11月9日盘前早知道

1、瑞银（UBS）一项行业分析指出，中国半导体设备需求显著上升，预计2024~2025年，中国国内半导体制造设备需求将从2023年的207亿美元，进一步增长至230亿~260亿美元，再创历史新高。这主要得益于资本支出最多的国内晶圆厂，以及其它成熟制程产能的稳步扩张。半导体设备行业属于整个半导体产业链的上游，是上游核心环节之一。一般情况下半导体产品制造要超前电子系统开发新一代工艺，半导体设备要超前半导体产品制造开发新一代产品，也即“一代设备，一代工艺，一代产品”。

评：根据SEMI的预测，到2024年，中国12寸晶圆产能将占全球约20%。大量晶圆厂的扩建、投产，将提升对上游半导体设备端的需求，有望为国产设备打开更大发展空间。

相关概念：半导体、芯片、电子元器件

2、据媒体报道，天眼查App显示，11月7日，小米汽车科技有限公司申请的“车辆尾翼以及车辆”专利获授权。摘要显示，该专利涉及一种车辆尾翼以及车辆，车辆尾翼包括尾翼支架、第一活动扰流板、第二活动扰流板、第一角度调节机构以及第二角度调节机构。

评：国泰君安汽车团队发布研报称，小米汽车2024H1将至，智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研准备，小米在智能化赛道布局广泛，叠加其渠道和流量优势，小米汽车值得期待。

相关概念：小米概念、新能源汽车

3、马斯克的超前想法正在一个个落地，脑机公司Neuralink即将开启人体实验。据行业媒体报道，美国当地时间周二，知名传记作家Ashlee Vance发文透露，数千人正排队等候植入埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下脑机接口公司Neuralink的大脑植入物。今年早些时候，美国食品和药物管理局批准Neuralink启动其设备的人体实验，Neuralink计划明年进行11例人体手术，2025年27次，2026年79次。此后，手术数量将从2027年的499例猛增到2030年的22204例。目前，脑机接口已经能够初步检测出人的选择倾向性、性格、情绪状态、健康信息等核心个人隐私信息，未来或将能直接通过脑信号捕捉到人类意图，因此在使用过程中面临巨大伦理挑战。

评：中信建投认为，人类与人工智能之间的沟通方式也在不断升级，当前脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代的人机交互方式。

相关概念：人脑工程、智能医疗

4、《页岩气开发调整方案编制技术要求》近日获国家能源局批准发布，这是我国首个针对页岩气立体开发的行业标准，科学规范、具有较强操作性，将有效助力我国实现页岩气的持续高效开发，保障国家能源安全。　页岩气是一种非常规天然气资源。我国的页岩气资源较为丰富，页岩气的勘探开发对于优化我国能源结构、实现“双碳”目标具有重要战略意义。

评：该标准在编撰的过程中，主要参考国内首个百亿方页岩气田——涪陵页岩气田的立体开发经验，以及长宁-威远等不同地质开发条件的页岩气田的开发调整经验，可有效提升页岩气开发的储量动用率、采收率和收益率，产业链或将受益。

相关概念：页岩气

【公司新闻】

1、捷佳伟创与通威股份签订28.46亿元日常经营重大合同

2、科思科技拟投建“电子信息装备生产基地建设项目

3、汇嘉时代拟投资2.46亿元在新疆设立全资子公司

4、士兰微大基金二期拟出资15亿元认购公司定增股票

5、金宏气体拟以3000万元-5000万元回购股份

6、电连技术拟以5000万元-1亿元回购股份

7、金杯电工拟以4000万元-8000万元回购股份

8、盈方微拟筹划购买华信科及World Style 49%股权股票停牌

9、美邦服饰控股股东拟协议转让公司5.97%股权

10、中国平安公告澄清，被要求收购碧桂园并承继其债务的报道与事实不符公司

11、北汽蓝谷方面表示，没有与小米合作的相关信息。

12、丽尚国潮公告澄清公司无布局真人互动短剧、游戏领域的考虑

13、腾龙股份公告澄清公司外部流通盘较小可能存在非理性炒作风险

不安本分万劫不复

 老粉丝都知道，前面几年很多次都点评过中国平安。在21年6月21日时我们在文章《别去碰高位利好的票》点评过中国平安。叫大家不要去抄他的底，并且在文章的开端前就写了信不信由你，中国平安后面必然见到45元一线或以下。而当日中国平安收盘价为64.16元。

  而当时的平安是从94.62元跌下来的。跌到64块时已经是跌了30%几了，回调算是比较深了，当时没有人相信还会跌到45元。那意味着要跌破5折。可是后面不到一年就跌破了45元，再后面更是跌到了35.9元的位置。我要告诉你的是35.9元也不是他的最终目标。跌破45只是他的腰斩位。最终他要跌到20元一线或以下。

  以中国平安目前净资产近50元的价格来讲，要到20元一线，相当于净资产打四折。这种判断别说不相信，很多人可能连想都不敢想。但这个没关系。后面市场会验证的。其中两个重要的影响因素我们在过往的文章中讲过。就是他持有的很多金融资产很多都买在高位。又或者回落很多了。这种最终一定会体现出来。另外一个是前几年平安收了（买了）很多房子。而目前房地产走大调整。就算不大跌，以时间换空间这样横盘他也会受不了。因为他的资金是有成本的。所以你们千万别想着去抄他的底。

  当年国内一些房企去抄底，而万科喊着要活下去。所以万科在18年后不敢再扩张，而是稳打稳扎。硬是把负债率做到第一阵营的最低。而那些搞扩张的到目前都陷入了困境。当年融创的孙宏斌去抄底王健甩卖的资产。结负债大幅飙升。一个行业大佬现在也成困难户了。

  万科前些年是做得非常不错的。但是近几年在别的企业不太行的时候，他们却大幅拔高了负债，在行业低谷去抄底。这种做法，看似精明。估计后面得掉坑。这种就类似于那些股票玩抄底的一样。你在打五折的时候进去抄底，你以为占了便宜。但是没想到他是大调整。后面打二折的时候，你五折进去抄底的一样要亏损60%，要是打一折，那别人高位的亏损90%，而你亏损80%。

  万科因为当年姚老板的搅局，后面万科去抱深圳地铁的大腿。但是由于被炒高了上去后成本就比较高。虽然万科保住没有被野蛮人入侵。但是估计好人要吃亏这个可能免不了。看资料17年1月的时候深圳地铁出资371亿元从华润股份和中润贸易受让16.89亿股，交易价格是22元/股。同年6月出资292亿从中国恒大下属企业受让15.53亿股，交易价格18.80元/股。

  而今天万科的收盘价为12.13元。这样看大好人深圳地铁就算算上前几年分钱的钱。到目前深地铁投资万科的账面仍然为浮亏。并且近期的新低11.07元并不会是他的最低点。根据我们的测算。万科最终要回归到6元一线或以下。对的，你没看错。是6元一线或以下。千万别想着现在去抄底万科可以大赚。

  有这样的判断其中一个重要的逻辑就是你去抄底没到底的资产，后面必然面临减值。现在万科手上储备着上亿平米的土地。很多都是近几年在高地价阶段储备的。而地价后面必然下跌。因为房地产本轮是超长期的调控。同时还叠加了人口通缩。这种调整周期没有大格局的很容易误判。这就好比股票后面是打五折四折还是打二折一折。这个完全不一样的哦。特别是对于后面加杠杆的。这个差别可大了。

