宁德时代大跌4.3%，带崩成长赛道股

市场简况：上证指数微涨0.16%报收3595点；创业板指跌1.09%报收3368点，沪深两市成交额1.19万亿，个股涨跌家数比1614：2722，其中，涨幅超过9%的个股有64家，跌超9%的个股有38家，分化很严重！

今天的盘面跟昨天的盘面有雷同之处，上证指数偏强，创业板偏弱。

换一句话说，传统行业补涨，新兴产业普跌！

再换一句话，就是此前无人问津的板块遭到了资金的哄抢，曾经非常热门的板块今天通通闷杀！

再再换一句话，高位成长股集体下跌，低位低估蓝筹上涨！

连续两天这样的风格，不少投资者已经开始怀疑市场风格是否会切换？每隔一段时间，市场都会出现这样的状况，其实还是我们此前讲的话题，市场资金一直都是偏谨慎的，从今年开始，市场的赚钱难度再提升，预期值都有所下降，只要过度热门的板块出现了快速冲高，不少机构资金就会趁机出逃，落袋为安。

其实这个时候，高景气板块，出现快速调整，我们反而更要理性的去研究这些板块了，看未来还有没有机会？该不该彻底放弃？

    1、军工板块今天跌幅居前，其他军工指数基金跌幅均在3%以上，比如国防ETF跌3.56%，国防军工ETF跌3.45%，中证军工ETF跌3.38%，军工龙头ETF跌3.3%。

军工板块的下跌是由于这一波累积涨幅比较大，指数涨幅都在20%左右，高位震荡，有部分短线资金落袋为安也是很正常的。国防军工12月份没有太多的催化剂，又处于阶段性高位，这里反复震荡，整理一段时间也是合情合理。没有什么实质利空，中长期逻辑不变，成长性依旧比较确定，站在中长期角度看，未来调下去又是低吸的机会。

    2、新能车ETF跌3.44%，整个新能源汽车板块都是大跌的。

宁德时代跌4.3%，技术面是一个破位阴线。虽然说新能源汽车未来还有成长空间，但由于这个板块很多品种预期非常充分，炒作的也都透支了一两年，只要没有超预期的利好，基本上就很难有大的上行空间。还有一种就是跌的足够多，也会释放出空间！

这也是我们一直没有把新能源汽车板块放在重点观察的原因。对于今天的大跌，并不感觉到意外，后续估计还要震荡调整，暂时不作为观察方向！

    3、光伏板块今天小跌。

光伏板块最近连续的利好并没有让这个板块走强，反而分化得更加严重。似乎有些资金看到利好还趁机逃跑，或许是因为低位板块更具有吸引力吧！

对于光伏板块，我们还是非常看好的，毕竟整体的估值水平相比新能源汽车还是要好很多，明年的确定性增速非常高，现在就是等一个相对的洼地进行潜伏，保持耐心，等待机会。

今天尾盘的时候，还有部分光伏品种快速拉升，比如说晶澳科技，东方日升，金辰股份等等。

光伏板块比新能源汽车明年更具确定性，后续可重点关注。

今天上涨的板块基本上是前期被忽略的板块，之前压根没人看得上。比如民用航空，建材家居，装配建筑，影视传媒，保险等等。主要是政策面有利好预期，资金防御性加强，高位出来的资金都往低位去！就拿影视传媒板块来说，大家都清楚这个板块问题多多，但是架不住这个板块，跌的太多了，今天，该板块不少品种大涨，比如华策影视涨4.98%，川网传媒涨7.65%，芒果超媒涨1.48%，光线传媒涨2.27%等等。

这里做一个提示低位的板块，很多是没有成长逻辑的，对于后续的空间，其实也是打了一个大大的问号？绝大部分资金往这边流入是处于短期思考，至少这些板块往下的空间不是很大，有一定的安全垫，至于他们能反弹多少空间，其实大家心里都清楚，并没有抱有太高的期望！

最近的盘面其实基本就是这个情况！适当的忍耐，短暂风格的切换，忍受市场剧烈波动，对于预期回报率要适当降低要求！

行情一切运行健康！接下来重点关注医药医疗、软件、消费电子以及部分光伏发电等方向！

利好大跌，准备趁机捡筹码！

市场简况：上证指数跌0.5%，报收3589点，创业板指数下跌2.09%，报收3405点。沪深两市全天总成交额1.2万亿，个股涨跌家数比848：3542，其中，有54家个股涨幅超过9%，25家个股跌幅超过9%。

周末消息面还是偏正面的，适时的降准预期，使得上证指数高开，盘中一度保持着红盘状态，只是在两点之后出现了跳水。上证指数的强势，这也就意味着传统板块的强势，房地产，券商以及房地产相关的产业链今天都有不同程度的上涨，券商涨1.09%、建材家居涨1.13%、染料涂料涨1.27%、特种玻璃涨1.24%、装配建筑展0.78%、房地产涨0.23%等等。

个股方面，跟昨天的文章表述的基本雷同，龙头性品种相对强势，比如三棵树涨了8.61%、东方雨虹涨了3.15%、金地集团涨2.17%、招商积余涨7.47%等。

由于目前A股市场是一个存量交易的市场，很难出现全面行情，一般都是结构性机会。传统板块今天走强，对应今天的成长股全线下跌。

创业板的跌幅跌的比较多，跌了2.09%，其中，宁德时代拖累最为明显，其跌4.33%。

估计有不少人不理解，为什么今天A股跌得这么惨？周末难道不是有利好吗？这就是A股的特点，一般都是预判别人的预判，周五的时候市场就有所反应，周末的利好虽然是利好，但这种情绪面偏低落的时候很难立马全面推升行情。

对于目前的市场观点：我们继续保持相对乐观的态度，指数没有太大的问题，上证指数继续震荡上行的节奏没有被打乱，目前，趋势支撑在3540点附近，今天指数的调整反会让市场的节奏更加踏实。

我们仍然认为，成长股的行情还没有结束，且接下来成长股依旧为市场主线。今天，虽然传统基建板块有所发力，但这更多是受到周末消息面影响出现的补涨，或者是认定为阶段性修复行情也可以。

经济蓝皮书提到，预计2022年中国经济增长5.3%左右。看来经济增长压力还是比较大的，站在投资的角度看，成长性板块明年会比较稀缺，机会相比今年可能又会大幅缩减。那这就意味着我们接下来还要重点把握住具有高成长性的优质品种，未来市场剩余的流动性，重点流向的方向，也就是这些方向。

我们可以大胆的做一次预判：明年不少中小市值高成长品种仍然还有较好的溢价空间。

当然，对于稳健甚至困难的行业当中龙头品种会相对抗跌。其实这是两条线，机构也会去衡量其中的比例，我们更注重成长股的机会！

今日盘面特征：

    1、光伏板块跌0.58%。

周末出了风光大基地二期的消息，不过今天市场也只是一个高开，随后就不断的分化走地。

最近，光伏板块是持续的调整中，似乎感觉不到这个板块有利好消息。主要有两个因素：1）这个板块前期累计涨幅不小；2）目前，板块内产业链的博弈仍然有很多不确定性，资金此时也在等待一个相对明朗的时间点。

个人认为，光伏板块最近持续的走低反而是好事，这对于明年这么确定有高增速的板块来说，反而是持续跟进的时间阶段。持续关注储能、HJT电池以及部分估值合理品种！

    2、ST板块

今天市场这么差劲，ST板块仍然有28只个股涨停。这个板块交易的投资者其实是相对封闭的，对指数的敏感程度非常低。从去年五月份到现在，ST板块是走出了一波大牛市，涨幅高达90%。

客观来说，ST板块的确是绩差股的集中营，不过，这些板块中的个股很多在变成ST之前就连续杀跌的不成样子，用更直白的话来说，就是跌过头了。

只要我们在其中选到不会被淘汰出局的品种，未来有改善预期的品种，其实还是一个非常好的博弈投机方式！

不过还是要提示一下风险，ST板块一旦未来摘牌可能面临的就是分文不值。所以大家最好还是要有提前的心理准备，有对应的风控措施。

    3、氢能源

氢能源板块，我们一直以题材炒作为思路进行看待。但在接下来的几年，或许不仅仅是题材了，开始可以看到利润，目前，我国氢能燃料电池主要在重卡方面推行。到现在也上了千台级别，接下来，2022年一万台基本上也是差不多可以落地的，一万台意味着氢气市场规模50亿，整车规模100亿，这是一个不小的市场。随着氢能燃料电池规模效应以及双碳背景之下，氢气的成本与运输都会大幅下降。

最近，二级市场氢能板块的表现是非常强势的，全柴动力、雄韬股份等涨停，九丰能源涨6.11%，亿华通涨5.12%，厚普股份涨4.13%等等。通过最近氢能板块的表现，可以看到的确思路有所改变，但说完全炒业绩目前也还不现实，业绩加题材双重推升预期。从明年开始，氢能板块的确可以开始重视起来了！

周末多重利好，大盘启动跨年行情

周末有多项重磅消息对资本市场会有比较大的影响，我们简单说一下自己的观点。

    1、适时降准。

最近国外传出，未来可能会加快缩减宽松流动性，主要是由于高通胀背景下的一种提前预期防范措施。而我国CPI数据控制得非常不错，但经济增长偏弱的事实也是摆在面前，紫光阁传出的表态是继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，适时降准。

