对等关税烂尾，后面还有两场大战

尽管，关税还在反反复复，但第一阶段确定性烂尾。

美东时间4月11日晚10:36，美国海关与边境保护局（CPB）悄悄修改了税则：智能手机、笔记本电脑、路由器等电子产品和零部件的进口税率被豁免，不再受早前“对等关税”的影响。

豁免包括东大。

这么大的事，CPB无比低调，官网都找不到，美国媒体过了十多个小时才反应过来，然后周末才传到简中互联网。

从4月2日宣布对等关税，到4月11日，这期间川普反反复复，充满戏剧性，涉嫌股市内幕交易，然后烂尾。

懂王风评两极分化，有人认为非常蠢，是疯子；

有人认为再下大棋，英明神武。

都过渡解释了，懂王不蠢，也没有大棋，一直以来都是三板斧的谈判策略，且喜欢展示自我。

并且，凶狠与狡诈。

二进宫本身就是奇迹，奇迹需要运气，但也有能力。

换一层视角看待懂王本人，可以摆脱所有国际规则的束缚，可以不管所有的国际惯例，抛弃所有传统意义上的面子。

也就是脱离了世界观，所以多数人感觉莫名其妙。

但懂王得到的是，可以随意修改规则，甚至可以借此大杀四方，再通过谈判技巧和表演技巧，实现自己的目的。

如果张三也可以不顾面子，只顾利益，也会是懂王这样。

举个例子，《无耻之徒》不知道大家有没有看过，主人公弗兰克就不符合当世价值观，做尽了被世人认为的坏事。

但对于弗兰克来说这都不算什么，他可以达到自己的目的，真正为自己而活。

从一点，还是可以给我们很大启发的。

比如你闭上眼睛多考虑一下，假设你可以完全无视当世的价值观，不在意别人的看法，就会感觉到，打开了一扇崭新的大门。

无视规则，随意修改规则，这明明是优势，不道德的优势，也是优势。

其实更早之前，连软银集团的CEO孙正义都说，特朗普是个谈判专家。其实，这一轮关税战，也完全是他个人表演的复刻和升级。

无论如何，第一波战斗结束，以对多数国家暂缓90天对等关税，烂尾收场。

但懂王也不是没有收获，最少服从性测试完成，这也是第一波战斗的主要

目的。

除了真要收钱，更是为了进行“服从性测试”。因为他不满意之前美国的传统盟友体系，要亲自搭建一个新的圈子，新圈子最重要的不是共同利益协作，而是听话程度。

比如加拿大和墨西哥不屈服，所以不享受“90天的关税暂缓期”。
那些暂停加关税的国家，只能算是第一轮勉强过关，还要看后续的表现。诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼的总结很到位，他说特朗普进行的是“一场霸权表演”，目的就是震慑别人，让其他人俯首称臣。

