起飞！全线爆发了

    昨日恒生指数冲高回落后，今日早盘立即反弹创了本轮反弹新高，去年10月7日高点快要突破了。

其中恒生科技股是主要推动力量、开始全线爆发了！而内在逻辑则是DeepSeek重塑了中国科技股含量，如阿里巴巴本轮暴涨超过50%，并不是其电商业务老树开花，而是通义千问大模型与云服务。

又如港股股王腾讯控股，因接入DeeSpeek搜索，这样的盘子股价昨日也能一度大涨6%.由此可见，DeeSpeek带来的是整个生态的改变，A股中的相关股近期回落后，部分大概率还有第二波。

须注意的是，DeeSpeek创始人梁文峰，还是幻方量化创始人，其2023年之前都在股市中大举割韭菜，之前股民对此都是非常厌恶的。

但现在搞出了DS，让中国资产全线起飞，这等于又反馈了股民，大家也从厌恶到喜爱。不过现在幻方量化已赚了大钱，那就应少短线量化收割A股股民吧，去美国与西蒙斯创立的量化一决雌雄去！

由此来看，股民也是为DS作出杰出贡献的，梁文峰是有大格局的人。而不像某些大厂，自己赚了大钱后，搞什么社区团购，老在媒体面前说这个失业、那个失业的！

而港股的持续上，对于A股来说是无疑是非常积极与正面的，这意味着中国资产被世界重新认识，那A股自然也是水涨船高。

只不过A股缺少腾讯这样的核心科技巨头，进而在本轮行情中只是概念性炒作，过后则是一地鸡毛，如今日早盘DS概念跌停的不少，梦网科技、美格智能、杭钢股份等都是跌停。

对于当前的行情，龙轩认为高位股杀跌洗牌是不可避免的，但成交量在这里，洗牌后结构性行情依然精彩。且主线龙轩觉得，依然会是人工智能、机器人等前沿科技品种，我们可关注调整后新龙头。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

大跳水！ 这类股要暴跌了

    昨日的内容给系统自动删了，也不知道是触发了什么敏感词，没关注的战友可关注下，以防失联！周末消息面来看，市场利好还是很多的，如1月社融数据不错、外资继续唱多、《哪吒2》票房快速突破110亿、微信接入DeepSeek等。

    受此影响下，港股恒生指数高开来了一波冲高，但逼近去年10月7日高点处时，明显出现了压力，然后冲高回落、午后是小幅跳水。A股各大指数基本也是港股的缩小版，冲高震荡下也是逐渐回落震荡的走势，板块个股则出现了大幅分化。

    其中，全球各大经济体都在梭哈AI，这让节后首日被下砸的算力板块起死回生，CPO、液冷、铜缆高速板块今日大涨，新易盛一度大涨近14%、中际旭创则大涨近10%、科华数据2个涨停、数据港更是6天5个涨停等，这类股可谓正式走出DS冲击的阴影。

    此外，AI+概念继续蔓延，周五医疗服务板块大涨后，今日继续脉冲上涨，泓博医药2个20%、每年健康呼应港股的阿里健康的暴涨，今日股价出现加速直接一字涨停；还有AI+教育也走了出来，今日行业排名第一、全通教育20CM强势封板。

    不过另一方面，开年来强势的影院、DS概念，今日却出现了明显大分化。其中最火爆的光线传媒，今日股价高位大跳水，直接从20%涨停，一度打到20%跌停，尽管有回收，但最终也是暴跌14.6%，成交量达到了233亿，这里估计会形成好几年的大顶了。

    对该股，上周龙轩就说了，哪吒2属于现象级影片，是可遇不可求的，那光线传媒未来业绩会非常不确定，短期这样疯涨暴跌是不可避免的。这也让万达电影、横店影视这些跟风的个股跌停，从而也影响了高位股杀跌，如梦网科技、新炬网络等的跌停板。

    正是由于高位龙头的放量大跳水，从而让今日两市成交量有所放大，接近2万亿的水平，说明多空博弈都剧烈。对此，龙轩认为短期暴涨后的题材股，短线将会迎来一波跌停式的大洗牌，这是任何一轮炒作都不可避免的，对高位股我们务必警惕、与先回避。

    当前量化交易盛行下，板块个股一有利好往往是往死里涨，过后就是树倒猢狲散、一地鸡毛，因此我们除了回避涨幅过高的品种外，也不要随便去抄底。当然，尽管高位股当前面临新一轮暴跌洗牌，但洗牌后的行情将会更精彩、且结构性行情会非常多。

    从近期国内外的形式来看，我们可明显感受到中国国力的上升，如DeepSeek短时间内风靡全球、哪吒2电影票房正式进入全球全10、还有机器人的爆发等。在前沿科技上，我们与美国相比可谓是完全不落下风，某些领域则是明显超前。

    这些前沿科技的持续突破，叠国军事实力的突飞猛进，那国内的资产必将重估。现在外资频频在唱多中国资产，而港股近期涨幅尤为明显，说明其不是嘴炮，是有实际行动的，那A股自然也会水涨船高，这里龙轩希望不要涨的那么快，慢慢涨时最棒的！

    当然，整个股市重心的上移，只代表了结构性炸裂的走势，而并不意味着所有个股走强。因此，注重市场节奏与方向仍是最重要的。短期来看，在高位股要回来暴跌下，AI+还未短期大涨过的、机器人板块调整充分的，仍会是结构性主线，我们都可重点关注潜伏。

    声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

重磅！巨头集结号

    蛇年开始，恒生指数就来了一波10%的涨幅。领头羊无疑就是科技股，近月来这些巨头，像吹响了集结号一般猛涨了一波。恒生科技指数从1月14日来暴涨了30%，创了却年10月8日的高点。其中阿里巴巴暴涨近60%、小米集团一年暴涨3倍、市值快万亿了。

    对于这些科技巨头的飙涨，龙轩认为并不是因为其传统业务，而是DeepSeek的出现，让中国AI底层技术的突破，从而逐步打破硬件与算法的双重壁垒。如阿里股价的暴涨，是由大模型通义千问的突破、及与苹果合作搞AI，其传统电商业务被拼多多蚕食的差不多了。

    而在港股科技持续飙涨下，市场又开始讲故事了。对标美股“七巨头”，也提出了中国技股“七巨头”，即小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团。这七家公司覆盖硬件制造、云计算、半导体、智能终端、本地生活等核心领域。

    这里面联想还是差点意思、美团感觉也不够格，当然华为与字节跳动没有上市，否则这两个才是真正的带头大哥，而DeepSeek对标的则是美国的OPenAI.由于港股一般都是外资为主的市场，因此这些科技巨头近期吹响集结号，无疑是外资对中国科技突破的看好。

    比较遗憾的是，A股中缺少这样的科技巨头，因此市场基本也是游资在炒概念。无论是DS概念的杭钢股份、梦网科技8个涨停、还是青云科技的6个20%、抑或是光线传媒搭载哪吒的风火轮短期暴涨3倍，本质上都是题材的炒作，过后就会大幅暴跌。

    对此，龙轩觉得对国内优质公司，A股应该要争取本地上市，这样才能让国内投资者也收益，带领大盘走强。如接下来的大疆、字节跳动、宇树科技、DeepSeek要上市，可优先考虑境内、然后再境外，这样才能促使A股内循环，让指数持续上涨。

    科技是第一生产力，在工业化后任何一个大国要想保持国际竞争力，都必须大力发展科技。这一点，作为吃过清朝闭关锁国大亏的我们，必然会有更深的认识。也正因如此，有消息称下周，阿里、腾讯、小米、宇树等巨头掌门人，将集聚一堂开企业座谈会。

    在人工智能开始全线融合各行业、中美各方面博弈白热化之际，各科技巨头坐在一起开会，无疑将决定着中国科技未来5年的动向。近几年房地产持续下行，中国经济换挡艰难之际，科技必然会放在更高的位置、从而为中国经济内循环、产业升级与转型作出重要贡献。

