上海洗霸，固态电解质的王者，电解质基地开工

上海洗霸，固态电解质的王者，固态电池本质上比现有的锂离子电池更安全，能量密度也更高，充电更快，续航里程更长，即将迎来高速发展

年报明确提到:固态电解质、硅碳负极、硬碳负极等产品已交付多家厂商测试，部分进入产品验证，测试和验证结果符合设计与技术要求，已和部分新能源企业的相关研发主体签署产品合作开发与产品销售意向协议，与部分消费电子大厂、动力电池大厂、固态电池厂等潜在客户进行深入技术交流与样品送样和测试。 

天津力神半固态电池是否使用了洗霸的产品推测。
洗霸与天津力神的合作情况:2023年1月28日与天津力池股份有限公司确认了初步的合作意向，并且双方计划在2月份完成送样检测，并通过测试验证。
2023年10月27日，力池发布高比能半固态电池，据悉，该款半固态电池通过化学体系创新，实现了高能量密度与高安全性的完美结合，这款电池可广泛应用于超长续航乘用车、电动垂直起降飞行器（eVTOL）等领域。
该产品采用了表面修饰超高镍技术，均质低膨胀硅碳技术，电池容量90Ah，能量密度达到372Wh/kg，不仅可以满足1200公里的乘用车续航需求，也可以满足300公里的物流无人机续航需求；同时，采用固液融合技术、有机-无机复合隔膜技术、高安全阻燃添加剂技术，可以通过150℃热箱测试，显著提升了电池安全性，为用户提供了更加安全的保障。
目测均质硅碳负极（产品叫均质硅碳负极的好像只有洗霸，专利《一种均质硅碳负极材料及其制备方法和应用》）和有机—无机复合隔膜（洗霸有专利《一种有机-无机复合准固态电解质以及准固态锂电池》）估计就是洗霸的技术产品。

上海洗霸固态电池电解质基地开工

上海洗霸 清逸新材料科技有限公司是主板上市公司上海洗霸的全资子公司。经过近三十年的探索与积淀，公司确立聚焦新能源领域的先进材料和关键技术，以产出革命性的迭代技术和产品为公司发展目标，为实现国家双碳目标高质量发展持续注入新活力。今年，上海洗霸清逸项目地块于松江经开区东部园区正式揭牌，将落实公司水处理领域以及新能源领域关键先进材料硬核技术的研发生产工作

近日美国全固态电池公司QuantumScape (NYSE: QS) 发布消息称，已开始向客户发货 Alpha-2 全固态原型电池进行测试。该公司称，这是2024 年底之前的一个关键目标，现已提前开始。这也标志着其首个商用电池QSE-5在实现商业交付规划路线上的一个重要里程碑。
该公司将在未来几个月内继续制造并向汽车客户交付Alpha-2原型，同时专注于改进可靠性和提高产量。QuantumScape 在2024的其他关键目标还包括：加快 “猛禽” Raptor 生产工艺，开始小批量 QSE-5 原型生产，并准备于 2025 年开始使用 “眼镜蛇” Cobra 设备和工艺大批量生产其固态电解质隔膜。

同样，上海洗霸与中国科学院上硅所固态电池先进材料联合创新实验室在固态电解质功能化隔膜研究方面取得新进展，团队通过石榴石型固态电解质Li6.4La3Zr1.4Ta0.6O12（LLZTO）与聚丙烯腈（PAN）强极性腈基基团（-CN）之间的配位作用构建了稳固的LLZTO@PAN包覆结构。在此基础上，利用该功能性材料构筑出水基浆料涂覆的表面强极性隔膜。一方面，PAN的空间位阻效应有效改善了LLZTO在水中的分散性；另一方面，LLZTO@PAN赋予隔膜表面强极性和高离子电导率，有效均匀锂沉积，实现锂金属电池在2 C下稳定循环1000次，容量保持81%。

因赛集团四大亮点：AI模型、短剧、元梦之星、虚拟人，InsightGPT预计自4月起进入商业化阶段

因赛集团，AI模型、短剧游戏、虚拟人。

1，发布营销AIGC应用大模型InsightGPT，可以低成本、高效率直接或辅助生成抖音快手等短视频内容、付费内容、短剧脚本、信息流投放素材以及营销图文等。

2，参与出品的青春甜宠短剧《进击的金秘书》位列2023年9月青春短剧热度榜第二位。参与出品的《恋恋花颜御捕》、《我的机器人男友》等预计明年上映。互动剧情游戏预计最快2024年1季度上线。

3，自主孵化的虚拟 IP “姜小黄”在全网已获得累积近 2 亿次的播放，在抖音、快手、小红书、B 站以及 TIKTOK 等社媒平台均有大批忠诚粉丝

自研InsightGPT属于营销行业应用层垂类模型，或启动自研短剧AIGC应用模型并推出相关产品。预计于2024年3月底前，开发实现文生视频相关能力，并开放体验爆款视频相关营销应用产品。预计自2024年4月起，InsightGPT将全面进入商业化阶段。

因赛集团近日在接受机构调研时表示，公司于2023年底已中标某知名新能源汽车品牌的海外营销年度代理项目，面向中东和地区，正在整合资源推动项目落地；预计2024年汽车客户的品牌出海营销需求将继续增长。在信息流领域，近日公司与知名出海营销服务商试玩互动设立合资公司，加速助力品牌出海，预计2024年公司相关业务体量将快速增长，主要涉及欧美、东南亚等地区；在达人营销领域，公司正在寻找在TikTok平台有成熟运营经验的团队，意在完善社交媒体出海业务布局。

工业富联携AI服务器新品亮相英伟达GTC2024

工业富联作为苹果最大的代工合作伙伴，近期也同步受益于AI服务器的热潮。
随着NVIDIA年度大会“GTC 2024”今天开幕，刘扬伟亲自前往美国表达对客户的支持，双方也将公布合作的下一代AI服务器产品，市场分析师看好这将带动工业富联今年云计算产品业绩的大幅增长。

