8月29日盘前早知道

1、8月28日举行的十四届全国人大第五次会议上，国家发展改革委主任郑栅洁作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告提出，要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设。

评：国海证券认为，我国许多中心城市过去进行“摊大饼”式的发展，城镇化不彻底，过度追求扩张，导致交通、人口、生态环境等方面问题突出。城中村改造是促进城市高质量发展的重要举措，落脚点包括改造老旧房屋，提升居住安全性;完善基础设施建设，提升居住舒适性;增设公共服务配套，提升居民生活便利性等。

2、28日美图公司披露了发布视觉大模型后的首份财报。在AIGC推动下，上半年实现收入12.61亿元，同比增长29.83%;经调整归母净利润1.51亿元，同比增长320.4%;VIP会员数720万，同比提升44%。公司表示，数字内容正变得越来越重要，无论是在社交媒体上分享珍贵时光，还是通过视频实现线上带货，对于希望脱颖而出的用户，强大的照片和视频处理工具变得越来越不可或缺。

评：国信证券认为，从底层大模型到应用，AIGC不断超预期推进。《生成式人工智能服务管理暂行办法》的出台为国内AIGC发展奠定监管基础，AIGC应用有望加速发展，持续看好AIGC所带来的长周期投资机会，看好大模型、IP及数据要素，以及AI+文学音乐、数字人、营销服务、电商、视频游戏等场景落地领域。

3、在28日召开的例行新闻发布会上，生态环境部相关负责人表示，近期，全国碳排放权市场启动了2021、2022年度的配额发放和履约工作，共纳入发电企业2200多家。目前，已基本完成配额发放，清缴履约工作已全面展开。生态环境部推动《碳排放权交易管理暂行条例》出台，组织编制下一个履约周期配额分配方案，研究扩大行业覆盖范围路线图，力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场。

评：华福证券认为。近日国家发改委等十部门发布《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。指出到2025年，通过实施绿色低碳先进技术示范工程，一批示范项目落地实施，一批先进适用绿色低碳技术成果转化应用，若干有利于绿色低碳技术推广应用的支持政策、商业模式和监管机制逐步完善，为重点领域降碳探索有效路径。

【公司新闻】  

1、天顺风能(002531)上半年净利润同比增长128.11%。

2、太极实业(600667)上半年净利润同比增长378.17%。

3、艾力斯(688578)上半年净利润同比增长678.69%。

4、沙河股份(000014)上半年净利润同比增长901.52%。

5、士兰微(600460)拟与大基金二期等向士兰明镓增资，并获得其控制权。

6、百利科技(603959)全资子公司收购兮然科技股权。

7、元成股份(603388)上半年净利润1422万元，转型布局休闲旅游和半导体业务。

8、亚通精工(603190)拟与旭源新能源签订《分布式光伏发电项目效益分享合同》。

9、万泰生物(603392)拟以2亿元-4亿元回购股份。

10、嘉诚国际(603535)与丝纺集团签订战略合作框架协议。

11、皓元医药(688131)拟签署《皓元医药抗体偶联药物CDMO基地项目入园协议》。联赢激光（ 688518 ）上半年净利同比预增178.04%至192.3%。

8月28日盘前早知道

1、8月27日晚间，财政部、税务总局公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。印花税的下调往往会大幅提升市场交投活跃度。据银河证券统计，近四次印花税率调降之后，沪市成交量分别在当周最高上升71%、98%、114%、139%。同样在8月27日晚间，证监会一连发布三条公告:《证监会统筹一二级市场平衡 优化PO、再融资监管安排》《证监会进一步规范股份减持行为》《证券交易所调降融资保证金比例，支持适度融资需求》。主要内容包括: 阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡;上市公司存在破发破净情形，或者最近三年累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实控人不得通过二级市场减持;将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。

评：西部证券认为，活跃资本市场的一揽子政策范围广、节奏快。调整证券交易印花税对于降低交易成本、活跃市场交易、体现普惠效应发挥过积极作用，两融业务的交易成本优化也会对券商带来利好。券商板块有望全面受益于“活跃资本市场”的主基调，迎来板块估值及盈利修复。浙商证券认为，金融行业对信息系统具有较高依赖，“活跃资本市场”有望增加投资交易等系统的建设与升级改造需求。

2、8月25日常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动计划 (2023-2025年)》和《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023-2025年)》要求着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板;高度重视国产医疗装备的推广应用，完善相关支持政策，促进国产医疗装备迭代升级。医疗设备是临床医疗服务中必不可少的工具，很长一段时间进口设备占据主流。兴业证券预计，未来5到10年内，国产器械产品将持续在各个细分领域提升市场份额如影像设备、IVD、高值耗材、内窥镜、手术机器人等

评：国联证券指出，过去一周，受大盘整体影响及医药负面情绪持续压制，医药行业继续回调。但医疗净化长期有利于健康规范的医疗行业体系搭建，利好真正具有创新性的产品。随着常务会议召开，行业悲观情绪有望见底。

3、据中核集团介绍，8月25日下午，我国新-代“人造太阳”中国环流三号取得重大科研进展，首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录，是我国核聚变能开发进程中的重要里程碑，标志着我国磁约束核聚变研究向高性能聚变等离子体运行迈出重要一步。

评：中金公司认为，随着可控核聚变实验不断突破，以及以高温超导为代表的硬件技术不断发展，产业和风险资本不断涌入这-赛道。全球范围内从事商业化聚变堆探索的企业数量已经达到43家，截至2023年初已累计吸引超过60亿美元投资。相关投资有望快速转化为对上游的采购订单，从而拉动聚变产业链需求放量。

【公司新闻】  

1、招商银行发布半年报，上半年净利润757.52亿元，同比增长9.12%。

2、五粮液公告，上半年净利润170.37亿元，同比增长12.83%。

3、海通证券公告，拟3亿元-6亿元回购公司股份。

4、浪潮信息公告，上半年净利润3.25亿元，同比下降65.91%。

5、中际旭创发布半年报，上半年净利润同比增长25%。

6、中国石化发布2023年半年度报告，上半年净利润同比下降20%，拟以8亿元-15亿元回购股份。

7、鸿博股份公告，上半年净亏损3167.89万元。

8、广汽集团发布半年报，上半年净利同比下降48.42%，拟10派0.5元。

9、中国恒大港交所公告，截至6月30日集团负债总额23882亿元；上半年收入为1281.8亿元，净亏损392.5亿元。上周五，中国恒大公告，申请于今日上午9时港交所复牌。

现在为什么这么难

  现在为什么这么难？估计很多人会有这样的困惑，但这个问题其实是一个综合性的问题。也就是说他是多要素造成的。一个事件一个环节他也造不成这样的困境。但是你复盘这些个事件就会发生普通思维和立体思维的差距到底会有多大。

  现在经济这么困难，很大程度上是因为房地产一块变化太大。这个驱动经济发展之一的发动机突然间就熄火了。而房地产的困境也是自己造成的。这里倒不是说房住不炒不对，也不是说三道红线不对。因为房住不炒的他考虑的是社会的民生与稳定，是从长远来考量的。

  房住不炒是对的，三道红线也是对的。但是出了这么大的调控政策，要花这么大力气来宏观调控，结果是没调成功。并且还把问题迅速恶化了。你本来是希望房价平稳运行，然后等经济上来后这个行业占经济的比重慢慢地就下去了。但是那些开发商还是不死心。还是想像以前一样高杠杆下高速发展。因为以前他们赚钱赚得太快了。所以当国内融不到资金就集体去海外融资。当时他们去海外融的美元债普遍在20%-30%几。

