快速反弹模式告一段落，切换至轮动行情

市场简况：沪指涨1.4%，报收3215点；创业板指涨2.87%，报收2710点。沪深两市总成交额1.27万亿，个股涨跌家数比为3651：800，其中，143只个股涨幅超过9%，只有三只个股跌超9%。

成交额比昨天要有明显的放大，说明在昨天这种大涨的氛围下，外围入场做多的资金开始逐渐变得多。市场信心得到了稳固。

北向资金净流入53.65亿，终于结束了连续八天的净流出，其实昨天就有转好迹象，盘中一度净流入，但最终还是小幅度流出。这是一个比较好的现象，说明外资此前的流出并非大家揣测的那样，同时又巩固了内资的信心。

从这两天盘面的反弹来看，短期的报复性反弹、快涨模式基本上在今天中午的时候就告一段落了。但这并不意味着市场就结束了反弹，后续的反弹空间还有，但这种齐刷刷一起涨的节奏，应该不会这么容易出现了。接下来大概率是进入板块轮动反弹的时候！

我们简单从今天的板块来窥探一下资金的偏好：

1、光刻胶、光刻机、特种气体等半导体板块涨幅居前。容大感光涨20%，彤程新材涨10%，江化微涨10%，南大光电涨9.49%，至纯科技涨8.25%等等。

这个板块的上涨的因素，一方面供需紧张，原材料涨价，高景气持续。另一方面，该板块里面很多企业预告了一季度经营数据，绝大部分增速都非常高，50%以上的非常多。这就是这个板块，为什么能获得资金短期快速的认可，有事件有业绩！

股市的投资者绝大部分是短视的，都想短期快速暴利，所以往往喜欢买短期表面眼睛能看见有利好的东西，这也促使市场的题材操作久盛不衰！

2、房地产及相关产业

房地产板块今天涨幅4.29%，处于行业涨幅排第一位。然后建材家居等相关产业链今天也非常强势，涨了3.63%。

房地产这两天是有政策面，吃定心丸。房产税，目前扩容短期内不考虑。有效的防范化解风险，并对方案提出新发展模式转型等措施。这些对于房地产行业是偏积极的。

对房地产板块，我们的投资思路一直没有变，至少在短期一两年来看，上有天花板，下有底线的投资思路。跌多了，可以抄把底，涨多了记得马上兑现整体波动的空间都不会非常大。其实就相当于，市场看不到其他机会的时候，房地产可能就会来个机会，基本上就是属于一个配角的地位了。

3、医药里错杀机会。

医药板块的分类太多了，涨跌都不相同。比如最近的新冠检测，新冠药物，中药逆市场而动，市场大跌，他们却持续大涨。这些略有点题材性质炒作。

医药板块里面也有市场公认高增长的细分，比如cro概念，龙头为药明康德，其他如康龙化成，泰格医药，美迪西等等。再如医疗美容板块，核心品种如爱美客，贝泰妮，华熙生物，鲁商发展等。这些板块也是比较具有成长性且成长周期，远远还没结束，

其实最近杀的比较狠的，还有一个细分领域，那就是医疗服务，民营医院方向。相关上市公司比如说爱尔眼科，通策医疗等，前几天市场情绪很差，同时市场传出的一个文件消息又被市场误读了，结果前几天就出现了非常明显的大跌，这种就很明显的是错杀机会。今天这些品种的反弹力度也是非常强的。

市场并不是总是对的，在特殊的情况之下，会犯共识性错误、犯情绪性错误，此时有一个非常理性的思考能力，就显得非常重要了。这样才能看到机会，把握好机会！

这两天我也看了一下生物医药ETF，发现技术形态上开始构造阶段性底部，明显比市场指数强很多，这或许从侧面来讲，医药板块大家还是可以开始关注了。从长期来看，这个时候关注医药医疗方向是非常好的机会。

就简单聊这么多，行情已经向有利的方向在运行，以平常心对待，切勿着急！涨跌有序，一切还是要遵循“天道”。底部还需时间，左侧还没彻底走出来！

曙光已现，怀揣敬畏点亮希望！

不管市场是涨还是跌，我们都陪伴大家，也都在稳定的更新自己的观点，尽可能不被情绪迷惑了双眼，理性客观的记录自己的投资历程。

今年的确让大家见证了很多历史性时刻，从最近的中概股、港股持续下跌，很多各个行业的巨头公司跌幅都高达70%到90%不等，这种跌幅史上罕见。就在大家绝望之时，今天，恒生科技指数给大家创造了个奇迹日，盘中一度涨超22%，也创造了该指数推出以来，盘中最大当日涨幅了！

只要在资本市场活的久，就会有很多你超出认知的事件与走势，要平常心对待，习惯性的面对资本市场的未知！

其实最近的A股走势跌幅并没有2015年这么惨，很多投资者没有经历过2015年的下跌行情，这段时间的下跌也算弥补了一段经历，可以完善一下自己的交易体系了。

今日A股大幅反弹，沪指大涨3.48%，报收3170点；创业板指大涨5.2%，报收2635点。沪深两市总成交额1.19万亿，个股涨跌家数比4195：341，其中，个股涨跌中位数为2.89%。

今天市场的大涨，从消息面来说，算是有一个利好刺激，在中午的时候，有一个金融稳定发展会，重点提到切实振作一季度经济，货币政策要主动应对新增贷款，要保持适度增长等等利好。也提到了关于中概股的问题，各大互联网平台公司的问题。随后，整个港股就出现了全线报复性反弹，进而带动了A股反弹。

其实大家很清楚，这段时间A股的下跌是大环境影响，首先是从中概股，然后到港股，最后再传到A股。对于国内经济问题，其实市场最近这段时间跌了这么多，已经反应的差不多了，更多是情绪性杀跌为主。而最近这种杀跌跟2015年还是有很大区别的，2015年的杀跌，基本上都是千股跌停，那才是真正的流动性危机。而现在的下跌，跌停的其实比较少，并不是说什么流动性危机，最主要的两市的成交额经常在万亿间徘徊。说明市场并不是很缺钱，缺的是信心，缺的是上峰对当下金融市场的一个态度！

今天上峰已经给了态度，给了利好消息，市场的反弹也就接踵而来。由于今日市场出现了报复性反弹，这里我还是要提醒一下，不要开心的太早，其实最艰难的时候并没有过去，艰难的时刻往往是平淡的时候。市场的急杀只能震出一部分人出局，而持续低迷反复震荡的行情却能洗出大部分人。

短期市场反弹或还有空间，上证指数短期压力3280到3300点附近。创业板指反弹压力2800至3000点附近。对于反弹的高度到底是多少，只有后期走出来才知道，后面反弹以后大概率还要进行缩量回调整理，这个时候分化会更加明显，那个时候就进入一个平淡期！

另一个是大家比较关心的问题是接下来，市场反弹重点关注哪些方向？

前几天市场在下跌的时候，很多人问某某股票业绩这么好，还在跌啊，是不是出现什么问题了呀？其实，此前很多个股的下跌根本不是公司影响，是整个大环境影响，所以这种情况没有必要对个股过多焦虑。

现在市场开始反弹了，今天访谈的主要角色以权重品种为主，所以我们看到指数反弹幅度很多，但很多个股都跑不赢，就是这个因素。这时候也没有必要过于焦虑。

但接下来的行情，如果开始稳定了，市场才会进行真正的分类，根据公司的基本面、市场的风口喜好、题材等分类。如果想要未来能更持续上涨的话，还是要回到公司业绩成长性上，现在很多公司都开始预披露了一季报，三月份过后，四月份就开始进行新一轮筛选，我们此时提前做好准备，将在市场平淡期更安心的度过！

有些行业比如国防军工，光伏，风能，数字经济、半导体等里面有非常多品种业绩大幅增长，从反弹的力度也可以看到，相比之下更强一些。大家可以适当从这些方向去寻找一些机会。

曙光已现，未来路途很遥远，怀揣着希望但不要过于乐观，震荡反弹路艰辛！

比惨的时候到了，红的只有眼眶！

到了比惨的时候了，今天市场全线大跌，上证指数大跌4.95%，报收3063.97点，创了一年来的新低，回补了2020年7月2日的缺口，目前也就还剩2020年4月29日的缺口2831点了没有补了！细思极恐啊！

创业板今天的跌幅还没有沪指跌的这么猛，只下跌了2.55%，报收2504点，并没有创上周三的低点。

这里有个问题—为什么上证指数的跌幅要比创业板更多呢，该如何理解？

这里有几个可能：1）上证指数此前跌幅相对较小，而创业板跌幅巨大，所以这个时候沪指有补跌嫌疑；

2）市场已经空前恐慌了，不少大资金也想割肉规避风险，而此时，想要短期卖出资金，只能选择流动性比较好的大盘股，这就造成了中大盘品种跌幅较大。不过这里也可以侧面说明市场进入一种最后杀跌的现象。

3）外资重仓股成为近期市场主要杀跌的对象。而外资重仓股很多，又是中大品种，沪指就成为杀跌的主要方向之一了。

今天市场成交量明显放大，两市总成交额1.12万亿。不得不说，这个时候很多事情都挺不住了，选择割肉离场不在少数。

北向资金今天继续大幅度净流出160亿，连续七天净流出。外资净流出的原因，市场在各种揣测，比如X国的基金要退出中国市场、担心海外资金风险敞口等问题。这等等都是一种揣测，不过，北向资金持续的大幅流出却是实实在在的，难免会造成市场资金的情绪悲观。

今天的亏钱效应非常强，两市上涨个股只有236家，4319只个股下跌，204只个股跌幅超过9%，2806只个股跌幅超过5%，两市个股下跌中位数为-5.54%。

这个时候去评论个股的涨跌，其实意义不大。目前市场主要是大环境影响，中概股、港股再到A股，这是逐步传导影响的。不管你公司基本面好还是不好，业绩增长还是不增长，都跟随着市场下跌。皮之不存，毛将焉附，泥沙俱下，这或许是大家所谓的系统性风险，没法预测到的风险。如果能预测到的风险，估计早就规避了。