工业富联昨日股价大涨8.36%，成交量为104.3亿，收于25.01元，NVIDIA今天举行GTC 2024大会，刘扬伟带领鸿海团队出席，除了他本人将到场之外，工业富联服务器业务的两位重要人物，包括工业富联（FII）技术长周泰裕、鸿佰科技总经理丁肇邦等业务主管也将出席。届时，鸿海与NVIDIA有望对外公布双方合作的下一代产品。

市场分析师表示，NVIDIA计划推出的下一代AI芯片GB200（预计在2024年至2025年推出），传出工业富联正在设计系统，B200的价格预估为3.5万美元，GB200预估为7万美元，而配备36个GPU（芯片）的服务器机柜（RACK）则高达150万美元，显示新一代AI芯片的价格几乎翻倍，对工业富联的财务贡献相当大。

工业富联除了有机会引入NVIDIA新一代AI芯片模块与系统设计之外，该公司的前三大客户，包括苹果、慧与科技（HPE）、戴尔正在全面转向AI应用与服务器，工业富联有望随之受益。

工业富联此前上调了2024年的运营展望，从原本的中性预测调整为显著增长，其中AI服务器及其零部件的增长最为强劲，成为今年的最亮点。

【工业富联携AI服务器新品亮相英伟达GTC 2024】

工业富联旗下子公司鸿佰科技近日出席英伟达2024 GTC AI大会，展出与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，包括Ingrasys NVIDIA MGX服务器、搭配液冷解决方案的AI加速器GB6181、AI数据中心液冷解决方案GB200 NVL72、ES2100储存系統等。

AI强势拉动盈利能力，云计算板块成长动能充足。2023全年公司云计算板块实现营收1943.08亿元，yoy-8.54%；毛利率5.08%，同比+1.12pct。随着AI发展，公司云服务商产品占比快速提升，2023年占比近五成。AI服务器占云计算收入比例提高至约三成，呈现出强劲的增长势头。公司为全球顶级云服务商提供生成式AI全产业链解决方案，专注于AI产业价值链上游的GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等业务，同时不断扩展到先进散热等领域，自2017年便不断深耕，与客户共同成长，如今已经占据关键地位。　　

高速交换机成长明显，800G交换机将在2024年放量。公司2023年通信板块实现收入2789.76亿元，yoy-5.81%；毛利率9.80%，yoy+0.55pct。2023年，受惠于运营商及云服务商数据中心网络升级，高速交换机及路由器营业收入较2022年同期呈两位数增长，公司高速交换机及路由器主要客户市场占有率超过75%。报告期内实现100G、200G、400G等高速交换机的量产交付，其中200G、400G交换机出货显著提升，800G交换机也已进入NPI阶段，公司预计2024年可贡献营业收入。受惠于运营商和云服务提供商骨干网络升级，公司路由器业务较2022年同期呈两位数增长，未来仍有较大潜力。

软通动力----和华为战略协同的硬件项目会很快落地，最新与北京市通州区人民政府签署合作协议！

公司是华为欧拉概念股，现在这个位置的趋势还在，后面可以持续的关注，公司为国内IT外包市场头部企业，为众多国际知名企业提供综合性软件与信息技术服务，主营业务是数字化创新业务服务、通用技术服务、数字化运营服务，基本面非常不错

浪潮信息，液冷服务器第一龙头，华为、微软核心供应商

浪潮集团权威发布——2023年实现营业总收入、利润总额、净利润、“归母”净利润分别为1213.1亿元、40.6亿元、36亿元、15.5亿元，同比分别增长16.9%、14.8%、13.4%、6.8%；研发经费投入97.2亿元，同比增长32.3%。在外部环境复杂多变情况下，硬件业务、软件业务、云计算服务及其他业务三大板块营收，仍然同比分别增长1.5%、40%、69%。凭借服务器市场份额连续7年中国第一的绝对实力，实现了逆势增长。注意“净利润36亿”❗“归母净利润15.5亿”❗净利润36亿是归属于全体股东的，也就是净利润总额，归母净利润是归属于浪潮集团所得的那部分！

浪潮集团旗下有浪潮信息、浪潮软件、浪潮国际三家上市公司，另外还有一部分非上市资产（主要浪潮云）。浪潮软件和浪潮国际的规模都很小，而且基本处于“零利润”状态。所以36亿净利润几乎全部是浪潮信息和非上市资产产生的利润。

公司全球服务器行业龙头地位稳固，长期将深度受益于算力需求增长。

根据Gartner、IDC发布的最新数据，公司服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列：2023年Q1，公司服务器继续保持中国第一，存储装机容量位列全球前三、中国第一；2022年，公司人工智能服务器连续3年全球第一，连续6年保持中国第一。2023年10月，工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确到2025年算力发

进一步打开未来国内算力产业的成长空间。根据IDC数据，2023年上半年中国加速服务器市场规模达31亿美元，同比增长54%，预计到2027年中国加速服务器市场规模将达到164亿美元。当前，美国对华半导体出口管制升级，根据英伟达公告，美国商务部工业与安全局（BIS）于10月17日发布的对华半导体出口管制最终规则将立即执行。英伟达A100，A800、H100、H800、L40S产品的对华出口将受到新规的影响。在此情况下，中期来看，公司AI服务器的英伟达芯片的供应链将受到影响。但我们认为，公司作为全球服务器行业龙头，具备强大的抗风险能力，在经过供应链的波动之后，长期来看，公司仍将深度受益算力（包括AI算力）需求的增长。

荣盛石化：拟收购沙特阿美朱拜勒炼化公司50%股权，累计回购约5.16亿股

2024年1月2日，荣盛石化与沙特阿美签署了《谅解备忘录》，双方正在讨论荣盛石化（或其关联方）拟收购沙特阿美朱拜勒炼化公司（SASREF）的50%股权。同时，双方也正在讨论沙特阿美（或其关联方）对宁波中金石化不超过50%股权的潜在收购，并联合开发中金石化现有装置升级扩建、开发新建下游荣盛新材料（舟山）项目。