  这些开发商当时的想法就是想扛过调控期，并且尽量保持最大的规模。以便在后面复苏期再次暴赚。因为在他们过去的记忆里都是这样，只要扛过调控期后面又是大赚特赚。比如08年的调控，房价是跌了一点。但是如果扛住了尽量保持了规模那么到09年10年市场又复苏时他们就又大赚了。13年14年国内房地产不景气，房子卖不动。15年房地产开启涨价去库存。然后这些扛住低迷的开发商又是大赚特赚。所以当三道红线下来，开发商就集体海外去借高息美元债。

  而正是这个高息美元债把房地产行业搞得个半死不活。因为他的资金成本实在是太高了。你知道年息20%-30%几是个什么概念？并且当时很多借的时候汇率是6.3，现在还是7.3。单是汇兑损失就超过10%。而这几年房价本身就涨不动了。并且销售也大幅回落。企业回款慢，资金链更是雪上加霜。

  现在房子卖不动，倒不是说大家都没钱了。而是疫情几年下来财政被搞到没钱了，所以你看到现在刺激经济都是以喊口号为主，因为疫情几年下来地主家也没有余粮了。以前刺激经济那真是真金白银的砸。所以以前救经济起来也快。而老百姓几年下来看到收入增速下降，大家的风险意识变高了，大家都不愿意背债了，所以就发生了一个有趣的现像，就是明明经济增速下降了，但居民存款大幅增加。去年居民存款就增加了17.8万亿。在大家都不愿意背债的情况下，你房子肯定是卖不动的。

  所以现在你回看一下就知道我们的对手他用的是立体思维。他不但趁机在你的支柱产业上放了一个大吸管。并且还通过疫情让你的民众处于消极状态。这样你的地产更难在短期走向正常，那么你的高息美元债一时半会还真还不了。然后继续大量吸血。为一步作铺垫。

  如果当时国内管住了三道红线，并且对境外高息融资进行监管，房地产企业借调控把杠杆降下来了，而不是高位再杠杆加杠杆。那根本不至于出现目前的困境。当然事情发生了也就不存在这种如果。因为时间不可能倒流。然后重新来一遍。

  三道红线出来之前，国内企业就开始大量借高息美元债了，因为那些做地产的本身就有人是代表，他们知道政策不奇怪。所以按时间推算，今年的8月份是还美元债的一个小高峰。怎么看我们在地产上，在这个支柱产业上被人坑了一把。这也是为什么近几年资金面这么宽松的情况下我们的资本市场涨不动的原因之一。

  也正是因为目前的困境，资本市场才会这么低迷。不然的话就基本同步全球资本市场了，那样的话，别说涨到七八千点，市场至少也是在四五千点的上方。而目前房地产上面的困境后面自然会慢慢改善。而股市受压制面的因素也会减少和减小。

  万物从枯萎到复苏只在一刹那。

8月25日盘前早知道

1、8月24日，全国首条高速公路重卡换电绿色物流专线一宁德厦门干线正式通车，由福建省高速集团与宁德时代子公司时代骐骥共同建设。骐骥换电块基于宁德时代第三代磷酸铁鲤化学体系，用户可以针对不同路况、距离，自由选择1至3块电池数量，按需配电，单次换电最高可实现300km续航，将加速推动公路货运行业迈入零碳时代。双碳目标之下，重卡电动化成为大势所趋。

评：有研究表明，柴油重卡是碳排放“大户”。重卡电动化是扭转这一局势的关键路径，换电模式凭借车电分离与快速补能优势，的已经成为产业共识。

2、国家发展改革委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动 (2023-2025年)》，目标到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日;全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。

评：东吴证券认为，环保行业经历资金和政策驱动的1.0时代、杠杆驱动的2.0时代后，正在得到真实现金流和优质技术的驱动，进入高质量发展的3.0时代。当前水务板块估值水平为2015年以来最低，2018-2022年水运营收入毛利稳定增长，且维持正向的经营性现金流净额。在利率下行背景下运营类资产内在价值提升，高分红、高股息类企业吸引力加大，有望迎来运营资产价值重估。

3、据媒体消息，特斯拉CEO埃隆.马斯克当地时间周三在社交媒体上称，他刚刚在特斯拉德州超级工厂试驾了一辆量产版Cybertruck。试驾后他在一封给员工的电子邮件中，强调了Cybertruck的零件质量和精度的重要性。此前有媒体称，首批候选版本将于本月底上市。

评：Cybertruck拥有高达3500磅的有效负载能力和可调节空气悬架，其外部存储空间达100立方英尺，车辆牵引能力高达14000磅，可轻松应对大部分牵引场景。特斯拉Cybertruck目前已获得超过190万份订单。马斯克曾在特斯拉年度股东大会上的表态预计Cybertruck每年产量在25万至50万之间。特斯拉发给供应商的信息预计新车每年产量37.5万辆。根据交付时间、产能、新车工艺难度，预计2023-2025年Cybertruck产量约2、20、35万辆。部分企业已于美国或墨西哥建立生产基地，相较于国内生产出口具有节省关税、快速响应、配合密切等优点，预计特斯拉出海产量有望受益于Cybertruck上市及产销量增长。

【公司新闻】  

1、网易第二季度净利润90亿元，同比增长67%。

2、美团第二季度营收679.6亿元，同比增长33.4%。

3、晶科能源公告，拟以3亿元-6亿元回购公司股份。

4、金浦钛业公告，8月25日起上调钛白粉产品售价。

5、东方财富公告，拟以5亿元-10亿元回购股份。

6、中国中免公布半年报，上半年净利润同比下降1.83%。

7、阳光电源披露半年报，上半年净利润同比增长384%。

8、山西汾酒发布半年报，上半年净利约67.67亿元，同比增长35%。

9、亿纬锂能披露半年报，上半年净利润同比增长58.27%。

10、正和生态发布风险提示公告，目前不涉及核废水处理的相关业务。

11、昆仑万维公告，上半年净利润同比下降44%。

8月24日盘前早知道

1、2023 RISC-V中国峰会8月23日在北京召开，平头哥在会上发布了首个自研RISC-VAI平台。据介绍，该平台通过软硬件深度协同，较经典方案提升超八成性能，支持运行170余个主流AI模型，推动RISC-V进入高性能AI应用时代。

评：RISC-V是一个基于精简指令集原则的开源指令集架构，被视作是ARM的最佳替代方案。该架构能够生产与ARM芯片性能相似的产品，同时还可以减少大约50%的芯片面积和60%的芯片功耗。RISC-V国际基金会数据显示，全球已研发超过100款RISC-V处理器，这些处理器在2022年出货100亿颗，预计2025年将超800亿颗。

2、近日，由中国互联网金融协会牵头研制的《互联网金融智能风险防控技术要求》互联网金融个人身份识别技术要求》等4项金融国家标准由国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会正式发布。标准的研制发布有利于从技术层面规范大数据风控平台，防范互联网金融新型账号、交易、支付和信贷风险;实现对个人身份识别可信度的互认，防范洗钱风险、电信诈骗等风险问题。

