多头行情确立，大盘新高在即

市场震荡调整近4个月，大盘终于重新回到7月的高点附近，今日上证指数最高3431点，距离7月份最高点3458点，仅差27个点，不到1%的幅度，看来接下来指数创新高是大概率，估计3500点很快就会拿下了。

今天上证指数的成交量高达4,315亿，放量明显，突破信号基本确定。

创业板的走势有点太难看，但如果大盘能继续保持这种多头往上，创业板的跟随走势形态也不至于太差。

今天市场的热点基本上被顺周期板块霸占了。上周就有三天全线上涨，本周第1天又全线大涨。原本很多投资者不相信周期股会有波段行情。经过连续的上涨之后，不少投资者开始逐渐认可。

市场分为好几类投资者：

第一类投资者总是跟着市场的资金去看市场机会。这类投资者往往是偏后知后觉。当某个板块某个方向形成趋势以后，赚钱效应很明显，以后才会慢慢的觉醒过来。

第二类投资者，是根据逻辑来寻找机会的。比如这次顺周期行情的启动，就是各种原材料涨价，慢慢逐渐传导。再到货币政策微妙变化，再到疫苗研发成功的消息强化了经济复苏的逻辑。于是顺周期板块一次又一次的异动，最终演变成全面爆发行情。

第2类投资者在市场当中更容易赚到钱，这就是我们说的先有逻辑，而后期才会有形态。

第1类投资者先有形态，然后再来找逻辑。这类投资者一般上车会比较晚，同时对卖点把握也是非常的迟钝的。

对于顺周期板块，我们继续强调还有机会，目前处于中期阶段，大家可以关注具有成长性的顺周期龙头性品种。举几个案例，但这类品种目前也已经已经长比较多了（仅作为案例交流，不构成投资建议），比如利安隆、金禾实业、皇马科技、海螺水泥等等。这类品种有几个特点：1）在细分行业中有较大话语权，细分龙头。2）受周期影响比较小。

简言之，即便这个周期走完以后，这类品种仍然能抢占行业内市场份额来使得公司持续保持稳定增长。

明日市场风格或将有小切换。今日科技股一直被压着，明日该出来透透气了。

近期交易策略：适当配置周期类品种，优质成长股仍然是我们主选，重仓卧倒为主！

消息面：

1、四川紧急投用新冠疫苗预计200元/支。

这将强化经济复苏逻辑。顺周期板块还有强化的逻辑，继续关注。国产疫苗板块也可适当性关注，但先看超跌反抽。

2、美又退群，我方回应不是一个大国应有的态度和做法。

看来军工板块还有一些催化剂，后期值得关注啊。军工逻辑说得很透彻，后续大家仍然可以逢低吸纳。

顺周期板块行情还能走多久？

今日指数高开，震荡走高，截止中午收盘沪指上涨0.86%，创业板指上涨0.58%。成交量方面上证指数明显放大，但创业板指这边反而有所减小。

指数方面今天要郑重的说一下：

上证指数的上行通道已经打开，接下来3500点可期。目前来看，上证指数是主角，而创业板这边是配角！

盘面特征：周期股全面大爆发，疫情影响板块全线调整。

1、周期股还能涨多久？

最近周期股持续走强，有些投资者担心是不是涨多了，现在进去会不会变成接盘侠？

从目前市场人气以及机构观点来看，目前还是处于分歧期间，越有分歧，行情越能演绎。这点在市场当中是得到了无数次的验证。只有市场超级一致的一致看多时，才是散户跑进场去接盘的时候，机构才会不断的撤退。

目前周期股还没有到验证其复苏程度的时候，也就是说四季度相关的数据出来以后才能去证明顺周期复苏的情况，另外由于很多产品涨价因素催化行情，会不会有通胀问题也得后期数据去验证！

二级市场炒作的是预期，当准确的大数据没有落地前，只是有一些小数据，在不断煽动市场情绪，这个时候很容易引发一波行情。而资金就要借助这个时间差，走出一波像样的行情。从这个角度说也就是说四季度周期股持续走强的逻辑还在，短期内大家不必太担心，有调整可以积极逢低关注各个细分龙头。

2、疫情影响板块大跌。

住宿餐饮、民用航空、影视等大跌，这主要是由于近期我国有新增数例新冠案例。资本市场有点担心会对这些行业延后期复苏。

从我的角度来看，这真是很好的绝佳机会，如果不调整真的没法上车，如果这一波能有个像样的调整，后期或将考虑逢低吸纳。

另外今天盘中向军工板块也是有明显异动的。这个板块的逻辑我讲的很清楚，不必多说了，盘中有调整，有异动都很正常，行情未结束还可关注。

顺周期板块全线大涨，吸金能力非常强。导致了很多板块和个股今日表现并不佳。此时会有很多头的心态受到重挫。此时我觉得更为重要的是调整好心态，而后考虑要不要给自己的仓位组合做一次重新的调整。

个人认为顺周期板块可以配置三成到4成仓位左右，而消费类和科技板块依旧要占据主要低位。有些品种是非卖品，有机会就应该买。我们做投资，尤其是中长期投资，一定要寻找类似的品种。

军工板块大爆发，去主题化投资的开始

今日市场终于给了大家一个大幅回血的机会，创业板再去下跌估计不少投资者要崩溃了。截止收盘，沪指上涨0.47%，创业板指上涨0.93%。

目前从市场指数来看是一个典型的震荡格局，大盘在强势区域，创业板在弱势区域。

大盘是由于银行、券商、保险等金融板块的助力使得一直保持坚挺。而创业板指成也萧何，败萧何，主因是生物医药最近连续的下跌。

盘面特征：周期股出现全面调整跌幅都不小，上涨的板块，航天军工领涨两市，另外消费类和部分科技股也出现了大幅的回血。

今天说一说军工板块！

军工板块不再是大家以前纯主题投资。伴随着十四五规划当中反复提到“安全”二字，军工行业也迎来了不少机构的青睐。今天来简单梳理一下各大机构对军工板块的观点。

兴业证券-伴随着军工板块主题光环的褪色，雨露均沾的阶段，已过去军工板块逐步迈入价值成长阶段。未来半年建议战略重视产业链上游元器件、原材料、零部件企业在下游需求加速背景下的业绩体检超额释放。

长城证券-14 5期间老旧装备淘汰增速，军事演习加强，装备采购需求有望放量，上游军工新材料产业带来快速增长机遇，重点关注准入门槛壁垒较高，技术难度较大，市场集中度较高的头部企业。

国盛证券-国防军工行业将进入短期（3年）爆发，中期（7年）升级，长期军转民持续发展的高景气时代。重点关注十四五武器装备采购重点方向比如导弹产业链，军机、航空发动机产业链，无人作战装备以及最上游原材料元器件等等

申万宏源-供给与需求共振，盈利能力持续改善，军工行业整体业绩实现较高增长。重点关注三条细分赛道：航空及导弹等重点领域、高端原材料（碳纤维复材钛合金）、航天防务武器等。