11月8日盘前早知道

1、小米集团创始人、董事长兼CEO雷军7日在微博与网友互动时称，小米14系列销量已超过100万台，目前缺货还是严重，正在催单。小米14系列于10月26日发布，10月31日首销，首销周期就超过100万台，或创下国产手机销量超百万台的新纪录。据Canalys数据2023Q3全球智能手机出货量仅下跌1%，其中小米市场份额创下2021Q3以来新高达14%，位列第三。2023年，小米手机全球出货量已实现连续两个季度的环比稳健增长。

评：东海证券表示，随着9月以来华为Mate60、iPhone15、小米14等旗舰新品陆续发布且持续迎来销量利好，叠4传统旺季和双十一购物节的到来，我国智能手机市场有望在连续下滑10个季度后于Q4回暖，关注智能手机产业链的核心标的。

相关概念：小米概念、消费电子

2、近日多款新车即将发布。11月6日，据鸿蒙智行官微消息，鸿蒙智能汽车技术生态联盟11月9日聚势启程，鸿蒙智行首款高能智慧轿车智界S7将于11月9日开启预售。同日，据奇瑞汽车官微，奇瑞品牌全新新能源序列“风云”将于11月9日发布。此外，据媒体援引消息人士报道称，理想MEGA或将于11月17日的广州车展上开启盲定，12月将正式发布，并计划在明年2月份开始交付。

评：兴业证券戴畅表示，看好汽车四季度行情，“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条主线参与汽车机会，汽车板块四季度会有明显超额收益。

相关概念：汽车板块、汽车电子、汽车芯片

3、“智驾新Model”小鹏P7i 550版正式上市，新车共推出550Pro、550Max两款新版型。其中，小鹏P7i 550Max版搭载RoboSense双M系列激光雷达以及全新一代智能辅助驾驶系统XNGP，具备XNet深度视觉感知系统，可以落地无图、点到点的智驾功能，实现包括城市NGP智能导航辅助驾驶、高速NGP智能导航辅助驾驶增强版等全场景智能辅助出行。随着汽车智能化进程的推进，海内外的厂商纷纷推出通过车规验证的激光雷达产品，激光雷达实现加速“上车”。

评：华泰证券预计2022、2023年我国乘用车载激光雷达出货量分别达到16万颗/64万颗，至2027年有望突破1300万颗。

相关概念：激光雷达、无人驾驶

4、据报道，在特斯拉目前已投产或确定建设的超级工厂中，内华达超级工厂、柏林超级工厂、得克萨斯超级工厂、墨西哥超级工厂的效果图上，都有大面积的屋顶太阳能发电系统，以充分利用清洁能源。据特斯拉工厂工程高级经理Logan Grant透露，特斯拉一直在得克萨斯州奥斯汀超级工厂屋顶上部署大量太阳能电池板，该项工程建成后有望成为世界上最大的屋顶太阳能。

评：斯拉收购了太阳能公司SolarCity，并推出了太阳能屋顶瓦片。特斯拉引入太阳能充电这项新功能意味着，特斯拉车主将能够更有效地利用他们的太阳能板产生的多余电力，并将其汇聚到自己的车辆和房屋能源系统中，从而实现更加环保的能源使用。

相关概念：光伏、太阳能

【公司新闻】

1、六国化工实控人拟变更为烟台市国资委11月8日复牌

2、江波龙与元器件交易中心签署了战略合作备忘录

3、侨源股份子公司签订大宗工业管道氧气日常经营合同

4、*ST西钢公告，控股股东及实控人拟发生变更

5、万华化学公告，拟成为铜化集团化工业务控股股东

6、江淮汽车公告，10月汽车销量同比增加31.23%

7、雷电微力公告，拟以1.5亿元-3亿元回购股份

8、泽宇智能公告，拟以8000万-1.2亿元回购股份

9、开立医疗公告，拟以6000万元-1.2亿元回购股份

10、亚玛顿拟通过发行股份及支付现金方式购买风阳硅答100%股杖

11、爱美客拟8.1亿元投建美丽健康产业化创新建设项目

12、保税科技拟使用自有资金4.28亿元收购洋山申港28%的股权

13、五粮液回应称，“内部讨论提价”和“提价时机待定”都是不实消息。

未来发展的拦路虎

前些年中国经济高速发展的时候，确实让很多人获得了巨大的财富。有很多人也享受到了国家发展的红利。但在发展的过程中也带来了一些新的问题。原来高增速时大家都能赚到钱。所以很多问题被掩盖了。但现在增速下降了。有些问题也就越发明显了。

  目前中国城市几千万剩女和农村上亿男青年没有结婚对像，而且这个越滚越大。好多人自己不结婚还教别人躺平。这样非常不利于未来的中长期发展。众所周知，人口是一个国家最最重要的战略资源。在过去高速发展期大量男男女女进城打工。所以极大的提高了农村男女青年的见识度。

  在发展的进程中也大大拔高了女性青对年未来预期。因为身边灰姑娘的事情时有发生。然后再加上韩剧的洗礼。很多人都以为自己会有女主人公那样的名利爱情双丰收。然后很多人就未看清自己能力和实力的情况下大幅拔高对对像的要求。要求对方要高自己几个几何层级的。显然社会上没有这么多优异条件的优秀男生。很多女人都期望自己是灰姑娘，现实是没有那么多的白马王子。自然而然就产生了大量剩女。

  2021年时全国出生人口为1062万，2022年就已经只有956万，到今年估计要跌破900万。回想80-90年代的时候，每年都是2000多万的出生人口。然后慢慢减少。真正跳水的是这几年。18年的时候出生人口还有1523万，19年为1465万，20年为1200万。贸易战以来。对我们的人口影响还是蛮大的。当然这里并非说是主要因素。还有其他的因素。

  目前结婚的人一般都要求对方要有房子的。所以很多农村男青年没有结婚对像。农村的很多女孩子都嫁城里了，而城里的女孩子很多高不成低不就的就单下了。因为符合高要求的优秀男生肯定不够。然后现在的房子已经贵到很多人就是掏六个钱包也买不起甚至交不起首付。很多农村的男青年买不起房子。房价也是影响这些男女青年结婚的一个因素，同时也是影响人口数量的一个因素。那么多人不结婚，哪来的孩子。对吧。

  所以前些年调控房地产也是有这方面的考量的。毕竟这一亿多的适龄未婚青年的群体这么大。再不管控要出很大的社会问题的。所以我判断后续肯定会有相关政策去解决这个问题。（未完待续）

11月7日盘前早知道

1、机构指出，掩膜版是光刻过程中的核心耗材。2023年下半年半导体需求有望加速修复、库存逐步去化，2024年行业有望迎来供需结构改善的拐点，掩膜版受益于下游景气提振，需求空间有望进一步打开。在半导体产业链中，半导体材料是产业链发展的基石，是推动集成电路技术创新的引擎，而光掩膜版作为半导体产业链的上游核心材料之一，对于光刻工艺的重要性不弱于光刻机、光刻胶，是半导体与集成电路芯片制造过程中不可或缺的重要组件，其份额仅次于硅片。

评：民生证券指出，随着我国半导体产业占全球比重的逐步提升，我国半导体掩膜版市场规模也逐步扩大。目前国内厂商逐步缩小与海外龙头企业的技术差距，行业的景气度有望持续旺盛，国产厂商有望迎来业绩的高速增长。

相关概念：半导体、芯片概念、光刻机

2、国家发展改革委6日对外发布《国家碳达峰试点建设方案》。方案明确，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，聚焦破解绿色低碳发展面临的瓶颈制约，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法。不久前，深圳市印发的碳达峰实施方案明确提出，支持以负荷聚合商为主体的虚拟电厂新业态发展，支持分布式能源、储能、虚拟电厂等能源新模式新业态参与电力市场交易，优化绿色电力消纳和绿色电力使用比例认证服务。