评：华泰证券认为，2020年11月以来，针对互联网金融业务的一系列监管文件和征求意见稿密集出台，我国征信体系和框架已经基本建设完毕，互联网金融行业的政策不确定性下降。进入常态化监管阶段后，牌照、资本金体量、技术水平、合规性等因素形成了更高的行业壁垒，行业整体有望进入规范稳健的发展阶段，利好资本金充裕、合规的行业龙头。

3、据报道，近期随着豆粕及鱼粉等原料价格高企，国内水产饲料市场迎来涨价潮。8月15日以来，华南、华中多家水产料企宣布涨价，最高涨500元/吨。而近两日海大、通威等又有多家子公司开始宣布饲料涨价，最高涨200元/吨，涉及鱼料、虾蟹料等。其中，徐州海合饲料将于8月25日起上调颗粒料及普通膨化鱼料报价150元/吨；海大集团单县忠意海鼎饲料将于8月26日起上调鱼料价格150元/吨，虾蟹料200元/吨。

评：受国内市场供需两旺驱动，国内豆粕价格屡创年内新高，现货最高报价已达到5200元/吨。业内预计，在人民币贬值以及需求良好的前景下，豆粕预计维持高位震荡的行情。此外，水产饲料另一大原料鱼粉价格近期也维持高位。国内7月进口秘鲁鱼粉量同比骤减94%，8月仍将维持低位，受供应量减少影响，鱼粉价格仍然存在较强支撑，短期波动有限。随着水产养殖需求旺季的即将来临，叠加两大原料成本的强支撑，水产饲料价格或将维持强势。

【公司新闻】  

1、澜起科技公告，拟以3亿元-6亿元回购股份。

2、新炬网络披露股票交易风险提示公告，公司目前无数据要素业务。

3、长春高新披露半年报，上半年净利润同比增长1.91%。

4、平安银行披露半年报，上半年净利润同比增长14.9%。

5、寒武纪公告，董事长提议以3000万元-5000万元回购股份。

6、国金证券公告，控股股东提议以1.5亿元-3亿元回购股份。

7、恩捷股份公告，上半年净利润14亿元，同比下降30.45%。

8、纳芯微公告，拟2亿元至4亿元回购股份。

9、阳光电源公告，董事长提议以5亿元-10亿元回购公司股份。

10、长春高新公告，董事长提议以1.5亿元-2亿元回购公司股份。

11、欣旺达公告，董事长王威提议以1亿元-2亿元回购公司股份。

8月23日盘前早知道

1、巨量引擎近日重磅推出AIGC产品智能成片工具，免费开放给抖音商家使用。商家使用这款工具仅需三步:输入营销目标、填写商品卖点信息、上传商品空镜视频，不需要写脚本，找素材，找配乐。智能成片5分钟即可生成10余条符合抖音爆款的带货短视频，帮助中小商家抓住抖音短视频带货机会。

评：高盛集团表示，生成式AI具有巨大的经济潜力，在广泛使用后的十年内，每年都可提高超过1个百分点以上的全球劳动生产率要实现大规模转型，企业需要对实体、数字和人力资本进行大量前期投资，以获取和实施新技术，并重塑业务流程。高盛预计，全球生成式AI投资规模到2025年或达到2000亿美元左右，将主要来自训练AI模型和运行AI查询的硬件投资，以及AI软件方面的支出增加。

2、据媒体报道，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上表示，本周他将在X平台上直播特斯拉FSD软件的V12版本。根据此前消息，FSDV12将引入特斯拉新一版端到端大模型，或将引领自动驾驶行业进入全新时代。

评：2023年是高阶智能驾驶关键一年。国内外法规标准逐步落地，大模型自动驾驶技术发展催化，小鹏XNGP、华为ADS2.0等落地不依赖高精地图的城区NOA方案（范围扩大）。特斯拉7月数据中心DOJO投产，中国区FSD有望加速落地，特斯拉年内或发布V12版端到端版本，马斯克预计全面自动驾驶时代今年年底即将到来。技术+渗透率+政策多维催化下，特斯拉FSD的推出带动了国内车企全面开启智能驾驶领域布局，智能驾驶产业有望进入快速渗透期，驱动增量部件提升。

3、据媒体报道，谷歌Pixel 8系列手机取消物理SIM卡槽，仅支持使用eSIM卡方案，这一举措将使用户更加便利地管理他们的移动网络连接。根据前XDA媒体主编Mishaal Rahman的报道，谷歌将会跟进苹果iPhone 14系列的设计方案，今年秋季推出的Pixel 8系列手机将完全取消物理SIM卡槽。这一消息得到了OnLeaks公开的Pixel 8渲染图的支持，渲染图显示左侧并没有预留SIM卡槽，暗示新机型将采用eSIM。

评：eSIM相比传统物理卡更加便携、安全和灵活，可以支持多个运营商和多个电话号码，用户可以在线购买和激活。凭借其明显的优势，5G时代支持eSIM的手机及其他终端设备将成为趋势。目前，包括苹果、三星等手机大厂已陆续推出eSIM手机，随着手机大厂的推进，eSIM普及程度望逐步提升，相关产业链迎来加速爆发。Kaleido Intelligence日前发布的的最新报告预测，生态系统的简化将推动eSIM的采用率激增，2028年全球eSIM/iSIM出货量将达超过14亿，2023年至2028年期间的年复合增长率将达到21%。

【公司新闻】  

1、鸿博股份发布股价异动公告，算力出租业务占公司营业收入比重较小。

2、百度发布了第二季度未经审计的财务报告，营收341亿元，实现加速增长，净利润高速增长44%。

3、联影医疗公告，拟4亿至8亿元回购公司股份。

4、粤水电公告，拟90亿元投建分散式风电项目。

5、蓝色光标公告，上半年净利润2.85亿元，同比增长3303%。

6、兆易创新公告，董事长提议以8000万元-1.5亿元回购股份。

7、山东黄金公告，拟公开发行不超过100亿元公司债券。

8、激智科技第二季度净利润2178.67万元，同比增长2975.55%；

9、开山股份二季度净利润1.56亿元，环比增长105%。

10、阿特斯上半年净利润同比增长321.75%；

11、中直股份上半年净利润同比增长632.48%；

12、大连热电上半年净利润同比增长3854.33%。

13、上海亚虹控股股东拟增持公司5%至10%股份。

14、华民股份签署44亿元单晶硅片购销框架合同。

15、凌云股份收到欧洲豪华品牌车企电池壳上下壳体及门槛项目的定点通知。

16、恺英网络拟筹建恺英网络数字经济研发中心。

市场进入盘底阶段

 今天上午大量个股在短暂上拉红盘后并又开始不断刷出调整以来的新低。到下午1点50左右市场下跌个股一度达到近九成。红盘个股仅为一成多。临近两点时，有资金开始发力，迅速将大盘拉涨50点，让大盘形成一个探底回升的走势。

  其实今天上午的时候就有一个非常有趣的现像。很多有资金的老股民不敢开仓，仓位重的甚至想割肉。然后跟一些朋友发了这么一段话：一般情况下，市场底比政策底要低一点点的。12年年底是1949，13年钱荒是1849，后面也就新低了100点，并且1849那里只是打了根长下影线。真正在低位的时间很短。18年10月份也是出了大量政策的。然后见到2449。最终在19年年初打到2440见到市场底。而本次的政策底是3150，我预估大概率在3050上方见到市场底，现在其实没多少空间了。并且有些票会先行见底。没啥可担心的。

