5月29日盘前早知道

1、为促进做好迎峰度夏、迎峰度冬期间能源电力保供，有效引导工业电力用户削峰填谷，服务新型电力系统建设，缓解重大节日期间新能源发电消纳压力，鼓励引导用能绿色低碳发展，江苏省发展和改革委员会27日发布《省发展改革委关于进一步完善分时电价政策有关事项的通知》。在“大电网”模式下，我国主要采用电网代理购电的方式进行电力能源调配，但行政性质的调配难以满足用户侧日益复杂多元的需求，故价格信号成为电力供需再匹配的有效工具。分时电价机制是基于电能时间价值设计的，是引导电力用户削峰填谷、保障电力系统安全稳定经济运行的一项重要机制安排。

评：中信证券认为，在补贴政策逐步落地、峰谷电价差持续拉大和供应链产品成本大幅下降的推动下，国内用户侧储能正在以经济性为主要驱动力，进入到从0到1的爆发阶段。主流储能厂商大多具备较强产品及系统制造能力，优势沉淀助力下有望快速挖掘用户侧储能放量机遇；同时，拥有用户侧客户和渠道资源的厂商同样具备较强爆发力。

相关概念：储能概念

2、5月27日，水利部党组书记、部长李国英主持召开部务会议，审议数字孪生水利一体化监测感知夯基提能行动方案。会议强调，推进数字孪生水利建设是发展水利新质生产力、推动水利高质量发展、保障国家水安全的重要路径。实施动态管理，加快构建天、空、地、水、工一体的监测感知体系，夯实数字孪生水利建设的算据基础。水利工程特别是重大水利工程的建设，能充分发挥吸纳投资大、产业链条长、创造就业多的优势，对扩内需、稳投资、稳住经济基本盘具有重大意义。

评：安信证券指出，在基建各细分领域中，水利建设为高速增长的子板块之一，基建投资重点领域仍将集中在交通、水利、电力和城镇化建设相关领域，建议重点关注稳增长主线下水利建设板块投资机会。

相关概念：水利

3、据国际电信联盟（ITU）官网消息，5月24日，蓝箭航天子公司蓝箭鸿擎科技向国际电信联盟以鸿鹄3号为名提交NGSO轨道一万颗卫星星座申请。这标志着蓝箭航天向星箭一体的布局迈出关键一步。根据国际电信联盟规定，卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”规则。当前，各国与各地区纷纷加速低轨卫星发射组网工作，Starlink卫星规模已经超过5600颗，星座部署节奏进一步加快。中国版“星链”中大型星座计划涵盖GW、G60计划，合计将发射低轨卫星两万五千余颗。据上海市政府表示，G60星链计划发星12000余颗，一期将实施1296颗，G60星链目标于2024年发射并运行至少108颗低轨卫星，到2027年，建成具备全球竞争力的完整产业链。

评：多家国内头部商业航天企业已经开始排队等候发射中心建成，中国低轨卫星互联网星座计划蓄势待发，有望持续助力我国商业航天产业发展。分析师预计，2024年国内开始规模发射低轨通信卫星，产业迎来0到1建设的高景气发展元年，全产业链机会值得关注。

相关概念：卫星导航

4、诺(002387)28日午间公告，公司拟在安徽合肥投资建设第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)生产线项目，投资总额预计为550亿元。诺表示，AMOLED全球市场规模稳步扩大，渗透率持续提升，并从智能手机领域向平板、笔电、车载显示面板等领域不断渗透。此前，三星于去年4月宣布投资4.1万亿韩元(约合人民币215亿元)建设8.6代AMOLED面板产线，京东方也于去年11月宣布计划投资630亿元建设第8.6代AMOLED生产线项目。今年一季度，这两家厂商均举行了奠基仪式，并均预计将于2026年量产。

评：平安证券认为，AMOLED符合当下手机可折叠化、轻薄化趋势苹果公司今年也在iPad Pro中首次使用了AMOLED面板。上游基材及柔性AMOLED核心材料值得关注。

相关概念：AMOLED概念，OLED概念

【公司新闻】

1、银星能源公告，拟2.196亿元投建71.992MWp分布式光伏发电项目

2、中船汉光公告，拟与七0四研究所签订6492.1万元合同

3、棕榈股份公告，合计中标3.69亿元项目

4、水星家纺公告，拟5000万元-7500万元回购公司股份

5、中际旭创公告，“铜陵旭创高端光模块生产基地项目”已实施完毕并结项

6、*ST西域公告，股票交易撤销退市风险警示5月30日起复牌

7、鼎阳科技公告，正式公开发布SDG1000X Plus系列任意波形发生器

8、银河电子公告，孙公司拟收购合肥智行通无人化全部资产加快壮大智能特种装备业务领域

9、明星电力公告，公司股票可能存在短期涨幅较大后下跌的风险

10、九洲集团公告，当前公司在虚拟电厂相关业务无实质性收益和利润

11、大连热电公告，被诉赔偿6100万及相关诉讼费用

12、扬帆新材公告，目前经营情况正常内外部经营环境未发生重大变化

13、博通集成公告，股票交易异常波动公司2023年度为亏损状态

5月28日盘前早知道

1、在商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》30天后，据财联社记者不完全统计，已有超过30个省市区出台了相应政策。从各地的实际补贴力度看，江西省、云南省、河南省、北京市、上海市、宁夏等地的“以旧换新”或“报废换新”单车补贴力度最高至10000元，内蒙古个人消费者报废置换新能源乘用车最高达到12000元/辆。在乘联会秘书长崔东树看来，尽管“以旧换新”政策在前期带来了消费者观望情绪，但其对于车市的助推仍可期。

评：崔东树表示，从春节后消费者就关注“以旧换新”的政策，期待政策带来购车实惠，因此政策的实施对车市是重大利好。预计年度报废总量应能达到近千万辆的规模，汽车以旧换新补贴对车市私人新车消费会带来百万量级的增量，也能带来千亿元以上的年消费增量。

相关概念：汽车拆解概念、汽车整车

2、国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(大基金三期)已经成立，张新出任法定代表人和董事长，注册资本3440亿元。资料显示，第一期国家大基金成立于2014年，规模约1300亿元，投资重点为制造领域;第二期国家大基金成立于2019年，规模约2000亿元，重点投向芯片制造及设备材料、芯片设计、封装测试等产业链环节。

评：中信建投研究所认为，大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，还将注重与国际先进技术的对接和融合，推动国产芯片产业在全球竞争中不断取得新突破，国内半导体设备企业迎来发展机遇。华鑫证券研究所 认为，随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。今年以来，存储芯片价格已较去年同期上涨约50%。机构预计，今年第二季度DRAM内存新品合约价格将继续上涨13%至18%。

相关概念：芯片、存储芯片、光刻机、光刻胶

3、据媒体报道，近日，瑞士初创公司FinalSpark发布了全球首款生物处理器，并开放了远程访问服务。这一突破性技术利用人脑类器官中的生物神经元进行驱动，其功耗比传统数字处理器低一百万倍，为计算领域带来了革命性的变革。FinalSpark推出的Neuroplatform平台，作为世界上首个提供体外生物神经元访问的在线平台，不仅展示了生物处理器的潜在优势，也为学习和处理信息提供了全新方式。

评：在摩尔定律终结的背景下，芯片厂商一直在寻求低功耗高性能的解决方案，而生物处理器的出现，为这一挑战提供了可能的答案。在生成式AI快速发展的当下，芯片短缺和大模型能耗问题日益凸显。例如，训练一个大型语言模型（LLM）如GPT-3，其能耗相当于欧洲公民平均一年使用的能源的6000倍，而生物处理器的部署，有望大幅降低此类能源消耗。随着全球首台生物计算机启用，生物处理器相关技术发展望提速。

相关概念：生物计算机

4、据媒体报道，在福建省福州市举办的第七届数字中国建设峰会数据资源与数字安全分论坛上，国家数据局党组成员、副局长陈荣辉表示，将面向构建统一开放、竞争有序的数据要素市场，出台数据产权制度，制定促进数据合规高效流通交易政策文件，建立数据要素收益分配安全治理机制，推出鼓励和支持公共数据、企业数据开发利用的政策文件。

评：华金证券表示，数据要素市场建设仍处于初级阶段，短期发展机遇主要在产业基础设施与政务大数据建设方，中长期随着市场完善逐步利好数据资源方。优势数据、基础设施、数据安全、政务信息化四条主线有望受益。

相关概念：数据要素

【公司新闻】

1、彤程新材公告，子公司签订3亿元半导体芯片抛光垫项且合作协议

2、中贝通信公告，签订4.84亿元算力技术服务合同

3、平治信息公告，中标4.68亿元算力服务采购项目

4、龙利得公告，拟7-11亿元投建文化科技园项目

5、合兴股份公告，拟3000万欧元投资设立全资公司德国合兴科技有限公司

6、松原股份公告，拟设立马来西亚全资子公司并投资建设生产基地

7、道恩股份公告，子公司拟4.5亿元投建新材料扩产项目(二期)