此时，市场投资者心态的变化有几个过程，我们进行简单的推演一下：

持续下跌，投资者盼着利好成为救命稻草→

释放部分利好，市场继续下跌→

投资者怀疑利好，不再相信利好，割肉→

市场仍在持续释放利好，依旧不见反转→

市场持续缩量，利好由量到质变，快速反弹！

目前，市场似乎在第二、三个过程，我看今天上午公布的数据就偏积极，但看到市场下跌，不少投资者开始怀疑数据的真实性，比如房地产销售数据下滑，但投资数据却大幅增长等。这很典型，是被市场跌的无语了，跌得比较暴躁！

其实市场最近还有一个偏积极的好消息被这种下跌给忽略了。——国际原油价格持续下跌，布伦特原油从最高的139元/桶跌到如今100元/桶。它的下跌对于整个经济运行是偏正面的，上游成本下降对整个中下游都会形成偏积极影响，此前，市场由于担忧成本太高，对经济形成负面反馈，而如今，在逐步恢复中，市场却没有正面回馈，很明显被忽略了这个消息。

所以目前来看，市场的下跌更多是流动性导致的，而非基本面导致。流动性导致的下跌，后续一旦流动性恢复，反弹的力度也会比较大，最终还是要跟随基本面走！

面对当下市场该如何操作？

这里没有标准答案，需要根据自己的风险承受能力而定。有人持有股票，如果继续下跌，吃不好，睡不好，那持有股票有何意义呢？

但有投资者可能认为，这种下跌是在创造机会，是可以分批调入的时候，虽然不能高调看多，但却在悄悄地入场，而这类投资者风险承受能力比较强。

短期市场波动很大，即便有小利空容易被放大。大家自行控制好自己的仓位与风险。回顾历史，没有哪次风险是不能走出来的，时间会消磨一切。

黎明前的黑暗总是很艰难，继续煎熬，曙光终会出现！守不败之地，攻可赢之敌！

低估不是上涨的理由，哪些才是上涨驱动力?

今天市场又大跌了，沪指跌2.61%，创业板跌3.56%，两市个股涨跌家数比为395:4141，其中，54只个股涨幅超过9%，49只个股跌幅超过9%。亏钱效应非常明显。

最近北上资金持续大幅度净流出六天，今日净流出144亿。外资大幅度流出对整个市场看法既是一种悲观态度，更是对未来很多不确定的实际投票。

今年的确是非常困难的一年，太多突发事件，让投资者的预期不断的一降再降。先有乌俄事件，随后大宗商品不断上涨，然后中概股受到重挫，直到最近几天疫情又复发。真是有点祸不单行的感觉。就这种不好的事件，一件接一件的来，再坚定的投资者也会悲观起来。

今年是2018年、2020年、2003年的综合年，复杂环境之下，市场想要脱俗超凡那是基本不可能。上周三留下一个单针百点下影线，不少投资者认为可以抄底，认为市场会有波反弹。可市场哪有这么随人愿呐，这么多突发事件，本周又有这么多大事还没有落地，只要大家觉得还有希望，绝大部分投资者还没有绝望，市场就很难有真正的见底时候。这似乎已经成为了市场见底的铁律。

目前市场缺的是看到未来转好的希望，可近期市场看到的更多是国外局势不稳，原材料涨价，疫情复发在家在线办公等，这似乎反而感觉更看不到经济转好的期望。现在看好市场的投资者，估计就只剩下估值合理、便宜等优点了。可是再便宜，哪有港股便宜呀？港股跌的比谁都狠， 今天恒生科技跌幅超11%，刷新历史新低呀。

估值低向来不是市场上涨的理由，上涨的理由是由业绩增长、困境反转、流动性、重大利好消息等综合性因素驱动的！

当然，估值低叠加未来有向好预期则是投资机会出现的时候。那这个时候即便没有上涨，面对短期的下跌，持股的态度要没有灵魂、没有感情，但要有虽知路途曲折遥远且美好憧憬信仰的坚定！

市场这样持续的下跌，有不少大神开始预测指数能跌到哪里，跌到什么时间？我们这里不去评判，但我们要清醒市场，不是我们能预测的。要是知道底部再何时启动，能跌到什么位置，那不暴富就奇怪了。

在这里我不想去传递恐慌情绪，也不想喂无用的心灵鸡汤。市场底部何时能见？什么时候能涨？只有走出来才知道。这个时候摆在我们面前的，要么是选择继续煎熬，要么是远离市场。此时明知道可能市场没有这么快见底，或者没有这么快上涨，但又无可奈何，毕竟很多品种已经非常具有投资价值，痛苦来自波动，来自于你对风险的理解。

如果你对短期市场的波动受不了，那说明这种高波动性的投资品种不适合你。离开或许是你比较不错的选择，千万记得，不要以后大家说挣钱的时候再傻乎乎的进来接盘了！

本周有很多大事需要关注：乌俄谈判进展、美联储加息落地情况、LPR落地情况等等，这些都会对资本市场的走势形成一定影响。本周市场波动比较大，也在合理预期之内。

今天市场相对逆势的板块，如新冠检测药物、电子证照、国防军工等等。主要是偏事件主题型，短期市场的波动更倾向于游资炒作思路。大资金、主力资金都在等未来具有上涨的理由，所以短期内，我们对于市场的预期值一定要降下来，不要有过高期待！

如果大家很难受的话，去看一看港股，看一看中概股，或许心里就会好受很多了！哈哈！

周末复盘：外围局势渐稳，下周反弹延续

回顾本周市场：

上证指数周跌幅4%，振幅8.44%，连跌3天后小幅反弹2天，沪指最终收在了3309点；

创业板周跌幅3.03%，振幅9.41%，连跌3天后反弹2天，收在2665点。

量能方面，杀跌过程放量，恐慌情绪达到今年冰点值，反弹谨慎量能并无明显放大。

周五的市场走势有点像周三，早盘杀跌午后回暖，这种走势比较合理，把一些不坚定反弹的短线资金清洗一遍。

最近市场的杀跌是无差别的，但反弹是有分化，这是典型的进入弱势行情了，市场信心跌没了，队伍乱了，仅存的死多和有信仰的存量资金在坚持了！此时，抱团才能取暖，这就是我们接下来要去寻找有光、有温暖的地方，才能熬到春天！

这里我们简单梳理几个板块：

1、反弹最强音--新冠检测、特效药

国内各地新增病例在不断增加，防疫压力走增，对检测和特效药需求大幅增加，二级市场相关概念股持续走强，检测相关比如可孚生物、东方生物、安旭生物、诺唯赞、博拓生物、华大基因、之江生物等等都大幅走高。新冠药物如中国医药、以岭药业、前沿生物等等也强势。

这个板块虽然属于突发事件替代，但也能实实在在贡献业绩，只不过业绩持续性不会长，故而一般也就炒一波，周期性逻辑，大家自己控制好节奏！下周估计还能反复，毕竟周末各地报告数据不容乐观，还在增加……

2、消息阴晴不定--绿电、光伏。

国内机构怼高盛，高盛认为欧洲能源政策的首要优先事项将从抑制气候变暖转向能源供给安全，认为脱碳是仍是欧盟的长期目标，但未来12-24月优先级下降。

国内各大机构认为高盛信息不可靠，认为脱碳只会超预期不会低于预期，继续坚定看好新能源板块！

光伏板块因此也做了一个过山车，先跌后弹，但反弹力度也是不足，看来市场资金是有分歧的！

到底孰对孰错，每个人都有自己看法，有的时候或许真的会有点屁股决定脑袋。

个人认为，中长期看好光伏等新能源是大趋势，但短期是否会受到各方面因素打乱节奏或暂时延缓呢，这个也是有可能的，能源安全的确是一个重要问题，像国内虽然一直加速推进光伏，但煤炭依旧是能源主要贡献者。再比如，大宗涨价对光伏产业链成本博弈短期是否有影响？这个也是需要时间来考量的。

站在短期投资者或许对于光伏杀跌较为在意，但对于中长期投资者来说，既然目标是对的，道路曲折一点也没事，越是急速下跌，越是机会，只要挺过来，光明还是会到来的，没有必要争论这一时！

绿电板块--周四的时候市场各路消息称拖欠很久的补贴今年可能会发下来，数额或达3000-4000亿，这对于绿电企业是一大利好，现金流充分。

VS 周五花旗电力分析报告宣传存量补贴拖欠解决不可靠……

于是二级市场的走势就很有意思，周四大涨，周五绿电集体大调。对于短期消息的可靠问题，目前还需等财政预案正式下发后才知道。不过，对于绿电未来经营改善，慢慢进入稳定赚钱模式应该是大概率的，我觉得这是个不断产现金流的行业，前期烧钱，后期不断产钱的印钞机。未来属于稳定行业，现在是初期，值得关注！

3、公认渣男板块--券商

周五午后券商突然放量拉升，大涨2.71%，有人说是神秘资金所为，这里没有证据，我们也就点评了！不过券商板块的确是比较渣，持续性差，尤其这几年，涨得时间短，且难以琢磨透。

券商板块当下很难判断是否有机会，不变对该板块太认真！

周末好消息--乌俄正趋于就签署全面和综合协议达成妥协。

外围局势稳定，对大宗商品价格稳定有正面作用，对全球经济转好预期也偏积极，资本避险情绪缓解，有利于投资环境。对A股也是偏正面的，下周振幅反弹有望延续！

下周需要注意反弹方向，关注一季度有预增品种，这些反弹会更具持续性，而不仅仅是情绪反弹。看好的方向比如半导体、数字经济、光伏、风能、军工等板块，题材方面新冠相关比如检测、药房等！

黑色一星期，投资真需要信仰

这张图刷爆朋友圈，反映了股民这段时间的心情！今天周五，市场又下跌了，跌幅还不小，截止中午收盘，沪指跌2.16%，创业板指跌2.55%，本周只有昨天小幅反弹，结果又下跌了，看来绝大部分投资者已经给跌麻了。