除了双向投资以外，亮点还有收购后的双向扩建，也就是说，沙特阿美要承担中金石化和舟山项目资本开支，也就是400-500亿！

荣盛石化收到2024年成品油第一批出口配额
荣盛石化于1月2日获悉商务部下达成品油、低硫船用燃料油出口配额的通知：为做好有关出口工作，安排浙石化成品油一般贸易出口配额173万吨，低硫船用燃料油出口配额6万吨。

荣盛石化拟投建荣盛新材料（舟山）有限公司金塘新材料项目
预计本项目总投资为675亿元，拟新建以下装置：300万吨/年催化裂解装置、100万吨/年气分装置、60万吨/年芳烃抽提联合装置、30万吨/年PEO装置、100万吨/年EVA联合装置、20万吨/年POE装置等（完整项目内容见公司公告）。

荣盛石化：累计回购约5.16亿股

荣盛石化1月2日晚间发布公告称，截至2023年12月29日，公司前三期回购累计回购公司股票约5.16亿股，占公司总股本的约5.10%，成交总金额约为66.21亿元。

2023年1至6月份，荣盛石化的营业收入构成为：石化行业占比90.66%，化纤行业占比4.75%，其他占比4.58%

300494盛络：游戏+AI+XR，推出业内首款AI+音乐产品

真人互动影像游戏将上
公司旗下火花工作室开发的，模拟恋爱全动态真人互动影像游戏《完蛋！我也能追到美女了！》，已于12月14日上架Steam商店，目前为即将推出状态，售价6元。

给麦推广
给麦近期新增一键绘制AI头像功能，目前华为应用市场已安装105万次，#近一周每日新增安装2万次左右。后续有望发展自制音乐、AI歌曲等玩法。目前该产品已获得多位达人推荐，包括张主任（抖音粉丝427万）等，关注后续推广进展。
A

I美术增效50%
美术制作方面，已建立AI支持的成熟工业化管线，#相比之前有40-50%的整体效能提升。此外，公司还有本地化发行、AI客服与审核、智能NPC和AI主播等AI布局。

IP游戏构筑基本盘，投资自研和发行完善产业布局，新品验证可期

公司手握多款精品IP资源，核心贡献业绩产品《三国志2017》《三国志·战略版》表现优异，其中《三国志2017》于2017年8月底上线，2020-2022年流水分别为12.3/9.7/7.5亿元，2023前三季度流水保持稳定。《三国志·战略版》2019年9月正式公测，常年位于畅销榜前列。此外，公司持续完善游戏自研和发行能力体系建设。研发方面，公司以股权投资的方式绑定墨冰科技、盛潮网络、心炎网络；发行方面，公司成立了独立游戏发行工作室Paras和游戏发行子公司武汉盛天游戏网络科技有限公司。从产品排期看，23年底开始IP游戏、投资布局的研发商均有内容上线，新品验证可期。

社交产品和服务矩阵完善，AI落地+A/VR布局构筑新成长

除了游戏内容，公司集合游戏社交、电竞服务等一系列的服务矩阵，其中游戏社交产品“带带电竞”上线后，助推游戏服务业务在2022年成为公司利润增长的重要组成。公司后推出音乐社交产品“给麦”，通过对社交垂类赛道的多元布局，结合AI创新玩法，有望基于公司较强的平台运营能力和对用户的精准把控，打造社交业务增长曲线。

此外，公司持续跟踪最新技术如AI、MR、元宇宙等发展趋势，并与Rokid在XR领域开展深度合作，亦有针对A/VR平台的优质项目有望后续上线。

川网传媒300987，传媒板块的迷你股，涉及短剧、AIGC概念

公司作为党媒服务党政机关及国企，其具有一定的先发优势。公司作为四川省重点文化传媒产业集团和四川省主流媒体，长期服务于四川省内各级党政机关和行业部门，与各地方党政部门关系良好。在为他们提供时政新闻内容、对外宣传等日常宣传工作服务外，公司还为省、市、州政府打造富有特色的新媒体托管与运营、 网络舆情服务等新媒体整合营销服务。

各地党政的主流媒体均已成为公司重要合作伙伴，四川新闻网、四川发布和网络舆情服务也已成为各部门工作人员重点关注的 媒体平台和产品内容。《党政手机报》作为新时代传播党和政府声音的重要媒介，受到广大党政机关和党员群众的好评，信息内容被广泛引用和转载

川网传媒是文化传媒板块之中的，小盘迷你股，如果有资金炒作，易于持续走强

公司是四川省省级重点文化传媒产业集团，主营新媒体整合营销、移动信息服务、互动电视业务。抖音牵手芒果TV长短视频携手探索内容发展新边界

川网传媒：公司正在文化数字方面作战略布局，目前推进的募投项目属于公司文化数字布局的一部分

 请问公司在数据基础设施方面有哪些布局

公司回答表示，公司正在文化数字方面作战略布局，目前推进的募投项目属于公司文化数字布局的一部分 

川网传媒新增“短剧游戏”概念

入选理由是：2023年11月23日互动易：公司旗下可乐影视对外提供微短剧观看服务。

该公司常规概念还有：文化传媒、融资融券、百度概念、人工智能、国资云、虚拟数字人、国企改革、AIGC概念。

新易盛300502——核心产品是光模块，关注再次启动走势

1.需求端：24年800G需求一千万只，400G需求九百万只（超预期200%)