后面会有第二波战斗，以及第三波。

先说第二波，暂缓关税90天。

这期间，对于刺头会继续加税，对抗。

见风使舵，进退虚实，无惧规则，无所谓面子。

在这90天里，中美会相互试探出底线。

如果中美试探出了底线，达成协议，那么对于暂缓关税的国家就没用了，随便找过理由，可以继续加税。

但如果东西没有谈拢，那些被暂缓关税的，要么彻底归顺懂王，要么继续延期90天，先吊着。

其实之前美财长贝森特就提到，美国的关税就是为了对付东大，并且公开威胁西班牙等国家，不要和东大走得太近，不然可能招来美国的报复。

至于为什么是90天暂缓，这个对于懂王来说无所谓，他修改规则，无视规则，没有丝毫压力。

如果第二波东西没谈拢，大概率谈不拢，就会来第三波。

第三波跟第二波的策略差不多，但强度会加深，本质就是勇敢者游戏，看极限在哪，谁先忍不住。

就像我之前说的，未来四年，不要想着赚钱，可以多考虑股息率，企业的利润增长，内生性增长。

美国要忍受通胀，东大要刺激内需。

拼血条。

如果还是谈不拢，继续循环。

这里面的一个重大逻辑就是，谁能拉拢更多的盟友，得到更多的力量。

不过这里面懂王有逻辑硬伤，那就是没有信用，盟友跟不跟？

假设你是越南，日韩等，还会相信懂王么？

得道多助失道寡助，这是被历史反复证明过的。

所以结论不变。

面对流氓，只能比流氓更流氓。

妥协，换来的只能是变本加厉。

强硬与反抗可能会受伤，但已经是最佳策略。

至于股民的最佳策略，对于估值不贵，商业模式顶级，股息率高的股票，持有比持币更好。

重点，白酒，消费，互联网。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

为什么我已经不再关注关税政策

第二种声音则主要是担心，一旦大部分国家都选择跟美国妥协，而只有我们坚决反制，怕最后变成中国陷入孤立的境地，面临更糟糕的局面。

所以这套体外循环的核心就是，美国赚科技和金融的钱，而发展中国家赚工业制造的钱，另外一小部分国家赚资源的钱，大家都合作愉快。

但发展到现在，美国企业巨头拿到了最多的利润，享受到了最多的成果。

在国外通过更低成本制造，拿回美国赚更多的利润。

然后美国制造业空心化，美国少了税，大量美国人失去了制造业岗位。

然后外部，东大凭借着自身努力和资源禀赋优势，变成了唯一的世界工厂，同时还在不断追赶科技，任由发展，美国不敢想后果。

所以川普打算通过关税（贸易），制造业回流解决问题。

而这一次关税（贸易）的背后，是综合战。

因为八年前的打的是科技战，东大没事，反而大幅度追赶。

所以美国清楚，科技战无效了，要搞综合战，从金融下手，因为这是东大的相对弱项。

具体有两张牌。

第一张是汇率牌，最近特朗普搞了一个“海湖庄园协议”，目的是让美元持续贬值，可能会要求东大主动升值人民币以换取关税减免，这一场景恰如当年日本的“广场协议”。

当年日本的代价，大家都清楚，失落的二三十年。

第二张是股市牌，高额关税，反反复复，下调东大评级，通过这些去影响A股信心。

一方面可以迫使国际资本从A股撤离，另一方面股市的低迷又会影响企业融资和居民消费，也会打乱原本正常的经济节奏。

所以我们看到，前几天监管在以异常坚决的态度投钱，维护股市稳定，效果不错，但压力肯定也比较大。

通过金融战，配合美元潮汐，也就是通过美元的升值贬值，又能引导外资流出，形成强大的资本做空力量。最终，舆论战、贸易战、金融战互相配合形成循环。

所以关税（贸易）的背后，是以金融战为先锋的综合战。

至于如何解题，我目前还没考虑，因为这是的事情。

至于目前的应对策略，我依旧按兵不动。

因为最伟大的企业，一定是越战越勇，穿越周期。

最差，也有股息率复利再投资。

论持久战.......

大利好，但也是最后的清仓机会

昨晚有个利好，美国宣布豁免部分美国公司在海外生产的产品关税，主要包括苹果手机、半导体、笔记本电脑、显示模组等，相关产品占我对美出口的29%。

东大也宣布半导体以流片地来决定关税，而多数半导体都是台积电生产，所以相当于不对美征收关税了。

也就是看起来继续剑拔弩张，但是很有【默契】的，正在【默契】。

实际上大家都懂，如果真的搞下去，一起埋葬。

而美国主要也就是在就苹果，英伟达等巨头。

救巨头，也是在救自己，否则面对的是连锁反应。

假设，如果苹果倒掉，强如美国也扛不住。

实际上美国的关税系统已经崩了10个小时，导致进口商无法正常通关。

为啥？就是原本，美国的税就很复杂，又被川普的关税搞的无比复杂，系统先崩为敬......

豁免的部分产品关税这事，也利好果链，比如立讯精密，歌尔股份等。

所以明天果链大涨是必然的，同时，也是好的清仓机会，从未来几年的角度看一定是这样的。

先看基本面，苹果当然可以转移苹果供应链，但时间，最少要以十年为单位。

因为这是整个产业链，需要搬迁，建厂，培训，磨合，等等一系列麻烦事，不是嘴上说说就能OK得。

但是，果链的本质就是配套制造商，不掌握核心科技，所以没有议价权。

时刻面临两种风险；

一是苹果更换供应商，这就好比王爷啊，伯爵啊，换媳妇是家常便饭。

二是产线经常更新换代，现金流不好，一旦被踢出果链，投入的设备不值钱，投资打水漂。

所以，无论有没有利好，果链都不是优质股，不是长期持股的选择。

更麻烦的是，川普的信用是负数，一定会反反复复。

那什么是优质股？

以制造业为例，当然是台积电。

高毛利，每年提价，客户心甘情愿。

确定性不是一般的高，而是顶级。

买股票的原则就是，选择那么多，为什么不选性价比高的？

什么是性价比高的？就是选择基本面最强劲的。

当然，很多人买不了美股，也买不了港股。

但是A股有茅台，是不弱于台积电的优质企业。

A股港股两大股王，茅台与腾讯，商业模式是顶级的，长期看，跑赢绝大多数企业没有问题。

其次，行业的选择，对于多数股民来说，消费也绝对是最优选项。

这不仅仅是因为，优质消费股历来是牛股集中地，全球都这样。

更因为东大有巨大的消费潜力，还没有被挖掘出来。

至于后面的行情，我会继续现有持仓，拿着顶级商业模式的腾讯茅台，辅以其余的消费股，医药股，继续看戏。

穿越牛熊。

懂王认怂，未来一年的操作建议，都在这里

简单梳理一下目前的关税战到了哪一步。

东大这边，将关税提到了125%：

并且表示，现在的关税呢，市场已经无法接受，如果你要继续加，已经是数字游戏，我们没必要给你口水仗了。

并且对于芯片精准打击，集成电路“原产地按照流片地认定。

简单说说影响，原产地在哪决定了要不要收关税，以前我国对芯片产品原产地的认定标准比较模糊，流片地（晶圆制造代工厂所在地）、封装地、设计地都可能成为原产地，所以会导致一些该收的关税没收到。