早盘个股情况，上涨家数只有506家，下跌家数4021家，个股涨跌中位数-2.38%，亏钱效应比较明显。

目前市场的这个情况，我们必须正视：

    1、外围局势虽然很多不确定性，但却慢慢趋明朗，大家也就知道怎么回事了，后续也就不会有太在意了。所以接下来的一段时间，市场会受到外围影响偏小。

    2、短期国内新冠新增病例增加，目前已经有多个中大城市新增不少病例，隔离防疫工作比较繁重。这也是短期大家对经济担忧的因素之一，新冠药物最近反应非常强烈，不少品种持续大涨的重要原因。检测试剂、特效药题材炒作力度比较大，比如中国医药八天六连板，兰卫医学、万孚生物等逆势表现。今年经济下滑压力比较大，新增病例添加了不少干扰因素。不过这都是短期因素，应该不会有太大的影响。

    3、大宗商品涨价影响开始传导到中下游。这两天特斯拉model y涨价消息传出，反应了原材料成本影响的直接体现。本来油价上涨有利于助推电新能源电动车发展，不开燃油车可以开电动车，可是电动车涨价也买不起，于是网友就说我还是选择走路，既环保又省钱！虽然说是段子，却比较真切了，反映了当下的现实状况。

短期比较艰难，中期需煎熬，长期向好是需要信仰的，相信明天会更好！

短期市场的一些行为，我们也必须要清楚：1）市场的信心已经丢失了，队伍已经散了，想要重新组织更大的资金队伍，非常难需要足够长的时间。这注定短期市场很难有较为持续向好的表现！

2）未来市场探底反弹会不会有行情呢？反弹行情近期势必要出现，大概率在未来一两周内出现，但很难有全面反弹行情。现在市场至今没有达成共识，仅存的存量资金，如果要组织反弹，只能在局部方向作战。有部分资金认为大金融比较稳；有的认为，通胀方向还有持续行情；有的则认为，光伏、半导体等成长性方向跌的够多、确定性比较高…

这种分歧之下，仅存的增量存量资金是很难把这些方向全部轮一遍的，这里面大部分资金认同了某个方向才能有效的涨一波，现在就是需要慢慢达成共识的阶段，此时我们多多观察吧。

3）这两天国内机构与国外机构就欧洲碳中和问题形成了较为明显的分歧。导致了这两天光伏、绿电等方向出现了明显的下跌。我觉得越是分歧越容易产生机会，中长期看光伏等新能源发电是趋势，是解决能源问题非常好的方式。我更认同是机会，而不是风险！

今天周五了，重新收拾下自己心情，好好过个周末吧！

原油价格是影响资本市场走向的关键！

市场简况：沪指上涨1.22%，创业板涨2.67%，两市总成交1.07万亿，个股涨跌家数比为3507:947，其中，涨幅超过9%的个股有127家，只有四家个股跌超9%。

市场观点：短期市场具有震荡反弹的需求，目前反弹依旧没有结束，但这个反弹过程大概率会比较曲折，毕竟外围不确定性多及信心不足！创业板指短期反弹第一个小目标是2740点附近的缺口位置！

旁白：昨日晚间看到外围市场如此疯狂的大涨，估计很多股友都在意淫自己的股票今天能大涨（包括我自己幻想了）。还是我们太肤浅了，A股一般这个时候都很有个性的，不会跟随别人的步伐。

今天的A股只是大幅高开冲高，然后小幅回落，午后基本上犹如失去生命的心电图——一根直线小幅波动，但个股却有不少出现回落。只有1726只个股涨幅超过2%，这两市比重的37%，可见，这种赚钱效应多么可怜。

感慨归感慨，我们还需理性面对现实的残酷。当下市场的反弹也会进行大幅的分化，这是我们要面对的事实。

板块热点盘点：

医药医疗板块格外火爆—新冠药物涨7.16%？辅助生殖涨5.58%、cro概念涨5.09%、医药电商涨4.96%等等。

今天医药板块领涨，跟有些品种公布了一二月份进入数据有关系，比如药明康德公布了1-2月份订单和销售收入同比增速均超过65%，并预计一季度收入同比增速达到65%至68%，甚至还预测，全年收入同比增速有望达到65%至70%。这样靓丽的数据的确给cro板块打了一针强心剂啊！今天该股高开高走，大涨9.4%。

同一板块的博腾股份最近也很强势，首先是拿了大订单，其次，又开始收购资产扩大cl业务，今天大涨13.99%。

CRO概念板块是市场认可度比较高的高景气，高增长板块之一。

辅助生殖板块是短期有三胎政策利好，部分省市称将相关费用纳入医保，对该板块形成了正面的利好，前几天还连着大涨，昨天和前天大幅调整之后，又迎来新的短期题材性表现。不过，该板块本身也是具有高成长性，也是可以跟踪跟踪的。

这几天很多公司开始发利好，比如更新1-2月份的经营数据，还有的开始回购公司股份等，这比较罕见，这说明最近的下跌有点过头了。不过，对市场还是有一些积极作用的，贵州茅台就打了样。

今天收盘后，又有不少公司发布相关数据，比如广汇能源，预计一季度净利润19.6至20.6亿，同比增长144%至157%。

中国中免公告1至2月净利润24亿元左右，同比增长约20%…

对自己比较自信的企业都开始发布类似的公告，这也算是好事情，如果自己还没有选择的投资者，可以适当关注这类品种。

昨日，外围市场全线大涨，其实更多是因为原油出现了大跌。未来行情是否会继续下跌、探底重点还是要关注原油的走势，如果原油未来能稳住、不继续大幅上涨，那全球股市则会表现的相对稳定或将有止跌迹象。相反，如果原油继续大涨，全球股市很难继续走好。

原油是大宗商品之母，是影响经济的关键因素，对中下游企业利润影响非常大。今年市场是比较反常的，一方面大宗商品涨价，另一方面下游需求又很疲弱，这就使得整个经济处于一个非常矛盾期，这让市场资金左右为难，根本不敢大举做多。所以，对短期的市场，我们不要有过高期待，化解大宗涨价问题，才是接下来行情是否会出现的关键。

今天A股在反弹的过程当中，好巧不巧布伦特原油开盘了，开盘之后是震荡走高，小涨3%，这对今日A股反弹形成了制约，这也是在情理之中。

原油价格影响最近的化工品种今天表现也非常的强烈。前几天，由于原油持续大涨，很多化工品种持续大跌，比如恒力石化，荣盛石化，桐昆股份等等普遍跌幅在30%以上，估值有些都跌到个位数了，这就有点过分。昨天，原油突然大跌13%，今天，这些品种则普遍反弹了9%以上。

光伏板块今天反弹力度比较强，这个在预期之内，我们是非常看好该板块的投资机会的，大家一定要重点挖掘其中优质品种。目前里面很多品种已经非常具有性价比，可以分批关注了。

另外，半导体板块今天表现得偏弱，主要是前两天太过强势了，总要留点机会给其他板块吧，不过今天偏弱，后期还会轮动回来的，毕竟半导体短期市场关注度迅速升温，且有各种事件刺激，逢低可以积极关注。

短期市场震荡反弹趋势还存在，但并不代表指数不往下修复部分昨日下影线，这其实并不矛盾的。谨慎乐观的看待市场的震荡反弹！

百点长下影线，市场见底了吗？

魔幻的一天终于过去了，想要市场止跌必须做到三点，哪三点呢？下午三点之后就止跌啦！

今天指数似乎没有跌多少，但盘中的剧烈波动却非常的惊险！三大指数盘中跌幅均超过4%，上证指数最低打到了3147.68点，收盘留下108点的长下影线，最终收盘只是下跌了1.13%；创业板指最低达到了2462点，收盘微跌0.63%，留下一个104点的下影线！两市成交额共1.16万亿，成交量明显放大。个股涨跌家数比1053:3459，两市个股涨跌中位数-1.91%。

短期的现象：

    1、午后两点之后，指数震荡反弹，北向资金却大幅度净流出超过百亿。这现象有点反常！估计跟外围的一些动作有关系。但市场已经跌到这个位置，没有必要过度的恐慌了。

    2、短期指数急速杀跌，创业板指这七天连续累计跌幅高达15.3%，超跌的迹象非常明显。这样的位置容易产生急跌后的震荡反弹。

    3、最近各大券商都在提示两融风险！午后的杀跌跟杠杆资金打爆有关系。这种杀跌的情绪是没有理性不理性来衡量的，那是被逼的！

    4、今天盘中急速杀跌，很多很久不看股票的投资者也被这种下跌影响到了。股票、基金又被跌上热搜了！

应对措施：

针对近期市场持续杀跌，很多投资者开始焦虑起来，有的投资者各种骂街模式，有的投资者只要开始各种乱投医…

对最近市场的下跌感觉有点像2008年和2015年的时候。那个时候是我怎么走过来的呢？一个字：熬！

其实市场的底部，我们谁都不知道在哪里？这样才促使绝大部分投资者会在持续加速杀跌中大幅度割肉，因为害怕继续创新低，对未来不确定性的担忧。

于是就有很多开方子的庸医就说低位要控制仓位，等走好了以后再上车也来得及等等…

可绝大部分投资者的现状是怎么样呢？

绝大部分投资者是从高位一路拿到低位，钱满仓被套的从高拿到低。这个时候你给他开个方子，让他在低位控制仓位卖掉，就相当于高位买，低位卖是一个道理的。即便未来再涨回去，也回不了本。

或许有人会反驳说，卖完之后等后期跌下来我再接回去不就接更多股份了。那请问昨天货此前减完仓割完肉的投资，今天盘中这种杀跌，有多少又进去接回仓位了吗？

心态乱了，整个都乱，犹如一朝被蛇咬，十年怕井绳。卖完之后亏钱割肉的痛苦没有长期时间消化是很难恢复信心的。

投资股票市场其实还是买企业的逻辑，但这个前提是指中长期不是说短期的某个时间周期。那既然如此，面对优质的公司，其实应该在低位多拿股份（筹码），也就是说，在低位应该重仓，而不应该轻仓。高位应该轻仓或兑现利润！

很多低位优质品种这个时候握住大概率是只输时间不输钱，或许如2008年3000点的时候虽然后面见了1664点的低点，但很快半年以后又重新回来了，那年有很多品种，都翻了四五倍。