对于资本市场的影响肯定是偏利好，对投资者情绪面会有比较积极的影响。看来接下来市场保持震荡上行，上证指数拿下3700点，甚至是3723点的高点，也是有希望的。

若货币政策适度的宽松市场资金相对宽裕的话，券商板块无疑会有利好，最近，券商板块在底部反复震荡，形成了底部平台，这个位置随时准备突破，券商板块可以关注阶段性交易机会。

除此之外，大基建板块也会有偏正面的预期。毕竟经济增长乏力，适度降准是为了让经济能度过这个困难期，而政策面，当然除了这个政策以外，在大基建投资这块可能也会有增加。

    2、多个房地产企业计划于近期启动固收产品发行，多个部门集体表态支持房地产的正常融资功能。

房地产最近的相关事件让地产板块调整的幅度也是比较大，最近房地产在底部反复磨底，而政策面又相对友好，这个位置房地产、相关产业链将会有比较积极影响。由于这个板块更多是情绪低迷后的反弹修复，加上房地产行业成长性也是存在问题的，所以在这个领域中，重点关注龙头性企业，最近的金地集团、保利发展，招商蛇口等都比较强势。再比如防水的东方雨虹、绿色涂料的三棵树、新型土木工程材料的苏博特、建筑装饰的鸿路钢构、精工钢构等后续也是可以跟踪的。

一般一个行业处于一个困难期的时候，龙头企业由于经济实力更强，更容易度过困难期，甚至可以兼并收购一些中小企业，拿下其他被淘汰企业的市场份额，可以通过提高市占率来获取增长动力。龙头企业也更容易有逆势的表现。

市场回顾：

周五市场全线上涨，尤其是午后指数不断走高，似乎已经有资金提前知道有利好释放。

板块方面，港口、水利建设、土木工程等基建板块比较强势。另外，房地产，煤炭，石油等涨幅也均在1%以上。消费板块当中，白酒涨2.58%、猪肉涨2.79%等等。

从最近的盘面来看，市场轮动性行情比较明显，目前来看，科技行情为主线，消费、基建、新能源轮动。这种行情估计还能持续到年底，大家要把握好这段时间个股的好行情时代，

另外，风光大基地第二批启动了，重点对于储能和高效组件有比较强的推动，在机会筛选中，要注意细分方向，不要搞偏了！

我们重点看好方向：国防军工、半导体、软件、消费电子等具有性价比优先，新能源、券商以及消费作为轮动配置。整体继续重仓卧倒为主，等待收获季！

券商频繁试盘，启动在即？

先来说说外围市场，这段时间美股连续下跌，隔夜标普跌1.18%，纳指跌1.83%，道指跌1.34%。这段时间，美国市场变数也蛮大的，一会儿说变异毒株影响货币政策，可能保持宽松，美股反弹一根小阳线；一会又说美国经济恢复增长强劲，美联储要提前放鹰，美股于是连跌两天。

可以说，美国的预期管理做得很好。这一两年的美国指数都累积涨幅不小，处在历史高位。不管是美国经济复苏强劲，未来提前收紧货币政策，还是会受到新疫情影响，经济增长放缓。都没法支撑美国股市持续大幅度创新高，这涨得的确有点太猛，脱离了基本面。最近的主动回调似乎也就是在提前释放风险，算是比较明智的操作了！

相比美国指数的表现，今天A股指数的确挺强势的。上证指数只跌了0.09%，创业板指微跌0.19%，A股硬气！

不过，这面子是找回来的， 里子却烂得一塌糟啊！两市个股涨跌家数比978：3301，其中，涨幅超过1%的个股只有538家，个股涨跌中位数为-1.33%。

存量市场就是如此，你想维持指数相对稳定，就得牺牲个股资金。

整体看，市场无大碍，不必过于忧虑，这种个股调整反而是低吸的机会。

板块简析：

1、券商连续小幅异动。

昨天和今天券商板块都是上涨的，昨天涨1.42%，今天涨0.8%。最近，券商板块已经在该平台横向震荡整理了一个多月，运行的时间周期也差不多，这个位置要是能往上突破的话，还真有可能走出一个小波段行情。从技术形态看，具备这样的突破基础。

最近也有不少机构认为，券商存在投资机会，背后逻辑：一方面，明年上半年大概率宽松流动性，券商对宽信用较为敏感，过去5年四轮社融回升中，券商在前半程表现积极。另一方面，房住不炒的调控政策大背景下，未来居民财富的转移，使得财富管理行业大有可为。财富管理行业将有利于改善券商业绩、提振估值。

看今日券商个股的表现，似乎认可这个观点，已经有部分资金提前埋伏在财富管理比重比较高的品种中，比如，东方证券今天涨5.72%，广发证券涨3.66%，兴业证券涨2.05%等等。

若券商拉起来对整个市场还是有积极作用的，能激活人气，顺便会让整个指数看起来更具赚钱效应，场外的资金会有部分流入。

2、传统基建接力小股资金。

水泥涨3.28%，工程机械涨1.67%，土木工程涨2.14%等等。

这里重点说一下工程机械，该板块今年的回调幅度比较大，三一重工变成了二一重工，中联重科从15块多跌到六块多。从这个跌幅来看，这个板块的估值消化得比较充分。挺符合最近个股补涨逻辑的特征。

另外，工程机械不少企业也在积极响应双碳政策，发布了新能源电动化相关产品，减少化石燃料驱动。这或许也是该板块未来的看点之一。

当然，最重要的还是要看这个行业未来的增长是否能维持住。明年经济增速下滑压力依旧比较大，基建投资这块估计能稳中有升，上半年会有更大力度的投资计划，这对工程机械会有提振。

综合来看，工程机械板块这个位置这么低是值得重视起来的！这里面很多企业都是非常不错的，管理层稳定性强，产品竞争力具有国际领先水平，只要环境一回暖，资金重新关注的概率还是很高。

飞荣达涨20%，凭什么引爆消费电子？

市场简况：上证指数微涨0.36%，报收3576点；创业板指数下跌0.64%，报收3473点，沪深两市总成交额1.14万亿，两市个股涨跌家数比3069：1223，其中，110只个股涨幅超过9%，13只个股跌幅超过9%。

最近几天指数都是小涨小跌的状态，个股普涨态势明显。这种现象从11月份到现在一直没有变过，估计还能持续到跨年左右。

最近大涨的绝大部分品种有三个共同特点：

    1、事件性、主题性非常强。短期要么有政策产业利好或者是个股利好，催化剂比较足。

    2、持续调整时间比较长且前期跌幅非常巨大。

    3、中小市值品种为主。今天涨幅超过9%的110只个股中，只有4只在500亿以上，10只在200亿以上。可见，这比例多么悬殊。

其实这就很明显了，目前的行情主要为主题投机性行情！小盘股一旦动起来，其实涨得速度是非常快的，所以资金在里面不可能说长期持有更多是短线投机而已，很多小市值品种如果涨一倍的话，其实也不需要很长时间，不像大盘股。

因此，我们定义这波行情为：主题投机—快节奏，赚红包，过好年！

策略主要以短线和波段为主！

行情大致情况基本概括完了！接下来我们简单说两个板块：

    1、消费股。

对于消费股，虽然最近很多机构在反复弹其提价逻辑带来的行情预期，但由于没有很好的成长性，我本能的有点排斥。本来不想说的，但反过来思考，作为一个交易者，其实是不应该有偏见的理性客观去看待整个市场，任何板块，任何品种。

我们看了几个数据发现，11月份，不少消费企业的增长是有比较明显的。

恒顺醋业11月份销售端增长超过40%；中炬高新11月份也有明显的增长提速迹象；青岛啤酒11月份销量同比略微增长…

不少消费品在提价，促使中下游主动补库存，业绩释放很多，估计是在明年才能看的出来。但考虑到消费需求相对疲软，提价也是成本驱动的利润空间依旧堪忧，尤其是持续增长更值得堪忧。但由于股价此前跌幅巨大，紧接着未来有业绩回弹的需求，从交易的角度来看，的确会有一波反弹行情，这点我们还是要理性客观的看清楚！

这里可以关注业绩弹性偏高的调味品、奶制品等等方向。

今天消费股表现还是很强的，爱普股份涨10%、妙可蓝多涨5.97%、嘉必优涨4.11%、元祖股份涨3.57%等等。

    2、消费电子突然强势？

飞荣达涨20%、领益智造涨10%、环旭电子涨10%、长盈精密涨2.98%、隆利科技涨8.59%、科森科技涨5.14%等等。

飞荣达的涨停其实很好理解，宁德时代与飞荣达签了五年的长单采购协议，预计采购电池结构件36亿元。利好推升的涨停板符合当下的风格，也符合任何时候的股市特征！

这其中的原因，想必大家也能联想到。从3C电子智能手机到智能电动汽车，不少零部件的功能和设计有趋同性，这就说明，未来智能电动汽车当中很多零部件其实都可以在智能汽车生产零部件的企业中生产。

