全球最大自贸区

周末迎来好消息。全球最大自贸区RCEP正式签署。科普一下。RCEP是指区域全面经济伙伴关系协议。由东盟十国（印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、、柬埔寨）于2012年发起。成员一共有15个国家。除了上述的东盟十国另外中国，日本，韩国，澳大利亚，新西兰也是其中成员。

  全球最大自贸区RCEP正式签署。带来的影响将非常巨大。一个是人口覆盖22亿人。约占世界总人口的30%。第二个是15个成员国GDP达25.6万亿美元。占全球经济总量的29.3%。第三个区域内贸易额10.4万亿美元，占全球贸易总额的27.4%。上面三个方面的数据仅仅是常规数据。

  带来的影响，就要看区域全面经济合作伙伴关系协议的规则以及成员国自身的实力。那么我们可以回看一下这个协定的核心内容。削减关税和非关税壁垒。而消减关税和非关税壁垒。这个至少会带来两大方面的变化。一方面是购物更便宜。购物更便宜，这个逻辑大家应该好理解。关税降低了，商品的终端价格自然也下来了。而第二方面旅游更方便。

更深层次的影响还不仅仅在于上述讲的购物更便宜，旅游更方便。而是对世界经济格局的推动和改变。如果要洗牌经济格局。自然要评估自身应有的各方面情况。谁的条件更为优厚，谁将获得更大发展。而决定性因素的条件就两个。一个是产能，一个是创新能力。谁把这两者组合最优，谁就有最大优势。毫无疑问在15个成员国中，我们的厂能是最大的。另外我们的创新能力也是基于成员国的前例。

规则上来讲，大家都是公平的。但由于各自因素的差异。实际的发展结果必然是差异化的。他并不是等量等同的。中期看对我们最为有利。正是因为这个协定对我们最为有利。这才是我今天写这篇文章的意义所在。大家好好珍惜吧。

牛市途中

   很多人对现在的行情其实是很迷惑的。他们都分不清现在是牛市还是熊市。因为在注册制下的这轮行情走得尤为纠结。和以往任何一轮牛市它的走法都不一样。很多人看不懂也就是正常现象了。

   虽说在走势上的细节差异非常大。但是内在结构还是有的。而且清晰可见。如果你一旦看到结构，那么对市场也就更好理解了。那么下面我们来说一下上一轮牛市和本轮牛市的结构。上一轮牛市在见到1849.65点（最低点）后的9个月，也就是14年3月份见到了次低点1974.38点。然后行情开始缓慢爬升，后期加速上升。本轮行情在2019年1月份见到2440.91点（最低点）后的14个月，也就是2020年3月份见到次低点。从次低点的确认时间跨度来讲。本轮结构是要大于上一轮的。

  在上一轮行情中，从次低点的1974点（2014年3月份）涨到3406点（2015年1月份），时间跨度为10个月，一批权重票在这里见到了大顶。不信大家可以去复盘。很多券商股就是在2015年1月大盘3400附近见到大顶的。后面大盘再涨近1800点到5178的行情基本与他们无关了。本轮行情从2646.8点（2020年3月）到目前已经运行了8个月。按最小级别的对称。这里一直到明年春节前后，大盘都是在牛市途中。

  按照先慢后快的运行节奏。在主升浪中第一个大节点到来之前，特别是节点临近的那三个月容易有大月阳线或大月阳连阳。也就是说本轮行情未来的三个月(含本月）出现一两根大月阳线一点都不要感到奇怪。从结构上来说，让人兴奋和激动的行情还在后面。目前仅是在牛市途中。

（未完待续）

紧急提示

昨天下午我们盘中给很多朋友发过一句。A50率先向上突破4个月的盘整平台,机构吃饭行情，我们吃肉行情来了，从我发出去的消息，得到的信息反馈。很多人仍然不以为然。因为在盘中的时候。A50指数有一个冲高回落的过程。但收盘仍然是以新高收盘。

  有意思的是在北京时间晚间七点多钟的时候，美媒称拜登将组建应对新冠疫情专家组。受此消息影响。欧美正在交易的其他股市开始迅速拉升。全球其他还在交易的股市也是同步开始拉升。场面一度十分壮观。一些国家的股市指数涨幅达到了7%-8%的上涨。而希腊股市到收盘甚至达到了11.5%。