可以说军工板块很多机构都开始陆续关注，形成了研报共振的态势。这里面更多是提到军工行业已经从主题化投资变为高景气度，带动之下的业绩推动行情。

这是一个非常好的转变，军工行业，我们最近反复跟大家提示，可以考虑潜伏，不为别的，更多的是关注其高景气度，订单充足之下有业绩保障。

今日军工板块大涨，晨曦航空涨20%、新余国科涨17%天海防务涨13.9%，中航飞机涨10%，洪都航空涨10%，火炬电子涨9%等等。

投资是先有逻辑，然后再随着时间的推移逐渐验证逻辑的过程，慢慢形成了趋势形态。这样才能赚到钱。

相反有很多投资者看完图形再说逻辑，似乎感觉没有什么很大的毛病，永远慢人一拍。这种做法也是非常危险的，很容易买在高点。

短期小级别反抽开启，该科技回回血了

早盘指数全线低开，然后震荡走高，最终市场全线飘红，沪指微涨3.79点，创业板指涨0.69%。其实早盘这种下跌就是顺应此前的情绪在短期内快速的爆发，而后迎来了市场的情绪反转。

我们在早盘的思路提示：创业板算是成功达到了2600点附近的重要支撑，短期要反弹，今日可以加仓做T。

不过也有投资者问这个短期是多短，答曰：这个短期看不了太长，只能看1~3个交易日左右。

今日盘面明显出现了一些风格切换。昨日非常强势的有机硅、有色金属、远洋运输等板块，今日普遍跌幅在1.7%以上。其实这个我们在昨日就有所预期，昨日中午的文章标题是《金融股领涨市场，顺周期达阶段小高潮》，标题大家自己品一品，是不是提醒大家不要去追涨，追涨容易挨打。不过，顺周期板块应该没有走完，但调整之后，后期应该还有一波最后的疯狂加速。

今日表现比较强势的主要为两个方向，第一是消费类，啤酒长2.74%，家用电器涨2.57%、定制家居涨2.4%等。这些跟国常会的政策利好有直接影响。

第二是航天军工，中航飞机涨72.8%，洪都航空涨6.38%，航发动力涨3.1%等等！这段时间军工板块异动了好几回，部分品种持续走强，走出加速行情，比如中航飞机，中航重机等等。其实军工板块的机会这才是刚刚开始，目前只有少部分品种在走强，很多品种还是趴在地上。可以适当性关注一下。

另外今天医药股也出现了明显的反弹，昨天估计很多高位买进医药龙头的品种给爆锤哭了。这也算是给这部分人回回血。不过昨日中长阴线刚刚破位的品种，短期内还是要小心，反抽完估计还得调一阵，大家可以参考涪陵榨菜的走势。

午后市场应该震荡反抽，今日市场暂时安全，明天再来看是否有风险。

酒喝得有点醉，药还吃中毒了，太难了！

今日市场继续分化运行，沪指微涨7.4点报收3347点，成交额3,587亿。沪指量能还是保持着温和放大状态。强势区域震荡上行节奏不变。

今天创业板的下跌1.41%，直接逼到了2600~2620点支撑区域。创业板的形态真的很难看，随时都可能跌破。这里大家还是要注意一下，说一个主观想法：创业板指这一带可能在反抽之后还会继续下跌，2600应该保不住，悲观的看法应该看到2300附近。

今天市场的热点仍然在顺周期方向。， A股向来如此，市场相对不好的时候，如果一个热点出现以后，市场资金都会往这个方向奔，会在短期内把某个板块的涨幅拉到泡沫边缘，俗称那句话涨到怀疑人生为止，然后就进行轰轰烈烈的下跌。

顺周期板块短期内大家需要注意点风险，可能还有一些品种有补涨的空间，但阶段性看，有些品种已经比较高了。

不过里面有几个板块值得中期关注，比如民用航空、影视等等，目前看并没有大幅上涨。涨得最猛的应该是上游原材料涨价题材的品种，这类品种短期需要注意。

今日又有多只白马股崩掉了。

1、医药类的药明康德跌9.13%、欧普康市跌11.4%、泰格医药跌7.94%、凯莱英跌6.73%等等。最近市场传闻，高毅资产被查，即便被澄清是谣言，似乎市场并不买账。其实这里面的问题最重要还是高估值的影响，很多品种股价今年涨幅太惊人了。相反，一些经过持续下跌的品种比如普洛药业，天坛生物、凯利泰等反而逆势上涨！

跌一跌更健康，11月份我们在月初的时候就提醒大家医药股本月风险释放期，切勿着急。

今天下跌的这些医药大白马都是质地非常不错的，各个行业的细分龙头，今天机构的面吃的也够宽够长的。作为散户投资者面对高位刚刚中阴线破位下跌的，切记不要着急去接盘，让他顺其自然再跌一段。

2、用友网络大跌8.2%。

该股是各大机构比较看好工业互联网龙头品种，尤其是企业云服务。从业绩看我们可以看到前三季度业绩，环比是逐渐在改善，但整体看业绩还是不咋地，至少从估值看贵的够可以。

前段时间刚刚发布三季报的时候，很多机构却在持续的看好理由是看中其云业务高速增长。其实当时的环境下没有错，云业务是未来的大趋势，市场空间也是非常大的。不过当时的市场环境，尤其是宏观货币政策面是偏积极的。而如今货币政策面似乎有点缩紧预期，那市场对这类偏高估值的品种就很难容忍了，出现大跌也就很正常。此一时彼一时，投资就是如此，每一个变量都会影响股价的波动。

客观来看，该公司的确是细分龙头，质地也很好。中长期逻辑没有变，短期受到资金流动以及货币政策预期干扰，需要做一波调整，短期注意风险，中长期看，跌下来还是机会。

金融股领涨市场，顺周期达阶段小高潮

最近的市场是各种分化，指数分化、个股分化、跷跷板走势、存量博弈等演绎的淋漓尽致。今日沪指上涨0.47%，报收3355点，而创业板指早盘下跌1.07%，报收2629点。

对于很多投资者来讲，可能非常不适应最近指数的不同步运行。但是不适应也得适应，市场就是这个节奏，顺周期在补涨的过程当中，白马和成长股在缓慢调整过程中。

指数还是简单说一下，创业板指创业板，指今日盘中又到了2600~2620点支撑区域，算是初次砸到这个支撑区，接下来应该是有技术性反抽，但反抽力度不好说有多大，毕竟早盘创业板指已经上碰到2680一带的小压力位。

保险板块今天大涨2.9%，谈谈我个人看法，对于保险板块我是比较看好的，其实也计划在今年年末开始重点关注保险，因为明年经济面会有好转，保险这一块应该会有比较不错的表现。当然只关注龙头，最近保险龙头表现的非常强势，已经三连阳了。

今日银行股有点暴力，厦门银行涨停、兴业银行涨6.59%、光大银行涨5.68%。整个银行指数涨1.89%，大盘还是泛红的，这一点都不奇怪了。

早盘主要是顺周期品种领涨市场，不过由于连续三天的持续走强，短期来看还是要注意一下，小心追涨到小高点。顺周期的全面爆发，其实对于整个经济面不是什么好事。说明各种涨价，也就意味着有通胀的风险，进而会影响未来货币政策的变化。这种层层递进的关系，最终对股市也会形成压制作用。短期顺周期的热炒有点像资金，赶在年底抢钱的味道，大家自己多留个心眼。

