军工板块创新高在即，还未疯狂不要慌！

市场简况：上证指数下跌0.47%，创业板指下跌1.09%，沪深两市总成交额1.1万多亿，个股涨跌家数比为1217：3039，其中，涨幅超过9%的个股有74家，大跌超过9%的个股14家，整体看，仍然有局部赚钱效应！

指数观点：上证指数没有太大变化，目前仍然是小空头趋势，短期在强势线3550点下方震荡，主观上，个人认为震荡之后收复的概率偏高！

创业板指的走势已经越来越趋向要有整理的迹象，从11月15号开始，一路缓慢上行，到本月月中已经涨了一个月，而现在，从形态看，BOLL的上轨下压，意味着接下来要进行横向震荡整理。

今日主热点——航天军工！

国防ETF大涨3.42%，中证军工ETF涨2.93%，军工ETF涨2.86%…

通过这些指数基金的大涨，就可以看到军工板块当之无愧为今天的主角！

军工板块这两天的上涨，基本上把前两天的下跌收复了！再往上走，估计就要创新高了！

今天，不少军工个股大涨，比如说景嘉微涨20%，亚星锚链涨10%，中简科技涨9.4%，中航西飞涨6.98%等等。军工板块的主线逻辑基本上是确定的，这里面有的涨得快，有的涨得慢，但后期涨得慢的也都会涨回来的！

由于军工板块已经在持续创新高的过程中，这里我们就不重点说了。越是大涨的时候，我们越要保持冷静，不要去追涨，即便未来中长期还有空间，逻辑还在，也要等一个相对合理的价格！

今天我重点想说一个大家很久没有看了板块—周期股！

周期股今天表现也比较不错，有色金属涨1.79%，黑色金属涨1.42%，稀土永磁涨1.12%。

周期股这波跌幅真的很大，主因也是前期涨的太多！接下来普遍反弹的格局基本上很难出现，这里我们重点去关注，比如说新能源上游产业链的原材料，比如这两天涨得非常好的天齐锂业，盛新锂能，西藏矿业，赣锋锂业，久吾高科，硅宝科技等等。这是典型的需求驱动板块，上半年大炒主要是涨价逻辑，如今股价回落了这么多，我们主要就看未来的需求情况了！

另外，一些资源类品种，虽然没有持续涨价的逻辑，但由于碳中和的大背景下，大量扩产可能性几乎为零，虽然没有涨价逻辑，但资源的价格不可能大幅下跌，这就意味着比较稀缺的资源，未来仍然能保持相对高的利润率。而最近股价的大跌，使得不少品种的投资价值显现出来，从估值修复的角度看，也是值得关注的！比如说电解铝中的天山铝业今天涨2.4%，闽发铝业涨2.24%等。稀土板块大涨的最近也不少，比如说宁波韵升，横店东磁，盛和资源，北方稀土等等。

周期板块目前的位置是比较低的，这里存在超跌反弹，但由于是底部，这里反弹的力度不一定会很大，由于今年上半年炒得比较猛，所以他们也只是跟随者而非主线。若大家有看得上的品种，可作为配置，但不要作为主线去看！

另外有一个细分板块的话题也在慢慢的预热中—互联网卫星！

美国太空探索技术公司最近发射了载有53颗星链互联网通信卫星的火箭，低轨卫星的建设，各个国家都在抢时间。这是未来5g之后的另一个重要通信领域，据机构的预测，预计到2025年之前，天基物联网产值可达到5600—8500亿美元。

从二级市场的反应来看，像中国卫通，天银机电，中国卫星等等成交量温和放大，说明有资金在慢慢介入！

综合市场看，目前行情依旧很好，结构性行情持续中。当下，看主线为国防军工、科技，可配置医疗医药，部分光伏品种。

个股补涨行情持续中，大胆低吸！

市场简况：上证指数上涨0.44%，报收3537点，创业板指上涨0.81%，报收3421点，两市成交额1.03万亿，两市个股涨跌家数比3167：1047，普涨状态，其中有133家公司涨幅超过9%，赚钱效应很明显。

昨天指数抗跌个股普跌，不少投资者还担心，我们非常明确的告诉大家，风格转变概率很低，接下来依旧主要还是低位个股补涨行情，没想到今天这么快就切回来了！

今天既然是普涨行情，也就是说上涨的板块非常多，我们简单说几个：

    1、电力设备。

这个板块最近的确很热闹，自从南网公布了未来要投1600亿建设资金，这个板块就反复活跃。领涨龙头中天科技这段时间涨幅超过了100%，其他涨幅较大的品种也有非常多，这里就不一一列举。对于这个板块的机会说不上太强的逻辑，总觉得是老酒用新瓶装而已，有点慢，整体估值并不是很贵，这个位置再往上抬抬估值也是合理的，但对于传统版块来讲，二三十倍的估值其实也不算便宜，整体个人保持一种警惕的态度！

    2、国防军工涨1.97%。

果不其然，军工股的大跌是低吸的机会。主要是我们反复强调军工股的下跌是机会，今天军工股开盘下探后持续快速的反拉，不少品种把昨天的跌幅都收复了，比如说成飞集成，中航重机，航天发展，国睿科技，中航光电等等。

越来越感觉军工板块的走势更倾向于业绩推动，走势变得更加缓和了，未来空间也就越大了。这其实是好事情！这个时候我们继续中长期看好军工板块，短期的趋势也是多头，也没有改变！

今天，不少新能源汽车产业链品种大涨，关于中游品种的上涨，很多都是高位震荡，趋势性机会也暂时看不太清！而上游向磷化工、锂矿等前段时间跌幅非常大，这个位置也是超跌反弹，至于反弹的空间有多大，也不好说。

总结一句话：新能源汽车先看短期，中长期还要等更合理的位置，这个板块不是我们当下的重点板块！

最近，关于关税豁免的话题比较多，今天光伏板块就因此而出现了盘中的快速拉升。主要消息为“恢复双面太阳能组件的201关税豁免权关税税率从18%下调至15%，此前征收的额外关税将退还给相关企业”。很明显，这则消息是利好与太阳能组件相关公司，有利于提升这些企业的净利润！不少品种今天直接涨停，如联泓新科、东方盛虹、爱康科技等等。

关税豁免的行业公司不仅仅是光伏行业，还有很多其他出口型企业，或多或少也会在这次当中受益！比如最近反弹了一波的新宝股份，捷昌驱动驱动等等！

未来还有两个方向值得大家去重点挖掘，比如海运费大概率下降、原材料大概率下降，这都有利于净利润提升！

这就很容易看到未来有几个有些板块，我们值得去配置，比如说制造业中的工业母机（最近也火）、造船业等等！

只要我们冷静下来，去重新思考机会的时候，总能找到投资机会的！因为这个市场并不是说疯狂上涨到没有看点，结构性的机会还是清晰的！

有句古语叫凡事预则立，不预则废。做投资其实也是这个道理，提前判断未来大概率要发生的事件，从中去寻找投资机会，随着时间在不断的去验证，如此一来，你才能做好投资！

当下看好方向：国防军工、科技、医药医疗、部分光伏等等！

“喝酒吃药”行情，本质还是资金高切低操作

市场简况：上证指数下跌0.3%，创业板指下跌0.24%，沪深两市总成交额为1.1万亿，个股涨跌家数比1136：3131，其中，只有78家个股涨幅超过9%，多达35家个股跌幅超过9%！

指数观点：上证指数从趋势来看，目前是一个小空头趋势，重要的强势线在3550点附近，目前来看，还没有有效突破，遇到压力今天出现了回调，后续还要关注是否能收复这个重要压力位，如果能收复的话，则开始走强，不然的话，还有可能继续下探3400点一带！

创业板指还是小多头趋势，趋势线在3320点一带，不跌破，中途的回踩仍然看做是低吸的机会。

今天，北向资金净流入42亿，整体看，北向资金还是主要以净流入为主！A股这种慢牛走势的确更容易吸引长线资金。

今天市场盘面风格略有变化：指数抗跌，个股普跌！

自从11月份以后，虽然指数没有怎么上涨，但个股却走得非常漂亮，这点我们可以从中证1000指数看出来，从10月29日至11月15日，中证1000指数涨5.62%（期间，沪深300指数只上涨了0.37%）。