  至收盘后一些股市冲高后略有回落。集中消息来源地的美国股市的纳斯达克尾必翻绿。这样的话势必影响今天开盘一些股市的走势。如果大幅高开的地区容易呈现高开低走。之前没上车的朋友或仓位较少的朋友，在今天是比较尴尬的。

 另外消息面上，昨天消息特别多。不仅仅是昨天晚上美国那边的消息。今天临近中午时分。浙江徐州化工厂爆炸的新闻，相信很多人有看到。11月9日11点半，衢州市高新区一化工企业发生火灾。从网上看到的视频。现场浓烟滚滚。据最新消息报道目前火势已得到控制，暂无发现有毒气体。据悉，发生火灾事故的企业为徐州中天东方氟硅材料有限公司。介绍该企业有机硅混合单体项目占地600亩。

其实像类似化工厂爆炸的新闻，近些年来有过不少次。每次带来的影响都是比较大。其他像生产、生活、环境等等这些因素我们不讲。单是资本市场就会有相当联动的效应。今天大盘普涨，所以这个因素并未能够显现出来。明天估计化工板块有相关的个股就会走出异动行情。

 对于资本市场而言。有时一些负面的新闻或事件，一些灾难性的新闻或事件也会带来一些短期市场快速波动的机会。那些波动自然而然也会带来一些投资机会。所以今天的化工板块容易出异动。一些个股将出现操作机会。

蚂蚁金服事件体现监管新方向

   证监会新闻发言人答记者问表示，蚂蚁集团与主承销商经协商一致，拟于2020年11月6日启动退回A股网上、网下申购资金及战略投资者缴纳的认购资金等款项。（ 金豆点评：蚂蚁金服先是被暂停上市。现在又启动退款。这样一来，蚂蚁金服将在一段时间内都不能上市，并且后续的估值也达不了现在的100多倍。谁叫你这么狂呢。现在这样的结果。就是给自己的狂妄买单。这就是狂人的代价。）

   大家想想蚂蚁金服主要是干什么的？他的主营收入主要来源于两家小额放贷公司。客观上来讲，本身这两家公司的成长就是沾了金融系统的空子。居然在外滩峰会上炮轰监管机构太严格，又说中国金融机构太保守，中国金融没有系统。还说银行又落后。马云，近些年可能赚钱赚得太多了。所以人比较膨胀。先是在之前放出996的观点，已经得罪不少人。而现在这种眼中无人的姿态更是自食恶果。

  讲直白一点，马云的蚂蚁金服其实做的就是高利贷的生意。而且按照招股书来讲，它还是有很大的杠杆。讲书面一点，那么他就是次级贷。次级贷的结局最终一定会出问题。远的如美国的次贷危机。近的如这些年P2P各种平台爆雷。因为借款人无法偿还高额的利息。运作到一定的时候，最终一定会出问题。所以从金融安全的角度而言。次级贷规模是要严格控制的。不然容易出现群体性的恶性事件。

   并不是说其他银行不会做高利贷生意，不想做高利贷生意。而是我们国家以人民为核心。要保护人民的利益。所以在金融系统的监管是很严格的。所以马云在峰会上讲的话，并不是所谓的打监管层的脸。而是他自己膨胀到有些不要脸，膨胀到有些无知罢了。所以后面被约谈也就很正常了。

从这个事件上也体现了资本市场新的监管方向，上市可以比以前更容易和更轻松，但如果违法违规或者说不合规，都是要被处理的。产业资本不要以身试法。

（原文章发表于11月6日）

安心持有股票

    对于大多数人来说，目前的行情他们基本看不懂。既然是看不懂。就不要乱想，不如好好工作。安心持有股票。因为现有阶段行情对你有害。

   大的事件上，美国即将大选。任何一些消息都容易使一些机构在盘面上翻江倒海般的波动。而做局者本身会利用这些事件在波动中获取吃人不吐骨头的利益。

  另外我们A股近期已先跌为敬，就算真有什么大利空，其实市场也跌不下去了，就算某些时候大跌也会很快被拉回来。并且行情一起来的时候会很迅猛。不在的人，稍一迟凝就会赶不上趟。所以此时看不懂盘面的股民你只需记住一句话《持股往往是最好的选择》。