现在统一改成流片地，那当高通、博通、德州仪器、英特尔等海外芯片设计公司的产品进入中国市场时就会被加征关税，如果不想被加征关税，就得找中芯、华虹等中国晶圆厂流片。

这才是精准打击。

川普那边呢，终于清楚等不到电话了，开始认怂，表示非常希望与中国达成协议，以结束不断升级的贸易战。

当然出处是路透社，没有官方。

实际上目前的川普已经焦头烂额，对外已经顾不上了，因为内部完全乱套了。

股汇债三杀，尤其是美债，6万亿美债，6月份到期，就川普目前的状态，信用去支付宝都刷不出充电宝，谁还敢相信美元？

恐怕现在连小学生都不敢相信。

美债一动，地动山摇。

尤其是，近期抛售美债的神秘力量被查明是日本机构，主力还不是中国......
偷袭珍珠港这事，小老弟又不是第一次了，轻车熟路。

很明显，第一战东大胜利。
也算是预料之中，因为出手时经过深思熟虑的，反复推演过的，早有预案。
上来就退让没有意义，根本没办法既维护核心利益，同时还能退让到美国满意，这就是对手的宿命。
为什么早有预案？
杨洁篪主任在2021年面对美国的时候曾说:“我们把你们想得太好了。"
或许从当时起，东大就已经意识到，退让本身没有意义了。

至于周末川普认怂，为保护美国“长子”开始豁免部分关税，但这个利好只管一天。

整体看，尽管第一战首胜，但是，麻烦的还在后面，因为战斗才刚刚开始。

上面说了，川普的信用去支付宝都刷不出充电宝，所以一定会是持久战，反反复复。

而国内，三月CPI同比-0.1%，环比-0.4%，PPI同比-2.5%，环比-0.4%。持续为负，依旧通缩，三驾马车少了外贸这一架，对基本面必然有影响。
大家都很难受，股市也就很难大涨。

但A股的最大优势是什么？
就是3000点，稳如磐石。
你有关税战？我有3000点。
因为我有3000点，所以奉陪到底，谁怕谁。

我不是讲段子，说的是现实。
在内外都有压力的前提下，A股很难大涨；但由于3000点韧性十足，也很难有大跌。
并且，从刚开始打关税的时候，官方态度已经很明显，股市也是要保的，稳定大于一切。
所以我才会说，未来四年，做好不赚钱的准备。

