排雷利空公告（10月21日）

【今日利空解读】

1、股东减持

今日共有4家上市公司披露大股东减持公告,

数据看点：002312三泰控股股东减持-1,332.00万股,占流通股-1.01%,变动市值-8,569.89万
600975新五丰股东减持-387.23万股,占流通股-0.59%,变动市值-3,403.60万
600862中航高科股东减持-695.00万股,占流通股-0.50%,变动市值-8,569.89万
2、业绩预降
今日共有2家公司披露业绩预降公告

数据看点：600418江淮汽车预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润4400万元左右,下降幅度为64%左右,上年同期业绩:净利润12163.93万元,基本每股收益0.06元
600505西昌电力预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润2643万元左右,下降幅度为37.33%左右,上年同期业绩:净利润4217万元,基本每股收益0.1157元
3、限售解禁

今日共有9家上市公司股东解禁

数据看点：603815交建股份解禁股数1.13亿股，解禁比例22.72%，解禁金额18.48亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603683晶华新材解禁股数2,192.00万股，解禁比例17.30%，解禁金额3.50亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603083剑桥科技解禁股数3,149.22万股，解禁比例12.49%，解禁金额6.04亿元，解禁股类型为定向增发机构配售股份

一网打尽利好公告（10月21日）

【今日利好解读】

1、股东增持
今日共有1家上市公司披露股东增持公告

数据看点：600729重庆百货股东变动股数1.35万股,变动占流通股比0.00%,变动市值44.03万
2、中标项目
今日共有4家上市公司披露中标提示

数据看点：300621维业股份根据珠海市公共资源交易中心近日发布的关于珠海国际会展中心（二期）项目——会展装修二标段工程的中标结果，确定深圳市维业装饰集团股份有限公司为该项目的中标单位，中标总金额为：128,107,303.39 元
002929润建股份中国移动采购与招标网近日发布了《2020年-2021年中移集成和雄研院业务合作支撑-售前支撑服务采购项目-中标候选人公示》，润建股份有限公司为上述项目中标候选人之一，预计中标金额2087万元
600335国机汽车国机汽车股份有限公司全资子公司中国汽车工业工程有限公司（以下简称“中汽工程”）于 2020 年 10 月 20 日收到西北（陕西）国际招标有限公司送达的《中标通知书》，确认中汽工程中标《陕汽重卡扩能 EPC 总承包一期项目国内招标》。中标金额：人民币 223,398 万元

刚刚！新冠疫苗定价公布！（10月21日云股内参）

【今日焦点】

新冠疫苗迎来重大进展 明年产能将达到10亿剂以上

10月20日15时，联防联控机制召开闻发布会。从发布会透露的信息来看，我国目前已经有4个疫苗进入临床三期，6万人接种无严重不良反应。科技部还表示，新冠病毒确实存在变异，但是变异不大，处于正常范围的变异，没有对疫苗研发产生影响。

国家卫健委医药卫生科技发展研究中心主任郑忠伟介绍，预计到今年年底，我国新冠疫苗的年产能能达到6.1亿剂，明年，我国新冠疫苗年产能在此基础上会有效扩大，来切实保证我国以及全球其他国家对中国新冠疫苗的需求。

此外，昨日晚间，浙江绍兴秋冬季新冠疫苗紧急接种须知发布，疫苗接种预约登记网络平台也向社会开放。1、疫苗接种分为2剂次，推荐间隔28天，年龄18-59周岁；2、价格为200元/支（瓶），另收取接种服务费每剂次28元；3、疫苗紧急接种对象分为重点保障对象（医务人员、卫生防疫人员等）、重点推荐对象（公共场所服务人员等）和一般对象（自愿接种的其他人群）。

【今日题材】

1、今年年底我国新冠疫苗年产能可达6.1亿剂，明年在此基础上有效扩大

科技部社会发展科技司副司长田保国称，目前我国疫苗研发工作总体上处于领先地位。每条技术路线都有进入临床阶段的疫苗，其中灭活疫苗和腺病毒载体疫苗，两种技术路线共4个疫苗进入了三期临床。截至目前共计接种约6万名受试者，未接到严重不良反应报告。国家卫健委医药卫生科技发展研究中心主任郑忠伟介绍，预计到今年年底，我国新冠疫苗的年产能能达到6.1亿剂，明年，我国新冠疫苗年产能在此基础上会有效扩大，来切实保证我国以及全球其他国家对中国新冠疫苗的需求。

A股上市公司中，【康希诺】公司与军事科学院军事医学研究院生物工程研究所联合开发重组新型冠状病毒疫苗（腺病毒载体），拟用于预防新型冠状病毒感染引起的疾病。【康泰生物】公司新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）获得临床试验批件。

2、重磅会议今日召开，环保“十四五”政策制定进入窗口期

新闻办公室定于10月21日10时举行新闻发布会，请生态环境部副部长赵英民介绍“十三五”生态环境保护工作有关情况并答记者问。13日，韩正强调，要科学确定“十四五”时期生态环境保护目标和重点任务，坚持方向不变、力度不减，延伸深度、拓展广度，继续深入打好污染防治攻坚战，在关键领域、关键指标上实现新突破。机构认为，环保行业目前仍处于快速发展的阶段，此前国家绿色发展基金成立也进一步为行业发展提供了动力。近期水治理领域政策不断，继《大运河生态环境保护修复专项规划》出台后，广州、北京、昆明、上海、江苏、浙江等地集中出台了与水环境治理相关的规划和措施，这也突显地方层面积极响应对水资源生态保护的号召。

相关上市公司中，【华光环能】积极拓展污水处理业务，太原市循环经济环卫产业示范基地污水处理项目（处理规模800m³/d）于今年上半年进入试运营。【先河环保】一体化分散式污水处理系统主要应用于城中村、小城镇，可将其产生的生活和工业污水进行分别收集、就地处理、达标排放或回用。

3、天猫双11比往年多3天：从光棍节变双节棍

天猫宣布：10月21日，双11启动预售，今年消费者可分两波购买，11月1日-3日是第一波，11月11日为第二波。这意味着，今年双11比往年多了3天。今年天猫双11的规模再创纪录：共有25万品牌，500万商家参与双11，其中包括200万线下商家。参与双11折扣的商品超过1400万款，是去年的1.4倍。预计将有8亿消费者参与此次双11，创造今年最大的消费爆发。业内人士表示，双11为电商行业年度盛会，在行业内占据重要地位。同时，2020年受疫情推动，电商渗透率创历史新高，双11作为本年最后一次大促，平台及商家均给予厚望，将为电商领域高景气度带来投资机会。

公司方面，【顺丰控股】定位中高端零担市场，2019年双11当天，公司保证了24小时内揽收率高达80%，通过极效前置，可以在全国7个城市做到下单后2小时到达。【值得买】作为A股头部导购电商平台，2019年“双11”当日便贡献超过15亿的GMV。