8、中瑞股份公告，拟投资建设大圆柱系列新型锂电池精密结构件项目

9、三鑫医疗公告，控股子公司黑龙江鑫品晰被责令暂停生产

10、波导股份公告，拟4000万元-8000万元回购公司股份

11、鹏都农牧公告，控股股东及其一致行动人拟增持1%-2%股份

12、郴电国际公告，股东汝城水电所持公司1444.65万股被司法冻结

13、广西能源公告，目前生产经营活动正常公司整体盈利能力偏弱

14、甬矽电子公告，拟发行可转债募资不超12亿元将用于多维异构先进封装技术研发及产业化项目等

15、鲁银投资公告，子公司签订山东菏泽储气库项且合资樵架协议

16、雅化集团公告，津巴布韦Kamativi锂矿资源量更新碳酸锂当量增至75.0944万吨

17、万方发展公告，延期回复深交所年报问询函至6月3日

市场的底部需要耐心

 从市场的结构来划分的话，一浪和二浪都属于底部区间。而底部的时候个股节奏往往是各走各的。特别是当市场总盘子大了的时候。这种现像更为明显。就如今天的上涨就让很多人感到奇怪，明明指数上涨得还可以，但是很多个股涨幅低于指数涨幅。更有一千六多百家是下跌的。

  而且从数据上更加能让你感受到市场的差异化特征，有数据显示，今天收盘高于23年年底收盘的仅为1121家，仅为市场的两成。而80%的个股竟然是低于去年收盘的。然而去年大盘收盘为2974点，今收盘3124点。区间大盘涨了150点。然后个股八成落后于指数。

  而目前的话，市场连一浪都没走完。市场只是达到了我们预定的最小目标位的3150之上。最近我们公布了一浪的第二目标是超过3200点。当一浪走完之后，市场还会走二浪。那么未来仍然有一段时间个股会落后于指数的时间。并且这段时间还不少。所以从大的层面来讲，我们处于市场的底部，市场要走出这个底部得等到三浪的某个时间了。所以大家得有足够的耐心。否则，你可能倒在拉升有前夕。

5月27日盘前早知道

1、5月24日，国常会审议通过《拓展跨境电商出口推进海外仓建设意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。海外仓是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建，重要性日益凸显，是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。

评：据弗若斯特沙利文数据，2018-23年采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案的市场规模由486亿元增至2039亿元占比45%，CAGR为33.2%，预计2028年达3870亿元占比51%，CAGR为13.7%远超直邮模式，市场空间广阔。

相关概念：跨境电商

2、据报道，从业内获悉，今年4月，中国绿色供应链联盟光伏专委会联合隆基绿能等多家龙头企业，向全国政协提交了《关于当前光伏行业出现的若干问题和应对建议的提案》，近期，该提案得到了工信部电子司、国家能源局新能源司的回应。在上述建议中，业内呼吁，各级地方主管部门对新上光伏项目或者在建产能项目要加大审查力度，企业产能技术应该符合先进技术指标体系要求，并且兼顾在未来光伏领域的产品研发投入情况，作为办理项目申报备案的前置性条件；同时，建议调整大型光伏项目遴选中标机制，加大技术创新性、产品质量性、稳定性、产品绿色属性以及全生命周期碳足迹等指标的权重，破除以低价取胜的做法带来的惯性内卷，提升产品技术价值，鼓励市场对高质量产品的需求，减少无效和低端供给，给光伏新技术的培育提供必要的持续的研发、保障和市场空间。

评：中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。同时由于本次会议是在工信部电子信息司指导下进行的，市场预期后续或有进一步的政策利好出炉。伴随二、三季度等光伏传统旺季到来，出口有望实现逐月环比增长。多因素影响下，光伏组件排产显著增加，全球光伏装机进入传统旺季。

相关概念：光伏、HJT电池

3、存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存。数据显示，今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨约50%。某存储企业负责人表示，从2023年年底开始，半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。随着AI技术的爆发式发展，AI应用正从服务器逐步扩展到AI手机及AIPC等终端，AI服务器显著提高对存储性能和容量的要求。

评：山西证券表示，价格上涨趋势明确，存储进入新一轮上行周期，把握行业周期反转机会。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。

相关概念：存储芯片

4、据悉，天津大学化工学院张雷、杨静团队成功研发新型电子皮肤。电子皮肤是一种新型可穿戴仿生触觉传感器，能感受多种外界刺激，如温度、压力等，能被广泛应用于机器人、可穿戴设备和医疗领域。这种皮肤可在零下78°C的严寒环境中实现机器手的高拉伸、自愈合和高灵敏功能，对我国开展极地科考具有重大意义。相关成果已发表于国际权威期刊《美国化学会志》。

评：电子皮肤是柔性电子在机器人领域的前沿技术，电子皮肤技术的发展为机器人领域带来了革命性的变化，它不仅提高了机器人的性能，还拓展了机器人的应用范围，随着材料科学、纳米技术和人工智能等领域的不断进步，电子皮肤技术有望在未来实现更加广泛的应用。

相关概念：电子皮肤

【公司新闻】

1、紫光股份公告，拟21.43亿美元收购新华三30%股权

2、陕天然气公告，拟37.87亿元投建榆林至西安输气管道工程一期

3、恒大汽车26日公告，29%股份将即时被收购，股票今日复牌

4、光启技术公告，全球首套汽车紧缩场测试系统正式安装上线

5、恒瑞医药公告，注射用SHR-A1921拟纳入突破性治疗品种名单公示

6、建车B公告，兵装集团拟向中国长安无偿划转公司股份

7、胜宏科技公告，拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地

8、启迪设计公告，联合体中标10.81亿元项目

9、能辉科技公告，签订2.66亿元工程总承包合同

10、雅本化学公告，南通雅本定于2024年6月1日提前恢复生产

11、正威新材公告，因涉嫌信披违法违规证监会决定对公司立案调查

12、华丰科技公告，公司所处连接器行业的市场环境及行业政策未发生重大调整

13、郑州煤电公告，郑煤集团的相关煤炭资产距注入上市公司的条件还有差距

14、峨眉山A公告，与乐山电力等签订峨眉山市旅游业发展合作协议

今天这里是假摔

 早盘大盘低开高走，反弹到3130就掉头向下，至收盘时跌破3090点。上证报收3088.87点。形态上走成了技术派所说的破位形态。但我要说的是今天这里是假摔。因为不久后大盘就要刷新3200点。

  今天大盘有几个很有意思的地方，一个是电力板块开盘没多久就数只电力股涨板，另外猪肉股的龙头正虹五连板，还有就是一大堆ST股封涨停。所以从这里来看，虽然大盘好似破位了，但是我可以很直白的告诉你今天这里的破位是假摔。就算短期仍然有调整，也挡不住不久后大盘将刷新3200点。

  至于今天到底是触发了什么技术，这里不公开。一公开有些技术就得失效了。总之你记住后面大盘要刷新3200点就行了。

5月24日盘前早知道

1、据报道，近日，复旦大学上海公共卫生临床中心研究团队联合第四军医大学等单位发布了一种具有三重功能的CAR-T细胞疗法——M10 CAR-T细胞疗法，包括对HIV-1感染细胞的广泛细胞毒性作用，中和潜伏其逆转后产生的游离病毒，以及B细胞滤泡归巢。研究团队还在18名HIV-1病毒感染者中进行了临床试验，结果显示，该CAR-T细胞疗法显著降低了患者的HIV-1 RNA水平，这些数据支持M10 CAR-T细胞作为治疗艾滋病感染者的新疗法的潜力。CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法。

评：国外权威机构预测，随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化学药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗销售市场近年有望达到数千亿美元。

相关概念：细胞免疫治疗

2、随着新能源、机器人、航天航空、医疗器械等产业的蓬勃发展，PEEK材料凭借优异性能终端应用有望迎来快速增长。根据弗若斯特沙利文的数据，全球PEE市场规模有望从2022年的49亿元人民币增长至2027年的84亿元人民币，年均复合增速达到11.38%。PEEK材料作为一种热塑性材料也易于加工成各种形态的零件，应用在各类特殊部件或特殊工况中。同时，纯PEEK树脂密度仅约为1.3g/cm3，甚至低于碳纤维材料密度，也是一种极佳的轻量化材料。

评：东莞证券表示，供给端，一方面，PEEK材料产能建设周期及下游客户导入周期长；另一方面，由于PEEK树脂合成难度大，高质量、稳定量产对技术、工艺等要求高，PEEK产能爬坡周期长，因此未来新增有效供给释放或较慢，行业或面临供不应求局面，根据产业化进展情况，天风证券认为，随着人形机器人及飞行汽车的产业发展推进，PEEK轻量化材料需求也将不断提升，关注行业及相关公司进展。