评：华安证券预测，我国虚拟电厂潜在容量市场空间将在2025年达到784亿元，2030年达到1729亿元。

相关概念：虚拟电厂

3、周一人工智能行业龙头OpenAI的历史首届开发者大会揭幕。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在接近45分钟的开幕演讲中，向全球开发者和ChatGPT用户展示了AI龙头即将推出的一系列产品更新。

评：中信建投证券研报表示从长期看，Open AI有望推动大模型逐渐迭代为AI智能体，并构建以ChatGPT大模型为基础的新生态体系。

相关概念：ChatGPT概念、算力概念

4、行业媒体报道，非苹手机相关芯片厂本季运营报喜，在中国大陆品牌客户处于华为新机所创造的复苏氛围中，以及新兴市场消化库存告一段落，纷纷开始加单。此外，在手机相关芯片供应链近期迎来一波客户端拉货潮背景下，IC设计厂商直言，需求最坏的时期已过，市场正逐渐回升中；明年在终端生成式AI导入手机市场引爆的换机潮带动下，可望在明年第三季感受到更明显的复苏动能。据IDC手机季度追踪报告显示，2023年第三季度，中国智能手机市场出货量约6,705万台，较去年同期下降6.3%。

评：IDC最新预测，中国智能手机市场出货量预计在2023年第四季迎来拐点，实现近10季以来首次反弹。东海证券认为，当前手机产业链终端及渠道库存均处于较低水位，市场需求复苏将带动手机终端厂商加快拉货。

相关概念：消费电子、手机芯片

【公司新闻】

1、昂立教育公司控股股东、实控人发生变更

2、华神科技拟投建年产15000吨高端新材料和原料药绿色生产基地项目

3、贵研铂业子公司拟投建稀贵金属绿色循环利用及检测服务项目

4、运机集团中标7.63亿元设备采购项目

5、恒华科技签订3.36亿元储能工程设备材料采购及施工合同

6、广汽集团10月汽车合计销量22.44万辆同比增长5.65%

7、长安汽车10月份销量合计约24.1万辆同比增长7.21%

8、长城汽车10月总计销售汽车13.13万台同比增长31.04%

9、三花智控公告称，拟以2亿元-4亿元回购股份

10、星网锐捷公告称，董事长提议以5000万元-1亿元回购股份

11、斯莱克公告称，拟以5000万元-1亿元回购股份

12、密尔克卫公告称，拟以6000万元-1.2亿元回购股份

13、久吾高科公告称，拟以3000万元-5000万元回购公司股份

11月6日盘前早知道

1、近日，湖北、江西等多地陆续落地全国中成药集采中选结果。全国中成药集采由30个省、区、市组成全国性采购联盟，药品涉及内科、骨伤科、眼科、肿瘤、心血管系统以及妇科用药6个治疗领域的多种临床常用中成药。据中康CMH数据监测，2022年，中成药在医院市场与零售药店两大渠道的销售额合计3360亿元，在三大类药品市场中约占四分之一。

评：伴随着集采带量采购政策的影响，药品所需推广活动下降，推广费用降低有利于提升公司业绩。而随着中成药集采温和落地，一些具备独家产品的中成药企业在医保集采中更是具有极大竞争优势。

相关概念：中药概念

2、国常会，研究推动稀土产业高质量发展有关工作。会议指出，稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。

评：展望后市，工业机器人、新能源汽车、风力发电机等终端需求长期增长的趋势不变，高性能钕铁硼永磁在终端渗透率有望持续提升，而供应增幅收窄情况下，稀土供需偏紧或推动价格回升。政策利好接连落地叠加价格触底回升预期加强，稀土行业公司望迎来估值修复。

相关概念：稀土永磁

3、近日召开的金融工作会议重申了“活跃资本市场”的积极论调。证监会表示，将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期。在促进证券公司发展方面，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流投资银行。另外，证监会宣布拟修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，将实现扶优限劣分类监管。

评：方正证券认为，证券行业正在迎来供给侧改革大年，实现路径包括:降费带来中小机构加速出清，并购重组加速推进，以及头部券商的资本约束放宽。行业集中度有望实现加速提升。

相关概念：证券、参股金融

4、近期，由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。全国需求量的提升、供应量变动产生的阶段性和地域性的供需差、以及海外天然气市场影响下的国内外气源成本上调等多因素变化，共同导致了近两个月天然气价格的上行。综合来看，天然气市场的变动主要体现在具备市场化属性的液化天然气（LNG）价格中。

评：业界认为，供给端面临不确定性叠加需求不断增加，有望对天然气价格形成支撑。在此背景下，多地上调天然气价格，开启天然气上下游价格联动机制，利好城市燃气产业链。

相关概念：天然气

【公司新闻】

1、广汇汽车公告称，拟以1亿元-1.5亿元回购股份

2、海螺水泥公告称，拟以4亿元-6亿元回购股份

3、陕建股份控股股东拟以1亿元增持公司股份

4、锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份

5、航天电子拟转让航天电工公司不低于51%股权

6、海得控制拟对子公司进行增资并引入战略投资者

7、深物业A拟8.35亿元挂牌转让景恒泰公司100%股权

8、珀菜雅"双十一阶段主品牌珀莱雅天猫旗舰店GMV同比增长40%左右"

9、翰宇药业收到约1.03亿元利拉鲁肽注射液采购订单

10、润建股份中标18255.74万元网络综合代维服务采购项目

11、康弘药业公司KH629获得美国FDA准许开展临床试验

12、罗博特科"与通威太阳能(眉山)有限公司签订1.41亿元工业自动化设备合同"

13、展鹏科技筹划收购领为军融公司控股权11月6日起停牌

中国会借鉴日本的模式吗

 目前我们的市场涨不动，在昨天的文章《市场这么低为什么没有什么人愿意进来》我们也说过，就是现在场外资金他不进来。市场不产生盈利效应任你讲多少好话，出多少利好场外资金也稳如泰山似的不进场。所以实际上目前缺乏一笔启动资金。就是一笔拉高市场涨20%以上的资金，然后引场外资金源源不断地进来。

  前几疫情几年各地财政都被耗空了。然后现在居民消费意愿也不高。所以社会被沉淀和空转的资金也很多。如果资金不作有效流通（流动），他是不能产生税费的。而被沉淀的资金越多和空转的资金越多。财政就会不够花。目前居民部的杠杆是加不动了。所以前段时间搞了特别国债1万亿，这个钱是通过转移支付给地方的，是不用地方还的。这就相当于是在背债的。

  目前地方债和城投债总额有几十万亿之多。会有一段化债的时期（PS:目前从到地方各级政付都在融资化债）。而化债以后，政府中长期的负债仍然高。这影响长期发展潜力。所以如何先发展经济，如何再为政府开源是下一轮经济扩张周期的重中之重。 目的是让财政再次回到健康的轨道。

  历史上日本地产泡沫破灭以后，日本股市泡沫破灭以后。日本经济也出现衰退。各级政府财政也是不够用了。然后他们采取了投资收益转财政收入化债。就是日本央行直接入股市。拉高市场获得收益然后去化解政府的债务。所以后面日本央行一度买了日本股市40%的流通盘。并且从中也获得了巨大收益。

  在这一点上，其实是可以借鉴的。就是投资A股、港股以及在美的中概股。拉一波长牛，用投资收益来化债。给政府卸包袱。并且在目前A股处于低估值的时候，不是大力引进外资。应该要在自己人手上。如果给西方金融资本大规模抄底。后面必然在高位割我们的韭菜。如果一旦被外资在中国股市里挣走5-6万亿美元。到时候汇走这三四十万亿的钱出国。我们就要损失几十万亿。然后再用几年大幅做空，到时候底裤都会输脱。

