芯片+军工崛起，科技主线没有变！

今日又是分化运行的一天，也是多空平衡反复震荡的一天。

科创50指数涨1.72%，上证指数微涨0.22%，创业板指数微跌0.29%；

科创板重新拿回领涨地位，回踩到了支撑附近，而后展开了反抽。其他指数表现平平，小涨小跌，都处于关键趋势支撑附近。

这个位置多空双方都比较谨慎，所以成交额也出现了明显缩量，今日相比上一个交易日缩减了1843亿，全天成交额1.48万亿。这个量能是比较低迷的，春节前的地量是9662亿（1月13日），其他地量水平基本维持在1.1万亿-1.2万亿上下。

个股来看，今日普涨，4050只个股上涨，1172只个股下跌。两市个股涨跌中位数1%。

从今天开始到下周一为期6天的会议，市场估计会相对稳定。一定要理解“稳定”，并不是说会有好的表现，说白一点就是很平淡，会比较磨人，不一定会有很好赚钱效应！这个是历史数据显示的，还是有一定道理。

结合各大指数看，目前处于多空平衡区域，各大主流资金估计很难会有作为，大概率得等重大会议的表态和指引来决定怎么下注。在此之前，市场缩量已经佐证了这点--大部分在观望！

对我们来说，我倒决定并不需要太谨慎，其实大的方向已经基本透入了，科技创新+新质生产力，以AI为核心的主线后面还要演绎的。只不过，短期调整之后，要重新筛选优质、且有性价比的品种。短期市场若急杀，可逢低捞筹码……

今日盘面特征，简单说两点：

1、航天军工

航天军工板块今日大涨2.88%，其中信邦智能、北方长龙等涨20%，晶品特装涨13.34%，观想科技涨11.08%，北化股份、新兴装备、炼石航空等涨停。多达70只军工个股涨超5%。

军工板块有多个催化剂：

1）消息面传川普扬言要退出北约，各大机构评论说这是向欧洲施压的手段……

但对于市场来讲，大家考虑的是若退出，则大家要加强国防支出，新一轮军备竞赛开启。

2）周一欧洲股市军工股大幅上涨……

3）军工板块也属于科技板块之一，且科技含量高。但这个板块并未怎么涨，有补涨需求。最为重要的是2027年的百年目标，潜在加速列装需求，这两年将要加速，把前两年延迟弥补的话，很多军工股将迎来业绩爆发。

因此，军工板块今日的大涨，虽然是一些不靠谱消息催化引爆的，但实际军工板块也有潜在补涨需求，机构配置比例偏低，稍微有资金往这波流入，就很容易拉起来！

2、半导体芯片

今日芯片板块大涨，其中RISC概念大涨9.78%，NPU大涨8.75%，AI芯片大涨7.06%，SOC芯片大涨5.77%，MCU概念大涨5.56%，汽车芯片大涨4.92%等等！

代表性个股比如芯原股份、朗科科技、安路科技等涨20%，北京君正涨11.07%、全志科技涨16.15%、紫光国微涨停等等。

催化芯片板块大涨的消息--“或将出台政策在全国推广RISC-V芯片应用”。

此前也有消息--“2月28日，阿里巴巴达摩院举办了2025玄铁RISC-V生态大会，并正式发布了玄铁RISC-V系列芯片”

消息面的利好是导火索，并非真正上涨的因素。除了RISC芯片相关个股大涨，还有很多其他类芯片个股大涨啊。

这就说明从此前DS概念出来的活跃资金在找一个相对地位的，且逻辑更顺畅的方向去，这就是科技底层芯片，端侧的芯片，存储等方向。

只要理解了这种炒作路径，即便没有第一手消息，也能提前做好潜伏，而后静静等到春暖花开的时候。

对于半导体芯片方向，可继续看好，短期还需看整个市场情绪波动，走势不一定会很顺畅。不过，恰恰如此，反而会给大家更多更好的上车机会。

另外，AI+应用、AI算力硬件方向后面大概率还有轮动机会，毕竟这轮AI产业趋势还未完结，稍微要有格局……

科技股的技术性调整，寻找新的上车机会

今日市场剧烈波动，最终的收盘各大指数还是比较稳定，沪指微涨0.23%，创业板微跌0.52%，科创板微跌0.05%。

全天成交额2万亿，相比上一个交易日放大722亿。

个股涨跌家数比2132：3095，其中涨幅超过5%的个股有280只，跌超5%的个股有136只。

今日的盘面估计对于看盘的投资者来说，是一种煎熬，盘中科创50指数跌幅一度超过2%，很多科技股盘中跌幅超过3%，跌5%的也非常多。亏钱效应非常明显，这是自春节之后难得有的亏钱效应。

叠加2月底，3月马上开会的时间窗口临近。很多机构投资者和各种大V都认为要调整，于是导致盘中有一种一致预期调整的走势，杀跌的比较猛。另外，也有部分投资者担心科技股行情结束，加剧了情绪化抛盘。

短期来看，市场的确需要重新洗牌，交换科技筹码，资金仓位重新配置不同板块权重，这种行为会让市场加剧波动。

但，目前这波行情趋势并未结束，重点看科创板指数，短期或有技术回调，但对于回调或许依旧只看技术调整，并非走坏。

我们经常说，熊市不言底，牛市不言顶，这是最浅显的投资圣经，怎么能轻易判断顶部呢？

其实对于绝大部分投资者来说，最近的行情更适合持股待涨，除非是那种涨得非常夸张的品种，逢高减一减，调到相对低位的科技优质品种中。其他的一些主观频繁操作，或许是有弊无益。

盘面热点简析：

今日的盘面主要是防御姿态，消费板块涨得比较好，比如国产乳业涨4.7%、休闲食品涨3.83%、住宿餐饮涨4.28%，零售业涨2.34%，酒及饮料涨2.06%等等。

消息面，也有利好叠加催化--“五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025-2027年）》，到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展。”

消费板块不是主线，至少现在不是主线，但不影响他们轮动表现。这里说的是绝大部分传统消费板块，一些新型消费方向还是值得期待的！

今日重点说三点：

1、固态电池

固态电池板块今日也是格外亮眼，大涨1.99%，其中德尔股份涨15.78%、光华科技、上海洗霸、紫江企业等涨停！

固态电池的应用领域很多，除了大家熟知的新能源汽车，还有低空经济、AI智能穿戴、机器人等等都有很大的应用空间。

随着AI技术的升级，耗电、续航是非常急需要解决的，固态电池非常好的解决了痛点。

这个板块的表现其实已经悄悄的涨了不少，后续大概率还有波主升，可适当关注。

2、一体机、存储

今日科技虽然整体调整为主，但依旧有部分方向表现很强势，那就是AI一体机、存储概念等。代表品种比如云从科技涨19.99%、开普云涨8.84%、恒为科技涨停、中电兴发涨停、同有科技涨8.6%、德明利涨6.12%等等。

最近有不少消息在提AI一体机需求旺盛，且利润率还不错。同时，一体机需求提升也带动了企业级存储需求提升，另外，存储本来周期景气回升中，部分产品涨价，这也使得一体机和存储板块有很密切的联动走势。

目前看，这个方向应该没有走完，还可以继续关注一下。

3、AI智能驾驶

AI智驾最近开始被机构逐步调研，不少研报开始发出，后续估计会有不断催化，还是可以值得期待一下。这里简单梳理事件：

1）小鹏汽车--预计 2025 年底实现 L3 级智驾，同步开发 L4 转向系统，研发 ultra 车型用于 ta，预计 2026 年量产。

图灵芯片预计今年 5 月上车，算力相当于三颗英伟达芯片，高达 750 TOPS。

2）理想汽车-0智驾路线将从端到端加 VLM 向 VLA 转变，预计 2025 年前后实现 L3 级别智能驾驶，2028 年前后引入 VLA 实现 L4 级别智能驾驶。