  因此，对于今天这种探底回升的走势，并不感到意外。别看今天盘中的3074.53点与前面出利好前的3150点相差点位并不多。也就70多个点。按上证指数的幅度来讲也就是百分之二点几。可是很多票早已低于7月下旬的那个3150位置时的价位。接下来个股轮番上涨也是必然的事。

  当然，现在很多人不敢看多市场，也就意味着市场要做成一个大的V形反转难度较大。市场打到底区间后自然而然地形成盘整向上的形态。前面上方留下的跳空缺口后面会一个一个地补掉。

8月22日盘前早知道

1、日前，商务部等三部门发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见。意见指出，推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排。

评：今年以来，刺激消费政策不断落地。本次指导意见的出台有望从流通及信贷等多重环节打通制约消费的阻碍因素，有利于汽车及家电等领域大宗消费的进一步提振。同时，意见的出台将推动商贸流通企业营收的提升，相关公司望受益。

2、据媒体报道，SK海力士8月21日发布新闻稿，宣布成功开发出面向AI的超高性能DRAM新产品HBM3E，并开始向客户提供样品进行性能验证。SK海力士表示，将从明年上半年开始投入HBM3E量产，以此夯实在面向AI的存储器市场中独一无二的地位。

评：HBM是一种基于3D堆叠工艺的DRAM内存芯片，它突破了内存容量与带宽瓶颈，可以为GPU提供更快的并行数据处理速度，打破“内存墙”对算力提升的桎梏，被视为GPU存储单元理想解决方案。AI服务器对带宽提出了更高的要求，而HBM基本是AI服务器的标配，超高的带宽让HBM成为了高性能GPU的核心组件。集邦咨询表示，2023年主流需求自HBM2e转往HBM3，需求比重分别预估约是50%及39%。随着使用HBM3的加速芯片陆续放量，2024年市场需求将大幅转往HBM3，而2024年将直接超越HBM2e，比重预估达60%，且受惠于其更高的平均销售单价（ASP），将带动明年HBM营收显著成长。从产业链上看，HBM市场火热也让封装、材料、设备等环节随之受益。

3、据报道，日前，吉利科技集团有限公司旗下沃飞长空科技（成都）有限公司与华龙航空签署战略协议，沃飞长空将作为华龙航空核心电动垂直起降飞行器（eVTOL）提供商。同时，两家公司签署了首批100架AE200的采购协议。

评：电动垂直起降飞行器（eVTOL）也被称为飞行汽车，在经济性、安全性、环境友好性等方面优于直升机，且在大规模成熟应用条件下较地面出行可以实现综合效率成本的更优化。飞行汽车瞄准的核心市场主要包括共享出行、货运领域、短途航空领域。2022年，交通部、科技部联合印发了《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021-2035年）》，其中重点提到了要部署飞行汽车的研发，突破飞行器与汽车融合、飞行与路面行驶自由切换等技术。根据摩根、德勤、罗兰贝格等咨询机构的预测，2030年全球飞行汽车市场规模将达到3000亿美元，2040年将突破1万亿美元，2050年全球主要城市中将有9.8万辆飞行汽车飞驰。

【公司新闻】  

1、微光股份公告，购买的5000万元中融信托产品逾期兑付。

2、通威股份公告，上半年净利同比增长8.56%，200亿元投建16GW电池片等项目。

3、众泰汽车发布半年报，上半年净亏损2.84亿元。

4、海南机场公告，上半年净利润同比增长808%。

5、长青科技披露异动公告，内外部经营环境均未发生重大变化。

6、白云电器公告，中标1.91亿元国家电网特高压项目招标采购。

7、司尔特拟在贵州省开阳县投资建设磷氟新材料矿化一体化产业园项目，总规划投资约45亿。

8、江瀚新材拟10亿元投建一揽子硅基新材料项目。

9、创新新材计划在墨西哥开展汽车轻量化铝合金材料等项目。

10、长华化学拟投资建设“二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目”项目，本项目计划投资总额约为60亿元。

11、易成新能全资子公司拟加快石墨烯导热膜项目建设。

12、广联达拟3亿元至5亿元回购公司股份。

8月21日盘前早知道

1、8月18日，中国人民银行、金融监管总局中国证监会联合召开电视会议，研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作。会议强调，要注意挖掘新的信贷增长点，大力支持中小微企业、绿色发展、科技创新、制造业等重点领域，积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设。

评：中金公司认为，棚改、旧改、老旧小区改造修缮等主要面向自用业主做房屋质量的提升，而城中村的差异在于租赁人口占比高，对于中低收入租赁人口的去向考虑是个重要命题。如果以片区来处理，!更愿意把城中村改造视为整体调节城市功能空间的一种策略和机遇。在基准情形下，预计城中村改造每年对房地产开发投资的拉动在6000亿至7000亿元左右。

2、8月18日，国家医保局公示2023年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品及相关信息，共有390个药品通过形式审查，其中包括CAR-T疗法阿基仑赛注射液和瑞基奥仑赛注射液，以及GLP-1类“减肥神药”司美格鲁肤注射液和利拉鲁脑，其中司美格鲁肚目前在国内仅获批用于糖尿病治疗。

评：安信证券表示，司美格鲁肤于2021年获得FDA批准用于治疗肥胖症，是目前全球范围内首个也是唯一一个获批减重适应症的每周一次的GLP-1受体激动剂。预计在我国司美格鲁脑的减重适应症也有望在未来获批上市。目前，国内已有多个GLP-1受体激动剂类药物在开发减重适应症，进展最快的主要有利拉鲁仿制药、Tirzepatide、司美格鲁肚、贝那鲁肚，上述药物均已进入3期临床。

3、近日闭幕的2023中国算力大会、第二届“西部数谷”算力产业大会硕果累累。大会举行了战略合作框架协议签约仪式，累计签订投资项目合同45个、合同金额832亿元。数据显示，截至今年6月底，全国算力总规模同比增长30%，智能算力规模同比增长约45%。

评：工业和信息化部表示，要加快建设全国一体化算力网络国家枢纽，打造数据中心集群。加大高性能智算供给，增强算力网络可靠性，提升高效集约利用水平。政策方面，工业和信息化部将在广泛调研的基础上，加快出台推动算力基础设施高质量发展的政策举措，进一步加强顶层设计，为算力基础设施发展提供强有力的政策保障。

【公司新闻】  

1、中融信托回应“多个产品逾期兑付”：公司目前经营正常，仍有产品正常发售。

2、碧桂园首支境内债展期方案确定：“16碧园05”展期三年，每个账户先偿付10万。

3、浙江世宝公告，上半年净利润1984万元，同比增超22倍。

4、芯瑞达近日接受机构调研时表示，二季度Mini显示模组营收环比增长近200%。

5、恒生指数公司将国药控股纳入恒生指数，剔除碧桂园。

6、盟固利发布公告，公司股票连续三日累计涨幅近73%，存在炒作风险。

7、中兴通讯披露半年报，上半年净利54.72亿元，同比增19.85%。

8、恒大澄清：向美国法院提出的申请不涉及破产。

9、东方日升公告，拟以1.5亿元-3亿元回购公司股份。

10、航新科技公告，股东黄欣拟减持不超2%公司股份。

11、蓝思科技披露半年报，上半年净利5.54亿元，同比扭亏。

12、京基智农披露半年报，上半年净利12.85亿元，同比扭亏。

8月18日盘前早知道

1、8月18日至19日，由工业和信息化部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的2023中国算力大会将在宁夏银川盛大举行。大会以算领新产业潮流力赋高质量发展”为主题将发布2023中国算力白皮书、全国算力产业发展指数等一些重要研究成果。此前工业和信息化部表示，计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。