11月3日盘前早知道

1、11月2日，工信部发布关于印发《人形机器人创新发展指导意见》，到 2025 年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。意见提出以大模型等AI技术突破为引领，在机器人已有成熟技术基础上，开发基于AI大模型的人形机器人“大脑”，增强环境感知、行为控制、人机交互能力，开发控制人形机器人运动的“小脑”，搭建运动控制算法库，建立网络控制系统架构。

评：人形机器人产业化趋势之潮已至，关注各家现有企业及新进者的技术路线及产业化进程，随着后续特斯拉人形机器人在11月进行的行走测试、DIGIT机器人、傅利叶人形机器人的陆续交付等利好事件的催化下，有望带动人形机器人产业链机会。

相关概念：人形机器人、人工智能、AI

2、京东平台数据显示，小米14超iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录。根据目前各平台销售情况及线下销售反馈，因小米14系列销售火爆，购买已需排队等待发货。据了解，小米14系列是第一款搭载澎湃OS的手机，国内版首批设备（手机、平板、电视、手表、音箱、摄像机六类）于今年12月开始推送正式版，国际版首批明年一季度开始推送正式版。

评：民生证券认为，据Canalys数据2023Q3全球智能手机出货量仅下跌1%，其中小米市场份额创下2021Q3以来新高达14%，位列第三。

相关概念：小米概念

3、中国有色金属工业协会11月2日至3日在江西省赣州市举办2023(第六届) 中国稀土论坛。本次论坛将围绕稀土产业宏观政策、稀土绿色开发利用、稀土磁材和新材料及应用、稀土产业链科技发展前沿、稀土市场形势及展望等热点话题进行探讨。

评：中金公司认为，长期看，“万物电驱”时代已至，稀土永磁行业迎来发展新浪潮。以新能源车、工业电机为首的高效节能领域发展迅速，高端磁材2023年至2025年需求CAGR将达到28%。全球氧化错供需有望逐步从过剩转向紧缺，推动稀土及磁材企业业绩实现稳定增长。

相关概念：稀土永磁

4、据媒体报道，在11月1日举办的2023年全球新能源与智能汽车供应链创新大会上，清华大学计算机科学与技术系教授李兆麟表示，目前汽车芯片短缺已大幅缓解，不过，汽车芯片特别是车规级MCU以及IGBT芯片依然是汽车芯片短缺的主角。IGBT作为一种绝缘栅双极型晶体管，具有优良的性能和广泛的应用，被誉为电子行业的"CPU"。在新能源汽车中，IGBT模块的价值非常高。

评：方正证券指出，随着新能源汽车市场的快速发展，IGBT在该领域的需求将迅速增长，新能源汽车领域的市场规模和占比增加或将成为IGBT行业的一个重要推动因素。

相关概念：汽车芯片

【公司新闻】

1、冠盛股份拟6000万元至1.2亿元回购股份

2、华宝新能拟以5000万元-1亿元回购股份

3、隆利科技拟2000万元-4000万元回购股份

4、冠盛股份拟6000万元至1.2亿元回购股份

5、华宝新能拟以5000万元-1亿元回购股份

6、隆利科技拟2000万元-4000万元回购股份

7、东安动力10月份发动机销量同比增长20.82%

8、赣能股份拟合作开展铅山压缩空气储能示范电站建设

9、禾川科技拟与博世中国等投资设立合资公司

10、大为股份全资子公司竞拍获得高岭土矿普查探矿权

11、万科A10月实现合同销售金额318.3亿元

12、天龙股份公告澄清公司外部流通盘较小或存非理性炒作风险

13、百纳千成预计《隐藏真探》游戏上线对公司生产经营不存在重大影响

14、富士康澄清近日网传“富士康被彻查，需补税1800亿，约2万足球场的土地将被收回国有”等内容的消息，均为谣言

市场这么低为什么没有人愿意进来

  最近的三个月差不多每周都出很多利好，但是市场的反应度和持续度难以如人意。回想08年在底部的时候，后面一出政策市场嗷嗷大涨。而这里出了这么多政策市场仍然是很低迷。造成这样的现像是多个层面的。

  一方面是前两年中概股和白马股被大幅暴杀。而很多中产他们是持有很多的中概股与白马股的。中概股与白马股的大幅下杀使得这个群体没钱来低位抄底或者对市场失去信心不来买了。哪怕是低位人家也不愿意进来了。

  其二，前面疫情的几年，无论是对富人阶层还是对普通老百姓家庭资产负债表从财富层面讲，冲击非常深刻。就是各种投资人亏钱，然后很多老老实实工作的人收入也在减少。客观上群体的支付能力被减弱，同时形成负面反馈。就是你感觉到难赚钱了，你就更不敢花钱了。同时也不敢轻易投资了。

  其三，现在的市场还没呈现盈利效应，就算场外大众有钱他也不会大量进来。这个其实也很简单其实就是一个心理。比如别人的股票下跌，你的不跌。你心里是不是很庆幸，同时也不会有什么压力。要是你的票还涨一点，是不是会特别高兴。要是你的票才涨两三个点，而别人的是10厘米甚至20厘米。你会瞬间就觉得自己的两三个点不香了。

  而这里其实是一样，你发现周围做股票的都不赚钱，甚于还亏损不少。你就算有钱也不敢进来。如果你发现周围的股民都赚钱了甚至还赚不少，你是不是也要到股市来淘金。所以当市场没盈利效应时，场外就算是大把的钱他也不会进来。直白一点，市场把场外的人心理搞舒服了，场外的人自然就进来了。只有股市涨了，场外的人一对比，他自己就进来了。

  虽然目前的市场在低位，但由于大家对周边的对比心理不但没有资金愿意进股市，还把股市里的存量资金给不断流出了。因为市场不涨，没有盈利效应，场内的人整体是亏损的，只有极少数赚钱。所以场内的人还不时套现流出市场。有些人还去香港存美元，买美债。你想想看，这边亏钱，那边还有几个点的收益。这种对比心理还不断抽离场内资金。

  所以要场外资金大量资来，市场你要产生盈利效应给大家看。让很多人赚到钱，场外资金自然就进来了。

11月2日盘前早知道

1、据媒体报道，特斯拉正在加大人形机器人Optimus相关岗位招聘力度，近期其添加了多个与该业务相关的新职位招聘。例如，“Tesla Bot强化学习工程师”职位描述显示，强化学习团队的目标是构建并演示一个通用机器人学习系统；工作成果将被应用到数千个人形机器人并被使用。“软件工程师，机器人软件工程”工作包括在工厂车间管理特斯拉机器人。

评：人形机器人是机器人产业里面的集大成者，无论技术的集成，还是所有上下游的集成，人形机器人都能体现技术的最高集成度，作为通用性机器人，能有效带动上下游产业发展，预计2035年全球市场规模将突破万亿元，产业链有望受益。

2、在2023年云栖大会上，高德地图旗下高德云图发布自主研发的产业大模型“云睿”，融合地图时空类数据部署训练模型，面向多行业提供可定制扩展的生成式人工智能（AIGC）融合解决方案。高德称，这是业内首个基于时空信息的产业大模型。随着遥感、传感、移动通信等快速发展，地理信息进入“数据爆炸”时代，从对地观测转向了对地观测和以社交媒体数据为主的综合，时空大数据应势而生，推动地理信息产业迈进数据要素价值不断凸显的全新发展阶段。