我们原来反复跟大家说，关注消费电子企业，一定要看他有没有汽车电子相关业务？如果有未来，他还有第二个增长曲线，未来的成长性是值得期待的。

这次飞荣达与宁德时代的合作，使得这个方向就更加明朗了。未来估计会有不少消费电子企业切入到智能电动汽车产业链中，这就会导致二级市场对于消费电子企业的估值重塑。

其实有些品种已经涨起来了，比如联创电子前段时间就创了历史新高。不过依旧还有很多企业还在底部，也有相关的切换潜力。涉及细分领域，如连接器，中控屏，光学，结构件，通信模组，精密制造等等，这里可以持续关注底部的一些品种，有补涨的机会。

软件利好来袭，爆发前中期莫怕，上车！

市场简况：上证指数微涨0.03%，报收3563点；创业板指微跌0.22%，报收3495点。沪深两市总成交额1.2万亿，个股涨跌家数比为2752：1482，其中，涨幅超过9%的个股96家，大跌超9%的个股只有五家。

精彩回顾：今天市场行情分两段，早盘市场环境比较不错，个股行情精彩纷呈，由于上证指数高开留下一个小缺口隐患，最终在午后市场出现了回补。

这就有了下午第二段行情指数回补跳空缺口，当然，午后跳水的原因，其中的另一个重要因素是港股和美股指数期货出现快速跳水，北向资金快速净流出（全天净流出34亿），使得市场资金有点负面情绪影响。不过还好，最终凭借A股的韧性，上证指数收了一点红（涨1.19点）。

市场观点：指数问题不大，震荡上行节奏保持不变。当下是稳指数，活个股的阶段。逢低积极做多个股行情，调整就是机会，跨年行情可期！

今日主要新看点—软件。

行业指数，软件板块涨1.24%。各个细分领域涨得更惊艳—数字货币涨4.28%、华为鲲鹏涨3.4%、华为欧拉涨2.87%、金融科技涨2.73%、信创概念涨2.62%等等。

消息面—今日印发大数据产业规划，提到2025年大数据产业测算规模突破3万亿，年均复合增长率保持在百分之二十五左右，创新力强，附加值高，自主可控的现代化，大数据产业体系基本形成。

还有就是关于发布信息化和工业化深度融合发展规划。其中提到一些数据的变化，全国工业企业关键工序数控化率68%（十三五为52.1%），经营管理数字化普及率80%（十三五为68.1%），数字化研发设计工具普及率85%（十三五为73%）。重点领域航空航天，船舶，兵器，电子，电力，汽车，机械等。

这里面就涉及到很多个股了，从网络安全、基础软件、工控软件再到IDC等都涉及到。今天这个板块不少品种就大涨比如赛意信息涨13.45%，南天信息涨9.97%，鼎捷软件7%，格尔软件6.98%，用友软件涨5%。

从今天盘面的反应强度个股来看，低位的华胜天成不到十分钟就封板，理工环科在开盘20分钟左右封住涨停板，东软集团和任子行是在40分钟左右封的涨停。这些是强度靠前的品种。其实我们也可以看出大部分是低位品种，说明补涨的逻辑更多一些。而真正细分龙头品种今天的表现相对一般。

对于软件板块，我觉得这个行情没有结束，这已经是我们第三次提软件板块的投资机会了。今天，不少品种冲高回落，这或许给接下来行情延续做铺垫，让更多的人有机会再沾一沾光。软件板块，今年整年表现都非常差劲，很多品种今年都录得了不错的回报率，但软件板块整体表现较差，明年相比今年，绝大部分机构认为会有所转好。

而一般情况下，由于软件板块对接的市政单位，结算周期在四季度，同时采购计划，一般也是在年末岁初时进行，这对未来也有较好的预期。往往科技股也就是在这个时候有机会表现。这个阶段我们可以重点关注一下。

综合来看，持续看好当下行情，尤其是指数慢涨慢跌的时候，更是我们应该积极参与个股交易的时候。

当下的主线，我们认为以科技为中心，科技细分领域包括半导体、软件，消费电子、通信技术，以及我们非常好的航天军工也属于高科技。

新能源板块虽然看好，但是板块性机会不不是很大，更多是内部分化，个股需要深度研究，整体的性价比并不是非常好。后续如果有深度调整，我们持续看好光伏，储能等领域机会。

医药股作为配置，持续跟踪，比如说医疗服务中的医美、眼科、口腔、耳朵等都可以等机会！

机会不在于多，而在于精！精心挑选自己能把握的1到2个机会，把它赚到手就够了！

成长行情接力演绎，逢低继续做多！

市场简况：上证指数微跌0.04%，报收3562点，创业板指上涨1%，报收3503点，沪深两市总成交额1.17万亿，两市个股涨跌家数比为1546：2735，其中，涨幅超过9%的个股有112家，跌幅超过9%的个股7家。

北向资金全天净流入32.84亿。近一个月以来，净流入233亿。

今天A股是非常强势，走出了独立的风格。相比国外市场来看，或许这就是幸福感。这也得益于我国防控力度的强悍。

其实，上周五A股已经有所察觉，也有所提前表现，今天市场低开表示一下，基本也就算到位了。从北上资金的流入情况也可以看出，整体市场资金的态度并不悲观。

对于接下来市场的观点：未来全球经济仍然会受到多重不确定性因素影响，我国经济也会多多少少受到一些影响。对于股市而言，货币政策偏宽松或将持续，但持续的放水也是不能支撑空中楼阁的，故而市场保持短期震荡上行的态势仍有空间，但很难有持续大幅拉升的节奏！

短期上证指数回踩到重要支撑，接下来震荡上行的概率偏大，压力在3610点附近。

创业板指数多头延续，未来大概率要突破3576的高点位置。

板块简析：

    1、储能。

储能板块今天大幅走强，鹏辉能源涨20%，德方纳米涨15.93%，固德威涨10.33%，拓邦股份，横店东磁，山东威达等涨停。

储能板块的未来是非常大的，从投资的角度来看，重点是看未来几年的成长增速，通过各大机构的一致预测预期来看，基本都在50%以上，这种增速比新能源汽车都要高，不过此前这个板块却没有这么受到待见。但是该板块很多品种却在不断的刷出历史高点。

从机构预测的数据来看，美国21年1-9月装机量达4.57GW（20年仅489MW）；中国预计21年总装机8GWh（20年1.4GWh）。此外，欧洲户用储能装机量同样高速增长，20年装机量达到1.07GWh，预计21-22年装机量将达1.37/1.67GWh。

从电池厂排产看：预计22年头部电池厂储能出货均有翻倍以上增长，其中CATL、BYD、亿纬预计出货量分别达到45、8、7GWh，其他国轩、欣旺达、鹏辉5、4、7GWh。

短期看，这个板块的上车点不太好，后期如果有月度级别以上的调整，还是可以持续跟踪的。细分领域，如磷酸铁锂、逆变器、系统集成等等！

    2、航天军工板块涨1.96%。

今天大涨超过9%的优势是家，比如博云新材，北摩高科，中航重机等涨停。

军工板块的大涨，现在也不需要什么事件来驱动了，该板块已经是典型的多头趋势，同时，又有业绩作为背靠支撑，连续调整到支撑附近自然也就会弹起来。

对于航天军工板块的思路是一个中长期的跨度，至少还有1到2年。明年军工板块的行情机会主要聚焦在具有产能扩张的相关股票中。原因很简单：既然该板块的高景气已经被证实了，业绩也摆在台面上了，那么接下来就看谁的业绩增速更猛了。有新增产能的企业增速自然不会慢，肯定会比其他没有新增产能的企业要快很多。

持续看好！重点关注！

    3、数字货币、第三方支付小幅调整。

上周五，由于有政策面的消息使得第三方支付和数字货币板块大幅拉升。大致的消息是央行鼓励个人码在个人转账之间运用，但不鼓励在商户经营收款上使用个人码。这则消息是利于第三方支付的，商户扫码支付70%是在使用个人码，若这块能转化到第三方支付，有利于第三方支付相关公司提升业绩。其实，往深层次考虑的话，这也是为了未来推进数字货币的运用在作铺垫。消息面还有另一则北京加快推进数字货币试点等消息！

今天，数字货币板块整体表现的并不很好，只有少部分还在强势，比如说旗天科技涨10.8%、海联金汇涨9.94%、飞利信涨6.89%，而拉卡拉跌6.67%、创识科技跌6.13%等。

数字货币板块行情应该没走完，很多品种是从低位一根大阳起来，今天出现小幅调整，后期整理之后，估计还能重拾升势。

    4、汽车零部件涨1.11%。

今天该板块涨停的真不少，有18家个股涨幅超过9%。

很多品种都是在创新高中，比如锐新科技，拓普集团，中鼎股份，均达股份，文灿股份，泉峰汽车，保隆科技等等。

最近炒作这个板块有两方面因素，一方面是由于汽车智能化的下半场开启了，另一方面国外疫情再起，整体市场资金认为，国外汽车零部件厂开工率会有所降低，将有利于国内汽车零部件企业对外出口。

虽然说汽车零部件板块整体的估值并不是很贵，但短期这些品种涨幅真的不小，所以个人觉得多看少动，凡是太过于热的东西都要保持一份理性。

综合来看，今天的市场运行还是比较健康，整体以成长性风格为主。结构性跨年行情应该值得期待，虽然中途有很多不确定性的事件与因素会干扰，但这种节奏变缓慢，反而不是坏事，会使得更多个股有表现的机会。继续逢低看多做多，目前重仓卧倒中！