3）2025 年小米在制造领域投入 35 亿元，致力于站稳智驾第一阵营

4）特斯拉、比亚迪等等也都有相关事件驱动……

智驾方向车规级芯片、数据云、光学（感知）等细分方向值得挖掘……

今日虽然科技股大调整，但并不影响其主线热点地位，调整依旧是寻找新的上车机会的时候，积极挖掘二波潜力品种！

机器人概念短期有点过热！

今日市场格外强，高开高走，各大指数全线上涨。

沪指涨1.02%，创业板涨1.23%，科创50指数涨2.17%。科创板依旧处于领涨地位，再度刷新了新高1129点。

全天成交额1.97万亿，相比上一个交易日放大441亿。

个股涨跌家数比4249：1054，其中涨幅超过9%个股有148只，涨超5%个股有360只。跌幅超5%的个股14只。

今日盘中一度感觉全面大涨，觉得涨个3-4%都觉得少，仔细一看，两市个股涨跌中位数才1.01%。

昨日不少人还担心大调整，今日很快就反向拉升。

我们反复声明观点：多头趋势的调整震荡，是逢低加码机会，是调仓换股的机会。而不是患得患失，频繁追涨杀跌！

这个时候继续坚定顺势看多做多，重在方向和精选个股！

盘面特征说几点：

1、机器人板块有些小疯狂！

量能看，机器人板块全天成交额3891亿，占两市成交额的19.7%。仅次于人工智能板块的全天成交额3952亿。

机器人板块的成交额刷新了历史纪录，平均换手率在9.99%，这个换手率也是非常高的。说明很多品种换手率很高，意味着大家不是真的看好未来，而只是博弈短期的空间。要是真看好，持股应该很淡定而不是这么浮躁，来回频繁换。

成交额太大、换手率高，至少说明了短期这个板块交易过于拥挤，有点过热了！

我们在看看机器人板块内部炒作的品种，现在是一堆新面孔，一堆低位补涨的品种，各种研报、小作文都挖到毛血细管了，只要稍微沾点边，就敢按计算器，拍未来有多少空间，“X倍空间可期”。结果，股价的确在这种热度之下，第二天就一飞冲天，大阳线或涨停板。

这种现象一般都是一波行情的后半段经常出现的故事，越是这个时候越要清醒，虽然这个时候看似很容易赚钱，看似自己挖到了金矿，但只要稍微疏忽就很容易站岗。

对于机器人概念板块的观点：短期过热，注意鱼尾行情的剧烈波动风险。中长期看，产业问题不大，看好，但尽可能等后面相对有性价比的位置，至少要调整一波之后再说！

短期参与的话，以博弈投机的姿态看就行，不要动真感情！

机器人概念为什么在AI+应用细分最为强势呢，这是有原因的：

1）事件足够多，技术足够硬--每隔1-2天，就有更新或许新的国内厂商发布，基本上天天催化事件。

2）涉及的个股比较多，资金承载量足够大。

3）各大机器厂商的产业链相对分散，重叠的比较少。炒完这个人形机器人，还能炒那个机器人产业链……

2、券商尾盘放量大涨2.71%。

券商板块今日下午出现了明显的拉升，中金公司、中国银河涨停。

A股的券商完全是跟着港股在走的，港股的中国银河大涨17%、中金公司涨19%。有消息传，中金银河吸收合并的传闻。目前没有得到官方证实消息，至于真假不好说。

不过，从这两年券商的动作来看，比如国泰君安吸收合并海通证券这些操作，做大做强券商的战略看，似乎有几分可能。

但对于炒作这类消息，去投机券商的话，不一定好操作。毕竟券商的行情主要还是对未来全面行情启动预期，才能走得相对坚挺和有空间。我觉得还不如金融科技板块更具弹性，更值得关注！

3、涨价风起

最近不少产品涨价，涉及各个行业，比如金属铬涨价、烯草酮等农药持续涨价、覆铜板涨价、光伏组件涨价、风电铸件涨价、六氟涨价、鸡苗涨价等等……

市场不少资金也在炒涨价题材品种，这种涨价直接对业绩上修有比较积极作用。

同时，这似乎也在传递一种积极信号，经济莫非在逐步回暖中？这会不会让这波行情走得更长一些呢，而不是短命的一个月行情，走出2-3个月大波段行情呢？

希望吧，且走且看，看看2会的预期如何，看看2月份的经济数据如何，这些都关系到行情走多远走多久！

综合来看，目前市场行情依旧健康，科技主线不变，只不过是科技AI内部板块的轮动而已，有一定随机性，做好切换就行。。

市场比较舒适的加仓时机或将到来！

今日大A最终还是没抗住外围的冲击，沪指跌0.8%，创业板跌1.13%，科创50指数微涨0.26%。

全天成交额1.92万亿，相比上一个交易日缩量1900亿。

个股涨跌家数比1536：3735，其中涨幅超过5%的个股209只，跌超5%的个股有83只。

对于今日市场的调整，简单说三点：

1、外围美股科技股昨日大跌，尤其是算力相关的英伟达、微软等都下跌。同时，中概股全面重挫，其原因是投资法案影响。

这两个因素对市场投资者短期情绪影响还是有的，但本质上不影响A股行情启动逻辑。即，不影响deepseek继续迭代，不影响我国科技继续在不同领域再突破，科技自信、文化自信的觉醒已经萌芽破土。

因此，短期情绪干扰而已，不影响行情趋势继续向上。

2、市场本来就有调整需求，主力借机洗盘调仓换股。

最近我们反复再说，市场短期有调整需求，尤其是DS引领的标签股已经退潮，第一阶段性行情结束。

现在是处于新主线热点酝酿期，热点主线比较混沌，轮动快，波动大，很多看不清市场的资金被主力资金来回清洗。

正好当下有一些偏负面的消息可以利用，借机洗盘更加容易了！

指数深调空间不大，大盘关注下方3280-3300附近的支撑；创业板指数下方支撑2140-2170附近.

3、重要会议前，主力资金再等新预期？

这波科技股行情，有不少品种涨的有点猛，科创50指数春节之后涨幅也有15%。此时，不少资金做局部兑现，或高切低。但更多资金还是在考虑，接下来重要会议是否会带来新的预期东西。

目前看，大家普遍对经济数据GDP预期5%左右、CPI预期在2%左右，这些期待都不是很高。重点是想看看接下来是否有更加细致的落实推进措施，比如科技创新推进情况、稳楼市的落实情况等等。

这也决定市场资金考虑接下来是继续搞科技，还是要增加配置顺周期，亦或者重回去年的红利策略？

这个时间关口，对于我们很多散户投资者可能不觉得怎么样，但对于大资金大机构却非常谨慎，考虑的要更多一些。

再看看最近市场情况，我们发现机构的定价权明显提高了。很多机构研报推的品种，股价起来的很快，看看这些品种的确也是机构重仓大票。

所以，当下主流机构资金这个位置稍微的犹豫，对市场还是有影响的。

综合看，我们认为大的方向没有问题，整体还是逢低做多为主，调整是加仓时机，只不过需要关注潜在科技主线的细分切换问题。

市场热点简析：

1、消费电子之新形态手机

华为余承东称，华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机。

这个消息这两天市场发酵越来越热了，有人猜测是小折叠屏，也有说是云手机，也有说是分布式手机的等等。

对于喜欢提前炒作预期的A股来说，先炒了再说，反正还没到公布的时候呢。于是HW手机相关品种不少出现大涨的，比如灿勤科技、大富科技涨20%，利和兴、宜安科技、福日电子、科森科技、和胜股份等涨超9%。

其实这里还是有一点是因为现在消费电子方向也属于AI+应用端，还正好没有怎么涨，符合高切低的思路。有点干柴遇烈火的态势。

这个方向后续估计还能持续发酵，可积极关注一下。

2、半导体芯片

消息面--“更严厉的半导体限制措施”