评：当前，我国算力产业已初具规模，产业链上中下游企业协同合作、形成良性互动。华西证券认为，全球正处于AIGC的爆发期，我国正处于智算中心建设的加速期算力服务器、光模块、交换机等产业链迎来发展机遇。俊杰财经报道，有机构预计到2025年，全球算力网络市场规模将达到450亿美元。

2、据媒体报道，上海、贵州、广西、北京等地近期纷纷发布数据要素规划文件，数据要素已成为地方产业竞赛的新兴领域，数据要素政策站位进一步拔高。

评：数据作为新型生产要素，已和其他要素一起，融入了我国经济价值创造体系，成为数字经济时代的基础性资源、战略性资源和重要生产力。自去年12月我国首份专门针对数据要素的基础性文件“数据二十条”发布后，多部门多措并举推进数据要素市场建设。国家数据局迎来首位局长，标志着国家数据局将进入实质性运行段，我国数据要素全新的监管体系建设将加速推进，数据要素发展将揭开高速发展新篇章。据国家工信安全发展研究中心测算，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%。随着管理机构及政策文件的确立、各项政策细则逐步出台落实、技术发展逐步解决数据要素相关难题，我国数据要素市场有望迎来加速发展。

3、据报道，距离文旅部宣布扩大出境团队游业务国家规模已过去将近一周，出境游产品热度随之飙升。携程数据显示，近一周通过携程预订国庆出行的境外跟团产品订单量环比上月同期增长近3.5倍，私家团订单量增长超过3倍。其中，日韩等亚洲国家预订热度不断提升，近一周日本搜索量已跃居第一。近一周日本团队游产品预订量环比上月同期增长近九成，预订国庆出发的日本团队产品量环比增长超5倍。

评：上半年受政策、航班恢复和签证供给因素制约，出境游复苏缓慢且以港澳游为主；近期，文旅部公布第三批出境跟团游目的地，政策导向积极，结合民航部关于下半年国际航线恢复情况的积极展望，出境游市场有望加快复苏。国联证券认为，参考国内游复苏情况，预计出境游意愿仍较为强烈，且有望于十一黄金周集中释放。客流恢复+客单价上行背景下，预计2023年出境团体游规模有望恢复至2019年的40.8%左右。

【公司新闻】  

1、开开实业公告，上半年净利1692.14万元，同比降41.49%。

2、哔哩哔哩发布2023年第二季度财报，Q2总营收达53亿元，毛利润同比大涨66%。

3、汉商集团公告，筹划重大资产重组，8月18日开市停牌。

4、牧原股份披露半年报，上半年净亏损27.8亿元。

5、华熙生物公告，董事长提议2亿元-3亿元回购股份。

6、派能科技公告，董事长提议以8000万元-1.2亿元回购股份。

7、大全能源公告，董事长提议以2亿元-4亿元回购股份。

8、纳芯微公告，董事长提议使用超募资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额2亿元-4亿元。

9、中控技术公告，董事长提议以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过人民币81.96元/股。

10、威高骨科公告，董事长提议以不超过1.2亿元回购公司股份。

8月17日盘前早知道

1、宁德时代首场线下新品发布会16日举行，在发布会上，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶400公里”。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。

评：续航里程+充电焦虑为影响消费者购买新能源车的主要因素，快充技术可减少充电时间，解决补能焦虑。业内人士表示，从解决续航焦虑到补能焦虑，作为全球龙头的宁德时代一直走在电池技术的前沿。此次神行超充电池的发布，无疑拉开了另一场军备竞争的序幕。分析师认为，快充技术有助于企业构建差异化竞争优势，同时，头部企业端的推进有望将快充产业化进程大大加快。预计将给导电炭黑、负极包覆材料、LiFSI、气凝胶、复合集流体、芳纶涂覆、导热球铝、聚氨酯、绝缘材料等带来投资机遇。

2、8月16日，腾讯控股发布的2023年第二季度财报显示，公司网络广告业务收入亮眼，同比增长34%至人民币250亿元，实现超预期增长。其中，二季度视频号用户时长攀升，由此带来的广告收入达到30亿元，是去年7月份信息流广告推出后达到的新台阶。

评：招商证券认为，腾讯网络广告收入增长主要来源于宏观需求回暖叠加电商旺季，同时受益于视频号带来的结构化增量。国信证券分析指出，内循环电商是短视频平台的第二增长曲线，有望成为视频号广告新的增长点。腾讯广告市场业务超预期扩张驱动下，相关服务商望受益。

3、8月16日，北京市经信局发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区。北京市将设立100亿元规模的机器人产业基金，首期规模不低于20亿元，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。

评：自2021年起，特斯拉、波士顿动力、本田等海外企业纷纷发布了人形机器人产品或其迭代产品，国内企业优必选、达因机器人、小米、傅里叶智能、纯米科技等亦逐步进行产品首发及更新。据高盛预测，在技术得到革命性突破的理想情况下，人形机器人2025年至2035年销量CAGR可达94%，2035年市场规模将达1540亿美元。

【公司新闻】  

1、京东集团发布2023年第二季度业绩，净利润达86亿元，商家增长417%。

2、开开实业发布股票交易风险提示公告，“大健康”转型相关业务发展都需要较长的培育期。

3、韦尔股份公告，拟以5亿元-10亿元回购公司股份。

4、宝新能源披露半年报，上半年净利润同比增长3359.4%。

5、腾讯发布2023年第二季度财报，第二季度调整后净利润375.5亿元，同比增长33%。

6、碧桂园地产集团有限公司公告，“19碧地03”等兑付存在重大不确定性，继续停牌。

7、安硕信息披露关于股票交易异常波动的公告，公司目前主营业务不涉及互联网金融概念。

8、华民股份公告，子公司签署单晶硅片购销框架合同，预计总金额55亿元。

9、恒大地产在上交所发布公告称，因涉嫌信息披露违规，被证监会立案调查。

电力板块到了形态的末端

 今天复盘时发现一个很有趣的板块，那就是电力板块。这个板块目前处于一个上涨一段后的大平台中，并且已处于形态的末端。这个板块指数非常强。在去年上半年大跌的时候他居然没跌多少，并且后面很快拉了回去。见下图。（图片可点击放大查看）

  如果打开这个分类指数查看里面的一些票就会发现他为什么这么强了。像其中的国投电力早就刷新了去年年初的高点。并且刷新了15年大牛市的高点。并且这种走势并不是个例。像川投能源，长江电力，涪陵电力等都是长期大牛的特征。见下面的几幅图。

  然后呢，还有很多在低位盘整的票。并且你要细看指数的话，电力板块有点不同于多数板块的走势。我们从第一幅图可以看出，或者你们自己打开软件可以看出，电力板块是在18年10月份见底的。也就是大盘2449那里见的底。21年一季度大盘见阶段高点3731那里时，他虽然也开启了调整，但很快就被拉上去了。他在21年的8月就刷新了一季度的高点，并且9月份继续大涨25%。然后开启平台调整。

  从指数上看，他像极了牛市中大指数涨一段主升后就横平台蓄势然后等新的行情，只不过他横的平台比大指数平台要更长的时间。因为一般的大牛市大指数横盘的时间就是几个月，这在14-15那波大牛市以及05年到07年那波大牛市中间的中继平台横盘就是几个月。