相关概念：PEEK材料

3、据行业媒体报道，有消息称，荣耀将在其即将推出的智能手机中，集成谷歌的人工智能（AI）功能，提供生成式AI体验。2024年，一众AI手机新品如雨后春笋般涌现。因此，这一年也被业界广泛视为AI手机的“元年”。5月16日，AllinAI后的星纪魅族正式发布了全新FlymeAIOS系统、魅族21Note等产品。此外，本月OPPO、iQOO等厂商还将在AI手机上有新动作。随着AI和5G时代到来，手机行业对散热材料和器件的要求大幅提升，原因是5G芯片的计算能力比4G芯片至少高5倍，功耗高出大约2.5倍，需要更强性能的导热材料和导热器件。

评：国泰君安认为，AI手机对电磁屏蔽以及散热需求将显著提升，有望进一步带动内部电磁屏蔽件、散热材料等相关产品量价齐升。

相关概念：消费电子、光学光电子、AI PC

4、据媒体报道，近日，SpaceX公司宣布将提高星链月服务价格，涨幅达到了惊人的100%。据官方公告，用户的星链费用将从每月200美元提高到400美元(欧洲每月服务价格上涨至450欧元)。同时，公司还推出了一系列新的优惠措施。SpaceX的星链服务在不断改进和完善中，为用户提供了更优质、更便捷的互联网体验。随着全球互联网连接需求的不断增长，星链在未来几年内有望成为卫星互联网领域的领军者。SpaceX已经计划在未来几年内发射数千颗卫星进入轨道，为用户提供更广泛的覆盖范围和更稳定的连接，同时降低成本。

评：民生证券认为，2024年卫星互联网产业侧进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确，后续催化事件层面，国内进展建议重点关注终端卫星功能应用演绎+卫星招标+组网星发射+商业火箭升级迭代，海外进展建议重点关注后续SpaceX星舰试飞+手机直连落地进程+除SpaceX外其他厂商进展，同时&地方政策催化、行业标准协议制定、商业火箭迭代、发射产地扩容应用等相关进展。

相关概念：卫星导航

【公司新闻】

1、小米集团2024年第一季度，总营收达到755亿，同比增长27%，净利润为65亿人民币，同比增长101%

2、晶方科技表示，公司专注于传感器领域晶圆级封装技术服务

3、氯碱化工公告，拟以68.51亿元收购广西氯碱40%股权

4、麦澜德公告，拟1 .93亿元收购麦豆健康55%股权

5、翰博高新公告，子公司拟2.6亿元投资服务器总装制造业务

6、南威软件公告，与华为云签订阿尔及利亚一网通项目合同

7、中船汉光公告，持股5%以上股东国有股权无偿划转

8、汇绿生态公告，此次投资出于对光模块行业发展前景的看好标的公司一季度实现800G新产品的批量交付

9、卓朗科技公告，经自查公司与英伟达没有业务合作

10、清源股份公告，目前日常经营活动一切正常市场环境、行业政策未发生重大调整

11、奕东电子公告，公司各类业务发展稳定未发生重大变化

5月23日盘前早知道

1、中国民用机场协会5月22日在第五届中国机场发展大会上发布《电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场技术要求》团体标准。该标准于2023年底正式启动编制，是我国首部针对电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场的技术规范。低空经济主要分为“低础设施——低空飞行器制造——低空运营服务——低空飞行保障”四个板块。其中，低础设施包括地面保障基础设施和低空新型基础设施，低础设施是低空经济产业快速发展、辐射相关领域融合发展的重要基点。

评：招商证券指出，基础设施建设更多受国家及地方政策推动，本身具备乘数效应，因此低础设施板块将优先受益。由低空空域管理与开发利用带动，拉动的以通用机场、直升机起降点、低空新型基础设施等低础设施相关产业链上下游投资空间过万亿元。

相关概念：低空经济

2、摩根士丹利在一份报告中指出，预计AI PC在笔记本电脑中的渗透率将从今年的约2%提高到2028年的85%左右，而其销量增长也有望推动平均销售价格的提升，从而使供应链受益。AI PC使用场景与AI大模型目前覆盖的应用场景高度重合，被称为“大模型的最佳载体”。此前，AI PC的风潮席卷CES展会，众多结合大模型的PC新品亮相，阵容强大。从芯片、系统到终端，整个PC产业链均被生成式AI深度卷入，这昭示着AI PC元年的序幕被徐徐拉开。

评：华泰证券表示，随着英特尔、高通等芯片厂商陆续发布AI PC芯片新品，AI PC渗透率有望逐步提升。

相关概念：AI PC概念、消费电子

3、近日，成都市经济和信息化局等9部门关于印发《成都市推动氢燃料电池商用车产业发展及推广应用行动方案（2024—2026年）》的通知。《行动方案》提出，成都将加快形成以氢燃料电池商用车为主的汽车产业新质生产力，进一步提升氢燃料电池商用车产业显示度和竞争力，抢占国内氢燃料电池商用车产业新赛道。

评：根据《行动方案》相关部署，到2026年力争全市氢燃料电池商用车产业规模超过200亿元，累计推广应用不少于3000辆，力争建成各类加氢站20座。中国科学院院士欧阳明高表示氢燃料电池的应用场景会进一步扩大，交通领域应用氢燃料电池将从新能源汽车拓展至飞机、船舶等，并且工业、发电和储能等领域也会进行全方位推广。

相关概念：氢能、燃料电池

4、近日，国家电网2024年新增第十三批采购公告发布。本次采购主要涉及藏东南-粤港澳直流工程（西藏段）的换流站可研及勘察设计、线路可研及勘察设计等，项目工期为2024年7月力争完成可研，核准后3个月内完成初步设计，施工图设计满足现场建设需求，藏东南-粤港澳直流特高压项目建设进度明显加快。此外，本次招标采购还包括多条特高压储备项目的主体设计协调工作，包括：1）华北特高压交流主网架向蒙西地区延伸：达拉特-蒙西、大同-乌兰察布-包头-巴彦淖尔、大同-达拉特-包头、攀西-川南-天府南、烟威，合计5条交流。2）直流特高压：南疆-川渝、库布齐-上海、腾格里-江西、乌兰布和-京津冀鲁、巴丹吉林-四川、内蒙古-江苏、青海海南外送、松辽-华北、内蒙古-华东，合计9条直流。

评：上述5交9直的特高压储备项目表明我国特高压行业项目储备丰富，规划建设具备可持续性，为行业未来几年维持高景气发展起到重要支撑，看好特高压行业中长期的发展前景。

相关概念：特高压

【公司新闻】

1、深高速表示，公司拟投入约192.3亿元建设沈阳至海口国家高速公路荷坳至深圳机场段改扩建工程项目

2、拼多多第一季度营收868.121亿元，同比增长131%，净利润306.018亿元，同比增长202%

3、快手一季度实现营业收入294亿元，同比增长16.6%，净利润43.9亿元，同比大幅增长超103倍

4、凌云股份公司目前已建立新能源电池封装技术团队，初步具备了新能源汽车电池PACK的整包封装开发能力

5、美埃科技公告，拟10亿元投建高端环保装备生产基地项目(一期)

6、华鲁恒升公告，拟投资17亿元建设酰胺原料优化升级项目及20万吨/年二元酸项目

7、天雷能源公告，子公司中标5.41亿元工程项目

8、神州数码公告，控股子公司为中国移动新型智算中心的供应商

9、岳阳林纸公告，子公司诚通碳汇与三利木业(加蓬)签署《战略合作框架协议

10、重药控股公告，与京东集团签署《战略合作框架协议》

11、双杰电气公告，董事拟减持公司不超0.2%股份

12、佰奥智能公告，股东拟减持公司不超1.49%股份

13、景津装备公告，董事及副总经理拟减持公司股份

14、金瑞矿业公告，公司生产的产品主要应用于液晶玻璃基板的生产与半导体芯片封装玻璃基板存在差异

15、隆利科技公告，玻璃基板材料的应用目前处于研发和专利储备阶段

16、康鹏科技公告，不直接参与上海中科康润的研发生产过程且不生产润滑油基础油产品

资产牛市让城市家庭满血复活

 中国城市家庭有几大类资产，其中主要是房产，股票和基金。而不巧的是这三大类资产前几年都属于缩水状态。因为房价在跌，股票和基金在前几年基本上也是亏的。很多股票或基金在前三年里跌幅超过30%。甚至跌幅超过50%的股票或基金也不少。所以大多数城市家庭的资产是缩水的。

  并且由于大量城市家庭的资产缩水，大家消费也降级了。大家消费降级那国内经济就更困难了。而且消费降级从原来的中小城市漫延到了大城市。目前大城市的家庭都有很多人在消费降级。像上海徐家汇的港汇、太平洋、六百等百货商场都停业了。仍在营业的一些百货公司或商场也是人流量少了很多。一些大城市的商圈都开始走下坡路可见经济真的是不太乐观。