白酒股及昨天尾盘的跳水，今天继续往下跌。目前看到白酒股，我就感觉到有点醉意了。昨日尾盘拉升的半导体板块，今天中午尾盘也出现了一个直线拉升。看来科技偶尔也得出来刷一下存在感，毕竟是曾经的王者，主导这两年行情的主线。

最近行情不太好做，大家守住估值合理的低位优质品种就行，不用考虑太多。绝大部分品种的炒作还是要回归到公司本身来，忽略市场的一些杂音，真正做到独立思考！

半导体尾盘逆势拉升白酒跳水，风格再切换？

今天市场有惊无险，指数大幅震荡，沪指微跌0.21%，报收3340点，成交额相比上一个交易日有所放大。大盘走势暂时没有变化，小多头延续当中。

创业板指下跌2%，今日盘中最低2626点，算是回踩到支撑位附近。2600~2620点一带一定要关注，这是非常重要的支撑区域。若后期有效跌破的话，创业板指或将形成一个波段调整的风险。当然由于今日初次打到支撑，接下来或将出现技术性反抽的话，需要关注压力2690附近。

从创业板形态角度来看，我觉得接下来反抽以后，大概率事件还是要正当往下2600点还真不一定能支撑住。理由是创业板周K线显示一个区间震荡格局形成，目前缩口明显，破掉2580附近支撑，紧接着下轨的支撑将在2300多点附近。故而从中期来看创业板后期要调整的概率是非常大的。问题在于短期回踩2600一带支撑反抽力度如何？

说到这个时候，估计有很多人开始很担心了。不由自主的捏一把汗，考虑接下来是不是要大减仓？

我不知道大家最近有没有发现指数是比较抗跌的，市场的机会总是在局部的某一两个板块，而后其他板块都是在调整。如此轮动而已！与其说最近的行情是结构性行情，倒不如说最近的行情是在逐步结构性风险释放，且风险释放的方向是绝大部分品种。

从这个角度考虑，对于指数下调的空间以及个股的风险程度，个人觉得并不会很大，相比于2018年，相比于以前年度的调整，或许接下来调整也就是小巫见大巫。

今日盘面看顺周期板块持续强势。远洋运输出现涨停潮，运价上涨是驱动该板块主要上涨的动力，中远海特、中远海控，中远海发、宁波海运涨停，油运龙头招商轮船只上涨了4.3%。

机构低配的房地产板块，今天大涨了2%，从近期的调整来看，调幅不小，接下来估计还能反弹一段。

今日盘中比较戏剧性表演是白酒尾盘的下跌和半导体板块逆势拉升。

时间回到下午2:05--调整了一整天的半导体芯片概念，开始出现放量拉升，芯片概念从最低跌超1.7%，快速反攻，尾盘收0.79%。

领涨的兆易创新、北京君正、立昂微、利扬芯片等等这些振幅幅都在10%以上。对于半导体板块尾盘的拉升应该不是偶然，这应该是短期情绪点的报复性反弹。不过对于科技板块来看，最近跌幅的确很深，不要太悲观，机会往往在大家忽略的时候出现。

时间回到下午2:17左右，前期领涨的金徽酒盘中从上涨3%快速下跌，最低打到跌停板。于是整个白酒板块的个股纷纷跟着跳水。三线白酒股个股换手都比较高，比如金种子酒换手19%，老白干酒换手18%，金徽酒换手10.8%，伊利特换手10%。看来在里面交易的资金都知道自己在玩火、在短线博弈！

这两个板块的反向运行不得不让我们知道，当前市场资金似乎并不多。存量博弈的市场此起彼伏，轮动的步伐，短线交易非常难。

最近市场当中出现一个非常热门的短线投机热点--疫苗冷链概念。

典型代表个股澳柯玛、冰轮环境等等，逻辑是辉瑞新冠疫苗需要在零下70℃储存，且运输过程当中也是如此。而在美国各州医院都在疯狂抢购超低温冷藏设备。二级市场才轮风大涨的。

任何事件性题材一般都是短期行为，对业绩的贡献也是短期的。故而，在操作类似的事件性品种时，记得只看短期，只看小波段，短期套利而已。

周期股现赚钱效应，科技生物持续吃面

今日市场出现较大幅度的分化下跌，主街的方向是创业板跌2.55%，该发生的还是发生了。此前大阴线之后三个十字星整理本来就是不妙的，创业板回踩2600点~2620点附近，也就成为大概率事件。目前离支撑很近了，今天最低2642点。

科技股的下跌主要于由于资金面风险偏好的降低。叠加最近周期板块非常猛，资金都往周期板块流，科技股整体受到极大的抛弃。出现较大幅度下跌也就顺其自然。

这两天科技龙头也跌得不少，比如歌尔股份今天跌3.88%，立讯精密跌1.78%、 TCL科技跌5.7%、中芯国际跌3%、闻泰科技跌4.7%等等！投资者情绪一向是极端化的，要么是极度乐观，要么是极度悲观，从来很少在中间徘徊。

由于最近科技股连续的下跌，很多人就会问科技股还有没有机会啦？这里我们看一个消息：台积电5纳米产能吃紧，部分订单已排至明年下半年。

看到这样的消息，我不知道大家是怎么看待的。但有一点很明确半导体产业的景气度仍然非常高。那科技股还有没有行情呢？这个大家自己考虑。

做投资很容易受到市场环境的影响。尤其是市场大跌的时候，更会对自己情绪有较大的负面影响。能否保持理性客观的考虑，能否忍受市场巨大的波动，能否看清楚自己持有的品种？

今天是创业板指数跌的比较猛的主要原因生物医药股的大跌。迈瑞医疗跌3.21%，爱尔眼科跌2.52%，智飞生物跌11.86%、康泰生物跌6%，沃生生物跌5.51%等这些都是创业板前20大权重股。

医药股的杀跌也是由于今年累计涨幅真的很大。高估是主要原因，叠加带量采购的利空。由于近期不少品种跌了很多，所以说本月初我们就说本月是医药股风险释放期。同时也是医药股砸出机会的时期，估计在12月份到明年1月份会砸出一个比较好的机会区域。

今日还是有不少板块逆势表现的，比如房地产港口，远洋运输、银行、水泥等板块。顺周期板块继续保持强势。可以看到资金在加速往这边流，甚至有不少散户也开始进来抬轿了，这里默默的说一声，注意点啊。

午后市场不太好预测，但是创业板早盘已经跌这么多，午后创业板继续往下砸的空间也不大了，2600点~2620区域将获得重要支撑。故而，这个时候不要随意割肉，除非接下来市场再破2600，那真就要整体控制仓位。

央妈放水提振市场，大盘重回多头趋势

今日市场整体表现不错，沪指上涨1.11%，成交额相比上一个交易日明显放大。在关键支撑位出现这样一个放量阳线显示多头进攻态势，对短期上证指数继续保持看多状态。

创业板指今天是明显的一个缩量，已经连续三天收的十字星。多空似乎把这个阵地已经遗忘了，明日重点关注创业板多空决战结果。

今日市场表现的比较好，跟周末消息偏暖有很大的关系，另外，央妈今天释放了8,000亿麻辣粉，年内释放额度最大，对冲本月6,000亿到期后，仍实现净投放2,000亿。