不要被自己的情绪左右了交易，不要被庸医延误了你的病情，对症下药才是关键！

这个时候说要控制仓位是对场外想抄底的投资者、仓位比较轻想补仓的投资者来说的！一定要搞清自己的症状，这样才能知道自己该干什么。

接下来市场的预判：

今日留下了长长的下影线，这个长的下影线后期大概率要修复一部分，上证指数的3147会不会成为今年的低点，不好说，但估计短期内应该差不多是个低点。

接下来，市场震荡反弹将要开启，不过，反弹力度不会太大。犹如皮球初次落地之后，后续还要来回回弹，最终才能落地。后续还要花不少时间来消化这种下跌的情绪，释怀对未来悲观预期的看法，直到市场成交量再度缩量，才能见到阶段性底部平台。

接下来，我们重点关注的方向，比如数字经济，半导体，绿电，光伏等板块。今天这些板块的反弹还是比较猛的。

目前具有下跌后期特征：放量杀跌、强势股补跌

市场简况：上证指数跌2.35%，报收3293点，创业板指跌1.8%，报收2582点。沪深两市总成交额1.1万亿，个股涨跌家数比为424：4103，其中，只有29只个股涨幅超过9%，148只个股跌超9%。

今日市场继续重挫，连续杀跌两天，个股大跌幅度比昨天还要惨，昨天是大权重领跌，今天是个股领跌。今日个股涨跌中位数-2.77%。2022年以来，市场是单边下跌，市场对于未来的预期都在不断的变化中，叠加外围各种不确定因素的冲击，估值体系发生了较大的变化，去年看可能四五十倍PE还觉得合理，今年看可能二三十倍都嫌贵。这是市场持续杀跌的重要因素之一。

最近市场有几个比较重要的现象：

    1、绝大部分关注度都停留在大宗商品涨价这个话题上。这两天的金属镍连续涨停、锡、原油、不锈钢等等都在大涨。资本市场素有通胀之下无牛市！若持续高涨的话，未来货币政策可能就会有所转向，货币政策若便收紧，对成长股的估值进行压缩，同时也影响中下游企业的利润率，这就对于中下游的成长股形成更大的打击了。这就是为什么当下市场整体偏弱的主要原因！

    2、强势股补跌。

今天的市场很明显开始进入了强势股补跌的阶段。在一波市场杀跌的过程当中，前中期总会有很多品种逆势运行，形成典型的多头上行格局。但到中后期，即便再坚强的个股都会出现补跌现象，就等这些坚强的抗跌品种出现了全面杀跌以后，市场才有望见到阶段性底部。

今天市场似乎开始进入了这个强势股杀跌阶段。这也算是一个好信号，但这也并不能说明市场能马上反弹，只能说市场开始进入最痛苦的后期阶段，只有市场才会形成一个阶段性平台反复！

今天有不少品种，前几天连着大涨的，比如达嘉维康还连续一字板，今天直接20厘米跌停。再如海辰药业，容百科技，翰宇药业等前期都非常逆势今天都大跌！

    3、市场开始放量下跌。

上证指数这几天明显是放量的杀跌现象，这说明有不少恐慌盘在割肉。这也说明市场在加速探底，一般情况下，加速放量探底或许能见到阶段性低点，但不代表就是底部，底部的特征一般是持续缩量至地量很长一段时间。这说明想要市场好转，真的还需要很长时间，这个持久战我们要理性客观的面对。

今天资本市场一直在传青山被定点狙击，青山20万吨空头头寸，被嘉能可等定点狙击，亏损80亿美金，逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。二级市场像华友钴业也被担心有套期保值的空单，于是今天就被摁了个跌停板。

从这个时间我们可以得到一些经验教训：

1）市场比我们想象中疯狂，不管涨还是跌，都会超出我们预想的区间，做好防范很重要，还是要留有余地，不要有赌徒心态。

2）做空风险比做多风险更大。

3）对于普通投资者来说，投资不要加杠杆，这样你只要熬过了危机，还是能见到曙光的。

当下市场整体人心都涣散了，想要重振旗鼓需要时间。多休养生息，少抱怨！中长期投资的根本逻辑依旧没有变，重点还是要寻找未来公司能有持续稳定盈利的企业，中长期看，仍然会有较好的投资回报。

当下是A股的至暗时刻！虽然说大家都难受，但每个人的心态还是有不一样！有能挺过黑暗期的，有不少倒在黑暗期；有倒在黎明前，你又能挺到曙光黎明之后的；有趁着血腥的割肉盘逆势加仓，也有挺不住直接斩仓的…

股市生态千奇百怪，交易是每个人表达自己自由想法的地方，没有限制，没有束缚，所以市场才会有剧烈的波动！

如果你想自由的表达自己的想法，却不想有束缚，那最终你资金缩水将成为代价。

如果在市场当中想要挣钱，必须要有自己的规则，限制，一套准则等之内的自由表达，最终才能获得想要的结果。

在股市里寂寞的时间很长，痛苦的时间也挺多，只有快乐的时候是最少的。今天就是个痛苦的日子，这三八劫，又难过了！

挺住，大希望就在一个月多以后！

明天有个小曙光，反弹马上来了！

创业板重挫4.3%，超跌反弹信号马上出现！

市场简况：沪指跌2.17%，报收3372点；创业板指大跌4.3%，报收2630点。沪深两市总成交额1.02万亿。个股涨跌家数比786：3702，其中，62只个股涨超9%，30只个股跌超9%。

上周五欧洲市场全线大跌，跌幅普遍在3—4%以上，看来欧洲开始真正有恐慌情绪了，担心战争持续或者是担心经济恢复乏力。同时，布伦特原油最高到139美元/桶，这马上要触及历史性高点。国际金价也在不断走高，避险情绪不断升温！

周末市场虽然有很多消息，毕竟两会提到的话题很多，但核心一点稳增长是反复强调的，今年的增长目标5.5%，压力也是非常大。提到的很多话题没有特别超预期，这就使得市场没有很好的驱动力。于是乎，指数就低开震荡走低，创业板创了调整的新低，整个A股的投资者情绪迅速降温。简单说一下自己对目前行情的几点看法：

    1、短期不管是外围局势问题，还是国内经济增长乏力问题，都有很多的不确定因素在干扰。这些因素加速了投资情绪的悲观化，A股市场投资者都是比较情绪化动物，趋利避害做到极致，这就容易使市场的波动率显得比较夸张。短期市场就是不太好，经过连续下跌投资的情绪不可能这么快恢复，能恢复的也只是极少部分，那也需要等待连续大涨之后。想要更多的增量资金，没有一个季度到半年很难实现。所以，对于目前还在关注市场的投资者，此时应该去接纳目前这种波动性，拥抱这种潜藏的风险与机会！

    2、有不少投资者此时又开始说市场下跌空间还有多少，什么时候能见底之类的话题？其实这是没有答案的，只有后期走出来以后才可能有对的答案！

从估值的角度来看，创业板指数目前的位置动态市盈率在五六十倍，处于历史均值附近，并不是很贵，但也并不是很便宜，情绪悲观之下，继续往下探也是可以的！

如果看沪深300指数的估值分位数目前处于40%分位左右，这也并不是很贵的位置，这如果继续下跌的话，跌个10%到15%的话，那就在历史分位的10到20%，那就真的很便宜了。（目前沪深300指数是4350点左右）

这就说明市场往下有空间，但空间真的不大，就达到了很便宜的状态。不过，有一点大家要清楚，一般在底部阶段时间的跨度是非常长的，所以要做好持久战的准备。

    3、今天市场中很多大跌的品种都是中大市值品种，比如宁德时代跌7.5%，贵州茅台跌4.13%，五粮液跌5.88%，东方财富跌4.31%，立讯精密跌5.51%，恒瑞医药跌5.61%等等都是上千亿的品种。

在弱势的市场环境中，增量资金比较少或者仅仅是存量资金博弈，这些中大市值品种前两年涨幅巨大，整体的估值相比之下是偏贵的，这个时候想让他们涨上去是非常难的，相反，更需要去消化估值来活跃其他相对低位低估的品种。

我们也可以看到，即便在今天这么弱的行情下，仍然有很多品种连板，比如天顺股份，粤海饲料，宋都股份，大理药业，悦心健康，宁波联合等等。这些品种的共同特点都是相对低位，市值偏小，短期有题材等属性。弱势多妖股，这是市场长期以来的特点。后续市场超跌之后的反弹，很多中小市值品种也将是首轮反弹游资进攻的主要对象。

    4、短期内市场的弱势比较明显，想要短期能见效出现上涨的方向，一般都是事件驱动性板块。比如今天上涨的有周末政策提到的多胎概念掀起了涨停潮，乌俄战争引发的石油、黄金、铝业等大宗产品涨价的方向，再如政策稳增长方向的房地产、土木工程等也非常抗跌。大宗商品方向值得关注一下，很多有色品种已经形成小多头，后续再加速一下，涨个30%到50%也是正常的。

    5、市场的下跌虽然是短期风险，但已经下跌下来，处于相对低位时，其实风险也释放的差不多，只要没有加杠杆，熬过之后，其实就是机会了。风险往往处于高位，低位虽然可能有更低位，但整体都是处于机会区域。面对已经跌了不少的光伏，风电，军工等方向，这些都是难得具有高成长性行业的板块，还是值得我们去重点关注。

高明的交易者不但敢于冒风险，也学会接纳和拥抱风险！

寻找渗透率加速提升的产业优质品种潜伏，静待花开！

早盘市场简况：沪指下跌0.66%，创业板指下跌1.12%，半天沪深成交6000多亿，个股涨跌家数比1180：3285，其中，50只个股涨超9%，17只个股跌超9%。

指数又跌了，创业板只连续调整三天，重新回到了2700多点，其实整体看没有太大的变化，依旧是处于阶段性平台反复阶段，不看空不看多，接下来反而应该偏积极乐观点。

今天医药板块活跃起来，主要是消息面有利好，关于生娃的利好，昨天是关于养老的利好，这些利好都离不开医疗和医药。辅助生殖板块大涨4.54%，共同药业涨20%，贝瑞基因涨10%，重药控股涨10%等等。

