市场正常技术性调整，低吸机会在逼近！

今日早盘市场震荡走低，各大指数全线收绿，近3000只股票下跌，涨幅超过9%的个股65只，跌幅超过9%的个股六只。整体看，这个市场调整还算正常，属于比较正常的技术性调整。

本周的两件大事件已经全部落地，都没有什么超预期。美联储加息符合预期，没有达到100个基点。重大会议也没有超预期利好，表述的平平淡淡，逐步淡化了增长目标，稳健式的保持政策定力。这就让今天的市场走势显得比较落寞，需要缓解一下激动的心。

客观来看，指数接下来的确就是没有持续大幅上涨的动力，但大幅下行的空间也不大。既然政策的表述是稳健为主，市场的走势也大概率是稳健的态势。震荡下调也会偏稳健，然后调到一定区域，再震荡反弹如此而已。

现在上证指数距离60日均线支撑比较近，这个位置如果指数跌到这附近或跌破，后续大概率会诱发反弹行情。

创业板指下方的支撑在半年线和60日均线的交合处，目前距离这个支撑也就差不足百点。

因此，整体看，指数下行空间有限，调整仍然是看做是低吸的机会。

今天的盘面有点乱，表现的一般。

虚拟电厂、特高压、智能电网等板块涨幅居前，积成电子、国电南自、中能电气等涨停，许继电气涨8.2%，四方股份涨6.35%等等。

电网建设加速在政策面已经略有表态，在这次的会议当中也提到，能源基础设施建设的话题，今天这个板块的表现也是由于消息面刺激。从这个波段看这个板块，应该还没有走完，后续还有震荡上行的空间，可以跟踪下。

减速器，伺服系统等机器人概念板块大幅走强，绿的谐波涨5.8%、联城精密涨10%、凯亚达涨10.94%、赛为智能涨20%，上海机电涨10%等等。最近这个方向热度非常高，似乎成为了新能源之后的另一个小主线方向。目前里面大部分是核心品种大涨很多，234线品种涨幅一般般，估计后续如果继续推进的话，二三线品种中也会出现补涨行情。

国防军工板块最近表现比较渣，今天早盘跌了2.14%。这段时间都是涨一下，后面连着跌回去，来来回回震荡了一个多月。军工板块目前的位置是可以关注的，由于这个时间点半年报马上要披露，半年报的业绩可能不是非常亮眼，但三季度就存在超预期的地方。由于军工行业属于计划性，今年上半年一直在持续生产，由于其中有几个月有疫情，在运输和交付确认收入这块有所延迟，这种情况大概率会在三季度进行集中确认，那很有可能三季度业绩就会有超预期大幅增长。这对于军工板块是一个潜在利好，因此，军工板块如果有进一步调整，可以考虑分批低吸。不会选股票的，可以关注国防ETF或者军工ETF。

最后总结一下，今天行情比较难看，操作起来也比较困难，但越是调整，越让人感觉不到希望的时候，大概率是距离低吸机会区域比较近。短期仍然可以关注具有性价比的低位优质品种。

周末愉快！

消费电子大涨，转暖信号还需跟踪

市场简况：上证指数微涨0.21%，报收3282点；创业板指微跌0.31%，报收2705点。沪深两市总成交额刚破万亿，这是经历持续缩量之后的首次破万亿，这或许说明市场热度有所上升。个股涨跌家数比2837：1648，其中，104只个股涨幅超过9%，只有三只个股跌超9%。

昨晚，美联储加息幅度75个PB，符合市场一致预期，美股因此大涨，尤其是纳斯达克指数大涨4%。A股也受影响高开，随后就是一路震荡，午后逐步回落，全天的波动其实就是一个窄幅震荡格局。只是目前保持这种弱震荡，主要是接下来还有一个靴子即将落地，个人觉得接下来的重要会议，整体消息应该是偏正面，就看是利好哪个方向了？