今天中证1000指数下跌1.14%，对应今天沪深300指数反而小幅上涨了0.02%！

有部分投资者由于习惯了此前指数不怎么涨，个股在缓慢上涨的走势，今天突然出现了风格的变化，感觉到有点担心。个人觉得目前风格暂时不会变化，个股的补涨行情还没有结束！

板块热点简析：

    1、白酒板块大涨3.3%。

古井贡酒、海南椰岛、中粮科技涨停，今世缘涨7.19%、迎驾贡酒涨5.56%、泸州老窖涨4.89%、山西汾酒涨4.88%等等。

白酒股的上涨在这里并没有太多的其他型号，逻辑上也没有太大的变化，这里个人觉得还是风格轮动促使的！

    2、医药医疗继续大反弹。

九安医疗涨10%，欧普康视涨7.92%，爱普医疗涨5.74%，万泰生物涨10%，长春高新涨7.07%，片仔癀涨4.4%等等。

我对医药医疗板块是比较看好的，逻辑很简单主要受益于未来人口老龄化红利，人们对于寿命的渴望追求不变，一旦人生病了，钱很多时候就看的更淡了，这块的花费是必不可少的。当然，医药医疗板块还有一个问题是，由于医保这块的费用有限，医保控费比较明显，这就会使得医药医疗板块的走势不会太顺畅，但向上的趋势是不会变的！

站在当下的位置看好医药医疗板块，主要是有很多品种已经从高位腰斩过，甚至更多，前几年该还的债也就还了，当下的估值也并不是很贵，明年来看依旧有较好的成长性的细分领域，此时是值得重点关注的！

比如说近一年跌的比较惨的（出现腰斩甚至更多的）如恒瑞医药、长春高新、安图生物、新产业、心脉医疗、南微医学、万孚生物、昊海生科、华大基因等等。

医药股更多还是看中长期机会，目前很多还是处于阶段性平台反复阶段，多头趋势还没有形成，所以他的赚钱效应相对来说不会太好！

    3、国防军工大跌3.77%，领跌市场。

航天电器跌8.63%，中航西飞跌6.9%，新余国科跌6.81%，中航机电跌5.77%，航发动力跌5.1%等等。

军工股的跳水是在午后出现的，这个时间点是非常微妙的，正好是两国元首视频通话的时间点。更多的解读，我们就不说了，大家自己也很清晰。

但我要从交易的角度说一下：首先，军工指数最近累积的涨幅不小，从10月13号至11月15号，最大涨幅高达22%。并在反弹中创了新高，这里短线资金有落袋的意愿。

其次，军工行业的成长性，这点已经得到了很多资金的认可，且在各个季报中也得到了证实。中长期看他的逻辑是没有改变的，对于这样的突然下跌，我们可看成是在大趋势中的一朵浪花而已，不必过度纠结。

最后，在业绩趋势、形态向上的前提下，每一次大的调整很大概率都是逢低加码的时候。短期，该板块今日突然的下跌是情绪性波动为主，这样的事件在此前也出现过多次。

    4、游戏板块大涨。

今天，网络游戏板块逆势上涨0.52%。主要是受到港股游戏个股大涨所提振，

游戏板块最近是非常活跃的，这段时间受到元宇宙话题的催化，不少品种已经大幅上涨了。叠加游戏版号恢复的预期，使得游戏品种强者恒强。

资本市场就是这样，一旦上涨了一段以后，后期即便没有利好，也会各种方法寻找利好不断推升，涨得令人怀疑人生。

客观来看，也就有不少游戏个股涨幅并不是很大，后续还有继续上行的动力。目前来看，还是这些大市值龙头品种的涨幅相对较小，比如三七互娱、世纪华通、完美世界、光线传媒等。

综合来看，今天市场运行还算健康，中大市值要强于中小市值品种，但从绝大部分个股的形态来看，其实还是一种高切低的走势，低位品种补涨的逻辑仍然没有变！

消费电子板块的补涨行情不要忽略了！

市场简况：上证指数微跌0.16%，创业板指数下跌0.82%，两市成交额1.15万亿，个股涨跌家数比2928：1284，其中，涨幅超过9%的个股有113只，局部赚钱效应还是挺不错的！

指数没有太大的变化，个股继续轮动补涨，短期继续看多做多市场，目前，我们继续保持重仓持有优质品种！

今日又一个小题材突然火爆了，长寿药NMN概念大涨3.96%，雅本化学涨20%，尔康制药、众生药业、特一药业涨10%。上一轮炒作的龙头是金达威，时间还要追溯到2020年的七月份！

既然都知道是提前炒作，我们也就只能以投机的角度来看了，底部突然起来，估计还能反复炒作！

传媒娱乐板块最近几天明显有资金买入的迹象，底部的成交量也明显放大。最近，机构调研以及研报也开始逐渐增多。今天也有比较好的表现，比如芒果超媒涨11.83%，奥飞娱乐涨4.26%，宋城演艺涨1.65%，光线传媒涨1%。游戏板块就不用说了，像三七互娱、完美世界典型的小多头趋势！对于传媒娱乐板块，还是觉得先以波段的角度去看，主要是因为跌的比较多了，具有性价比，成长方面，可能还需要一些其他来佐证！

今天，消费电子板块表现的比较强，尤其是那些核心的品种，今天都逆势上涨，比如说安洁科技涨10%，信维通信涨3%，领益智造涨2.6%，长盈精密涨2.5%，蓝思科技涨2.4%，歌尔股份涨2.36%，立讯精密涨3.11%等等。近一年来，消费电子板块很多都腰斩，虽然iPhone 13没有什么新意，但现在都是年底了，大家都在期盼2022年iPhone 14的看点，所以催化剂也就少不了了！消费电子板块离不开MLED板块，明年MiniLED很有可能爆发。目前来看，科技板块当中消费电子占有一定的比重，不少品种这个时候也是值得去挖一波的！

整体看，最近市场的盘面是比较凌乱的，估计有很多投资者没有适应过来，甚至，不少投资者觉得上涨的品种很多都是垃圾股！其实最近上当的品种的确有很多，中小市值品种，此前市场的关注度特别低，最近市场风口转向了补涨的逻辑，所以很多低位品种，只要稍微有点小利好，就很容易吹起来！

这个时候我有两个建议：

    1、低位补涨逻辑看短不看长！低位品种很多，的确是业绩不怎么好的公司，只是因为此前这些品种跌的真的有点过分了，这里存在技术性反弹！

    2、尽可能选择细分行业优质龙头品种！虽然低位个股绝大部分会反弹，但持续力还是各有不一样，有些品种反弹完一波之后就开始掉头往下，还会创新低；但有些品种反弹完之后，震荡整理之后还会继续走高！我们当然希望选择是后面这种，但这种品种一般都有基本面作为支撑。所以我们还是要选择优质品种！

市场一切都OK，学会包容市场的各种风格，适者生存！

北交所抽血有限，市场健康运行！

早盘市场简况：上证指数微跌0.29%，创业板指下跌1%，沪深两市半天成交额7600多亿，个股涨跌家数比2710：1453，其中，涨幅超过9%的个股有88家！

上证指数短期震荡反弹，遇到强势线3550点附近的压力，这一带一旦有效收复的话，整个指数就变强了！

创业板指数多头趋势不变，目前是小幅整理回踩的过程！趋势线在3320点附近！

今日是北交所开市的日子，北交所的新股全部大涨，N同心大涨504%，最少的涨幅N科达涨145%。从半天的成交额来看，成交额超过两个亿的个股有12只，总共加起来也就30多亿成交额。这就说明，北交所开始对整个市场的抽血效应是非常小的。大家也就不必慌张，以前你该怎么交易还是怎么交易！

早盘的盘面特征情况：

    1、消费股反弹。

啤酒涨3.75%，休闲食品涨3.35%，预制菜涨2.16%，化妆品涨1.8%，农副食品涨1.77%等，大行业板块当中，医疗卫生涨1.61%，医疗器械涨1.17%！