这段时间我在各大论坛和某球上面，看到关于医药的帖子，普遍是悲观的。绝大部分投资者对于医药医疗板块失去了耐心，失去了信心。这是一个非常具有参考性的积极信号，个人认为，医药医疗的机会区域已经出现，接下来可以分批定投了！高端医疗器械的不少细分领域在国产化率的比例在20%以下，未来替代空间是非常大，值得我们持续关注。

最近看到这么一段话：“投资其实很简单，核心是要建立大局观，选择大空间低渗透率领域的产业大趋势，识别出其中最具价值的环节领先企业，在进入渗透率快速提升的拐点处买入，然后不惧涨跌起伏的得失和其他机会的诱惑，并一直持有到行业渗透率提高到30%甚至40%—50%，再去寻找下一个产业趋势。无论你多么努力，通常都很难超越采用这种模式的投资收益。这种模式通常是3至5年10到30倍甚至百倍级别的收益”！

我觉得这段话很有道理，这也是我在寻找成长股的重要参考之一。话虽然寥寥百字，但真正能做到的人是极其少的。

就拿最近的行情来说，其实很明显，最近市场不可能有大涨或者大跌，区间波动已成定局且持续时间怎么也得个把月以上，但已经把很多投资者的信心搞没了。你说这样的投资者怎么可能坚持得了上面的投资方式呢？想要赚钱，那更不太可能了！

半导体板块今天也大幅上涨，其中，MUC概念、MOS、功率半导体等表现的比较突出。国内汽车半导体量价齐升，不管高低压，现在都非常紧缺，特别是新能源商店多用到的六寸，八寸高压器件产能极为紧缺，IGBT、超级MOS管等还没有转为12寸，今年大概率不能得到缓解。

半导体板块持续看好如IGBT、碳化硅、半导体材料设备等等。相关上市公司涉及的比较多，比如华润微、东微半岛、士兰微、新洁能、三安光电等等。

对于目前市场我是比较积极乐观的，虽然说目前不能称之为今年的绝对底部，但也是相对的低位了。有不少行业的品种如光伏，我觉得已经到了像去年磷酸铁锂三四月份的机会位置，只要熬过底部构造阶段，后期的空间真的比较大。

周末了，提前祝大家周末愉快，这段时间多忍耐，多休息，分批潜伏，静待花开！

题材当道，成长休息

市场简况：沪指微跌0.09%，创业板指下跌1.51%，两市总成交额1.01万亿，个股涨跌家数比1820:2619，其中，90只个股涨超9%，八只个股跌超9%。

市场观点：指数继续看阶段性平台反复震荡走势为主，行情大幅上涨或大幅杀跌的空间都不大，当下，更像是在酝酿行情的阶段。短期内需要保持平常心，少看市场，因为市场也不会有太多惊喜，更多的是无奈，经得起诱惑，忍得住寂寞，才有精彩的明天！

今天盘面主要有两个方向表演：

    1、乌俄战争引发的题材。

中俄贸易概念再次掀起涨停潮，昨天也是涨停潮，今天该提前又再度扩容了很多股票，涨停家数也变多了，多达14只，比如德石股份，辽港股份，浙江东日，锦州港，盐田港等等。

乌俄战争仍在持续，欧美制裁持续加码，油价及其他大宗商品也在疯狂的上涨，目前，布伦特原油已经高达117美元/桶，创了八年以来新高。二级市场相关的题材没有理由不继续推高，油气概念继续领涨市场，估计还要持续一段时间才能平稳。昨天大跌的恒力石化，今天继续大跌5%，受损于石油涨价。

这些题材类板块难点在于拐点的把握，他们波动非常快，涨起来很猛，一旦后期调整起来也是非常猛，对于性格比较慢慢悠悠的投资者不太适合。

    2、稳增长逻辑板块。

钢铁，水泥，房地产等基建板块全面上涨。最近天气回暖了，身边很多工地都开工了，热火朝天的开工潮钢筋水泥也都开始涨价了。最近政策表态也比较清晰，前一两季度稳增长的力度明显加强，反复提示适度超前的基建要搞起来。基建板块上周小幅调整，这周重新活跃，也符合轮动的思路。

下跌方向多为成长股板块。

跌幅比较惨的是汽车细分领域，相关上市公司如常熟汽饰，文灿股份，拓普集团，华阳集团等跌超7%。

中汽协根据13家重点企业上报的周报进行了推测，预计2022年2月份汽车行业销量环比下降34.2%，同比增长13.8%。担心3月份需求数据低于预期，上游原材料不断的涨价，成本大幅上涨导致一些车企的出货量减少。前几天不是有消息称白猫黑猫汽车暂时停止接单，主要是上游成本上涨导致继续接单的话，一台都得亏不少钱。这是近期汽车板块大幅调整的主要因素。

中长期看，智能汽车方向的趋势是不变的，对于近期持续的调整是在给我们未来创造机会，我还是挺期待的。目前我是希望能多调一些空间，这样后期上车才会更舒服。

外围局势的动荡难免对大宗商品涨价造成持续影响，后续最终还是会传导到中游制造企业，这对成长股赛道也会有负面的影响和担忧。这也是我反复劝大家不要过于着急，想要大涨的重要原因之一！

接下来的市场关注点—关键词“稳增长”、“数字经济”？“医疗卫生”、“碳中和”、“军费开支”等等。这或许是刺激各个板块方向异动的主要推力。

不过行情应该没有这么快能启动，估计至少还要震荡整理1到2个月的时间，毕竟四月份还有季报和年报的披露密集期，这也是再度筛选个股的好时间点。

虽然行情很无聊，每天跟大家写点东西，其实不是为了你们，而是为了让我自己能与市场零距离，让自己清楚市场的状况。我们一起熬过这段无聊的行情吧！

游资进攻中俄贸易题材，掀起涨停潮

市场简况：沪指微跌0.13%，报收3484点；创业板指下跌1.77%，报收2834点。沪深两市总成交额8900多亿，个股涨跌家数比2517：1881，其中涨超9%个股只有71只，3只个股跌超9%。

本周市场主要以震荡整理为主，这也是在上周持续震荡反弹之后合理的技术性调整，而且最近三天尾盘的时候指数缓慢回升，调幅并不大，这也说明了目前市场的整体资金信心慢慢在恢复。

对于接下来市场的预判：市场整体活度并没有提升，接下来继续震荡反复的概率偏高，目前市场没有明确的多空方向，这个位置震荡整理之后，往上继续反弹一小波的概率还是比较大的，因此，当下的位置我们更需要的是时间和耐心。

最近市场板块的轮动性还是比较显著的，但轮动的节奏不好把握，持续性也并不是很强，所以靠踏准节奏赚钱的难度也比较难。简单梳理一下几个板块：

光伏风电板块：最近的产业数据还是比较亮眼的，另外，政策面传递的消息也是比较正面，不管是国内对新能源发电还是国外都保持着高增速不变。

3月2日，国内太阳能级多晶硅成交价上涨0.5%，这也说明光伏装机景气度比较高。

最近这段时间，光伏板块其实是在持续反弹的13个交易日，只有两天是阴线报收，光伏指数涨了8.5%。但其实我们会发现，这次光伏板块的上涨似乎不是所有股票都在大涨，板块内部结构性行情也是比较明显，所以大家自己还得认真筛选个股。

风电个股最近是很强，比如我们此前提到的润邦股份，明阳智能等一直强于市场。

虽然说一直看好这个方向，但是大家在参与时也要注意节奏，不然赚钱也比较难。

油气勘探：布伦特原油突破110美元每桶，这都是战争惹的祸，最近这个板块还是持续活跃，不少品种开始连板，比如说仁智股份五天四个涨停，准油股份五连板等。二级市场的资金肯定是先炒业绩弹性比较高的品种，先把预期炒上去，对于后期是否能贡献利润，那另当别论了。大家都知道，这都是超预期拼的是勇气和手速，这个大家一定要自行掂量。

除了石油、天然气以外，还有铝业、镍等也是差不多的逻辑。事件期内的炒作，把握短线投机机会。

最近还出了一个中俄贸易概念题材，比如浙江东日、嘉友国际、中成股份、长久物流、天顺股份等等都冲击了涨停板。市场每一段时间都有类似的题材来的风风火火，未来跌回去也是稀里哗啦！

油价上涨初期对化工化纤板块又是偏利空的，今天，恒力石化、荣盛石化等品种大跌超过7%。油价上涨的中后期对化工化纤板块则影响偏小，会有成本传导的过程。

医药医疗：这个板块细分太多了，中药概念、新冠药物、养老医疗、cro等等。今天涨的比较好的，就是中药方向，中药目前的特点就是估值相对便宜一些，政策力挺力度比较大，市场对该板块有较大的分歧，这或许是这个板块能短期快速上涨的主要因素。

医药板块现在被集采弄得人心慌慌，只要说到医药机会，大家都怕集采。这个时候我反而觉得机会真的就摆在大家面前，只要你有足够的耐心，中长期来看这个方向的确是一个重大机会区域。比如说软镜、医美、口腔、眼科、高端医疗器械、生命科学科学服务上游等方向依旧具有极高成长性！

军工：快速涨几天连续调整无数天，这就是这个板块的特点，的确有渣男属性。但人家的确在逐步修正自己的题材形象，慢慢转型业绩男。作为投资者的我们，那也要适应这种波动性，既然看好，那学会在连续调到绝望时，敢于加仓上车，急速上涨时减仓高抛做t。

数字经济：也属于稳增长的方向之一，偏科技软件类。内含个股比较杂，既有题材属性，也有不少品种基本面非常扎实，估值偏低。需要一定的耐心，把握难度也是挺高的。网络安全，数字货币，通信，大数据，信创等方向。

半导体：上周上大阳线大涨带领成长股反弹，如今，已经连续调了五天了，这个位置再调一调，随时可能重启行情。半导体最近这段时间的数据也是非常亮眼的，上游的半导体大厂都在扩大资本性开支，半导体产品涨价明显等等消息都对于半导体板块是偏积极的。所以，对于半导体板块的调整，后续也会引发不少资金进场。