更加强化了半导体芯片产业链的国产替代逻辑，比如光刻机、光刻胶、HBM等预期空间进一步打开。

本来最近AI行情就是主线，此前就反复提限制AI芯片等，这次需求旺盛之下，芯片涨价预期强化，供不应求。

这就使得芯片、HBM等方向的行情更加急迫了，今日不少品种大涨，比如云天励飞、芯原股份、翱捷科技等涨超10%。

目前看半导体芯片方向的行情还未真正大起，依旧可以逢低关注！

第二波科技行情酝酿中！

今日市场分化运行的一天！

沪指微跌0.18%，创业板下跌0.67%，科创50指数微涨0.48%，各大指数收的都是小十字星，这显示多空分歧较大。

全天成交额2.1万亿，相比上一个交易日缩减1156亿。

个股涨跌家数比2778：2467，其中涨幅超9%个股有122只，283只个股涨幅超过5%，跌超5%的个股多达149只。

市场整体没有太大问题，趋势向上不变。

但是市场内部的板块轮动却非常剧烈。这里简单说一下：

1、第一批DS领涨标签股大面积下跌

青云科技大跌15.15%，每日互动大跌15.01%，优刻得大跌12.78%，浙文互联、航锦科技、杭钢股份等跌停。

另外，不少机器人概念的品种也出现了大跌，比如中坚科技、中大力德、福莱新材、三丰智能等跌超9%。

这波科技行情的催化剂来源于Deepseek，这个时候DS相关标签股的调整也意味着短期市场需要适当休息一下。而后找新的科技细分去切换，去形成新的接力主线领涨细分热点，就看市场能不能有新科技细分承接上，要是能的话，调整也就不会太久。要是不能的话，可能就会有一段混沌期！

说到这里，其实也是非常清晰的，也就是说第一波炒作题材概念的疯狂已经差不多了。接下来，市场核心主流资金将会在科技中寻找具有真正业绩预期改善的品种进行布局，科技的二波行情在酝酿中！

2、今日的热点透视

今日市场热点板块看似比较杂，有1号文件利好的农业比如水产养殖涨2.15%、农林牧渔涨1.99%、土地流转涨1.96%等等；

还有政策预期利好的通用航空涨1.68%、飞行汽车涨1.53%、商业航天涨0.65%等；

还有一带一路、乌重建相关板块比如土木工程涨1.81%、一带一路涨0.96%，相关个股比如达刚控股、北方国际、中工国际、北新路桥等涨停。

其实这些都不是核心热点，都是相对边缘的板块，可能说政策预期的低空和卫星互联网相对有中长期逻辑，但跟短期和核心热点主线依旧不是很契合。

今日相对有科技主线延伸的热点是存储概念、一体机概念！

这两个热点板块我们在周末的文章中重点替代，尤其是企业级存储还单独用一个段落写了一下。

今日存储板块不少品种大涨，比如香农芯创涨13.05%、德明利涨停、北京君正涨7.9%、普冉股份涨7.78%、朗科科技涨7.14%等。

随着各地政府主动接入DeepSeek，大批企业开始探索私有化部署，一体机加速布局，同时对AI存储需求明显提升。

这也是为什么一体机、存储板块今日一起火起来的原因了！

今日的一体机相关概念股只有局部涨得不错，比如云从科技、软通动力、科大讯飞等，主要是因为很多品种涨得也不少，跟随此前DS相关概念股一起波动了，至少少部分逻辑硬的涨得不错！

对于接下来，科技板块还有没有机会呢，我觉得大概率还有，云计算是中军板块，逢低继续关注。而后AI应用后面还会有爆发点，AI算力硬件重点关注有业绩预期差的品种！

就说这么多，坚定信仰，3月重要会议前后多震荡，适当做好仓位配置！

锚定科技不放松！

周五的市场有点生猛啊，科创板50指数大涨5.97%，突破了前期密集筹码平台，刷新了高点。市场全天成交额突破了2万亿，达到2.23万亿，这是自2024年11月13日以来的最高成交额。

对于2.23万亿成交额来说，这是一个值得关注的信号，若接下来量能再度放大，市场就要进入亢奋期，这就得保持相对警惕，虽然还不足以说明有大风险，但进一步加大波动是必然的！

这里只是做一个提醒，这并不影响我们继续做多的决心，和淡定持股的信心。当下位置继续顺势看多做多，逢低择机加码！

周五市场虽然指数大涨，成交量放大，但场内的割裂还是让有有点惊叹，竟然还有2352只个股下跌。看来，方向比努力更重要。选对科技这个大方向，才能享受到牛市的感觉！

引爆这波行情的核心因素--DeepSeek的横空出世，打破了投资者对于“中国AI技术落后”的成见，重塑了全球资本对于中国科技股的信心。

因此，科技股的牛市火车头效应为核心主线，而对于经济复苏带动的顺周期方向属于辅助作用。搞清楚主次，仓位轻重配置也就更清晰了！

周末有不少大事件，不适合我们评论，对A股资本市场影响估计不会太大。这里我们不谈大事，只说A股市场内的一些板块热点问题，简单说三点：

1、AI算力如火如荼

周五AI算力的大幅上涨，主要是阿里财报数据超预期，云业务、资本开支超预期等催化了市场，强化了国内加速投资建设IDC，加速AI产业化。

其实除了市场比较关注的互联网大厂加大资本开支外，各地政府也在加速投入算力相关新型基础设施，比如联播就有提到“青海省2025年全省标准机架 、算力规模，在去年基础上实现双翻番”。另外，深圳、上海等也有关于算力相关政策……

AI算力硬件之IDC电源、液冷概念、AIPCB、高速连接器等等后面估计还得反复轮动热炒，产业趋势确定性太高了！

2、云计算、AI应用

近期事件比较多：

1）2月22日，苹果商店显示，腾讯元宝超越豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。

2）阶跃星辰官宣发力智能终端 Agent 方向  并重点布局汽车、手机、具身智能、IoT等关键应用场景

3）国资委部署央企“AI+”专项行动

4）DeepSeek重磅宣布：下周开源5个代码库……

5）OpenAI预计下周发布 GPT-4.5，5 月发布GPT-5……

之所以现在各地政府加码投资算力、各大互联网大厂增加资本开支，是因为AI应用爆发零界点已经来了，对应的云服务、上网云需求越来越多，另外，一些企业或关键部分对数据安全需求比较高的，大模型私有化部署也将加速，一体机也将加速落地且有爆发态势！

因此，云计算、云服务、一体机、运营商等这些方向将会在AI产业加速中持续受益的，这个中军地位不可忽视！

3、被市场忽略的存储小板块

近期主流存储现货市场价格趋稳，结构性涨价开启。其中大容量、先进存储器（R5/16GB R4/64GB MLC/512GB SSD等）现货价持续涨。

存储大厂华邦电CEO近期表示，DRAM今年上半年不易好转，下半年产品价格有望上扬。

随着AI加速中，云计算需求提升，以及下游应用比如AI智能眼镜等爆款出现，企业级存储相关企业将迎来较好的机会。市场的炒作往往先于数据的验证，叠加短期科技热度这么高，不少资金会选择相对低位、有逻辑的方向去潜伏，这或许成为之一的选项也是可能的！

另外，HW最近的消息也比较多，部分品种周五已经涨停了，估计只是一个开始，后面还有不少值得看的，这里就不展开了，且也不便说。

锚定主线不放松，立根科技突破中，千磨万洗有信仰，任尔东南西北风。

市场热点逐步扩散，行情有望持续！

今日市场窄幅震荡，沪指微跌0.02%，创业板微跌0.06%，科创50指数微跌0.14%，各大指数收十字星。

全天成交额1.79万亿，相比上一个交易日放大422亿。

个股涨跌家数比3376：1842，其中134只个股涨幅超过9%，340只个股涨幅超5%，跌超5%的个股有34只。

分歧、怀疑、犹豫……让市场上涨节奏、调整节奏都变得更加谨慎。

但我们依旧保持坚定看多姿态，AI+的核心方向，这波行情来得太急了，很多资金都没有来得急上车，更别说学习了。

最近几天云计算、部分AI应用方向开始调整，但调整的犹犹豫豫主要是因为有抢筹资金。这里要是有较大的阴线或相对合理的调整空间的话，不少此前踏空的主流资金估计要上车的。

理由很简单，AI的产业趋势明确，且很多行业应用在爆发的前夕，云计算（基础设施）、云服务等的需求是绕不开的，这不是简单的炒作题材，不是简单的修复估值，后面大概率会有业绩贡献的。

这段时间以来机构和投资者的加班加点学习，重新认知AI+产业，只要市场敢调整，估计就会有不少机构和大资金敢逢低加仓的。我们也是认为，云计算方向调整的话，将是比较好加仓机会。但对于调整的时间和空间不好说，做好分批策略或许更佳！