短线炒家思维

市场获利模式是非常多的。从市场整体的换手率来说，我们市场做短线的远多过国外市场。所以我们市场实际上很多人是很热衷做短线的。但很多人未必得其法。今天我们来讲讲做短线的思路。

  做短线的话，标的最好具有当下最热或正热的题材。所以做短线的要关注政策消息面，政策消息决定题材和板块。板块中发现大主力。然后寻机分批潜入做波段和超短线。方法如下：

  一、只买龙头。龙头股必须大爆量最好五倍或倍以上爆量，当一个板块集体强势时，迅速找出龙一、龙二、龙三，然后跟踪，进一步确认龙头。果断用匹配的（所谓匹配的仓位是指你的模型，假如你是四只模型，那么必需四分一）仓位买入。这种找龙头的打通常几个交易日能获利丰厚。当龙头放天量滞涨而板块中无新龙头接力时坚决卖出。

  二、跟庄。一个有大主力控盘的股票，总会有迹可寻。比如大盘暴跌时其股价稳如盘石，大盘大跌时逆势涨停，也只有强庄股才敢如此嚣张，再结合其前面的K线图来判定主力是否要拉升。一旦逻辑成立。坚决匹配仓介入。

   三、滚动做T。这种适合于底部放量的票。股性比较活跃的票。这种做法不能满仓，要留出做T资金。第一资买入匹配仓的一半。赚了10%左右就跑，等跌下来时又买，涨了又卖。反复操作。这种做T方式如果操作得当会有相当可观的利润，如果切入点比较好，反复长期做T,甚至可以把成本做成负数。缺点是比较累。

  不管什么方法，适合自己的就是好方法。

拉尼娜今冬来袭

   近日多国气象组织宣称东太平洋地区的海水异常变冷导致的拉尼娜现象大概率在今年年底至明年年初发生。根据历史经验，受拉尼娜现象的影响，我国可能出现寒冬，极端条件下也可能引发自然灾害。

   而常看我们文章的朋友应早就知道，我早之前就说过今年冬季是个寒冬。对疫情会有影响。从资本市场的角度而言也会带来一些板块的投资机会。比如羽绒服、家纺、电热取暖、电热火锅、火锅调味和速冻食品、粮食作物的投资机会。

   上面提的这些板块中将出现不少机会。有些人可能会说既然判断是寒冬，之前又说世界疫情可能在冬季更加来劲。那是不是也可以多关注一下口罩股和防护服类的股呢？这个就是此一时彼一时了。就算今冬明初世界疫情比今年上半年那会更业严重。口罩股的驱动力也远不会如之前了。因为供需关系。现在口罩和防护服的产能已从之前的严重短缺到现在是严重过剩了。

  我们早说过，上证指数改规则后，你更不能把市场看熊市，市场会有熊股，一样出层出不穷的出现各种投资机会。

四季度将发动吃饭行情

     节前大盘下跌蓄势整理的时候。很多人是不看好大盘的。而我们给大家讲过持仓过节也无需过于担心。然后今天的跳空上涨，我们丝毫没感到意外。因为大的趋势是上涨趋势，所以小波动我们不担心。

  今天我们正式提出。四季度将发动吃饭行情。并且如果你一直在看我们文章的话你就会知道。说四季度有行情，并不是今天才提出。在9月份的时候，我们就有在多次文章中提到过。如果你常看我们的文章一定会有印象。为什么说四季度会有吃饭行情？下面我们来讲一讲逻辑。

 官方消息。8天长假期。全国共接待国内游客6.37亿人次。按可比口径同比恢复79%。实现国内旅游收入4665.6亿。按可比口径同比恢复69.9%。相信上面的新闻大家都看到过。说明什么呢？这个数据很直白，说明我们的经济恢复的还可以。这样的话，将导致下半年的经济数据将远远好于上半年。我说下半年数据好于上半年，相信大家不会有异议。那么今年的整年数据也不至于太差。

  从上面的数据更可推导出下半年的各项指标将远远强于上半年。而目前的股价只是匹配于上半年的经济数据。试想一下，下半年经济数据大幅改善的情况下，上市公司的市盈率相对上半年会大幅降低。股价也应提升。这是四季度有行情的一个驱动力。