【今日要闻】

联防联控机制召开新闻发布会：我国已有4个新冠疫苗进入三期临床，约6万名受试者接种。预计到今年年底，新冠疫苗年产能将达到6.1亿剂。
财政部等三部委发文，明确风电、光伏等非水可再生能源发电补贴事项。所发电量超过全生命周期补贴电量部分，不再享受财政补贴资金。
北向资金20日净卖出11.13亿元，为连续第五个交易日净卖出。个股方面，东方财富获净买入9.59亿元。
“汽车金融第一股”东正金融被责令清退控股股东所持股权，这在业内尚属首次。厦门信达或以14.03亿港元接盘。
淘宝天猫总裁蒋凡宣布，今年双11将于10月21日启动预售，预计将有25万品牌、500万商家、8亿消费者参与。

【公告淘金】

西菱动力：拟1.56亿元收购鑫三合74.50%股权

慧辰资讯：拟以现金5940万元收购上海慧罄持有的信唐普华22%的股权

康跃科技：筹划公司控制权变更  股票停牌

联明股份：重组上会 股票停牌

科蓝软件：与华为联合正式发布面向金融机构的5G消息创新产品“5G数字银行”

海立股份：拟定增募资不超15.94亿元  用于新增年产65万台新能源车用空调压缩机等项目

华东医药：全资子公司中美华东与美国ImmunoGen公司签署产品独家临床开发及商业化协议

德力股份：孙公司签订中性药玻技术服务协议

安利股份：成为美国威富集团供应商

哈工智能：获多个宝能汽车车间设备采购合同

和佳医疗：获1.36亿元广州呼吸中心物资采购预约合同

京蓝科技：子公司联合中标1.87亿元EPC合同

国机汽车：全资子公司中汽工程中标《陕汽重卡扩能EPC总承包一期项目国内招标》

长园集团：董事长累计增持1.4%公司股份 增持金额1.17亿元

神火股份：控股股东神火集团拟增持不低于1亿元公司股份

【利空公告】

中潜股份：因公司涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查；终止重大资产重组 股票复牌

蓝盾股份：披露公告，目前在“量子科技”领域未进行市场业务开展、无相关业务收入

北信源：实控人拟减持公司不超5.56%股份  或将引进战投

绿庭投资：股东拟集中竞价减持不超过4.07%股份

恒邦股份：恒邦集团及一致行动人王信恩拟减持不超3%公司股份

搜于特：控股股东及其一致行动人拟减持公司不超3%股份

维业股份：持股5%以上股东拟减持不超过2.97%股份

雷柏科技：控股股东拟减持不超过2%股份

【涨停早知道】10月21日：市场探底回升，短线情绪回暖

昨日三大指数早盘低位窄幅震荡，午后汽车板块全面走强，指数单边走强，创业板表现略微强势大涨2%，两市个股涨多跌少，北向资金净流入近10亿元。盘面上，新能源汽车、物联网、白酒、游戏板块领涨。当前市场短线情绪有所回暖，重点关注低位连板。

百家云股优选个股

一、松原股份（300893）

入选理由：

1题材驱动

所属板块：新能源车。

目前公司已与吉利汽车、奇瑞汽车、上汽通用五菱的部分新能源车型进行合作，五菱miniev车型主要应用公司产品。

该股近期无研究报告，参考同花顺数据。

2技术面

1、新能源车叠加次新概念，昨日涨停新高，短期有加速迹象。

2、百家云股域加级别系统处于上升结构周期。

3、百家云股子午线系统粘合向上。

4、关注今日分时承接力度，若承接良好可小仓位关注。

二、卡倍亿（300863）

入选理由：

1题材驱动

所属板块：新能源车。

公司目前通过汽车线束厂商安波福电气为特斯拉公司供应汽车线缆。

2技术面

1、次新叠加新能源车概念，昨日涨停反包前一交易日上影。

2、百家云股短线信号处于强势区间。

3、百家云股子午线系统粘合向上。

4、关注今日分时承接力度，若承接良好可小仓位关注。

百家云股声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 
参与人员：孙慧凤，职业证书编号：A0210613050002

提示：本报告属于黑龙江省容维证券数据程序化有限公司为其客户提供，未经书面授权许可，任何机构及个人不得以任何方式发送、传播，报告信息均来自公开资料，我公司对这些信息的公开性和准确性不做任何保证，上述内容不构成对客户的具体投资建议，据此操作收益自享，风险自担。

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大盘分析：市场弱转强 两市情绪转暖

指数早盘小幅低开，盘中震荡下行，但做空动能不足，临近午盘市场小幅反弹，午后市场继续震荡走高，短线情绪爆发，涨幅20%个股超15只，涨停板个股超40家。市场情绪转暖。截至收盘，沪指涨0.47%，报收3328.10点；深成指涨1.36%，报收13603.88点；创业板指涨1.89%，报收2740.58点。两市成交额6674亿，较上个交易日小幅缩量。

盘面上看：注册制次新股领涨两市，迦南智能、卡倍亿、铜牛信息、松原股份涨停，康泰医学涨超10%。今日头条概念股浩丰科技两连板、带动该板块集体异动拉升，因赛集团盘中涨停，先进数通涨幅超7%。物联网板块受利好消息刺激走势强劲，邦讯技术、万讯自控、美格智能等多只个股涨停。午后环保板块异动拉升美晨生态封板。银行、军工、农业种植板块跌幅居前。两市无跌停个股。

技术上看，近期市场成交量连续萎缩，情绪较为低迷。指数上维持小幅震荡，无系统性风险，今日市场情绪有所转暖。本周或将走出先抑后扬的行情，中期创业板绩优股依然存在较大机会，重个股轻指数。以低吸为主。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 张明明 职业证书号：A0210616110004

【风口内参】双11战火一触即发，深挖5大细分领域投资机会（含概念股）

双11作为一年一度电商“盛会”，在全年网络零售总额中占据越来越重要地位，每年也不可避免的成为资金追逐的对象。而今年围剿赛的战鼓已越敲越响，又会带来哪些投资机会呢？

电商双十一虽还未到来，但电商平台已经准备好了福利。以淘宝为例，今年天猫双十一将从购物狂欢节升级为购物狂欢季，将整合促销热潮拉长为两波，第一波预售从10月21日-31日，大促日是11月1-3日，将重点扶持全网一年中的新品牌、新产品，以及产业带和全球独特供应的商品；第二波预售从11月4日到10日，大促日为11.11日。与19年相比，今年的满减政策力度更大。京东则针对站外引流和直播销售给予了扣点特惠，京东双十一期间商家在抖音、快手、知乎、微博等平台进行投放，销售扣点降至1%，双十一期间所有商家通过京东直播带来的销售额，平台扣点最低也可降至1%。拼多多平台双十一促销主要还是依靠百亿补贴，且部分产品补贴力度较强。