上周资本市场讨论最多的是债券市场出现大跌，尤其是清华北大系。并提到不少有违约风险债券。很多投资者开始联想到2013年中旬，资金面紧张造成的股市（大盘）快速下跌至1849点的底。这个底我是记忆犹新，估计不少老股民印象也很深刻。

不过上周我并没有参与这方面的讨论，我认为此一时彼一时。监管层也不是吃素的，都有历史教训了，怎么可能犯同样的错误呢？看看今日年内最大的“麻辣粉”，就一目了然了。

短期市场没有太大的问题，宏观方面也不会有过度的缩紧，跨年行情值得期待。

1、今日消费电子板块大跌，尤其是苹果产量跌幅2.95%。如果看指数的话，根本不知道有这么惨的板块。领跌的是信维通信跌5.66%，立讯精密跌5.5%、歌尔股份跌5.5%等！

看完下跌的个股，估计大家应该知道，应该是苹果相关的消息-有利空来袭！

网上报出苹果iPhone12“绿屏门事件”，估计今天的市场出现下跌，跟这件事不无相关。

短期这些品种都形成一种破位态势，还是要注意短期风险。中长期看5G手机的更换潮还是没有变，只不过中途很煎熬，如果我们看好的品种没有很好的性价比，千万不要着急上车。趋势性破位的品种该规避风险还是得规避。

2、英国或将宣布2030年后禁售汽油和柴油车。

这则消息对于新能源汽车来说是一个利好，说明新能源汽车发展将加速，今日汽车板块又大幅的拉升，比如说长安汽车、亚马顿、小康股份、亚太股份等等涨停。

不过新能源汽车最近涨得真的有点怀疑人生，已经透支了明年的业绩，所以这个时候还是不建议着急去上车。继续等后期如果有一个波段性调整，再来考虑其中的低吸机会。

3、科创50ETF上市。

今日4只科创50ETF登录交易所，几乎全线飘红，成交额比较大。最大的是科创50ETF（588000）成交21亿，科创板50ETF，科创板ETF以及科创ETF。

市场热度还是比较高的，这毕竟代表了未来科创大方向。个人觉得短期内不要着急去追捧，大方向是大方向，但是要注意上车的时点。整体估值还是不便宜，如果有一波调整的话，个人觉得后期还是可以关注的。

今日上涨的顺周期板块没什么好说的，各大机构都发了相关的研报，其中重点关注的是涨价题材的化工化纤。另外有色金属、水泥也比较有热度。涨一天调几天的节奏，估计还会延续，不过整体重心上移不变，反弹空间够加几个鸡腿。

继续看好结构性机会，拥抱估值合理且有稳定增长的优质品种。

顺周期全面爆发，反弹空间还有多大？

今日早盘市场分化运行，上证指数高开震荡走高，沪指上涨0.97%，报收3342点，成交额2,048亿，量能明显放大，上证指数小多头构筑当中。只要强势线3300一带不破则没有问题。

创业板今天的运行有点纠结，开盘即快速往下探，然后震荡分化，从分时走势来看，白线持续拉高，最终收盘报收0.43%的涨幅，而分时的黄线代表创业板全体个股，截止中午收盘仍然没有翻红，还下跌了0.3%。不过整体看创业板还勉强，并没有彻底走坏，那么短期可能先往上运行！下方2610点一带仍然是重要的箱体震荡支撑。

重申一下我们的观点：对于跨年行情，我们认为还是有希望的，尤其到明年一季度之前。而明年二季度以后市场环境可能就不太好。

今早盘面简析：顺周期板块持续走强，成为短期最热门方向，科技股领跌。

1、涨价逻辑比较猛的顺周期细分方向表现很强。

钛白粉涨6.99%，领涨的是次新股惠云钛业大涨18.33%，然后金浦钛业、中核钛白、安纳达等都涨幅超过8%。

有机硅涨2.64%，领涨新安股份涨6.24%、有化工涨5.15%。

钴业和锂矿概念中，华友钴业、寒锐钴业等大涨。赣锋锂业大涨6.53%，但天齐锂业今日是大跌，原因主要是其巨额债务面临违约风险。不过话说回来，如果天齐锂业没有这些债务风险，股价早就不是这个价了，至少在这个价格之上还有一倍的市值空间。所以投资还需要看清其问题所在，股价低是有原因，股价高也自然有其道理。

今日早盘市场的热点方向非常清晰，主要是沿着经济恢复的思路，进而相关产业也有所恢复的逻辑去涨的。比如说民用航空、影视、水泥、化工化纤等，这些板块或许还有一段空间，时间或会持续到11月底。但不可能天天大涨，涨一天调几天涨一天调几天这样的节奏。

科技板块今天全线大跌，光学跌4.36%，领跌的是热门股票-歌尔股份、立讯精密等跌超6%。

半导体板块今天也表现非常差劲，江峰电子跌10.8%，中微公司跌5.6%等等！

最近的风口在顺周期科技这边缺一些催化剂，叠加最近宽松货币政策或将退出的消息在市场当中传开。对于高估值板块无疑是重磅消息，故而科技股短期先跌一段，出现调整也是很正常。不过科技股里面不能一棒子打死，很多品种其实整体的估值并不是很贵，加上他们的高景气增长，机会还是有不少的。

宏观政策是判断整个大势的一种方法，但通过宏观去赚钱还是比较难的。最终还要回归到产业逻辑和个股质地上面去。对于当前行情，继续深挖个股，持有优质品种，重仓卧倒为主。

微妙的货币政策变化警示：全面牛市不再有

今日市场继续保持震荡格局，只不过早盘上证指数让不少投资者感到眼前一黑，低开直接下探跌破3300点，同时盘中富时a50指数最大跌幅超过2%。不过很快早盘市场就开始有所稳定，上证指数开缓缓的回升，截止中午收盘沪指下跌0.75%，成交量相比昨天略有放量。

说巧不巧，今天上证指数的最低点是3291点，而11月5日的跳空上行，缺口最低点也是3291点。短期下方那个缺口还是没有回补，看来这个悬念要留在下周了。

在不少投资者担心大盘指数会不会走坏之时，创业板指却走出了另一番景色，一一直保持抗跌状态，而后出现了逆势拉升，截止中午收盘涨0.51%。

其实这段时间市场一直是走的跷跷板行情，不管是指数还是热点，都是一强一弱，来回交替轮动。但不管怎样交替，指数目前就是一个箱体震荡运行格局！

对市场接下来大的走势，我们先做一个简单的预判：没有全面牛市，指数或有新高，而后一波行情后紧接着更多是震荡整理调整。

判断的逻辑是宏观货币政策微妙变化。10月份新增贷款额度6,898亿，而9月份新增贷款数额高达1.9万亿。很明显，10月份相比9月份新增贷款数额大幅缩减了1万多亿。