创业板指这几天的表现比较弱，主要是大市值品种不受待见，最近处于震荡调整阶段，比如宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科等等都在整理阶段。

今天有个板块非常出人意料的大涨了--消费电子。

PCB概念大涨4.38%、智能手表大涨3.65%、智能手机涨2.77%，智能穿戴涨3.02%等等。

比较重要的品种，比如沪电股份涨8.99%、鹏鼎控股涨6.37%、环旭电子涨10%、蓝思科技涨5.73%、歌尔股份涨5.04%、闻泰科技涨5.46%、立讯精密涨8.65%等等。

对于消费电子板块的突然大涨，这里我们应该重视一下，毕竟这个板块持续低迷了很长时间，一直不受各大机构和投资者待见。消费电子短期需求疲软，这是当下的现状，未来何时出现拐点？这其实是个未知答案。

但最近有一些细微的利好因素，使得市场猜测接下来消费电子可能会有转暖的迹象：

1、苹果下半年新机备货稳步推进中，这对于苹果产业链将会是一个值得期待的点。

2、环旭电子召开业绩交流会中，提到了二季度苹果相关业务均有20%以上的增长，这就说明苹果产业链并不是所有的品种都很差，核心品种还是比较稳定增长。

对于消费电子板块是否有持续行情，目前还是不能轻易下定论，但很多品种目前的确是具有性价比的，至少从估值的角度看，并不贵。但重点还是要关注消费电子回暖消息，一旦回暖，目前的位置就处于很低的拐点位置，那么接下来这个方向就会有比较大的反弹空间。

消费电子的上涨，其实还有一个因素是因为市场资金在寻找补涨逻辑的板块与品种。高位的新能源，我们可以看到现在涨得都是三四线品种，其实也都是补涨的逻辑，而那些大市值新能源个股最近是止步不前来回的震荡，甚至略有调整。

半导体集成电路板块涨的很好，涨幅高达2.9%。个股方面，比如安路科技涨10.35%、通富微电涨停，东山精密涨停，新洁能涨8.16%，富瀚微涨6.8%等等。

这个板块跟消费电子紧密度非常高，最近，半导体板块相对疲弱的原因也是市场认为消费电子需求疲弱，影响了半导体的需求。如果接下来消费电子开始复苏会带动半导体板块需求增长，二级市场也会有明显的恢复性上涨。

消费电子板块跟觉得重点可以关注一下智能穿戴、VRAR概念以及部分汽车消费电子细分领域。

另外，基金方面，我看了一下有几个方向仍然值得关注，比如说人工智能ETF、国防军工ETF等依旧还有机会，整体都不会太高。

高景气赛道轮动，减速器赛道涨停潮

今日市场窄幅震荡，上证指数的振幅只有0.5%左右，创业板的振幅也只有1.25%。这显示市场资金对于接下来可能发生的两件大事非常谨慎，多空一直处于平衡状态，并没有做出较为激进的动作。今日市场的成交量也是偏少，只有8000多。

指数角度看，短期市场处于多空平衡，上证指数这个小波段的调整，似乎已经到了一个支撑位，但这个位置也缺乏确定性的明朗，若接下来两个大事件落地，若没有太大的超预期，估计大概率会出现一波小反弹。

盘面来看，今天个股热度比较高，上涨家数明显多于下跌家数，涨幅超过5%的个股也近300家。今日有两大板块非常亮眼：

1、汽车热管理

汽车板块目前仍然是非常瞩目的一个方向，不过现在炒作的是几个细分领域，比如汽车热管理、一体化压铸。

今天热管理就非常亮眼，比如银轮涨10%、三花智控涨10%，飞龙股份涨10%等等。

对于汽车板块，不管里面的细分是怎么去炒作，都是老酒换新瓶，主要是刺激经济当中的消费汽车占的比重太大，的确，今年的增速会有很多超预期，所以在市场没有形成新的主线之前，这个方向内部会不断的去轮动。