   四季度的行情驱动不仅仅是经济数据的改观。还有一个更有潜力的驱动事件。那就是《这个冬天特别冷》所特别激发出来的新增长点。这个增长点就是出口贸易。前几天的文章中我们有一个观点。就是今年冬季世界疫情会更加爆发。因为时至今日世界上大部分国家仍然没有像我们这样控制住疫情。寒冬一来，人的免疫力下降，没控制住地方肯定会大爆发。最终会导致世界上很多国家经济停摆受影响。

   经济停摆不等于说你不需要物质。这样就会导致出现一个有趣的现象。原本美国对中国打贸易战是希望制造业回流减少对中国的依赖。而现在疫情的这个因素，却使全世界对中国的依赖更加依赖。到时冬季来临的时候。我们这边依然管控得当，那就是全世界唯一的净土。并且我们拥有全产业链。而且产能充足，那么在那个时候，全世界的制造业产能将很大比例是我们才有的。很多国家只能向我们下订单。这样一来今年冬季乃至明年一季度。我们都将获得特殊时期的全球产能的超大型及超大比例的出口订单。

  全国一盘棋，这些订单最终有些会落入到上市公司手中。有些公司的订单会大幅增长，甚至爆炸性增长。这样又会抬高整个市场的估值。单是我上面讲的这两个事件将足以驱动市场发动吃饭行情。技术角度今天暂不讨论。我说的四季度将发动吃饭行情的这个预判成不成立，你只需认证我所提到的两个事件成不成立。如果这两个事件成立，那么发动行情的逻辑就成立。

资金进入过节阶段

     这里的行情其实没啥好说的，所以近期更新的比较少。因为观点之前的文章就有说过。四季度会有可观的行情。三季度主要是在盘整中。而这里的行情一方面由于长假的因素。资金不会选择在这里大幅拉升。另一方面其实还是结构性行情他需要一个起动点。不管什么级别的行情都有一个吸拉派落的过程。所以哪怕是某个阶段的行情他一样要考虑整个过程都会处在什么环境和位置。

  这里没成交量也是正常的，上面说到长假因素会使一些资金暂时休息。一些活跃资金一休息，又会使盘面热点减少，波动和操作机会减少，然后场内短线资金自然也受到影响。没有大资金制造热点和波动。你做短线的也难操作，所以成交量缩减是必然的。

  还有一个多月，美国即将大选。所以大选前不排除某个人使出什么特别的招，这也是市场担忧长期出现风险的一个因素。不过中期看这并不算什么。哪怕出现什么大事对我们市场的影响也相对有限。另一层面我们市场其实先从3400跌到3200，已下跌了一定的空间和时间。这样反而在节后不会受其消息面的影响。若有利空等于提前反应，若没有利空则加倍涨回去。因此就算是持仓过节也无需过于担心。

上证50背离

  最近大盘受外围股市连续大跌拖累，我们这边也顺势下跌调整了好些时候了。是时候该反弹和上涨了。外围股市近期确实不太好，海外疫情一直没有控制住，并且欧洲疫情目前还出现了二次暴发的现像。资本市场是聪明的资金，自然会反应出来。而且近期的新闻是海外的研发的疫苗临床出现了问题。数据上好像并没有效，还有负作用。所以目前欧洲一些国家再次传出封城的消息。像英国还出了隔离期外出还可能被罚一万英磅的新闻。

  前天秋分了，北半球昼短夜长越来越明显，昼夜温差将逐渐加大，气温逐渐下降。而人在低温寒冷的时候自身免疫力是下降的。加之现在海外疫情仍没控制住。数据上还有大量传染源没有解决。这样一来，在秋冬低温寒冷的季节容易大暴发。这样看海外疫情后面只会更加凶猛。宏观上看老天都站在我们这一边。这样会加速使我们被动成为世界的“大股东”。可以这样说在这一轮百年未有之大变局的世界格局将重新洗牌，并且我们占据有利之地。国运站在我们这一边。

  为什么说国运站在我们这一边，今天先说结论，后面有时间再给大家详细讲。今天主要给大家重点提示的是上证50已出现背离走势。指数下面的空间有限，而且很容易出现V形反转的走势。莫惊慌。