    而无论是今年DS的爆火、还是近期哪吒2成现象级的影片，以及去年《黑神话》的破圈，都是中国近几年坚持高质量发展的结果。因此，我们可以完全相信我国科技能取得长足突破，相信我们高质量发展能取得辉煌成绩，进而真正完成大国的复兴。

    所以，长期看A股科技潜力非常巨大，只不过优质公司在A股中似乎很难找，像寒武纪只靠宏观叙事就能一年10倍、市值3000亿，始终让人心里不踏实。这也是市场仍是结构性热点短线为主的原因，硬核性科技股还是差了点意思！

    而短线具体方向上，DS突破底层算力与算法后，相关的应用我们可重点挖掘，如周五AI+医疗就大涨。而AI真正落地的，龙轩认为是智体，周五美科技巨头Meta也宣告砸钱进入人形机器领域了；同类型的还有智能驾驶。这些都是我们中长线、与短线都可重点挖掘的主线，没好个股那相关指数ETF也可以的。

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

创历史！又一现象级事件

大家有没发现，自2018年川普对中国单方面贸易战开始，中国每年都会有现象级的事件出现，从而在软硬实力方面硬扛美国、促使民族自信心雄起！如去年黑神话。悟空的爆火，到年初DeepSeek的横空出世，近期则是《哪吒2》大超历史的表现。

昨日《哪吒2》加上海外票房，正式突破了100亿人民币，而今日单国内的票房已超过100亿，龙轩预计单国内的票房可能就达140-145亿，也即是近20亿美元。单一市场超20亿美元票房，这是国内外都电影都没出现过的事，再次证明了我国消费的潜力。

之前短剧市场冲击电影，让不少电影人苦不堪言，但这些人却从来没想过是自身的问题。而《哪吒2》成为现象级的票房，再次打脸了传统的那些电影人。再次说明，只要你的内容质量过硬，那不愁没票房，希望国内的导演、电影人等，能沉下心来好好打磨作品。

而若《哪吒2》真能像猫眼预测最终票房达160亿，那作为投资方的光线传媒能分到惊人的30亿，这比2023年营业收入还高一倍了。光线传媒也成为新年后最为爆发的个股，股价8日近7个20%、直接翻了3倍，且今日股价还是非常稳的封单。

大年初八该股还打开涨停，龙轩是犹豫了一下，结果错失大牛，得扇自己两个耳光！不过该股当前超过千亿市值，而《哪吒2》这样的电影是不可再复制的，因此短线我们认为也差不多了。A股中再牛的股票，最终也会落幕、至少腰斩式杀跌。

同光线传媒同样牛的则是DS概念龙头，青云科技昨日高位巨震后，今日再次大阳创新高、优刻得则一度打板，从而再次掀起了相关个股的爆发。如AI医疗概念今日大涨超10%，卫宁健康、迪安诊断20CM；华为算力也再次强势，龙头拓息今日还能打板反包。

不过由于A股中银行等中特估大蓝筹权重较多，题材虽然强但却如小马拉大车，大盘表现其实很一般。而港股恒生指数则强多了，昨日尾盘出现跳水后，今日就立即3%反打，股王腾讯控股大涨5%创了新高，看来外资是有在持续流入的。

之前龙轩强调过，当下的中国军事实力突飞猛进，航母、像下饺子一样下海，还有六代机的试飞成功；而软实力上则是黑神话、《哪吒2》的破圈，这些都很好的证明了中国综合国力的飙升，唯独股市现在还不符合大国标准，这必然也会矫枉过正的。

在房地产蓄水池已经消失下，未来10年必然是股权时代，定投指数会远超过银行定期存款。而指数持续上行下，那个股短线机会也会十分多，我们可选好方向、跟上市场节奏大胆干；当然若节奏把握不住，则尽量少去玩，毕竟现在量化盘还在不断的收割。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

爆了！突发大消息

自DeepSeek诞生以来，国外投行机构就一股劲的猛吹中国资产。搅屎棍高盛更是高呼，全球股市迎“下一个大轮动”，投资视野应从过度集中的美国科技巨头，向更具增长潜力的新兴领域扩散，比如中国机器人板块，且其称国际资本也在涌入中国。

对于这样180度大转弯、突发性的大消息，反应最为激烈的就是港股市场，特别是港股科技巨头表现更为明显。如阿里巴巴传出与苹果合作、且通义千问迭代升级后，性能不差与DS，近期股价涨疯了，不到一个月暴涨50%，市值猛增5000多亿！

还有腾讯控股也迎来了一波升势，从而带领恒生指数今日一度大涨3%，快逼近去年10月份的高点了。而A股表现却拉胯，昨日尾盘异动拉升后，今日震荡一下又是尾盘小幅跳水回落，这关键还是A股科技含量不足，国内众多科技巨头其实在海外上市的。

而在指数震荡下，近期的热点出现了剧烈的震荡，最强王者DS概念核心股高位巨震。如青云科技早盘一度暴跌12%，午后拉升大涨后又翻绿、每日互动冲高14%后也是明显回落、还有浙江东方近灌肠阴的杀跌，可见多空分歧很巨大。

核心股分歧加大下，沾边的暴涨股则率先杀跌，如兆威机电今日出现跌停，莲花健康、美格智能、卧龙电驱等纷纷大跌。龙轩认为A股中任何题材性炒作，最终都会落幕大跌，因此对于短期暴涨过的品种，我们都要防范好风险，不要去吃鱼尾。

这里让我们意外的是影视传媒股，今日光线传媒仍能够封板，走的一点也不比DS龙头差，从而也带动了华谊兄弟、华策影视等的暴涨。现在光线传媒的连续爆发，龙轩认为已充分反映了哪吒2海外票房的表现了，现在纯属是博弈信仰阶段。

由于量化的关系，现在的板块个股，要不就往死里涨，要么就是退潮后连续暴跌，如今日指数仅是小跌，但两市杀跌个股竟然近8成。这种极端结构性的行情，会让一般的投资者难于把握住节奏，从而会两边打脸，这也是龙轩建议可搞指数型ETF的原因。

从大的方面来看，中国股市这一年多的时间，经过了一系列的改革，正从融资市转变为投资市，这将会促进内循环。而中国军事实力的加强、与科技硬实力的不断突破，则加强我国的综合国力的同时、更让我国经济真正迈向高质量，相对应的股市自然持续上涨。

但也应注意的是，高质量发展代表的就是结构性，即各行业间不会系统性的走好，而是由科技带动的结构性向好，这体现在股市中则只有阿尔法收益，我们只有跟对方向才能取得超过大盘的收益，当然就算买大盘指数，长期来看肯定也大幅超过银行定期存款的。

至于短线，今日热点板块退潮、杀跌幅度加大，明日大概率会进一步，跌停潮也会再次出现。这是短线爆炒后不可避免的，毕竟现在DS为首的题材，拥挤度接近2023年时了，如此高的热点自然物极必反。因此，短期我们可回避暴涨股，等调整后下一波再说。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

史诗级！从未有过的速度

自计算机诞生后，人类的科技发展水平便日新月异，其迭代的速度是人类历史上从未有过的。这体现在资本市场上，则会在短时间内出现市值大井喷的情况，如美股英伟达两年的时间暴涨十几倍、一度成为全球市值最高的公司。

又如OPenAI，新一轮的估值也达到了2500-3000亿美元。须注意的是，随着计DeepSeek近月来的爆火，其估值也直接对标OPenAI.据彭博社调研，预计DeepSeek的估值在10亿美元到逾1500亿美元之间，也即是说快到OPenAI一半的市值了！

若按1500亿美元峰值计算，那DS成立才一年半的时间，市值就高达万亿人民币。这样的市值增长速度，在中国企业中是从未有过的，从而可见科技带来炸裂性财富效应。这不仅让持有84%股份的梁文锋成为科技大亨，更让A股中相关概念持续沸腾。