说的更具体就是，以我为例。
依旧是重仓持有优质股，什么是优质股？
白酒，消费，互联网。

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持仓更新：本周有调仓

辅助账户，如下：

本周有操作，清仓主账户平安，清仓双汇，全部加仓茅台。

以及清仓苹果后，暂无加仓。

逻辑与观点，我已经说的很清楚了，大环境不好，持仓要越来越稳。

我坚信，东大必胜，A股必涨。

但是，短期不要抱有期望，一定是剧烈震荡为主。

重点依旧是个股，所以风雨无阻，继续盘点个股。

1、贵州茅台

茅台本周平盘，看似没涨，但可以做个对比。

上证指数本周下跌3.1%；沪深300本周下跌2.8%；

硬核实力。

在这个不确定的大时代，茅台是极少数可以稳定增长的优质企业。

就这么简单。

2、腾讯控股

本周下跌11%，主因是港股更会受到国际环境冲击，跌幅巨大。

对于腾讯，我的观点也简单，怎样都是赢。

如果涨到我的目标位，且茅台估值低位，换茅台。

如果下跌，腾讯也可以回购更多。

只要腾讯基本面依旧强劲，怎样都是赢。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

医疗ETF本周下跌6.5%，周线五连阴。

恒生医疗ETF本周下跌8.4%，周线一连阴。

趋势已经出来了，恒医连涨，回调仅比医疗略多，基本面更强劲。

所以后面有加仓的，加恒医。

4、洋河股份

本周下跌3.7%，周线四连阴。

技术面刚刚跌不动，懂王就出来暴击，洋河真的是命运多舛。

熬着吧，洋河可以穿越周期。

而现在的6.3%的股息率，又极为吸引人。

段永平离开，谨以此文纪念

因为语言环境的原因，段永平要离开某球一段时间。

个人表示比较遗憾，作为段永平门徒，抄了不少作业，谨以此文，纪念大师。

因为段永平对我的影响很大，两句话，让我走出一个大坑。

伟大的中国人——影视剧拍不出的中国战神

受到《功勋》启发，以后呢，只要能发出来，会定期更新一些“前辈们”的故事。

比如近代战神，比如近代科学家们，钱学森，于敏等。

因为故事不仅仅精彩，更有一种精神，对我们投资是很有益的。

并且很多故事，是影视剧拍不出来的。

手榴弹战神蔡星海，用打空爆的方式带着八个人歼敌四百。

特等功臣叫蒋永德，单兵歼敌一百九十六。

杀神胡修道更是达到可怕的二百八十人。

还有玉面战神唐章鸿，一人一炮杀敌四百。

枪神高粱伦一战歼敌二百四十六，还有张桃芳、邹曦祥等等。

单说上甘岭战役，我们不说一等功，光特等功战神级别的多达五十七位，四十三天五十七位，平均一天至少出现一个传奇。

而战役本身的惨烈程度，也更是你看过的所有上甘岭相关影视剧那都不可能拍出来的。

在国家博物馆里存放有一场来自上甘岭的土沙土和弹片，骨头的比例几乎是一比一啊。

人类历史上最大的炮火密度，美军一百九十弹是什么概念？

影视剧拍不出来。

比如在范弗里特轰炸最猛的前几天，如果你趴在地上不动，炮弹还不爆炸的话，你会被四枚主炮炮弹活活给砸死。

小日本用重炮等各种口径的山炮狂轰滥炸，三个月打的八十万老蒋军队节节败退，一蹶不振。

那三个月消耗的弹药总量，他们倒也是能和上甘岭战役中的美军持平，只不过是一天的量。

范弗里特，特喵的第一天就把整个淞沪会战的全部炮弹扔向了上甘岭，那是只有不足三点七平方公里的小山包。

我们再说硫磺岛，太平洋战场最惨烈的一次战役。

小日本当时也是挖空了山体来抵御美军的炮弹，硫磺岛的面积是上甘岭的五倍，每平方公里所承受的弹药量，上甘岭却整整超过他十六倍。

说到这你就能理解上甘岭的花岗岩山体山头为什么会被削去两米，岩石会被炸成面粉状，是什么情形？ 影视剧你根本就拍不出来。

炸弹把这两个高地的树、草全都炸成黑灰了。

你别说没见过，听都没听过这么密集的炮火。

根据后来幸存的志愿军老兵回忆说，那天绝对是阴天的，后来根据多方气象资料证实，一九五二年十月十四日这天万里无云，也就是说敌军炮火掀起的烟尘遮天蔽日，一整天都没散，以至于我们的阵地上打起了三枚信号弹，我们炮兵根本就看不到。

有美军战地记者形容，那上面即便是新冠病毒，也能给消灭干净，美军对此也深信不疑。

这种炮火密度之下，将不会有活物。

但是现实是，我们神一样的志愿军战士打得美七师不得不主动换防，四十三天时间涌现出五十七位特等功战神呢。

按照一般的定律，三等功勋章可以站着领取；

二等功呢，你得躺着领；

一等功就只能家属带领。

至于特等功，你就不能用常人思维来考虑。

比如胡修道一人歼敌二百八十人，战损比零比二百八十，整个朝鲜战场出现二百一十七位特等功战神，个顶个的匪夷所思。

有人说，这么好的影视剧素，为什么不多拍点电影呢？

那拍出来比神剧都神，谁信呢？

没人敢拍。

所以我决定准备在接下来的一段时间要做一个系列主题《伟大的中国人》每周五或者周六更新。

回顾一下我们华夏儿女的不得了，他们才是我们后辈该追的星。

散会。

本文为《伟大的中国人》系列主题，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

这波关税风波，我为什么选择坚守？

涨停，我为什么对A股充满信心？

消息大家都看到了，川普宣布对所有给他打过电话的国家和地区，先只收10%，其他的都挂起90天，大家一起谈判再说。

也就是说，美国可以收这些国家10%的关税，但是这些国家不能收。

对东大还是嘴硬，但已经没什么用，具体【满仓组合】已经分析过了。

我来梳理一些来龙去脉。

懂王自己说，因为美债抛售压力，不得不改变策略。

如果36万亿国债出现问题，那就埋葬吧。

最逗的是，懂王自己都承认，改变决定更多是发自内心，而非事先制定的策略，甚至他所发的文章，都没有咨询过总统律师团队的意见。

也就是从头到尾，随心所欲。

特喵的百分之好几十关税，完全是随心所欲。

但真的是随心所欲么？

懂王连发七个推特，公然推荐股票，现在是买入特朗普媒体科技集团的最佳时机。

一国总统，公开推荐自己公司的股票，这？

还有更逗的。

川普家族基金，在4月3日美股暴跌前，持有约380亿美元的纳指看跌期权，女婿库什纳控制的Affinity基金，同步做空苹果、特斯拉等科技股，操作节奏与懂王的政策发布时间高度吻合。