今日市场热点发散的比较广，涉及的板块太多，简单说3点：

1、科技之消费电子承接了部分热度

AI智能眼镜当属于今日亮点之一，智能眼镜板块大涨4.71%，其中博士眼镜、星星科技、杰美特等涨停20%，亿道信息、慈文传媒、胜利精密等涨停。

消息催化剂--AI+AR眼镜Rokid Glasses将于2025年第二季度面市开售。灵伴科技创始人在媒体演讲时，非常自信的称赞了自家产品AI眼镜代表最先进技术，官媒也为此捧场。

的确，这个消息看到之后感觉很提气，最近咱们越来越多科技产品、技术都逐步进入世界前列，不再是一直跟随姿态。这种技术自信、文化自信的觉醒，让投资者也感觉到是可以给科技股重新定价了！

说回AI智能眼镜，去年就炒作了，今年量产应该没有太大问题，中国的AI智能眼镜未来出口海外也是大概率事件，值得期待。

对于二级市场来说，进入的AI智能眼镜没有太舒服的上车机会。

消费电子板块今日除了智能眼镜外，手机链中的铰链、OLED、折叠屏等都涨得不错，还有智能手表、光学、MLCC概念、AIPC概念等板块涨幅均超过2%。

2、机器人继续走趋势行情！

机器人的话题是最近热度最高之一，不仅在国内出圈，在国际上也开始备受赞誉。

对于机器人板块的各大细分已经被机构们挖掘的差不多了，就连电子皮肤、腱绳、上游设备（刀具）等细分都挖出来热炒了，更何况传感器、巧灵手等核心细分。

机器人板块的热度有点过热了，但这不影响趋势投机。这个时候要保持半分清醒半分醉，一旦看到不对，立马撤退！

今日这个板块有近30只个股涨幅超过9%，比如华曙高科、汉威科技、曼恩斯特等等。其中比较有代表品种长盛轴承被市场热议，从去年2月份至今涨幅10倍，从去年12月23日至今最大涨幅537%。

3、扩散的热点板块

今日有很多扩散的板块，比如航天军工、培育钻石、卫星互联网、光伏、低空经济等等涨幅均超1%。

这种信号是非常积极的，一方面市场资金在做高切低，不至于让局部板块过热，一旦人气降温没有其他承接力，有利于让资金充分流动起来且绝大部分板块能稍微雨露均沾；

另一方面，市场也在尝试新分支主线热点，这或许在为接下来政策利好方向做埋伏，也是大家认为经济恢复增长预期概率偏大的一种表现。

只有经济有逐步向好的预期，市场行情才能走得更长久一些，增量资金才会更愿意进场，非核心主线方向才有溢出红利可享受！

市场很健康，继续持股待涨！

百股涨停潮，机器人是最靓的仔

市场情绪的反转是不是有点快啊？昨日集体调整，今日集体大涨反弹。

今日上证指数涨0.81%，创业板涨2.03%，科创50指数大涨2.31%；全天市场成交额1.75万亿，相比上一个交易日微微缩量771亿。

个股涨跌家数比4645：591，其中涨幅超过9%的个股多达209只，涨超5%的个股有594只，跌幅超过5%的个股有5只。

今日整体的赚钱效应还可以啊，把昨日绝大部分悲观者又拉了回来。估计各位老师们看看技术形态，又是小多头趋势，继续看多的理由和信心也充足了！

我们的观点继续保持不变：继续看多做多！（昨日强调调整是加码机会）！

目前行情还未见到疯狂，说见顶有点过早。但指数日线级别的调整也太过急促短暂、潦草了一些。估计后续还有反复的过程，要做好心理准备！

热点简析：

今日核心热点--AI应用之机器人

机器人概念大涨5.05%，丝杠涨8.66%，减速器涨7.6%，具身智能涨6.39%，伺服系统涨6.29%等等。其中三丰智能、汉威科技等涨20%，奥比中光、凌云光、华中数控、捷昌驱动、沃特股份等71只个股涨幅超过9%。

机器人板块的这几天的再次火爆或许跟这位90后宇树科技的王兴兴有关，其表示，在今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。

此前马斯克表示今明两年的量产计划：2025年年底实现年化产能3万台 ；2026年产量提升10倍至5-10万台； 2027年年产规模突破至50-100万台……

另外，市场最近开始预期华为机器人相关内容，这些都成了市场炒作的催化事件。

从市场的角度看，主要目前市场热点板块没有其他方向可承接，那只好围绕AI+个股细分板块展开。只要没有什么大利空，调整之后就换新的细分去轮动呗……

这里我还是要做一个提醒：人形机器人板块中很多品种已经涨的很高了，不少品种直接按出未来2-3年的业绩去炒，这就需要注意了，这些大概率是趋势投机和情绪炒作了。目前至少少部分品种看着相对合理！

今日的第二大热点是半导体

领涨的是华虹半导体，港股华虹半导体大涨22.95%，A股的华虹公司涨17.96%。其他半导体品种也大涨，比如沪硅产业涨15%、清溢光电涨14.09%、国科微涨10.44%等等。

半导体芯片的大涨其实是迟早要到来的。一方面，AI+的火爆之后，对芯片需求的增加，另外国补之下，手机、电脑平板增长还是明显的，本来消费电子周期就有回暖迹象。。昨天还有消息，亦庄中芯京城二期规划用地，拟建项目总投资不低于500亿元，项目固定资产投资不低于400亿元，达产年产值不低于60亿元。这些都对市场是正面的预期！

最后再说两点，云计算方向今日也有明显修复，部分强势品种反包了，绝大部分只是小反弹。这个方向大概率没有结束。

AI+智驾方向，短期有些抑制因素比如有消息传特斯拉的FSD延迟进入中国，再比如新势力的某位老总说，L3级别智驾得下半年才能真正落地……我对于AI智驾方向还是比较看好的，其落地要比机器人或许来得更快。这些方向市场还没怎么发酵，相对偏冷，或许有更好的上车舒适度。

今日就说到着！

顺势而为，不要用“我认为，我以为”来左右交易，做到尊重市场，跟随市场还真不容易！

AI退潮中，是机会还是风险？

市场终于有像样的调整了。上证指数跌0.93%，创业板跌1.98%，科创50大跌2.52%。

全天成交额1.82万亿，相比上一个交易日减少1456亿。

两市个股涨跌家数比731：4626，其中涨超5%的个股有111只，跌超9%个股有78只，跌超5%的个股有696只。

今日是一个普跌格局，亏钱效应明显。今日盘中看到很多人比较恐慌，收盘之后继续说下跌的人就更多了。

对于今日的下跌，可以说自从春节（2月5日）之后唯一稍微像样的调整，用大家习惯的K线形态来看的话，科创50指数终于破10日均线，创业板指数和上证指数终于有效破5日均线！

当然这个调整会不会今日就结束呢，这还不好说，但如果再调2-3天，估计看空的人会越来越多。

这里还是阐明一下我们的观点：

调整是加仓机会，但需要注意是结构性机会，而不是整体性机会！

春节之后的行情其实也是局部的二八行情，主要集中在AI科技方向。若方向不对，基本也不怎么赚钱。

那接下来需要关注调整之后，资金的喜好方向，可能存在两个大方向：

1、重回AI科技方向，比如云计算、AI应用。或者切换到相对低位的半导体芯片、AI算力硬件等。

2、开发新方向，比如政策预期利好的方向，这需要配合消息利好，潜在的低空经济、智能驾驶、商业航天等，或许是其他突发利好方向。

回到今日盘面：

今日红盘的板块比较少，只有4680电池张2.97%、银行张1.12%和远洋运输张0.27%。

银行、远洋运输等板块的强势似乎是防守心态的表现。工商、中行、招行、农行、建行等都刷新了历史新高。银行的走强，反而形成一种个股反向下跌的标志，这已经形成了一种默契，一种风向标了！

高股息和成长风格的品种经常成为资金两端跷跷板，至少在短期的表现来看。

今日主跌方向无疑是AI科技方向，比如教育培训大跌5.94%、AI语料库大跌5.51%、AI智能体大跌5.49%、AI多模态大跌5.23%等等。相关品种比如嘉和美康、佳发教育、博睿数据、梦网科技、贝瑞基因等跌超10%。