  也正是因为经济这么困难了。所以国家要推动资产牛市。让多数城市家庭资产回血。这样大家才敢消费。大家敢于消费经济自然好转。目前国家出台刺激经济的政策有很多。房地产相关的政策非常多，这个前面我们也说过。但真正能盘活个人资产的不是房地产。

  虽然房地产对国家来说很重要，但目前的位置不太可能把房地产再次搞成牛市，这里能反弹缓解能稳住就已经非常不错了。而个人的资产要盘活更为重要的地方他的机会应该来自于资本市场。也就是股票和基金。基金的话水很深，不专业的人不建议碰基金。

  而股票的话，多学习一政策，交易制度。就可以避免掉大坑。并且由于资本市场在低位。未来很多资产都要恢复估值的。像前段时间有色类的个股以及电力股涨得好，近期的房地产，猪肉股也是涨幅跑赢大盘。整个市场都在轮番推动资产价格的上升。这样的话，有股票的有基金的资产都在回升。

  这一轮的资产牛市，我们前面就讲过了，至少两年半的上升周期。所以短期涨跌真的不是那么重要。在这至少两年半的上涨周期里个股会轮番上涨。所以别被中间的调整给吓着了。就如三月中旬到四月份大盘是在振荡，但是有色类的个股是涨得真不错。未来的两年多的时间也会一样，就算在调整周期市场一样会有清晰的主线。所以你的视角不能仅盯着指数。

5月22日盘前早知道

1、AI大模型推动算力基础设施加速迭代，从而加快光模块产业升级节奏。复盘数通光模块的发展历程，中信证券认为硅光模块有望自800G时代开始快速提升渗透率。光模块作为云计算数据中心的重要零部件，伴随着数据传输量的显著增加，市场需求持续增加。根据博通官网信息，硅光模块相较于传统光模块可减少使用30%的零部件，并较同规格产品降低功耗约20%。另外，使用CMOS工艺开发大规模量产后可持续优化硅光模块成本，中信证券预计800G硅光模块可降低20%的原材料成本。自GPT-3横空出世，AI大模型发展符合Scaling Law，AI算力基础设施正向万亿参数场景演进，加快数通光模块向800G升级。

评：中信证券研报称，海外光模块龙头800G和1.6T产品需求强劲，且DCI有望迎来新的增长。关注在高速光模块、相干光技术以及AEC等方向上布局领先的厂商。

相关概念：光模块、CPO

2、近日，深圳电信卫星节启动，活动期间，市民可在深圳电信中心区营业厅、龙华营业厅等多个营业厅体验卫星手机影像功能及手机直连卫星应用场景。截至目前，华为、荣耀、小米、OPPO均已推出具备双向卫星通话功能的机型。卫星通信是利用卫星中的转发器作为中继站，通过反射或转发无线电信号，实现两个或多个地球站之间的通信。

评：东方证券分析指出，基于频轨资源的有限性及其巨大的军事价值，卫星互联网的建设兼具必要性和紧迫性。在国企的牵头带动下，GW星座、G60星链、银河Galaxy等各大星座加速组网，卫星互联网产业链上下游的需求将进入爆发期。2023年中国商业航天迎来了真正的元年，产业链开始成熟，基础设施越来越完善，需求逐渐明确。根据华经产业研究院，2025年我国卫星互联网产业市场规模有望达到447亿元。

相关概念：卫星互联网

3、据行业媒体报道，近日开放原子开源基金会发布公告宣布， 5月25日OpenHarmony开发者大会2024重磅来袭。本次开发者大会将举行1场主论坛+6场技术分论坛，共同聚焦OpenHarmony新版本，洞悉OpenHarmony新动态，探讨OpenHarmony生态发展的无限可能。鸿蒙原生应用已在加速开发，覆盖便捷生活、出行文旅、金融便利、社交资讯、生产力工具、影音娱乐、游戏等领域，鸿蒙原生应用版图已基本成型。在华为与产业链企业的战略布局下，鸿蒙正在从手机向AI PC、汽车、平板等智能终端及全屋智能体系加速渗透。

评：西南证券指出，华为在鸿蒙生态春季沟通会上宣布，当前设备接入数量已经超过8亿台，已有4000+APP宣布加入“纯血”鸿蒙生态进行原生版应用的开发，较年初的200+APP数量实现了20倍增长，鸿蒙生态版图正爆发式扩张。

相关概念：鸿蒙概念

4、5月20日，国家数据局举行专题新闻发布会，介绍《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》相关情况。国家数据局数字经济司司长吴晓宁表示，要充分发挥数据的基础资源和创新引擎作用，全面提升城市数字化转型的整体性、系统性、协同性，以数据融通、开发利用，贯穿城市规划、建设、管理、服务、运行全过程，整体性重塑智慧城市技术架构、系统性变革城市管理流程、一体化推动产城深度融合，推动现代化城市高质量发展，推进数字中国建设在城市全面落地。新时期智慧城市建设是以数字化驱动城市经济社会发展，打造兼顾城市治理现代化与产业体系现代化的智慧城市升级版。

评：智慧城市是发展数字经济的重要载体和抓手。城市集中承载着生产、生活和社会治理活动，智慧城市为产业集聚、数字经济发展提供了丰富的应用场景，为数字新技术、新产品集成创新和应用搭建验证和推广平台，如智能交通、智慧社区等都是数字经济创新发展的直接体现。

相关概念：智慧城市

【公司新闻】

1、华铁应急公告，公司控股股东拟变更股票继续停牌

2、百洋医药公告，拟8.8亿元收购百洋制药60.199%股权

3、江天化学公告，正在筹划购买三大雅100%股权

4、伊利股份公告，拟以10亿元-20亿元回购公司股份

5、宏川智慧公告，拟使用2500万元-3500万元回购公司股份

6、丛麟科技公告，拟以2000万元-4000万元回购股份

7、或力传动公告，拟以2000万元至3000万元回购股份

8、科达利公告，拟投设美国控股子公司并建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地

9、华灿光电公告，拟约9.85亿元投建扩产项目

10、艾森股份公告，拟不超5亿元投建集成电路材料制造基地项目

11、方正电机公告，获得供应商小鹏汽车项目定点书

12、城建发展公告，取得通州区老城范围内平房棚户区改造项目一期实施主体授权批复

13、雷曼光电公告，公司的新型PM驱动玻璃基封装技术不能用于半导体芯片封装

14、亚振家居公告，股票可能存在非理性炒作情形股份转让协议只涉及5%的权益变动

5月21日盘前早知道

1、AI大模型推动算力基础设施加速迭代，从而加快光模块产业升级节奏。复盘数通光模块的发展历程，中信证券认为硅光模块有望自800G时代开始快速提升渗透率。光模块作为云计算数据中心的重要零部件，伴随着数据传输量的显著增加，市场需求持续增加。根据博通官网信息，硅光模块相较于传统光模块可减少使用30%的零部件，并较同规格产品降低功耗约20%。另外，使用CMOS工艺开发大规模量产后可持续优化硅光模块成本，中信证券预计800G硅光模块可降低20%的原材料成本。自GPT-3横空出世，AI大模型发展符合Scaling Law，AI算力基础设施正向万亿参数场景演进，加快数通光模块向800G升级。

评：中信证券研报称，海外光模块龙头800G和1.6T产品需求强劲，且DCI有望迎来新的增长。关注在高速光模块、相干光技术以及AEC等方向上布局领先的厂商。

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2、近日，深圳电信卫星节启动，活动期间，市民可在深圳电信中心区营业厅、龙华营业厅等多个营业厅体验卫星手机影像功能及手机直连卫星应用场景。截至目前，华为、荣耀、小米、OPPO均已推出具备双向卫星通话功能的机型。卫星通信是利用卫星中的转发器作为中继站，通过反射或转发无线电信号，实现两个或多个地球站之间的通信。

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相关概念：卫星互联网

3、据行业媒体报道，近日开放原子开源基金会发布公告宣布， 5月25日OpenHarmony开发者大会2024重磅来袭。本次开发者大会将举行1场主论坛+6场技术分论坛，共同聚焦OpenHarmony新版本，洞悉OpenHarmony新动态，探讨OpenHarmony生态发展的无限可能。鸿蒙原生应用已在加速开发，覆盖便捷生活、出行文旅、金融便利、社交资讯、生产力工具、影音娱乐、游戏等领域，鸿蒙原生应用版图已基本成型。在华为与产业链企业的战略布局下，鸿蒙正在从手机向AI PC、汽车、平板等智能终端及全屋智能体系加速渗透。

评：西南证券指出，华为在鸿蒙生态春季沟通会上宣布，当前设备接入数量已经超过8亿台，已有4000+APP宣布加入“纯血”鸿蒙生态进行原生版应用的开发，较年初的200+APP数量实现了20倍增长，鸿蒙生态版图正爆发式扩张。