2.价格端：原预期24年下降30%,实际明年价格降幅不到10%（价格已敲定）

新易盛的核心产品是光模块，光模块是用于交换机与设备之间传输的载体，实现光电转换。光模块里面最贵的是芯片。芯片至少占产成品50%的成本。中国光通信企业有超过1,000家,在产业链格局上面对设备商（华为、中兴、三星等）以及互联网厂商（谷歌、亚马逊、脸书等）。既有光通信企业在产业链中相对“卑微”，他们能够取得的成绩更加依赖于技术路线判断力，而无需太多战略想象力。

新易盛的核心班子乃工程师背景，一般说来工程师背景的人操盘企业相对令人放心。新易盛的管理团队大体都是“自己人、老伙计”。近年来业务做得风生水起，这不仅得益于外部市场，更在于他们重视经营、重视技术风向、重视赖以生存的管理要素。他们行事稳健谨慎，决策不激进，上市公司账务比较干净。

新易盛：有1G/10G PON系列产品，应用于PON、FTTx网络等，还为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G产品

应用领域全面覆盖，北美大客户突破在即

境外销售渠道完善，成本控制能力突出。公司下游客户包括通信设备制造商和经销商，最终客户为海内外通信设备商、互联网厂商等。成立初期，公司对境内客户以直销为主，对境外客户的销售主要通过经销商进行。由于境外当地经销商对交易规则更为熟悉，可以有效减少运营和沟通成本。随公司海外市场的不断拓展，公司分别于 2016 年、2017 年成立全资子公司香港新易盛、美国新易盛，负责海外客户的进一步开拓和巩固。目前国内同业公司大多采取直销、代销共用的销售模式。

公司的主要客户包括中兴通讯、烽火通信、诺基亚、爱立信等。过去 5 年公司前五大客户集中度维持在 50%以上，处于较高水平，中兴通讯持续 6 年为第一大客户。2018 年，中兴通讯受到美国对其进口关键原材料的限制，相关业务相应收缩，公司向其出售的产品价格和销量均有所下降，第一大客户销售占比有所下滑，国内收入占比随之下滑。得益于海外数通客户需求高涨的拉动，以及境外子公司公司 Alpine 持续的客户开拓，公司海外收入占比大幅上升至 78.2%。 未来，随着公司北美数通客户的顺利验证、导入，公司海外收入仍有上升空间，客户结构有望进一步分散。

百纳千成 ，重磅项目定档，待播产品储备充足陆续上线贡献增量

从技术层面来看，当前传媒行业仍处低配，且2023 年市盈率仅为19.84 倍，传媒行业估值以及机构配置水平均处历史较低水平，目前具备一定安全边际。且当前离历史高点仍具有较大差距，上涨空间潜力巨大。

从政策层面上看，我国国家政策总体而言对于传媒行业较为宽松，传媒行业政策助力传媒行业供给侧改善，从而提振行业整体基本面，如游戏版号发放、内容审核等政策的缓和以及国家鼓励数字经济等政策的出台均对游戏、影视、广告、出版等传媒子行业起到了不同程度的催化作用

重磅项目定档，待播产品储备充足，有望陆续上线贡献增量。

进入四季度以来，公司主投主控项目陆续定档，包括《热搜》定档12月1日，《敦煌英雄》定档12月22日。其中，《敦煌英雄》取材改编自沙州军民归唐风云史，是公司旗下北京精彩“中国少年宇宙”首部真人电影，是导演曹盾、编剧马伯庸继《长安十二时辰》之后首次携手大银慕，张苗担任出品人和总制片人，制作班底强大，有望取得出色的票房成绩。我们认为，根据中报，公司当前储备的影视剧+电影项目近40部，其中多部作品已进入后期阶段，随着重磅产品的陆续定档排播，有望持续贡献业绩增量。

在多格式影视项目之外，公司持续推进创新项目，多维度探索IP运营，包括：1）公司与大鱼快游、bilibili游戏联合出品的长篇真人互动全视频影视游戏《隐藏真探》已完成后期制作，目前处于内测及报批阶段，考虑到近期真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了！》在Steam平台火爆出圈及短剧市场快速爆发，这一创新模式有望助力公司提升IP影响力及变现能力；2）公司以《雄狮少年》中“咸鱼强”为原型打造的同名虚拟主播在快手上取得不错的播映成绩，截至2023年6月该账号粉丝数量近50万，直播总观看数超过2.3亿次，短视频累计播放次数破1亿；3）公司旗下永兴坊文商旅参与投资运营的西安首个创新型沉浸式文旅IP项目“长安十二时辰”在焕新升级后于8月恢复开放，成为公司线下IP运营阵地。

百纳千成(300291.SZ)：创新衍生中短剧《少年英雄诀之月牙传》《超越吧！阿娟》已拍摄完成

有投资者于投资者互动平台向百纳千成(300291.SZ)提问，“能否简单说下目前短剧投放情况？”，公司回复称，公司携手观复博物馆共同开发的原创儿童音乐类动画短剧《观复猫》第一季已制作完成。创新衍生中短剧《少年英雄诀之月牙传》《超越吧！阿娟》已拍摄完成，目前处于后期制作阶段。具体上线时间请关注公司官网或“百纳千成”

投资者：尊敬的董秘，年底短剧发布量增长如何？

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司经营情况请以公司在巨潮资讯网公开披露的信息为准。感谢您对公司的关注。

投资者：刘德宏是不是违规减持了？12.4大宗交易的卖方席位是刘德宏的吧？

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司将严格按照深交所的相关规定履行信息披露义务，具体信息请以公司在巨潮资讯网披露的公告内容为准。感谢您对公司的关注。

投资者：董秘您好！公司有影视文化出海战略吗？

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司战略规划请关注公司在巨潮资讯网披露的定期报告。感谢您对公司的关注。

投资者：你好，能否简单说下目前短剧投放情况？不要让投资人关注，自己了解。

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司携手观复博物馆共同开发的原创儿童音乐类动画短剧《观复猫》第一季已制作完成。创新衍生中短剧《少年英雄诀之月牙传》《超越吧！阿娟》已拍摄完成，目前处于后期制作阶段。具体上线时间请关注公司官网或“百纳千成”。感谢您对公司的关注。