资料来源：国家统计局天风证券建议重点关注本周预售数据表现及电商领域高景气度带来的投资机会，具体标的包括中概股阿里巴巴、京东、拼多多、唯品会、港股中国有赞、微盟集团、A股值得买、星期六、壹网壹创等。

网红经济自2019年双十一，直播成为商家获取增长的新动力。淘宝直播方面，2019年天猫双11，超过50%的商家都通过直播获得新增长。淘宝直播之外，蘑菇街也在双11开始1小时23分就已经破2018年双11全天交易额。用户端看，单日观看人数及观看次数波动缓慢上行，而主播开播场次及开播主播数均稳中有降，一定程度上说明淘宝生态内直播流量集中度呈现提升趋势。

2020年6月21日杭州余杭区发布的“直播电商支持政策”以打造“直播经济第一区”为建设目标，发布包括人才、企业在内的各项扶持政策。针对直播人才的认定和保障得到进一步突破，主播达人作为直播电商核心，价值进一步显现。各地鼓励政策推出将实现区域直播电商产业集聚区的快速建立，产业集聚将加快直播电商产业生态发展进程，提升生态成熟度，为直播电商产业链服务企业的发展提供机会。网红经济涵盖广告、电商、打赏等业态，现阶段中国网红经济规模优势明显，相比之下美国广告业态规模与国内相近，而电商和打赏业态尚存短板。中信证券王冠然预测2020年中国广告/电商/打赏业态规模分别可达800/6465/700亿人民币，美国业态规模分别可达73/100/0.1亿美元。华泰证券朱珺建议关注基于新模式、聚焦互联网新流量的营销公司、MCN机构等。另外建议关注拐点向上的公司以及中报业绩预期较好的标的。行业内相关公司包括：星期六、立昂技术、芒果超媒、元隆雅图、壹网壹创、值得买、中广天择、利欧股份、华扬联众、引力传媒等。

快递物流2020年初的新冠疫情使得线下经济从2月开始基本停滞，虽然部分物流也有短期停业，但3月中旬起，国内物流已基本恢复正常。国家邮政局数据显示，2020年9月，全国快递业务量达80.9亿件，同比增速为44.6%。

资料来源：国家邮政局广发证券郭镇表示，“双十一”大促或将推动四季度件量增速持续高位运行。疫情后的首个“双十一”，对于拉动下半年的内需市场表现具有重要意义，各大电商平台亦推出了较大力度的促销方案。考虑到电商行业在双11等年末促销活动的刺激下，其季节性较为突出，预计今年Q4季度快递行业将迎来业务量小旺季。对于投资机会，郭镇表示，上半年，外部环境的特殊性让行业格局发生了一定的变化，具体表现为：1、直营快递的业绩表现远超加盟快递；2、具备规模优势的公司，成本的边际改善反而更小。加盟快递的分化正从利润端转向现金流，这是龙头突围的强信号。顺丰双业重归平衡，愿景、能力、赛道三要素高度匹配，聚焦核心优势有望加速顺丰成长为中国综合物流龙头。重点关注：顺丰控股，中通快递、圆通速递、韵达股份。

美妆品牌大多数美妆品牌双十一期间在考虑买赠活动以及跨店满减活动以后促销力度均在5折以下，最低活动力度在3.5折左右。除了价格和赠品优惠，珀莱雅、彩棠，御家汇旗下伊菲丹、玉泽、润百颜等品牌还争取到了淘宝头部主播薇娅和李佳琦的直播坑位，在双十一期间对明星产品进行直播推广，同时促进销售进一步爆发。回顾2019年的双十一美妆数据，双十一仅开始1小时24分，天猫美妆的成交额便超过2018年双十一的全天成交额。据2019年天猫数据显示，双十一开始仅1小时，国货中的百雀羚、完美日记，外资大牌中的欧莱雅、Olay、自然堂、兰蔻、雅诗兰黛7个美妆品牌成交便突破亿元，进入天猫双十一“亿元俱乐部”名单。根据中国化妆品协会数据，2019年我国美妆行业市场规模达到4225亿元，预计2022年中国美妆行业市场规模将突破5000亿元，2023年我国美妆行业市场规模将达到5490亿元左右，行业发展空间巨大。对于投资标的，国泰君安訾猛建议增持：珀莱雅、御家汇、青松股份、上海家化、丸美股份、若羽臣等。

冷冬概念十一期间全国气温普降，且节后新一轮冷空气预计来袭，释放进一步降温信号。黄金周、双十一催化电商旺季来临。淘数据显示，10月1日至6日波司登品牌旗舰店销售额同比增长574%，平均单价由2019年同期的613元提升至1,034元，消费需求呈爆发式增长；内衣家纺行业方面，10月至次年春节期间为销售旺季，叠加寒冷天气因素更有望刺激需求大幅提升。开源证券吕明预计寒冷天气叠加秋冬装换季销售高峰，将显著刺激羽绒服、内衣、家纺产品需求提升。疫情期间消费者健康意识上升，随着各地隔离措施的解除，出行增加，户外运动时长增加，快速刺激了运动服饰需求增长。继续看好运动品牌龙头业绩反弹。投资标的上，吕明推荐冷冬组合：南极电商、水星家纺，港股波司登。线下持续复苏组合：港股安踏体育、李宁、A股海澜之家。 

排雷利空公告（10月20日）

【今日利空解读】

1、股东减持

今日共有4家上市公司披露大股东减持公告,

数据看点：603007花王股份股东减持-320.78万股,占流通股-0.96%,变动市值-2,513.46万
300301长方集团股东减持-93.48万股,占流通股-0.15%,变动市值-533.88万
603258电魂网络股东减持-10.07万股,占流通股-0.04%,变动市值-478.73万
2、业绩预降
今日共有1家公司披露业绩预降公告

数据看点：003018金富科技预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润6800.70万元左右,下降幅度为16.32%左右,上年同期业绩:净利润8126.89万元
3、限售解禁

今日共有8家上市公司股东解禁

数据看点：002907华森制药解禁股数1.98亿股，解禁比例49.30%，解禁金额34.52亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603466风语筑解禁股数6,567.50万股，解禁比例22.53%，解禁金额13.09亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
300629新劲刚解禁股数638.73万股，解禁比例4.86%，解禁金额2.26亿元，解禁股类型为定向增发机构配售股份

一网打尽利好公告（10月20日）

【今日利好解读】

1、股东增持
今日共有3家上市公司披露股东增持公告

数据看点：601388怡球资源股东变动股数3,455.14万股,变动占流通股比1.71%,变动市值8,182.85万
600306*ST商城股东变动股数178.71万股,变动占流通股比1.01%,变动市值887.79万
600886国投电力股东变动股数6,786.02万股,变动占流通股比1.00%,变动市值6.02亿
2、业绩预升

今日共有2家上市公司披露业绩预升公告

数据看点：605007五洲特纸预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润23989.21万元左右,增长幅度为108.25%左右,上年同期业绩:净利润11519.29万元 
300408三环集团预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润90100.27万元至103448.46万元,增长幅度为35%至55%,上年同期业绩:净利润66740.94万元
3、中标项目
今日共有5家上市公司披露中标提示