为什么说缩减，主要是我国经济恢复的状态非常不错。对于二级市场来讲，资金面的减少对整个市场预期会形成较大的干扰，尤其是中期的走势，会面临比较大的压制。

我们可以很清晰看到美股为什么在经济状况不好的情况下，股市却创了历史新高。答案就是他们在不断的放水，货币政策持续宽松。

回到A股本身，未来随着货币政策微妙的收紧，资产价格不可能像此前一样持续的走高。对于此前高估值的品种，紧接着会受到资金面收紧的影响，出现大幅杀估值的现象。

故而我们得出一个结论，未来在资金面相对平衡且略有收紧的状态之下，A股很难有全面牛市，更多是结构性行情，有限的资金会往优质品种当中靠拢。

其实我们通过最近各大券商的2021年策略报告会当中提到的观点也能佐证各大机构对未来货币政策收紧的预期。各大机构更加强调明年的行情要注重企业盈利驱动下的机会。

说直白点：今年行情涨了很多了，很多资产都很贵了，并且很多企业靠着宽松的货币政策也涨得很猛了。但明年这种情况不再存在，退潮之后，那些没有业绩的品种将会出现明显的下跌，那些曾经被炒到较高估值的品种按照明年的货币宽松度来看也是支撑不住的，也要下跌。只有那些还能持续保持高增长估值不太贵的优质品种还有一些机会，以及今年疫情受损行业由于股价杀的比较明显，明年迎来盈利扭转的板块的优质品种也将有机会。

对于明年行情，我们是保持相对谨慎的态度，不再这么乐观持续看多看多。明年的操作会显得更加谨慎，选个股更要考虑买的好比买好的更加重要。

今日指数没有太大的问题，保持震荡态势。科技股由于连续调了三天，今日出现反弹，这是理所应当的事情。科技股行情个人认为肯定没有结束，大家仍然可以逢低关注。对于今年年底到明年年初的跨年行情，个人认为还是有一波的指数要创了新高以后才会有比较大的风险。

继续看好科技、5G通信、军工电子、短期可配置部分顺周期品种，年底左右医药股将迎来机会区域。

白酒股持续大涨的背后逻辑是什么？

今日市场小幅震荡，沪指微跌3.52点，报收3338点，成交额2,869亿。创业板上涨0.71%报收2700点，勉强收在强势线附近，收了一个十字星，说明多空挺在乎这一代的强势线，目前进入一个均衡状态，明日关注多空谁将胜一筹，个人觉得创业板指还是有必要再回打一下2600~2620附近！

不管什么消息，都利好“茅台”。最近这句话似乎在二级市场反应的淋漓尽致。当然这个“茅台”是代指白酒板块的意思，今日白酒股涨0.67%，出现小涨停潮，金种子酒、金徽酒、迎驾贡酒、青青稞酒、伊力特、老白干全线涨停。茅台并没有涨太多，只涨了0.2%。

很明显二三线白酒出现了补涨，甚至是超级加速上涨态势。

白酒板块按照TTM、整体法计算市盈率，PE估值都已经高达50倍。这样的估值不得不说太贵了。

世间有句话，存在即合理。我们怎么去理解白酒股的疯狂呢？我们可以从整个经济环境来考虑。

今年有不少做生意的人说生意很难做，从经济数据来看，的确也是如此，虽然在恢复状态，但比往年还是要差一些。

假如你做生意一直都处于亏损状态，或者是盈亏平衡状态。若有一项生意，每年还能给你带来10%的利润。你是否愿意扔掉目前做的生意去接手那项生意呢？

当然愿意了。

投资和做生意是一样的，至少从预期的角度是一样的。

最近沟通过程当中，对未来市场尤其是明年市场还是相对谨慎，并没有太乐观。相比今年，明年或许会更难做一些。

那么我们在投资A股时，就会选择相对确定的方向与品种，哪怕其业绩增速慢一点也无所谓，至少还能保证相对稳健。

相反，如果整个市场环境很好，生意都很好做。假如你的生意每年能给你带来20%的利润，难道你还愿意去接手那些只有10%或15%的生意吗？

答案也是确定的，不会！甚至都不愿意去接手别人20%的生意（因为自己的生意更熟悉，跨行还是有点生疏）。

现在A股市场就是如此，目前暂时没有太多业绩增速相对确定的细分行业。很多所谓的核心资产都在这两年当中涨得太高了，一点都不便宜。

或许白酒股最近疯狂的原因就在于此。

不过对于我来讲，买好公司好的挣钱商业模式固然很重要。但没有好的价格，很难获得超额收益，同样带来的风险也是巨大的。

对白酒板块来讲，个人觉得此时此刻应该要有风险意识了，不要追涨！放心，涨不到天上去的。

相反，最近的医药股却跌得非常惨，不过我们在11月初就说过医药板块本月风险比较大，但是也蕴藏了较大的机会。简单说，11月份医药股持续大跌之后将会砸出一个比较适合捡便宜的机会区域，大概的时间估计要在11月底到12月份，届时可以适当关注一下。

今日盘面没有什么太多亮点，比较杂乱，顺周期板块部分继续走强消费股也异军突起，另外，部分科技股也有所反弹，但总之没有主线。

短期重个股轻指数，把握估值合理的低位优质品种，继续卧倒，等待市场明朗。未来看好方向：科技、5G通信+、军工电子、 MLED等等，短期也可以配置部分顺周期细分龙头。

车联网走强，不看短期看中期

今日早盘市场整体表现还可以，沪指微跌6.78点，创业板指上涨17.19点，成交量相比前一个交易日有明显的缩量。两市个股涨跌比为1915：1850，比起昨天来，今天的市场环境要好很多。

整体看市场的格局没有变，上证指数仍然是震荡上行的节奏。创业板指已经进入短周期的震荡格局。

早盘盘面特征：顺周期板块出现小幅调整，汽车制造技术性反抽，科技板块开始反弹。

市场的节奏变化非常快，昨日大涨的顺周期，今天出现了明显的分化调整，比如水泥板块，今天只有两只股票是翻红的，深天地a和天山股份，其余都出现了小幅的下跌。

也有局部出现上涨的，比如有机硅当中的东岳硅材、硅宝科技等大涨超过7.5%。

顺周期板块应该还没有走完，不过大家千万不要把它当成一个中长期逻辑来看。重点关注各个细分领域的龙头，容易走出戴维斯双击。

就连此前我们说的新能源汽车上游的锂矿和钴业最近也延续着多头趋势，华友钴业今日大涨6.97%，寒锐钴业大涨4.84%天，齐锂业涨1.58%，赣锋锂业大涨2.65%。只要逻辑没有变，趋势没有变，行情大概率还会延续的。投资还是需要有一些坚持和信仰。

今日汽车板块表现不错，主要是偏向智能汽车和车联网。其中皖通科技、科大讯飞涨停，均胜电子、华阳集团等大涨超过4%。其中利好消息是《智能网联汽车技术路线图2.0》发布。中长期看这是一个大趋势，可以持续关注相关上市公司。

最近热点轮动很快，节奏稍微跟不上就容易踏错。与其有踏错的风险，不如在自己熟悉的某个方向提前潜伏等待机会。11月份行情估计会保持一种震荡构筑小多头和平台的走势。整体不悲观，继续逢低吸纳筹码。