评：民生证券认为，时空大数据应用规定的确立将切实指导数字经济时代智慧社会的构建，整体带动产业链中上游基础支撑层、中游数据资源/软件服务层和下游应用层的需求，卫星导航/测绘、数据处理与应用等环节有望充分受益。

3、11月1日，国内主要新能源车企相继公布10月交付数据，头部新势力表现抢眼，多家公司突破交付记录并实现同比翻倍以上。其中，理想汽车交付量首次突破四万大关，达到40,422辆，同比增幅高达302.1%；小鹏汽车10月交付20,002辆，环比增长31%，同比增长292%，并突破月交付2万里程碑。除此之外，零跑汽车、岚图汽车、上汽大众新能源交付量均实现同比翻倍以上增长，智己、阿维塔、极氪、问界等交付与大定量双创新高。

评：预计年末冲量背景下，新能源汽车销量望持续走高。机构预测，2023年国内新能源汽车批发销量将达到906万辆，同比增长39.8%，批发口径新能源汽车渗透率为35.9%。新能源行业持续高景气之下，产业链公司望受益。

4、目前，已有多地提出加快超快充基础设施的建设。深圳近日印发《深圳市新能源汽车超充设施专项规划（2023—2025年）》，明确了深圳“超充之城”建设的“路线图”。目前，深圳累计建成超充站41座，另有11座超充站正在建设中。到2023年年底，争取建成不少于150座公用超充站；2024年3月底前，建成不少于300座公用超充站。2025年，深圳市将建设超充站300座，“超充/加油”数量比在国内率先达到1:1，初步建成超充之城。

评：目前新能源汽车产业正朝着高压化趋势发展，随着第三代半导体器件的大规模应用以及大倍率电池不断推向市场，未来会有越来越多的支持超快充的新能源车投入市场，超快充的体验将全面下沉到普通消费者中间，重点挖掘超充概念股。

【公司新闻】

1、比亚迪2023年10月新能源汽车销量301,833辆，上年同期为217,816辆

2、长城汽车10月新能源车销量同比增长178.08%

3、九丰能源拟4.93亿元投建海南商业航天发射场特燃特气配套项目

4、温氏股份已耗资9亿元回购公司0.72%股份

5、三友化工控股股东一致行动人增持公司0.17%股份

6、晨光生物拟以0.5亿元-1亿元回购股份

7、信德新材董事长提议以3000万元-6000万元回购股份

8、交建股份中标两个工程项目合计金额7.62亿元

9、中超控股中标3.11亿元国家电网项目

10、孩子王股东Coral Root拟协议转让公司5%股份

11、晶瑞电材控股子公司拟引入战略投资者中石化资本

一个天一个地

  最近湖南有两家零售企业分别发布各自的拯救计划。分别是友阿股份与步步高。两家都是因为债务压顶需要新鲜血液来救。早几年他们的业绩都还不错。疫情几年下来零售业遭受较大影响。近几年的营收下降得比较快。就是大家都很少去商场和超市去消费了。进而转向互联网平台购物。比如上淘宝、京东、拼多多等平台网购。

  实体零售企业因为消费者消费习惯的改变，所以他们的影响是蛮大的。其实不止湖南的友阿股份与步步高出现了营收下降。而是整个行业都是如此。你看一下商业连锁的指数就可以知道这个行业是不断受到挤压的。因为这个指数去年就低于18年的低点了。并且目前也是在低位。实际上也侧面反应了这个行业处于低谷期。

    友阿的自救方案为承债式收购，控股股东友阿控股拟将其所持友阿股份的27.5%的股权转让给微创英物或其指定人，并由微创英特在长沙成立的子公司承接友阿控股人民币14亿的对外债务本金。并且还要求在本次股权转让后，微创英特必须在3-12个月内完成不低于10亿元市值的储能，光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的资产注入。

  也就是说友阿相当于注入资产重组。后面一旦全部实施的话，控股实控人发生变化，并且公司经营范围也发生变化。而步步高被债主去法院告状，要求公司进行重整。并且公司也从此前的预重整阶段变为正式启动司法重整程序。一般重整的公司进入司法重整后就会预期向好。所以很多进入到这个流程的票历史数据多数表现为上涨。

  有意思的是两家公司停牌和复牌时间都很接近。复牌后友阿连续两个涨停，而步步高已经连续两个跌停。差别这么大主要还是在两家公司方案不一样。并且步步高的债务压力是要大于步步高的。而市场玩重整概念的其实有很多家公司。比如众泰汽车，重整后从1块多涨到8块多。比如供销大集也是从1块7涨到5块。再后面涨到了8块（后复权8块。因为后面10送22）。当然重整的公司有很多。基本上都是造成了股价较大波动的。

  当然玩重整的也有挖坑的。比如金一文化宣布重整后被砸了5个跌停。这样看来短期步步高就是被反常规操作了。他不是和众泰以及大集那些公司一玩重整就开启上涨之路。而是走了反常规之路。对持有者会是一种折磨和考验。

本轮美元潮汐还没有收割到大量资产

  在过往的历史中，美国通过美元潮汐来收割别人。而且屡屡得手。其原理很简单，很多国家的外汇储备不足，当美元加息时美元回流，很多国家没办法拿出足够的美元去还债或者去国际购买必需的原料或成品。这个时候他本国的货币就会大幅贬值。与些同时他国内的资产价格也会大跌。当超跌到差不多时。美国便会进来抄底。单是资产回归估值都会让他大赚特赚。更不用说后面炒到溢价有泡沫的时候。

  最近几年美国虽然以各种理由和借口也收割到别人的一些资产。但与他负债规模相比。这点肉显然不够。所以本轮加息到这么高了，他国内通胀都比较高了，财政压力也很大了仍然没有收手。其重要的因素是本轮还没收割什么资产。或者说收割到的仍然远远不够。

  造成本轮美国暂时还没有收割到什么资产是多方面因素的。其中与大家都学聪明了有很大关系。像我们的话，每年都有大量的贸易顺差，前面的话我们一直买美债，但是人家不断超发货币，所以中长期的收益率其实是很低的。并且这么多资产被别人拿捏也不安全。后面我们就拿去投资亚非拉了。并且我们约定，你借我的美元到时候还人民币就行了。特别是最近一两年我们通过外贸赚回来的美元，大量被别人借走。

  然后大家也看到了，美元加息这么猛，居然很多国家甚于很多小国家都挺过了美元回流的冲击。这其中有部是一些国家向我们借美元了。所以他们能够扛得住美元的回流。否则很多国家早就被美国资本给血洗了。在我们大量美元外借的过程中，也加快了人民币国际化的进程。因为现在很多向我们借美元的国家，借的是美元，到时候欠的就是人民币的债务了。到时候就是还人民币，不够的话，你就卖东西给我。我给你人民币。然后你再来还这个债务。

  在上述的过程中我们就把风险资产变为人民币资产了，或者说变为人民币的债权了。在现有阶段，我们也承担了较大的压力。首先就是人民币贬值的压力。然后国内资金大量外出的情下，会造成价格体系的修正。简单来讲就是钱变少了，而商品和物质没减少了就会造成资产价格的下跌。举个例子。假设总货币是10万，如果此时2万个苹果，那么每个苹果就是5块，如果总池子流出2万的货币，比如被国外借走，那么实际在国内的货币就是8万。如果此时还是2万个苹果。那么此时你苹果肯定不值5块一个了。

  而人民币大幅走出去的情况下，你国内的资产端价格发生变化也就是必然的了。特别是房子在16-17年整体涨一倍的情况下，并且大部分城市18年到21年仍有一定可观的涨幅下。相对而言钱变少（是相对变少）的情况下肯定极难维持超涨的价格。而且目前经济放缓所以化解时间会更长。