数字货币放量大涨3.66%，短期值得重视起来！

早盘市场简况：上证指数下跌0.5%，报收3566点；创业板指上涨0.02%，报收3475点。沪深两市半天总成交额为7000多亿，两市个股涨跌家数比为1485：2758，其中，有69家公司涨幅超过9%。

早盘的指数细节变化较多：

1）创业板指明显强于上证指数；

2）上证指数这边黄线一直是偏强势的；

3）创业板指数早盘白线一度大幅冲高上涨，但由于太过孤单，黄线一直拉胯，处于下跌状态，导致了黄线也走不高，持续的回落，最终在收盘前，黄线反超了白线。

这个现象说明了目前没有赚钱效应的指数行情不受待见，个股补涨行情还没有结束！

指数方面，整体没有问题，震荡中缓慢上行节奏保持不变。重个股轻指数，逢低逢调整，敢于积极做多！

热点简析：

    1、稀土永磁大涨3%。

稀土永磁板块，这段时间我们没有少讲，八个交易日，该板块指数就涨了16.8%。估计此前不看好的投资者，这会儿都开始看好了。

今天大幅拉升的过程当中，仍然有不少投资者问买哪只个股比较好呀？看来散户追涨的天性永远不变。

客观角度来看，稀土永磁板块的行情应该没有结束。但站在交易的角度看持续大涨之后，去追的确不是一个明智之举。如果还有投资者看好想参与的，可以等周线级别调整之后再来看。

今天换了一批品种领涨银河磁体，涨19.3595%，高科涨17.31%，英威腾、广晟有色、英洛华等涨停。轮流领涨这种接力游戏还是比较不错的，说明后续玩的时间会比较长些！

    2、数字货币大涨3.66%，成为今天最亮眼的题材！

数字货币从早盘的跌0.6%到中午收盘涨3.66%，仅仅花了半小时不到。可见，这资金短期内的一致性有多么强。

消息面—“支持北京加快推进法定数字货币试点，做好金融科技创新监管工具实施工作，支持大型银行等依法设立数字人民币运营实体，支持符合条件的银行参与直销银行试点，探索建设数字资产交易场所。”

数字货币从一开始出现的2019年到去年六月份，大幅炒作一波之后，整体震荡休整了很长一段时间。此前，我们把数字货币当做一个概念来炒作，但是在当下，各大银行已经在加速的推进，不少企业已经开始有利润贡献了。所以此时此刻，数字货币板块不仅仅是概念题材，可以开始重点关注有订单、有业绩贡献的相关上市公司。

早盘大涨的品种还真不少，涨幅超过8%的有16家，20厘米的品种有三家，分别为旗天科技、信息发展、创识科技，另外，拉卡拉，四方精创，御银股份，飞天诚信，楚天龙等涨幅超过9%。

整个早盘市场分化还是很明显，结构性资金轮动持续中！今天半导体下跌比较明显，周期股整体逆势反弹为主。这或许也就说明，目前市场轮动还是很健康，持续看好市场。

我们看的方向有国防军工、大科技、光伏产业以及医疗医药板块！

软件逆势上涨，或为后续行情做指引

市场简况：沪指跌0.24%，创业板跌0.12%，沪深两市总成交额1.1万亿，两市个股涨跌家数比1906：2318，其中，有80家个股涨幅超过9%，29家跌幅超过9%。

黑色星期四成为常态，不过今天这个黑色并不是很黑，毕竟还有将近一半的个股是上涨的！

先来说一说最近比较热的两个话题：

    1、节能电机！

最近印发的《电机能效提升计划》引发了永磁电机板块的大涨。

我国国内高效电机市场占比不足10%，而这次政策要求到2023年提升到20%以上，这就说明，未来两年将有一两倍的提升空间。这里有两块市场需求，一方面是存量电机升级改造，另一方面是增量电机的推广。

有机构专家认为目前稀土永磁电机的占比可能也就在5%左右，这就说明接下来2年的时间有2至3倍的空间。

稀土永磁板块今天是小幅调整，出现了分化，但前几日涨的非常猛。注意，这是一个具有业绩成长预期的辑的板块题材，并不是单纯的炒概念。对于这样的板块机会，我们还是可以重视起来，后续如果调整的相对合理，可以逢低上车。

这两天涨的比较猛的是永磁材料个股，其实稀土依旧也是有催化的，稀土是永磁材料的上游，你下游不管怎么厮杀，上游肯定是受益。就如，新能源汽车的发展最终还是离不开锂矿的重要性，整个汽车产量可能存在利益博弈，也存在各种竞争，但把握最源头的锂矿资源企业，怎么都是受益的。

整体看，稀土永磁板块后期调整一下，还是可以重点关注，还没结束！

    2、电力调配。

今天市场涨的比较好的板块中，一大片是电力领域的品种。智能电网涨4.82%，特高压涨3.75%，电力物联网涨3.18%等排在涨幅前列！

这个板块之所以这么火主要有多个事件叠加造成的。1）深改委会议：推进电力市场化建设；2）国网印发省间交易细则；3）发改委召开协调会议，推进跨区输电通道建设。

简单说白点，就是要保证以后尽可能不要拉闸限电，保证有充足的电力供给。那就立好于各大电力设备、特高压以及能源互联等各个细分方向。

不过说实话，这个板块此前已经炒作了很多波，不少品种涨幅并不小，从估值的角度来看，原来十几倍的思源电气、许继电气，如今也30-40倍了。整个智能电网板块的平均估值都高达50多倍，当然，明年或许有增长，整体估值会下移，不过目前来看，还是并不便宜呀。在寻找这些板块里面的个股机会是一定要有分别，切勿盲目追涨，不然很容易高位站岗。

我们再说两个下跌板块：

一、元宇宙概念、nft概念大跌居前。

元宇宙概念被点名了，一些蹭热点，炒概念的行为，正在引起监管部门的警惕，直接提到了NFT、元宇宙概念，的确也多有多家公司收到了交易所的关注函。

对于这个板块，本来就是题材炒作，短期涨高了，投资者们还是要保持警惕的。就像很多年前的VR概念，前两年的区块链、数字货币等等，虽然是引领未来科技前行的趋势，但毕竟还没有达到能贡献业绩的地步。二级市场向来是炒预期，炒新鲜题材，降降温也是应该的，以免后期伤的更深！

今天有多只个股大跌超过10%，比如天下秀，宝通科技，中青宝，佳创视讯等等。

保持警惕，不要陷入太深。

二、国科微20%的跌停板。

“实体清单”的话题又来了，国科微，就是其中之一，于是今天就跌停。其实这只是导火索，并不是主因，国科微大跌的主要原因还是因为其前期涨的太多了，从10月22日到11月24日，一个月涨了109%，明显是估值过高，这稍微有一点风吹草动，就很容易引发抛盘。

同样在其名单的还有国盾量子，今天反而逆势涨了1.5%。这就有很鲜明的对比了足够说明国客卫的下跌主要因素是因为其估值太贵，涨幅太大。而趴在底部的国盾量子继续从底部形成小多头稳步爬升中。

科技领域的关键技术，设备，材料的国产替代一直在持续中，半导体是我国比较典型具有短板的行业，扩展周期还在延续中，其投资机会也是非常明确的，所以，半导体板块逢低可持续关注！

最后提一下软件板块，今天逆势上涨，不少品种大涨，比如富瀚微涨15.58%，天融信涨9.98%，朗新科技涨7.55%等等。软件板块的确值得关注，这点我们在十月底的时候就反复提示过。

最近，摩根士丹利也强调，2022年A股继续超配，重点看好的板块如网络安全，技术国产化，高端制造等。网络信息安全今年的确表现的非常差劲，这或许就给明年做了一个铺垫，投资就是这样，在无人问津的时候关注，在人声鼎沸时离开！

次新股持续活跃，短线交易机会明显

市场简况：上证指数微涨0.1%，报收3592点；创业板指下跌0.4%，报收3478点。沪深两市总成交额1.2万亿，个股涨跌家数比2229：1969，其中，有103家个股涨幅超过9%。

整体市场是比较稳定的，目前看，依旧是个股行情，指数没有太剧烈的波动。

    1、光伏板块今天出现了明显的调整。

消息面—关于多地涨缓屋顶光伏发电项目上马。注意不要只看标题，其实这也主要是针对无资质建设、虚假宣传、圈而不见等扰乱市场行为进行的规范，有些地方申报数目过剩远超电网消纳。这则消息对于市场的预期形成了负面影响，普遍认为低于预期，于是二级市场先跌为敬！

德业股份跌10%，锦浪科技跌6.97%，爱旭股份跌5.97%，天合光能跌6.97%，东方日升跌5.1%，双杰电气跌5%等等。光伏板块整体是处于高位，反复震荡的一个过程，估值方面其实也并不便宜，平均的估值在35倍左右。当股价椎高位时，很容易受到市场消息产生剧烈波动，这是非常正常的现象。

对于光伏板块，中长期我们依旧看好，尤其是明年有高增速的前提之下，后期的调整其实就是在酝酿机会的时候，因此，我们要持续跟踪！短期这个消息是偏利空，但反过来想，其目的也是为了让屋顶光伏项目健康有序长远发展着想，等后期政策落地之后，估计市场信心又会重新恢复，所以我觉得这并不是坏事！