可以配置券商了

    在《四季度龙飞凤舞》一文中我们有说过，四季度一定会有相当可观的行情。因为券商合并的事件进入实质阶段。后面每一个新的进展消息都会刺激这个板块上涨。提升这个板块的估值。如果更多的券商发布实质的合并公告，那券商板块就会进入重新估值，产生溢价（也就是上涨的驱动力）。

   就算你没能买上要合并的券商，也要配置一些券商的仓位了，因为合并的事件会提高整个板块的估值，其他的券商也会有个水涨船高的抬升。其中个股不会输于大盘。另一方面，你们可以回看一下每次要起大行情，券商都要在起动前维稳或搭台。好的时候则是券商主升狂拉指数。所以不管何种情况。现在配置券商都十分有必要。

  如果是来大行情，则券商个股涨幅除了第一梯队的票，其他的相差不会太多。另外区间涨幅相对不大的也是选择方向。所以这个板块标的我们就不公开了。但这个板块的逻辑这里已经讲了。配置不配置就是你自己的事了。如果不懂选股的，有个更简单直接的方法那就是配置证券ETF基金。基本上稳赢指数。

字节跳动自设天花板

 要说字节跳动这家公司，如果从发展来看，确实是比较牛的一家公司，依托中国的移动互联网从一家小公司成长为一家大公司。旗下的今日头条、抖音短视频、西瓜视频都比较成功。而且有些业务是全球化的业务。由于成长迅猛以致遭“强人”眼红。

  前段时间金毛想强买tiktok,刚开始是说作价500亿美元，然后老张跪得太快，一下子就答应了。后面被压到200--300美元。再后面是国家出台了出口管制清单，他们的核心技术是受管制的。不然的话，注定是悲剧。尽管如此，字节跳动仍然没能逃出魔掌。前面我们有文章写过。意识形态不足的肯定吃大亏。

  就在前些时候，甲骨文证实已经与字节跳动达成协议，成为其“可信技术提供商”。根据最新报道米方提出TikTok的方案细则包括以下几方面。1、tiktok在德州成立“tiktok全球”，聘用至少25000名员工;2、甲骨文入沃尔玛入股20%；3、甲骨文托管tiktok数据；4、tikto承诺捐助50亿美元到一个美国教育基金。

   看到了上面的协议吗？那是极不要脸的。本来他们手就伸得够长了，你还在他们那设“tiktok"全球，以后想要找你麻烦将会更简单更粗暴。第2条和第3条也算不上什么公开的条款，但还勉强可以接受。第4条和此前中兴通讯被制裁罚14亿美元有何区别？罚也好，要你捐款也好，本质上是向你要钱。

  按理说捐款是自愿的，人家捐多少你都不能有意见。强加的数字，那就不是叫你捐款了。而是以让你捐款的名义来向你要利益的。说好听一点是让你捐款，说难听一点就是敲诈勒索。并且那还不是小数字。换成人民币那可是几百亿了。况且还远不止这些。如果真按协议里的来操作。人家有心要坑你的话。其实结局已经注定后面没好果子吃。按照上面的条款以及他们不要脸的做事方式。后面哪怕公司再壮大发展了，由于你设了海外的总部，由于你的数据中心也在海外。人家只需要继续不要脸。后面等于白干。这就是老张意识形态不够给自己种下了一个定时炸弹。

  而且从意识形态来讲，老张的做法后面极可能面临外忧内困，意识形态不好的犯下的错后面会被清算的。如果不好理解，可以回顾一下当年327国债事件中那些暴富的大佬。虽然在当时那些投机获胜的大佬获得了巨额财富。那般人后面的结局用总结的话来说就是：要么非正常死亡，要么坐牢。总之就是很悲惨。

  一旦上面的协议成为事实，那么字节跳动等于自设天花板，这家公司后面会被市场清算和取代。本来还有很多话想说，但苗头上看这家公司自毁长城，没了未来。

四季度龙飞凤舞

 超级机构调仓差不多了，也就意味着后面将有一大批你们现在不太好看的票迎来大涨。我们在9月11号《可以出手了》一文的标题下面明确指出买入信号已出现。在上周五看着要破位的样子，然后券商突然暴发行情。指数自然也被拉了回来。