  但是也有例外，94年到01年那波长牛其间的上涨中继平台就从97年盘整到99年，足足用了两年多的时间。电力板块从21年9月到目前已接近两年，差不多就要达到了94年到01年那波中继平台的盘整时间了。并且形态上也到了末端。所以我判断这个板块也要变盘了。大概率是向上变盘。

  一旦向上冲关，那么就会带动一批的票上涨。所以这个板块在低位形态比较好的是值得关注的。

8月16日盘前早知道

1、市场监管总局近日印发《关于新时代加强知识产权执法的意见》，提出加强知识产权执法的法治保障，建立完善执法机制依法平等保护各类经营主体的知识产权为创新驱动发展战略实施提供有力支撑到2025年，基本建成行政执法、行业自律、企业维权、社会监督协调运作的知识产权执法体系

评：知识产权保护是科技创新的基础，也是国际合作中不可忽视的一环。近年来，在内外因素推动下，我国知识产权保护领域快速发展。截至2022年底，中国发明专利有效量为421.2万件，同比增长17.1%;实用新型专利有效量为1083.5万件，同比增长17.2%;外观设计专利有效量为283.2万件，同比增长9.7%;中国有效注册商标量为4267.2万件，同比增长14.6%。

2、巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公布了截至二季度末的13F持仓报告。今年二季度，伯克希尔新建仓的3只股票都是房地产建筑商包括美国销量最大的房屋建筑商DR Horton，持仓市值为7.264亿美元;以及另两家房屋建筑商NVR和Lennar，持仓市值分别为7056.8万美元和1723.8万美元。此外伯克希尔再度增持了西方石油和信用卡服务公司CapitalOne，持仓市值分别为131.79亿美元和13.64亿美元。

评：中金公司指出，在货币政策紧缩的影响下，美国固定资产投资整体趋弱，但建筑投资继续修复。截至今年4月，制造业相关建筑支出同比增速超100%，驱动整体私人部门建筑支出上行。美国政府主导的基建增速也有一定加速，尤其是高速公路、污水和废物处理、供水、保护开发等建筑支出，同比增速都在20%以上，且相比过去都得到了较大程度改善。

3、据媒体报道，8月13日由深圳核心医疗科技股份有限公司自主研发的直径34毫米、重量90克的全磁悬浮人工心脏——Corheart®6植入式左心室辅助系统正式发布。这是全球最小、最轻的全磁悬浮人工心脏，开启了国产人工心脏小型化新时代。

评：人工心脏是技术壁垒极高的医疗器械，又称医疗器械“皇冠上的明珠”。在心脏移植供体等条件受限的情况下，人工心脏已逐渐成为治疗终末期心衰的重要手段。目前人工心脏技术在国外已相对成熟，在美国和欧洲每年有2000例左右的患者安装人工心脏。目前，雅培的Thoratec和美敦力的HeartWare占据了全球90%的市场。随着相关领域研发的加速驱动，人工心脏未来市场前景广阔。ReportLinker数据显示，全球心力衰竭治疗器械市场预计将于2025年达到140亿美元。

【公司新闻】  

1、吉比特披露半年报，上半年净利同比下降1.8%，拟10派70元。

2、华润微公告，子公司润鹏半导体拟增资扩股并引入大基金二期等外部投资者。

3、晶科能源公告，拟以3亿元-6亿元回购股份。

4、特变电工披露半年报，上半年净利润同比增长8.17%。

5、南方传媒公告，子公司拟18.51亿元投建岭南文化创意产业园项目。

6、开开实业发布股价异动公告，雷西精益营业收入占公司总营收比重较小。

7、盛德鑫泰拟收购江苏锐美51%股权。

8、安杰思上半年净利润同比增长44.16%。

9、红蜻蜓上半年净利同比增78.16%。

10、倍加洁上半年净利同比增96.2%。

11、柏楚电子上半年净利润3.62亿元，同比增46.08%。

12、光庭信息上半年净利润1025万元，同比增123.55%。

13、数据港上半年净利润同比增长65.04%。

14、海德股份上半年净利润5.15亿元，同比增59.45%。

15、杭州银行上半年净利83.26亿元，同比增26.29%。

有新板块即将接力医疗板块

 最近几天的明星板块当属医疗医药板块，最近几天的涨幅排行榜这个板块都连续有票排在前列。有些票已经在短期涨幅超过50%，甚至接近翻倍了。而这个板块在八月初时可是人人避之则吉的板块。一下子就成了香饽饽。正应了那句：祸兮，福之所倚；福兮，祸之所伏。

  现在国家都在出政策要活跃资本市场，各种利好政策出了一大堆，可大家仍然不领情，不买账。如果用常规思维的话，估计你会很失望。因为目前这种压抑的市场氛围没几个是真正有信心的。这个位置自然也不会有多少人敢投入。（这个别来杠，居民存款动向表明一切。）我们套用上面的那句话，你就会发现实际上这里正是机会所在。

   投资大师巴菲特有一句经典名言是这么说的：别人贪婪我恐惧 ，别人恐惧我贪婪。你仔细品品，这和中国的古文化上面的那句：祸兮，福之所倚;福兮，祸之所伏。其内在意思是差不多的。只不过老巴用他的语言放在了投资上。而我们古人智慧的那句话可以适用更为宽广的范围。不光是投资，就连生活中，社会上很多的事情也可以解释。

  医疗医药这个板块近期我们也有参与，昨天的亚太今天还板了，今天新开的也不错。短期看这个板块有一定的持续性，但他不足以把整个大盘带上去。所以这里大盘低位振荡一小段后就会开始箱底到箱顶的阶段上涨。后面一定要新的热点板块才能把大盘带上去。并且新了阶段上涨肯定不止一个板块。这意味着接下来又是吃肉的时候了。

8月15日盘前早知道

1、据悉，国有资产管理部门已于日前将新轮国企改革深化提升行动方案下发给各央企集团与地方国资委。新一轮国企改革包含多项重点任务，如优化国有经济布局加快建设现代产业体系，以市场化方式推进整合重组，提升国有资本配置效率等专家认为，以市场化方式推进整合重组提升国有资本配置效率，是新一轮改革的重头戏，是加快建设现代产业体系的主要抓手。

评：在新一轮国企改革中，混合所有制改革、战略性重组和专业化整合将发挥重要作用。西南证券认为，2023年新一轮国企改革深化提升行动开启，国有企业将围绕国之所需，服务于中国式现代化战略进一步提升企业的核心竞争力。

2、商务部等九部门近日印发《县域商业三年行动计划 (2023-2025年)》，建立县域统筹，以县城为中心、乡镇为重点、村为基础的农村商业体系。其中提出，以数字化、连锁化改造和跨界融合为手段，支持邮政、供销、传统商贸流通企业从传统商品批发、零售向上下游一体的供应链管理服务平台转变，增强对县域商业发展的引领带动作用。

评：俊杰财经报道，有研究机构指出，近年来乡村振兴被提到国家战略高度，供销系统长期作为“三农”工作的重要力量，既拥有庞大的资源网络也沉淀了深厚的经验，将在未来承担更多职责，尤其是在强化农业生产支持、补充农产品流通短板、协调金融机构扩大农业支持等方面有望施展身手。目前，供销系统已经形成相对完备的大宗农产品流通体系，未来可以倾斜更多资源用于建设小农产品的购销体系、升级冷链配套设施、打造基层数字化系统等。