今日DS概念继续涨幅居前，已经是蛇年开始持续霸榜了。其中青云科技6个20%、浙江东方空中加油成功，已经7个涨停，还有新炬网路10板，开始成为强龙。由于DS估值炸裂，那这类概念预计还会持续炒作，就算短期回调大跌也可能有第二波。

此外，还有比肩DS龙头云从科技的是光线传媒、股价6天近5个20%.在大年初七的内容中，龙轩就重点说了光线传媒是《哪吒2》的投资方，现在哪吒成为现象级的电影，票房预估持续推升，现在有人预测其票房最终达到140亿，跻身全球TOP10！

这也带动了近期影线股的上涨，如横店影视今日涨停，华谊兄弟、万达电影也跟着大涨。但龙轩认为《哪吒2》票房的核爆，占据了天时地利与人和，比如春节档其他电影质量很一般；然后爆火出圈后，吸引了一大波凑热闹的人入场观看，因此其不代表电影市场又行了。

当然，不管是《哪吒2》爆火、还是DS大井喷，都属于中国软硬实力的体现，属于大国复兴的一环。现在的A股点位，是与中国实力是严重不匹配的，后面必然也是要重新回到应有的位置，这是大国崛起的一环、也是历史的必然！

海外的投行机构们，正是看到了这一点，近期都在猛吹中国资产。如搅屎棍高盛表示，随着全球对DS达成共识，资金流入中国资产出现井喷；然后瑞银今日也出来呐喊，强调中国股市上涨才完成了一小半，而今日市场最后十几分钟也出现明显的上涨。

未来大国之间的博弈，归根到底还是科技的竞争，而当下的科技竞争，归根到底还是人工智能的竞争。现在中国的DS概念的横空出世，带领了上下游硬件与应用的崛起，这侧面验证了中国科技并不比老美的差，但中国股市的市值却不足美国的六分之一。

由此来看，A股市值是很有想象空间的，而其中的核心就是科技，龙轩在这一年来的内容中也已经多次提及。因此，无论是中短线，我们都可重点布局科技股，然后注意市场节奏；懒得选股的，则可在相关ETF中作定投，一起迎接科技带来的经济新增量！

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

炸裂！大利好来了

    在A股市场中，炒股必须是要跟着政策走的，这是大方面的顺势而为。周末监管层发布实施《关于资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》，其中对科技支持力度可谓很大，详细分析大家可参考龙轩昨日的内容。

而在力挺科技企业下，近期科技届的扛把子DeepSeek大利好可谓接憧而来，如三家电信运营商全面接入DeepSeek开源大模型，中国电信早盘还一度涨停；然后是特朗普回记着问，称DeepSeek不会对国家安全构成威胁，减缓了美国要禁DS的预期。

最后则是DeepSeek优惠价格体验期结束，从很低的价格升了几倍，在当前炸裂式应用、且很多问题出现宕机下，恢复价格往往意味着利润大增。因此在这些大利好袭来下，今日DeepSeek概念继续暴涨，其中合伙人之一的每日互动，5天近5个20%了。

此外，参股DS的浙江东方周五一游资大卖7亿，今日仍然能被巨资推向涨停；美格智能6个涨停继续高飞；还有青云科技、优刻得则是4个20CM.这种各国都高度重视的杀手级应用，能持续爆发也是正常的，出现1-2只强龙是必然的。

且随着DS核心股炸裂式上涨，概念主线也开始外溢了，如上游的云服务、算力板块均是大幅上涨。拓息3个涨停后今日直接一字涨停，软通动力四根大阳快速创新高，还有首都在线4天3个20%等。可见，资金都在DS产业链上找机会，我们可关注滞涨类个股。

中美博弈，本质上还是科技的竞争，这就如前几次工业革命一样。英国发动第一次工业革命，让其成为了日不落帝国，其对外侵略也可以美化为文明的传播；美国发动了第二、三次工业革命，让其成为世界霸主，现在还能号令群雄、指哪打哪！

而现在的人工智能，无疑是第四次工业革命，中美都非常清楚，谁能够掌控这一产业，谁就能在未来40-60年（一个康波周期）掌握主动与优势。在DS还未出现前，无论是美国还是国内的专家等，都认为中国AI落后美国2-3年、甚至更长时间的。

但DeepSeek横空出世后，这一观点基本被撕的粉碎，龙轩在DeepSeek上问很多问题，感觉其就是硅基生物了。且其硬件成本很低，这极大的弥补了中国芯片、半导体技术还落后美国的代差；更为重要的是，让世界重新认识了中国科技的潜力。

要知道，软银近期对OpenAI进行400亿美元初始投资，前者估值已到了2600亿美元。而DeepSeek各种性能不差于OpenAI，那就算只有其一半估值，也能有1300亿美元市值。这也是资金这一周来在爆炒该概念的原因，其自然会带动整个产业链。

从哪吒2票房快速突破80亿、到DS的炸裂式表现，无一不证明着中国软硬实力的崛起，那中国股市必然也是长期走好的。带动的核心力量就是AI为首的科技，我们可继续在这些个股上淘金，短线则注意涨幅大的；挑不到好的，则可买相关指数型ETF，这其实也可跑赢大部分基金经理了。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

炸裂 吹爆了！

    与时俱进，说起来容易，现实中做起来却很难，能真正做到的可以说就是高手了，因为人都有思维惯性，且都是从过去历史中来看未来的。就如现在的国际关系，不少人都还停留在美国的月亮就是圆、美国是无敌顶尖的存在，中国这不行、那不行的。

但现实的情况是，美国2018年开始，发动的贸易战、科技战、金融战围堵打压中国，但却被中国一一化解挺过来，且还有越战越强的姿态。如人工智能领域，随着DeepSeek的火爆，彻底撕开了美国AI科技霸权的口子，从而更让国际投行吹爆中国资产！

德意志银行2月5日研报指出：DeepSeek推出更像是中国的"斯普特尼克"时刻，中国股票的估值折价将会消失，A股和港股的牛市已自2024年开始，中期将超过此前高点。也即是说，A股将会超过历史6124的高点！

尽管外投行很多时候都是搅屎棍的角色，其水平比A股老股民好不了多少，但这次猛吹中国资产还是很有成效。A股与港股这两日都是纷纷普涨反弹，其中成交量更是连续放大，昨日超过1.5万亿后，今日更是近2万亿的水平，说明有增量资金入场。

不过外资流入感觉并不明显，因为其偏好的茅台白马股涨势一般。而涨幅好的依然是人工智能板块。DeepSeek概念已经连续3天暴涨，成为蛇年开年龙头，其中每日互动快4个20%了，青云科技、优刻得则3个20%，该题材下周一将会大分化，出现龙头淘汰赛。

此外，隔夜英伟达股价出现大涨，市值重回3万亿美元上方，DeepSeek带来的冲击算告一段落。这也让A股CPO、CPB为首的算力板块大幅反弹，节后被爆锤的中际旭创、新易盛等也纷纷放量大涨反攻，不过还要来2-3根这样的大阳才能扭转。

而机器人与汽车产业链，则近期涨幅较多，今日出现了逆势调整。特别是龙头比亚迪出现补涨，意味着汽车产业链涨势要先告一段落了，此类股中长期龙轩认为都是主线，但短期我们没必要死守，逢高可逐渐减仓、来回做下波段更佳。

中短期来看，板块个股连续普涨，市场成交量也持续放大，春耕行情无疑已经到来。当然长期走势，龙轩是同意德意志银行观点的，即A股5年时间创历史最高点概率非常大，就是上万点也有不小概率，这在龙轩之前的内容也提到过。

这其中的核心因素之一，就是房地产已不再是蓄水池，股市是唯一可以承接地产资金的；同时中国内循环也需要股市，作为消费的一环也需股市走好。而A股自身，经过过去两年的改革，也已从定位为融资转为投资，这些都力挺市场持续走强。