  但是我们判断美国不会就此收手，一定还会继续他的美元回流，直至压倒较大的“猎物”才会收手。如果我们继续帮别人扛美元回流的压力。那么你国内就要扛人民币贬值的压力。并且还要扛资产贬值的压力。其中最主要的是房地产的价格压力。因为资金变少，房价撑不住是客观上的。就算撑住了代价也非常大。

  我们也不是无限能扛得起美元回流的冲击的。如果被放倒那么等于金融战败，所以最好是在我们承受的极限内他先崩不住。实际上你看到的各种事件其背后都是大国博弈产生的现像。

10月31日盘前早知道

1、日前，全球首台AI汽车机器人极越01正式上市，新车共推出两款车型，售价区间24.99万至33.99万元。新车是极越品牌旗下首款车型，定位中大型纯电SUV，基于SEA浩瀚架构打造而来，搭载骁龙8295芯片和百度Apollo智能驾驶系统，在智能座舱和智能驾驶方面属于一线梯队。

评：中信证券表示，对于未来投资方向，深耕高阶智驾功能、全栈自研并以此为差异化卖点的车企是新增蛋糕的所有者、分配者；另一方面，自动驾驶芯片、域控、传感器、线控底盘、车载以太网芯片等供应链有望整体受益于高阶智驾渗透率提升。

2、华为常务董事、终端BG余承东表示，HarmnyS4的升级设备数量于10月30日正式突破1亿，成为史上升级速度最快的HarmnyS版本。现在已经有98款华为产品可以升级，很快会有更多的产品加入HarmnyS 4大家庭。10月31日上午10:08，华为将举行nva新品发布会，预计将将正式发布搭载HarmnyS 4系统的nva 11 SE，该机型已在各大电商平台开启预约。

评：国海证券认为，鸿蒙S是一款面向万物互联新时代的、全场景、分布式的操作系统，面向华为终端消费者的“1+8+N领域已实现五年更新四代。鸿蒙S硬件及软件生态初步完善，成为了万物互联的重要基石，将受益于物联网的快速发展。

3、钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度，目前荣耀、苹果、三星等主流3C厂商均开始不同程度导入。2023年起多款新机开启导入钛合金材料。ReportLinker数据显示，全球钛金属市场过去五年CAGR约5%，预计到2026年底的市场规模将达到约66亿美元，而智能手机市场有望成为钛金属应用的重要领域。

评：德邦证券预计，钛合金材料在智能手机制造中的应用将进一步扩大，推动钛金属市场的增长。可以重点挖掘钛金属里面符合体系的个股。

4、10月30日，尿素期货主力合约大涨5.5%，创出两个月以来收盘新高。据中国氮肥工业协会，9月份尿素出口量达到119万吨，同比增长2.41倍。而在库存方面，截至10月26日尿素港口库存26.58万吨，企业库存33.15万吨，均处于近五年同期低位。

评：国信证券认为由于即将进入冬储备肥季节，并且海外天然气价格持续走高，国内尿素价格存在上行的可能性。

【公司新闻】

1、万达电影披露三季报，第三季度净利润6.9亿元，同比增长1340.97%。

2、中信证券：第三季度实现净利润51.08亿元，同比下降4.9%。

3、顺丰控股公告，第三季度净利20.88亿元，同比增长6.56%。

4、晶科能源披露三季报，三季度净利润同比增长225.79%。

5、泸州老窖披露三季报，第三季度净利润34.76亿元，同比增长29.43%。

6、工业富联披露三季报，第三季度净利润63.24亿元，同比增长28.42%。

7、欧菲光披露三季报，第三季度净利润5432万元。

8、隆基绿能披露三季报，第三季度净利润同比下降44.05%，董事长拟1亿元-1.5亿元增持股份。

9、赣锋锂业披露三季报，第三季度净利润同比下降97.88%，拟投建南昌锂电池生产基地项目。

10、美的集团披露三季报，第三季度净利润同比增长11.93%。

11、汇纳科技公告，子公司四川汇算智算签订服务器采购合同。

12、浙江鼎力公告，拟收购CMEC公司50.2%股权。

13、阿特斯拟8.39亿美元投建美国5.0 GW高效N型电池项目。

14、南都电源签署3.35亿元锂电池储能系统采购合同。

15、汇纳科技子公司四川汇算智算签订服务器采购合同。

16、久立特材公告，拟以1.5亿元-3亿元回购股份。

17、汤臣倍健公告，拟以1.5亿元-3亿元回购股份。

18、海天味业公告，拟5亿元-8亿元回购股份。

19、格力电器公告，拟以15亿元-30亿元回购股份。

20、友阿股份公司控制权拟发生变更股票31日复牌。

这次的底部不要碰银行股

 八月份的时候，市场见了一个政策底。然后因为被人做空，所以搞成了新低。那次的高开低走一百多点的K线。有联合做空的嫌疑。但是可能因为各种因素监管部门不好细究。（那一天的K线，其实也是中美金融战的其中一个战役，以后有时间另行专门写篇文章）

  我们一直在讲，市场自从搞注册制后就是差异化运行。所以市场机会不断，但同时熊股也是随时出没的。也就是市场分化的比较严重。目前市场的银行股虽然市盈率是比较低的。但是从以下几个角度而言。这里买银行股就不太合适。

 其一，去年10月底大盘见到2885后。大盘反弹，银行股也开始见底上涨。然后在今年上半年，大盘和银行股都分别见到了阶段高点。前面大盘离2885也就是几十个点的空间。但银行股的话，你看一下四大行基本上都还在相对高位盘整没怎么跌。所以就算他还会上涨其空间也相对有限。

 其二，目前房地产没回到正常轨道，很多开发商债务越积越大。虽然不至于崩盘，或者政府会力保不崩盘。但银行的坏账率可能会上升的预期还是很高的。然后目前很多的期房还没有交付给买房者。这其中有可能导到致一些买房者断供。如果这个量比较大。最终银行也要受损。而如果为了解决或缓解这个问题。可能会继续下调存量房贷的利率。这样银行的利润率下来后市盈率反而会升高。

  其三，目前国内除了房地产上面有较大的困境之外，还有几十万亿的城投债。经济放缓之后。城投债的还款能力也会下降。虽然说不至于大量暴雷，或者政府会力保不暴雷，或不大规模暴雷。但为了减轻负债方的压力。利率可能仍然会较长时间维持在低位。甚至相当长时间维持下降通道。这样的话也会削减银行的盈利能力和盈利空间。进而压制银行业的估值。

  另外，国内房地产公司在海外融资的美元债，都是国内银行给担保的。比如某大海外融的美元债，一旦国内开发商还不了美元债，那美国的金融机构就要找给美元债担保的国内银行还钱。如果这样的话，国内银行就要遭受巨大损失。一旦大量开发商都玩某大这样的套路。并且被海外金融机构来找担保方要钱的话。那银行就可能产生巨大损失。然后估值自然也会随之而落。

  综上所述，银行股本轮的底部尽量不要碰。另外，其实保险股也不要碰。目前很多保险公司都是持有很多股票的。而目前可能没实际清算而以。像中国平安他持有平安银行近100亿股。从高位落下来复权价是24块多到目前的10块多，那么高位落下来市值至少减少了1000多亿。不知道他们在报表上如何处置此类资产的波动。如果一旦记账方式变动，那么中国平安的净资产是不是也得下来。