有一个细节问题这里说一下：今日午后指数一路下跌，但只要稍微盘中有抵抗下跌-反抽，云计算的不少品种就快速异动，比如优刻得、拓息、云天励飞、东方材料等等。这说明一个信号--很多资金依旧比较看好云计算方向，想趁着调整拿筹码，只不过有些资金没有耐心，过于着急抢筹了。

这或者意味后面市场调整之后，云计算等AI科技依旧是值得憧憬的，只是需要把握节奏而已！持续保持关注吧，边走边看！

说几个其他消息：

1、今日港股强势，恒生指数涨1.59%，恒生科技指数涨2.54%，其中小米涨7.2%、快手涨9.6%、美图涨10%、阿里涨3.36%等等。

这么对比，今日的A股下跌有点太弱鸡了。还是咱们的内资太没有骨气了。明日是不是该补涨一下下？

2、马斯克X AI Grok 3 最新模型出来了……多项测试超过DeepSeek

这个消息一出来，AI Grok 3 相关概念股午后是直接尿了，比如世运电路快速跳水，三变科技也直接炸板了……有没有超预期大家自己品吧。

3、海底智算中心

据报道，今天（2月18日）上午，在海南陵水近海海域，一个新的数据舱被放入海底与正在运营的海底数据中心相链接，构建成海南海底智算中心。海底智算中心当前计算能力相当于约3万台高端游戏电脑同时运算，一秒可完成普通电脑一年的计算量，能支持基于DeepSeek的智能助手每秒进行约7000次智能会话。 

海底智算中心的优势还是比较多的比如天然散热，降低PUE；低碳环保与可再生能源协调，比如与海上风电等清洁能源；低延时、高安全性（沿海地区算力需求比较多）；节约土地和水资源等。

这个方向市场还是有所忽略了，后续估计应该能挖掘挖掘，可以适当关注一下！

科技股内部高切低

今日市场还是很强势的，盘中回踩又拉上去了。

沪指微涨0.27%，创业板涨0.51%，科创50指数大涨1.45%。全天成交额出现了明显放大，较上一个交易日放大2270亿，全天1.97万亿。

个股涨跌家数比3675：1603，其中涨幅超过5%的个股有446只，61只个股跌超5%。

今日科创板继续领涨市场，科技领涨的势头不改。沪指目前还是压着没有大涨，这看来目前的行情还是很有空间，值得继续期待，暂时不用太担心会有较大风险！

今日盘面特征：高切低

科技内部高切低

这波行情的启动是因为DS引领的，主要情绪爆点是软件类、AI应用、智能体之类。经历1周多的上涨，很多AI+品种等涨幅有点夸张，比如优刻得、青云科技、梦网科技等等，今日这些品种系数调整。

同时，相关板块也出现了不同程度调整，比如AI文生视频跌0.97%、影视动漫跌0.87%、AIAgent跌0.6%等等。

而科技中AI算力硬件方面的板块今日涨得比较不错，比如CPO概念涨5.49%、液冷概念涨4.08%、IDC电源涨3.68%、变压器涨3.29%、PCB涨3.38%等等，这些在春节前后都被市场认为是短期逻辑受损的，才过一周多，市场又幡然醒悟，AI算力硬件目前紧缺中，资本开支继续大幅增长。（AI算力硬件我们此前就强调过，中期逻辑不变，调整是机会）

这里我还是得说一下AI+软件、云计算、AI+应用等方向，虽然今日调整，但注意这才是我国的优势所在，尤其是AI+场景应用。

其实今日依旧有部分AI应用涨得不错，比如AI+教育涨4.6%、AI+医疗涨2.99%等等。

接下来看，AI应用方向还得继续发酵，当下AI医疗风口很正，比如美年健康、达安基因、安必平、麦迪科技等都在加速中，估计还得延续一段。

AI教育今日刚刚起势，国新文化、传智教育等涨停，3月份估计还有政策利好预期，这个方向还得延续！

另外，AI+游戏、AI+智驾等都还没有怎么发酵，后面估计游戏出海、政策支持力度也会加强；AI智驾方向今年应该是重头戏之一，特斯拉的FSD、国内AI智驾下半年有望加速落地等都是催化剂……

再说一下，云计算板块短期有点过热，今日出现了小幅分化。但大概率是没有走完的，若后续进一步调整，有些品种或有二次上车机会，一些低位的品种也有补涨需求！

今日半导体芯片方向出现了补涨，起因是港股的华虹半导体大涨16%，而后逐步传递到了A股，比如芯碁微装、美埃科技、恒烁股份等大涨超9%。半导体芯片方向的国产替代逻辑迟早要进一步发酵的，叠加消费电子逐步回暖，有业绩有空间的板块，是机构比较喜欢的。

今日就说这么多！行情还在继续，当下的成交量不足2万亿，还比较安全呢，还没有过热的阶段，感觉逢低积极做多！

周末重磅消息，下周科技依旧值得期待！

周五的市场又是大家在认为要调整中，反身性震荡上行。创业板还创了今年的新高。

本周很多投资者担心市场调整，担心由于Deepseek带动之下局部科技股过热，这使得不少短线资金开始犹豫要不要兑现的考量。

但我们反复提醒：调整是加码机会，积极看多做多为主。

站在周末这个时间点，我们的观点依旧没有变。这次的科技行情的启动，是科技从一直跟随，到开始可以与国际科技争高下，从而带动的科技估值修复。科技自信、文化自信的觉醒或许不仅仅只是修复，未来大概率还应该享有重新引领定价估值体系。

我们再对比去年9月-10月份那波行情，很明显目前都没有达到那种夸张程度，这个时候说市场行情就要见顶或有较大风险，我们觉得有点过于短视了。

反之，正因为目前依旧有很多投资者在犹豫、有顾虑，有分歧才有更好的机会，行情在犹豫中上涨……

梳理一下周末对于资本市场有影响的事件：

1、2月14日，三家AMC公司同日官宣部分股权划转至汇金。

这个消息比较重磅，各路人士都在解读，这里我就简单说两点自己的看法：

1）引发了市场对平准基金的猜想。这个不是没有道理的，多家合并为一家，集权之后，提高效率，有利于统一指挥。对于未来的A股市场来说，或许是一个好事，未来市场或许走出慢牛可能性大，至少会更加平稳一些。

2）央企国企的并购重组继续加大步伐，其目的是为了盘活资金、提高管理效率，助力中国经济结构调整。往深了想，最终还得落到科技创新、新质生产力等新兴产业逐步成为支柱产业。

具体到二级市场来说，部分资金会考虑到券商整合部分加速，下周券商金融或启动，其次是央企国企并购重组，最后还得看新兴产业。

2、AI医疗，国内外共同催化

HW与瑞金医院的医疗大模型发布会；多家医院完成DeepSeek本地部署；北京儿童医院发布AI儿科医生，并与13位儿科专家共同完成了一场疑难病例多学科会诊……

海外美股AI医药个股大幅上涨，其中 GRAIL三日上涨65%。

AI医疗板块在周五涨的也非常不错，比如祥生医疗、嘉和美康、思创医惠等涨20%，美年健康、久远银海、麦迪科技、贝瑞基因等涨停，多达30多只个股涨幅超过9%。

AI医疗板块主要是位置低，其AI+应用落地快，后续还是值得期待的。

3、内测ai搜索功能接入deepseek

这个消息热议程度比较高，毕竟用户好几亿，粘性很高。我还特意试了一下，还真很好用。

这个消息市场大概率会在腾讯云、游戏、营销广告、电商等细分领域找补涨机会，同时进一步延伸，则对腾讯算力产业链相关公司也是利好。

对于国民级别的C端APP接入deepseek，的确值得重视一下！

4、DeepSeek带火英伟达GPU，“库存的禁售型号都抢空了”

春节前DeepSeek一开始火爆的时候，市场选择杀AI算力硬件，一方面是短期看的确不需要很多算力硬件也能支撑同样的效果，看似短期逻辑受损；另一方面，市场当时活跃资金不充足，涨一边就得抽血其他的板块。