投资者：建议投一档影视综艺之前，先做一个问答投票互动，看一下市场需求，看一下大家更想看什么。

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注和建议。

投资者：请问董秘，12月30日上映的电影《一闪一闪亮星星》到底是不是贵公司出品的电影？为什么在电影出品和发行方看不到贵公司的名字？之前有消息说这电影是贵公司出品的，但是叫《一闪一闪亮晶晶》，到底是亮晶晶还是亮星星？

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司控股公司北京精彩主控的电影为《一闪一闪亮晶晶》。感谢您对公司的关注。

投资者：请问董秘公司12月还有没有新片投放，另外热搜六天刚刚五千万是否符合公司预期？请回复

百纳千成董秘：尊敬的投资者，您好！公司影视项目的最新动态请关注公司官网或“百纳千成”。感谢您对公司的关注

新易盛300502——核心产品是光模块，关注再次启动走势

1.需求端：24年800G需求一千万只，400G需求九百万只（超预期200%)

2.价格端：原预期24年下降30%,实际明年价格降幅不到10%（价格已敲定）

新易盛的核心产品是光模块，光模块是用于交换机与设备之间传输的载体，实现光电转换。光模块里面最贵的是芯片。芯片至少占产成品50%的成本。中国光通信企业有超过1,000家,在产业链格局上面对设备商（华为、中兴、三星等）以及互联网厂商（谷歌、亚马逊、脸书等）。既有光通信企业在产业链中相对“卑微”，他们能够取得的成绩更加依赖于技术路线判断力，而无需太多战略想象力。

新易盛的核心班子乃工程师背景，一般说来工程师背景的人操盘企业相对令人放心。新易盛的管理团队大体都是“自己人、老伙计”。近年来业务做得风生水起，这不仅得益于外部市场，更在于他们重视经营、重视技术风向、重视赖以生存的管理要素。他们行事稳健谨慎，决策不激进，上市公司账务比较干净。

新易盛：有1G/10G PON系列产品，应用于PON、FTTx网络等，还为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G产品

应用领域全面覆盖，北美大客户突破在即

境外销售渠道完善，成本控制能力突出。公司下游客户包括通信设备制造商和经销商，最终客户为海内外通信设备商、互联网厂商等。成立初期，公司对境内客户以直销为主，对境外客户的销售主要通过经销商进行。由于境外当地经销商对交易规则更为熟悉，可以有效减少运营和沟通成本。随公司海外市场的不断拓展，公司分别于 2016 年、2017 年成立全资子公司香港新易盛、美国新易盛，负责海外客户的进一步开拓和巩固。目前国内同业公司大多采取直销、代销共用的销售模式。

公司的主要客户包括中兴通讯、烽火通信、诺基亚、爱立信等。过去 5 年公司前五大客户集中度维持在 50%以上，处于较高水平，中兴通讯持续 6 年为第一大客户。2018 年，中兴通讯受到美国对其进口关键原材料的限制，相关业务相应收缩，公司向其出售的产品价格和销量均有所下降，第一大客户销售占比有所下滑，国内收入占比随之下滑。得益于海外数通客户需求高涨的拉动，以及境外子公司公司 Alpine 持续的客户开拓，公司海外收入占比大幅上升至 78.2%。 未来，随着公司北美数通客户的顺利验证、导入，公司海外收入仍有上升空间，客户结构有望进一步分散。

浙江世宝（002703）汽车转向系统国产化龙头，具备长安汽车题材

浙江世宝作为一家主营汽车转向系统总成及关键部件的企业，其生产的智能转向系统可应用于智能汽车、自动驾驶汽车及无人驾驶汽车，公司的业务前景也非常广阔。近日工信部等四部门联合发布了《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，明确了智能网联汽车产品准入试点和上路通行的具体要求。通知还明确了自动驾驶中事故责任的归属问题，为高级别自动驾驶的商业化运营提供了明确的标准和规范。这也意味着国内高级别自动驾驶将迎来新的发展机遇。

浙江世宝在互动平台表示：长安汽车是公司的客户之一。

浙江世宝深耕汽车转向系统三十余年，顺应汽车转向系统升级趋势，先后研发出机械式、液压助力式、电动助力式转向系统（EPS），产品梯队完善。凭借结构简单、能量损耗低、助力效果好等优势，EPS成为当前乘用车主流转向方案，2021年国内渗透率为97.6%，但外资供应商占据主要份额，国产替代空间广阔。公司EPS产品类型丰富，已进入到吉利、一汽、奇瑞、长安等多家自主品牌供应体系，年产能已突破100万套。

电动助力转向系统（EPS）在机械转向机构的基础上，增加ECU、助力电机、信号传感器等，是目前乘用车采用的主流转向方案，2021年国内EPS市场前装搭载率为97.6%，但份额主要被外资供应商占据；浙江世宝具备较成熟的EPS量产经验，年产能已达到105万套，进入到吉利、奇瑞、长安等多家自主品牌主机厂供应体系，市场份额有望进一步提升。线控转向系统（SBW）取消了从转向盘到转向执行器之间的机械连接，是高阶自动驾驶更优的解决方案，2022年国内政策法规限制解除，SBW有望发展有望提速；浙江世宝布局线控转向系统较早，2017年已向多个客户交付线控转向系统样件，并进入到样件开发与测试阶段。