这主要还是市场的轮动效应导致的。从成长性角度来看，可以适当寻找一下医疗器械和医药细分领域的机会。

预制菜板块最近又被机构重新挖掘出来，当然也是由于双11销售火爆所引起的。今天味知香涨10%，同庆楼涨4.363%，全食品涨4.2%等等。个人觉得这个产业未来的空间的确很大，但入局者比较多，竞争也会比较激烈，产业空间大，但很难判断哪些企业能胜出，因此，在交易的角度看，前期更多以炒预期、炒题材性交易策略的为主！

    2、科技依旧不忘自己主线地位！

软件板块涨1.07%，智能音箱涨1.7%，影视动漫涨2.2%等等！半导体和军工今天是休息状态！

软件板块中，丝路视觉涨24%，维图新涨10%，数字认证涨8.45%。

消费电子板块有不少品种，也是比较强势的，比如说安洁科技涨8.8%，长盈精密涨3.36%，信维通信涨3.37%，歌尔股份涨2.31%等等。

科技板块11月份以来，一直是市场的主角，只不过是在里面的各大细分领域轮动，有的时候是半导体领涨，有的时候是消费电子领展，有的时候是通信板块异动，有的时候是软件板块走强！这些板块的上涨节奏都是不同的，各个细分领域，他们的景气度与景气周期也不尽相同，但有一个共同特点，都是经历过漫长的调整，整体的性价比相对来说还是可以的！

今天市场的盘面来看，运行的还是比较健康，低位个股的轮动补涨还在继续中，这个时候，我们仍然重个股轻指数，做好自己的交易就可以！

持续看好国防军工、科技、部分新能源以及部分医疗医药品种！

指数平静如水，个股波涛汹涌

指数继续窄幅震荡，截止中午收盘，上证指数微跌0.01%，创业板指数下跌0.52%，沪深两市半天总成交额为6700多亿，两市个股涨跌家数比2183：1956，其中，涨幅超过9%的个股有90家。

指数平静，个股波涛汹涌，这就是最近市场的现状！如果大家只是盯着指数进行交易，估计最近基本上就没有什么看点了，但如果你多做功课，多分析市场，你会发现最近的机会真的非常多！

早盘沪深300指数下跌0.31%，中证500指数上涨0.3%，中证1000指数上涨1.01%。通过对比之后，你会发现中小市值品种的表现完胜大市值品种！

此时此刻，你再度回味一下，我们在十月底反复强调的11月份是个股补涨行情，是不是另一番滋味了？

站在11月中旬，我们再度强调一遍：市场行情还没有结束，目前仍然有很多资金在犹豫，正所谓“行情在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中结束。”这就说明行情还没有到疯狂的时候，那我们这个时候就应该勇敢一点，果断一点，逢低积极上车！

今天市场的热点也做了一次小小的切换。

早盘的主要热点板块为：国防军工、智能电网系列、科技（软件）、汽车零部件。

国防军工，这是这波行情的主线之一，已经用实力证明了，今天军工指数突破了八月的高点，估计拿下今年一月份的高点也近在咫尺！

我看了一下军工ETF指数都创了新高了。这里做个预判性提示：如果接下来军工指数基金再度快速加速的话，站在波段的角度考虑，后期就需要分批进行减仓！

关于智能电网、能源互联、特高压等板块的大涨，是有利好消息推动的。

南网十四五投资6700亿，加快新型电力系统建设。较十三五增加33%，年均投资额1340亿；配网投资3200亿，占比约48%。

消息当然利好中长期还是可以关注的，不过这个板块前期大幅热炒过一波，很多品种调整的时间都不太充分，所以这个位置暂时还没有看出有趋势性行情。对于这些板块，我们暂时先做冷处理，等后期再看。

科技板块一直是这波行情的主线，最近每天市场都有热点在切动，但唯有不变的就是科技股一直持续在活跃中。只不过，科技板块内部轮动的细分领域不一样，昨天是半导体，今天是软件。短期我们继续强CAll科技股机会。

汽车零部件，汽车电子板块最近真的很活跃。芯片缓解的预期在投资得到了共识。不过，也有相关专家预测，目前仍然有不小的缺口，短缺状态可能要延续到2022年下半年。那么，站在投资的角度考虑的话，短期如果汽车电子和汽车零部件板块涨得太猛的话，大家也要做好逢高减仓的准备！我们前段时间（11月1日晚间文章）说的汽车连接器细分领域，回头一看这些品种大部分涨得非常不错。从11月1日至今，中航光电涨8%，瑞可达涨了32%，永贵电器涨32%，电连技术涨23%，其他的如合兴股份、徕木股份也有不错的表现！

整体看，汽车电子板块还没有彻底结束，里面还有很多品种没有发酵，或许还是可以跟踪一下的，但不要用情太深！

今天的复盘就到这里！整体行情偏乐观，逢低继续看多做多为主！

反弹号角已吹响，积极迎接跨年行情！

市场简况：沪指上涨1.15%，创业板指上涨0.99%，沪深两市成交额1.12万亿，个股涨跌家数比2904：1281，其中，涨幅超过9%的个股有108家。

上证指数昨日深V，今日中阳线，非常典型的转强信号。这意味着反弹行情启动，要积极重视起来！

今日盘面特征：

今日主热点—房地产及相关产业、半导体！

辅助上涨板块—银行、保险、券商、消费电子等。

下跌板块—油气、电力。

目前行情特征：低位个股补涨行情为主！中小市值品种强于大市值品种！

主线热点逐渐清晰—科技创新为主线展开，往下细分领域辐射至军工、半导体、5G基建、消费电子、汽车电子等子行业！

目前市场热度明显有所提升且有所发散。

1）新股首日上市不仅没破发，反而大幅上涨。力诺特玻301188首日大涨108%，镇洋发展603213首日上市涨停（涨44%）。

前段时间很多新股首日上市都破发，这是很明显的市场环境转好的迹象。据说今天上市的这两只股票，有人统计弃购的金额还真不少，镇洋发展网上中签弃购的金额168.78万，力诺特玻弃购的金额108万。估计这些弃购的投资者看到，今天这种走势得气晕了。

2）除了科技股较为强势以外，更多低位品种开始躁动起来。

首先我们可以看到，房地产以及相关的产业链品种由于有政策面松动利好，使得这些板块品种大幅度反弹，这些品种是比较正宗的低位品种，跌的幅度与时间都是非常惊人的，不断的新低品种。有不少品种以涨停板的方式在宣称自己阶段性见底，比如东方雨虹、招商蛇口、江山欧派，华新水泥等等。

周期股也开始全面反弹了，钢铁、有色、煤炭、化工等等都在反弹，终于有阶段性止跌迹象。比如跌跌不休的太钢不锈、金岭矿业、锡业股份等开始以中阳显示止跌信号！

3）次新股最近强势特征明显，最近每天大涨的品种都不少。还出现了20厘米连板的品种—拓新药业五个交易日涨了138%，上声电子九个交易日涨了139%，沪光股份六个交易日涨68%，华亚智能九个交易日涨了70%等等…

次新股的赚钱效应是市场风险偏好提升的典型特征！

最近我们可以清晰地发现绝大部分投资者账户都在回血，赚钱效应也在提升。大家这段时间一定要把握好，不要在不该犹豫的时候犹豫了，在不该追涨的时候去追涨。当下赚钱效应比较好，逢低积极精选个股！

反弹号角已吹响，积极迎接跨年行情！

房地产报复性反弹，持续性堪忧！

早盘市场简况：上证指数涨0.59%，创业板只涨0.7%，沪深两市半天总成交额6600多亿，个股涨跌家数比为2893：1289，其中，涨幅超过9%的个股有85家。

指数方面，今天的上证指数快速反弹，符合技术面的单针探底之后，短周期技术反抽。

科创板和创业板指数继续延续多头趋势，不断创反弹新高！

房地产板块今天早盘大涨5.2%！

昨天地产股就已经大幅上涨了，今天延续超跌反弹。跟消息面有利好传闻有关系。今日大涨的地产股主要还是偏龙头性品种，比如招商蛇口、招商积余、金地集团、保利发展、新城控股等等涨幅均超过9%。