国会山股神算个啥？

现在是全球顶级游资大佬美国总统。

回想起懂王发币，也就释然了，啥事干不出来啊。

但是别以为斗争已经结束，实际上才刚刚开始。

也不要小瞧懂王，这货几句话就可以搅动世界天翻地覆，后面还会有更加惨烈的斗争。

不过川普还是很好对付的。

因为太任性，太贪财，太孩子气。

有这种对手未必不是一种福报。

如果不是美国家底厚，懂王早就XX八回了。

所以当然要对A股充满信心。

对于东大来说，接下来最重要的是，做好自己的事情，促销费，提升就业，消除人们消费的担忧。

对我们股民来说，最重要的就是守好自己的一亩三分地，要具体到公司。

比如分众传媒，准备收购老二新潮传媒，喜提涨停板一个。

尽管新潮不赚钱，那是因为规模优势。

从而，分众彻底成为楼宇绝对龙头，距离垄断又近了一步。

垄断，是每个有野望企业的终局，从而享有定价权。

考虑到未来几年大环境会很艰难，所以还是要从优质企业下手。

相信未来属于A股。

特朗普妥协，重新回到牛市的概率有多大？

现在的消息面，一会一个变化，我都不敢说话，生怕下一秒消息又变了。

不过最新消息，想必大家都看到了。

东大的策略是完全正确的，逼停了懂王的莫名其妙。

但回到牛市，依旧不确定。

因为懂王只是改变了策略，未来的主线一定是，边打边谈。

来龙去脉，分享一些硬核干货。

一、最佳互补

其实中美是最佳排挡，一个是通胀，消费大国；一个是通缩，生产大国。

美国个人消费占全球的3成，中国占1成；中国的工业生产占全球3成，美国占1成。

天然互补。

既然互补，就想要对方的部分。

2024年，中国对美出口额为5246.56亿美元，相当于3.8万亿RMB。

极端假设，真的硬脱钩，且别国无法消化，就需要我们自己消化这3.8万亿需求。

3.8万亿，14亿人口，平均每人，每年，多花2700元就够了。

但是，2024年中国家庭人均月收入低于1000元的人口为5.46亿人，所以不好消化，如果能消化早就消化了。

怎么解题呢？唯一的办法就是刺激消费。

比如更多的免费，医疗，教育。

比如农村老人的养老金提高，翻上几倍，从200块涨到1000块。

本质就是福利兜底，财政发力，全民减少支出，增多现金，自然有利于消费。

这也是东大缺少与想要的，消费需求。

但是，从这个角度看，一个14亿人口大国，依赖3亿人口的经济体，这里面有极大的改善空间。

美国呢，最想要的是制造业，制造业的背后是产业链。

但也挺难的，毕竟产业链这个事想回流，能源，物流，基建，劳动力等，缺一不可，但都是美国缺少的。

所以从难度的角度看，的确美国想要的更难，更不切实际。

二、拼血条

而当下最主要的是，谁更能扛，血条更厚。

目前100%+的关税，意味着美国消费者获取东大产品的价格，贵了一倍。

我很难想象物价贵了一倍，消费者们会是什么反应，非常痛苦是一定的。

而这个事短期一定是无解的，因为有些产品，比如消费电子等，别国还是不能替代的。

不过东大也会很辛苦。

因为如果处理不善，任由内卷横行，痛感会无比强烈。

还有就是随时对美停止贸易，这段时间窗口其他国家产业链供应链的布局是会成长成熟的，中国制造中长期也有被取代的风险。

所以，目前拼的就是谁的短期痛感更强，谁先受不了，谁先喊停。

这一点，东大是有“制杜”优势的。

并且最基本的一点，美国人过不了苦日子。

对等关税之前，美国鸡蛋价格一年翻两三倍，连毒贩都改行贩鸡蛋了。

美尖利懂王VS加勒比蛋王，输赢还真不好说。

尽管拼血条有赌的成分，但也只能这样赌，已经是最佳方案。

而现在还没有痛感，川普喊暂停，不打了，歇一会。

三、面对流氓，只能比流氓更流氓

我们看看截止目前的所有案例。

在对等关税之前，越南和韩国提前对华加税，以色列，越南，印度，对美提前降低零关税，将这些当做投名状，结果还是喜提关税大礼包。

日本软银带队，投资美国一万亿美刀，关税大礼包还是要给。

实际上东大过去两个月被加了两个10%，没出手，结果呢？

对等关税之后，越南、欧盟等国家非常客气地提出对美国零关税的建议，但是呢？变本加厉。

要求欧盟必须买美国3500亿的能源，要求越南一大推。

反观加拿大，强势回击，懂王撤回了很大一部分关税。

这就是目前的现状，妥协，换来的只能是变本加厉。

面对流氓，只能更强硬；可能会受伤，但已经是最佳策略。

四、我的策略

我的策略很简单，既然已经是最佳策略，那么持仓股又跟美国没有贸易关系，所以不减仓。

毕竟估值不贵，大不了过过苦日子。

讲道理的话，如果是最佳策略，且估值不贵，质地优良，股息率优质，这种情况还会失败的话，持币就会更好么？

物理学规律，可以持续创造现金流的优质企业，一定是好的资产。

为了填补精神上的需求，近期会更新一些过去的苦日子真实事件。

抗美援朝，两弹一星，核，那些岁月才是真正的苦日子。

忆苦思甜，真不知道前辈们是怎么熬过来的。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

我们打赢了，中国保护了全世界

104%，段永平加仓，大奇迹日

对美国采取对等反制措施后，川普恼凶成怒，表示如果不在4月8日前撤回反制措施，就会在4月9日对东大加征额外的50%的关税，使得总关税来到104%，现在4月9日已到，104%关税已经落地。

然后，这张图火了。

刚刚，东大已经回应，对原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%。

额，小学生都能看出来，川普在歇斯底里的发泄情绪，被气的够呛。

因为他不认为东大敢反击，但是反击了。

并且34%已经意味着生意没法做了，104%，已经没有意义。

利益全世界都是一样的，杀头的生意有人做，但赔本的生意没人做。

所以，利空落地，今天市场大涨。

造就了大奇迹日。

并且也说明，东大的策略是完美的。

川普所谓的谈判艺术，仅仅是三把斧，极限施压，你怂就榨干你，只能打疼他，才能牵着绳子遛。

写到这我笑了。

东大从2018年就开始积攒与川普打交道的经验，现在已经太丰富了。

但全球呢，经验值严重不足，抱有幻想的全部被羞辱干净。

经此一役，全球会迅速反应过来，调整策略，不能怂，谁怂谁是真孙子。

而今天也说明，第一波关税大战结束，抗住了，的确是胜利了。

估计目前老川也在后悔，太情绪化了，能不能给我打个电话？

不过按照老川的性格，会自我安慰，自己找台阶下的。

段永平今天也加仓了，买入(或卖出看跌期权)苹果、英伟达、谷歌、台积电、腾讯。

观点大致是这样的，“山也还是那座山，梁也还是那道梁!”