成长股打折优惠期，你有下手吗？

今日市场全线调整，沪指下跌0.53%，创业板指大跌3.31%，这真是双11，所有商品、所有资产都进行了打折，就连今天的阿里巴巴都打了9.2折（跌8.35%）。

短期指数观点：上证指数仍处于强势区域强势支撑3300点一带，不破继续看小多头。

创业板指小多头趋势虽然没有改变，但中阴线之下给接下来几个交易日造成了继续回探的需求。今日重要关键位置2700.1带已经跌破，而接下来指数继续震荡走低，回探2600点一带是大概率了。

今日市场呈现严重的结构性分化。科技股，新能源汽车、医药生物股全线重挫。比如

新能源汽车-前期领涨的比亚迪大跌9.98%，长城汽车跌6.79%宁德时代跌5.67%；

半导体科技系列-韦尔股份跌停，北方华创跌8.07%，中芯国际跌7%等；

生物医药-智飞生物大跌8.59%、凯莱茵大跌7.65%，司太立跌5.91%，金域医学大跌5.45%等。

大跌的板块与个股很多是新兴产业的，偏科技元素。

而今日大涨的方向是最近机构们反复说的顺周期板块。

什么是顺周期板块？

我们知道经济是有一定的周期性的，大致分为4个阶段：复苏，繁荣，衰退，萧条，如此循环。如果某一个行业与四个阶段同步运行的话，就称之为顺周期板块。

而当前市场经济是处于在新冠疫情之后，进入缓慢复苏阶段。那些与经济周期一样进入了复苏阶段的行业就属于顺周期板块。

当前的顺周期板块如化工化纤，房地产、建材，工程机械，家电、有色金属、民用航空、影院等等。

最近不少机构一直在谈论顺周期方向，其中看好比较多的为化工化纤，今日该板块整体表现非常强势，比如惠云钛业、金浦钛业等涨停，东岳硅材、桐昆股份等大涨超过4%。

顺周期板块大涨的逻辑就是经济缓慢复苏！我国是经济复苏最快的国家，但即便如此想要恢复到疫情前至少还要一两年。那这也说明顺周期板块的反弹逻辑其实并不是很长，更多是周期性反弹，估值修复的行情。

从短期走势来看，这个顺周期板块还没有走完，还可以关注下。重点可关注如钢结构，装配式建筑、水泥以及部分化工化纤细分领域（玻纤、炼化等）。

科技股这两天打折力度比较大，不过过两天估计还是能回到正价的。刚刚（17点）纳指期货指数快速拉升，涨近1%。看来明日科技股要反弹一下了。

顺周期板块很难成为主线，只不过是各大机构在12月份排名前的权宜之计，做一个安全性配置，防止排名向后滑太多。高景气板块依旧是未来市场的主线。公司的成长性才是股价长期保持稳步上移的主要推力！

顺周期板块大涨，难道市场风格又要切换？

早盘市场有明显分化，沪指表现相对抗跌，截止收盘还略微上涨2.92点，报收3363点。而创业板指数却大跌2.14%，直逼2700点一带。

指数分化跟短期市场消息有很大的关系。沪指表现强势主要是传统板块，今日全面走强，比如煤炭石油，土木工程，黑色金属，白酒，房地产等等。而创业板走弱主要是科技股+生物医药大跌。

先来说说大跌的这些板块，科技股大调主要是受到最近消息面影响，也就是昨天我们说的互联网巨头受到反垄断消息的冲击，从昨天延续到今天，今天早上这些巨头跌幅比昨天还更猛，比如阿里健康跌超10%，阿里巴巴跌8.5%，京东跌7.8%，美团小米跌超6%等等。

其实这些巨头的下跌对 A股里面的绝大部分科技股是没有直接关系的，并没有形成利空。不要把市场所有的投资者都想象的这么聪明，都能清晰去分析里面深层次的原因。绝大部分投资者只要看到对标的一些科技巨头大跌，那就跟着去卖股票了，而形成一种压倒式下跌的状态。这就是情绪性交易。

只要在这个市场当中都难免会出现这种情绪下跌状况，而这种状况的出现往往是给人真正去研究企业、研究逻辑的理性投资者，创造了较好的低吸机会。

今日大跌的像智飞生物，康泰生物、复星医药等等疫苗股，这是意料内的事情。国外疫苗研制研发成功，对国内疫苗公司反而是利空，是竞争关系。昨天出现大涨，是不少不理解其中利害关系的投资者跑去接盘了。如果我持有这类品种，我也很乐意把筹码交出去，交给这类投资者。

再来说说今日上涨的板块：

1、钛白粉、磷化工、染料涂料、水泥、有机硅等涨价预期板块；

2、有色金属，煤炭石油、房地产、建筑装饰以及土木工程等这类偏周期且有一定的复苏状况。

涨价预期板块，个人觉得应该还有不少的空间，可以从中去寻找一些机会。此前六氟磷酸锂涨价使得相关概念股出现了一波较为强势的大涨比如天际股份、多氟多等等。

对于今日上涨的板块，我觉得这两个小方向一个是涨价预期，一个是偏周期有复苏预期，值得我们去看一看，可以适当性配置，会有一些收益的。当然面对目前震荡格局的市场，我们不要在大涨中去追，而应该在震荡整理当中去低吸。

详细的资料晚间文章当中给大家做一次梳理。午后市场应该没有什么大问题，早盘该调的调了，创业板也跌到了重要支撑这个位置，更多估计是震荡式反抽为主了。手中自己手中的优质品种，轻指数重个股。

科技巨头们吓一身冷汗，市场需要震一震

今日市场小幅调整沪指下跌0.4%，创业板指下跌1.45%。上阵市场成交额相比，昨天有所缩量，但量能级别还是上了一个台阶。其实指数来看没有太大的问题，震荡市的小多头格局保持不变，继续看多做多逢低吸纳为主。

今日消息面有几个重要事件，

1、国家出台了关于平台经济领域的反垄断指南。

这则消息对互联网巨头形成了比较大的震慑。港股方面反应的非常清晰，腾讯控股下跌4.42%，美团下跌10.5%，小米集团跌4.31%，比亚迪电子跌9.4%，中国有赞跌11.29%等。 A股中壹网壹创、丽人丽妆等大跌超过5%。

这个事件其实对于消费者来讲是好事情。比如涉及搭售或者附加不合理交易条件，差别待遇大数据杀熟等等。这些问题在市场中是比较常见的，这也是为了让互联网经济保持健康平稳的运行。

此事件对A股的影响有限，不必因为海外一些科技巨头、互联网巨头的下跌，而改变了对A股科技的看法。 A股中的科技股逻辑还没有发生变化。

2、传闻-媒体报道华为剥离荣耀，交易价格为1,000亿，对应PE为16倍。收购方如神州数码TCL以及三家国资机构等等。

今日神州数码直接干到涨停板， TCL科技尾盘也拉升了3.38%。

这个事件不好评论，我们也不评论。不过若是如此的话，这也算是一次自救行为，对未来的一次新的战略布局，华为将持续攻坚高精尖技。

在交易的领域，不能因为某个事件而去追涨某个个股。这样多半只是短期的投机行为，赚的钱也只是小钱，而且风险也会比较大。我们倡导看业绩做投资，看逻辑做投资。

3、韦尔股份-股东青岛融通拟减持公司不超1%股份。

其实该股最近有持续的减持公告，不少股东都进行了不同程度的减持。但股价却一路走高。整体来看短期涨幅太高，这样的减持利空还是会有一些影响保持相应的警惕，是应该要有的。