当然，加上中国国际竞争力的不断强化，美科技霸权的突破，为A股再添了一把火。过去大家的思维一直觉得A股3000点起不来，现在这观点必然要改变，也即是说要与时俱进了。这也是龙轩频频建议大家可适当买指数的原因。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

大涨！A股迎历史大机遇

年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。农历春节之后，我们正式迎来了蛇年。2025年必将是不平凡的一年，川普的第二任美国总统周期开启，我们需要面对这个世界格局最大的不确定因素，出口关税会否迎来全球贸易战、中国房地产能否筑底直接关系经济企稳、战争会否走向和平，等等。

在这所有的不确定因素中，龙轩先带大家复盘和展望一下未来那些确定性因素，这也是我们投资者最为关心的。

首先，就是中国科技产业的全面爆发。

1、拜登任期TIKTOK不卖就禁的霸王条款，直接导致70万美国"TikTok难民"反向奔赴中国本土应用小红书，助力登顶美国下载排行榜上首位。小红书上的中美大对账更是让美国人民意识到自己长期身处知识茧房。这种科技带来的文化输出、价值观导向更是影响深远。

2、西方圣诞节期间，成都上空一段神秘的第六代战斗机J-36首飞视频和照片让全球军事界大为震撼，它的问世，意味着中国正在以更主动的姿态参与全球战略博弈。从歼-20的制空打击，到的海上作战，再到J-36的战术轰炸，中国正在构建一支多元化、全方位的空中力量。

3、春节前夕，DeepSeek团队率先发布了全新的R1模型，性能堪比美国最顶尖的OpenAI-o1大模型。同时，训练成本比OpenAI-o1模型便宜90%，输出价格更是降低了27倍。最重要，它还是开源，人人皆可使用。这直接宣告了美国AI技术封锁政策的失败。

其次，消费正在复苏。龙轩体会最深的就是大年初一去看电影居然只能排到夜场，春节档电影票房全面爆发，百亿轻松突破，哪吒2单日票房连续五天破6亿。最重要的是，2025年国家推出数码、汽车、家电补贴政策。

最后，也是最重要的确定性，引导增量资金入市的政策全面出台。1月22日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，方案明确公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，静态估算下，2025/2026/2027年公募将至少增持A股5，900/6，500/7，100亿元。

对于社保基金，假设其资产总额以过去十年9%的年化复合增速进一步增长，且股票配置比例维持在40%，估算其有望在今年为A股带来1，200亿元的资金净流入。考虑到债券收益率下行，龙轩估算，这个方案在2025年给A股至少带来约1万亿元的险资净流入。

由上面四点来看，A股有望迎来历史大机遇，这也是我们的信心，那未来方向在哪里？龙轩觉得依然是前沿科技，爆点是迟早的，比如7nm以下的芯片量产，比如EUV光刻机的全面突破，就像今年的Deepseek.。

总之市场结构性机会将会非常多，能把握住的，则能实现财富的跨越！当然不能把握到方向的，买指数型ETF也是不错的选择，这将会大幅跑银行定期存款利率！

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

生变！大利空突袭

资本市场最大的确定性就是不确定！市场上没有一成不变、永恒的东西，无论是短线的投机，还是长线的价值投资，往往都会面临行业与个股突然的生变，然后出现暴跌的情况，让投资者猝不及防的同时，也会让持有者损失惨重。

如2023年初突然掀起的人工智能浪潮，英伟达为首的算力产业链就迎来了炸裂式爆发，其市值也仅在一年多时间暴涨十几倍、一度成为全球最高市值公司。而不少人更是预计，随着各大巨头的入局，算力需求仍会爆发式增长，英伟达市值将会突破5万亿美元。

但在春节前夕，中国大模型DeepSeek的横空出世，其用极少的GPU、与训练成本，性能上却与ChatGPT不相上下，让全球投资者对AI算力真实需求产生了疑问。英伟达市值一周多时间蒸发掉8千亿美元，且著名投行摩根还大幅调低了英伟达GB200芯片出货预期。

摩根最新研报中提到，英伟达GB200出货量从此前的3-3.5万件大幅下调至2-2.5万件，最差的情况出货量可能低于2万，可能导致GB200供应链的市场影响达300亿至350亿美元。这意味着英伟达高成长性会受到考验，而A股相关产业链跌的更为明显。

近两个交易日，算力产业链纷纷大幅暴跌。其中光通信跌的最惨烈，千亿市值的中际旭创两日暴跌近25%，新易盛、天孚通信等同样好不到哪里去；还有PCB龙头沪电股份、AI电源龙头麦格米特、铜缆高速类个股，这两日均受到冲击大幅杀跌。

由于过去两年这些个股涨幅都巨大，现在AI需求逻辑上生变，那现在的杀跌就是基本面上的，这是大的利空，因此持有的应把仓位大幅下降先。而除了此类股暴跌外，消费概念也出现暴跌，茅台为首的白酒明显杀跌外，三只松鼠、中百集团等都是大幅重挫。

加上近日中特估等大蓝筹的调整，大盘蛇年首个交易日又是高开后跳水收绿，昨日港股大涨可谓是白高兴一场。不过虽然大盘开年表现不佳、个股跌停潮也依旧，但涨停个股并不差，且热点主线比较明确，市场呈现的是极端结构性特征。

从盘面来看，在DeepSeek大火下，相关概念成为香饽饽，今日出现了13%的暴涨，每日互动2个20%，万兴科技、拓尔思等AI应用概念股，今日同样是20%的涨停。龙轩认为该概念出现一两只强龙的概率大，而浙江东方现在封单最大，成强龙的概率较大。

此外，哪吒2电影的异常火爆，让光线传媒也再次搭上了火箭，股价今日直接20CM；而投资射雕与蛟龙的横店影视与博纳影业则是跌停。可见，现在的行情对利好与利空都是极端的反应，对于这样的不确定性，我们在实盘中一定要把仓位控制好。

农历与新历的2025年开门，市场都是杀跌为主，可见今年的行情必然是波涛汹涌、暗流涌动的，极端结构性分化将会是主基调。龙轩认为把握不住方向与节奏，大可去定投指数ETF，从而去迎接十年的股权时代。能跟上节奏的，则现在就是短线黄金期！

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

重磅！新年突发大消息

大家新年好！今日是大年初七，也是春节长假最后一个交易日了，估计众战友都还沉寂在欢乐的春节氛围中！在这样的大长假中，龙轩在老家农村完全抛开了股市，狠狠的玩了一整周，感觉非常好！从今日开始，要重回日常生活节奏的正轨了。

今年回老家，从大年30的烟花炮竹来看，并没有感觉到比以往差，反而有少许增加；不过有村里的小伙伴去舞龙，分到的钱比去年却少了近30%.这些都能一定程度上，可反映出国内与大家的经济状况。

由于今日比往年多休了一日，且上周交易日只有一个，这让我们在股市有放假11日的感觉。而这长假中，国内外的重磅消息可谓一个接一个，蛇年的首篇内容，我们就来撸一撸长假期间的重大消息：

一，2月1日，川普对加拿大与墨西哥进口商品加征25%的关税，对中国加征10%关税。

加关税肯定算是利空，但在川普前其实有所预期了，且之前川普扬言要加征60%的关税，但现在是10%，因此对市场来说并不算大的利空。龙轩认为这是美国通胀有反弹的迹象，川普才不至于一下子提高60%关税的，中对美的博弈将从被动防守，将逐渐转到战略僵持。

此外川普还表示，对进口到美国的半导体、计算机芯片和其他必需品征收高达100%关税。这些领域本来对我国就是有出口管制的，加征的话只对日韩台三地有影响，对A股半导体类公司反而是利好。

二，国际现货黄金再创历史新高，伦敦金达2813美元/盎司，国内金价也突破847元/克。

1月中旬的时候，中金公司就预测未来国际金价将会达到5000美元/盎司。理由是，川普后全球形势更加复杂，美元体系信誉下降。从现在川普各种退群、加征关税来看，确实在向这方面演变，今年金价突破3000美元/盎司看来是个定局了。