数据看点：600481双良节能双良节能系统股份有限公司近日收到贵州东旭建设工程咨询有限公司送达的《中标通知书》，经招标人同意，正式确认公司中标《茅台酒制酒车间冷却水循环利用环保提升改造项目-老厂区制冷站设备采购及安装项目（二次）》
600667太极实业无锡市太极实业股份有限公司于 2020 年 10 月 17 日在上海证券交易所官网披露了子公司信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司（“十一科技”）与浙江省工程勘察设计院集团有限公司（“浙江工勘院”）就上海集成电路装备材料产业创新中心有限公司（项目业主，以下简称“上海创新”）发包的 12 英寸集成电路研发制造用厂房及配套设施项目（以下简称“本项目”）的投标事宜自愿组成联合体（“联合体”）并联合中标本项目的事宜。详见公司于 2020 年 10 月 17 日在指定媒体上发布的《关于子公司十一科技联合中标重大工程的公告》
300815玉禾田玉禾田环境发展集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到海南省白沙黎族自治县的关于购买城乡环卫一体化项目服务《中标通知书》，中标总金额 145,543,000 元

不及预期！重要数据发布！（10月20日云股内参）

【今日焦点】

三季度GDP增长4.9％

10月19日，国新办举行新闻发布会表示：初步核算，前三季度国内生产总值722786亿元，按可比价格计算，同比增长0.7%。

分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%。

分产业看，第一产业增加值48123亿元，同比增长2.3%；第二产业增加值274267亿元，增长0.9%；第三产业增加值400397亿元，增长0.4%。

从环比看，三季度国内生产总值增长2.7%。

【今日题材】

1、我国首个卫星物联网完成第一阶段建设。

中国国际商业航天高峰论坛19日在湖北武汉举行。我国正在建设的首个卫星物联网——“行云工程”进展顺利，预计将于2023年前后建设完成由百余颗卫星组成的“物联网星座”，以期解决目前地面物联网业务因蜂窝通信网络覆盖率严重不足而导致的“通信盲区”难题。目前第一阶段建设任务已全面完成。展望未来，低轨卫星通信具备广泛应用场景，典型应用场景包括低轨卫星互联网、航天互联网、车联网、基站回传以及天基物联网等。机构认为，2022年全球低轨卫星互联服务市场规模约1100-2000亿美元。

A股上市公司中，【亚光科技】国内最大的微波半导体器件、微波电路军用企业之一，公司的产品可应用于航天通信，航天通信的范围涵盖了卫星通信、空间站通信、火箭发射过程通信等。【和而泰】公司在低轨卫星射频芯片领域完成了首轮套片研制，并完成了部分客户的送样需求。

2、俄罗斯2020年天然气出口可能下降16%，创近11年来最大跌幅。

俄罗斯国家评级机构调研报告披露，新冠病毒疫情大流行和欧洲天气变暖可能会使俄罗斯2020年的天然气出口规模降低16%。报告称，2020年全球天然气年度总需求可能会创纪录地降低4-5%，造成最近11年来最大跌幅。根据中国气象局国家气候中心预测，NINO3.4 SST指数将在11月继续下探，随后回升，本轮拉尼娜事件将于 2021年1月结束。受低温影响，我国部分地区已提前供暖。分析认为，冷冬将带来居民、工商业供热需求的增加，清洁能源供热将受益于接入意愿的加强以及热量需求的增加。

公司方面，【大通燃气】优质清洁能源供应商，公司主营城市管道燃气和零售商业，有四川省德阳市部分区域等5个区域的特许经营权。【新天然气】新疆天然气龙头，拥有运营管道长度963公里。

3、快速售罄iPhone12预购超市场预期。苹果新机于北京时间10月16日20:00正式开启预购，提供iPhone 12及iPhone 12 Pro两款机型，官网及各电商渠道预购热情高涨，苹果官网一度崩溃，发货时间普遍已达到2-3周以上，各电商平台亦快速售罄，超出此前市场预期。自iPhone 6高点以来，iPhone出货已连续5年下滑，换机周期也已超过5年，据测算在全球超10亿iPhone存量用户中，72%仍在使用2017年及更早的机型。从iPhone 12的5G、外观等创新以及定价策略来看，iPhone 12的吸引力可以与iPhone 4、iPhone 6相提并论，中金预测很可能成为iPhone 6以来最具吸引力的iPhone，从而激发过去5年积累的换机需求，终结连续5年销量下滑的颓势。

相关上市公司中，【锦富技术】产品主要包括液晶显示模组（LCM和BLU）、光电显示薄膜及电子功能器件、检测治具及自动化设备等三大类，公司为苹果企业提供产品及技术服务。【安泰科技】苹果公司无线充电相关产品的直接供应商。

【今日要闻】

工信部：同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务。
国家能源局：贫困地区能源项目8年累计投资超2.7万亿元。
第三批新能源汽车下乡名单出炉，包括东风等8个企业9款车型。
国家发展改革委正式发布《中国营商环境报告2020》。
中汽协：1-9月汽车制造业工业增加值同比增长4.4%。

央行上海分行明确自由贸易账户支持上海发展离岸经贸业务有关事项。
国产特斯拉整车出口海外，首批上海产Model 3预计下周二发往欧洲。

【公告淘金】

天奇股份：与广州华胜签署战略合作框架协议 拟在汽车后市场领域开展深度合作

德联集团：与科慕化学（上海）有限公司签订战略合作框架协议 将就车用空调制冷剂进行战略合作

金莱特：拟合作生产销售以航天空气净化技术为核心的空气净化产品

今天国际：与比亚迪汽车签署采购框架协议

玉禾田：收到1.46亿元海南白沙黎族自治县购买城乡环卫一体化项目服务中标通知书

太极实业：子公司十一科技签订13.65亿元重大工程项目合同

东珠生态：收到大汶河中游高新区段湿地生态保护与综合利用工程设计施工总承包中标通知书

中通国脉：中标2.5亿元项目

*ST 辉丰：2020年度预计盈利1.5亿元至2亿元 扭亏为盈

三环集团：前三季度归母净利润同比上升35%至55%，其中第三季度净利润预增110%至130%

怡球资源：公司实际控制人已增持1.57%公司股票 拟继续增持累计不超2%公司股份

国投电力：股东长江电力累计增持1%股份 持股比例增至14%

【利空公告】

天齐锂业：预计2020年度亏损13.6亿元至22.7亿元

上海三毛：前三季度业绩预计亏损919万元左右

河钢资源：股东拟减持公司不超6%股份

佳禾智能：特定股东拟减持不超过4.5%股份

药石科技：持股5%以上股东拟减持不超过3.64%股份

海容冷链：部分董事拟合计减持不超2.082%公司股份

震安科技：股东平安创新拟清仓减持不超2%公司股份

今日主力建仓股曝光（名单）！（10月19号）

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅-0.71%，收盘价：3312.67
深成指涨跌幅为-0.82%，收盘价：13421.2
创业板涨跌幅-1.28%,收盘价：2689.67
当日净流入3.67亿元当日余额516.33亿元
当日净流入-22.01亿元当日余额542.01亿元
当日净流入-18.34亿元