目前很多品种属于博弈性的交易，自己有一定的清醒度就可以。

2、人形机器人概念股大涨。

绿地斜坡涨10%，奥普特涨11.9%亿，汉宇集团涨14.45%，伊之密涨10.9%，双环传动、新时达、中大力德、国茂股份等涨停。

人形机器人与工业机器人外形结构上的特点是关节变多了，工业机器人关节六个，协作机器人最多七个，人形机器人有40多个机电传感器，再配合人型机器人未来产量400万量级，按照40个关节来算，100万量级就是4000万关节，与工业机器人40到50万量级多的很多。

机器人关节核心有两个部分，主要是伺服系统和减速器。其中，价值量比较大的是减速器，减速器又分为通用减速器和精密减速器。这是今天大涨的重要细分方向——减速器赛道。核心品种，比如绿的谐波，中大力德，双环传动，汉宇集团，国茂股份，秦川机床等等。

其他热点也有很多，比如储能、钙钛矿电池、HJT电池、激光雷达、机器视觉、培育钻石、军工电子等涨幅均超过2%。大部分都是小板块，涨得不错的大部分是中小市值品种。

今年我们可以看到涨得很好的品种，大部分是基金非重仓股，且大部分也是中小市值品种。这也是有原因的，我们可以看到，从今年开始，基金的发行就偏冷，没有像去年经常出现爆款。这就意味着基金重仓股，没有很多增量资金去加仓，股价继续往上推升的动力就不足。若基金重仓股部分品种出现了不及预期，反而容易导致砸盘现象。所以整体看，基金重仓股今年整体表现相对偏弱。

当然，这并不是说基金重仓股就不是好公司。其实里面大部分是好品种，估值方面优势不是很大的话，就需要时间去消化。

今年大部分很多牛股都是出自于中小市值品种，各大机构对于中小市值品种的调研也明显增加。

最后，个人认为行情远没有结束，市场调整下来，仍然有很多机会可寻。重在挖掘有预期差的高成长优质品种，指数很难有大作为，但个股有空间可吃。

数字经济建设催化事件增加，值得重视！

市场简况：沪指涨0.83%，报收3277点；创业板指涨0.31%，报收2713点；沪深两市总成交额8341亿，继续保持缩量。两市个股涨跌家数比为3443：1119，其中85只个股涨超9%，9只个股跌超9%。

今日指数缩量小阳线，这里还是不能算是基本，只能说指数跌到支撑附近获得支撑，略有止跌。从今日反弹的强弱来看，上证指数这个位置更具有反弹力度，而创业板目前的位置空头仍然占有较大优势，依旧可能进一步下压调整。

今日市场热点比较多，多个方向多点开花，简单梳理一下：

培育钻石大涨8.29%，领涨整个成长行业。

四方达涨13.77%、力量钻石涨11.12%、国际精工涨10%、沃尔德涨9.5%等。

这个板块稀稀拉拉也炒了一年多了，很多品种从底部也涨了不少。不过，由于最近几年才出的培育钻石，需求用量仍然很大，尤其是俄罗斯深陷战争中，对培育钻石的需求量也就更大了，所以这两年仍然有值得关注的成长空间。

惊悚的HJT电池

今天hjt电池板块波动非常剧烈，盘中一度跌近2%，收盘竟然涨了2.6%。不少品种的振幅都超过了10%，比如：

京山轻机振幅高达18%，开盘瞬间跌停，盘中一度拉升七八个点，收盘涨了5.68%。

协鑫集成振幅高达15.67%，罗伯特科振幅14.72%，拓日新能振幅12.92%、东方日升振幅11.76%等等。

最终这个板块大部分个股还是非常喜人的涨幅。

钙钛矿电池、HJT电池等新技术是引领时代趋势的，市场更愿意给予高溢价。如果细究其中个股，有的品种估值的确贵了，但有些品种还是处于合理区域。现在整个光伏新能源方向都处于非常热的状态，这个时候估计市场就想把这个方向继续推向一种极致状态。我们站在目前这个时间点，保留着半分清醒半分醉，后续一旦跌破趋势走坏，记得要做好风险防范。