意思就是，川普无非折腾四年，好公司十年后再看，每次下跌都是好的买点。

等川普时间没了，一切也就好起来了，如果没有折腾，也不会有这种价格。

不过我的观点不变，买美股，还是要等巴菲特的信号。

老段是put，以小博大。

对了，尽管今天是大奇迹日，但也不要掉以轻心。

首战才刚刚结束，从今往后，边打边谈，边谈边打，将会是常态。

这是一场持久战，所以要做好持久战的准备。

换个说法，尽管我目前接近满仓，但对于未来四年的每一次操作，会更加谨慎。

未来四年，不要想着赚钱

今天是奇迹日，但也不要过度乐观。

因为对抗还在升级，这仅仅是开始。

懂王的破坏力被严重低估了，尽管懂王的关税策略大概率烂尾。

全球都不是傻子，发现妥协也要付出巨大代价，那么结论是所有人都不会妥协。

尤其一味追求顺差本身不符合经济学规律，也不符合美元全球地位和美国现阶段的国家利益。

围绕着不科学，违背物理学定律折腾，自然不会有好的结果。

所以未来2-4年，依旧会是非常艰难的四年，因为懂王会不断的折腾，直到彻底折腾不动为止。

就像霍华德马斯克说的那样，进入了一个超级不确定的大环境。

具体到投资策略，我的观点是，无非是做好未来四年“不赚钱”的准备。

当然，这个不赚钱是打引号的。

因为随着大环境的折腾，股价波动会非常随机，上上下下。

这个时候更要关注企业本身的价值。

打个比方，假设某企业10%的股息率，抛开股价波动，十年可以通过股息率收回成本，如果股息率再投资，收回成本的时间会更短。

假设某企业5%的股息率，20年可以通过股息率收回成本。

就算这几年，股价有波动，但毕竟通过股息率可以收回成本，所以不是赚股价的钱，赚的就是企业赚到的利润。

也就是股票是企业的一部分。

而股息率仅仅是指标之一，用来举例，比如伯克希尔只分红过一次。

我要表达的意思很简单，未来四年，极端情况，不要考虑赚股价的钱，但务必要赚到企业内生性增长的钱。

至于股息率多少是买入标准，这个本身没有标准。

比如5%的股息率，可能跌到10%，也可能跌到8%。

取决于你能接受多少踏空，可以承受多少波动。

最少，如果你是以企业的内生增长作为依据，那么股价的波动对你关系不大，甚至可以几天，几个月不看盘。

综上，就是我要表达的观点。

未来几年，如果极端情况，做好较大震荡，甚至股价不涨的准备。

但持有的标的，内生性增长是良好的，股息率是增长，且是确定性稳步增长的。

这样的话，股价波动的意义也就无关紧要了。

买股票就是买公司，是穿越大环境不好的最佳策略，没有之一。

而极端假设，降低预期，价值投资，不是坏事。

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抄底纳指？还没跌完

无惧关税的持仓

昨晚美股市场因为小作文利好，上蹿下跳，恰好给了高点卖出苹果的机会。

没有一丢丢舍不得，现在的苹果等全球化企业太危险了。

马斯克也不想玩了，表示直接呼吁特朗普撤销大规模新关税，但尚未取得成功。

因为特斯拉也是倒霉企业，本来汽车就不好卖，这样一搞，日子没法过了。

困境之下，截至目前，所有人都在利益最大化的前提下展开。

越南光速跪，也是第一个被吃干抹净的，被所有人看到，跪是没有好下场的。

多数国家都想从中谋划好处，日韩等肯定想谈一谈，包括欧盟。

但这样反而容易被各个击破。

我认为东大的决策是最正确的。