跟地产相关的板块，比如定制家居涨4.08%，水泥板块涨3.79%，地下管廊涨3.47%，建材家具涨3.11%、装配建筑涨2.37%等等。

最近一两个月，我们可以看到房地产政策方面略有宽松，毕竟我国控制房价并不是要让房地产崩掉，而是要让她保持平稳健康的发展！近期的政策面从融资端到土地端再到销售端，都有对应的相对偏宽松的迹象，目的就是为了稳住房地产发展！

比如，10月20日金融街论坛年会就提到，房地产合理的资金需求正在得到满足。

11月2日，广州相关的第三批集中供地规则调整，取消限房价政策，取消一个月内一次性付清总价要求，但仍要求严查购地资金。

……

这里就不一一列举相关的消息了！但这里我们还是要提醒一下，所谓的房地产政策略有放松，也只不过是让房地产行业能平稳的发展。为接下来经济转型腾出足够的时间与空间，房住不炒的根本是不会动摇的！

因此，对于房地产板块的反弹，投资者们还是要理性一点，先看短期反弹为主，后续的持续空间有限。估计反弹的时间周期不会太长，1到2周也就算不错了，而且应该是震荡反复式的方式！

目前市场的主线来看还是在科技方向。早盘存储器板块还一直跌了将近一个点，结果在十点半以后就快速拉升，收盘涨2.89%！整个半导体板块涨1.34%！

个股方面，如芯源微涨20%，神工股份涨14.4%，晓程科技涨18%，国科微涨8.2%，北方华创涨8%等等。

科技板块是多点开花，从半导体到软件再到消费电子再到通信，都有不同的细分领域板块个股在涨。这种现象经过一段时间的发酵，就会形成一个板块效应，资金的认可程度就会提高，所以这个时候大家千万不要忽略了这个方向的机会！

早盘复盘就到这里。晚间我们再来详细聊聊市场情况！

医药逆势大涨是何因？

指数小幅下跌，两市的成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比为2605：1526，其中，有70家个股涨幅超过9%。

今天指数盘中都经历了一次深V走势，上证指数留下一个长长的下影线，最低到3448点，收盘还是非常漂亮的，收在了3492点。技术面来看，KDJ指标依旧是金叉，反弹的技术基础还存在。反弹压力3550点附近。

创业板指小多头延续，量价配合比较不错，继续看多做多！

今天整个盘面来看，科技股相对强势，这是事实。这里我们就不深入去说这个话题了，配置科技股在接下来的时间应该是没有错的。

有两个板块今天表现的异常强势，分别为医药和房地产！

    1、医药板块。

医药板块今天有两个子行业异动明显。

一个是原料药，消息面有一个关于原料药高质量发展的通知。其中有四个关键词技术升级、附加值提升、产业集群、龙头集中。我们用更直白一点的话也就两点，1）效率提高。我国原料药企业就有1到2千家，很多企业是粗放型的，未来要推动其中一部分企业进行智能化，数字化升级，有利于效率提升；2）绿色低碳，原料药行业其实也是一个医废产生比较多，污染比较严重，这也需要在未来进行技改来改变。一套RTO设备成本在1500万左右，每年还有1000多万的运营费用，很多小企业是承受不了的，将在未来淘汰出局。

整体来看，原料药的相关政策是利好龙头企业发展的，为了高效绿色发展做铺垫，当然，最重要的一点是提升附加值。

今天二级市场的表现也是非常不错，原料药板块涨了3.12%，其中，天宇股份涨20%，奥翔药业涨10%，司太立涨7.75%，普洛药业涨6.65%，美诺华涨6.27%等这些都是细分领域领先企业。

另一个是集采类的医药。

最近正好在医保谈判时间节点，不少创新药也纳入了谈判范畴，今日午后，恒瑞医药突然大涨7%，君实生物涨9.57%，港股的信达生物大涨4.77%，贝达药业大涨8.5%等。连同整个CRO概念也在午后突然快速拉升，涨了2.3%。

看来在集采价格谈判的方面，或许有一些超预期的好消息。

其实，医药板块的利空已经释放的差不多，虽然整个药板块处于阶段性平台的震荡期，但已经有不少品种目前已经具有投资价值，是值得跟踪的！

    2、房地产。

房地产板块今天涨了2.84%。房地产行业的惨，这个大家都知道，但不一定感受到！

昨天晚上有消息面利好，部分房企有计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。之前官方也有表态，房地产恢复正常融资状态。对于高杠杆的房地产行业来说，融资环境的转好就是雪中送炭！

但站在投资的角度，我简要说两点：1）房地产板块最近几年的确跌的很惨，短期也加速下跌了，这里的确有跌过头的迹象，存在我们说的技术性超跌反弹的需求。也只是超跌反弹而已，后续的持续空间要打一个大大的问号！中长期看，不要在不确定性的行业里面浪费较长时间！

2）未来几年，房地产行业的洗牌将会更加明显。那时候龙头的市场份额将凸显出来，其实现在就是各大龙头企业与小地产企业角逐的时候，不断在厮杀市场份额。若站在一个长的周期看，现在或许是龙头企业的机会区域。如果你对这个行业有深度的研究，不妨可以看一看龙头企业！

今天房地产板块的大涨主要也是这几大龙头的上涨，保利发展涨7.57%，金地集团涨6.35%，金科股份涨5.75%，招商蛇口涨4.88%，新城控股涨4.74%，万科a涨4.17%等等。

行业洗牌的时候就是龙头不断崛起之时！

科技成长为补涨反弹先锋

早盘市场简况：上证指数跌1.2%，创业板指跌1.35%，沪深两市半天成交额6700多亿，两市个股涨跌家数比1489：2700，其中上涨超过9%的个股有47家，跌幅超过9%的个股仅有三家。如此看来，虽然指数下跌，但盘面的亏钱效应并不是很大！

指数方面，上证指数本来昨天还重心上移，往上拐头KDJ还有金叉的态势，结果今天盘中快速下砸，直接形成将金不金，短期的技术性反抽也被打灭了。看来短期的空头趋势占优，顺势而下回踩3400点附近基本常定局了！

创业板指小多头趋势没有改变，其实现在3290点附近，只要趋势线不破，顺势看多为主！

其实不管指数如何？我们整体对于当下这个时间周期重点还是在个股上面寻找机会。尤其是相对低位的成长性个股，具有明显的补涨态势！

元宇宙板块今天又大发神威，大涨2.8%。

这两天又有多家公司宣布了开始参与元宇宙相关的项目。比如平治信息携手两家公司在VR/AR、机器人元宇宙等领域达成战略合作，今天就来了20厘米的涨停板。蓝思科技昨天也公布了相关的蹭元宇宙概念的公告，今天逆势涨了2%。

元宇宙板块是当下最热门的题材，被大家认为是继智能手机之后的另一个重要大方向。

今天早盘逆势的板块大部分是关于科技大方向的细分领域。比如电池管理、数字货币存储器，第三代半导体、光刻胶、柔性概念等等。科技股最近的关注度在快速的提升，机构调研密度也提高，从各大券商对于2022年的投资策略报告中也可以看到，明年可保持两位数增长的行业真的不多，其中，TMT行业就是重要的方向之一！

科技板块的机会，我觉得当下的确是值得配置的方向。最近我也一直在这个方向去寻找投资机会，通信、消费电子、半导体等等细分领域都有不少的机会！

新能源板块今天整体跌幅比较大，很多板块都跌幅超过2%。锂电池低3.08%，磷酸铁锂跌3.3%，太阳能板块跌1.39%，逆变器跌2.4%。昨天我们通过图形的方式已经很清晰的说明，锂电池和太阳能板块当下都属于高位震荡格局，方向并不明朗，板块性机会不清晰！