国产新冠特效药获批出行链大幅走强。

住宿餐饮涨4.35%，旅游酒店涨2.98%，民用航空涨1.34%，免税概念涨1.27%等等。

整个出行链相关的板块这两年时而感觉好，时而又有疫情干扰，走得非常不顺畅，我估计这波反弹之后仍然会有很多不确定因素，所以也不必太乐观。困境反转没有这么容易。

基建稳增长加强预期。

由于这一两周市场持续调整，主要是对接下来经济下行压力的担忧不断增强，甚至市场有不少资金认为，今年经济增速目标或在4%点多。已经有机构认为，接下来政策会持续发力基建方向。

传统基建——房地产今天涨了3.4%，建筑装饰涨2.56%，建材家具涨1.67%等。

新基建方向——信创概念涨2.88%、数字经济涨2.21%、算力概念涨2.16%、智慧政务涨2.03%、特高压涨1.95%等等。

这里我们重点还是看一下数字经济方向，消息面持续不断的利好消息比如国资央企将积极投身云体系建设，构建数字基础设施。再比如同意建立数字经济发展部际联席会议制度等顶层规划有序推进。

这里涉及到比较多细分领域涉及到比如云计算，网络数据安全，关键基础设施软件，汽车智能化，产业数字智能化等等。

其中有一个比较重要的就是这个板块经历了多年的调整，很多品种的估值已经处于合理期，接下来政策如果能有所倾向，政府投资初投资能有所增加的话，必然会使得这个板块更具吸引力，成为新主线热点之一，也是完全可能的。值得重视，做好配置准备。

市场健康调整，本周做好低吸准备

市场简况：沪指跌0.6%，报收3250点；创业板跌1.18%，报收2704点；沪深两市总成交额只有8621亿，个股涨跌家数比1396：3179，其中59只个股涨超9%，35只个股跌超9%。

指数观点：指数已经明显是一个调整态势，上证指数有望进一步回踩3200点上下。创业板指初步回踩位置2670点附近，而后重要支撑是2560点附近。

七八月的行情本来就是一个混沌期，在经历五、六月份的持续大幅反弹后，回调是比较合理的选择。本周是七月最后一周，有两个重要事件需要关注：

1、美联储周四的加息情况；

2、国内年中的重要J会议或下半周召开。

由于这两个事件对资本市场的影响比较大，在没有落地明确前，市场出现比较动乱的表现也是很正常的。很多短线资金会在之前先保持谨慎态度，这也是市场震荡调整的重要原因。

今年下半年的经济下行压力仍然很大，估计市场要对整个经济增速重新做一个规划，可能会提到一些淡化数字指标，重视质量等词语。

最近市场的震荡调整，也是在反映未来预期，这也是市场短期内很难有继续大幅拉升空间的重要因素。

最近世卫组织宣布多国猴痘疫情构成国际关注的突发公共卫生事件。今日猴痘概念股大幅上涨，华仁药业、博晖创新涨20%、之江生物涨15%、可孚医疗涨8.85%等等。

目前来看，我国猴痘病毒相关事件并未出现，暂时没有较大实质性干扰，暂时不必太慌张，目前，我国也是比较重视有新冠的相关防疫经验，这会估计很难有比较大的影响。

每次市场调整的时候，基本也就是这个状况，主线不清晰，防御性板块相对强势，但强的又不够明显。今日也没有例外，上涨的板块比较杂、比较乱。比如白酒涨1%，啤酒涨1.37%，汽车拆解概念涨1%，眼科涨1%，ST板块涨0.8%，化妆品涨0.64%等等。