请注意你的措辞，这不是与中方打交道的最佳策略。

实际上，东大的决策也最应该被所有国学习。

出处是，打得一拳开，免得百拳来。

与其畏首畏尾，不如一报还一报，最少要让对方清楚，你不是好欺负的。

这个道理无论是学校这种象牙塔，还是国际丛林，都是最佳策略。

打个比方，学校里的校霸事件，小学是重灾区。

那么孩子的最佳应对策略是什么呢？

不要怂，打回去，哪怕会挨打。但你要让施暴者清楚，就算你欺负老子，老子打不过你，也要你付出代价。

没有人不担心不付出代价。

国际丛林也是这样。

再举个我们每个人，每天都会遇到过的例子。

大家是否发现，无论是什么环境，老实人都容易受到欺负，就是这个道理。

欺负老实人，没有成本，且可能有收益。

所以不要做老实人，就要摆明态度，亮明底线。

如果你敢挑战我的底线，我就跟你不死不休；如果你尊重我的底线，那大家都是好朋友。

丘吉尔也是类似的观点，你在战争与屈辱之间，选择了屈辱，但最终还是要战争。

那你选择屈辱不是DSB么？

而【打得一拳开，免得百拳来】这种最佳策略，是伟人以脑力算出来的。

后来计算机模拟熟人间的最佳策略，也是这个逻辑是最优策略，取名【一报还一报】策略，大家可以自行搜索。

言归正传，目前的进度是，除了东大使用【打得一拳开，免得百拳来】，其余者都比较模糊。

被讹诈之后态度都模糊，纠结，这就是没出息。

我估计后续情况，是其余者发现接受耻辱也要被痛宰，才会认清现实，战斗到底。

所以别着急见底，最少脱不了震荡。

但我依旧满仓，硬抗。

首先，我的持仓不会被关税伤害。

其次，2018年是单挑，都走过来了；这一次是群殴，谁怕谁啊。

最后，我的持仓低估，优质，无惧阿猫阿狗，必然赚钱。

质疑川普，理解川普，打败川普

川普对全球各国加税，颇有当年慈溪对万国宣战的气势，都挺难的。

我想了很久，要想真正梳理清楚后面的剧本，首先要清楚川普的逻辑，这就需要站在川普的角度去看待。

川普的初衷是对美国好，对自己好。想要兑现承诺，指向无非两点，分别是制造业回流，以及36万美债多赖掉一些。

但好心最容易办坏事。

比如白左们想人人平等，结果就是加州男人可以去女厕所。

川普想通过单方面提高筹码，以最小代价为美国谋取最大利益。

但问题是，想做的事情太大，不现实。

制造业回流，那是通过加关税就可以解决的么？

制造业的背后是整个产业链，是成体系的硬功夫，不是朝夕间可以改变的，每个十年八年看不到效果。

并且美国蓝领已经吃不了制造业的苦，乔布斯时代，乔布斯就已经说过了，那些出去的工作岗位，回不去了。

尽可能的赖掉美债，代价是巨大的，是伤害美元信用，是损害长期逻辑，刨自己的墙角。

时机方面，川普是选择美股高位，通胀还在的情况下进行的。

美国，美国老百姓的财富灰飞烟灭，是有灭掉川普冲动的。

再看川普的策略，先给自己单边增加筹码，然后通过谈判拿到利益。

可川普没打算给活路，司机就是前者之鉴，极度羞辱后，吃干抹净。

越南“跪了”，有用么？没用。

目前的情况是，越南被戏耍，没有任何减免的可能。

那么这种策略的必然结局就是，没有人可以得到好处，没有人会相信你。

纵观川普关税全局，所有人都是受害的，没有人受益。

所有人都受害的策略也好，战略也罢，一定是失败的；否则违背物理学定律。

比如现在，除了川普的脑残粉认为川普是对的，从大众到精英，无不敦促：

“收手吧阿祖........”