今日市场下跌让不少看多的股友开始有点动摇了。这伙都不算很多，如果接下来指数在持续震荡一周的话，估计看多的人又会消失一大半。这不是新鲜事，股民就是这样看到大涨就开心，就认为牛市来了，看到大跌就恐惧，就认为又要进入熊市了。

科技股板块争议最强，今天出现了不同程度的调整，不过我觉得还行，毕竟这段时间不少品种累计反弹的空间已经超过了20%，出现这样的调整不算什么，再回踩回踩就有低吸机会了，大家可不要把最后的上车机会给扔掉了。

今天看到两个关于科技的消息，一个是上峰在博拜亚洲论坛，国际科技与创新论坛大会上的贺言提到新一轮科技革命与产业变革，方兴未艾。只要有比较重大级别科技论坛会议，都会有相关领导人发言，可见国家对科技的重视程度了。

另一个是任总提到中国芯片设计已步入世界领先，但是主要是制造设备有问题，技术基础工业有问题，化学制剂有问题以及相关材料有问题。可见国产替代的路还很漫长，科技创新的重要性不可忽视，这也代表了未来市场空间的巨大。这似乎给大家找好了国产替代的细分方向，给大家敲黑板画重点了。

今天就说到这里，目前还有一些板块，其实也有些机会，比如说化工炼化行业以及涨价题材，大家自行把握。

坚持业绩+逻辑驱动+技术选时投资，最终一切都将会变得美好。

行情处于初期阶段，大胆放心的干

昨日外围市场全线大涨，晚上投资者兴奋不已。似乎昨晚就感觉今天市场继续大涨。可市场并没有按照大家预想的剧本上演。今日市场却出现了普调格局，但指数还是很顽强的。

截止中午收盘沪指微涨0.12%，创业板微跌0.28%，两市总成交额6,517亿，量能非常充沛。

其实隔夜市场的大涨，是因为国外新冠疫苗有效性提高导致的，对于国外来讲，有利于经济恢复。但对于我国经济来说，似乎影响并不大。首先，我国防疫措施做得很好，经济已经处于快速恢复的状态。其次，我国的疫苗处于领先状态，且此前已经公布了相关的数据。

对于A股来说，昨日我大A股已经在白天大涨了，今日这种兴奋度，自然就不会这么体现了。

今天市场的走势似乎也再次验证了一句话叫：市场过于一致预期时，其走势往往不是大家想象的那样。

回到市场本身，对今日市场出现的震荡一点都不奇怪。此时并不看空市场，仍然继续看好市场，对于短期的震荡整理，大家要把握好低吸机会。不要一看到市场调整下跌，大家就去割肉，反而在大涨的时候又去追，如此一来在震荡市当中，就已经追涨杀跌者收割的一塌糊涂。

看多、做多、低吸、持股卧倒！

盘面简析：疫情受损板块大涨，汽车板块继续调整，科技股震荡中再次亮剑。

1、疫情受损板块包括如民用航空、住宿餐饮、影院影视等等！代表性个股如上海机场、万达影视等等全线大涨。新冠疫苗的研发成功对这些经济活动有明显的恢复，市场预期自然也就好了，对于这类板块的上涨一点都不感觉到意外。

可能有人会想到对国内疫苗不是利好，其实不然，国外疫苗研制成功与我国疫苗研制成功，这两个是竞争关系，并不完全是利好。相反反而可能偏利空，因此今天的疫苗股表现是高开走低的状态。不少人后期才反应过来。

2、今日汽车板块大跌。

江铃汽车跌7%，长城汽车跌6.61%，长安汽车跌4.6%。汽汽车板块的下跌属于预期内的事情，此前就涨得太高了，完全透支了这两年的业绩。除非股价有大幅的调整，才适合我们去上车，不然就是纯市场情绪波动而已。

3、科技股呈现分化。

有不少投资者看到昨天外围市场大涨，但是唯独纳斯达克指数下跌1.5%。这就给大家想到一个问题，可能今天我国的科技股会出现大跌，便对科技股的逻辑产生了怀疑。

的确在情绪上对科技股形成了影响，今天不少科技股出现了震荡调整。

而真正聪明的资金，此时正好会借机逢低吸纳。早盘有不少品种逆势表现，比如新洁能、捷捷微电，江丰电子等等。

提示一下：一波行情只有一条主线，配合几条辅线。大家自己考虑是要做主线，还是要做小热点题材呢？主线操作起来更顺手，持续时间更长。而小热点题材在短期某个阶段，可能长得也很猛，但持续时间很差，累计涨幅肯定没有主线涨得这么高。

早盘就说到这里，市场没有问题，安心做股票就行。心态不好的投资者怎么说都没有用，只有看到大涨心里才会舒服。这类投资者很难赚到钱，一定要调整好心态，适应市场的震荡整理。

市场重回万亿成交，是否会上演逼空行情？

今日市场迎来了近段时间比较疯狂的一天，两市全线大涨，沪指上涨1.86%，创业板指涨2.96%。两市成交额共计达1.08万亿，重新回到万亿级别。这是人气回归的象征。

今日创业板指最高2831点，距离前期的高点2896点，只差65个点。这么看来，接下来创业板指再创新高基本上是大概率事件，多头趋势俨然形成。

上证指数的走势也越来越倾向要突破，接下来就关注上证指数的突破以及回踩动作。

此时我们不必关注指数何时突破，何时回踩，这些不重要。只要指数没有跌破趋势线，我们就安心的做股票就行了。上证指数关键趋势支撑3290点一带，创业板趋势支撑2690点一带。

今日最吸引人的非科技莫属。这报复性反弹力度真的有点令人瞠目结舌，半导体ETF、芯片ETF涨幅均超8%。科技股的股性就是如此，一旦涨起来就非常疯。科技股我们看好的时间点应该是比较不错的，在10月底和11月初，这两周是重点反复强调。

这段时间券商对科技板块的研报也大幅增加了。重点提到晶圆厂产能满载，第4季度订单已经全满，明年上半年先进制程和成熟制程产能已被客户全部预定一空。这也使得下游芯片领域出现了短期缺货现象而触发的涨价。可见半导体板块景气度依旧，且不少品种在接下来一段时间业绩也会不断的释放。

如果我们再沿着芯片往下游找的话，像消费电子，如智能手机等领域未来也会迎来高景气爆发的时候。

所以这段时间科技股的大涨并不是纯粹的情绪驱动，叠加了高景气的预期。唯一需要注意的是半导体板块，他们的估值并不便宜，所以这里再往上大炒之后，一定要格外小心，记得逐步兑现部分利润。

科技成长股非常疯狂，但周期股也不弱。今日周期板块如券商（强周期）、远洋运输、有色金属等板块也大涨。

为什么说周期板块也不弱呢？我们看看中集集团的走势就知道了，从10月份到现在，中集集团涨幅高达80%。

有色金属板块当中，今天领涨的是铝业，云铝，常铝等涨停。主要是因为国际铝价创19个月新高。有色金属板块我们讲过除了新能源相关的几个锂矿和钴业以外，大金属周期也还可以。