今日下跌比较猛的板块主要集中在成长股，也是最近涨幅比较大的板块，比如钙钛矿电池跌4.89%，海上风电跌4%，IGBT概念跌3.4%等等。对于风电板块的下跌，有市场传闻认为7月份装机量不及预期，于是就大跌。大金重工跌停、海力风电跌8%、运达股份跌7.44%等等。对于这种传闻，成为下跌的理由，基本上就可以认定为鬼故事。

我们客观看，不管是风电，光伏这一两个月，他们的累计涨幅很多都超过了100%，远远高于市场涨幅。这个时候，市场调整，这些涨的比较多的板块与个股必然成为资金兑现、资金出逃的主要方向。这个再正常不过了，可以理解为，市场资金的本能动作。

对于风电板块是否还具有投资价值？答案是肯定的，但短期内，这些板块里面的个股涨幅真的太大，需要等他们调整一段时间，调到具有性价比的位置。风电板块没有什么排产，月度数据很少，没有必要因为这些干扰而去讨论。一般四季度风电加速装机的概率偏大。调整下来，基本上也就是机会，所以短期内先等等调整时间和空间。

大飞机概念今天没有表现的太好，可能是因为市场环境影响，也有可能大飞机概念说的时间太长，没有新鲜感。不过，从最近消息面来看，C919处于最后的阶段，距离量产不远了。后续这个板块我觉得可以持续跟踪，一旦真正放量，业绩释放会比较快。相关供应链上市公司将明显受益，可持续关注。涉及到大飞机概念，相关个股比如七一二、广联航空、钢研高纳、航宇科技、博云新材、航亚科技等等。

市场处于混沌期，保持耐心，不要着急，适当控制仓位，关注相对具有性价比品种，有利于防止回撤。本周市场若能砸出一个小坑的话，可以分批低吸。

市场混沌期，宜静不宜动！

今天早盘市场震荡中走低，截止中午收盘，沪指跌0.33%，创业板指跌0.51%，个股涨跌家数比1252：3243，其中51只个股涨超9%。

从指数的形态看，上证指数接下来需要震荡整理调整回踩3200—3150区间的概率是比较大。创业板也需要回踩2660点附近。昨天市场指数的走势其实就蕴含着调整的潜在风险。

指数的这个调整并不是让大家悲观，而是要清楚这种调整风险，我们做好一定的应对措施，比如适当性的降低仓位，适当性的高抛涨幅较大的品种，或者调到相对抗跌的低位具有性价比的优质品种中等。

整体看，个股结构机会还有，但筛选难度比较大，持续性也比较差。与其如此没有较大胜率，还不如适当性休息等待新的好环境再来大仓位参与。

早盘热点：

1、环保股大涨

中兰环保涨13.7%，雪浪环境涨10.69%，东江环保、启迪环境等涨停。

环保板块今天属于第二次集体走强，一方面，消息面有政策利好刺激，另一方面，市场资金高切低取向所决定。

环保板块一般情况下启动都是短期小波段行情来也匆匆，去也匆匆。

其中有个细分领域就是废旧电池回收相关环保品种，比如格林美、天奇股份等这种是具有比较长久的持续逻辑。

2、部分光伏品种享受加速行情。

光伏板块，今天不少品种大涨，比如说金刚玻璃涨11.17%，协鑫集成涨停，京山轻机涨8.3%，帝科股份涨6.6%等等。

光伏板块逻辑似乎也比较顺畅，最近持续超预期，股价自然应该继续顺势涨一小波。另外，技术面趋势也是多头趋势。似乎这个板块继续涨也是合情合理，但其实我们要看看这个板块很多品种，短期内涨幅是有点透支的迹象。

在这里我还是建议保持冷静，持有这个板块品种的投资者要注意，一旦趋势跌破，建议做好落袋为安的操作准备。

再度提醒：新能源板块短期有点过热！

市场目前处于混沌期，操作难度大，等市场进一步调整之后，我们再来看新的方向机会。今天就不要过度操作了，若下周指数能进一步回踩3200点以下，做好低吸准备。

祝大家周末愉快！

光伏持续超预期，HJT电池领涨

市场简况：上证指数跌0.99%，报收3272点；创业板指跌0.5%，报收2751点。沪深两市总成交1.01万亿，个股涨跌家数比1514：3021，其中有76只个股涨超9%，跌超9%个股有5只。