浙江世宝：公司主要为整车厂商提供汽车转向系统总成及关键部件的一级配套

投资者：董秘您好，请问贵公司与长安汽车是否有合作

浙江世宝董秘：你好！公司主要为整车厂商提供汽车转向系统总成及关键部件的一级配套。长安汽车是公司的客户之一。有关公司主要客户信息请参见公司年报及半年报内的披露。

投资者：你好董秘，请问贵公司与长安汽车是公司合作伙伴马？

浙江世宝董秘：你好！请参见公司对相同问题的回复。感谢关注！

投资者：请问公司有没有和长安汽车合作?或者为长安汽车提供无人驾驶相关的汽车零配件

浙江世宝董秘：你好！公司主要为整车厂商提供汽车转向系统总成及关键部件的一级配套。长安汽车是公司的客户之一。有关公司主要客户信息请参见公司年报及半年报内的披露

易天股份---实锤供货苹果MR硅基OLED设备

Mini LED电视出货量持续增加，预计2026年全球Mini LED电视出货量将超过2000万台，2025年Mini LED在电视、显示器、汽车显示屏中的渗透率将分别达到2.8%、3.3%、10%，2023年全球市场规模将突破10亿美元。Mini LED相比传统LCD技术的显示效果更优，同时产业链的逐渐成熟推动降本，相比OLED等新兴技术更具成本优势，未来将有望满足更多商用场景需求。Mini LED显示产业链长，我们判断在渗透率提升初期，上游和中游更加受益。

在11月7日的互动中，易天介绍其子公司微组半导体设备用于FilpChip,Bumping,WLCSP,FOWLP，2.5D和3D封装，什么概念呢？近几天三星为了和英特尔，台积电竞争介绍了他们下一代的2.3D封装技术，可以使成本降低22%，而易天已经可以用于2.5D和3D的先进封装了，什么叫先进，这就叫TMD先进！再一个逻辑是XR技术，公司能生产VR,AR,MR等，华为都是他的客户，国际巨头京东方，诺，深天马和华星光电都是他的客户，妥妥的消费电子屏幕的王者！

公司子公司微组半导体的微组装设备可应用于部分光模块的部分器件组装工序，设备精度已满足100G的精度。公司将持续提升产品精度，在800G/1.6T的精度方向加大研发力度。相关产品已获得客户订单

易天股份(300812.SZ)：已掌握折叠屏OCA、PWO、Foam、POL等多种功能膜材贴附关键技术

易天股份(300812.SZ)在投资者关系活动上表示，在柔性OLED显示设备领域，公司研发并推出的全自动柔性面板偏光片贴附设备，柔性面板制作工艺中所需的膜材贴附设备，如面板取下前清洗设备、取下后覆膜设备等相关设备，同时已掌握折叠屏OCA、PWO、Foam、POL等多种功能膜材贴附关键技术，可以满足不同柔性膜材贴附需求，为客户后期产线升级改造提供便利，并与包括京东方、诺(002387)、深天马、华星光电等客户建立了合作关系。在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED(硅基OLED)晶圆显示偏光片贴附设备、PF膜材贴附设备、OCA贴合设备、HTH全贴合设备等设备，基本涵盖了VR/AR/MR工艺段中模组组装和后段组装工艺段所需的相关设备，相关产品现已取得合肥视涯等客户的认可。同时，公司推出的VR/AR/MR制造工艺中所需膜材制造的覆膜设备，获得三利谱(002876)、歌尓股份等客户的认可，并已展开合作

香农芯创，海力士HBM国内独家代理。英伟达新卡的巨大预期差

HBM3E全球只有SK海力士能量产，HBM3E全球只有SK海力士能量产，香农芯创是海力士HBM国内独家代理。 香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商，有望借助海力士在HBM中的领先地位，介入到AI存储赛道。 

在算力资源紧缺的情况下，英伟达发了个切割版的新卡，问了专家，这个卡性能降了，但是显存带宽和互联都拉满了。单卡性能虽然降了，但集群还是能训练。英伟达生态壁垒还是很高，这个卡有可能是国内能买到的最好的卡，如果英伟达这个东西定价低一点的话大家都会跑去买新卡。但这都是后话了，还没定价，这些核心标的也还在低位，反正也不能证伪，大家完全先信，猛干

基本上接下来到明年二季度SK新增产能释放之前，DRAM供货会一直处于比较紧张的情况，价格也是能预期到稳步上行的；$香农芯创(SZ300475)$
但是SK跟三星同时削减NAND明年的资本支出，那么这一块是需要注意规避的；
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SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。
SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：
第一是为高附加值DRAM芯片扩建设施，包括HBM3、DDR5及LPDDR5；第二则是升级HBM的TSV（硅通孔）先进封装技术。
在上个月末的财报会议上，SK海力士曾透露，2024年的HBM3与HBM3E产能已全部售罄，正在与客户、合作伙伴讨论2025年HBM产量与供应。而本次报道指出，不仅是2024年的产能，SK海力士HBM 2025年的预期产能也出现了完全售罄的迹象。
三星给出类似策略 存储大厂DRAM供应量明年下半年或大幅增长
“扩产高附加值DRAM、控制NAND产量”——这也是另一家存储巨头三星的选择。三星电子已计划到明年上半年为止，将NAND生产量削减规模扩大40%-50%

HBM:英伟达新卡的巨大预期差

首先，英伟达新卡的配置如下：

可以看到，他配备的是96GB的 HBM3。

而原来的卡,配备的是80GB的 HBM2.

原先的卡中，用的是HBM2，价格是12美元/GB,有80GB，共960美元。

新版的卡中，用的是HBM3，价格是30美元/GB，有96GB，共2880美元。

更引人注目的是，HBM今年普遍涨价5倍：

那么原卡5*960=4800美元，现卡2880*5=14400美元

原来老卡被禁，国内销量锐减，这部分空间基本没了。

现在新卡出来，一来HBM这部分的销量可以开始恢复，二来新增的这部分HBM价值量比老卡多9600美元/张！

光模块走的只是HBM的第一个逻辑，即新卡的出现让800G光模块需求增加（组网）。

但HBM不仅有和CPO类似的逻辑（销量增多），还有高达3倍的新增价值!