  所以别去看现在很多金融股破了净资产或市盈率很低，一旦某个地方发生变动（比如他的金融资产记账变化），都可能让他产生巨大变化。

10月27日盘前早知道

1、微软Office Copilot将于11月1日开始面向企业客户全面推出。Copilot是一种跨越Windows 11操作系统和Microsoft 365生产力工具套件等多个界面的体验，将了解用户的背景信息，在需要时提供合适的技能并适应个性化的需求。此前，微软于今年3月透露了Copilot的计划。今年7月，该公司曾表示将把Copilot的价格定在每人每月30美元，这是传统Office 365订阅价格之外的额外费用。可换算为“每个用户每年360美元”。

评：这一价格较之前预期高出了260%之多，换言之，微软认为企业愿意为了AI功能支付更高的费用。目前海外巨头在AI办公领域已经跑通了有很强示范性的商业模式。国泰君安认为，国内办公软件公司有望快速跟进。

2、10月25日晚，雷军在微博发布消息称，小米汽车目前进展非常顺利，明年上半年正式上市。等合适的时候，向大家集中汇报。天风国际证券分析师郭明錤在X上发文表示，小米汽车首款预计将在2024年发售，出货量预估5–6万部，关键卖点为自动驾驶、软件生态、800V快充与动力配置，估计售价低于30万人民币。若售价接近甚至25万，则出货量应该有上修空间。

评：小米汽车刚刚结束了夏测，进展超出预期，维持2024年上半年量产目标不变，相关小米汽车产业链企业或将受益。

3、国家知识产权局局长申长雨10月26日在政策例行吹风会上介绍，国家知识产权局会同有关部门起草了《专利转化运用专项行动方案（2023-2025年）》，该《方案》于近日印发实施。其中，提出到2025年，推动一批高价值专利实现产业化。高校和科研机构专利产业化率明显提高，全国涉及专利的技术合同成交额达到8000亿元。

评：《方案》要求，要大力推进专利产业化，加快专利价值实现。梳理盘活高校和科研机构存量专利，以专利产业化促进中小企业成长，推进重点产业知识产权强链增效，培育推广专利密集型产品。

【公司新闻】

1、中远海能公告，第三季度净利润同比增长88.69%

2、宇通客车公告，第三季度净利润5.8亿元_同比增长195.88%

3、中国中免公告，第三季度净利润13.41亿元同比增长94.22%

4、中科曙光公告，第三季度净利润同比增长20.11%

5、通威股份董事长刘舒琪表示BC电池路线是否成为主流技术尚存较大不确定性

6、长久物流控股孙公司拟6300万美元购买国际汽车滚装船

7、木林森拟投建高端RGB小间距MiniLED、MicroLED显示产品制造项目

8、格力电器董事长董明珠提议15亿元-30亿元回购股份

9、望变电气拟5000万元-1亿元回购公司股份

10、丽珠集团董事长提议以4亿元-6亿元回购股份

11、立讯精密副董事长拟1亿元-2亿元增持公司股份

12、宁德时代董事长提议以20亿元-30亿元回购股份

13、创业黑马公告，将提供算法和算力，与亿微征信共同开展AI模型训练和改进。

14、同益股份与喜乐机床签订战略合作框架协议

15、创业黑马将提供算法和算力与亿微征信共同开展Al模型训练和改进

16、友阿股份控股股东正筹划控制权变更事项27日开市起停牌

10月26日盘前早知道

1、中国载人航天工程新闻发言人林西强介绍，低成本货物运输系统总体方案征集公告发布后，共有9家单位提交了10份符合要求的方案。通过专家审查评估，4家单位获得工程支持，进入方案详细设计阶段。其中，多家单位采用了民营商业航天火箭公司的火箭方案，这些公司各自在研的4吨至6吨运力的火箭，综合性价比很高，有希望参与后续火箭商业化采购，参与执行空间站低成本货物运输飞行器发射任务。

评：德邦证券指出，中国航天发展迅速，取得了一系列辉煌的成就，同时国内民营航天也取得了较大发展，涉足商业航天领域的民营企业已超过60家，成为国内航天领域“国家队”的有力补充，数千亿元级的产业已临近“风口”，航天领域投资机会。

2、英伟达向美国SEC递交的一份监管文件披露，美国政府通知公司，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效，影响公司A100、A800、H100、H800和L40S产品。华为自2020年宣布开启以“鲲鹏+升腾”为双引擎的计算战略以来，目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于升腾的智能算力的算力体系，涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条，能够面向各大行业提供全面、完整、一体化的信息化解决方案。东莞证券表示，随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大，华为作为国产算力的中坚力量，有望深度参与国内算力工程建设。

评：华安证券指出，随着全国智算中心的投入建设和AI生态的日趋完善，大量的应用场景将持续落地，围绕华为昇腾生态的软硬件企业或将受益。

3、据美联社报道，美国爱荷华州农业部23日宣布发现高致病性禽流感病例，该州两个商业火鸡养殖场出现禽流感感染病例，导致约10万只家禽不得不被扑杀以防止疾病传播。爱荷华州成为10月以来继南达科他州，犹他州和明尼苏达州之后美国第四个出现禽流感病例的州。无独有偶，加拿大阿尔伯塔省的两个商业鸡群也分别于9月26日和10月3日报告了禽流感病例。考虑到北美逐步进入秋冬季节，候鸟迁徙季开始、天气转凉或导致禽流感疫情传播风险明显加大。

评：考虑到从历史经验来看，每年10月-次年2月为禽流感高发期，需持续关注北美疫情动态。若美国无法对中国供应祖代种鸡，或带动国内白羽鸡产能被动去化。同时，2022年的祖代更新量减少已是事实，大概率将带来2024年白羽鸡供需出现明显缺口，有望带动肉鸡养殖产业链盈利好转。

【公司新闻】

1、荣盛石化公告，第三季度净利润12.34亿元同比增长1367%

2、飞龙股份公告，2023年第三季度净利润同比增长141.86%

3、晶盛机电公告，第三季度净利润同比增长63.14%

4、汇顶科技公告，第三季度净利润1.48亿元

5、TCL中环公告，拟以5亿元-10亿元回购股份

6、爱美客公告，实控人拟5000万元-1亿元增持公司股份

7、福赛科技拟1.5亿元投资建设年产400万套汽车功能件项目(二期)

8、国轩高科拟在美国密歌根州建设电池材料项目

9、嘉和美康拟投资1亿元参与北京安德医智科技有限公司破产重整

10、纳微科技发布全新单分散硅胶色谱填料—UniSil@Revo系列新产品

11、腾龙股份收到国内某自主品牌主机厂项目定点

12、乐普医疗公告拟以2.5亿元-5亿元回购股份

13、荣科科技公告澄清，公司与“超聚变”有资产注入的预期的消息与事实不符

14、元成股份公告澄清，公司未与长江存储科技有限责任公司有任何业务合作或接洽

10月25日盘前早知道

1、据行业媒体报道，丰田当前研发的固态电池的充电速度将会是特斯拉充电速度的1.5倍，充电10分钟可行驶1200公里，已经接近了燃油车加油所需要的时间。丰田表示，已经在电池材料技术上取得了突破，能在2027年或2028年之前大规模生产固态电池。固态电池和液态锂电池最大的不同在于，固态电池中固态电解质替代了原本的液态电解质和隔膜。

评：招商证券表示，固态电池在安全性、重量、尺寸、能量密度、应用和热稳定性等方面均远优于锂离子电池，国内外企业纷纷加快相关布局，固态电池有望成为下一代动力电池的核心技术路线。