【今日资金流入行业排名】

【数据点评】
今日主力资金流入行业为
银行：24.79亿 保险及其他：12.06亿 国防军工：5.59亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
601318中国平安净流入11.14亿
688981中芯国际净流入7.08亿
601166兴业银行净流入5.89亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；中国平安、兴业银行。招商银行、建设银行、平安银行、工商银行、中芯国际、宝钢股份、农业银行、东方财富。

大盘分析：股指将考验3300点关口 量子科技走强

今日早盘A股三大指数集体高开，之后有过一段上冲，接近十点后开始冲高回落，临近午盘加速下行，量子科技板块出现大涨，军工、农业等板块走强 ，银行、证券板块出现了高开低走态势，医疗器械、煤炭股领跌。整体上，个股涨少跌多，涨停20余家，市场总体氛围一般。午后股指进一步弱势下跌 ，收盘跌破了5日均线支撑，截止收盘，沪指跌0.71%，报3312.67点；深证成指跌0.82%，报13421.19点；创业板指跌1.28%，报2689.67点。板块方面： 量子科技、农业、军工、卫星导航等板块涨幅居前，煤炭开采、注册制次新股、人造肉等板块跌幅居前。全天北向资金净流出30余亿元。

盘面上看，量子科技板块由于有利好消息刺激，今日整体表现突出，多只个股封于涨停，科大国创、浩丰科技、蓝盾股份等。值得关注的是，国防军工 板块近期的明星股晨曦航空、新余国科还是表现抢眼，带动相关个股出现整体上涨。而周五表现较好的新股如C熊猫、泛亚微透等今日出现大跌走势， 个股炒作风险不容忽视。

技术上看，容维软件显示股指目前仍在短线买入信号中，但3360点上方面临的压力较重，目前成交量不支持连续上涨，近期将维持震荡走势，考验3300 点支撑力度，板块方面，军工相关的一些品种可加以关注，三季报业绩预期较好的个股也是关注的重点。操作上应控制好仓位，回避绩差垃圾股，高抛 低吸为主。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司，苏海鲲执 业证书编号：A0210614010001

半导体设备的“卖铲者”

【逻辑阐述】

1、行业市场规模超百亿，应用方面厂务端是设备端的2倍

2、制程摩尔定律演进，刻蚀对高纯材料需求大幅提升

3、高端零部件多为进口，国产替代空间巨大 

重点黑马公司300260新莱应材

半导体制造属于高精密制造，杂质的污染对工艺会产生极为有害的影响，百万分之一以下的氧气含量就会使大量的大规模集成电路芯片报废，对晶圆厂造成极大损失。目前，高纯工艺已经从最初的ppm（百万分之一）级逐步发展到ppb（十亿分之一）及以下，又被称为量子级不纯控制技术。高洁净材料作为高纯工艺系统的核心组件直接决定系统性能。高洁净材料主要包括真空腔体、压力容器、泵、阀、法兰、管道和管件等，属于高纯工艺中高洁净流体管路系统和超高真空系统的关键组件。

【行业板块解析】

一、行业市场规模超百亿，应用方面厂务端是设备端的2倍

2017-2020年间全球投产的半导体晶圆厂为62座，其中26座设于中国，占全球总数42%。近年来全球各大集成电路企业，如英特尔、三星、格罗方德、IBM等已陆续在中国大陆建设工厂向中国转移产能；中芯国际、长江存储旗下武汉新芯、台积电、晋华集成等都已在内地多个城市布局12寸晶圆厂。预计到2018-2021年中国大陆12寸半导体设备的市场空间约为6000亿元，如考虑大陆12寸晶圆厂开工、投产时间及进度和每年投产的产线所对应的投资总额，经过测算预测 2020年为2853亿元，同比增40%。依上预测2020年厂务端对应洁净系统市场空间约为85亿，设备端对应洁净系统空间为约37亿，合计国内半导体领域组件设备市场空间约为122亿元。以上为自上而下大致预测市场规模，实际上随着制程的发展，不同产品对沉积和刻蚀的工艺复杂度和成本占比会越来越高，相对应的对高纯工艺设备的质量和数量会带来远高于设备行业的增速。

二、制程摩尔定律演进，刻蚀对高纯材料需求大幅提升

随着摩尔定律的发展及先进制程从7nm、5nm等推进，半导体晶圆制造尤其是刻蚀道数明显增加，如65nm约20道刻蚀步数逐渐升级到7nm约140道刻蚀步数，刻蚀环节带来7倍的增加，由于7nm约为头发丝的万分之一，所以带来原子级的刻蚀以及对刻蚀设备的平整度提出更高要求；另外先进制造更多要求离子干法刻蚀，需使用大量有毒、挥发性气体，极微量泄露将造成严重安全事故，即使不锈钢都不行，需要特殊的标准来做，总体随着刻蚀工艺变化高洁净材料的需求也将大幅提升。

三、高端零部件多为进口，国产替代空间巨大 

由于国内半导体产业起步较晚，相关配套产业发展不及国外，且市场空间相对较小，国内公司发展较慢。目前主流零部件厂商以日本、美国、瑞士为主，如日本Kuze、美国世伟洛克Swagelok、美国派克Parker、瑞士VAT等。由于中美关系等因素，行业将深度受益国产替代，提升空间巨大。

【相关个股】

300260新莱应材

逻辑一、行业空间稳步增长，公司覆盖行业优质客户前景明朗

半导体领域高洁净材料市场规模呈稳步增长格局。公司目前下游客户涵盖至纯科技、长江存储、亚翔集成等厂务端优质客户以及AMAT、拉姆研究、中微公司、北方华创等龙头刻蚀设备提供商，前景明朗。

逻辑二、半导体募投项目扩产进行时，注入成长新动力

2019年，公司发行转债募资2.8亿，用于“半导体行业超高洁净管阀件生产线技改项目”，其主要内容为购置设备、改造厂房及建设自动化仓储等，用于建成年产158.4万件半导体级别超净管阀件生产基地。随着该募投项目的落成，公司产品种类和产能规模将得到进一步丰富和提升，可为客户提供更加全面的服务，其综合实力也将显著提升。

逻辑三、下半年泛半导体放量可期

受益于半导体国产化趋势，在国内前二大之一的半导体设备商的新增订单同比成倍数增长，同时海外疫情导致美国前二大的半导体设备商转单，使得设备类业务产品市场占有率有所提升，但受疫情影响，交付节奏有所放缓和推迟。 