但随着后续DeepSeek持续火爆，被各大企业接入，云厂商开始大幅受益，其重点还是因为云计算相关企业有数据中心、有算力卡等等。那最终还得落地到AI算力硬件上。

说白了，AI应用与AI算力硬件是相辅相成的，螺旋增长的，谁也离不开谁。。

对于二级市场来说，炒作有先后顺序，一边炒作高了，另一边也有补涨机会！最近几天的AI硬件明显有补涨的走势！

5、Robota概念股文远知行大涨83%，英伟达入股174万股

AI+智驾的结合，足以在当下行情热度下引爆一只品种。

前端时间比亚迪的智驾平权，也对A股市场形成了一定影响。AI+智驾平权的行情目前没有太热，相比其他板块来看，已经有所落后了。接下来，AI+智驾大概率会有一波比较像样的补涨行情。其中智驾相关数据品种或许是核心之一。

另外，AI+教育也是值得期待。

下周行情依旧值得期待，把握好2月份舒适的行情机会。

市场短期调整来了，随时把握低吸机会

市场终于开始有点调整的样子了。

今日沪指跌0.42%，科创50指数跌2.31%，创业板指数跌0.71%。

指数的走势走得很中规中矩，很技术派，如下图，

不管是上证指数还是创业板指数都触及了BOLL的上轨压力，同时，目前各大指数也面临了前期平台筹码密集区，这个位置若没有放出超过2万亿以上的成交额，是很多快速突破的。

今日的成交额虽然放量了，但是全天也才1.85万亿，故而这里出现回调也是合理的，属于技术性调整！

接下来指数这个位置要么回踩一波支撑（创业板指数下方重要支撑2090点附近，上证指数下方重要支撑3250点附近），要么横向反复震荡交换筹码，以时间换空间。

因此，短期市场要做好震荡整理的心理准备。但只要不破重要支撑，依旧是以看多，逢低做多为主！

今日指数调幅并不大，但市场盘面不怎么好，两市下跌家数4111只，上涨家数只有1151只。普跌行情，个股跌幅还真不少，两市竟然有239只个股跌超5%，大跌品种绝大部分是最近这段时间涨幅较大的科技类品种！

这波行情的第一阶段基本完成，当下进入整理，而后酝酿新的第二波行情。

从热点角度看，DS相关概念股这波领涨品种已经有涨200%+的，比如每日互动最大涨幅233%、优刻得最近最高涨幅高达118%、光线传媒涨203%（叠加了哪吒BUff）等等，另外涨超50%+的品种也不少，比如美格智能、梦网科技、浙数文化等等！

短短一个多星期，就有如此涨幅，实在是惊人。也该休息一下，让资金轮动起来，切换到新的细分方向！

今日的热点依旧能看到科技细分方向的轮动，重点有两个细分方向：

1、AI+应用，比如AI文生视频、短剧概念、影视动漫、文化传媒、IP概念、网络营销等等都逆势飘红。

比如光线传媒、华策影视、华谊兄弟、浙文影业、易点天下等大涨。

这个方向还有其他逻辑重叠，比如我国的IP文化自信觉醒，对未来文化出海预期强化；精神消费、AI+消费已经成为重要的新型消费；还有美股AI广告领域的头部企业AppLovin财报超预期……

2、智能一体机

随着 DeepSeek 持续出圈，DeepSeek 智算一体机热度也跟着飙升。另外，华为推出昇腾DeepSeek推理一体机……

今日智算一体机相关品种逆势涨的不错，比如神州数码、烽火通信、拓息、深桑达A、云从科技等。

这些方向的表现，算是对DS行情的扩散。

【划重点方向之一--云】

DS行情走到现在基本上算是明朗了，有些细分领域后续将呈现业绩确定性增长--云计算、云服务等。这就相当于去年炒作AI硬件当下的CPO、光模块。未来云计算、云服务的需求大幅增长是确定性非常高的，这个细分大概率将成为第二阶段行情热点的重要主线之一，若这波调整下去，可以重点关注！

今日就说这么多，对于消费板块的逆势，比如猪肉、白酒、零售药店等，这些不是主线，不重要！固态电池早盘一度走高，反而比传统消费更值得看，这涉及多个新质生产力领域比如低空经济、智能汽车、机器人等都需要……

行情在犹豫中上涨，关注有故事+有业绩预期的品种

今日市场在震荡整理中继续走强，各大指数全线走高，沪指涨0.85%，创业板涨1.81%，科创50指数大涨1.63%。科创50指数最近的强势显得格外耀眼，要是再度上行的话，有望突破去年10月9日的高点1084点了。

今日全天成交额1.7万亿，量能小幅放大340亿，保持相对活跃的状态。

个股涨跌家数比3560：1568，其中涨幅超过5%的个股有334只，跌超5%的个股只有15只。普涨格局，但也没有大家想象中这么好，两市个股涨跌中位数0.47%。绝大部分个股都没有跑赢指数涨幅！

现在很多投资者有一种不好的状态--又怕调整，又怕踏空！

这种矛盾心理让很多投资者持股很难淡定，导致频繁换股。运气好的，或许换股短期能好一些，但绝大部分投资者频繁换股操作的结果都不会太好，甚至还不如持股不动的结果好呢！

行情来了，相对好的，稳健的操作（对于绝大部分普通投资者，高手除外）持股待涨为主！在此过程中，我们需要做的是选好大方向，也就是所谓的主线热点，潜伏进去，静等上涨就行！

回到今日盘面，今日盘面特征：补涨，快速轮动！

早盘是昨日AI硬件（数据中心、IDC电源、AI变压器、AIPCB等）、AI应用（传媒影视、AI医疗等）、华为昇腾、低空经济、培育钻石等板块轮动表现；

下午的市场就更加精彩，半导体芯片（SOC芯片以及各种消费电子芯片、设备）、智能驾驶、锂电池、券商、金融科技等都轮动了一遍。

一天出现十多个热点板块轮动走强，这样的电风扇行情，可想而知操作难度有多大。要是不潜伏的话，想赚钱还真不容易。

这种扩散行情还是非常不错的，有利于吸引更多增量资金进场，让绝大部分投资者能感受到市场的赚钱效应，这样大家就更有信心加资金，让行情走得更远。

其实目前的行情走到当下，由于DS相关品种的领涨任务已经完成一大半，核心相关人气品种继续强者恒强，开始有部分掉队分化。这不是行情结束的信号，而是市场主力资金要开始走趋势逻辑的科技方向了。比如AI应用、AI硬件国产替代、AI+消费电子等方向。

当然，还有部分资金开始押注3月份的政策路线，比如低空经济、固态电池、商业航天等。

这些都是中长期高景气，确定性比较高的方向。至于哪个细分更猛或更好，很难说清楚的。重点是自己对这些板块个股的认知深度有多少，这就决定了你能拿到的空间有多大。

当然，当下最热的还属于AI+，AI应用方向弹性更足，AI硬件国产替代补涨性高！

今日再说一个小板块--培育钻石

培育钻石今日大涨2.97%，黄河旋风涨停，四方达涨7.98%、力量钻石涨4.58%等等。

今日大涨的催化剂--1、中国科研团队人工合成出超级钻石 为打破立方金刚石应用局限提供可能；

2、据华晶上海发布的通知，自2025年1月1日起，大单晶（培育钻石毛坯）价格将上涨13%。

这两个消息既有事件催化，又有产品涨价带来业绩改善的预期。这是既有里子又有面子的事情，看来上涨只是开始！

这里还要提一下，金刚石的应用前景广阔，除了消费属性，科技领域也是非常值得期待。

英伟达尝试了采用钻石散热 GPU 实验；H也公布钻石散热专利

“钻石冷却”技术可让 GPU、CPU 计算能力提升 3倍，温度降低 60%，能耗降低 40%，为数据中心节省数百万美元的冷却成本。

目前钻石散热的产业还处于0-1阶段，对于资本市场来说，是可以讲故事的阶段。有业绩预期+有故事可讲，后面一旦有风口，估计还是很值得期待的！

行情在犹豫中上涨，逢低坚定做多！

AI应用之文化出海逆势火爆

今日市场似乎是一致预期内的小调整，沪指微跌0.12%，科创50指数跌1.19%，创业板跌1.43%；全天成交额1.68万亿，相比昨日缩减了816亿。

个股涨跌家数比1834：3417，其中223只个股涨幅超5%，66只个股跌超5%。

对于今日市场小幅调整的走势，目前看大概率是合理的技术性调整，毕竟连续4天科技股大涨，局部板块的交易拥挤度比较高，甚至部分品种涨得太夸张，比如优刻得4天4板就翻倍了，每日互动6天涨138%，美格智能7天7板等等。这个时候也应该适当调整，降降温，顺便扩散到其他方向，雨露均沾，才能让行情走得更加长远！