  周末国金证券和国联证券双双发布停牌公告，国联合并国金正式拉开帷幕。这更是打造头部券商政策的先锋。所以我常说行情都与事件有关。从格局上看，上面说出的打造头部券商绝不会是一句空话。所以从事件来说，单是上面说要打造头部券商的事就足以让券商这个板块中期会有相当可观的行情。

  同样这里用事件与行情的逻辑来推导，那么四季度一会有相当可观的行情，我这里定义为龙飞凤舞行情。背后的逻辑是，按照国金证券与国联证券的合并公告来看，说明打造头部券高并非一句空话，而是进入这一进程的实质阶段了。后面肯定会不断有券商合并的消息，小公司合并成大公司，大公司合并成超级公司。按他们公告说停牌不超过10个交易日，那么大概率会在国庆后不久将有新的进展公告。如果他们的合并进程顺利，则又会带动更多的券商合并。那样的话，你们自己说券商股会不会再涨一波。

   当券商涨了，指数是不是会变漂亮？然后市场估值的提升是不是又会带动其他的一些板块开启上涨。所以我提前告诉大家四季度的行情将非常可观。就是文章中讲的龙飞舞的行情。所以在机构调仓带来的这段调整大家不用担心，也不用害怕调整没走完。因为大机构重新布局的调仓最终会完成。大机构调仓换股完成了，再起来就不是小行情的波动了。

中印问题

  中印之间多年以来积蓄了一些不可调和的问题。长期看未来中印必有一战。不过不是现在。应会在将来的某一天。为什么说中印之间的问题后面必然要用拳头去解决。一两句说不清，大家先往下看。

  印度是中华人民共和国成立后占有中国超大面积国土的国家。其实建国后，我们在和某些国家划定边男界时，本着对小国友好的态度，中国对不止一个国家在土地上有让步，比如朝鲜、老挝、、越南等等。1960年中缅划分边界，1962年中朝划分边界，中国在领土上都做了让步，换取邻国对中国的良好印象和良好双边关系。

  印度占领了中国的土地有多少呢？东部是藏南近9万平方公里，中部有2000多平方公里，西部有3万多平方公里。而且说一个更令人气人的事：在1962年中印战争前，印度对中国提出的要求是西藏属于印度，印度要在成都驻军。也就后面有了毛教员那件想了三天三夜都没想明白印度居然敢对我们开战的趣事。

  印度对我们领土的野心缘于中国想搞好中印关系。缘于中国礼让带给印度的实际甜头的效果。因为到目前为止，印度的蚕食对策有很好的效果。1962年中国胜利后，得胜之师选择撤退。为了向国际上表明中国人民爱好和平和友好的态度，中国军队比当初的实控线还后撤了20公里。可是现在呢，印度在多少地方已经越过中国军队的实控线了。洞朗已经越过中国军队的实控线了，上次的班公湖也越过了，还有前段时间的班公湖也越过了。上面的三个事实，是完完全全，实实在在的实锤。表明他们很可能在62年到现在的58年中，将中国军队后撤的20公里领土蚕食殆尽了。而在某些地方，已经越过现在中国军队的实控线了。

  在中国军队和印度军队发生冲突后，印度每次都会说要通过外交途径和平解决。我的理解，如果没有理解错的话，中国为了展示和平的国际形象，为了表示诚意。为了表示对印度人民的友好，每次都会选择后退，与此同时他们也会选择后退。我们中国军队是令行禁止。而他们则不会。他们先会退一退，尔后找个理由越过实控线，再来和你中国和平谈判。一和平谈判，就逼你再退。

  中印边境有多长?如果边界线后退20公里有多大面积？少则3.4万平方公里，多则可能达到6.8万平方公里。这就是印度不断越界挑衅中国的内在秘密。领土，实实在在的领土。每次越界，每次中国后撤，他们每次都能最终扩大实控面积。印度的小九九，我们看清楚了吗？

  他们的一再膨胀，一路扩张和蚕食我们的领土。而我们也不可能长期在这样表示友好中而被实际蚕食。终有一天对这种得寸进尺的行为给予正义一击。真正的和平也不是一味退让中得来的。所以格局上这一战避免不了。除非阿三改了性子。但让阿三改了性子恐怕比登天还难。