【风险提示】

1、宏观经济低于预期

2、半导体设备国产替代不及预期

3、行业竞争加剧

排雷利空公告（10月19日）

【今日利空解读】

1、股东减持

今日共有4家上市公司披露大股东减持公告,

数据看点：603778乾景园林股东减持-485.26万股,占流通股-0.97%,变动市值-2,074.98万
000603盛大资源股东减持-219.64万股,占流通股-0.38%,变动市值-3,544.04万
603214爱婴宝股东减持-1.10万股,占流通股-0.01%,变动市值-37.84万
2、业绩预降
今日共有2家公司披露业绩预降公告

数据看点：600871石化油服预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润23200万元左右,下降幅度为67.9%左右,上年同期业绩:净利润72319.3万元,基本每股收益0.038元
000031大悦城预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润68000万元至80000万元,下降幅度为71%至66%,基本每股收益0.16元至0.19元;上年同期业绩:净利润235100万元,基本每股收益0.6元
3、限售解禁

今日共有7家上市公司股东解禁

数据看点：300080易成新能解禁股数5.89亿股，解禁比例29.09%，解禁金额39.98亿元，解禁股类型为定向增发机构配售股份
603396金晨股份解禁股数2,026.87万股，解禁比例19.16%，解禁金额79.75亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
300710万隆光电解禁股数1,089.00万股，解禁比例15.87%，解禁金额3.35亿元，解禁股类型为首发原股东限售股

一网打尽利好公告（10月19日）

【今日利好解读】

1、股东增持
今日共有1家上市公司披露股东增持公告

数据看点：600252中恒集团股东变动股数3,475.11万股,变动占流通股比1.00%,变动市值1.24亿
2、业绩预升

今日共有3家上市公司披露业绩预升公告

数据看点：603507振江股份预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润5500万元至6500万元,增长幅度为3269.89%至3882.60%,上年同期业绩:净利润163.21万元,基本每股收益0.01元 
603189网达软件预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润4400万元至5300万元,增长幅度为76%至112%,上年同期业绩:净利润2502.34万元,基本每股收益0.11元
300903科翔股份预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润6693.01万元至6872.79万元,增长幅度为36.16%至39.81%,上年同期业绩:净利润4915.71万元
3、中标项目
今日共有5家上市公司披露中标提示

数据看点：000885城发环境公司参与了郑州市上街区生活垃圾分拣中心建设运营及生活垃圾分类服务项目一标段的投标。2020年10月14日，全国公共资源交易平台（河南省.郑州市）郑州市公共资源公共服务平台确认由公司作为联合体牵头单位与城发新环卫有限公司、河南沃克曼建设工程有限公司、中国市政东北设计研究总院有限公司、河南卓越建设工程有限公司组成的联合体为该项目第一中标候选人
600667太极实业无锡市太极实业股份有限公司子公司信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司与浙江省工程勘察设计院集团有限公司就上海集成电路装备材料产业创新中心有限公司发包的 12 英寸集成电路研发制造用厂房及配套设施项目勘察设计施工一体化投标事宜自愿组成联合体，并于 2020 年 9 月 12 日签订了《联合体协议书》。近日，联合体收到上海创新发来的《中标通知书》，确认十一科技、浙江工勘院为本项目的联合中标单位
600963岳阳林纸岳阳林纸股份有限公司全资子公司诚通凯胜生态建设有限公司（以下简称“诚通凯胜生态”）于 2020 年 10 月 16 日收到西安国际港务区土地储备中心签发的《西安市建设工程中标通知书》，根据该中标通知书，诚通凯胜生态为西安奥体中心周边道路绿化工程二标段施工项目中标单位中标价：人民币 9,792.7146 万元

重磅！这个行业迎来大利好！（10月19日云股内参）

【今日题材】

1、量子通信获重磅会议点名，海南将打造全球第一条环岛量子保密通信网络。

第二十四次集体学习时强调，深刻认识推进量子科技发展重大意义加强量子科技发展战略谋划和系统布局。指出要系统总结我国量子科技发展的成功经验，借鉴国外的有益做法，深入分析研判量子科技发展大势，找准我国量子科技发展的切入点和突破口，统筹基础研究、前沿技术、工程技术研发，培育量子通信等战略性新兴产业，抢占量子科技国际竞争制高点，构筑发展新优势。近期，由中国科学院控股的国科量子通信网络有限公司与中国广电下属中国有线电视网络有限公司在海口完成战略合作签约，双方将合作打造全球第一条环岛量子保密通信网络。量子通信是利用量子态作为信息载体来进行信息交互的通信技术，利用单个光量子不可分割和量子不可克隆原理的性质，在原理上确保非授权方不能复制与窃取量子信道内传递的信息，以此保证信息传输安全。

A股上市公司中，【国盾量子】为各类光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设系统地提供软硬件产品，潘建伟是公司实际控制人之一。【神州信息】量子保密通信干线工程的重要服务商之一，承建京沪、武合、沪合、汉广等量子保密通信干线工程及多个重点城市量子城域网建设项目。

2、涤纶长丝多因素短期拉涨，印度纺织订单转移国内。

节后涤纶长丝市场表现火爆，价格持续上涨。截止10月16日，POY、DTY、FDY价格相比9月价格底部分别反弹500、350、550元/吨。盈利情况大幅改善，目前涤纶长丝单吨利润平均恢复至232元/吨，其中POY、DTY、FDY分别达到291、29、375元/吨。机构认为，三大因素推动：1、房地产竣工面积增长，软装需求提升；2、拉尼娜导致今年寒冬，下游大量布局冬季服装；3、印度受疫情影响，纺织行业遭受重创，停工停产交货困难，不少欧美零售商均大量取消订单，并将这些原本在印度生产的订单转移到中国生产。疫情影响下，印度可能有25%左右的纺织厂和制衣厂将永久性关闭，1000万人或被裁员。受制于印度的疫情和供应链管理的惯性，专家称订单转移将维持两三年。相关上市公司中，【桐昆股份】公司系国内产能、产量、销量最大的涤纶长丝制造企业，截至2019年末，公司拥有长丝产能为690万吨/年。【新凤鸣】公司涤纶长丝的主要产品为POY、FDY和DTY，截止2019年年底，公司已拥有民用涤纶长丝产能430万吨，未来产能投放也在稳步推进中。

3、唱好“双城记”，成渝经济圈规划纲要重磅出炉。10月16日召开会议，审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》。会议强调，突出重庆、成都两个中心城市的协同带动，注重体现区域优势和特色，使成渝地区成为具有全国影响力的重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地、高品质生活宜居地，打造带动全国高质量发展的重要增长极和新的动力源。会议要求，成渝地区牢固树立一盘棋思想和一体化发展理念，健全合作机制，打造区域协作的高水平样板。唱好“双城记”，联手打造内陆改革开放高地，共同建设高标准市场体系，营造一流营商环境，以共建“一带一路”为引领，建设好西部陆海新通道，积极参与国内国际经济双循环。