而金价的不断上涨新高，正意味着国际局势、地缘整治的不确定性，对全球资本市场来说也是个一个警钟。A股今年的走势，自然也会是复杂多变，在坎坷中砥砺前行！

三，证监会主席吴清，2月1日在《求是》杂志上，刊发《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的文章。

监管层这次除了强调支撑优质科技未盈利企业上市外，加强对资金流向、投资者行为的监测分析外，再次强调了严查财务造假、“掏空”上市公司、严重操纵市场等恶性违法行为。这里让广大小散失望的是，没有对量化更严格的管控。

但可确定是，弄虚作假的公司惩罚力度必然会更大，这些在中小微公司上更加多。去年退市公司创历史新高下，今年退市的仍不会少。对于小盘、业绩连年亏损、或财务异常的公司，龙轩认为一般投资者都尽量少碰，做短线的失败了就要及时出来。

四，春节档票房 （截图）

每年春节档的票房都是大家关注的聚点。今年春节档6部影片厮杀，预售时射雕可谓是一枝独秀，龙轩看了下肖战粉丝的留言，可谓是非常的疯狂，有的人甚至是买了40-50张票去支持的。但春节期间开影仅几日，票房就出现了飞流直下三千尺，可见流量明星是支撑不起票房的，只能依靠优秀、硬核的内容才行。

而哪吒魔童闹海的内容质量就是上乘，票房在这几日甚至逆势走高，成为中国电影票房冠军已成定局。而哪吒最大的出品方是光线传媒，该公司本周估计要借机炒作一把了；《射雕》的投资方则包括中国电影、横店影视、万达电影，股价预计会当头一棒！

当然最惨的还是《蛟龙行动》，据说投资10亿，最终可能4亿都不到，投资方估计要大亏了。A股中博纳影业是其最大的投资方，该公司去年就预计大亏超6.3亿以上，今年这样的一部影片拖累下，估计要继续大亏。对于影视股，龙轩觉得一直都有硬伤，只适合短炒。

五，最热

今年春节最热的话题无疑是DeepSeek，第二则是人形机器人，这得益与春晚惊艳的节目。不过A股中机器人概念已经炒了一大波，现在是情绪退潮期，节前最后一个交易日来看，五洲新春、埃斯顿等都出现跌停了。

而从春节持续发酵的DeepSeek来看，该产品有点颠覆现在AI格局的味道，其回答的内容太过牛逼了！对此，影响最巨大的是算力公司，美股的英伟达因此被气干翻了，在春节长假期间暴跌了20%多，市值蒸发超过6000亿美元、市值跌到了2.8万亿。

A股算力公司也必然会受到影响，之前龙轩经常强调的寒武纪，营收、利润都与市值严重不匹配。尽管有国产替代这样的宏大叙事与背景，但现在算力需求可能重估下，这样的市值很危险了，算力类公司都会受到波及，短期应先避一下，毕竟整个基本面逻辑有些变化。

但像中芯国际影响则不大，昨日港股中芯国际还一度大涨超过10%.而A股中DeepSeek受益公司有浙江东方、华金资本等，都参与了融资，其中浙江东方节前的封单就很巨大，有望成为节后炒作的新龙头。

六，长假期间的港美股

恒生指数初六低开跳水后、午后能走高；美股三大指数其实都很稳，道指周线三连阳了、普标500指数再创新高；纳指尽管英伟达等算力出现暴跌，但整体也还是比较稳的。

此外，富时中国A50指数周一出现较大幅度杀跌，今日早盘有少许反弹，而A股节前除了沪指，其他指数均是大幅杀跌，预计明日指数蛇年开门也好不到哪里去。还是节前那样跌势式的结构性分化，大家不要想着普涨的红包行情了。

七，感悟

昨日大S突然宣告离世，年仅48岁。龙轩对其第一印象还是流星花园时期，其离婚八卦那些龙轩知道的不多，只是感觉红颜易老的同时，生命也稍纵即逝。我们活着不易，很多烂人烂事不用放在心上，好好珍惜当下生活、享受美好的时光，就是对自己生命最大的责任！

最后，一口气码了近2000字，希望大家多点赞与转发，给龙轩一点小鼓励！而明日A股“”要新的一年开业了，我们应重新打气精神来，只有赚钱才能让春节过的更加舒心与快乐。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

风险暴露！ 最后一日还跌停潮

    由于本周只有一个交易日，龙轩已经提前回到家了。而在老家里，松弛感顿然由心生起，大城市里快节奏的生活降了下来。大家以后觉得压力大、快撑不住的时候，可以适当回老家呆下，可能会有不一样的感觉。

   市场方面，A股龙年收官战，走的却不让人省心，大盘勉强横盘谢幕，但这是四大行为首的中特估支撑起来的，中小创跌的可是稀里哗啦，今日杀跌个股超过6.5成；而创业板指是直接水泄，收官战大跌2.73%，盘中个股最后一日还出现跌停潮。

   其中业绩地雷股仍是重灾区，如西王食品2024年亏3.5-5亿，股价持续杀跌后今日再来个跌停；岩石股份亏1.8-2.5亿，可能要ST，股价今日是直接一字跌停；还有银河电子、南国置业等个股，都是年报业绩大亏后直接一字跌停的。

   不过相比于这些亏损股的大雷，那些业绩暴增下股价还暴跌的雷更难防，而且更能让人大亏！CPO龙头中际旭创，2024年业绩大增111.64%-166.85，比新易盛的相差甚远，今日股价既然暴跌超10%，天孚通信一度大跌12.5%，也把通讯、与AI产业链全线拖下水！

   如AI芯片龙头寒武纪同样也是一波跳水近10%，股价进一步破位了，还有工业富联等大跌。这些都是机构重仓的票，今日出现大暴跌，基本可以确定是机构的动作，侧面则说明A股价值投资的难做，市场往往是喜欢预判你的预判。

   春节前最后一日，机构与游资玩的票都纷纷杀跌，侧面也说明资金对春节长假不确定性的担忧，毕竟国际现货黄金再创新高，说明避险情绪高涨。而无论是2025年新年开启、还是蛇年收官战，A股都呈现出跌停潮走势，这意味着2025注定是极端结构性分化的年份。

   现在我们必须要有一个清晰的认知，即牛市的定义。指数能持续上涨新高，就可以断定为牛市，而并不是所有个股都上涨，因此若你没选对方向与个股，那牛市是与你无缘的，到时候也不用指桑骂槐，因为现在中国的经济是高质量发展，已不再是2006-2007年那样了。

   而就指数来看，在一系列重磅改革、引导中长线资金入市下，未来长牛是可期的。如去年ETF类资金就直接翻倍，还有就是国家队大幅增持。险资与社保等入市，也基本是稳健高股息票为主，这会进一步推高指数，今日的行情就是一个缩影。

   在A股已经5400只个股、宏观经济增长率也在下降下，市场确实不会再有持续系统性涨跌，叠加去年初出台的退市新规，那极端分化是必然的，这其中垃圾股、弄虚作假类个股暗藏的风险必然暴露，这是我们首先要回避的，做短线则一定要有止损位。

   正是基于指数长期上涨、板块个股结构性大分化的预期，龙轩才会建议部分战友买指数ETF，而盘感好的则可大胆搞短线，要知道今日还有万亿的量能，已说明行情不一般了！最后祝大家新春快乐，旧的一年过去、霉运也会过去，小龙年到来龙头不断、一起大发！！

   声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过

炸雷！这类股节后还要大跌

从昨日新闻发布一系列动作来看，其想市场红盘迎新年意图是非常明显的。而炒A股是要讲的，今日市场主力也很识趣，各大指数都是震荡走高、中阳拉升，那下周一节前最后一个交易日，同样也有望是红盘普涨的行情了。

从盘面来看，AI产业链依然成为资金的最爱，智谱AI、财税数字、Sora、多模态AI等概念大涨5%，鼎捷数智、世纪天鹅20CM拉升，昨日章盟主1.4亿大买的汉得信息，今日再次20%涨停，果然有盟主的风范，这也让今日涨停的有7-8成都是与AI相关的个股。