量价齐升，这样的预期差，这样的位置，还要什么自行车？

香农芯创是海力士企业级业务核心代理商，掌握阿里、字节等稀缺客户资源，深度受益于美光受限后的海力士份额提升趋势；香农70%的主业来自海力士存储销售，是海力士zg唯一销售企业级存储的分销商（受益AI需求爆发的HBM的产品也通过公司进行分销，海力士国内唯一的HBM合作伙伴，22收入14E，利润占比接近50%）；是A股HBM收入和占比最高公司；【卡位极其稀缺】代理产品有DDR5HBM等高端存储器，直接受益服务器相关需求，同时主流存储产品周期性强

利通电子——未来有海外布局更大规模算力的预期

1）当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力（1P DGX算力 > 1P 普通A100/H100算力）在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。

2）未来能否转型成国产算力：能，合作方世纪珑腾与华为签署合作框架协议。

3）能否跟当下及未来的大模型领先企业绑定：能，合作方世纪珑腾深度绑定腾讯且已经拿到腾讯11亿算力租赁订单。未来世纪利通进入腾讯白名单后有望直接拿单。世纪华通表示公司是轻资产模式选择与利通电子合作，利通电子出钱买服务器，世纪珑腾轻资产赚分成和运维的钱。腾讯未来在大模型上大概率后发制人。

4）彩蛋：利通电子未来有海外布局更大规模算力的预期。国内企业发力海外算力，受益于当前世界范围内算力紧缺，同时欧美利率高企，AI中小规模企业缺少资金搭建算力

利通电子是DGX已到货

中贝通信发布公告，新签新加坡算力租赁订单，单价由此前国内12w/p/年上涨到2.5万美金。可以预计的是，很快由于nv算力的进一步紧缺，租赁价格很可能上升到20万/p。
已知，12w的时候毛利率约30%，则20w的时候毛利率约60%。每5000p算力将产生6亿利润。
这将极大利好已经到货的公司，利空未到货特别是原厂DGX货的公司！但预计对使用NV卡的兼容品牌现货不造成影响

利通电子

目前已经拿到255台英伟达原装DGX算力服务器，截止目前已达成市场最大的DXG算力规模4080P。下个月前将再抵达300台左右的英伟达算力服务器，预计在11月将建成1万P的英伟达算力。借助英伟达大陆唯一AI服务器合作商，明年在海外将再增加1万P的英伟达算力。

目前支持大模型训练大厂均只采用英伟达DXG服务器NVLINK接口，预计租赁价格将上涨至20万/P，利润10万/P，利通电子将增厚40亿的营收，以及20亿的净利润，对应当前估值仅3.5PE

世纪利通采购的确实是H800的算力芯片，但是他采用的是英伟达原装的DGX,一台DGX里面插的是8张H800。那么大家好好去普及DGX，NVIDIA DGX SuperPOD所含搭载最新型号芯片（英伟达H800 GPU）的英伟达DGX H800 GPU服务器，为中国大陆内能采购到的、行业内最先进且性能最强的GPU服务器。

1台DGX所匹配的算力远大于8台简单拼装H800，这个表述够直接的提示到大家了吧！这也就能解释为什么英伟达官网在云服务DGX一栏的合作商里只有阿里巴巴和世纪利通两家了。同样也解释了为什么其他很多算力公司也购买了多少多少张H800或A800，但却买不到原装的DGX。现在英伟达禁售令已下，毫无疑问在DGX这个领域，$利通电子(SH603629)$ 已经是当之无愧的天花板，没有任何一家能到货比他更多的DGX

水晶光电三季报亮点：应收账款大增。公司为问界的AR-HUD供应核心光学零组件

水晶光电三季度报告的亮点：

1，应收账款大增，3季度就到了12.39亿元，这些都会转化成营收与利润的。

2，固定资产投资加大，应付账款14.98亿，比去年增加50.46%，意味着过去一年投入固定资产增加明显，考虑到企业经营的稳健性，投资大概率可以转化成高效的生产产能。

三季度的缺点：

销售净利润率还在回落，12.71%，2021年最低是12.11%，2009年最高净利润率是30.19%

【水晶光电：光学产品和半导体光学产品可用于人形机器人和机器视觉领域】

水晶光电在互动平台表示，公司的光学产品和半导体光学产品可用于人形机器人和机器视觉领域
水晶光电：公司除作为Tier 1供应商直接为终端车厂提供HUD等整机模组外，也为不同的Tier 1供应商提供智...

同花顺（300033）金融研究中心11月3日讯，有投资者向水晶光电（002273）提问，请问：公司除了为H客户的问界车型智能驾驶和智慧座舱方案供应光学元器件产品的同时，是否也为即将上市的智界S7供应相应的光学元器件产品，如AR-HUD、激光雷达等？谢谢

公司回答表示，您好：公司除作为Tier 1供应商直接为终端车厂提供HUD等整机模组外，也为不同的Tier 1供应商提供智能驾驶和智慧座舱相关的核心光学元器件产品，具体合作的车型由于商业保密协议不便透露。谢谢！

水晶光电：公司为赛力斯问界的AR-HUD供应核心光学零组件

同花顺（300033）金融研究中心11月3日讯，有投资者向水晶光电（002273）提问，公司有没有向赛力斯（601127）问界提供ARHUD？百万像素智能大灯有没有用到公司产品？

公司回答表示，您好：公司为上述车型的AR-HUD供应核心光学零组件；公司的智能像素大灯项目尚在定点研发阶段，公司会积极推动研发项目向量产项目转化。谢谢！

三季报点评：微棱镜顺利量产，单季度业绩创新高

公司发布2023年三季度报告，2023年前三季度，公司实现营业收入35.49亿元，同比+10.87%；实现归母净利润4.38亿元，同比-8.81%。2023年第三季度，公司实现营业收入16.96亿元，同比+28.75%；实现归母净利润2.60亿元，同比+10.97%。