相关概念：鸿蒙概念

4、5月20日，国家数据局举行专题新闻发布会，介绍《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》相关情况。国家数据局数字经济司司长吴晓宁表示，要充分发挥数据的基础资源和创新引擎作用，全面提升城市数字化转型的整体性、系统性、协同性，以数据融通、开发利用，贯穿城市规划、建设、管理、服务、运行全过程，整体性重塑智慧城市技术架构、系统性变革城市管理流程、一体化推动产城深度融合，推动现代化城市高质量发展，推进数字中国建设在城市全面落地。新时期智慧城市建设是以数字化驱动城市经济社会发展，打造兼顾城市治理现代化与产业体系现代化的智慧城市升级版。

评：智慧城市是发展数字经济的重要载体和抓手。城市集中承载着生产、生活和社会治理活动，智慧城市为产业集聚、数字经济发展提供了丰富的应用场景，为数字新技术、新产品集成创新和应用搭建验证和推广平台，如智能交通、智慧社区等都是数字经济创新发展的直接体现。

相关概念：智慧城市

【公司新闻】

1、华铁应急公告，公司控股股东拟变更股票继续停牌

2、百洋医药公告，拟8.8亿元收购百洋制药60.199%股权

3、江天化学公告，正在筹划购买三大雅100%股权

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5、宏川智慧公告，拟使用2500万元-3500万元回购公司股份

6、丛麟科技公告，拟以2000万元-4000万元回购股份

7、或力传动公告，拟以2000万元至3000万元回购股份

8、科达利公告，拟投设美国控股子公司并建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地

9、华灿光电公告，拟约9.85亿元投建扩产项目

10、艾森股份公告，拟不超5亿元投建集成电路材料制造基地项目

11、方正电机公告，获得供应商小鹏汽车项目定点书

12、城建发展公告，取得通州区老城范围内平房棚户区改造项目一期实施主体授权批复

13、雷曼光电公告，公司的新型PM驱动玻璃基封装技术不能用于半导体芯片封装

14、亚振家居公告，股票可能存在非理性炒作情形股份转让协议只涉及5%的权益变动

激活经济是今年的主要目标

 2023年全国的GDP总量为126万亿，比21年的114万亿要高12万亿。但是23年比21年要困难得多。前面有新闻河南有的地方已开始搞精兵简政了，而且连一线城市的上海有的区都开始降公务员的工资了。可见是真的困难。

  如果仅说困难的话太过于表像。看看下面的数据你就会知道为什么会困难了。21年时全国土地出让金为8.7万亿，23年时为5.8万一亿，少了将近两万亿。然后21年时全国房产销售额为18.2万亿，到23年时只有11.66万亿。又少了6.5万多亿。这6.5万亿又少了4万亿以上的税费。并且这还没有计算后端的影响。

  因为一般情况下国内多数的房子为毛坯房，少有精装房。买了房子的人你要住的话，还得装修买家电，家俱什么的。一般情况下装修加上家电家俱什么的至少要几十万。更别说高要求的装修和高规格的买家电家俱了。23年和21年相比少销售了7亿平米的房子，相当于少销售了800万一1000万套房子。如果一套毛坯房装修和家电家俱平均30W的话，那么又相当于少了几万亿的GDP。

  目前房地产已经开始搞强力刺激了，其目的当然是为了去房地产的库存。当房子卖得足够多时，国家也能多获得税费。并且买了房子的人后面还得装修以及买家电家俱什么的。又可以带来GDP的增量。只要房子卖得多，税费自然是不愁的。

5月20日盘前早知道

1、全国旅游发展大会5月17日在京召开，这是首次以旅游发展为主题召开的重要会议。会议提出了旅游业的五项使命任务:服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。：近日对旅游工作作出重要指示。强调，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。各地区各部门要切实增强工作责任感使命感，分工协作、狠抓落实，推动旅游业高质量发展行稳致远。

评：研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公司同比客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活的重要组成部分，消费频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据。

相关概念：旅游

2、据业内消息人士透露，英特尔已加大了与多家设备和材料供应商的订单，以生产基于玻璃基板技术的下一代先进封装，预计将于2030年投入量产。

评：东方财富证券研报指出，高算力需求驱动封装方式的演进，2.5D/3D、Chiplet等先进封装技术市场规模逐渐扩大。由于结构堆叠、芯片算力提升等因素影响，先进封装技术目前还面临一些问题，例如晶圆翘曲、焊点可靠性问题、TSV可靠性问题、RDL可靠性问题以及封装散热问题，寻找更合适的材料、采用新的工艺以及更精确先进的设备成为破局重点。其中，封装基板是先进封装中的重要材料。相比于有机基板，玻璃基板可显著改善电气和机械性能，能满足更大尺寸的封装需求，是未来先进封装发展的重要方向。

相关概念：玻璃基板、芯片概念

3、深圳已成功开展全国首次“多种模式应用、多元场景覆盖、多方市场参与”市域协同车网互动示范应用实践，能够在平衡电网负荷，提升电力系统稳定性和可靠性的同时，也为新能源汽车用户带来了充电峰谷分时电价的差价优惠，实现了用户与电网的双赢。相比普通直流单向充电桩，双向充放电技术需要用到V2G充电模块。

评：财通证券研报指出，车网互动政策出台，探索有序充电及V2G模式综合示范背景下，充电桩与电网两个环节均有望受益。首先，V2G模式提升了充电桩的价值量，掌握充电桩等关键设备技术及具备平台型优势的企业有望率先受益。除此之外，V2G模式增加调度难度，增加了对电网调度通信需求。

相关概念：充电桩等

4、5月17日中国人民银行同时发布三条重磅政策，包括取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限等。全国切实做好保交房工作视频会议17日在京召开，委员、国务院何立峰强调：深入贯彻落实会议部署，深刻认识房地产工作的人民性、政治性，继续坚持因城施策，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。

评：地产、基建行业的数字化是大势所趋，未来行业预计走向精细化发展，数字化、智能化是实现精细化发展的重要工具，下游对数字化的认知和投入都有望持续提升，进而打开新的行业发展空间。随着重磅政策的推动，地产行业景气度有望整体回暖，进而对产业链相关数字化、智能化龙头带来长期利好。

相关概念：新型城镇化等

【公司新闻】

1、众合科技公告，与零创科技签署战略合作协议共同推动低空经济领域创新发展

2、安徽建工公告，拟60亿元设立投资发展有限公司

3、天成自控公告，拟1056万元收购长沙安道拓48%股权

4、拓息公告，子公司预中标中国移动新型智算中心采购项目

5、星源卓镁公告，收到客户项目定点通知

6、冰川网络公告，拟与成都时间赛跑签署海外独家代理协议

7、雄帝科技公告，签订2.37亿元PPP项目合同

8、新晨科技公告，正在对低空信息化领域进行研发和开拓尚未对经营产生重大影响

9、城投控股公告，不存在应披露而未披露的重大事项

10、华脉科技公告，公司主营业务、主要产品未发生重大变化

11、三六五网公告，相关政策预计会对公司所服务的房地产市场产生一定影响

12、南京聚隆公告， 公司在航空航天领域营收占2023年度总收入的比例为0.45%

13、亚振家居公告，公司股价近期波动幅度较大主营业务未发生重大变化

14、长源东谷公告，公司及控股股东、实际控制人均不存在应披露而未披露的重大信息

15、国瑞科技公告，公司股票交易被实施其他风险警示暨股票停复牌

16、中泰化学公告，收到行政处罚决定书将被实施其他风险警示

为了化解房地产风险放大招了

  今天尾盘的上拉跟今天下午的政策吹风会有很大关系。今天下午出了一大堆跟房地产相关的政策。又是降个人房贷利率，又是降首会比例，并且央行还准备设立3000亿的保障性住房再贷款。更炸裂的消息是支持地方国企以合理价格收购已建成未出售的商品房。

  所有的这一切其实都是为了化解房地产的风险。毕竟前面房地产作为我们国家的经济支柱，他占据经济主导地位超过20年。这些年我们国家的飞速发展可以说得益于房地产的发展。前面我们说过，我们财政收入的税费过半都依赖于房地产相关行业。房地产走不动了，对全国经济影响当然是非常大的。并且这种影响程度远远超过大众的认知。

  由于前面三十年来国内房地产的飞速发展。因此我们国家居民的大部分财富都是在房地产上面。化解房地产风险其实也是为了保护大家的财富。化解房地产的风险也有助于中国资本市场估值的提升。

  而且今天更有意思的亮点在于下午的政策吹风会，把未来要出的政策提前说出来。这样的话，一个利好可以用几回。这个相当于我们也在搞预期管理。而这种预期管理对资本市场来说肯定是有益的。因此不管未来的二浪什么时候调，或者调多久，调多深。等到后面的主升，到后面的高点一定是大家想都不敢想的位置。我可以先告诉你，后面的高点会把6124踩在脚下。