我们此前也反复强调过，光伏板块调整的时间还是不充足，大家不要着急，耐心等待月级别调整的机会！

    2、布伦特原油快速反弹，重新站到80美元一桶。

由于这三日布伦特原油连续反弹，重新站回80美元以上，今天高达82美元。美国能源部称，将从战略石油储备中释放5000万桶原油，以缓解供需问题。

原油是大宗商品之王，它的上涨让其它商品也出现了不同程度的跟涨。比如螺纹钢涨幅4%，硅铁连续涨4.57%，动力煤连续涨3.76%，焦煤连续涨12.4%，铁矿石连续涨5.84%等等。

二级市场对应也出现了联动效应，动力煤的个股兖州煤业涨6.95%，山西焦煤涨5.52%；煤化工板块的阳煤化工和华阳新材涨停；电解铝板块的云铝股份涨5.15%、神火股份涨3.6%；中国石油也涨了1.85%……

周期股在这里只是反弹持续性不会太强，所以大家不必太惊慌，也没有必要去重配周期股。

不过这两天的能源金属，比如稀土永磁、钴业、镍矿、锂矿等等都是非常强势，他们的反弹持续性会强一点。

    3、消费股尤其是医药板块要重视起来了！

白酒板块今天涨的比较多，涨了2.71%，其中，水井坊、舍得酒业、五粮液等涨幅超过4%，就连贵州茅台也涨了2.35%。单从技术形态来看，白酒板块这里是有反弹的需求，整理时间也挺长的了。由于没有深度研究，我就不发表其他观点！

医疗医药板块从四季度开始，很多品种都是在底部反复的一个过程。最近有不少品种已经形成了小多头，比如迪安诊断、海正药业、翔宇医疗、康拓医疗、心脉医疗、振德医疗、万东医疗、普门科技等等。医药医疗板块这个时候是可以考虑配置部分的，调整的时间足够充分，最为重要的是成长的逻辑还在！

    4、次新股持续活跃！

次新股板块从10月29日到今天，总共19个交易日，涨幅高达20.8%，这个涨幅要秒杀很多板块啊！

最近的次新股只要形成了小多头，稍微配一点成交量，再加点题材，就很容易起飞。今日涨幅超过9%的次新股就有28家，涨幅超过5%的有62家。

短期来看，如果做短线的话，这段时间选择次新股是一种方法。不过大家也要清楚，一旦个股行情结束是新股，跌起来也是很猛的。

挖掘细分领域机会之——光模块

市场简况：上证指数微涨0.2%，创业板指微跌0.37%，沪深两市总成交额1.22万亿，两市个股涨跌家数比2304：1874，其中，涨幅超过9%的个股有82家，跌幅超过9%的个股有五家！

指数观点：指数窄幅震荡，整体偏多，目前这个位置继续逢低做多为主！创业板的新高迟早要拿下的，这点是大概率事件！

今天由于新能源板块集体调整，导致创业板指数偏弱。新能源板块我们再罗嗦两点：

1）新能源汽车产业最近再度风起云涌，主要是有大佬说明年新能源汽车渗透率有提升至35%，这就意味着，有超预期的可能性，二级市场昨天就大涨。这里我们还是保持相对谨慎的态度，毕竟整个新能源汽车产业链炒作得比较充分，往上拓展的空间其实也是有限的。相对有较好的机会，就是看谁前段时间跌幅比较深，这段时间可能就涨的比较强一些。

2）光伏板块我是非常看好的。但上车的机会也是有点小尴尬，毕竟这段时间，该板块并没有怎么调整，很多品种，要么横着震荡，要么出现补涨，比如说东方日升最近就在不断刷新高。持续等待比较好的上车机会吧，明年的增速还是比较明确的。

综合来看，新能源产业链不是当下的主线，但甚似主线，因为有资金布局明年，这也会推高部分品种走出上涨行情！

今天上涨的板块主要是集中在周期股方向。

黑色金属涨2.29%，造纸印刷涨2.35%，油气管网涨1.59%，稀土永磁涨1.44%等等！

这段时间，稀土永磁板块比较热，像正海磁材、横店东磁等品种最近反弹力度非常大。稀土永磁也属于新能源的上游产业链，叠加昨天的电机能效提升计划消息，对于磁材类也是有利好提振的！

目前我们是继续看好部分能源金属以及需求推升的金属品机会（铝、锆业等）！

对于接下来的行情，我们继续看好个股行情！军工和科技仍然是这波行情非常重要的主线！我们可以看到，军工板块即便没有事件驱动，但仍然保持着强势，这就说明军工板块已经进入到业绩支撑的行情！

既然是个股行情，我们今天继续挖掘细分领域的投资机会！今天我们重点筛选具有高成长性的细分领域—光模块。

光模块细分领域涉及的个股并不多，主要有中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光库科技、中瓷电子等等！

最近华为已经开启面向2022年5g光模块招标，各系列光模块招标量同比2021年预计平稳，但在执行量方面，或将好于2021年！

各个机构的预测，亚马逊和谷歌400G的光模块需求量，预期2022年保持在50%以上的增长；FB资本开支从2021年的190亿美元增长到2022年的290—340亿美元，200G光模块需求量爆发式增长！

光模块细分领域很多品种从2020年七月份开始一路震荡调整至今，底部构造的也是比较扎实，昨天和今天都出现了不同程度的异动拉升，明显有摆脱底部的信号，这个时候关注应该是很及时的，大家可以重视起来！

掘金高增速细分领域机会--碳纤维

市场简况：上证指数上涨0.61%，创业板指上涨2.54%，沪深两市成交额1.25万亿，个股涨跌家数比2363：1832，其中，涨幅超过9%的个股有127家，赚钱效应相当不错！

指数观点：上证指数从上周五的中阳线开始，就正式意味着走强了，这点我们在周五的时候说过！

创业板指今天大涨，延续多头趋势，开始有点加速上攻的态势，目前距离今年的新高3576点也不远了，估计接下来刷新高点是大概率事件！

盘面情况：

    1、赚钱效应从多维度可以体现，个股行情持续中。

从2021年11月1日以来，涨幅超过10%的个股有1738家；涨幅超过5%的个股2687家！

中证1000指数从11月1日至今涨幅高达7.61%。

11月份以来，经常出现涨幅超过9%在百家以上的情况。

    2、今日主热点—新能源车+半导体。

新能源板块的大涨主要是受到美国5500亿美元政策利好刺激。锂电池板块大涨4.7%，储能大涨4.19%，光伏板块涨1.72%等。对于锂电板块，这里重点还是看上游原材料相关品种，由于这些品种前期调幅比较大，这里有反弹的需求，而电池产业链这个位置再往上拔高的空间还是有限的，不要过于追涨。

半导体板块今日大涨3.55%，半导体ETF今日大涨4.8%。个股方面，如时代电气，神工股份，杨杰科技等多只个股20cm涨停，英唐智控涨11.2%，捷捷微电涨11.12%，露笑科技涨10%等等，整个半导体板块多达33只个股涨超9%。

半导体领涨的还是功率半导体（IGBT、碳化硅）细分领域，另外就是MCU、半导体设备端和原材料端！

今天开始热炒DPU概念，DPU市从标卡到智能网卡再到DPU迭代的结果，从数据中心业务发展方面，DPU在未来会有爆发式增长！

具有dpu概念的上市公司是左江科技，今天收获了20%的涨停板！浪潮信息小幅上涨1.84%。

由于新能源汽车板块的活跃，加上广州车展事件的催化，整个汽车板块今天也是非常活跃的，尤其是智能汽车细分领域，不少品种大涨！昨天的文章我们已经给大家做了汽车零部件资料分享，大家可以回看一下！

目前，5g通信板块整体还算低位，不少品种仍然可以关注。当下，炒作热度并不是很高，后续估计还有进一步提升，可逢低关注！

    3、北交所今天的表现也是非常不错。

其中78只个股有56只个股上涨，其中，吉林碳谷涨28.14%！成交额过亿的品种只有四家，分别为吉林碳谷，贝特瑞，长虹能源，大地电气！

吉林碳谷今天涨这么多，其实是有原因。最近各大机构都在梳理各个细分领域未来的投资机会，其中有一个细分赛道叫碳纤维，今天整个板块的个股都大涨了。比如光威复材涨6.19%，吉林化纤涨3.01%、精工科技涨6.73%、中简科技涨2.7%等等！

碳纤维未来的应用场景比较多，比如说光伏、航天材料、航天飞机、氢能储气瓶、钓鱼竿自行车、汽车等等。其主要特点有重量轻、强度高、耐高温耐摩擦、耐腐蚀等等！未来几年将会有高增速！机构预测，仅仅是针对风电行业新增需求测算，到2025年对应的碳纤维约为12万吨，市场规模高达170亿。

行情一切都是OK，继续精选个股，忽略指数波动！逢低积极，看多做多！

周末复盘：个股行情延续，挖掘机会

上周市场整体是震荡走高，上证指数终于站上3550点之上的强势线，创业板依旧维持震荡式小多头趋势。最近市场一直维持震荡，指数缓慢前行，稳定性很好。个股赚钱效应也非常不错，经常出现涨幅9%以上个股超百家的现象！