不过对于周期板块，个人并不太喜欢，只不过会偶尔做一个小波段。对于周期板块大家一定要清晰，其实不可以长期持有，做一个波段后一定要记得去兑现，长期持有的结果就是来回坐过山车。

今日停牌4年的深深房A开盘，与中国恒大重组终止了。今日大幅低开，而后快速拉升，最终收盘收在涨停板上。看来这些资金憋坏了，似乎利空变利好。从行业估值来看，房地产板块综合平均估值在13.5倍左右。而深深房aA远远高于这个估值水平，目前看高达40多倍。它的涨停也侧面反映了今天市场情绪的高亢，目前似乎感觉市场钱多好资产少。

目前行情比较不错，但大家还是要保持选择好公司的交易习惯。当前的操作策略：重仓持股卧倒为主，小仓位轮动为辅。继续看好科技、5G通信、军工等成长方向，关注部分涨价题材带来的交易性机会。

科技、券商双人气板块爆发，行情或将启动

今日市场高举高打，截止中午收盘沪指上涨1.9%，创业板指涨3.27%，两市成交量明显放大，说明市场情绪高亢，增量资金在不断跑步入场。今日两市在交易的个股有3959只，其中上涨的有3528只，下跌的仅有374只！从今天盘面个股来看，有一点普涨行情、全面牛的感觉。

大家都知道，我喜欢在市场大涨的时候给大家泼泼冷水，而在市场大调的时候给大家打打气。

但今天我不打算给大家泼冷水，因为最近市场呈现出温和放量的态势，且从7月份到现在，整理的时间也是非常充足的。个人觉得市场今天的上涨将会给场外观望的投资者打个样，后续这些场外资金会慢慢流入市场的。此时不应该给大家泼冷水，而应该给大家鼓鼓掌，你们的坚持会给你们带来对应的回报。

短期市场观点：短期市场有突破迹象，即便短期有回踩，也是最后的低吸机会，故而大家保持相对乐观的态度，准备迎接今年最后一波行情。

盘面特征：科技、券商双人气板块引领市场！

今天最火爆的板块是大科技。

中芯国际概念大涨8.23%，存储器涨7.6%，光刻胶涨7%，集成电路大涨6.88%等等！

我们在上周反复强调科技股的机会来了，比如11月3号的文章-《科技军工四季度或成为市场主线之一》，11月4号的文章--《不要错过科技股调整中的低吸机会》，甚至在10月30号的文章--《中芯国际小多头形成，国产替代逻辑确立》中也重点提到科技股的机会，已经逐步向我们走来。

只要稍微用心的投资者，都能体会到我们的良苦用心。今天该板块出现大涨一点都不感觉到奇怪，不少忠实读者们估计都是重仓卧倒，等待跑步进场的投资者抬轿了。

有不少投资者说科技股这么多，不知道买哪个？以前我们都反复说过，不知道买个股难道不会买ETF吗？

是的，如果某个方向的机会相对确定，位置又不是很高，我们可以提前潜伏对应的ETF基金。今日芯片ETF大涨8.5%、半导体ETF大涨8.76%、5G ETF大涨5.1%、科技ETF大涨3.64%等等，远远跑赢指数。

说实话对于科技大方向的逻辑是不变的，但对于短期空间有多大，是否能再创历史新高？其实里面分化还是很严重的，部分品种估值真的比较高，只不过最近调了很多，有一个波段技术性反弹的需求。故而，大家对于这个板块涨幅不要要求太高，先看反弹为主。

券商板块今天也开始崛起，大涨4.43%。三只涨停分别为广发证券、绿庭投资、中金公司。券商板块的投资逻辑就是市场环境好，做个波段投机而已，以短线为主。

今日汽车板块表现一般，整车板块下跌1.07%，汽车制造下跌0.26%。主要是因为前期涨得太猛了。这个板块我们在上周提示过两次短期风险，估计大家也是非常清晰的。长期看新能源汽车机会还是很大的，但最好是等它有充分调整以后再看。

午后市场应该不会出现大调，高位震荡为主，个股机会轮动，大家可以继续挖掘其中机会，但不要过分追涨。

靴子马上要落地， A股市场迎来又一春？

周末的时光总是过得很快，同时又感觉很漫长，已经两天没有开盘，对接下来的市场还是有些期待的。

简单梳理一下周末的消息，先来说说大家关注度最高的消息-美国媒体测算拜登选票已获逾270票，或将意味着下一任接班人。

这个消息对于资本市场来讲是比较大的事件，毕竟美国是全球最大的经济体。未来美国新的执政者接下来对应的经济刺激计划以及执政思路将左右美国市场乃至牵动全球市场的走向。

首先对美股的影响，个人觉得不管是谁上台对美股的影响都是短期提振，中期不利。短期提振是因为消息落地，大家你就不再这么慌张了，但是最近美股涨得有点疯狂。这个落地后的经济刺激政策提振市场情绪，再往上冲一冲，其实也涨不了多少。美国目前面临的是防疫与经济恢复博弈的过程，修复经济还需要一段时间，但是股价已经涨上来了，对应美股可能还要出现一波像样的调整。

对A股的影响：拜登上台，按照他的发言，可能先顾国内状况（防疫和提高富人税），对外的一些政策会相对缓和，尤其对于5G和科技板块或将迎来比较好的窗口期。

对整个市场的影响，个人认为不管谁上台未来两三个月的时间周期内影响相对会小，他们要忙着收拾一堆烂摊子。对A股来说属于外围政策真空期， A股将继续保持震荡市上扬的节奏。至于美股出现下跌会不会影响A股下跌呢？个人觉得影响会比较小，可能会有几天影响，但整体A股会走自己的节奏。

如果按时间运行前后来看，拜登上台，A股前期将会有比较大的震荡，而在12月下旬以后，将会迎来比较好的机会。

国内消息面，

消费金融汽车金融可申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%。

主要是为了促进国内消费。利好消费类板块如消费电子、汽车等！另外二手车流动体制改革，新能源汽车充电停车通行等使用环节优惠政策。这些都是汽车板块的利好。风口中的板块就是如此，上周五汽车板块冲高回落大跌，后期还会有反复，甚至也有可能再刷新高弹，但是还是要提醒一下--此时收益风险性价比不高。

另外，环保政策，卫星等利好消息，属于小板块，这里就不展开讲了。

最后说一下各大券商的本周的观点，其实还是非常一致，都比较乐观，继续看好跨年行情。其实我们可以发现，最近各大券商基本上每月、每周都是看多。从大周期来看应该是没问题，毕竟目前周线来看市场是多头趋势，看多的逻辑没有问题。

但具体到每周指数怎么走，其实还是存在很多不确定性。不少大券商看好低估值板块比如大金融，另外还有高景气度的汽车家电等等。

我们的观点是聚焦科技、5G通信以及军工等方向，而后配置消费类。调整仍然是低吸机会，不必太担心。

大周期来看，创业板指数只要不破半年线大趋势不变。上证指数的回踩调整，目前也暂时只能看下方的缺口一带（3150点和3090点）。