5月17日盘前早知道

1、百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示，萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点，目标是到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。我国已有包括北京、武汉、上海、广州、深圳在内的21个城市发布了自动驾驶测试地方政策，60余家企业获得自动驾驶测试牌照。配合政策落地，各城市、企业正积极开展自动驾驶车辆测试基地建设，加速无人驾驶出租车的商业化进程，Robota发展或迎来拐点。

评：浙商证券表示，此轮低空经济相比上一轮在政策、产业等多个层面均有重大突破，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来。看好低空制造、低空服务和低空运营三大环节。

相关概念：低空经济

2、“近日，国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，自2024年7月1日起施行。《规则》首次将储能企业、虚拟电厂等新型经营主体纳入市场体系，明确电能量和辅助服务交易的定义及交易方式，并细化风险防控要求，旨在推动非化石能源发电的发展，提升绿色电力的市场参与度和竞争力，有利于行业的长期可持续发展。”本次主要修订内容有两点：①明确新型经营主体等的市场地位；②明确交易类型和方式。

评：广发证券电新团队指出，该文件是全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”，将为国家发展改革委、国家能源局制修订的一系列电力市场基本规则等规范性文件提供依据。2023年电改重点为建立火电容量电价机制，2024年预计重点在辅助服务市场，实现辅助服务合理定价+部分成本向终端用户传导。

相关概念：电力、新型电力

3、5月16日，美国白宫刊登声明，自6月6日之后恢复对柬埔塞、马来西亚、泰国和越南的太阳能产品征收关税，并采取补贴等措施支持在美国国内进行光伏电池硅片和电池制造的技术开发。另外，拜登总统还敦促将某些用于美国国内制造的机器设备从301关税中排除，尤其是用于光伏面板的生产设备等。

业内人士指出，美国本次恢复征收太阳能产品关税但豁免光伏设备，意在提升相关产品的美国本土化制造能力及完善供应链。据了解，硅片、电池片设备更新替换周期约4年至5年而组件设备更新替换周期仅2年左右。

评：国联证券研究所认为，光伏技术迭代仍在进行，如低氧硅片、HJT电池、钙钛矿电池、0BB组件等新技术。当前市场先进产能仍不足，新技术催化设备快速更新迭代，设备有望具有更长的行业景气度。

相关概念：固态电池、光伏、钙钛矿电池等

4、国新办将于5月17日下午4时举行国务院政策例行吹风会，请住房城乡建设部和自然资源部、人民银行、金融监管总局负责人介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况。今年4月30日召开的会议指出:继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。

评：国泰君安研究所认为，家电板块中，部分品类销量与房地产销售及竣工数据相关性较强。例如油烟机行业，2008年至2017年是房企扩表周期，销量中枢落在双位数区间内;2017年至2020年，销量增速有所回落，且坏账计提使生产企业业绩下滑;2022年后，在保交房政策及低基数效应影响下，竣工增速实现回升，拉动2023年整体厨电销售小幅增长。随着后续地产端政策预期的不断落地，看好与地产相关性强的厨电板块。

相关概念：厨卫电器、建筑材料等

【公司新闻】

1、中文在线表示，中文在线集团股份有限公司的“中文逍遥”大模型通过备案

2、恒瑞医药公告，将取得美国Hercules公司19.9%的股权

3、神州数码公告，子公司预中标中国移动新型智算中心采购项目

4、中国中冶公告，拟调整与五矿集团财务公司关联交易额度为不超150亿元

5、昊帆生物公告，拟18亿元投建年产3010吨多肽合成试剂项目  

6、天地源公告，下属公司10.82亿元竞得西安市高新区住宅用地

7、工大高科公告，与科大讯飞股份有限公司签订战略合作框架协议

8、弘信电子公告，子公司与首都在线签署《共建庆阳万卡合作协议》

9、长虹美菱表示，将举办“长虹美菱股东感恩回馈节”感恩回馈产品型号“价格优惠40%-60%”

10、多氟多公告，拟对外投资设立河南氟泰科技有限公司

11、百润股份公告，终止2023年度向特定对象发行股票

12、普利制药公告，钆特酸葡胺原料药收到FDA First Adequate Letter

13、*ST保力公告，公司股票将被终止上市5月17日起停牌

14、通策医疗公告，收到浙江证监局行政监管措施决定书

15、国联证券公告，股价异动不存在应披露而未披露重大信息

16、明阳电气公告，被国网湖北电力列入黑名单不会对公司造成重大不利影响

17、云南城投公告，公司房地产业务占比很小

​5月16日盘前早知道

1、百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示，萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点，目标是到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。我国已有包括北京、武汉、上海、广州、深圳在内的21个城市发布了自动驾驶测试地方政策，60余家企业获得自动驾驶测试牌照。配合政策落地，各城市、企业正积极开展自动驾驶车辆测试基地建设，加速无人驾驶出租车的商业化进程，Robota发展或迎来拐点。

评：按照汽车咨询机构IHS Markit的预测，到2030年中国共享出行的总市场规模将达到2.25万亿元，其中Robota占比将达到60%，即1.3万亿元。未来，共享出行市场会逐步转向无人车出行市场，Robota市场将迎来广阔商机。

相关概念：无人驾驶

2、根据百川盈孚数据，5月15日，国内磷酸一铵市场整体呈现上涨走势，其中工业磷酸一铵报价5935元/吨，相比前日大涨6.04%，相比月初上涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧，市场需求提升，交投氛围良好，市场挺价运行。目前工业级磷铵多停报停签，由于下游拿货积极，导致供应端货源紧缺，主流企业主发预收。由于需求向好，工铵市场供不应求，工业级磷铵市场涨声一片。预计短期内工铵市场价格走势上行，具体还需持续关注下游需求情况、成本动向及企业开工情况。

评：根据百川数据，截至5月10日当周，行业库存3300吨，相比年初31400吨下降90%，库存处于近三年历史低位。上游磷矿石市场整体呈现出小幅上涨，磷矿石终端市场需求好转，部分矿区磷矿石供应偏紧。原料价格稳中趋升，对磷酸一铵价格形成利好支撑。

相关概念：磷化工

3、中国民航局有关负责人表示，将按照“循序渐进、积极审慎、稳中求进”的原则，把握低空经济发展规律和阶段性特征，提升规模化、网络化、智能化、规范化水平，推动低空经济健康发展。我国低空经济应用场景日益丰富，发展空间极为广阔。广东深圳，全球首条跨海跨城电动垂直起降航空器（eVTOL）航线完成演示飞行，深圳至珠海打“飞的”仅需20分钟；四川绵阳，无人机成为麦田春管的“新农机”，大幅提升田管效率；安徽芜湖，已集聚约200家通航产业链上下游企业。今年以来，各地低空经济蓬勃发展、广受关注。

评：浙商证券指出，此轮低空经济相比上一轮在政策、产业等多个层面均有重大突破，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来。看好低空制造、低空服务和低空运营三大环节。

相关概念：低空经济

4、工信部等五部门联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动。2024年5月—12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。组织充换电服务，新能源汽车承保、理赔、信贷等金融服务，以及维保等售后服务协同下乡，补齐农村地区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者。

评：中国汽车工业协会数据显示，从2020年7月开展新能源汽车下乡活动至2022年，我国新能源汽车下乡车型销量从39.7万辆增加至265.98万辆，三年带动新能源汽车下乡车型累计销售超410万辆，将推动与之相配的充电桩需求高增。此外，此前相关政策还提出要“适度超前”建设充电基础设施，并到2030年前实现电动汽车充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。在下乡政策推动下，充电桩整桩制造企业以及充电桩零部件、元器件生产企业业绩将率先受到正向驱动。

相关概念：新能源汽车、充电桩、锂电池

【公司新闻】

1、常青科技公告，拟通过子公司投资约100亿元建设泰州生产基地

2、恒瑞医药公告，拟6亿元-12亿元回购公司股份

3、岩山科技公告，拟1亿元-1.2亿元回购股份

4、中简科技公告，拟1500万元-3000万元回购公司股份

5、合纵科技公告，拟1.3亿元转让贵州雅友新材料有限公司股权

6、中国平安公告，1 月-4月中国平安财产保险股份有限公司保费收入同比增长3.1%

7、中国神华公告，4月商品煤产量2750万吨，同比增长5.4%

8、朗源股份公告，拟8500万元出售优世联合资产

9、大连电瓷公告，拟2350万元与专业机构合作设立投资基金

10、陕西黑猫公告，拟吸收合并全资子公司新丰科技与黄河销售

11、南都电源公告，拟转让持有的浙江孔辉2.1804%股权

12、世龙实业公告，收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》股票将被实施其他风险警示

13、利欧股份公告，董事长和副董事长因涉嫌短线交易收到行政处罚决定书

14、甘李药业公告，副总经理孙程拟增持30万元-50万元

15、雅化集团表示，公司津巴布韦年产230万吨锂矿采选项目一阶段已建成投产

3163的调整会是什么级别

大盘达到我们预期的最小目标位后，最近三个交易日都是振荡调整。 在调整期个股不好做也是正常的。但是大家也不用担心。市场总量这么大的情况下，机会都是不断出现的。

  3163以来的调整无非就是三种情况，第一种3163起是一浪4的调整，第二3163起的调整是一浪3的子浪调整。第三种是3163是二浪的调整起点。第一种和第二种都不用担心，因为调整幅度不会太大并且调整完后还会新高。而如果是二浪调整的话，起调至少是两百点。