由于本轮AI产业链是国内外共振，因此龙轩认为未来3年都会反复炒作。不过虽然人工智能概念率先送来新春红包，但今日业绩炸雷个股仍不少。如晶澳科技2024年大亏45-52亿元、用友网络2024年亏17.2-19.2亿、晨鸣纸业亏65-75亿、荣盛发展亏72-95亿元等。

其中晨鸣纸业一字跌停开盘，星光农业业绩亏损，有ST警告后直接大单一字跌停，九鼎投资、友邦吊顶、庚星股份等，都是业绩暴雷跌停板等。须警惕与注意的是，去年出台退市新规后有一年缓冲期，现在时间差不多到了。

因此对业绩连年亏损、又无核心技术、也不是新兴产业类公司，我们务必逢反弹出局，这类股节后还要大跌。其实从年报业绩预披露来看，新能源中的光伏无疑是业绩大亏重灾区。隆基、晶澳、通威都是大几十亿的亏，这就是一窝蜂扩产造成的价格内卷。

希望我们芯片等高科技企业技术得到突破后，不要出现这样的现象，否则现在股价炒高的，也会出现深度杀跌、伤害股民。而对于指数，在一系列实质性重要利好出台后，长期走牛的根基已形成，短期就算因川普频频搞动作而杀跌，但也不改中枢持续上移。

现在的A股一跌，大家戾气都很大，一方面是因为市场长期3000点走不出来的原因，另一方面就是很多短线客节奏踏不准，频繁追涨杀跌亏损后造成的。龙轩认为大盘3000点中枢构建了十几年了，在一系列重要利好下，将会彻底的摆脱3000点去创历史新高。

当然短线依然是充满荆刺的，特别是现在量化盘大幅壮大，让很多短线选手也难适应。就拿这几个月的行情来说，很多个股涨停后是直接连续跌停暴跌的，这种走势对打板族非常不友好，这也会影响到个股反弹空间，从而让市场一看到反弹就先卖出。

也正是由此，龙轩在内容中才多次强调，若节奏把握不好的，就去买相关指数基金。大逻辑是：房地产蓄水池功能转到股市，未来很多公私募基金跑不赢指数也是大概率的，我们可进行一定的定投。

由于下周只有一个交易日，龙轩这两日就要回老家了，内容会坚守到最后。而春节期间市场有重要消息也会出来告知大家，若没有则看下老家的春节有什么特色的带给大家。炒股是为了更好的生活，不要让股市影响到我们生活。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

重磅！祭出大招

高开低走、大幅冲高后必回落、外围大跌跟跌，外围大涨不涨，这些可谓都是A股的劣性。今日的市场再现这样一幕，央行、证监会、金管局召开新闻发布会，出台了一系列引导长线资金入场的重磅利好，但各大指数仅开盘大幅冲高了一下就震荡回落。

有人还幻想着9月24日时，各部门新闻发布会后，出现史诗级拉升行情的场景，但总是给现实啪啪啪打脸。今日个股从开盘9成多上涨，到收盘后近6成下跌了，也即是说你早盘觉得有大利好追入的话，今日大概率是派红包、而不是收红包的。

盘面上，四大行为首的稳定高股息票再次走强，这其实很好理解，险资、社保等中长期资金入市，他们的风险偏好都很低，那稳定高股息率票自然是首选。而经常关注龙轩内容的战友应该十分清楚，只要是四大行等中字头蓝筹领涨，中小创基本就没戏。

其中涨停个股仅50只开头，当然这也与临近春节、主力无心恋战有关。但跌停个股却依然不少，短期暴涨的个股高位坍塌明显。如之前小红书概念爆炒起来的汇洲智能，三个跌停下砸；金安国纪、先锋电子两个跌停，还有远程股份昨日近天地板后，今日再次跌停等。

由此可见，当前盘面仍是凶险重重，短期大涨过的、业绩过去两年都不佳的小微盘，我们一律都不要去碰。当然，虽然本周的市场基本高开低走，且跌停个股不断。但毫无疑问，市场积极因素非常多，这更加坚定了龙轩对指数长期走好的信心！！

先看祭出的重磅大招：明确未来三年公募持有A股流通市值每年至少增长10%；今年起，大型保险公司的新增保费，30%用于投资A股；规模不低于1000亿的、险资第二批长期股票投资试点落地等。这些都是有具体数字，与实施时间的。

此外，央国企市值管理也在积极推动，去年A股分红总金额高达2.4万亿，而IPO与再融资规模大幅缩减，只有2000亿出头。可以说，现在是真心推动A股市场走好，尽管现在市场走的还是很烂，不少人不相信、甚至还在冷嘲热讽。

但我们现在要明确一点的是，推动的一系列资本市场利好，是希望股市走慢牛，而不是像9.24-10.8那样疯狂的行情。因为只有A股慢慢走出来，才能更好的解决产业升级与转型、解决亿万居民消费、解决房地产下行周期蓄水池功能消失的一系列问题。

而快速暴涨，只能快速消耗掉反弹时间，让万亿股民更加焦虑。因此，不要因为出了一系列大利好，大盘又是高开低走、或还跳水杀跌就沮丧，这些其实都是长线上涨不起眼的浪花，好的走势是进二退一，重心不断上移的，A股现在重心算还在不断上移。

这样的行情，短线考验的是我们方向与操作节奏，现在活跃资金都选择休息了，那我们也可适当休息。而中长线方面，当前最好的方式其实就是买指数型基金、可以进行定投，这样就不会错过大的财富升值机会，但这需要极大的耐心。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

乱了！黑天鹅密集飞来

A股果然不能让人省心，都快过新年了，今日依然来个中阴下砸，多方盘中虽有一定的抵抗，但立马就给空头反压下去。盘中个股超过8成下跌，涨停个股数量大幅减少，仅有50只出头，而跌停个股这三日都不少，从前两日的20来只增加到今日的33只。

其中业绩地雷股此起彼伏，有带ST帽子风险的铖昌科技3个跌停、川大智胜与国新文化等2个跌停、还有就是今日刚披露的海源复材、金发拉比一字跌停。对于这类业绩差的个股，龙轩是一直强调大家回避的，特别是过去两年业绩持续亏损更须警惕。

此外，短期爆炒过也成杀跌主力军。如狮头股份、柳化股份三个跌停，中百集团为首零售消费类个股，今日也纷纷跳水大跌。唯一还能抗住的是AI算力为首的核心股，如CPO的中际旭创、新易盛逆势暴涨，PCB龙头沪电股份逆势冲板等。

临近春节市场还出现系统性杀跌，一方面是业绩地雷股本周集中涌现，另一方面则是资金担心，长假期间外围方面的不确定性。毕竟刚刚上任的懂王，昨日一下子就签订了多份炸裂文件，其中黑天鹅可谓是密集飞来，让人猝不及防的同时、持股信心也在骤减。

第一，退出巴黎气候协定。这意味着传统能源与新能源还有争论，今日A股中的新能源产业链就是明显下挫。而欧美搞的气候协议，其实就是用来收割发展中国家的，只不过中国充分利用了这点，反而壮大了自己，老美眼看割不了中国韭菜，才无奈宣告退出的。

第二，签署行政令退出世卫组织。全球新冠刚刚结束，世卫组织在其中还是发挥了一定作用的。现在老美退出，那将来若还有新冠这样的传染病毒，那对整个世界来说会是更大灾难。当然老美要率先做到自己生物、病毒实验室不外泄。

第三，从2月1日起对加拿大与墨西哥进口商品征收25%关税。这两大地区很多是中国企业的离岸基地，对起加征关税侧面也是在敲打中国。因此，我们不要有川普不加征我们关税的幻想，现在不加征可能是时候未到而已。