下周市场预判：指数继续保持震荡爬坡，上证指数或强于创业板指。不过不妨碍个股行情！重个股轻指数！

周末简单说三点：

1、周六的中国5G+工业互联网大会有些看点，加强企业技术创新、用好产业数据资源、探索5G和工业互联网融合发展新路径。

中国信息通信研究院院长余晓晖表示，我们所有看到5G+工业互联网的应用，到目前为止还只是起步阶段，没有进入快速成长阶段，预计2024年将进入大规模成长期。

5G的建设这两年的确在加紧，但覆盖率还是不够，应用端处于初期是正常的！二级市场，也就是在2019年末-2020年初表现了一波行情，而后一直处于调整中，不少品种跌得非常多！这跟行业所处的周期阶段有很大关系。随着未来5G覆盖率增加，5G应用也慢慢会逐步进入成长期，不少企业盈利状况也会越来越好，股价未来也是会跟随的！

目前这个时点，5G通信及应用方向的不少细分领域其实也是值得关注的，虽然增速不少很猛，但估值合理，也有一定正增长，再过几年就会有高增长。

1、周期股短期有反弹需求。

这里重点关注能源金属，比如锂、镍、钴以稀土等领域！再如铜业和铝业，这里我们以电解铝为例重点说一下！

下游需求目前依旧旺盛，型材开工率上升，汽车轻量化趋势明显。成本端，动力煤价格持续回落，成本下降，有利于提升净利润。供给端，云南、青海、广西、山东等省都有减产，剩下的电解铝企业则受益更加明显！最近二级市场持续的下跌，跌幅巨大，反弹一触即发！周五反弹就比较明显，比如鼎胜新材涨6.9%、明泰铝业涨6.56%、天山铝业涨4.71%、神火股份涨4.52%等等！

3、最近汽车板块比较活跃，尤其是汽车电子、汽车零部件板块不少创出新高。一方面是芯片缓解，带来的修复行情，另一方面不少机构认为电动汽车是上半场，下半场则是智能化，这也会有加速情绪的热化。今日分享一份机构总结汽车零部件企业的资料（仅供交流学习，不构成投资建议）。如下：

1）电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等）2）车用高压线束（沪光股份、卡倍艺、中辰股份等）3）车用高速、高压连接器（合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等）4）汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等）5）车载音响（上声电子等）6）车用微电机、EPS电机（恒帅股份+德昌股份等）7）电子水泵（江苏雷利+飞龙股份）8）电吸门、隐形门把手（东箭科技）9）车载镜头（联创电子等）10）一体式压铸（文灿股份）11）轻量化（旭升股份、爱柯迪、金固股份）12）无人驾驶、智能座舱：（华阳集团、德赛西威、均胜电子等）13）车载PCB板：世运电路、沪电股份、超声电子、广东骏亚、景旺电子等14）充电桩、换电站：特锐德、山东威达等15）车载OBC：京泉华16）车用电机：方正电机、大洋电机，精达股份+长城科技+金杯电工17）车载消防设备（国安达、青鸟消防）18）800V高压平台与IGBT、SiC应用：斯达半导、时代电气、露笑科技等关于800V高压平台指的就是：800V快充系统，具体设计到以下分支：功率半导体：露笑科技、宏微科技、斯达半导、时代电气等高压直流继电器：宏发股份、三友联众熔断器：中熔电气薄膜电容：法拉电子、江海股份、振华科技、海星股份升压模块：铂科新材19）传感器、雷达：华工科技、苏奥传感、联合光电、保隆科技、万集科技、永新光学、中海达、中航电测、日盈电子等20）导航：四维图新、华测导航。

周末就说这么多。下周继续看好市场，逢低做多。成长股是市场核心主线，当下关注中小市值优质品种更具性价比！

指数与个股比翼双飞，跨年行情正式启动？

今天的市场整体表现是非常不错的，有点百花齐放的感觉。

我们先说说指数，上证指数今天有一个标志性变强的信号，经过五天横向震荡整理，今日终于出现一个中阳线突破了boll中轨（3550点附近）的强势线，这就意味着，上证指数接下来在BOLl中轨之上运行，处于强势区域，机会大于风险！

创业板指数和科创板指数仍然没有太大的变化，多头趋势是不变的！

资金和成交量方面，沪深两市成交额依旧是很轻松的突破万亿，看来以后的成交量基本上都围绕着万亿上下波动，估计在万亿以上的活动时间要多！

北向资金今天开盘就持续快速流入，下午还出现了极速净流入状态，全天净流入80多亿！

今天的盘面也是非常有特点：

    1、早盘先是小题材、小板块热身，比如说源宇宙概念，工业母机，快递物流等等走强！

    2、中午前后有部分周期股开始异动走强，比如电解铝、动力煤等等。同时，汽车零部件板块也有很多品种大幅走高！

    3、下午的行情才是高潮部分！这里要分三条线来讲，

第一条线是传统板块，券商板块直线拉升，注意券商板块早上也异动了一波，下午这波量能放的更大，涨幅也更猛，直接把指数给带了起来。房地产板块午后持续放量拉升大涨3.37%，港股方面的地产股也大涨，估计是有消息面利好。那么，对应房地产相关的产业，今天午后也都出现了明显的走强。

第二条线是新能源赛道—光伏板块！光伏板块的走强并不是偶然，这两天消息面关于《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021版）》其中，高耗能行业当中并没有把工业硅列入重点领域。其实大家都知道，工业硅就是高耗能行业。这里的用意大家也清楚，因为工业硅是光伏产业的上游原材料，如果他现电限制产能，对于新能源的发展是不利的。

于是，市场整体就往下推逻辑，接下来企业可能会有扩产，对应产能增加价格可能就会有下调，光伏板块整个产业链中下游企业将大大受益！

最终就看到了我们今天光伏板块出现了小涨停潮的现象，东方日升涨20%，海优新材涨12.5%，帝科股份涨12.37%，天合光能涨10%等等。

第三条线就是科技股。今天，科技细分领域表现比较好的是消费电子板块，不少品种大涨，比如说共达电声涨10%，爱施德涨8.75%，歌尔股份涨5.77%，联创电子涨10%，长阳科技涨7.67%，立讯精密涨5.51%等等！今天中午，机构组织了一场消费电子电话会议，整体的观点听下来大致就是消费电子板块站在现在这个时点，不管是从位置还是从当下估值和明年估值来看，性价比都很好，且有成长性。研究员们也吹了几个票，比如说泰晶科技，歌尔股份，顺络电子，联创电子，立讯精密等等，由于市场环境好，午后开盘，这些品种就往上快速拉升。（其实，消费电子板块此前我们是反复强调过，他们目前整体来看是有性价比的，只不过它的热度并不高，但不妨碍其中核心品种逐步走强。）

总结一下今天的行情：

今天市场整体是非常不错的，指数与个股齐飞！板块的轮动也是非常明显的，市场的上涨，很多需要靠消息面催化，由于市场的赚钱效应还可以，只要稍微有利好的板块和个股就很容易启动。

目前看，市场的主线是没有变的，科技军工为主，新能源也是另一条主线。消费板块没均衡配置方向。传统基建金融板块属于稳定指数的功能！

军工板块创新高在即，还未疯狂不要慌！

市场简况：上证指数下跌0.47%，创业板指下跌1.09%，沪深两市总成交额1.1万多亿，个股涨跌家数比为1217：3039，其中，涨幅超过9%的个股有74家，大跌超过9%的个股14家，整体看，仍然有局部赚钱效应！

指数观点：上证指数没有太大变化，目前仍然是小空头趋势，短期在强势线3550点下方震荡，主观上，个人认为震荡之后收复的概率偏高！

创业板指的走势已经越来越趋向要有整理的迹象，从11月15号开始，一路缓慢上行，到本月月中已经涨了一个月，而现在，从形态看，BOLL的上轨下压，意味着接下来要进行横向震荡整理。

今日主热点——航天军工！

国防ETF大涨3.42%，中证军工ETF涨2.93%，军工ETF涨2.86%…

通过这些指数基金的大涨，就可以看到军工板块当之无愧为今天的主角！

军工板块这两天的上涨，基本上把前两天的下跌收复了！再往上走，估计就要创新高了！

今天，不少军工个股大涨，比如说景嘉微涨20%，亚星锚链涨10%，中简科技涨9.4%，中航西飞涨6.98%等等。军工板块的主线逻辑基本上是确定的，这里面有的涨得快，有的涨得慢，但后期涨得慢的也都会涨回来的！

由于军工板块已经在持续创新高的过程中，这里我们就不重点说了。越是大涨的时候，我们越要保持冷静，不要去追涨，即便未来中长期还有空间，逻辑还在，也要等一个相对合理的价格！

今天我重点想说一个大家很久没有看了板块—周期股！

周期股今天表现也比较不错，有色金属涨1.79%，黑色金属涨1.42%，稀土永磁涨1.12%。

周期股这波跌幅真的很大，主因也是前期涨的太多！接下来普遍反弹的格局基本上很难出现，这里我们重点去关注，比如说新能源上游产业链的原材料，比如这两天涨得非常好的天齐锂业，盛新锂能，西藏矿业，赣锋锂业，久吾高科，硅宝科技等等。这是典型的需求驱动板块，上半年大炒主要是涨价逻辑，如今股价回落了这么多，我们主要就看未来的需求情况了！