  当然就算是二浪调整的话，他起初也不会跌很快。跌了也会拉回，并且不排除搞个脉冲新高一下。二浪调的话，主要是调那些涨得多的票和涨得高的票。因此只要你的票不在主调范围就不用过于担心。并且市场也会提供差异化的机会。类似前两年的大煤炭和大电力，市场不好他们照样一路上涨。

  未来也会是这样子，就算市场调整周期，但总有资金要寻找出路的。所以类似这种抱团炒高某些板块某些个股一定会在市场出现。而且以更大的周期来讲，市场现在连三浪都没有到，实在没有必要过于害怕。因为大量的票还是在低位的。就算这里是二浪调整，未来的三浪上涨个股翻倍的涨，甚至三五倍的涨也不稀奇。所以实在没必要一看到调整两字就怕得要死。

5月15日盘前早知道

1、5月13日，北京朝阳区人工智能赋能教育高质量发展三年行动计划发布会举行。三年行动计划指出，在人工智能技术赋能教师方面，探索大模型多场景应用，为专业教学和研究工作提供支持和帮助。赋能课堂方面，将探索智能技术工具与课堂教学融合实践，呈现全方位、多维度的课堂教学评价结果。同时，鼓励以学校为主体，开放教育教学场景，推进人工智能赋能教育的场景实践探索和应用研究。

评：分析指出，以Sora为代表的文字生成视频AI模型具有广泛的应用场景，教育是最先落地的方向之一，主要系数据较为标准、视频长度较短、反馈过程较快、需求相对刚性。以Sora为代表的AI视频模型，或将深刻变革传统教育模式，推动教材、教师、教学的全面转型。机构认为，教育行业有望受益于AI技术进步和非学科培训政策的双重利好，迎来发展机遇。

相关概念：人工智能+教育、多模态AI

2、据生意社，近日，Canfor Pulp Products宣布，由于不列颠哥伦比亚省北部地区经济纤维供应量下降，将无限期削减位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城的Northwood工厂的一条生产线。此次削减将导致每年减少约30万吨商品牛皮纸浆。公司同时还宣布将永久关闭位于不列颠哥伦比亚省熊湖的Polar锯木厂，并暂停其在不列颠哥伦比亚省休斯顿的“计划再投资”。

评：东方证券研报指出，中国市场方面，2024年1-2月阔叶浆价格走平于历史中位水平、针叶浆价格小幅回落；春节后海外浆厂逐月提高中国市场报价，3、4月阔叶浆外盘报价均有提涨，超出市场预期。欧美市场方面，南美阔叶浆龙头Suzano自2023年9月以来连续8个月提涨欧美市场报价，当前欧洲市场阔叶浆、针叶浆净价均高于中国市场。光大证券姜浩分析指出，近期浆价的上涨，大概是新一轮上行周期的开始；具体看，欧洲对木浆的需求已经从边际递减转向边际递增，叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期，欧元区宏观经济的向好则在中国需求持续旺盛之外，对本轮浆价上涨提供了时间和空间上的进一步加持，明确看多浆价。

相关概念：造纸龙头公司

3、广州市花都区房地产行业协会、广州市房地产中介协会花都会员服务委员会、广州市花都区建筑装饰协会近日官宣，将于2024年5月15日—2025年5月14日期间，联合开展商品房以旧换新“焕新购”活动，推进商品房“以小换大”“以旧换新”“以低配换高配”。全国范围内的去库存行动拉开大幕，各地目前正围绕“以旧换新”积极开展各类活动，并提供相应支持。根据中指研究院监测数据，截至5月6日，全国已有超50城表态支持住房“以旧换新”，包括上海、深圳等均出台“以旧换新”相关政策。

评：国泰君安证券指出，政策作用下，预期市场信心的逐步提振将引导销售走向企稳，而土地市场将会迎来多地供应规模、节奏、方向等的调整。从销售市场看，近期政策密集落地有助力市场预期修复，并带动市场交易活跃度的提升。

相关概念：房地产（国资）

4、据媒体报道，近年来，拥有“工业牙齿”称号的钨价格呈现出迅猛上涨的态势。特别是今年以来，钨精矿的价格一路上涨而备受市场关注。据WIND数据统计，仅仅一个月的时间，从4月1日到5月11日，江西地区的钨精矿价格就从12.7万元/吨跃升至15.2万元/吨，涨幅高达19.69%，这一价格已经创下了近十年来的新高！业内人士表示，钨价此番快速上涨系供应端偏紧所致。展望后市，部分分析人士对钨价的长期走势持乐观态度。

评：华安证券发布研究报告称，在总量控制背景下，我国钨矿面临品位下降、成本提升等问题，此外海内外潜在项目投产时间存在较大不确定性。同时下游光伏钨丝、硬质合金等需求稳步增长，钨资源供需矛盾日益凸显。重点推荐产业链布局完善，拥有技术、成本优势的优质公司。

相关概念：小金属

【公司新闻】

1、正丹股份公告，股票及可转债将于5月14日开市起复牌

2、金智科技公告，子公司中标5168.52万元智慧城市业务项目

3、福鞍股份公告，拟2.5亿元投资Al算力租赁服务业务

4、亚通精工公告，拟收购兴业汽配55%股份丰富商用车零部件产品类型

5、罗曼股份公告，拟购买英国PREDAPTIVE OD LIMITED不低于85%股权

6、永泰能源公告，拟收购北京德泰储能科技有限公司49%股权

7、科林电气公告，海信网能拟要约收购20%股份取得公司控制权

8、鲁抗医药公告，头孢羟氨苄胶囊通过仿制药一致性评价

9、*ST佳沃公告，公司股票交易撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示

10、华强科技公告，被禁止3年内参加全军物资工程服务采购活动

11、包钢股份公告，上交所向包钢股份下发监管工作函

12、金龙鱼公告，完成公司名称变更并换发营业执照

5月14日盘前早知道

1、5月13日，北京朝阳区人工智能赋能教育高质量发展三年行动计划发布会举行。三年行动计划指出，在人工智能技术赋能教师方面，探索大模型多场景应用，为专业教学和研究工作提供支持和帮助。赋能课堂方面，将探索智能技术工具与课堂教学融合实践，呈现全方位、多维度的课堂教学评价结果。同时，鼓励以学校为主体，开放教育教学场景，推进人工智能赋能教育的场景实践探索和应用研究。

评：分析指出，以Sora为代表的文字生成视频AI模型具有广泛的应用场景，教育是最先落地的方向之一，主要系数据较为标准、视频长度较短、反馈过程较快、需求相对刚性。以Sora为代表的AI视频模型，或将深刻变革传统教育模式，推动教材、教师、教学的全面转型。机构认为，教育行业有望受益于AI技术进步和非学科培训政策的双重利好，迎来发展机遇。

相关概念：人工智能+教育、多模态AI

2、据生意社，近日，Canfor Pulp Products宣布，由于不列颠哥伦比亚省北部地区经济纤维供应量下降，将无限期削减位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城的Northwood工厂的一条生产线。此次削减将导致每年减少约30万吨商品牛皮纸浆。公司同时还宣布将永久关闭位于不列颠哥伦比亚省熊湖的Polar锯木厂，并暂停其在不列颠哥伦比亚省休斯顿的“计划再投资”。

评：东方证券研报指出，中国市场方面，2024年1-2月阔叶浆价格走平于历史中位水平、针叶浆价格小幅回落；春节后海外浆厂逐月提高中国市场报价，3、4月阔叶浆外盘报价均有提涨，超出市场预期。欧美市场方面，南美阔叶浆龙头Suzano自2023年9月以来连续8个月提涨欧美市场报价，当前欧洲市场阔叶浆、针叶浆净价均高于中国市场。光大证券姜浩分析指出，近期浆价的上涨，大概是新一轮上行周期的开始；具体看，欧洲对木浆的需求已经从边际递减转向边际递增，叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期，欧元区宏观经济的向好则在中国需求持续旺盛之外，对本轮浆价上涨提供了时间和空间上的进一步加持，明确看多浆价。