3、数据显示，截至6月底，全国各地由政府发头起、主导或批复的数据交易所达44家，部数据交易所交易规模已达亿元级别，呈爆发式增长趋势。业内人士指出，下半年或进入数据要素政策密集落地期，数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，数据要素产业将步入加快发展期。

评：首创证券认为，我国数据产量占全球数据总产量比例接近10%，居全球第二位，但真正开放、共享和使用的数据量很小，而数据为数字经济核心引擎，发展数据要素大势所趋。后续各项政策细则将加速出台，市场规则将加速确立落实，数据要素市场有望加速发展。

【公司新闻】  

1、科大讯飞公告，董事长刘庆峰8月14日通过大宗交易系统卖出公司1.73%股份。另外，公司将于8月15日发布“讯飞星火认知大模型V2.0”。

2、韦尔股份昨日发布了2023年半年度报告，报告期实现营业收入88.58亿元，同比下降19.99%；实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比下降93.25%。

3、据知情人士透露，碧桂园提议把9月2日到期的境内债“16碧园05”展期36个月并分期兑付，目前正在征求部分持有人对方案的意见。

4、晶科能源公告，拟定增募资不超过97亿元，用于山西晶科一体化大基地年产28GW高效组件智能化生产线等项目。公司同日发布半年报，上半年营业收入536.24亿元，同比增长60.52%，实现净利润38.43亿元，同比增长324.58%。

5、康希诺公告，员工持股平台拟减持不超过1.98%公司股份。

6、据财联社记者获悉，8月14日龙湖企业拓展已将17亿元款项拨入18龙湖04债券兑付专户，目前龙湖年内境内到期债务仅余11月到期的1.19亿元。

7、天赐材料公告，拟发行GDR募资不超过59.8亿元，用于摩洛哥天赐年产30万吨锂电材料项目、美国德州天赐年产20万吨电解液项目、四川眉山天赐年产30万吨电解液项目、广东江门天赐年产20万吨锂离子电池电解液项目、补充流动资金项目。

8、中核钛白公告，拟以自筹资金不超过9.36亿元收购贵州开阳双阳磷矿有限公司及贵州新天鑫化工有限公司100%的股权。

9、首创证券公告，上半年净利润2.75亿元，同比增长13.46%。

10、恒大汽车发布公告，其获得由阿联酋国家主权基金持股的上市公司NWTN集团首笔5亿美元战略投资。据财联社记者了解，NWTN集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万-5万辆恒驰汽车。

医疗反腐仅仅是开始

  近期医疗行业掀起的反腐风暴正在持续的进程中，截止到上周今年全国至少有超过170位医院院长、书记被查。并且这一数据随着时间的推移还会持续上来。最终的规模一定会超你的想像。网传这波的规模目标是2万亿。所以目前仅仅是开始。

  而且不仅仅是医疗行业，后面一定会延伸到很多行业。不信的话你们到后面就可以看到这个前瞻性的判断。那么为什么我们会有这样的判断。其实在逻辑上很简单。就是随着经济增速的不断下降。不可再支持以前这种社会运行的高成本了。也就是说当经济增速持续下降后，大家再也背不动这么高的社会运行成本了。所以后面反腐必然是持续深入的。并且很多行业会跟随医疗行业的反腐。

  反腐对社会肯定会带来变化的，比如说股市，首先带来的是短期利空，后面反而是这个行业中长期的健康发展。比如现在的医疗医药行业，从短期的利空变成中长期的利好。所以一些股票就此就被炒作起来。所以凡事有两面性。不要看到所谓的利空就以为真的是利空。你们看看医疗行业因为反腐反而从利空变成利好。后面一些反腐的行业同样会带来类似的效果。

  这里简单讲一下市场，你们看到近期因为各种利空使市场短期下跌很多人都害怕了。其实从另一个角度来讲他又制造或带来了新的机会。市场并没有你们看到的或想像中的那么差。

8月14日盘前早知道

1、数据交易所建设如火如茶数据要素政策将密集落地。数据显示，截至6月底，全国各地由政府发头起、主导或批复的数据交易所达44家，部数据交易所交易规模已达亿元级别，呈爆发式增长趋势。业内人士指出，下半年或进入数据要素政策密集落地期，数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，数据要素产业将步入加快发展期。

点评：首创证券认为，我国数据产量占全球数据总产量比例接近10%，居全球第二位，但真正开放、共享和使用的数据量很小，而数据为数字经济核心引擎，发展数据要素大势所趋。后续各项政策细则将加速出台，市场规则将加速确立落实，数据要素市场有望加速发展。

2、宁德时代即将发布新品快充电池解决充电焦虑问题。8月16日，宁德时代将首次线下举行新品发布会。从公司近期信息及海报关键词“快来看，或将发布快充电池。7月份，宁德时代首席科学家吴凯对外透露，宁德时代新产品充电10分钟可行驶400公里，仅比加油稍慢一点，有望在2023年推出。未来不久，宁德时代将实现充电5到7分钟即可行驶400公里的超快充电池，彻底解决充电焦虑问题。

点评：中信证券认为，目前，快充功能正日渐成为新能源中高端车型的标配，快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。宁德时代麒麟电池已于2023年一季度量产，麒麟电池采用宁德时代第三代CTP技术，在电池体系结构上相较现在常见的2C充电体系具有一定改变。根据理想等车企规划，未来具有4C快充能力电池渗透率预计将进一步提升，助推相关材料的升级与增长，预计将给导电炭黑、负极包覆材料、LiFSI、气凝胶、复合集流体、芳纶涂覆、导热球铝、聚氨酯、绝缘材料等带来投资机遇。

3、11天内十汽车品牌“官降”、最高下调6万元 新一轮车市“价格战”已打响。继3月“价格战”后，国内车市的集中促销再度开启，多品牌不同力度的“官降”开始加速涌现。据记者不完全统计，进入8月后的11天内，先后已有10个汽车品牌推出“降价促销”政策，形式包括官降、限时促销、限时补贴等。所涉及车型以新能源车为主，幅度最高达到6万元。

点评：山西证券认为，在促进汽车消费政策较为友好的情况下，下半年行业继续向好的概率较大。展望8月，由于去年同期基数依然较高，及传统车市淡季等因素，汽车产销量同环比或继续出现下降，但是随着“金九银十”车市旺季的到来，全年稳增长的目标将大概率能够实现。

【公司新闻】  

1、南都物业发布公告，3000万元购买的中融信托“汇聚金1号”逾期兑付。

2、金博股份发布公告，6000万元购买的中融信托隆晟1号和泽睿1号逾期兑付。

3、五矿信托回应产品停兑传闻：公司对此高度重视，已就不实言论采取法律手段，追究造谣者法律责任。

4、光大信托回应产品停兑传闻：公司管理的信托产品运营正常，对于不实言论和传言公司将依法保留追究法律责任的权利。

5、碧桂园发布公告，境内多只债券今起停牌，拟就兑付安排召开债券持有人会议。

6、科大讯飞公告，上半年净利润7357.2万元，同比下降73.54%。

7、东亚前海证券回应称，公司目前没有做出过要裁撤整个研究团队的决定，网上的传言与事实严重不符。

8、东方财富公告，上半年净利42.25亿元，同比下降4.93%。

市场很快恢复原有状态

 今日券商板块低开低走，并且出现了两只券商跌停，整个券商指数也是大跌的。把大盘也带沟里去了。很多人都说是昨天出的利好不及预期，所以今天大伙都失望了。所以大盘就大跌了。其实这种说法是站不住脚的。