最近行情整体是偏低迷的，如果天天看盘，估计是非常无聊，还不如多看看财报，多看看书，学习学习。

该坚持的时候一定要坚持住，不然一切皆空！

震荡反弹持续中，一切都会好起来的

最近乌俄事件反反复复，资本市场动荡波动也在加剧，其实很多事件是相通的，都是人性使然，这里我们用股市与战事进行对比着聊一聊。

股市我们经常用多方和空方来形成一个对立面，其实股市里的资金不仅仅是多方和空方，还有很多两面派资金，应该说，绝大部分资金都是滑头的，很容易变换阵营的。死多头和死空头占的比例是比较少。

当市场形成典型的上升趋势时，这些滑头资金也就会转为多头资金；当市场形成典型的下跌趋势，这些滑头资金也会转变为空头资金，大量的抛售股票。所有的操作都是为了自身利益所需，都是面对上涨利益的贪婪，面对下跌恐惧所做出的反应。

当今世界上，美国为世界霸权，趋附他的国家也就很多，生怕美国不高兴，而损失了自己的利益，或害怕受到威胁与迫害。乌俄事件升级，其实这本来就是不是一个量级的较量，欧美为代表的北约，此前各种抛媚眼。结果真动起来了，也没有马上伸出援手，因为此时就犹如市场刚开始下跌，此时去接筹码，利润并不能达到最大化，反而会拖入泥潭。

做个不恰当的比喻，欧美就犹如滑头资金，俄罗斯是空头，乌是多头。

多头刚开始溃败，滑头资金一般不会马上转为多头，只有把空头资金消耗的差不多，不再强势以后，滑头资金才会尝试着转为多头，这个时候进场炒底才有望打败空头，扭转颓势，才有谈判的空间，争取最大的利益化！

很多事情其实都是利益化，都是人性使然。所有的盟国其实也是一样，要么是寻求庇护，要么是被威逼利诱。任何的盟友，其实只有你强大以后才会有盟友，如果你不能成为那个独一无二的大国强国，那任何的盟友都可能是虚假的！

话题虽然有点远，但跟股市原理却息息相关，很多分析方式其实都大致相同。

就目前的市场而言，多头趋势并不明显，甚至还没有形成多头趋势，这个时候滑头资金也不会大幅进攻，只会在超跌的时候或有好消息时候快速搏一把，然后又逃离，做做短线而已。理解这层以后，其实我们就对当下市场有一个大致的定论：目前是煎熬阶段，方向不明朗，但整体由于下跌的时间消耗、企业估值与增速性价比的出现，使得多方越来越底气，熬过了冬天，自然会来到春天的！

简单说下，今天的市场情况：

    1、指数震荡反弹不变，今天轮到沪指领涨了，金融股午后发力，成长赛道股小幅调整。两市总成交额很遗憾又没有过万亿。整体盘面还是偏弱，等待局势明朗，等待市场趋势明朗，等待市场信心回暖中！

    2、啤酒，炸鸡，烤猪肉领涨两市！燕京啤酒、惠泉啤酒涨停，青岛啤酒涨8.3%；巨星农牧涨停，唐人神涨8.69%，新希望、新五丰涨停，正邦科技涨6.82%等等。

温氏巨亏130多亿、正邦科技巨亏182-197亿，养猪企业的惨状，大家可以清晰的看到，这就是周期股的剧烈波动。今天还有传闻说正邦集团申请破产的不实消息，公司进行了澄清，据相关人士称，正与江西省国资企业旗下的某公司进行接洽。看来养猪企业的确到了一个困难期，市场已经认为拐点开始接近了，所以二级市场的表现是比较积极的，股价进入震荡市反弹趋势中。其实，对于养猪板块，我觉得还是可以适当性的关注。但由于把握难度比较高，还是要控制仓位。

    3、光伏反弹略有乏力。

德国气候部提出了新的立法方案，将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，相较之前目标提前了15年。这个消息是比较正面的，但今天的市场表现一般般，估计跟市场风格切换有关系。

发展光伏、风电等可再生能源，既可以解决能源问题，又可以解决环保问题，一举多得。未来几年，估计全球各国都会加速光伏风电的装机量，只不过这个中途的过程时间段可能有错位，整体不会有太大的变数，所以我们对这个方向要坚定信心。

最近光伏不少品种连续反弹空间也比较大，这里短期回踩之后，大家可以重点关注，不要再连续大涨之后去追上涨，是有节奏的！

4、今天上涨板块比较杂且乱，这里就不一一详解了，比如白酒，绿色建筑，数字货币，互联网卫星，航母产业，职业教育等等都出现了不同程度的上涨。行情在轮动，市场需要时间消磨大家对不确定因素的担忧，一切都会变好的，没有时间磨灭不了的事件！

成长股暗流涌动，播种时候已经到了！

市场简况：沪指小幅上涨0.32%，创业板指上涨0.89%，沪深两市总成交额9400多亿，个股涨跌家数比1930：2485。其中，67只个股涨超9%，26只个股跌超9%。

从整天市场的表现来看，资金的谨慎度还是比较高，不见兔子不撒鹰，尤其是北上资金关注外围局势变化更加密切，全天北向资金基本上保持净流入流出幅度不大，只在最后十分钟的时候，北向资金大幅度净流入20亿，这也得益于消息面关于乌俄谈判或将开始。

这段时间，外围局势的不确定性真的比较大，谁都不知道接下来会有什么样的突发事件？所以对于市场来说，大幅度进攻反弹可能性也就不大。作为理性客观的投资者，其实也比较清楚，尤其是比较在乎风险波动的短线资金。

由于这两周对于乌俄的消息太多了，大家各抒己见的评判战争的是非与对错，这里我们就不去谈这个东西，只能说愿世界和平。这个关注度，对于和平年代的人来说，的确是一个茶余饭后的谈资，但对于身在其中的人民，却是非常悲惨的，一个国家的强大真的非常重要，这要是回到民国旧时代，我们也就成为了别人（西方列国）的谈资！从这点来说，我强烈的要为军工打CALL，在任何时代，强悍的军事实力都是保证国家安全、人民幸福生活的基础保障，这是国家的必选消费。

有人说这是情怀投资，但我觉得这不仅仅是情怀投资，从基本面来看，军工行业所处历史估值的百分位比也在30%以下，属于估值性价比极高的时候。从去年开始，业绩已经在释放，虽然去年有不少军工企业业绩不及预期，但也是高增速。不及预期的因素主要是因为有股权激励落地，某些企业为了隐藏利润所致。从一季度机构们的调研军工企业来看，一季度应该有不少企业业绩会比较不错，若接下来业绩落地，估计对军工行业会有正面的催化，值得我们重点关注。

今年军工板块的投资增速应该不会跌出前五，这就意味着，今年军工板块全年相对于整个市场来讲，会有比较不错的回报空间。最军工行情何时启动，这个问题没有标准答案，可能是在落地一季报或者是股权激励或者是其他时间，投资没有这么固定时间的，过于刻板画的投资规划反而不利于得到好的投资结果。

今天市场有两个方向，简单说一下：

    1、数字货币概念。

数字货币大涨的起因是因为俄罗斯拖钩SWIFT系统引发市场思考“或加速加入中国CIPS系统”，或加速人民币国际化。

今天，不少品种大涨，比如信安世纪、四方精创等涨停（20cm），天阳科技涨10.45%，银之杰涨8.24%等等。

数字货币目前的炒作还是以题材为主展开的，里面很多品种的波动性很大，但其实细胞里面很多品种，其实真的业绩增速不低，很多品种是涉及到金融IT行业，比如银行信创等领域，这几年，各大银行对金融科技资金的花费额度是突飞猛进，今年的增速，很多公司要超过30%，当下，这些品种的估值也就二三十倍，高一点的三四十倍，对于这个弹性高的行业来看，目前整体还是便宜的，这里我们可以跟踪一下，这也属于经济数字经济范畴！

    2、新能源。

上周和今天市场有一股暗流涌动，那就是新能源板块一直在蠢蠢欲动。有两个细分领域非常明确：

一是锂电池的上游原材料。自从雅化集团一季度业绩预告出来以后，股价大涨超20%，打开了整个锂电上游原材料企业的遐想空间。不管是锂矿还是上游的磷化工，还是其他锂电池材料都有不同程度的上涨。典型代表的上市公司，比如云天化、天齐锂业、湘潭电化、红星发展、川能动力、融捷股份等等。

二是光伏板块常异动。

国内分布式光伏一月份需求超预期；今年以来组件招标36GW，去年同期仅为15GW；风光大基地项目，十四五期间略超预期；海外需求依旧旺盛。今年硅料预计三月份产能或将加速释放，有利于光伏中下游产业链利润平衡，将刺激光伏抢装期的积极性！

这几天的光伏个股长的真不错。比如天合光能连续五连阳，禾迈股份两周涨了29%，晶澳科技连续小阳上行，还有其他也都长的不错，当然并不是所有的光伏品种都大涨，这里有产业链内部传导的过程。整体来看，逢低关注这个板块，应该没有大问题。

其实大家有心关注最近的盘面，可以清晰地看到，成长股是非常想走出一波反弹行情的。虽然受到外围事件影响，但每次反弹成长股都非常强势，这种现象不是一天两天了，已经持续了一周多。这个现象大家要重视起来，不要被市场的一种低迷现象所吓到了，在市场越动荡，越没有信心的时候，往往是值得关注的时候，市场也会在随后的震荡走势中反哺你在别人恐惧时所承受的可能风险收益。

总之，面对当下行情要积极乐观，要有信心，在播种到收获的期间阶段叫做坚持，只有你坚持了，才有后面的收获。

情绪性下跌反弹后的投资思考

市场戏剧性的又反弹了，两市全线上涨，3100多只个股上涨，跟昨天的行情正好相反。

对比一下隔夜美股，A股的反弹力度其实并不是很强。昨天美股低开探底均超2%，而后一路震荡走高，纳指最终涨3.34%，这反弹力度，A股怎能相比？

估计很多投资者都蒙圈了，怎么还上涨了呢？无非也就这么几点：1）最大利空已落地；2）制裁力度低于预期；3）未来美加息节奏与幅度或降低预期。

今天我们不总结市场之前的走势，也不谈市场今天涨跌机会，重点说说面对当下市场探底反弹之后的思考：

    1、昨天A股的下跌其实是情绪化下跌，面对未来不确定性产生的恐惧。今天的快速上涨，其实也是情绪性导致的。修复昨天的下跌情绪导致的跌幅。那反弹之后，后市会如何走，则需要找到新的逻辑来判断。