相关概念：造纸龙头公司

3、广州市花都区房地产行业协会、广州市房地产中介协会花都会员服务委员会、广州市花都区建筑装饰协会近日官宣，将于2024年5月15日—2025年5月14日期间，联合开展商品房以旧换新“焕新购”活动，推进商品房“以小换大”“以旧换新”“以低配换高配”。全国范围内的去库存行动拉开大幕，各地目前正围绕“以旧换新”积极开展各类活动，并提供相应支持。根据中指研究院监测数据，截至5月6日，全国已有超50城表态支持住房“以旧换新”，包括上海、深圳等均出台“以旧换新”相关政策。

评：国泰君安证券指出，政策作用下，预期市场信心的逐步提振将引导销售走向企稳，而土地市场将会迎来多地供应规模、节奏、方向等的调整。从销售市场看，近期政策密集落地有助力市场预期修复，并带动市场交易活跃度的提升。

相关概念：房地产（国资）

4、据媒体报道，近年来，拥有“工业牙齿”称号的钨价格呈现出迅猛上涨的态势。特别是今年以来，钨精矿的价格一路上涨而备受市场关注。据WIND数据统计，仅仅一个月的时间，从4月1日到5月11日，江西地区的钨精矿价格就从12.7万元/吨跃升至15.2万元/吨，涨幅高达19.69%，这一价格已经创下了近十年来的新高！业内人士表示，钨价此番快速上涨系供应端偏紧所致。展望后市，部分分析人士对钨价的长期走势持乐观态度。

评：华安证券发布研究报告称，在总量控制背景下，我国钨矿面临品位下降、成本提升等问题，此外海内外潜在项目投产时间存在较大不确定性。同时下游光伏钨丝、硬质合金等需求稳步增长，钨资源供需矛盾日益凸显。重点推荐产业链布局完善，拥有技术、成本优势的优质公司。

相关概念：小金属

【公司新闻】

1、正丹股份公告，股票及可转债将于5月14日开市起复牌

2、金智科技公告，子公司中标5168.52万元智慧城市业务项目

3、福鞍股份公告，拟2.5亿元投资Al算力租赁服务业务

4、亚通精工公告，拟收购兴业汽配55%股份丰富商用车零部件产品类型

5、罗曼股份公告，拟购买英国PREDAPTIVE OD LIMITED不低于85%股权

6、永泰能源公告，拟收购北京德泰储能科技有限公司49%股权

7、科林电气公告，海信网能拟要约收购20%股份取得公司控制权

8、鲁抗医药公告，头孢羟氨苄胶囊通过仿制药一致性评价

9、*ST佳沃公告，公司股票交易撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示

10、华强科技公告，被禁止3年内参加全军物资工程服务采购活动

11、包钢股份公告，上交所向包钢股份下发监管工作函

12、金龙鱼公告，完成公司名称变更并换发营业执照

怎样看IPO重启

上周五晚间，两大交易所发布了上市委审核会议公告，也即意味着IPO将于5月16日重启。从短期来讲对市场有情绪方面的影响。他甚至有可能是驱动市场调整二浪的因素之一。

  而对于中长期来说IPO的重启也算不上什么利空。因为在加强监管的大背景下，上市的质量将会明显好于前几年的标的。再加上市场持续出清垃圾股。资本市场中长期来说优质股的比例会慢慢上来。A股将越来越趋向于国际主流的资本市场。中长期来讲，A股做股票会变得越来越清晰和越来越简单。

  大家短期也别担心市场进入调整周期，其实从另外的角度而言。如果这里开启了二浪调整也并不是什么坏事。因为结构上就是一浪走完就走二浪，二浪走完就是三浪。而当三浪来临时大盘指数和个股都是共振向上。很多个股的主升就是在三浪。所以与其磨磨叽叽的走行情。还不如痛痛快快的按节奏来个春夏秋冬。

  在市场差异化的大背景下，不管振荡还是调整其实也用不着空仓离场。多研究板块与个股。轮动的机会数之不清。

5月13日盘前早知道

1、《电力市场监管办法》自6月1日起施行，国家能源局有关负责同志表示，《电力市场监管办法》本次修订将电力市场监管对象明确为电力交易主体、电力市场运营机构和提供输配电服务的电网企业等电力市场成员，电力交易主体增加售电企业、储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商。新能源发电具有间歇性、波动性和随机性等特点，对电网安全性和稳定性带来挑战。虚拟电厂具备规模化调节能力，可应对短时电力供需紧张和新能源消纳困难问题，通过虚拟电厂“削峰填谷”较传统火电具备明显经济性。自2022年以来，与虚拟电厂相关的国家和地方政策密集落地，涉及应用场景、盈利机制、运行要求等多个方面，并在多省区展开实践。

评：东莞证券分析指出，至2025年，中国的虚拟电厂累计装机规模预计将从2022年的3.7GW增长至39GW，2022-2025年年均复合增速达108.1%，装机量全球占比将从2022年的17.5%提升至2025年的67.2%，中国虚拟电厂行业有望迎来规模化发展机遇。

相关概念：虚拟电厂、电力

2、近日，国家卫生健康委召开新闻发布会，介绍“落实人口高质量发展要求，积极构建生育支持政策体系”有关情况。这也是今年以来顶层设计再次将目光放至人口生育领域上。截至目前，北京、广西、甘肃、内蒙古、新疆和山东已分别于2023年7月、2023年11月、2024年2月、2024年2月、2024年3月和2024年4月将辅助生殖治疗纳入医保，大幅降低患者经济负担，有望推动行业扩容。根据国家卫健委、中国人口协会发布的数据显示，2021年中国辅助生殖市场渗透率为8.2%，2021年美国辅助生殖渗透率32%，我国辅助生殖领域有巨大的发展空间。

评：国信证券分析指出，辅助生殖技术中试管婴儿的使用更广泛，是目前治疗不孕不育症最为有效的手段之一。西南证券进一步表示，辅助生殖未来纳入医保江降低患者负担，并极大提升我国辅助生殖的渗透率。

相关概念：辅助生殖

3、据美媒5月12日报道，国产大飞机C919商业飞行即将满周年，中国自主研制的首款洲际客机C929也有新进展。中国民航上海航空器适航审定中心副主任、C919型飞机型号合格审定审查组组长揭裕文9日表示，中国商飞正开展适航申请前的相关工作，预计年底向民航局提出型号合格证申请。上海审定中心也介入前期研究中，早期介入能为更好地建立标准、发现技术难题奠定基础。

评：据香港《文汇报》报道，中国商飞客服公司副总经理佟宇表示，C929正稳步推进初步设计，相信“在不久的将来就会见到C929的原型机”。佟宇还估计C929试飞可能“很快”，已经开始准备申请有关的适航审定工作，计划今年年底向民航局提交申请。稍早前，中国商飞发布消息称，C929项目联合攻关启动大会4月15日在中国商飞公司召开。与会专家分为总体气动、机体结构、复材结构、航电电气、机械系统、推进系统等六个专题组，开展为期一周的研讨。国产大飞机催化剂不断，产业链个股有望受关注。

相关概念：大飞机概念、国防军工

4、据报道，由中国航天科技集团六院一〇一所自主研制的我国最高量级车载液氢系统——“赛道1000”日前在北京发布。作为我国首款百公斤级车载液氢系统，相同外廓尺寸的该产品相比上一代产品有效容积扩大20%，携氢量提升至百公斤级，系统质量、储氢密度、加注时间等参数比肩国际先进水平。该系统是液氢重卡的核心设备之一，其完全国产化将助力氢能重卡突破1000公里续航里程，是将液氢应用于交通运输领域的重大技术突破。业界专家认为，一〇一所百公斤级车载液氢系统的研制成功，是大力发展新能源新质生产力、推动建设交通强国的重要实践。该产品的批量生产和示范应用，可使我国液氢重卡发展水平跃上新台阶，为推动国家能源结构转型、践行绿色低碳交通提供重要技术和装备基础，有力助推我国氢能产业高质量发展。

评：数据显示，2024Q1燃料电池车产销分别实现同比+33.4%和14.7%，创下了同期历史新高，招标总量也已接近5000辆。机构认为，在补贴等政策预期持续向好及成本下行背景下，燃料电池汽车今年放量确定性进一步增强。

相关概念：氢能、燃料电池

【公司新闻】

1、万科A公告，向邮储银行申请13亿元贷款 子公司提供担保

2、国盾量子：公司拟与浙江国盾电力签订1份销售合同，向浙江国盾电力销售量子通信相关产品，合同金额预计为404.56万元

3、通威股份公告，与隆基绿能签订2024年—2026年高纯晶硅销售合同

4、方大炭素公告，拟使用不超40亿元自有资金购买理财产品

5、浙商证券公告，拟参与竞拍国都证券7.4159%股份

6、有多名平安银行员工向财联社记者表示，其本人及所在部门当月绩效奖金出现不同程度“打折”，且波及范围甚广。有员工称，部分业务部门如信用卡、汽车金融等甚至全员打六折起

7、中科曙光公告，董事长李国杰因短线交易被给予警告，并处80万元罚款