今天消费板块整体跌幅也比较大，跟今天出的数据有一定的关系。消费板块底部的反弹持续性，我们在此前就做了质疑，目前仍然保持这个观点，继续等待其他积极的信号吧！

早盘的盘面大概就这个情况。

有一个好消息是，早盘指数跌幅较大，基本上也完成了当天的调整幅度，午后的市场要么横向震荡，即便有往下探探的空间也很有限；稍微积极点盘中甚至有可能有震荡反弹的需求。今天基本上该悲观的早盘都悲观完了，午后心态放平些，不少个股可以趁机小量分批低吸！

揭晓哪些板块具有赚钱效应？

市场简况：上证指数涨0.24%，创业板指数涨0.88%，科创50指数涨1.41%，两市成交额刚好过万亿，个股涨跌家数比为2947：1178，普涨行情！

指数观点：上证指数短期走势为小空头趋势，大格局为大箱体震荡，短期有技术性反弹需求，压力先看3560附近。

创业板指数小多头延续，量价齐升非常漂亮。

科创板的小多头也慢慢形成了，此时也是非常值得关注的时间点！

今日热点：种业、军工、半导体！

今日跌幅榜：云游戏，煤炭石油，民用航空！

11月的行情和10月份的行情有一个共同特征就是板块快速轮动！不同点是11月份个股行情更加明显一些！

有人说，这种轮动行情该怎么选？方向怎么选股票？今天我们用最直观的方式跟大家说说自己的看法。

虽然11月份之后我们天天可以看到上涨的家数普遍多于下跌家数，但行情的轮动依旧非常快，今天涨了，也许过两天就调回去了，如果没有踩对节奏，总感觉会白干。其实这是错觉，目前，市场已经有多个板块已经走出了赚钱效应，虽然也在轮动交替中上涨下跌，但重心在不断上移！重心不断上移的意思就是，你如果逢低参与之后，卧倒不动，最终大概率是赚钱的！

我们简单来看看各大板块的走势图，

    1、锂电池、光伏等板块的日线走势图，

是非常典型的高位震荡行情，并没有选择方向。他们反复轮动，只不过是来回的震荡，节奏稍微踏不好就赚不到钱。还有一点就是这些板块内部个股的分化非常大，局部品种上涨，另外一大部分却在震荡中下跌！

    2、军工、半导体的日线走势图：

这两个板块的走势形态非常雷同，此前也大幅上涨了一波且深度调整了一波，最近持续的震荡反弹重心上移，打开了新的上涨空间，小多头趋势已经摆在了面前。布林轨道上轨和下轨都张口了，中轨已经拐头向上，典型的多头发散信号！

    3、汽车制造、软件板块日线走势图：

汽车制造板块深跌之后，很快v回去了，而且经过回踩确认，重新开启了多头趋势！

软件板块经过长时间的横向震荡整理，三角形整理终于形成突破，这也是一个积极信号！

    4、医疗器械、银行板块日线走势图：

医疗器械板块虽然经历了很长的下跌，但目前仍然看不到多头的形成，在底部构建平台并且重心没有上一方向，没有太明显的拐头向上，这就说明还不具备的赚钱效应。虽然不少医药医疗个股已经具备投资价值，但对于右侧投资者来讲，目前仍然是风险区域。

银行板块也是在阶段平台的宽幅震荡格局，并没有明显的方向选择！

还有其他板块，我就不一一列举。通过上面我们列举的板块，可以清晰的看到哪些板块开始有赚钱效应，而某些板块虽然在某天领涨整个市场，但随后的几天又把涨幅吞回去，根本没有什么赚钱效应！

对投资者来说，我们当然应该选择那些具备赚钱效应的板块。这里答案就比较明显了，已经形成小多头趋势的板块比如军工、半导体、汽车制造、软件等。这也是我们最近反复强调的机会所在！而医药板块我们更多强调的是中长期布局的机会，并不是短期的赚钱效应！

今天就简单复盘这些，希望对大家有些帮助！如果喜欢的话，记得点赞加关注哦！

指数不温不火，军工悄然成主线

指数依旧不温不火，个股局部依旧灿烂。

截止中午收盘，上证指数微跌0.02%，创业板指数微涨0.3%，半天成交额6200多亿，个股涨跌家数比2560：1538，其中，涨幅9%个股60家，只有一只股票跌幅超过9%—新研股份跌13.76%。

盘面简析：

早盘主要四大热点—航天军工+科技股+农业+医疗医药。

航天军工板块

该板块已经形成了小多头趋势，非常明朗，非常直观就能看清楚。其投资逻辑我们也反复强调过，这里我们就不赘述了，如果不知道的话，就往前翻文章！这个位置继续看好整体军工板块的性价比依旧是成长板块当中比较优的板块！

今天大涨的还真不少，比如说四创电子、航亚科技、新雷能、景嘉微等等涨幅均在8%以上。

昨天晚上我还特意看了一下我的军工指数基金的回报率已经高达42%了，还真有点躺赚的感觉！

投资有的时候其实是很简单的，没有太多花里胡哨的操作，真的要发挥人弃我取，人要我舍的精神！把握大方向、跟住大趋势、忍受颠簸就有不一样的结果。

科技股

早盘涨的主要是软件方向，其实也没有太明显的板块效应，只是局部品种上涨，有点强者恒强的态势。比如前期比较强的杰赛科技、卫士通、太极股份持续走高中。相对低位的品种也有异动的，比如深信服、常山北明、京北方等等。软件板块的逻辑目前还不是很顺畅，只有局部品种得到机构的认可。

半导体板块今天小涨，最近机构在讨论功率半导体当中的IGBT和碳化硅未来趋势问题！

这里我就简单说个结论——机构专家们认为，IGBT短期内被替代的可能性非常低，IGBT的成本比碳化硅的成本要低很多，未来一两年仍然有较好的成长空间。碳化硅有些领域能有替代IGBT的空间，比如说光伏、高端新能源汽车等。整体看，碳化硅的产业价值体现的时间没有这么快到来，目前还属于一个预热期。

碳化硅概念个股如三安光电、露笑科技、时代电气、扬杰科技、斯达半导等等！

医药医疗

今天有明显的反弹，尤其是CRO概念反弹的比较明显。医疗器械细分领域也有不少大涨的。

相关上市公司如南微医学涨7.97%，普洛药业涨6.1%，贝达药业涨5.18%等等。

医药医疗板块我们在六月份的时候就说了三季度风险比较大，四季度机会将逐步出现。如今，我们的观点依旧保持不变。虽然最近药板块表现的非常差劲，但不妨碍四季度就是一个非常好的多点布局期！但要注意，医药医疗板块接下来的行情应该不是全面行情，估计也是局部细分领域的机会！我们还是要强调，即便说医药医疗板块是处于机会区域，但由于底部还没有完全构成，估计还得反复，短期的赚钱效应不会太好，

农业板块今天大涨，我们依旧忽略他！这个板块的不稳定性太强，渣男型的券商科技都还渣！

行情很健康，继续重仓卧倒，等待个股行情的纵深化演绎。

成长股依旧是市场主线！

市场简况：上证指数涨0.2%，创业板指涨0.82%，两市成交额1.03万亿，两市个股涨跌家数比2449：1758，其中，涨幅超过9%的个股有86家，跌幅超过9%的个股12家。

板块方面，“出去浪”概念大涨（住宿，餐饮，旅游酒店，民用航空，影视等）；新能源锂电池板块大涨超4%；环境保护政策推动下大涨；游戏板块受到edg夺冠提振…

医药板块和医疗器械板块今天受到了重挫，下跌因素为辉瑞新冠神药+11月集采利空冲击为主！

同为消费类的食品、酒类板块今天也跌1%！半导体和军工板块内部有分化，但整体都是小调状态。

市场行情没有太大的异样，整体看，市场暂时没有明显的主线，资金更多是再做短线，轮动太快，想通过踏节奏赚钱，几乎不太可能！

从指数角度看，科创板指数和创业板指数多头形态慢慢形成，很显然，成长性品种更受资金青睐！

不管是看当下还是看跨年，目前，依旧有不少成长股具有投资价值，这个时候我们要坚定投资大方向，不要限于当下的一个浮盈浮亏迷局中。如果方向正确，路途稍微曲折一些，只要坚守过来了，最终还是能到达目的地！但如果大方向做错了，最终的结果可能就是万丈深渊！