第四，宣布国家紧急能源状态，取消拜登时期的电动车强制令，要扩大能源开采、及传统汽车制造。这与上面巴黎气候协议一脉相承，真实的情况是中国电动汽车发展太猛，老美正面打不过进而求其次。而电动化是与智能化一体的，龙轩认为电动会是大趋势。

第五，赦免4年前冲击国会的1500多人，这些可是川普的忠厚拥护者；将墨西哥湾更名为美国湾；非法移民或持临时签证者在美出生的子女，将不再自动获得美国护照，这样会大幅减少润人了；任内推动美国宇航员登陆火星等一系列文件。

从上面各种措施可以看出，川普非常不安套路出牌，且一切都是短视的美国优先原则。由于现在老美还是全球最强大的国家，那其的决策肯定对全球资本市场也有影响，A股也难避免的受此波及，

不过，我国也是综合实力全球第二的国家，对川普各种骚操作肯定也会有应对措施，只要我国坚定不移的发展科技、促进产业升级与转型，那中国经济则会持续向好，股市自然也会水涨船高。

因此，对今日的调整我们不用担心，短期回调不改长期向好，继续我们之前拿着策略即可，不要让股市影响到我们过新年。或可加入到龙轩敢死队，让我们年后再股市中一起乘风破浪。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

逆袭！突发性暴涨

这两日全球的目光都聚焦在川普上任，而所谓新官上任三把火，就在大家以为川普要这个加关税、那个要加保护费时，其点燃的第一、二把火却是先发行自己的川普币、然后就是她老婆也借机发了虚拟币，直接让其身家一夜间暴涨200多亿美元。

国内外的们可谓都惊呆了，自己暗中贪的那一点钱，都是畏畏缩缩、生怕别人知道，然而川普却能光明正大的搞大钱。懂王确实不按套路出牌，脑袋里果然也是只有生意，美国能不能再次伟大不好说，反正特朗普家族现在已经伟大了。

正是川普第一二把火没烧向对中关税，且传闻是逐渐缓慢的加征，隔夜人民币汇率出现了突发性暴涨，离岸人民币汇率一日暴涨超1%，重回7.30元下方了。人民币汇率的飙涨，对国内资产来说，无疑是系统性利好，隔夜富时中国A50指数就是明显上涨。

不过A股现在处于临近春节期，市场无心恋战情绪比较浓厚，今日各大指数仅是高开，然后又是回落震荡，盘面延续了昨日极端分化走势。其中上周龙轩强调的机器人+汽车类个股，如预期出现大涨，龙头拓普集团午后大单封板，双环传动也是大阳创反弹新高。

这里值得注意的是，CPO次龙新易盛年报业绩暴涨283%，远超市场预期，但股价今日却是高开6.5%后就震荡，连10%都没有，还真是对不起这样炸裂的业绩了。可见，A股中很多时候主力资金都是预判你的预判，不能单纯的看业绩来炒股。

相较于新易盛炸裂式业绩股价还不能暴涨，那一众业绩绩差股自然也是雷声不断了。如国新文化、川大智胜业绩预亏后，可能会被带帽，今日股价是直接一字跌停；新研股份则是暴跌近17%；铖昌科技、波导股份等已经两个跌停了，让持有的人迎来倒春寒！

可见，现在仍处于业绩地雷的高发期，凡是三季度业绩就已大亏，且股价这一波没怎么跌的中小创个股，我们都先远离一下。当然有业绩超预期的也可关注，如AI算力、机器人叠加汽车产业链的，不过短期大涨的要先排除。

大盘指数人畜无害下，板块个股极端大分化，这就是结构性行情最大的特征，这里方向不对与节奏没把握好都会有大问题的。不过节奏上，龙轩同样也把握不好，像拓普集团就给卖飞了，接下来还是得多努力如何格局一下。

而大的方向来看，A股向好的利多因素越来越多。如川普关税战可能低于预期，人民币汇率将得与回升，有助于外资的回流；此外，去年四季度财政刺激政策在凑效，一季度有望继续延续四季度的涨势，叠加A股一系列改革的落实，那大盘今年涨势是有保障的。

当然，前途是光明的、道路是曲折的，因为这是结构性大分化的行情，必将考验大家的方向选择能力。龙轩认为在白马与新能源还未得到完全反转下，AI算力产业链能算一个，但核心股过去两年涨幅也不小了；最具有戴维斯双击的还是机器人+汽车重合的产业链，是我们重点掘金的对象。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

炸了 天雷滚滚！

周末中美通电话，让市场对中美关系缓和有所期待，不少战友就在私下问龙轩，今日是否会暴涨，龙轩的答案是高开会有、但低走的概率较大。而今日市场的走势，果然如预期一样熟悉的味道，高开冲高一下后，又是之前那样回落的态势。

盘面上，受中美关系缓和的影响，有美国业务的宁德时代大涨，带领创业板指中阳拉升。但随后我们可发现，只是宁王在拉升，其他中小盘个股反而跟不上，这就是创指的中石油，从而也导致各指数震荡回落，盘中个股更是在指数红盘下跌停凶猛。

其中年报业绩预披露下，今日亏损股可谓是天雷滚滚，呈现的是炸裂的态势。如硅料龙头通威股份大亏70-75亿、中国一重亏32-38亿、闻泰科技亏30-40，华夏幸福前年巨亏60亿下，去年继续大亏40-60亿，这些个股真是亏起来毫不含糊。

由于上面巨亏的公司，市场都有一定的预期，且股价也深跌过一波，因此业绩披露后，今日股价并没有暴跌。反而是一众小盘股业绩预披露后凶猛跌停，如东晶电子、海南椰岛、铖昌科技、国华网安等披露业绩后，可能会被ST，然后今日股价纷纷直接一字跌停。

还有就是短线暴涨股的继续退潮，如10板后的美邦股份连续3个跌停，6板的苏豪弘业2个跌停，还有狮头股份、金瑞矿业等的跌停板。因此，对于三季报业绩本来就亏损、股价短期涨幅大的，节前我们都应该远离，没必要在粪坑里面找吃的。

每年的1月与5月都是业绩地雷股的高发期，1月是年报预披露、5月则是已披露然后会有一批个股集中ST，导致市场天雷滚滚，我们确实不应立于危墙之下。不过这些业绩大幅亏损股提前披露，个股跌停继续下，各大指数也能稳住向上，说明市场的韧性在加强。

对于节前的走势，龙轩认为缓慢爬升给大家送来红包行情的概率很大。从川普发行自家的虚拟币来看，其执政的思路也大概明确，就是为了搞钱，而且是短期为自己搞大钱。相比于拜登老辣的联合盟友来遏华，川普则会破坏盟友体系，从而减轻中国的外围压力。

另外，中国近期军事黑科技纷纷亮相，特别是六代机的曝出，已彻底打消美对中发动武力的念头，那川普要搞钱就只能与中进一步合作。中国外部压力减弱，内部财政政策也开始发大力，这从四季度GDP超预期达5.4%可看出，这对于股市来说是系统性利好。

其实就A股自身来说，前面的内容龙轩多次强调，去年回购、增持与分红金额都创了历史新高，而IPO与再融资是十年来的新低，今年IPO继续缓和应是大概率的，这投融比的悄然改变，将会是中国股市长期走牛的真正基石。

因此，对于未来2-3年的股市我们没必要悲观，可逢低积极布局指数型基金。追求Alpha收益的，则可继续在新质生成力上掘金，其中机器人与汽车产业链高度融合的是一大方向；短线方面则注意节奏，尽量少去追高、同时回避上面提到的业绩地雷股。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