公司方面，【四川路桥】国内公路桥梁建设的主力军，控股股东四川省铁路产业投资集团全额认购公司定增。【成都路桥】拥有公路工程施工总承包一级资质等多个行业资质，是四川省内少数业务资质涵盖范围最广的承包商之一。

【今日要闻】

发改委：推出深市股票股指期货，开展创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）试点。
韩长赋：确保水稻产量稳定在2亿吨以上。
全国人大通过《中华人民共和国生物安全法》；全国人大通过《出口管制法》。
工信部：将加快重点高速公路车联网改造升级。

PVC糊树脂手套料价格持续上涨：4个半月内大涨逾193%。

印度家纺订单急转中国：有企业单月订单猛增4-5倍。

【公告淘金】

远望谷：拟出资人民币 6 亿元收购参股公司深圳市英唐科技有限公司

光正集团：青岛天堂硅谷拟向北京光正眼科增资 1.04亿元 北京光正放弃增资优先认购权

恒通股份：南山投资拟受让公司13%股份 取得公司控制权重组与融资  10月19日起复牌

高新兴：拟向特定对象发行不超18.3亿元股票 用于智能制造基地项目

金徽酒：共计9901万股股份接受海南豫珠发出的要约 股票复牌

深康佳Ａ：与信达投资有限公司签订战略合作协议

传化智联：控股子公司与汉盛控股、亘欣科技签署股权转让协议

博实股份：控股子公司哈尔滨博奥环境技术有限公司签订7466万元重大合同

东湖高新：子公司中标云南省高速公路PPP项目

岳阳林纸：中标9792.71万元西安奥体中心周边道路绿化工程

通宇通讯：预中标电动车智能换电柜项目

天奇股份：控股子公司与 GE 公司签订长期供货协议

网达软件：预计前三季度净利润同比增长76%-112%

振江股份：前三季净利同比预增3269%至3882%

【利空公告】

聚灿光电：多名股东拟合计减持不超过10.08%的公司股份

苏奥传感：实控人等3名股东拟合计减持公司不超8.05%股份

京天利：持股5%以上股东拟减持不超过6%

精准信息：控股股东及其一致行动人拟减持不超过6.00%

太平鸟：三股东拟减持公司不超5.47%股份

太龙照明：股东拟减持不超过4.72%

中石科技：深创投及一致行动人红土鑫洲拟减持不超过4.10%公司股份

天风证券：两股东拟合计减持不超3.01%公司股份

虹软科技：股东拟合计减持不超过3%

传化智联：控股股东的一致行动人拟减持不超2.14%公司股份

科泰电源：股东科泰控股及其一致行动人姚瑛女士拟合计减持不超2%公司股份

瑞达期货：股东厦门中宝拟减持不超1%公司股份

今日主力建仓股曝光（名单）！（10月16日）

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅0.13%，收盘价：3336.36
深成指涨跌幅为-0.68%，收盘价：13532.7
创业板涨跌幅-0.49%,收盘价：2724.50
当日净流入4.95亿元当日余额515.05亿元
当日净流入5.82亿元当日余额514.18亿元
北向资金当日净流入10.77亿元

【今日资金流入行业排名】

【数据点评】
今日主力资金流入行业为
银行：76.50亿 保险及其他：18.82亿 煤炭开采加工：11.68亿
【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的个股为
601166兴业银行净流入15.38亿
600036招商银行净流入14.06亿
601318中国平安净流入11.96亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；招商银行、兴业银行、中国平安、平安银行、建设银行、工商银行、宁波银行、光大银行、农业银行、宁德时代。

大盘分析：短期均线压制明显 沪深指数承压

今日早盘，沪深指数小幅高开冲击5日均线无果，之后震荡下行，供水供气、银行保险、煤炭石油等板块领涨。午后医药概念有所表现，带动沪指最终翻红。截止收盘，沪指上涨0.13 %，报3336.36点，深成指下跌0.68%，报13532.73点。

盘面上看，医药股中的香雪制药、新光药业等多支个股涨停，迪森股份、中泰股份、胜利股份等供热供气概念个股涨停。

技术上看：沪深指数今日盘中反弹未果，之前连续两天走出了阴线形态，今日更是开于5日均线之下，而且开盘后指数的反弹未能站上5日均线。十月复盘以来，指数连续三日反弹，但容维软件持续给出超过1千个顶圆图的数量提示，周二顶圆图数量甚至超过了两千个，所以短期出现技术性回调属于正常情况。对于三连阴的走势，一方面板块轮动使指数的回调趋缓，另一方面本月以来的反弹走势留下两个跳空缺口，在技术层面有回补的需求。所以，严格把握选股的原则和持股仓位成为重中之重，股票的估值和基本面情况应引起投资者关注，注意回避绩差高价个股。

操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 佟明雷，职业证书号：A0210610120013

政策红利助力行业启航，新的机遇就在前方

【逻辑阐述】

1、千亿市场规模，行业前景可期

2、行业需求进一步增长，有望实现替代海外产品

3、目前行业尚处于发展初期，未来行业集中度会加速提升

重点黑马公司300501海顺新材

医药包装行业主要指药内包装材料，即直接接触药品的包装材料和容器。

【行业板块解析】

一、千亿市场规模，行业前景可期

随着世界人口增长、社会老龄化程度不断提高、消费者的保健意识加强，全球医药市场规模稳速增长，带动医药包装市场稳健增长。参考国内部分上市公司包装物成本占比情况，预计药企包装成本占比在20%-30%左右。2019年全球医药行业市场收入超过12200亿美元，CAGR达到4.2%。相对应的医药包装行业市场规模近千亿美元，年增速在5.5%左右。国内医药包装行业市场规模在1000亿左右，叠加包装升级，行业整体增速快于全球水平，15-19年CAGR约10.5%。

二、行业需求进一步增长，有望实现替代海外产品

1、新冠肺炎带动药包行业需求短期增加

新冠肺炎疫情发生以来，各大医药企业开足马力，加快生产抗疫所需药品，而药品包装使用的塑料瓶、塑料袋、铝塑组合盖等产品成为制约这些药企生产的一个重要因素。因此疫情发生以来，药用包材相关企业积极复工复产，加大生产各类疫情相关药品包装。一季度由于疫情初期严峻的影响，各大药用包装企业业绩同比有所下滑，二季度随着复工复产和疫情相关药用包材订单的增加，相关企业业绩表现不错。

海外疫情仍不容乐观，截至2020年10月15日，全球累计新冠肺炎确诊病例超过3800万例，累计死亡超109万例。预计全球疫情相关类药品需求仍将持续一段时间，疫情相关类药品包装企业的订单将持续增加。