  其实一直看我们文章的朋友就会知道，我们早就把市场定义为牛市的初期阶段，这个阶段也叫做主升前的振荡阶段。这个在《大盘现在的位置》里面就讲得很清楚，说明确告诉大家目前是牛市的初期阶段。并且我们在文章中还说了一段重要的话。文章里是这样说的： 牛市的初期为什么指数很难涨，总体呈现振荡走势，或者整体涨得很慢。那是因为虽然在内里上市场已经处于牛市，但是由于很多人不相信，所以多空分歧大。有利好能涨，有利空也会跌，短期稍涨多一点也会跌。因此指数自然是来来回回的波动。

  我们把市场位置定义为初期阶段肯定有我们的逻辑的。或者说有鉴别方法的。方法就不公开了，你知道结论就行了。既然目前是牛市的第一个阶段，是主升前的振荡阶段。那么像券商前面的这种涨法实际上有点过了。所以他要么做平台盘整等机会。要么再度回落下来再运作。

  市场不用多久就会恢复正常，那个时候就会换新的板块来领涨。而一些仍在回归的板块则继续跌。所以在初级阶段的策略仍然是不要追高，不要追高。

8月11日盘前早知道

1、沪深交易所：研究允许股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增。上交所、深交所双双发文称，在充分调研和听取市场意见的基础上，将加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措，以更好激发市场活力，增强交易便利性和通畅性，不断提升市场吸引力。其研究内容包括：一是研究优化交易机制。允许沪市主板股票、深市上市股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增。二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；三是优化交易监管。

点评：民生证券认为，交易所研究优化交易制度举措，金融IT再迎政策利好。上、深交易所于8月10日晚研究“交易端”系列举措，包括1）允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增；2）研究ETF引入盘后固定价格交易机制；3）优化交易监管。活跃资本市场，证券IT是先锋！我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘，过去历次市场反弹中，证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期市场成交量再度下滑，而本次“交易端”政策发布有利于降低投资门槛，进一步提升市场成交的活跃度，金融IT有望迎来系统改造升级&交易量提升的双重催化，再度引领市场反弹！

2、国内充电桩数量持续增加 机构看好产业长景气周期。据中国充电联盟8月10日消息，7月公共充电桩数量比6月增加6.2万台，同比增长404%。截至今年7月，全国充电基础设施累计数量为692.8万台，同比增加74.1%。随着新能源汽车的快速推广，新能源汽车的补能需求越来越多，主要有充电和换电两种模式。截至2022年底，中国公共充电桩车桩比为7.3，距离1:1的车桩比目标有巨大差距。

点评：川财证券认为，当前新能源汽车渗透率不断提升，特别是二三线城市市场拓展较快。但二三线城市相对于一线城市基础设施较为薄弱，充电设施覆盖相对较少，在政策指引和市场需求下，充电桩建设进入提速阶段，充电桩板块企业业绩长期向好，建议持续关注。

3、阿里巴巴业绩好于预期 AI云服务增量机会开始释放。阿里巴巴发布2024财年第一财季财报，阿里云本季度营收251.23亿元，同比增长4%;经调整EBITA利润3.87亿元，同比增长106%，主要受到存储、网络和AI计算相关产品驱动。截至北京时间晚8时，阿里巴巴在美股盘前交易中上涨约3%。

点评：国泰君安指出，近期在美股市场上，多家云产业链厂商发布财报和业绩展望。其中，AAOI表示其观察到微软由AI网络建设快速驱动，增加了很多光模块需求;Arista则表示，观察到最大云客户正在考虑传统云和AI网络的优先级，并且已经在加倍投入到AI技术中。看好AI带来的光电板块需求预期上修和技术创新机会

【公司新闻】

1、红塔证券公告，昆明产投拟减持公司不超1%股份。

2、中芯国际港交所公告，第二季度营收15.6亿美元，同比下降18%；预计第三季度销售收入环比增长3%-5%，毛利率18%-20%。

3、太平洋发布风险提示，目前经营情况正常，预计上半年净利润实现扭亏为盈。

4、中国移动披露半年报，上半年净利润762亿元，同比增长8%。

5、恒银科技发布股价异动公告，公司不涉及人工智能、数字货币、互联网金融等相关业务。

6、塞力医疗发布股价异动公告，公司下属SPD及IVD业务、凝血相关生产试剂等生产研发正常开展。

7、阿里巴巴2024财年第一财季营收2341.6亿元，同比增长14%。

8、海峡股份公告，将开展股东回馈活动，符合条件的股东可以以优惠价格乘坐公司“长乐公主”轮游览三亚至西沙旅游航线。

8月10日盘前早知道

1、据农业农村司，近日，受台风“杜苏芮”影响，海河流域遭遇严重洪涝灾害。天津、河北、河南先后启用了海河流域8个国家蓄滞洪区，蓄洪18.47亿立方米，有效减轻了下游地区防洪压力。今天，财政部、水利部紧急预拨10亿元，对国家蓄滞洪区运用期间群众的农作物、专业养殖、经济林、住房、家庭农业生产机械等水毁损失予以补偿，帮助受灾群众尽快恢复正常生产生活秩序。

点评：中金公司指出，近期专项债发行进度加快，如果下半年有新增开发性政策性资本金工具出台，基建投资或仍能保持较高强度。包括水利工程在内的“新基建”有望为下半年基建投资提供需求支撑。

2、出口禁令叠加千旱减产 国际大米市场面临持续动荡。据商务部主办的国际商报消息，7月20日为确保国内市场的“充足供应”，全球最大大米出口国印度宣布大米出口禁令。随后阿联酋、两国也宣布限制大米出口，导致国际米价大幅走高。而在全球第二大大米出口国泰国，今年以来高温天气频繁，降雨也明显减少，泰国政府建议农民减少水稻种植以节约用水，国际大米市场可能面临进一步动荡

点评：中航证券认为，近期粮食种植板块受到政策、地缘政治、气候影响等三重消息面的催化，消息面变化或对种植技术应用和粮食供需行情预期带来明显影响，关注种植相关投资机会。

3、国际油价升至年内新高 机构预计原油供需持续偏紧。截至北京时间8月9日收盘，纽约原油期货主力合约涨逾1.57%，报84.65美元/桶，达到去年11月以来新高。消息面上，全球最大的原油出口国沙特阿拉伯上周将自愿减产100万桶/日的决定延长至9月底，并表示减产持续时间可能会进一步延长，力度也可能进一步加深。也表示，将在9月份减少石油出口30万桶/日。另外，黑海地区的地缘紧张局势也在继续发酵。

点评：信达证券认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑到全球原油长期资本开支不足，供给弹性将下降。而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题。2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看或持续维持中高位。未来3到5年，能源行业有望持续处于景气向上周期。

【公司新闻】  

1、中国联通发布半年报称，上半年净利润同比增长14%。

2、广汽集团公告，7月新能源汽车销量4.99万辆，同比增长84.51%。

3、美的集团公告，正在对境外发行证券（H股）并上市事项进行前期论证。

4、拓息披露半年报，上半年净利润同比下降25%。

5、赛微电子公告，子公司MEMS微振镜通过验证并启动试产。

6、盟固利公告，公司股票价格单日涨幅较大，存在炒作风险。