另外，一些资源类品种，虽然没有持续涨价的逻辑，但由于碳中和的大背景下，大量扩产可能性几乎为零，虽然没有涨价逻辑，但资源的价格不可能大幅下跌，这就意味着比较稀缺的资源，未来仍然能保持相对高的利润率。而最近股价的大跌，使得不少品种的投资价值显现出来，从估值修复的角度看，也是值得关注的！比如说电解铝中的天山铝业今天涨2.4%，闽发铝业涨2.24%等。稀土板块大涨的最近也不少，比如说宁波韵升，横店东磁，盛和资源，北方稀土等等。

周期板块目前的位置是比较低的，这里存在超跌反弹，但由于是底部，这里反弹的力度不一定会很大，由于今年上半年炒得比较猛，所以他们也只是跟随者而非主线。若大家有看得上的品种，可作为配置，但不要作为主线去看！

另外有一个细分板块的话题也在慢慢的预热中—互联网卫星！

美国太空探索技术公司最近发射了载有53颗星链互联网通信卫星的火箭，低轨卫星的建设，各个国家都在抢时间。这是未来5g之后的另一个重要通信领域，据机构的预测，预计到2025年之前，天基物联网产值可达到5600—8500亿美元。

从二级市场的反应来看，像中国卫通，天银机电，中国卫星等等成交量温和放大，说明有资金在慢慢介入！

综合市场看，目前行情依旧很好，结构性行情持续中。当下，看主线为国防军工、科技，可配置医疗医药，部分光伏品种。

个股补涨行情持续中，大胆低吸！

市场简况：上证指数上涨0.44%，报收3537点，创业板指上涨0.81%，报收3421点，两市成交额1.03万亿，两市个股涨跌家数比3167：1047，普涨状态，其中有133家公司涨幅超过9%，赚钱效应很明显。

昨天指数抗跌个股普跌，不少投资者还担心，我们非常明确的告诉大家，风格转变概率很低，接下来依旧主要还是低位个股补涨行情，没想到今天这么快就切回来了！

今天既然是普涨行情，也就是说上涨的板块非常多，我们简单说几个：

    1、电力设备。

这个板块最近的确很热闹，自从南网公布了未来要投1600亿建设资金，这个板块就反复活跃。领涨龙头中天科技这段时间涨幅超过了100%，其他涨幅较大的品种也有非常多，这里就不一一列举。对于这个板块的机会说不上太强的逻辑，总觉得是老酒用新瓶装而已，有点慢，整体估值并不是很贵，这个位置再往上抬抬估值也是合理的，但对于传统版块来讲，二三十倍的估值其实也不算便宜，整体个人保持一种警惕的态度！

    2、国防军工涨1.97%。

果不其然，军工股的大跌是低吸的机会。主要是我们反复强调军工股的下跌是机会，今天军工股开盘下探后持续快速的反拉，不少品种把昨天的跌幅都收复了，比如说成飞集成，中航重机，航天发展，国睿科技，中航光电等等。

越来越感觉军工板块的走势更倾向于业绩推动，走势变得更加缓和了，未来空间也就越大了。这其实是好事情！这个时候我们继续中长期看好军工板块，短期的趋势也是多头，也没有改变！

今天，不少新能源汽车产业链品种大涨，关于中游品种的上涨，很多都是高位震荡，趋势性机会也暂时看不太清！而上游向磷化工、锂矿等前段时间跌幅非常大，这个位置也是超跌反弹，至于反弹的空间有多大，也不好说。

总结一句话：新能源汽车先看短期，中长期还要等更合理的位置，这个板块不是我们当下的重点板块！

最近，关于关税豁免的话题比较多，今天光伏板块就因此而出现了盘中的快速拉升。主要消息为“恢复双面太阳能组件的201关税豁免权关税税率从18%下调至15%，此前征收的额外关税将退还给相关企业”。很明显，这则消息是利好与太阳能组件相关公司，有利于提升这些企业的净利润！不少品种今天直接涨停，如联泓新科、东方盛虹、爱康科技等等。

关税豁免的行业公司不仅仅是光伏行业，还有很多其他出口型企业，或多或少也会在这次当中受益！比如最近反弹了一波的新宝股份，捷昌驱动驱动等等！

未来还有两个方向值得大家去重点挖掘，比如海运费大概率下降、原材料大概率下降，这都有利于净利润提升！

这就很容易看到未来有几个有些板块，我们值得去配置，比如说制造业中的工业母机（最近也火）、造船业等等！

只要我们冷静下来，去重新思考机会的时候，总能找到投资机会的！因为这个市场并不是说疯狂上涨到没有看点，结构性的机会还是清晰的！

有句古语叫凡事预则立，不预则废。做投资其实也是这个道理，提前判断未来大概率要发生的事件，从中去寻找投资机会，随着时间在不断的去验证，如此一来，你才能做好投资！

当下看好方向：国防军工、科技、医药医疗、部分光伏等等！

“喝酒吃药”行情，本质还是资金高切低操作

市场简况：上证指数下跌0.3%，创业板指下跌0.24%，沪深两市总成交额为1.1万亿，个股涨跌家数比1136：3131，其中，只有78家个股涨幅超过9%，多达35家个股跌幅超过9%！

指数观点：上证指数从趋势来看，目前是一个小空头趋势，重要的强势线在3550点附近，目前来看，还没有有效突破，遇到压力今天出现了回调，后续还要关注是否能收复这个重要压力位，如果能收复的话，则开始走强，不然的话，还有可能继续下探3400点一带！

创业板指还是小多头趋势，趋势线在3320点一带，不跌破，中途的回踩仍然看做是低吸的机会。

今天，北向资金净流入42亿，整体看，北向资金还是主要以净流入为主！A股这种慢牛走势的确更容易吸引长线资金。

今天市场盘面风格略有变化：指数抗跌，个股普跌！

自从11月份以后，虽然指数没有怎么上涨，但个股却走得非常漂亮，这点我们可以从中证1000指数看出来，从10月29日至11月15日，中证1000指数涨5.62%（期间，沪深300指数只上涨了0.37%）。

今天中证1000指数下跌1.14%，对应今天沪深300指数反而小幅上涨了0.02%！

有部分投资者由于习惯了此前指数不怎么涨，个股在缓慢上涨的走势，今天突然出现了风格的变化，感觉到有点担心。个人觉得目前风格暂时不会变化，个股的补涨行情还没有结束！

板块热点简析：

    1、白酒板块大涨3.3%。

古井贡酒、海南椰岛、中粮科技涨停，今世缘涨7.19%、迎驾贡酒涨5.56%、泸州老窖涨4.89%、山西汾酒涨4.88%等等。

白酒股的上涨在这里并没有太多的其他型号，逻辑上也没有太大的变化，这里个人觉得还是风格轮动促使的！

    2、医药医疗继续大反弹。

九安医疗涨10%，欧普康视涨7.92%，爱普医疗涨5.74%，万泰生物涨10%，长春高新涨7.07%，片仔癀涨4.4%等等。

我对医药医疗板块是比较看好的，逻辑很简单主要受益于未来人口老龄化红利，人们对于寿命的渴望追求不变，一旦人生病了，钱很多时候就看的更淡了，这块的花费是必不可少的。当然，医药医疗板块还有一个问题是，由于医保这块的费用有限，医保控费比较明显，这就会使得医药医疗板块的走势不会太顺畅，但向上的趋势是不会变的！

站在当下的位置看好医药医疗板块，主要是有很多品种已经从高位腰斩过，甚至更多，前几年该还的债也就还了，当下的估值也并不是很贵，明年来看依旧有较好的成长性的细分领域，此时是值得重点关注的！

比如说近一年跌的比较惨的（出现腰斩甚至更多的）如恒瑞医药、长春高新、安图生物、新产业、心脉医疗、南微医学、万孚生物、昊海生科、华大基因等等。

医药股更多还是看中长期机会，目前很多还是处于阶段性平台反复阶段，多头趋势还没有形成，所以他的赚钱效应相对来说不会太好！

    3、国防军工大跌3.77%，领跌市场。

航天电器跌8.63%，中航西飞跌6.9%，新余国科跌6.81%，中航机电跌5.77%，航发动力跌5.1%等等。

军工股的跳水是在午后出现的，这个时间点是非常微妙的，正好是两国元首视频通话的时间点。更多的解读，我们就不说了，大家自己也很清晰。

但我要从交易的角度说一下：首先，军工指数最近累积的涨幅不小，从10月13号至11月15号，最大涨幅高达22%。并在反弹中创了新高，这里短线资金有落袋的意愿。

其次，军工行业的成长性，这点已经得到了很多资金的认可，且在各个季报中也得到了证实。中长期看他的逻辑是没有改变的，对于这样的突然下跌，我们可看成是在大趋势中的一朵浪花而已，不必过度纠结。

最后，在业绩趋势、形态向上的前提下，每一次大的调整很大概率都是逢低加码的时候。短期，该板块今日突然的下跌是情绪性波动为主，这样的事件在此前也出现过多次。

    4、游戏板块大涨。

今天，网络游戏板块逆势上涨0.52%。主要是受到港股游戏个股大涨所提振，

游戏板块最近是非常活跃的，这段时间受到元宇宙话题的催化，不少品种已经大幅上涨了。叠加游戏版号恢复的预期，使得游戏品种强者恒强。

资本市场就是这样，一旦上涨了一段以后，后期即便没有利好，也会各种方法寻找利好不断推升，涨得令人怀疑人生。

客观来看，也就有不少游戏个股涨幅并不是很大，后续还有继续上行的动力。目前来看，还是这些大市值龙头品种的涨幅相对较小，比如三七互娱、世纪华通、完美世界、光线传媒等。