指数这里调整，我们认为是市场热点细分切换的过程，是再次低吸加码的机会。

今日市场热点简析：

Deepseek概念分化了，领涨龙头优刻得、每日互动等开始冲高回落。但并不意味结束，AI应用方向明显开始承接，比如AI+IP概念，AI+文化传媒等今日就逆势上行，相关品种比如光线传媒、金运激光涨停，华数传媒、粤传媒、果麦文化等涨得都不错！

AI+应用场景落地才是未来带来盈利点的方向，未来这个方向的空间比当下最新热炒的DS相关概念股更值得期待。后续，可以适当把重心往AI+应用靠拢。

最近“黑悟空”到“哪吒”咱们的文化自信逐步树立了起来，市场开始逐步谈文化出海。这里游戏板块、文化传媒IP概念等板块机会比较大，且这些也符合政策面提到的AI+消费。

除了，AI应用方向，今日还有一个方向出现了补涨--AI硬件

AI硬件相关板块比高速连接器，CPO、PCB等板块不少品种修复了此前的错杀逻辑，相关个股比如胜宏科技、金信诺等大涨！

对于AI硬件，数据中心相关的细分板块，前期错杀严重，只是短期逻辑看似不顺，中期的逻辑还是依旧行得通，尤其是涉及国内替代逻辑的企业，后面业绩的验证与预期会持续强化的，值得逢低积极关注！

国产替代的光刻机相关方向今日也有表现，比如炬光科技、茂莱光学、汇成真空等涨得非常强！

说了这么多关于科技相关的话题，说白了，大家的共识还是在科技这条主线上。只不过，市场资金是在里面来回切换着炒作，等一边炒高了，于是就开始发研报、小作文吹另一边，大家只关注模糊的正确，只在乎短期的涨跌能否赚到钱而已！

至于其他方向，比如低空经济、卫星互联网、顺周期也是可以作为配置的。

对了，智能汽车方向也是AI+智驾，也属于AI+，这个方向今日有点像利好兑现，这么看就有点短视了，后面还有很多催化和实际的业绩兑现过程，值得跟踪！

多头行情，适当格局一下！

今日市场继续走高，沪指涨0.56%，创业板涨0.44%，科创50指数大涨1.76%。

全天市场成交额1.76万亿，相比上一个交易日缩减2323亿。

个股涨跌家数比4146：1109，其中543只个股涨幅超过5%，有17只个股跌超5%。

虽然今日市场成交额略有减少，但是整个市场情绪比较乐观，看多做多的投资者越来越多，似乎达成了初级共识。2月份财报和政策真空期，重点是3月份的还有政策预期，当下虽然有一些关税干扰，但就现在这种情绪很难有影响。2月份应该是比较舒适的做多窗口！

当下这几天市场热点还是围绕DS展开的，云计算、AI应用、国产算力适配相关的三个主流细分涨的比较欢。对于其中的个股炒作路径，要么是强者恒强（没有太好的上车位置）；要么就是高切低（找补涨逻辑）；还有就是靠新的消息刺激，比如“今日火山引擎FORCE原动力大会公布豆包大模型家族的全系列升级及发布豆包视觉理解模型。”

于是乎，今日的视觉芯片个股在午后就集体启动，同为股份涨停、星宸科技涨20%、富瀚微涨6%等等。

现在市场的情绪基本都集中在AI+方向，尤其是跟DS相关的细分更是有点拥挤。不少研报对相关板块个股的吹嘘，按计算器都按出了未来2-3年的业绩，炒作逻辑直接对标了明后年。现在情绪在，看到股票涨了，似乎说的有理。但一旦情绪落了，股价也会大幅回落的。。

华为链、字节链这两天明显补涨力度比较大，相比DS相关概念股有更舒服的上车机会。尤其是字节链还有不少预期差，依旧可以逢低关注其中机会！

对于细分的AI应用方向，今日重点狙击了AI医疗方向，主要是映射了美股。相关品种比如思创医惠、创业惠康、迪安诊断等涨20%，万达信息涨15%、美年健康涨停……

另外，传媒、IP、影视等也出现了不同程度补涨。

AI智驾方向，今日涨幅也还不错，平均在2%+，但应该还没有结束后面还有不少空间值得期待。这比AI+人形机器人批量落地要更加容易。

对于DS相关的话题目前依旧是最热门的，比如DeepSeek APP日活突破3000万、“朋友圈”正快速扩容等等，有点审美疲劳了，热的一塌糊涂。大的定调已经确定，市场只不过轮动细分而已，没有上车的去潜伏还没有怎么涨的就行。而那些已经大涨的品种，还在如此的夸张强推，大家就得多多思考一下了！

A股向来没有新鲜事，大涨之后的品种，一旦遇到调整很容易出现筹码松动的，波动非常剧烈！

最近写复盘似乎也感觉没有什么要写的，因为主线热点没有变，只需延续此前逻辑就行。想要潜伏其他方向的投资者，像低空经济方向也表现还可以，还有卫星互联网、贵金属等也是值得关注的！

最后说一句：短期继续看多逢低做多，适当格局一下下！

春季躁动行情初期，调整是加码机会

春节后的三个交易表现不错，节前没有给红包，节后的红包行情还是非常可以的，尤其是科技方向，连续涨三天！

最近三天市场成交额逐日放大，星期五成交额竟然增加到了1.99万亿，看来市场增量资金看到赚钱效应之后加速进场，整个市场活跃度全面提升了！

目前各大指数也全面走强了，这么来看的话，本月行情应该不会差，或许就是各大机构所说的--春季躁动行情了！

这个时候我们需要认清几点：

1、目前是行情的初期，在没重大利空冲击的情况下，调整大概率是低吸加码的时机！

2、市场成交量放大了，波动率也会加大，以前觉得2-3%是正常波动，而现在5%就相当于以前的2-3%波动率了！对于波动率需要适当理性看待，调整自己的预期！

3、行情一旦起来，市场热点将多面开花，虽然有科技主线领涨，但由于现在20CM的属性，将会加速轮动，热点扩散也快。对于稍微后知后觉的股友来说，重点要看适合参与的板块或个股，而不是一味被所谓的主线热点牵着鼻子走。侧重点是如何在这波行情中赚到一波属于自己的利润！

对于市场热点变化，这里简单阐述一下：

最开始，Deepseek概念高开走高，若在节前没有提前潜伏，节后参与难度很大。但随后随着市场环境热度提升，Deepseek偶尔宕机，美国四大科技巨头继续加码AI领域，承诺今年投资3200亿美元（2024年总投资2400亿美元）。市场也开始认知到，AI算力硬件此前的突然大跌，只是短期逻辑看似变了，但站在中期角度看则属于错杀。周五CPO、高速连接器等方向也大幅修复！

科技板块在Deepseek的搅动之下，降本加速之下，AI应用场景落地已经在加速。而二级市场的活动，从AI机器人、AI智驾平权各种轮动，后面AI医疗、AI教育……也在各种发酵。

各种云厂商快速响应Deepseek，如三大运营商、华为云、阿里云、腾讯云、百度云、金山云、字节云等等，如此云计算相关企业、算力租赁、云安全等明显也同样受益。

反正，现在就是围绕AI+各种扩散轮动，涨高了切换成低位的，切换的理由逻辑只需要有消息配合+部分领涨切换资金就能轻松做到！

AI的扩散之外，信创、先进封装等细分领域最近的催化，以及思路演进也在不断强化，当下这个时候关注或许有更好的上车舒适度。

除了科技之外，有一些相对冷门的板块也呈现了一些潜在机会：

1、光伏

一方面，国内防内卷政策的持续，行业自律性强化；另一方面，产品价格逐步止跌企稳，部分出现了涨价。最近调研显示：上游不断出清，中游开始扭亏为盈，下游恢复排产略有增长，一些列信号显示光伏产业在逐步回暖。