    2、俄乌局势对大宗商品影响是比较大的，比如原油，天然气，铝等价格影响。未来迟早会传导到原材料中下游如化工，化纤以及制造业，对整个经济的增长形成负面反馈，这是不可避免的事情。至于影响程度有多少，这短期内是没有数据可作预判的。从这点看，经济下行压力比较大，对应的货币政策未来应该还有进一步宽松的可能性，股市向来是提前反映，所以整体来看，接下来，市场应该还有震荡反弹，但反弹高度，不要期待太高毕竟宽松不可能过度，经济恢复也需要时间。

    3、经济环境不好市场的高成长行业的机会越来越稀缺。所以对于我们最近反复强调的一些板块大家一定要重视起来，比如光伏，风电，军工，部分医疗器械，医疗服务，智能汽车，半导体等。

    4、做交易，我们一定要时刻清醒，不要随大众的思考方式去思考问题，在做出行动时，关键时候要逆大众思维。毕竟这个市场赚钱的是少数人，亏钱的是多数人。

    5、做投资要有长远格局观，绝大部分投资者虽然能看得远，但执行时却坚持不了，会受到来自各个方面的影响（其他机会的诱惑、长时间寂寞平淡或受不了短期大幅波动）。坚守具有未来前景的行业以及优质公司，时刻评估其景气度与估值匹配程度。

整体来说，接下来，市场继续看震荡反弹，反弹力度不要期待太强，若短期涨的过猛，则不要去追，有做t能力的，可以适当高抛低吸。稳增长和成长股要兼具，轮动式反弹为主。

数字经济这几天调整的比较多，估计也要开始重新回归上涨趋势。今天医美和CRO领涨成长股，出乎很多投资者的意料之中，医药板块最近已经到了谈医色变的地步，可见有多么不受待见了，越是这样，机会越容易出现。中长期我对这个方向还是比较看好的，老龄化红利不要忽视，提前也只是为更好推动创新，重点关注高端医疗器械，医疗服务、创新药等细分领域。

一周时间过得真快，创业板的阶段性底部走得一波三折，相当于探了三次，给没有低吸的投资者提供了多次机会，不知道大家有没有把握住啊？最后，祝大家周末愉快！

突发局势升级引发大跌，珍惜再次探底机会

市场简况：沪指下跌1.7%，报收3429点，创业板指数下跌2.1%，报收2784点，沪深两市总成交额1.36万亿，这个成交量明显放大了，量能的放大主要是由于午后恐慌性抛盘所致。个股涨跌家数比624：3887，其中，52只个股涨幅超过9%，82只个股跌超9%。

今天早盘前一个小时走势还是比较稳定的，依旧有不少个股表现，但从11点左右以后就开始出现明显的跳水，然后就是恐慌性抛盘。出现快速跳水的原因主要是俄乌局势进一步升级，俄展开了特别军事行动！

对于资本市场最担心的是对未来的不确定性。俄乌局势能持续多久？美联储加息节奏是否会变化？这些问题短期内都存在较大的变数，于是市场绝大部分资金的表态就是暂时避风险，场外资金者继续观望。

这里我们简单说一下个人对俄乌局势对A股影响的看法：

    1、我国的关联度非常小，正常来说，资本市场影响也会比较小。从资本市场的影响程度来看，美股影响最大，其次是港股，最后是A股。毕竟我们还是有北向资金，但其实我们看今日北向资金的净流出并没有太多，净流出了33.58亿，市场的下跌更多是国内资金情绪性恐慌而已。

    2、从历史的六次战争对资本市场影响看，地缘局势紧张，对短期冲击比较大，但不影响中长期趋势。

    3、我依旧认为市场受到这样的消息冲击带来的下跌是比较好的低吸机会，只不过我们需要把握好节奏，虽然不可能买到最低点，但砸出的坑内的机会，中长期来看都是处于个低位区域。要敢于去承接这些带血的筹码！

我们再来说说对A股市场板块与品种的影响情况，这里主要说偏积极影响的板块：

1）黄金、石油等与美元挂钩品种。

大炮一响，黄金万两。这已经成为铁律了，当然，这也只是形容短期的波动而已。一般在初期很容易引发金价大幅走高，而后期稍微平稳以后，金价又逐步回落。

黄金股这段时间是持续走强，今天多只个股也涨停，比如西部黄金，湖南黄金等等。

石油、天然气板块也有正面推动，毕竟俄罗斯是石油天然气大国，油价和天然气价格瘦局势升级影响都出现了不同程度的大涨。油价格天然气大涨对国内石油企业开采就有动力了，于是整个石油天然气板块都出现了大涨。其总是跟金价走势会差不多，前期比较强，一旦战争褪去以后，其价格也会大幅回落的。

2）钾肥、铝业、镍等也是受益品种，相关上市公司如云铝股份，天山铝业，青岛中程最近的走势也比较强。

3）强化国防军工的重要性。正所谓弱国无外交，没有强势的军事力量做后盾，一切谈判都是被碾压的。今天，盘中军工板块一度拉升超2%，最终收涨1.41%。天和防务涨19.98%，新余国科涨15.29%，天海防务涨10.62%等等。

对军工板块短期是事件驱动，其实持续性不会太强的，目前，军工板块若想持续行情，一定要等业绩兑现以及股权激励落地之后，大资金才会改观，对于军工高景气的怀疑。这里我是继续看好军工板块的投资机会，今天的大涨，冷静看待即可，后期调整仍然有上车机会。

4）种业粮食。俄乌都属于农业大国，这对于粮食价格会产生影响，这也会强化对农业板块利好的推动。最近我国也在反复强调种子种业、粮食的安全性，短期估计还有反复机会。不过，个人对于种业依旧有偏见，主要是由于这个行业的很多上市公司业绩真的不咋地，持续性不太好，很难做出对未来的判断，于是我就基本放弃。

今天全市场的关注度都放在了俄乌局势升级的事件中，对市场波动有点过激反应了。刚看到这个事件以后，我深深地感觉到，生在中国是多么幸福的事情，感谢祖国的强大！对于资本市场的下跌，其实今天我基本上没有太多的情绪波动，非常的淡定，认为这就是机会，因为影响股市涨跌的基本因素没有变，现在很多品种又处于合理区，这种难道不是机会吗？当然，参与时要注意节奏，不要太着急！

对未来景气度较高的板块，继续逢低积极看好，如光伏，风电，国防军工，功率半导体，智能汽车，部分医疗医药等。

半导体涨停潮下的投资机会梳理

市场简况：沪指上涨0.93%，报收3489点；创业板指上涨2.82%，报收2843点。沪深两市总成交额高达1.03万亿，终于回归到万亿成交以上。个股涨跌家数比3488：931，其中，134只个股涨超9%，只有十只个股跌超9%。

今天市场情绪突然转变，估计很多投资者都没有反应过来。昨天依旧有不少投资的感觉到悲观，但最近我们的观点是非常明确的，越是低迷的时候，越是机会产生之际。昨天的标题还特意给了“加仓”二字！

在昨天的文章当中给的重点内容是昨日盘中异动的板块是未来值得期待的方向！

没想到来的这么快，昨天异动的光伏和半导体，今天全线大涨。半导体ETF涨6.18%、芯片50ETF涨6.23%。

半导体板块掀起了涨停潮，多达34只个股涨超9%，其中如江丰电子、芯源微20%涨停板，卓胜微涨13.68%、北方华创涨10%等等。

半导体板块为什么突然会启动呢？大致有这三个因素：

    1、东数西算大项目最后的算力问题要归结到芯片上面来，半导体的国产化必然是受益者。

    2、半导体板块经过持续下跌，高估问题已经大幅消化，最近，不少半导体企业公布了财报，比如卓胜微2021年净利润21亿，增速高达99%，对应的PE为44倍左右。另外，半导体板块最近的人气是非常差的，一般没有人关注的时候，就是在酝酿机会的时候。

    3、最近这段时间半导体板块的投资策略会非常频繁，各大机构参与的活跃度也很高，估计经过各大机构测算，该行业的却跌到了非常性感的位置，这也诱发了集体性的关注，促使了报复性反弹。

这里还是要做个提醒，半导体行业短期来看报复性反弹太猛，中长期来看成长性至少能维持1到2年。具体体现在股价的波动上，短期如果要继续追涨的话，小心有回踩的需求，但如果你不在乎这种小波动，其实还是可以关注的。

半导体板块涉及的面比较多，这里我简单分三大类，跟大家简单说一下：

    1、跟新能源汽车、光伏相关的功率半导体和激光雷达；

IGBT、碳化硅、激光雷达这些都是处于爆发的前期，当下起量规模并不大，未来一旦出现爆发，业绩贡献增速会非常高，这是非常值得我们去跟踪的细分领域。

碳化硅如天岳先进、时代电气、三安光电等等；

IGBT如宏微科技、新洁能、士兰微、斯达半岛等等；

激光雷达如永新光学、腾景科技、蓝特光学、炬光科技等。

    2、半导体设备、原材料国产化加速。

目前，全球晶圆厂的扩产资本开支增速仍然在20%，这也意味着，半导体设备材料增速不会很低。叠加国内半导体国产进程要加速，国内的半导体设备材料成长性会更好。这里涉及的上市公司比较多，比如平台性龙头北方华创、芯源微、中微公司、至纯科技、安集科技、立昂微、有研新材、华特气体等等。

    3、消费类半导体

万物互联时代之下的消费半导体需求也在大幅扩容，比如家居，安防，汽车电子等都有非常大的增量市场空间。涉及的相关上市公司也不少，比如芯海科技、圣邦股份、北京君正、富瀚微、恒玄科技等等。