红包来了 三大利好力挺！

还有一周就要过中国最隆重的传统节日——春节。对于资本市场来说，大家最希望的无疑是来个不错的红包行情，这样也有利于促进消费，让大家都过个愉快的春节。

而从周末消息面来看，市场迎来三大利好，这力挺着新春红包行情，周一各大指数也是高开向上反弹为主，两市近8成个股上涨，红包含金量较好！

第一大利好是，中美两国通电话，这在周末市场上迅速发酵，普遍认为中美关系有缓和的迹象，副主席今日也到了美国参与特朗普就职典礼。

第二大利好是，去年我国GDP总值近135万亿，同比增长5%.其中第四季度增长5.4%，说明9月末那一波刺激政策奏效，经济稳定增长有利于股市估值中枢的上移。

第三大利好是，央行与证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，进一步释放了稳定市场的信号。首批5000亿债券互换额度，这可是真金白银的支持市场。

上面的这些都是实质性利好，既有资金上的支持、又有预期上去的引导，龙轩认为大盘到春节震荡向上的概率都很大，也是时候给大家派点新年红包了。

不过指数虽然没问题，但周末业绩地雷股也很多，早盘跌停个股依然有20多家，说明市场还是一个结构性大分化的格局，我们精选方向与个股还是重点。

其中业绩还没披露，而三季报本来就不好的，那我们应先回避，若阶段性涨幅大的则更要远离；而本身经过一大波调整、且业绩预期向好的，则可适当关注，如机器人与AI算力产业链。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。

下重手 监管层放大招！

新年来的跌势，在本周二的放量大阳线下得到了扭转。尽管周二大涨后走的蹒跚，但整体还是一个向上的格局。周五统计局也传来利好，2024年我国GDP完成目标，增长5%，且出生人口比2023年多了52万，这是个可喜现象，就不知道是不是龙年的关系了。

不过各大指数虽然是震荡向上，但板块个股分化依然是很严重。走的最火的无疑是突然冒出的小红书概率，汇洲智能、爱慕股份等纷纷四个涨停拉升。值得留意的是，小红书经过这一波爆炒，最大股东却正在谈判出售股票，估值至少200亿美元。

小红书大股东都要乘这波热度套现走人了，看来其对未来的发展也是信心不足的。因此A股中的炒作肯定也是昙花一现，周五出现分化后，下周就是哪里涨起、跌到哪里去，这其实也是游资炒作题材的宿命，里面资金基本是生死看淡、不服就干！

而相比于小红书概念，芯片概念本周涨的算是稳健很多。寒武纪周四出现放量巨阴后，中芯国际周五接过了领涨大旗，从而带领了一批芯片股持续走强，如瑞芯微周五再涨停创新高、兆易创新也是再次大涨等。芯片类核心股，只要中美博弈持续，则话题与热度都会不断。

除了上面两类个股外，本周其他个股表现就相对一般，跌停股方面仍是短期暴涨、或阶段性暴涨类个股。如10板的美邦股份来个跌停，周五还是一字跌停，后面估计4个跌停少不了；来伊份、苏豪弘业也是大涨后直接跌停，估计要打回原形了。

但相比于这些大涨后才暴跌的，*ST普利9个交易日暴跌61%才是真正的大雷。而该股前期龙轩的内容也提到过，是财务造假引起的，这里面的股民可谓亏损惨重，但却没有具体的赔偿措施，侧面也说明还没有相应的法规来定性。

对此，周末监管层对于A股乱象，终于下重手放出大招了，发布了行政处罚载量基本规则，3月1日开始实行。龙轩细看了下，主要有：1.明确行政处罚载量基本要求；2.明确裁量阶次和裁量情节；3.体现从严监管政策导向；4加大全方位立体化追责力度。

接着就是，证监会对广发证券出具警示函，理由是保荐北方长龙的项目，上市当年即亏损，也即是说上市前有粉饰业绩的的迹象，这在A股中可谓非常普遍。现在对此现象下重手，目的就是防接下来的IPO项目蒙混过关，从源头上遏制垃圾公司上市。

然后就是对东吴证券罚没1336万。理由是对*ST美讯2020年非公开发行股票、紫鑫药业2014年非公开发行股票，提供保荐服务过程中未勤勉尽责。这是5年前、与11年前的事，现在也给翻出来，从中可见监管趋严、不纵容姑息的信号。

当然，大家最关心的因弄虚作假，股价暴跌导致股民亏损严重的，相应的赔偿制度依然没有。龙轩觉得接下来也会逐渐提上日程，相关的制度应该会逐渐完善，这有利于壮大A股的根基，从而让市场真正的迎来慢牛上涨的行情。

在顶层高度重视，监管层改革动作也不短下，接下来的市场，可以说是十年来最好的时代，当然若选错方向，那也可能是最坏的时代。因此，对于不熟悉的票，有问题的公司坚决不去碰，做短线则节奏上把握不准就不要去玩，可适当去定投点指数型基金。

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负。

突发！大利好来袭

    昨日《巨头暴雷了》的内容中，我们重点说了时代落幕下的碧桂园。而今日房地产继续有大事，万科二把手祝九胜突然传出被抓了，之前就传言祝九胜弄的万丰系是影子万科，是趴在公司身上的吸血虫，现在被查看来传言不虚。

今日万科A股价一度大跌超6%，股价从10月8号来的高点，暴跌了40%，之前好像胡锡进就是买入万科A的，怪不得老胡之前挺沮丧的。值得注意的是，今日统计局数据显示，2024年全国房地产开发投资10万亿元，同比下降10.6%，说明房地产还未止跌回稳。

不过虽然房地产还是下行趋势，但整个经济向好态势更进一步。据统计，2024年GDP增长5%，四季度发力超预期的达到5.4%，看来去年9月末一系列的财政刺激政策奏效了。受此影响下，午间A股各指数就来了一波拉升，不过成交量放不大，随后又震荡回落。

而比GDP稳定增长更大的利好，是荷兰政府宣布解除对中芯国际光刻机的出口管制，同意继续向中芯国际出售2000I及以上先进型号光刻机。这对中芯国际、及国内半导体公司，无疑都是突发性大利好，这意味着接下来国内7nm、与5nm芯片制程将会突破。

今日中芯国际一度大涨超8%，港股中芯国际则暴涨超10%；模拟芯片龙头圣邦股份20CM强势涨停，纳芯微也是暴涨近16%.从而带领了科创板指数反弹，避免了寒武纪昨日巨阴杀跌带来的影响。而只要中芯国际能突破，那我国芯片制造就能取得突破。

在美国对我国科技极限围堵与打压下，荷兰阿斯麦敢解除禁令，放松出口管制，充分说明了我国综合国力的大幅提升，同时更说明我国科技上的突破。若不放松管制，那我国自行研制突破也会是指日可待，届时阿斯麦就只有等死的份。

因此，房地产大的下行趋势中，未来中国新质生产力必然会换发出巨大的生机，商机也必然是无限的。这里面十倍、甚至百倍牛股也会诞生，这也为我们提供了方向上的选择，龙轩觉得机器人与智驾方面重合度高、且有核心技术的平台公司，我们可重点关注。

然而中芯国际引领芯片股大涨，且各大指数也是继续小幅反弹，但今日两市跌停个股大幅增多，有23只跌停。说明空头力量还是较强的，其中近期大幅上涨的，基本都给砸下来，如小红书概念，壹网壹创暴跌13%、引力传媒，锦和商管等都是跌停。

此外，6板的来伊份，昨晚年报预告披露亏损0.86亿，今日直接低开砸跌停了。还有东港股份、美邦股份两个跌停等。都说明短线爆炒后高位股的风险，这类股像玩乐豆的玩法，不是涨停就是跌停，一般股民就不要去碰了、看都不用去看，免得手痒。

还有就是光伏龙头隆基绿能，去年竟然是暴亏82-88亿，本来是中国优势的产业，却内卷成这个鸟样，希望以后芯片突破不会如此。不过这样暴亏后，光伏与锂电产能应该也出清的差不多了，因为弱的公司已经卷死了，行业至暗时刻或已经过去。

至于大盘，在周二放量大阳下，初步算止跌回稳了，现在消息面利好也比较多。龙轩认为一波到过年的反弹可期，只不过成交量难放大，那这就不是系统性的，而是结构性的，我们选股与操作节奏还是第一位的。

声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。