综合来看，今天市场运行还算健康，中大市值要强于中小市值品种，但从绝大部分个股的形态来看，其实还是一种高切低的走势，低位品种补涨的逻辑仍然没有变！

消费电子板块的补涨行情不要忽略了！

市场简况：上证指数微跌0.16%，创业板指数下跌0.82%，两市成交额1.15万亿，个股涨跌家数比2928：1284，其中，涨幅超过9%的个股有113只，局部赚钱效应还是挺不错的！

指数没有太大的变化，个股继续轮动补涨，短期继续看多做多市场，目前，我们继续保持重仓持有优质品种！

今日又一个小题材突然火爆了，长寿药NMN概念大涨3.96%，雅本化学涨20%，尔康制药、众生药业、特一药业涨10%。上一轮炒作的龙头是金达威，时间还要追溯到2020年的七月份！

既然都知道是提前炒作，我们也就只能以投机的角度来看了，底部突然起来，估计还能反复炒作！

传媒娱乐板块最近几天明显有资金买入的迹象，底部的成交量也明显放大。最近，机构调研以及研报也开始逐渐增多。今天也有比较好的表现，比如芒果超媒涨11.83%，奥飞娱乐涨4.26%，宋城演艺涨1.65%，光线传媒涨1%。游戏板块就不用说了，像三七互娱、完美世界典型的小多头趋势！对于传媒娱乐板块，还是觉得先以波段的角度去看，主要是因为跌的比较多了，具有性价比，成长方面，可能还需要一些其他来佐证！

今天，消费电子板块表现的比较强，尤其是那些核心的品种，今天都逆势上涨，比如说安洁科技涨10%，信维通信涨3%，领益智造涨2.6%，长盈精密涨2.5%，蓝思科技涨2.4%，歌尔股份涨2.36%，立讯精密涨3.11%等等。近一年来，消费电子板块很多都腰斩，虽然iPhone 13没有什么新意，但现在都是年底了，大家都在期盼2022年iPhone 14的看点，所以催化剂也就少不了了！消费电子板块离不开MLED板块，明年MiniLED很有可能爆发。目前来看，科技板块当中消费电子占有一定的比重，不少品种这个时候也是值得去挖一波的！

整体看，最近市场的盘面是比较凌乱的，估计有很多投资者没有适应过来，甚至，不少投资者觉得上涨的品种很多都是垃圾股！其实最近上当的品种的确有很多，中小市值品种，此前市场的关注度特别低，最近市场风口转向了补涨的逻辑，所以很多低位品种，只要稍微有点小利好，就很容易吹起来！

这个时候我有两个建议：

    1、低位补涨逻辑看短不看长！低位品种很多，的确是业绩不怎么好的公司，只是因为此前这些品种跌的真的有点过分了，这里存在技术性反弹！

    2、尽可能选择细分行业优质龙头品种！虽然低位个股绝大部分会反弹，但持续力还是各有不一样，有些品种反弹完一波之后就开始掉头往下，还会创新低；但有些品种反弹完之后，震荡整理之后还会继续走高！我们当然希望选择是后面这种，但这种品种一般都有基本面作为支撑。所以我们还是要选择优质品种！

市场一切都OK，学会包容市场的各种风格，适者生存！

北交所抽血有限，市场健康运行！

早盘市场简况：上证指数微跌0.29%，创业板指下跌1%，沪深两市半天成交额7600多亿，个股涨跌家数比2710：1453，其中，涨幅超过9%的个股有88家！

上证指数短期震荡反弹，遇到强势线3550点附近的压力，这一带一旦有效收复的话，整个指数就变强了！

创业板指数多头趋势不变，目前是小幅整理回踩的过程！趋势线在3320点附近！

今日是北交所开市的日子，北交所的新股全部大涨，N同心大涨504%，最少的涨幅N科达涨145%。从半天的成交额来看，成交额超过两个亿的个股有12只，总共加起来也就30多亿成交额。这就说明，北交所开始对整个市场的抽血效应是非常小的。大家也就不必慌张，以前你该怎么交易还是怎么交易！

早盘的盘面特征情况：

    1、消费股反弹。

啤酒涨3.75%，休闲食品涨3.35%，预制菜涨2.16%，化妆品涨1.8%，农副食品涨1.77%等，大行业板块当中，医疗卫生涨1.61%，医疗器械涨1.17%！

这主要还是市场的轮动效应导致的。从成长性角度来看，可以适当寻找一下医疗器械和医药细分领域的机会。

预制菜板块最近又被机构重新挖掘出来，当然也是由于双11销售火爆所引起的。今天味知香涨10%，同庆楼涨4.363%，全食品涨4.2%等等。个人觉得这个产业未来的空间的确很大，但入局者比较多，竞争也会比较激烈，产业空间大，但很难判断哪些企业能胜出，因此，在交易的角度看，前期更多以炒预期、炒题材性交易策略的为主！

    2、科技依旧不忘自己主线地位！

软件板块涨1.07%，智能音箱涨1.7%，影视动漫涨2.2%等等！半导体和军工今天是休息状态！

软件板块中，丝路视觉涨24%，维图新涨10%，数字认证涨8.45%。

消费电子板块有不少品种，也是比较强势的，比如说安洁科技涨8.8%，长盈精密涨3.36%，信维通信涨3.37%，歌尔股份涨2.31%等等。

科技板块11月份以来，一直是市场的主角，只不过是在里面的各大细分领域轮动，有的时候是半导体领涨，有的时候是消费电子领展，有的时候是通信板块异动，有的时候是软件板块走强！这些板块的上涨节奏都是不同的，各个细分领域，他们的景气度与景气周期也不尽相同，但有一个共同特点，都是经历过漫长的调整，整体的性价比相对来说还是可以的！

今天市场的盘面来看，运行的还是比较健康，低位个股的轮动补涨还在继续中，这个时候，我们仍然重个股轻指数，做好自己的交易就可以！

持续看好国防军工、科技、部分新能源以及部分医疗医药品种！

指数平静如水，个股波涛汹涌

指数继续窄幅震荡，截止中午收盘，上证指数微跌0.01%，创业板指数下跌0.52%，沪深两市半天总成交额为6700多亿，两市个股涨跌家数比2183：1956，其中，涨幅超过9%的个股有90家。

指数平静，个股波涛汹涌，这就是最近市场的现状！如果大家只是盯着指数进行交易，估计最近基本上就没有什么看点了，但如果你多做功课，多分析市场，你会发现最近的机会真的非常多！

早盘沪深300指数下跌0.31%，中证500指数上涨0.3%，中证1000指数上涨1.01%。通过对比之后，你会发现中小市值品种的表现完胜大市值品种！

此时此刻，你再度回味一下，我们在十月底反复强调的11月份是个股补涨行情，是不是另一番滋味了？

站在11月中旬，我们再度强调一遍：市场行情还没有结束，目前仍然有很多资金在犹豫，正所谓“行情在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中结束。”这就说明行情还没有到疯狂的时候，那我们这个时候就应该勇敢一点，果断一点，逢低积极上车！

今天市场的热点也做了一次小小的切换。

早盘的主要热点板块为：国防军工、智能电网系列、科技（软件）、汽车零部件。

国防军工，这是这波行情的主线之一，已经用实力证明了，今天军工指数突破了八月的高点，估计拿下今年一月份的高点也近在咫尺！

我看了一下军工ETF指数都创了新高了。这里做个预判性提示：如果接下来军工指数基金再度快速加速的话，站在波段的角度考虑，后期就需要分批进行减仓！

关于智能电网、能源互联、特高压等板块的大涨，是有利好消息推动的。

南网十四五投资6700亿，加快新型电力系统建设。较十三五增加33%，年均投资额1340亿；配网投资3200亿，占比约48%。

消息当然利好中长期还是可以关注的，不过这个板块前期大幅热炒过一波，很多品种调整的时间都不太充分，所以这个位置暂时还没有看出有趋势性行情。对于这些板块，我们暂时先做冷处理，等后期再看。

科技板块一直是这波行情的主线，最近每天市场都有热点在切动，但唯有不变的就是科技股一直持续在活跃中。只不过，科技板块内部轮动的细分领域不一样，昨天是半导体，今天是软件。短期我们继续强CAll科技股机会。

汽车零部件，汽车电子板块最近真的很活跃。芯片缓解的预期在投资得到了共识。不过，也有相关专家预测，目前仍然有不小的缺口，短缺状态可能要延续到2022年下半年。那么，站在投资的角度考虑的话，短期如果汽车电子和汽车零部件板块涨得太猛的话，大家也要做好逢高减仓的准备！我们前段时间（11月1日晚间文章）说的汽车连接器细分领域，回头一看这些品种大部分涨得非常不错。从11月1日至今，中航光电涨8%，瑞可达涨了32%，永贵电器涨32%，电连技术涨23%，其他的如合兴股份、徕木股份也有不错的表现！

整体看，汽车电子板块还没有彻底结束，里面还有很多品种没有发酵，或许还是可以跟踪一下的，但不要用情太深！

今天的复盘就到这里！整体行情偏乐观，逢低继续看多做多为主！