2、据媒体报道，10月23日，英伟达官方消息显示，一款名为Eureka的AI系统正式发布，该系统以GPT-4提供支持，可以让机器人实现三十多种复杂的动作。在一次内部评估中，Nvidia使用Eureka教10个模拟机器人29种不同的动作。据机构预计，2030年人形机器人需求量约177万台，全球市场空间有望达1692亿元，2023-2030年复合年均增长率达25%。

评：国金证券发布研报表示，随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会。

3、10月23日，国家能源局发布1-9月全国电力工业统计数据。1-9月风电新增装机33.48GW，同比增长74.01%，其中9月新增4.56GW，同比增长47.10%。1-9月风电利用小时1665小时，比上年同期增加49小时。自三月以来国内风电装机持续高增，其中3、4、8月同增超100%，6月同增超200%。当前，江苏海风启动并预计11月开工，大丰1.65GW、广东青州六1GW项目年内也将开工，十四五目标下各省市海风发展目标坚定，2024年海风招标与装机或非线性增长。

评：分析师认为，海风正在走出三季度低迷期，四季度有望呈现淡季不淡、高旺季景象，看好海风行业边际变化明显，后续持续性强，当下可以逐渐乐观。

【公司新闻】

1、华能国际公告，第三季度净利润62.55亿元同比增长770.02%

2、华策影视公告，第三季度净利同比增长42%

3、中国联通公告，前三季度净利润75.78亿元同比增长10.9%

4、中直股份公告，第三季度净利润同比增长433.46%

5、广汽集团公告，对广汽三菱、广三销售公司实施股权调整等重组事项。

6、大北农公告，子公司拟收购甘肃汇能100%股权

7、比依股份子公司拟6亿元投建中意产业园智能厨房家电建设项目

8、古越龙山拟公开挂牌转让龙山电子49%股权

9、浦东金桥子公司联合竞得上海市某地块土地使用权

10、安徽建工第三季度新签合同金额267.07亿元

11、广汇能源哈萨克斯坦斋桑油气项目正式进入油田试开采阶段

12、恒润股份发布股票交易异常波动公告，上海润六尺算力租赁相关业务尚处于前期启动阶段，收入占比小

13、牧原股份公告，部分董监高等拟10亿元-12亿元增持公司股份

14、亨通光电公告，拟以5000万元-1亿元回购股份

15、中贝通信公告，控股子公司签订2000万美元算力服务框架协议

16、弘信电子公告，与上海燧原科技有限公司签署采购协议

17、美的集团股份有限公司向港交所提交上市申请书

富士康被查

  最近富士康被查。看到新闻和消息时一点也没感到奇怪。前面疫情期间他们就在搞事。河南政府向他们要税收的时候，富士康说员工都回家了。而当时富士康落地时河南是给他补贴了15亿美元的。并且政府还承诺投产前5年免企业税和增值税，后5年减半。去年郑州的财政很困难。这里啥都明白了，这么大能赚钱的企业你给也玩减免。

  富士康在中国是享受到了好政策也赚到钱了。而有意思的是郭台铭公开发表的讲话：说他个人郭台铭在中国大陆，没有一分一毛的财产，包括土地和房地产。这个是不是很搞笑，是显示你有文化还是怎么的?在这里玩文字？那么请问你，中国大陆的富士康是不是你的公司？就算名字不是你的，你有没有权益。如果你敢说你没有权益。那就充公好不好？

  如果把时间轴稍拉长一点，前面美国制裁华为时，富士康是直接跟随美国对华为打压的。不给华为代工，后面是比亚迪挺身而出给华为代工。所以这种好处拿尽又不愿承担责任的企业被查完全正常。据说一方面是要查他的税，看有没有偷税漏税，另一个看他有没有违规使用土地。

  更深层次的是富士康在这边好处占尽后他将产业链有序的外迁，这种作法实在是相当可恶的。就如上面讲到的郑州富士康，现在税收减免期到期后人家就搞事情了。如果他其他地方的工厂建好后不用这边的了，那请问河南还能向富士康收税吗？政府不收税，你财政开支从哪里来？

  个人估计后面要是查到有违法违规的地方，估计得罚款上百亿。当然这个仅仅是个人猜测。就算没罚他，让他生产线停了。到时候他可能就不能如期交货了。他就得赔别人违约金。不死也得让他脱层皮。

10月24日盘前早知道

1、据媒体报道，亚马逊最近宣布将开始测试Agility的Digit机器人，以在其仓库设施中进行应用测试。Digit是一种双足机器人，具备在仓库内执行各种搬运工作的潜力。2022年，特斯拉发布人形机器人原型机Optimus，带动了行业的发展，2023年，国内外多家人形机器人厂商加快产品布局，英伟达、谷歌、微软等科技巨头、国内小米、智元、宇树、达闼等纷纷发布自己的产品。根据特斯拉二季度业绩说明会信息，目前特斯拉已生产十台人形机器人，预计在11月开展行走测试，明年将投入工厂进行实用性测试。

评：国内相关政策陆续出台，人形机器人产业趋势逐渐明晰，随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，可关注人型机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。

2、华为数字能源与全球领先的可再生能源公司Masdar在北京举行了会晤。会议旨在加深双方在新能源领域的合作关系，并探讨未来全球新能源市场的发展趋势和合作机会，以推动全球可再生能源的发展。华为数字能源融合数字技术和电子电力技术，2022年实现收入508亿，超越华为云计算业务成为华为第三大支柱业务。

评：分析师认为，华为针对性研发出包括电压稳定重构技术、频率稳定重构技术、100%电力电子系统故障穿越技术、大批量黑启动技术在内的多项核心技术。通过依托于华为在光储领域的持续深耕以及多个核心技术加持，截止目前华为已经成功建设包括青海省共和县2.2GW项目、沙特红海1.3GWh微网储能项目在内的多个全球知名新能源项目。

3、无锡市工信局携手中国移动、华为等产业伙伴联合启动了全国首个城市级5G车联网应用。这不仅标志着智能网联车产业各方对于5G车联网的充分认可，更标志着车联网产业对于未来的技术演进方向上达成了全新共识。车联网（V2X）是指实现车辆与周边环境和网络的全方位通信，为汽车驾驶和交通管理应用提供环境感知、信息交互与协同控制能力。上半年，我国搭载辅助自动驾驶系统的智能网联乘用车市场渗透率近一步提升，达到了42.4%。

评：川财证券指出，从具体举措来看，主要通过整合相关行业龙头资源，通过进一步支持引导，进行跨领域的协同创新。涉及智能网联汽车相关板块主要包括芯片、传感器等汽车零部件板块，看好相关板块未来增量空间。

【公司新闻】

1、中装建设合计中标约2.37亿元长安研发中心项目

2、赛微电子控股子公司MEMS加速度计通过验证并启动试产

3、东湖高新全资子公司湖北路桥及其下属子公司第三季度共中标65.03亿元项目

4、华力创通公告，累计收到某客户采购订单总金额约为4.95亿元

5、荣盛石化公司年产25方吨功能性聚酯薄膜扩建项自第二条拉膜线及配套聚合装置投产

6、风语筑公告，标1.76亿元赣州市南康区文化强国馆项目

7、安达维公告，第三季度净利润同比增长286.96%

8、中航高科公告，第三季度净利润同比增长50.06%

9、稳健医疗公告，第三季度净利润同比增长310.15%

10、玲珑轮胎公告，第三季度净利润3.99亿元同比增长278.01%

11、北方稀土公告，第三季度净利润同比下降78.43%

12、润和软件公告，第三季度净利润同比下降45.89%

13、圣龙股份公告澄清，给赛力斯配套油泵等产品的营收占比较小，收入结构短期内不会发生较大变