简言之，此次关税事件，是人祸。

对标疫情的话，那么两者间根本不在一个量级。

因为疫情是天灾，是不可抗力。

而关税是人祸，如果反对的人多了，人祸会有纠偏。

所以从这个角度看，关税事件不会持久，大概率烂尾。

那么天塌不下来。

尽管川普还要升级，实则手里已经没有牌了。

毕竟34%都已经不准备跟你做生意了，升级与否已经没有意义了。

市场也正在适应这些，尽管对GDP有影响，可能会有1-2%，但可以消化，也有后路，寻找出路。

更何况现在的A股，很多个股的位置在上证3000点下方。

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清仓苹果，弹尽粮绝

川普，你大爷的

今天如期而至，腥风血雨的一个交易日。

全A指数跌9.26%，3000股跌停，日股跌7.83%，韩股跌5.57%。

全球都很惨。

说真的，我今天亏了很多钱，但没啥感觉。

因为我的股权思维更重一些，今天亏掉的，早晚会涨回来。

毕竟不是杀估值，杀泡沫，是杀那个天杀的。

所以今天感觉到非常不爽，不是因为亏了很多钱，是因为特喵的这是人为的，还是故意的。

地球就是一个村子，原本呢大家都在好好的过日子，咱们这边经济正在复苏，科技实力突飞猛进，股市渐入佳境。

但是呢，好死不死的，有人就是要出来作妖，作死，要收取好处费，要雁过拔毛。

你说气人不气人？

现在想想，当初那颗子弹怎么就打偏了呢？

又回想起2000年太阳谷演讲，巴菲特讲，如果早知道飞机行业这么不赚钱，当初就应该替资本家们，将莱特兄弟给打下来。

嗯，美国的各位兄弟们，你们现在还有机会，还来得及..........

言归正传，大家现在最关心的是，有没有跌完？

结论是，不知道。

因为不确定性太大，黄金都在下跌。

这架势有点像2020年，口罩大流行，全球停摆，股、债、汇、大宗、黄金、比特币所有资产普跌。

要知道黄金作为几千年来的传统避险资产，下跌就没好事。

这次川普搞出来的幺蛾子，连黄金都跌，真有可能全球跌出来流动性危机。

现在真正的确定性，还是川普后面的动作。

如果川普继续头硬，加大赌注，还没跌完。

从这个角度看，我赌川普没那么头硬。

如果纳斯达克敢跌40%，哥们也是敢抄底的。

并且，还是那个观点：

美国的各位兄弟们，你们现在还有机会，还来得及..........

跌停，硬抗了一天

关于今早开盘要不要减仓，其实从开盘的那一瞬间就应该清楚了，不需要。

因为今早盘，如果平开，减仓是对的，躲避关税事件，毕竟不可能全球都在跌，A股不跌。

但是，今天开盘就是低开，减仓也就意义不大。

比如茅台，开盘就是低开3%，收盘下跌4.3%；

沪深300，开盘低开4.8%，收盘下跌7%；

有差别，但不大。

就目前的A股市场，只需要保证持仓里面，没有全球化企业，尤其是果链，或者对美业务多的；

然后主要持仓都是食品类现金奶牛，那么怎么操作都对，或者说都不对。

因为目前的全球市场，都是事件型驱动，也就是涨跌全看特朗普。

川普如果顶不住压力，将关税延期，或者减轻，那么市场就会报复性反弹。

川普如果继续扛，那么全球继续一起遭殃，谁也跑不了。

假设，早盘减仓，晚上出利好，那就是减错；反之，就是减对。

可我们无法确定晚上能否出利好。

由于这些是无法判断的，所以，短期的任何操作都是五五开。

截至目前，大盘几乎跌停，既然已经跌成这个样子了，无非就是3000点在破一次。

相比于我们这些年经历的疫情之类的，本次黑天鹅，还不算那么大。

还有人表示，可以学习越南啊。

那样的话死的更惨。

懂王的目的是吃干抹净，无论你是什么态度。

你越是示弱，他越是赛脸。

这样打下去，美国也不好过，大家都在拼血条，看谁的血条更厚......

两手一摊，再过一波苦日子.......

真正的持久战，来了。

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清仓两只，加仓一只

但2018年中美贸易，中国对美国猪肉加征关税从12%飙升至72%，2022年通胀和疫情冲中击，双汇的价差崩塌。

所以这里面的预期差就是，这部分改善。

但现在的情况是没有改善，反而更严重了。

所以，只能说再见。

有机会再相见。

加仓的那只，就是茅台。

经济不好，几乎任何行业都会受到影响，但形势不会永远不好。

对于茅台的长期，我还是十分看好的。

尽管特喵的这些年光见证历史了，疫情，大关税，都是百年难遇。

但这就是投资，在不确定中寻找确定性。

嗯，最后总结，川普你大爷的。