半导体板块就讲到这里，对于二级市场的走势，接下来会如何？谁也没法预测。但我们要清楚，凡是累计涨幅过大，估值过贵时，我们都要保持警惕，投资时不要过度追涨，把握调整当中的低吸机会。反正越认清的时候，如果成长性还在，上涨是迟早的事！

文中涉及到个股仅作为交流参考，不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负。

低迷之际，则是机会产生之时，加仓！

市场简况：沪指跌0.96%，创业板指跌1.38%。沪深两市总成交额9783亿，个股涨跌家数比840：3652，其中有57只个股涨超9%，十只个股跌超9%。

今天市场的走势更多是受到外围局势影响出现的低开低走弱势行情。北向资金盘中一度净流出近百亿，但在尾盘明显有所回流，净流出只有73.4亿。这明显代表了市场大部分资金的一种态度，对未来不确定因素产生的一种避险情绪和观望态度。

对于俄乌地缘局势的问题我们讨论了，这个问题并不是短期能解决的，估计将长期存在的。个人觉得短期对资本市场影响比较大，中长期可以淡化的话题。

目前的位置市场出现的生长往往是错杀的机会，这个我们没有必要去悲观，反而越有这样的事件加持，我们越应该保持相对乐观！因为这没有改变投资的本质因素—企业的经营状况与盈利能力。股价的杀跌只会把估值打得更低，越具有吸引力，未来的空间也就越大。

我们简单说下，今天盘面的几个特征：

    1、地缘局势影响的板块。

一般出现了地缘局势，黄金板块首先会应声而涨，今天也不例外，黄金股今天全线大涨，金贵银业涨10.13%，西部黄金涨9.97%，中国黄金涨5.83%，湖南黄金涨5.05%等等。

除了黄金，还有其他大宗商品与能源，比如石油、天然气、钾肥等等今天都大涨了。

石油板块：和顺石油涨停，国际实业涨7.4%，泰山石油涨5.04%，中国石油涨4.13%等；

天然气板块今天涨了1.27%，新天然气涨停，长春燃气涨4.17%等。

钾肥：盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等也大幅上涨。

事件性板块来的快，去的快，关注事件持续性。不过这两年石油的确涨了不少，一直是保持非常坚挺的状态，百年不涨的中国石油这一年来也涨了50%以上。

    2、今天重点：盘中异动且未来值得期待的板块。

今天市场全线低开而后下探，但盘中出现了小幅震荡反弹，指数虽然没有反弹多少，但有些板块却一度翻红，且不少品种涨不错。而这种板块又不是事件性驱动，这就值得我们去思考了。这里我们简单梳理一下今天异动的板块。

1）光伏、储能—光伏板块我们一直在强调已经调的比较充分，很多品种，估值性价比非常高，比如此前举过例子的通威股份、大全能源等今天也都逆势上涨超4%。还有其他的，如合盛硅业今天早盘跌近3%，震荡反弹中收盘涨了8%，最近量价齐升，小多头反弹的态势越来越明显。还有德业股份，锦浪科技，派能科技，东方日升等等，也都出现了不同程度的上涨。

光伏板块通过最近的数据与政策的表态，主流资金已经意识到他们目前的投资价值，只不过奈何市场太弱，没有表现也正常，但若砸得比较深了，自然会有人去捡筹码的。坚定看好光伏以及储能板块的机会。

2）功率半导体

IGBT板块此前活跃过一段时间，但最近跌幅也不少。这个板块为什么在今天又活跃起来呢？跟大基金携手士兰微增资士兰集科建12英寸产线的消息有一定的关系，毕竟产能扩张主要用于IGBT类产品生产。IGBT行业属于高景气行业，下游新能源汽车和光伏都要用到，不少企业供应2023年的订单都提前到2022年了，可见景气度之高。

今天，该板块核心品种都涨的不错，新洁能涨停，东微半岛涨7%、斯达半导涨5.53%、士兰微涨5.29%、扬杰科技涨4.38%、宏微科技涨4.23%、时代电气涨1.6%等。

这个板块我也一直在跟踪，此前主要是因为他们长的太多了，估值太贵，最近调一调估值也只能说是合理，不过，如果市场环境转好，叠加这种高景气度，资金也会重新关注的。

    3、东数西算理解的补充。

今天东数西算概念是出现了明显的分化，并没有大面积大跌。昨天我们说了，东数西算对于不少IDC企业并不是利好，相反，可能会对IDC运营企业形成机柜租赁价格下降的负面影响。但是这里我要补充一下，并不是所有的都会下降，对于一些大城市，资源紧缺的地方具有IDC机柜的企业或许会有受益。由于各地对能耗指标的低碳要求，未来大概率会缩紧指标，那么，已经在核心城市（比如北京、上海）有大数据中心的企业未来可能还有涨价的预期，毕竟需要低延时、高质量数据存储的企业还是会选择就近IDC企业，不会搞到西部去的。其实就好比房地产的一线，二线，三线城市一样，哪里的房价更坚挺、地段优势等问题一样的！

今天依旧有不少涨停的，比如首都在线三连板、佳力图、宁波建工、浙大网新等涨停。此前我们写过的温控系统的品种今天也很强势，申菱环境涨13.77%、英维克涨4.42%、高澜股份涨4.98%。

越是无人问津，其在酝酿的机会越大。越是热闹的时候，越要注意风险。当下其实就是机会孕育时期，保持乐观，敢于逢低参与！

东数西算涨停潮，详解板块内奥秘

市场简况：沪指几乎平收，报收3490点；创业板指下跌0.79%，报收2804点。沪深两市总成交额9000亿，个股涨跌家数比3322：1115，其中128只个股涨幅超过9%，仅有一只个股跌超9%。

在外围全面下跌、比较动乱的时候，能走出自己的独立行情，今天的A股已经算很强势了。当然也是由于A股此前跌了这么多，风险释放的比较充分。

对于接下来的走势判断也没有太大的变化：继续看震荡反弹，而后反复巩固阶段平台。对于进入新的反转行情为时尚早，需要把底部构建扎实以后，才能走得更远。

话题一：今日最大热点—东数西算，大涨9.53%。

 东数西算这个题材概念涉及的板块与个股非常广，有人说，覆盖了80%的A股。这有点夸张，但也相差不大呀。应该说，覆盖科技80%的个股，那就差不多了。

今天很多关于软件科技类的行业指数基金都大涨了，比如云50 ETF涨4.67%、云计算50 ETF涨4.39%、云计算ETF涨3.9%、大数据产业涨3.7%、人工智能AI涨2.89%、计算机ETF涨1.94%等。

其实，参与关于东数西算概念的资金都清楚，这是一波题材炒作。这个前年的大数据中心建设有异曲同工之妙。如果这点我们想清楚了，其实在参与的时候自己也就清醒很多了。这里我们简单梳理一下：

东数西算，是指现在我国的数据中心大部分分布在东部地区，由于土地、能源等资源的紧缺，未来西部要大力发展数据中心，承接东部的算力需求。

如果继续建设大数据中心的话，那很有可能短期内IDC数据中心企业大幅增加，那国内IDC机柜租赁价格会下降，其实是偏利空的。

但二级市场这两天IDC概念个股全线大涨，今天掀起了涨停潮，多达37家个股涨超9%。比较猛的有依米康、首都在线、亚康股份等两个20厘米涨停板。

市场的走势与现实的理解分析形成截然相反的态势，这是为什么？答案很简单，这就是短期内题材的炒作，根本不需要看业绩。当然还有一个因素是因为现在市场需要有一个振奋人心、赚钱效应极好的板块出现，这样才能让市场恢复信心更快一些。

这里当然也有受益的细分领域比如建设大数据中心的提供设备的企业，后期一旦开工，短期内必然对业绩有贡献。

再比如，对光伏风电板块也是利好的，如果在西部大面积建大数据中心，它的能源问题就能解决，直接可以利用光伏风能发出的电，还低碳环保，对光伏风电运营企业偏利好。

对于云计算、算力公司他们并不是受益这次东数西算的项目建设，而是要等到5g、6g数据流量大幅爆发以后，才能真正受益。

其实我们对某些利好消息进行层层扒开之后就更加清楚了，如果你再去参与，你也知道你是挣的什么钱，该以什么策略去参与。

东数西算总结：短期题材博弈为主，真正能贡献业绩的比较少，是当下市场成为稳定市场的衔接热点题材。没有必要陷入太深，估计反复持续时间也就1个多月。

话题二：多城市房贷首付比例下调

最近很多城市下调了房贷首付比例，其实我们要细细的看一下这些下调比例的城市，大部分是未经调控的城市。这种消息对于跌了很久的房地产板块当然是属于利好消息，今天午后，房地产再次异动，拉升涨了1.52%。

其实这里我们也要清楚，房住不炒的调控主基调中长期是不会变的。经济要转型，这点已经箭在弦上不得不发。今年经济下行压力很大、不少房企面临着巨大的困境，在部分地区，适当的放松政策，有利于缓解当下问题。

对房地产板块的拉升，个人认为短期内继续看震荡反弹，中长期依旧不明朗。龙头企业市场份额在未来会越来越集中，中小地产品种短期反弹力度强，但如果没有寻找新的出路（并购重组），后续估计成为仙股的概率很大。

话题三：新型储能发展规划即将出台？

这段时间，市场总有消息称，十四五新型储能发展规划即将进入正式出台。这里我们不考虑政策发布的时间点，我们简单说一下储能行业的情况。

2020年全球储能装机量为10.7GWh；

2021年全球电化学储能需求在35GWh，其中，国内5GWh，国外30GWh。

据安信证券预测，2022年国内需求装机量在10—20GWh。国外仍然能保持快速增长的态势。

其实储能板块的增速，我们在反复强调非常高，毕竟处于爆发的前期，增长是非线性的，很难预测，但肯定是高速增长的。此时，我们仍然要重点关注标的品种，最近很多品种跌了不少，可以分批关注了。

最后，对整个市场做个总结：短期市场虽然是看震荡反弹，但也要小心指数可能有二次下探的需求。不过这都不影响结构性机会依旧存在。重个股轻指数，多多关注有业绩高成长估值合理的优质品种，保持耐心，静待花开！