今天在复盘的时候重新看了一下上海机场的走势。最近竟然从36涨到了52，反弹幅度高达40%。这个股票在这波疫情之前被各大机构奉为大白马，但这两年却非常惨，持续的重心下移，从最高88块多跌到了36.6。

在大家热衷于炒作新能源汽车、元宇宙、光伏风电等热门板块时，竟然这么冷门的板块也走出了非常典型的多头趋势。或许这就是逆向投资的另一个案例吧！

回看上海机场二级包和三级板的情况，亏损幅度都是在不断增加，但股价从今年八月份就开始见底，慢慢走出多头，看来市场还是有部分资金在做逆向投资！

在市场没有人关注的时候，机构持仓与绝大部分假价值投资者抛售的差不多的时候，逐步企稳。很多时候，股价经过各种利空持续大跌、阴跌之后，持仓者已经抛不动时，未来只有一个运动方向，那就是上涨，只不过这个上涨需要等待新的买入者介入！

相反，有一些非常热门的板块，在大家已经达成了共识，逐步推高股价，只是逻辑上似乎也越来越离谱，但投资者只关心当下短期能不能挣钱，于是也就忽略了其股票价值问题，忽略了常识问题。直到最后一个追涨者接盘，后面已无新买入者进入时，那就是下跌之时！但谁又知道谁是最后一个接盘者呢？

做逆向投资人其实是非常孤独的，因为在大家形成一致预期以后，你要跟绝大部分投资者意见相左，这时候你就被排斥在大众以外，你的相反观点很容易遭到抨击，尤其是短期可能你的观点还证明不了你是对的。最终的结果就会使得很多逆向投资者也会跟随大众一起追涨杀跌，只有极少数成为真正剩下的逆行者！

这里要强调一下，做逆向投资者并不是让大家去违背大趋势，恰恰相反，我们是在遵从大趋势的前提下去寻找逆向的投资机会！

中长期具有的大趋势成长方向板块：国防军工、半导体、光伏、部分医药医疗等

午评：周期股分化反弹！

早盘市场简况：

市场窄幅震荡，上证指数涨0.1%，创业板指数涨0.46%，两市半天成交额6700多亿，个股涨跌家数比2211：1958，其中，涨幅超过9%的个股有71家！

指数弱弱的运行中，上证指数小趋势为空头，但创业板指多头趋势非常明显。目前板块的走势就如几个指数不同步一样，跷跷板走势，轮动非常快！

早盘板块解析：

    1、疫情受损板块快速反弹，疫苗股重挫。

住宿餐饮大涨7.62%，民用航空涨5.63%，旅游酒店涨2%，生物医药板块大跌3.72%。上海机场、白云机场涨幅超过8%，首旅酒店涨9.95%，康希诺大跌9.9%，沃森生物跌6.79%等等。

这些都是辉瑞新冠口服神药的威力，预期打满，涨跌一股脑儿显现出来，二级市场就是如此有利好利空立马显现，尔后不用几天就消停了。持续性堪忧，参与的时候要注意。

不过，个人认为，站在未来两三年的角度看，民航，旅游酒店等方向未来恢复是大概率事件，如果有耐心的话，逢低还是可以关注的。

生物医药的大跌，整体把医药板块都带崩了，该板块不少品种有点被错杀，估计不用几天又得反弹回来。

    2、周期股反弹。

动力煤涨1.3%，黑色金属涨2.73%，有色金属涨3.73%…

涉及相关个股如天齐锂业涨9.5%，北方稀土涨6.75%，明泰铝业涨5.94%，包钢股份涨6.77%，抚顺特钢涨6.24%等等。

周期股里面，接下来的大行情基本上很难出现，只有局部小细分方向，还有比较明确的反弹空间。比如稀土永磁、电解铝等方向可以重点跟踪。以稀土永磁为例，目前是稀土个股涨的很猛，磁材类品种暂时还没有怎么大动，但已经有品种走出了示范效应，比如说龙磁科技近十个交易日涨了58%，其他的磁材类品种，比如说银河磁体，正海磁材，横店东磁等都在底部徘徊。

周期股的反弹，我们在上周就做了预告，属于意料之内的反弹。凡事万物皆周期！

其他表现较好的板块，比如说游戏板块，周末也是有利好，这个板块有不少品种，估计真的还可以，并不贵。比如三七互娱、完美世界、世纪华通等等。

另外，环保个股早盘也是全线拉升中，出现了小涨停潮，这也是政策利好推动的！环保板块一向都是政策利好推升，一旦消息停滞之后，股价立马就不表现，持续性比较差，结果对于这个板块的配置比例也是非常少，估计不少机构投资者对这个板块有很大成见，回想当年神雾双系的伤害，那可真不小。

早盘的盘面整体还算健康，属于正常的消息刺激下的跷跷板轮动行情。中长期看的方向依旧是国防军工、科技、光伏等高景气板块！

EDG夺冠刷屏，电子竞技值得重视！

简单聊聊周末复盘，先回顾一下周五的行情：

指数全部震荡调整，上证指数跌1%，创业板指跌0.28%，两市的成交额依旧在万亿之上，个股涨跌家数比1705：2524，其中，涨幅超过9%个股有68只。

板块方面，元宇宙概念排在第一位，而后云游戏，影视传媒，网红经济，人工智能，人脸识别等偏科技板块表现较为强势；周期股、新能源板块跌幅居前！

整体看周五的盘面没有太大的异常现象，轮动的走势比较明显，而且局部个股行情也能看得出有赚钱效应。

指数方面，上证指数还有震荡整理的需求，就如我们在周三的时候说的—指数很有可能往3400点方面去回踩。

周末被刷屏的一个消息是EDG夺冠，很多年轻人疯狂刷屏庆祝。当时看到一脸懵逼，看来我们的确落伍了。英雄联盟s11赛季全球总决赛，中国战队EDG逆风翻盘战胜韩国DK战队，赢得了全球总冠军！

电子竞技项目已经被列入了亚运会，已经慢慢被官方认可且重视了！其中，央视新闻还重点报道了一下。电子竞技的商业价值逐步体现，这个产业的产值空间也是非常巨大。

游戏板块上半年被持续重锤之后，很多品种已经处于低位，最近由于元宇宙概念的火爆，有部分游戏企业占有这个概念，又被短期热炒起来。

整体来看，纯属题材的炒作品种还是要小心一点。但就稳定电子竞技游戏内容运营企业还是值得可以重新关注起来，短期来看，游戏板块可以重新评估一下！

周末，国外也有一则令人振奋的消息，辉瑞口服抗新冠神药来了，高危患者住院死亡风险直降89%。这种消息背后有很多值得挖掘的影响。

    1、宏观方面—抗新冠神药推出之后，未来经济复苏将会加速，这就意味着未来货币的缩紧政策可能会超预期的提前到来！

    2、行业方面—旅游酒店、民用航空、影院等前期疫情受损行业将会面临恢复，估计下周就会直接反映在市场上，利好推升！

当然，也有利空的行业，比如说疫苗，更多是情绪影响，其实，疫苗板块最近一直是下跌的通道，其风险早就出现了，原来被炒高了，自然要持续的回落，所以还是要多多规避！

周末复盘总结一下：

市场暂无系统性风险，消息面也没有太大利空或利好。如此看来，市场将围绕着大区间继续宽幅震荡。结构性行情轮动为主，操作上，我们只需要把握其中的一两个大方向，赚到其中的大不断钱就足够了。

当下节点看好的方向：国防军工、半导体、部分消费电子、部分光伏产业以及部分医疗医药等！另外，周期股短期也有反弹基础，银行具有估值修复的空间！

元宇宙火爆的背后，是否有新商业模式？

本周市场一如既往的好，这个好，体现在个股上面，今天早盘两市个股涨跌家数比2159：2027，指数今天表现得并不是非常好，上证指数还跌了0.24%，创业板指微涨0.36%。半天成交额7200多亿。