对于这个方向可以适当关注比如光伏玻璃、光伏新技术等方向弹性与确定性更大一些！

光伏板块并不是确定反转，或者高景气，而是下行有边际，空间不大。或许无人问津时就是相对舒适的投资机会……

2、贵金属

最近黄金价格不断上行，国内国际金价都刷新了新高。

消息面--10家险资获准试点投资黄金，带来千亿增量资金；全球降息潮预期，“去美元化”的新信用货币体系，强化黄金保值避险功能……

二级市场的黄金股表现一般，或许因为科技股太热了，很多资金都顾不上。后续估计还有较为明显补涨机会，可以适当关注一下！

除此之外，很多稀缺的小金属、稀土等品种最近涨价明显，对应带来的基本面改善，比如锡业、锑业等都可适当关注。

周末有不少政策消息这里就不解读了。整体偏暖一些，但并无重大利好。接下来行情延续本周的春季躁动行情--继续躁动起来。

一定要注意参与节奏，不要太过度追涨，重现去年9月底的这种行情很难，没有必要太着急追涨！会有不少科技细分都有逢低低吸机会！

春季躁动行情已开始，逢低积极把握！

开年红包行情今日体现的更加明显了！指数和个股都全面上涨！

今日沪指涨1.28%，创业板指数大涨2.8%，科创50指数2.89%，全天成交额1.5万亿，相比上一个交易日放大2545亿！

两市个股涨跌家数比4803：471，其中涨幅超过5%的个股有668只，跌超5%的个股只有12只。

这两日的行情整体还是非常不错的，尤其是Deepseek搅动了全球，带动了港股、A股科技股投资情绪，尤其是加速利好AI应用场景，进而带来的价值重估行情已经逐步得到共识性认知。

今日继续沿着Deepseek相关逻辑为核心继续发散，云计算大涨3.35%，其中青云科技、优刻得、安恒信息、宝蓝德等涨20%。AI端侧的模组、SOC芯片等大涨均超6%。

另外，AI应用方向重点说三点，估计依旧有不少股友对此有比较狭隘的理解：

1、机器人也属于AI应用的重要载体，这也是为什么机器人板块前几天没有催化剂也涨的不错！不过，这几天人形机器人又有利好催化，比如特斯拉正式招聘工程师，为在加州弗里蒙特工厂量产Optimus 人形机器人作准备。

今日机器人概念相关个股多达60多只涨幅超过9%，其中恒工精密、长盛轴承等涨20%，山东矿机、鸣志电器等涨停！

2、智能驾驶也是AI应用的重要落地场景

今日消息面正好加速催化了--“2025年2月10日，比亚迪将在深圳全球总部举行智能化战略发布会，倡导智驾平权，以天神之眼开创智驾新时代。”

比亚迪开启智驾平权大战略，将高速智驾功能下探到10万价格带，提升产品在同价格带差异化竞争力，供给驱动，有望驱动高速NOA在10-20万车型快速普及……

午后的比亚迪受到消息刺激直线拉升，最终涨停收盘！同时，整个智能驾驶板块也再午后全线大涨，宇瞳光学涨19.99%、中海达、经纬恒润、中海达、德赛西威、华阳集团等涨超10%。

3、AI应用之IP价值重估

IP价值在AI应用端加速环境之下，卡位非常重要。具有超高人气流量的IP，未来的价值提升空间也大。目前市场来看，当下市场还没有充分认知，后续估计会逐步认识的，现在可以提前关注起来！

其他方向，低空经济目前市场也开始预期有政策利好，另外产业有催化，还有一个重点是市场环境转好，风险偏好提升了，活跃资金埋伏低位博弈机会！

目前看春季行情开始躁动起来了，只要行情不是太快太急，逢低依旧可以把握机会！

科技股冰火两重天，重新定价时间来了

其他方向比如卫星互联网、机器人、低空经济等估计也会慢慢随着风险偏好提升，轮动起来！

A股要开盘了，DeepSeek概念酝酿超级主题

春节假期即将结束，又到了搬砖时间了！

在假期期间已经被不少朋友被迫聊资本市场，问的最多的莫过于DeepSeek相关话题。

在聊DeepSeek之前，我更习惯自上而下去梳理整个A股的思考路径。

蛇年已至，A股哪些方向有机会呢？

1、科技股应该是重中之重，绝大部分机构投资者和游资或大户，亦或主流资金都会重点配置这个方向。

只不过，分歧点可能是哪些分支更有机会，是硬件，是应用端，还是其他软件……或许有更细的分支领域……

科技的共识度，不管是经济环境是复苏还是继续低迷，都不会影响。因为，科技已经成为接下来改变经济运行模式的重要支点，全球各国都在军备竞赛，资本对科技的投入只多不少，也愿意赋予更高溢价！

2、假如蛇年我国经济复苏的话，对应市场资金可能就更加关注顺周期方向，比如有色金属、化工化纤、消费电子等更顺周期相关联的板块机会！

3、假如蛇年经济继续像去年一样复苏乏力，保持低迷状态的话。估计低估值高股息方向依旧会相对强势，比如银行、保险、煤炭石油等方向会更受保守资金青睐！

这里，我们还需考虑一个政策层面问题，去年9月份出了很大的政策力度，可至今，在经济数据层面没有看到较好的效果。若3月份还是没有见到较好的转好信号，那估计在接下来3月份的估计还会有更大力度刺激，或更加细化落实进展，旨在扭转经济下滑态势。

若从这点出发的，作为一个偏乐观主义的我，我更加相信今年经济复苏的概率更高，对应资本市场的机会或许重点在科技+顺周期！

大的思路已经定调好之后，我们再来说产业问题。今天我们重点说科技方向，尤其是春节前后热议的DeepSeek话题，这里我们只说对资本市场的影响，不聊科技技术问题！

DeepSeek的关注度重点在于低成本实现了OpenAI的性能，且开源了，利于场景应用端！

首先，市场第一反应--不需要继续大幅度堆算力，就能实现同样的效果。二级市场，（春节前）算力硬件方向大跌，DeepSeek关联相关公司、AI应用端、AI Agent和端侧相关品种大涨。

其次，经过春节期间的学习之后，并不不是不需要算力，整体算力还是要保持总量增长，只不过考虑到美可能限制AI芯片影响以及DeepSeek创新技术突破，一些国产替代算力芯片也会因此加速受益。对应国产替代的算力芯片开始修复此前的错杀的跌幅，比如假期港股中芯国际两天大涨19%等！

对于A股节后是否会修复国产AI算力硬件方向，我觉得大概率也会修复的，只不过需要看市场增量流动资金有多少，修复的时间是提前或延后的问题。节前不少AI算力硬件方向错杀的太过于明显了！

节后市场的核心热点应该在--DeepSeek带来的未来预期受益比较明显的AI应用端、AI Agent和AI端侧相关品种（模组、SOC芯片、存储芯片等）。毕竟这些是比较直观能理解上去的，同时，A股市场炒作在节前也就炒作了1-2天而已，很多品种都没有怎么动！

这个方向或许是春节后的第一个超级主题，春季躁动行情有没有，就看这个板块在接下来几天的表现了。但需要注意节奏问题，若节后高开太多，没有续力的话，可能会有回落短期兑现，但应该不影响这个趋势，可趁着接下来的回踩把握上车机会！

画重点是否赚钱取决于市场的运行节奏问题和参与节奏！AI是短期的核心主线热点暂时不变！

还有一个消息对资本市场影响比较大--美宣布对中国商品加征10%关税；

我方也礼尚往来，2月10日起对原产于美国的部分进口商品加征关税，对煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税……

这个没有什么好说的，这也是预期内的事情，不可避免的。谈判的筹码而已，最终还是为了“利”……

对A股影响有限，不过市场估计会逐步关注部分潜在受益方向比如稀土、稀有金属等等！

最后，希望蛇年春节之后的行情能给大家舒服的体验感，不要高开低走，而后不断走高……

利好！高开低走！持股过节！

今天市场的体验感应该是比较差的，市场高开冲高，而后一路震荡走低！