2、我国医药行业增长空间较大，带动包装需求增长

目前，我们人均医疗支出水平仍处于低位，2013-2019年期间，我国人均医疗消费占人均GDP的比例不足6%，日本已经达到10%-12%的水平，美国人均医疗消费占比2019年已经突破18%。中长期来看，对比 日本及美国目前的医疗支出占比，仅仅由人均医疗消费支出占比增长带动的医药消费仍然有1-2 倍的增长空间。另一方面，老龄化趋势也推动了医疗保健行业的持续发展，2019年我国65岁以上人口占到总人口数的11%，并且近年来占比显现出加速上升趋势。随着我国经济增长、老龄化程度提升、民众医疗保健意识的不断强化，未来我国医药市场仍然具有较为广阔的增长空间，将直接带动相应药包需求的增长。

3、国内成本低，出口可替代海外产品

2017-2019年，中国医药包装行业进口金额逐年下降，由2017年的7.29亿美元下降至2019年的6.80亿美元；2017-2019年，中国医药包装行业出口金额逐年上升，由2017年的14.85亿美元上升至2019年的18.03亿美元。随着近几年国内药包行业的不断发展与创新，中国药包产品已在全球药包行业中有一席之地。同时叠加国内成本低，出口可替代海外产品将 是新的趋势。

三、目前行业尚处于发展初期，未来行业集中度会加速提升

1、关联审批促进药用包装质量要求提升，行业集中度提升有望加速2019年7月，国家药监局公布《关于进一步完善药品关联审评审批和监管工作有关事宜的公告》，明确“药品上市许可持有人对药品质量承担主体责任，对选用的原辅包质量及合法性负责，根据注册管理和上市后生产管理的要求，对原辅包生产企业进行管理，保证药品质量。”关联审评意味着：1）药包材质量将影响到药品制剂的审评结果，带动行业整体质量升级；2）药企对所使用的包材负责，更倾向于选择与产品质量高且稳定、安全保障性强的药包材供应商合作，大量生产规范程度低、质量控制弱的小型企业将会退出市场，行业集中度有望大幅提升；3）强化药企与药包材企业的稳定合作关系，在新的关联审评制度下，药企更换包材供应商将面临着较长的重新评审流程及被驳回的风险，变相提升了更换供应商的时间成本和经济成本，这也让药企对供应商的选择更为谨慎，一旦关联也形成了非常强的合作粘性。

2、高端药品包装进入壁垒高，提升行业集中度

高端药品包装进入壁垒较高，需要长期的经验、技术积累。目前药品包装行业中，绝大多数公司生产的产品相对低端，当这些厂商为了提升自身的竞争优势，普遍会向高端药包产品发展，但会面临较高进入壁垒，主要有资质壁垒，技术壁垒，资金壁垒，人才壁垒和市场营销网络壁垒。随着向高端药品包装的不断发展，行业集中度也会不断的提高。

3、量采购逐步常态化，推动进口替代，亦促进企业规模化生产。

2019年12月10日，国家医保局印发《关于做好当前药品价格管理工作的意见》，明确深化药品集中带量采购制度改革，坚持“带量采购、量价挂钩、招采合一”的方向。一方面，带量采购促进药价实质性降低给仿制药企业带来了降价的压力，具备价格优势的国产企业将有更大优势；另一方面，促进药企订单模式从过去的散单向大批量订单方向发展，促进医药包装企业充分发挥规模效应，提升生产效率，降低单位成本，在业务规模扩大的基础之上，保证了可观的盈利空间。

【相关个股】

300501海顺新材

逻辑一、业绩增速居高，盈利能力持续性得到验证

公司业绩增长延续，主要得益于公司主营业务发展良好，不断开拓新客户，且基于药包材行业关联评审及一致性评价老客户具有较强粘性，业绩进一步保持增长。同时子公司整合逐步走上正轨，生产效率提升贡献收益。7月16日公司公告与华海签订合同，含税金额5300万元，带量采购和集中度提升给公司带来较大的增量空间。

逻辑二、拟定增募资 6.02 亿元，投资 1.8 万吨高阻隔复合材料产能

公司拟向特定投资者募资不超过6.02亿元，用于高阻隔复合材料项目建设。定增项目投产后预计新增1.8万吨高阻隔复合材料产能。本次定增项目中将建成冷冲压成型高阻隔符合硬片生产线、可回收高阻隔符合材料、多层共挤高性能瓶/针管等。公司进一步扩大冷铝拳头产品将强化公司服务及生产能力，进一步巩固市场地位抢占更多市场份额。同时高端差异化多层共挤高性能瓶/针管产品线的布局有望增强公司核心竞争力，打破国内非玻璃材质口服液及注射剂包装的壁障。

逻辑三、新应用打开市场新空间

公司自2010年开始与霍尼韦尔合作，近期霍尼韦尔推出延伸应用Aclar Edge，防潮阻隔性能和稳定性优异、无添加剂等特点让产品在多个领域具备替代玻璃瓶的潜力，目前在医药包装领域主要可用于人类健康口服液体制剂、儿童药品和动物健康无菌注射剂等产品，其他应用亦在探索中。公司作为霍尼韦尔在国内第一家合作伙伴，有望受益于Aclar Edge产品应用空间的扩大。 

【风险提示】

1、集中度提升不及预期

2、行业政策调整

3、宏观疫情影响

排雷利空公告（10月16日）

【今日利空解读】

1、股东减持

今日共有2家上市公司披露大股东减持公告,

数据看点：603590康辰药业股东减持-103.99万股,占流通股-1.25%,变动市值-4,291.79万
603322超讯通信股东减持-6.04万股,占流通股-0.04%,变动市值-116.93万
2、限售解禁

今日共有15家上市公司股东解禁

数据看点：002905金逸影视解禁股数2.55亿股，解禁比例67.86%，解禁金额26.53亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603499翔港科技解禁股数7,777.40万股，解禁比例38.47%，解禁金额7.87亿元，解禁股类型为首发原股东限售股份
300708聚灿光电解禁股数6,728.75万股，解禁比例25.85%，解禁金额19.79亿元，解禁股类型为首发原股东限售股

一网打尽利好公告（10月16日）

【今日利好解读】

1、业绩预升

今日共有8家上市公司披露业绩预升公告

数据看点：600683京投发展预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润9600万元左右,上年同期业绩:净利润-2471.78万元,基本每股收益-0.033元
603378亚士创能预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润22333万元至23928万元,增长幅度为180%至200%,上年同期业绩:净利润7976.31万元,基本每股收益0.41元
601968宝钢包装预计2020-01-01到2020-09-30业绩：净利润14000万元至15000万元,增长幅度为89.79%至103.35%,上年同期业绩:净利润7376.43万元,基本每股收益0.09元
2、中标项目
今日共有1家上市公司披露中标提示

数据看点：600481双良节能双良节能系统股份有限公司（以下简称“公司”或“双良节能”）近日收到四川永祥新能源有限公司送达的《中标通知书》，确认公司中标《四川永祥新能源有限公司光伏硅材料制造技改项目（二期 4.5 万吨高纯晶硅项目）多对棒还原炉》招标项目