当下市场观点：个股补涨行情为主，指数缓慢震荡运行，轻指数重个股，精选相对低位的优质品种参与即可！

热点解析：

1、元宇宙板块大爆发！

人宇宙最近的确非常火，不仅是二级市场的股票火，在小视频领域也火了一把。

10月31日，一个名为柳夜熙的账号，发布了元宇宙+虚拟人物化妆的视频，视频周围还围着不少真人在围观，该视频发布了一天的时间就涨粉了130多万。这时候大家在猜想未来美妆+元宇宙是否会碰出新的火花，是否能衍生出新的商业模式？

最近，罗永浩也发表了动态称，“我们未来在科技行业要做很多事情，都会不可避免地引领我们走向这个元宇宙，甚至不管我们是否愿意。从这个角度出发，我们的下一个创业项目，竟然也是一家所谓的元宇宙公司！”

元宇宙我们开始接触的时候，基本上就是关于游戏，二级市场炒作的方向也基本是这个方向。而如今已经慢慢延伸到其他领域，这使得元宇宙概念更有想象力，市场的炒作也就更加的疯狂，甚至扑朔迷离了。

领涨龙头中青宝，经历两波大幅炒作之后，中青宝最近两个月涨幅高达350%。

新诞生的龙二品种—佳创视讯、易尚展示如今也三连板（20cm级别的）！

其他品种如当虹科技，芒果超媒，天下秀等等都涨幅超过6%。

题材的炒作在于果断、勇敢、前瞻性，敢于在大家模棱两可时上车，形成一致性时，逐步落袋。说起来容易，做起来却很难，所以对一般的投资者是不太适合于做题材炒作的，因为很容易形成割韭菜效应！

2、科技板块！

科技板块最近的活跃度的确很高，半导体，通信，消费电子都有表现的细分领域。

早盘的半导体高开震荡，略有回落，整体表现还是比较稳定的，其中芯源股份，深科技，景嘉微，安集科技，华天科技等等都涨得非常不错。

消费电子当中得润电子，精研科技，歌尔股份，长信科技，电连技术等等涨幅也均超过5%。

软件板块最近很明显要开始走强了，领涨的几个品种，比如东方通、诚迈科技、中国软件等相互接力的上涨。

科技板块的机会现在是非常明显的，很多品种是从底部起来的，所以大家不妨去配置一下，提升一下自己的超额收益。

对于市场的主线热点，我们当下是反复强调了重点关注科技+军工！新能源板块也有机会，比如说光伏等等，但是说实话，他们有些品种已经涨得很高了，等后期调整再说吧！医药板块可以作为一个配置，当下，基金的持仓比例比较低，未来有增配空间！

市场一切都安好，耐心持股等待即可！又到周末了，提前祝大家周末愉快！

消息落地，个股行情正式确立！

市场简况：上证指数涨0.81%，创业板指涨0.06%，两市成交额1.07万亿，个股涨跌家数比3182：1010，个股涨跌中位数为0.84%；涨幅超过9%的个股131家。

从市场的整体情况来看，局部赚钱效应不错，市场信心有所恢复，得益于消息的落地。这基本就确认了接下来个股补涨行情的开启！在交易策略上，重个股轻指数，挖掘具有性价比的低位优质品种，保持一定耐心，轮到反弹的概率很高！

看好方向：国防军工、光伏产业、科技板块以及汽车，医疗医药板块也看好，但需要重点挖掘局部品种！

今日市场热点：

风电，光伏等板块占据一定的市场热度比重！

汽车板块为新晋热点之一，这个版块反复性比较强，关键点就是看芯片的缓解程度与预期是否相匹配。一旦芯片缓解不及预期，那就得调一调，芯片产量够了，汽车销量跟上了，行情又得延续！

消费电子板块逐步活跃起来，虽然存在较大争议，但已经有不少权重品种走出了多头趋势。作为行业的龙头品种—立讯精密，小多头已经非常清晰，今天再度上涨3.57%。鹏鼎控股，闻泰科技这些也反弹了一小波，都快到前期小压力位了。

大家还记不记得我们说如果看长一点的话，消费电子板块中开始布局汽车电子的品种才能算得上真正的消费电子，未来的市场空间才会更大！

从最近的走势就能看的出来，这些品种（具有汽车电子业务的品种）的强势程度比其他的就要强很多，比如长信科技、东山精密、联创电子、安洁科技等！

其他板块也有表现好的，比如说功率半导体、白酒、云游戏、北斗导航等涨幅超3%。

很多投资者说，怎么通过财报寻找好企业？

一般好公司有三个特点：

1、留下的资产随时随地都可以变现，也就是说资产变现能力强。在生活中其实也是一样的，如果我们投资的资产不能变现的话，那么这样的资产其实意义就不大。比如很多人买了商铺，但有些地方的商铺，最近几年都一直空着，根本租不出去，你想卖掉都没有人接手，那么这样的资产就是非常差的！

    2、经营活动利润水平高，并且收到了现金。

这个比较好理解，大家都喜欢高利率的行业，一般高毛利行业的技术优势、护城河都更高，市场竞争力强，别的企业想进来还真不容易。

一些低毛利率的行业，一旦出现了较好的赚钱效应，资金就会蜂拥而至，很快就变得产能过剩了，原因就是壁垒太低。稍微有不确定因素，就很容易出现亏损。

同时，如果你的竞争能力很强，议价能力强，销售收入的回款能力也就强，就更容易收到现金（应收票据），而不是应收账款！

    3、利润和现金在未来具有稳定性。简单点说，也就说你的公司的盈利模式，商业模式非常不错。具有中长期的成长性，且稳定性很强。这样的企业更容易获得大资金的青睐！

如果这里也要说一下，做研究和做投资是两回事，很多研究员看到基金经理买了自己研究的股票，本来不动的话可以赚个一两倍的，结果只赚个几十个点，有点很不理解。这就是投资的问题，管别人的钱，不仅要考虑长期收益，更要关注持有人的波动体验！那这就是非常难的事情，鱼和熊掌不可兼得呀，实在太难了！

投资者总以为自己能非常好的高抛低吸，把K线拉直了赚到所有，结果总是恰恰相反，本应该赚得更多的最后的结果却卖飞了！

投资感悟：

有一种愚昧叫—小聪明；

有一种智慧叫—大智若愚！

新能源再现涨停潮，维生素板块值得挖掘！

市场投资者的情绪变化真快，昨天指数还调整中，今天由于“美联储维持基准利率不变并将于七月启动缩债”，市场整体预期会有相对宽松的货币政策，各大指数则纷纷高开高走。

截止中午收盘，上证指数涨0.64%，创业板指涨1.29%，两市半天成交额6500多亿，个股涨跌家数比为2878：1247，其中，涨幅超过9%的个股有85家。

今日市场主要热点以新能源为主展开的。

光伏板块涨停潮，昨日该板块受到负面消息影响，出现了大跌，今天很快就逆转。其实，该板块整体处于一个加速上涨的过程，波动性非常大，自然短线的机会也就比较多了。今天光伏板块的涨停潮，估计给明天的上涨也带来很大的压力，所以此时此刻又只能看一看，不好去追涨了，昨天是短线机会不知道大家有没有把握？

新能源板块除了光伏，风电、能源互联、特高压等细分板块都大涨超3%。

汽车板块今日早盘也是一个重要板块，大涨3%。其中，中通客车，恒帅股份，亚星客车，松芝股份等涨幅均超过9.9%。汽车板的逻辑还是此前我们说的芯片得到缓解，具有修复行情。现在汽车的订单量是非常景气的，但生产量收到限制。对这个板块，我们此前就重点关注的是汽车零部件品种，目前来看，很多品种都涨得很好，比如说拓普集团，华阳集团，联创电子等。

其实板块当中有一只个股——一汽富维，最近是连板的状态。该股是国产汽车一汽红旗的核心供应商。这几年，红旗轿车重新定位，受到了市场的青睐，销量连续三年大幅度增长。这段时间，不少的机构讨论其中的机会，目前，二级市场当中，只有一汽富维是比较正宗的红旗轿车概念，于是就大炒特炒！