尽管近年来消费电子行业景气度下滑，但随着公司微楼镜顺利量产，叠加三季度是消费电子传统旺季，公司单季度业绩创新高。2023年前三季度公司实现营业收入35.49亿元，同比+10.87%；实现归母净利润4.38亿元，同比-8.81%。第三季度，公司实现单季度营业收入16.96亿元，同比+28.75%/环比+73.57%；实现归母净利润2.60亿元，同比+10.97%/环比+207.67%。薄膜光学面板业务稳健增长，毛利率持续提升，前三季度收入已达去年全年收入水平。公司顺利量产技术壁垒高、量产难度大的微型核镜模块，成功导入大客户新机型，在明后年有望渗透到更多机型。同时，公司在安卓系持续推广传统的潜望式楼镜及其对多重反射楼镜的采用，梭镜的渗透率有望扩大。公司以微型核镜模块产品为代表的核镜类产品具有领先技术优势，有机会取得较高的市场份额，成为公司新的利润增长点

汽车业务实现快速增长，汽车电子（AR+）发展第二成长曲线

公司把握汽车“新四化”的浪潮，在汽车电子领域积极布局AR-HUD/W-HUD、激光雷达视窗片、车载光学元器件等产品，目前已经逐步济身海内外整机厂核心零部件的Tier1供应商行列。前三季度公司汽车的收入同比增长约50%，通过拳头产品HUD的导入，未来有望为整机厂提供更丰富的光学光电子产品。在AR、元宇宙领域，公司与客户A和H均有密切合作，配合若干海内外巨头重点开发反射光波导、衍射光波导等相关产品

上海瀚讯-----卫星除了星网还有G60，G60带来巨大利润增量

1、技术禀赋杰出：上海瀚讯的团队来自中科院微系统所，是我军区域宽带（军用4G、5G）的技术总体，市占率超过70%。随着卫星互联网的前景日益广阔于民用领域，未来将会与地面蜂窝网络融合，只有具备蜂窝体制研制能力的企业才有星载OBP模式的研制基础。

2、大股东鼎力支持：G60星座运营方上海垣信的控股市联合投资是上海瀚讯的重要股东，同时G60卫星总体单位中科院微小卫星，以及火箭发射单位中科宇航与上海瀚讯是同属中科院系的兄弟单位。

【格局优异，目前独供】 上海瀚讯背靠中科院微系统所，是G60卫星载荷的唯一供应商，同时也是通信网络总体，布局包括星上载荷、地面信关站及终端等。

查一下上海瀚讯猎聘的职位和招聘要求，不难理解兴全重注买了10亿流通股的信心。对比了一下目前所有的卫星概念股，如此明确方向招兵买马的确实只此一家。
明年开始是业绩0到1到100的爆发年，大家一起守望幸福

卫星应用大会总结：

1、手机直连：3种方案，1）双模终端如mate60 pro，地面基站+卫星；2）基站上卫星，存量手机就能使用，需天线增益、多普勒频偏补偿；3）NTN非地面网络，通信协议升级为3GPP NTN，需要换手机、芯片支持。

2、低轨卫星更多为战略意义：美国有60万地面基站站址（我国站址300万），美国地广人稀、土地私有化，光纤铺设不易，而卫星通信是很好的补充手段，我国不存在这样问题。我国发展低轨卫星的战略意义更大，商业化落地将与高轨卫星竞争。

3、卫星运力与美国差距：马斯克SpaceX在2023年的发射总运力不少于1780吨，我国2023年商业火箭运力为180吨，相差较大，尚不能满足大规模低轨星座快速部署，亟待解决。

G60带来巨大利润增量：

G60最纯正标的，战略布局卫星互联网：我国低轨卫星进入全面建设阶段，千亿卫星板块爆发。“G60星链”是上海松江将打造的低轨宽频多媒体卫星重点项目，一期将实施1296颗，未来有望实现一万两千多颗卫星的组网。上海瀚讯为G60项目纯正标的之一，未来有望充分受益。

利通电子——DGX已到货，采购的确实是H800的算力芯片

利通电子是DGX已到货

中贝通信发布公告，新签新加坡算力租赁订单，单价由此前国内12w/p/年上涨到2.5万美金。可以预计的是，很快由于nv算力的进一步紧缺，租赁价格很可能上升到20万/p。
已知，12w的时候毛利率约30%，则20w的时候毛利率约60%。每5000p算力将产生6亿利润。
这将极大利好已经到货的公司，利空未到货特别是原厂DGX货的公司！但预计对使用NV卡的兼容品牌现货不造成影响

利通电子

目前已经拿到255台英伟达原装DGX算力服务器，截止目前已达成市场最大的DXG算力规模4080P。下个月前将再抵达300台左右的英伟达算力服务器，预计在11月将建成1万P的英伟达算力。借助英伟达大陆唯一AI服务器合作商，明年在海外将再增加1万P的英伟达算力。

目前支持大模型训练大厂均只采用英伟达DXG服务器NVLINK接口，预计租赁价格将上涨至20万/P，利润10万/P，利通电子将增厚40亿的营收，以及20亿的净利润，对应当前估值仅3.5PE

世纪利通采购的确实是H800的算力芯片，但是他采用的是英伟达原装的DGX,一台DGX里面插的是8张H800。那么大家好好去普及DGX，NVIDIA DGX SuperPOD所含搭载最新型号芯片（英伟达H800 GPU）的英伟达DGX H800 GPU服务器，为中国大陆内能采购到的、行业内最先进且性能最强的GPU服务器。

1台DGX所匹配的算力远大于8台简单拼装H800，这个表述够直接的提示到大家了吧！这也就能解释为什么英伟达官网在云服务DGX一栏的合作商里只有阿里巴巴和世纪利通两家了。同样也解释了为什么其他很多算力公司也购买了多少多少张H800或A800，但却买不到原装的DGX。现在英伟达禁售令已下，毫无疑问在DGX这个领域，$利通电子(SH603629)$ 已经是当之无愧的天花板，没有任何一家能到货比他更多的DGX