说一个小板块—维生素，今日大涨3.61%！

其实这个板块前段时间一直想说，只不过该板块一直股价没有什么表现。今天正好借着今天大涨说一下，其实这个大涨是处于相对底部的大涨，并不是高位的大涨，所以也无需太介意。

消息面有两个：1）全球维生素大厂涨价，这个在此前就有反复的提到，但二级市场并没有表现。2）印度对华维生素C不实施反倾销措施。

多个消息叠加，加上当下市场环境有所转好，低位补涨需求增加，今天维生素板块的个股则出现了大涨，其中，新和成大涨7.37%、兄弟科技涨6.05%、圣达生物涨3.9%、浙江医药涨3.44%等等。

维生素板块走势比较缓慢，但整体基本面还是比较扎实，属于稳健型上行趋势。对于稳健的投资者是可以关注一下其中的机会。

周期股是否具有反弹机会？

市场简况：上证指数微跌0.2%，创业板指微跌0.37%，两市成交额正好达到万亿，个股涨跌家数比为2859：1339，局部赚钱效应一般，其中涨幅超过9%的个股62只。

指数观点：上证指数目前震荡重心略有下移，还没有明确的走好迹象。创业板指震荡中多头趋势不变，趋势线3260点附近。

板块简析：

    1、周期股是否具有反弹？

周期股经历过大起大落，参与者悲喜交加，有在里面大赚的，也有在里面大亏，也许在里面打酱油的更多一些！

 这波周期股的跌幅还真不小，简单统计了一下，从九月中旬至今，周期板块的跌幅情况如下：

黑色金属最大跌37%；

有色金属最大跌幅24.92%；

动力煤最大跌幅31.32%；

化工化纤板块跌幅高达21.32%。

期货市场那更是惨不忍睹啊，动力煤连续11个交易跌幅高达62.38%。基本上把这波的涨幅全部跌回去了，非常标准的倒v型顶，上图感受一下：

期货动力煤连跌11天之后，今天终于来了一个大阳线反弹，今天涨了8.86%。

二级市场今天的动力煤板块也全面反弹了，板块涨幅4.13%，其中，山西焦煤、兖州煤业涨停，平煤股份涨8.5%，潞安环能涨6.08%，神火股份涨3.85%等等。

其他的周期品种也有不同程度的反弹，但不像此前上涨那样无脑的反弹。现在资金对于周期股还是有比较大的成见了，知道这才是真正的典型渣男。

站在这个时间点，有人会问周期股还有没有反弹空间呢？

我的回答是万物皆周期，反弹必然会有，但应该是有差别的反弹。

从逻辑上看，资源品属于高耗能产业，未来新增产能肯定受限，那么，整体的价格未来不会有大幅下降的空间，剩下的企业整体盈利状况并不会太差，有基本面的支撑。

那么，为什么最近这段时间跌的很惨吗？主要是因为前段时间涨的太猛，靠提价预期炒作导致的，如今，股价又回到原点，基本上已经合理。

未来，如果这些企业能保持较好的盈利状况，按照股息率来看，都有一定的性价比了。所以接下来周期股在这样的位置容易出现反弹预期。

这里我们重点关注一下稀土、电解铝等细分领域的机会！对短期的反弹力度也不一定会非常强，毕竟属于左侧，所以大家在参与时还是要小心为好。

    2、光伏板块又有鬼故事！

今天光伏板块重挫，其中隆基股份跌8.98%。市场有一些传闻，公司也做了回应：正在核实！

前几天，光伏板块非常火热，各大机构的研报满天飞。整体梳理出来的机会基本上也就是组件、逆变器，hit电池、储能等细分领域！

尤其是组件是刚被市场重新认为的新宠儿，不过，涉及的组件相关上市公司如隆基股份，天合光能，晶澳科技，晶科科技，东方日升等基本上都在不断的创出新高，或是在创新高的路上。A股有个特点，越是大涨的品种，研报越多，看好的人越多，最后的结果就是把这种氛围演绎到极致，结果来个反身性快速杀跌！

光伏板块其实中长期的逻辑是没有变化，我国的光伏行业在全球技术都是领先的，难免在出口给别的国家时会有摩擦，这是不可避免的，未来也将会是常态化。原因很简单，你看不惯我，但又干不掉我，我成本做的还比你低，我竞争力就是强，你拿什么跟我比？我国光伏产业链是有极高的壁垒性的，目前该产业我国是完全领先于国际上。

碳达峰碳中和大背景下，明年全球光伏行业的增速在30%以上，而我国光伏产业的增速将有望超过40%，在如此确定的高增速之下，如果出现了大幅的调整，其性价比就显现出来，其实就是上车的机会。相反，如果股价持续的大涨，即便有高确定性的增速，但没有性价比，资金也不敢盲目的去推升了！

银行板块错杀，存在反弹空间！

早盘市场简况：指数整体是震荡走低，截止中午收盘，上证指数跌0.38%，创业板指跌0.7%，两市成交额6400多亿，个股涨跌家数比为2482：1683，其中，只有44家个股涨幅超过9%。

指数变化：上证指数的箱体运行已经打破了重心下移，略微打开了下行的空间，虽然往下的空间也不一定很大，但这种震荡往下的态势基本上得到确定。目前来看，下方3410点附近是一个周线级别支撑，重要的反压位3570点附近。

创业板指数没有太大的变化，小多头格局延续，只不过短期有震荡回调的需求，重要支撑3260点附近。

板块简析：

    1、农业股今天霸占了涨幅排行榜前列。

养鸡概念涨4.6%，猪肉概念涨19%，总液涨3.55%，农林牧渔涨3.29%等等。最近的确很多商品都出现了涨价，加上双11销量也大增，农业股出现一波表现也正常。

新希望涨停、大北农涨8.68%、温氏股份涨4.38%、牧原股份涨3.64%等等。

这里要做一个提示猪肉概念，最近已经反弹了26%，这波反弹力度真的不小。这是市场资金对于未来猪周期向好的前瞻性预判。短期这样的位置上车还是要多多注意一下风险。若后期猪肉价格并没有如期反弹或者反弹的预期没有达到，估计就要大幅调整一波了。

    2、医药、医疗器械板块反弹。

前几天医药板块大幅杀跌，不少抄作业的投资者看到，高领资本减仓医药股，于是纷纷卖出或看空。难道投资这么情绪化吗？难道这个股市真的有股神吗？

答案是很显然的，医药医疗器械方向整体的大方向问题不大，叠加不少品种已经跌了很多，也有不少品种估值已经比较合理。盲目的杀跌跌容易砸出机会。

站在中长期的角度来看，我觉得医疗器械和部分药品种依旧是一个值得配置的方向。短期来看，由于一板块处于平台的构筑期，所以赚钱效应并不是很好，这是很正常的。毕竟底部阶段不是多头趋势，不可能持续上涨，涨一段调一段，这才合情合理！

    3、连续七连阴的房地产板块今天终于反弹了1.6%。

房地产行业今年真是非常惨，前段时间恒大持续下跌之后，刚刚得到缓解。本周阳光城短短五个交易日崩了27%。这使得市场对于房地产行业的悲观情绪推向了冰点，昨天银行板块因为此事件也出现了大跌。

不过还好的是，十月份房地产贷款数据出来，投放环比和同比均有较大幅度回升，金融机构对于房地产企业的融资行为已经恢复至正常状态。这让大家的恐慌情绪得到了缓解。

房地产板块，我这里就不说了，未来仍然存在不确定性，暂时就不看了，君子不立危墙之下！

银行板块我觉得倒可以看一看，毕竟昨天银行板块砸了这么大一根阴线下来，又回到了小多头趋势的趋势线边缘。稳健的资金还是可以观察一下其中的机会。业绩弹性比较好的，比如说兴业银行，江苏银行，宁波银行等等。

对其它板块就不说了，可以重点关注一下晚间文章的复盘情况！