指数方面：

今日指数大部分时间窄幅震荡，尾盘最后半小时突然跳水，至于是何种原因，这里就不深入探讨，大概率是外界某个消息影响的，北向资金尾盘净流出近20亿。目前大盘位置比较关键，今天这种阴线收盘，明天如果不能中阳反拉，大概率接下来要继续震荡探低，要往3200点一带去。

创业板指已经偏弱，还有进一步回踩的空间，支撑在2640点附近。

今日热点简析：

1、钙钛矿电池

光伏板块不少品种大涨，20多只个股涨停，这种涨停潮也是比较少见。

消息面，中国光伏行业协会调高光伏装机量，预计今年新增装机调高10 gw，全年实现85-100 gw。虽然是整个光伏行业的利好但今日上涨的方向却有倾向。

倾向于光伏电池新技术——HJT、钙钛矿电池。

Hjt电池技术变革带来量价齐升，不少机构预计下半年将加速放量，预计2025年hjt设备订单空间有望超400亿，2020年-2025年的复合增速接近80%。

钙钛矿电池转换率突破30%，未来转化率有望突破50%，是目前商用太阳能电池的两倍左右。目前，钙钛矿太阳能电池将是下一代光伏新势力。

今天大涨的主要为设备企业，京山轻机、金辰股份等涨停；罗伯特科涨11.55%、拓日新能涨5%迈为股份涨4.2%，帝科股份涨4%，宇晶股份涨3%等。

2、半导体今日表现不凡，也涨得有点突然。

露笑科技、大港股份、华亚智能等涨停，苏州顾得涨9.5%，安集科技涨8.7%，芯源微涨8.5%，芯碁微装涨7.62%等等。

消息面—美芯片法案7月20日在参议院通过，该法案包括对其本土半导体行业高达520亿美元拨款和补贴，鼓励英特尔、GF、台积电等企业在美国本土设立工厂，让美国芯片制造能力翻番。

市场认为各国加强半导体产业安全链的竞争，预计国内半导体制造环节也将会更加受到重视，或许未来我国会加大对半导体行业投资建设以填补关键技术空缺产能，半导体设备材料企业国产化率会大幅提升。

半导体板块，我们的观点是这样的：由于半打的板块高速成长期在前几年已经爆发了，二级市场的表现相当出色。今年半导体市场规模增速相比往年明显是下滑态势，机构预测今年同比增长8.8%，明年或将出现负增长的现象。因此，半导体板块相比之下还是需要保持警惕的。但短期半导体板块调整比较充分，最近一直处底部反复是有修复行情的需求，半导体板块内部细分领域的分化也是很明显，板块性机会不大，重在挖掘具有高成长的细分领域优质品种。

短期策略：

指数继续震荡整理，个股机会分化延续。低位补涨的机会仍然值得挖掘的。大风险没有的前提下，挖掘结构性优质品种机会。

我们认为，指数大作为的概率偏低，调整概率偏高。个股机会仍会偏多，但轮动很快，在保持足够耐心的前提条件下，仍然会有较好的潜伏机会。

国防军工涨停潮，低位板块轮动！

今天市场高开高走，全面红盘，市场情绪面还是比较不错的，至少从分时走势图看，黄线始终是保持震荡走高态势，这就说明今天整体个股表现不错，从涨跌家数数据看上涨家数近3000家，下跌1600多家。

指数观点：今天大盘又留下一个小缺口，估计很多投资者担心会不会补缺口的问题。这个缺口很小，回补也是迟早的事情，但我觉得没有必要在乎，从最近的市场特征来看，指数波动偏小，个股机会偏多。上证指数3330点附近是有个小压力，关注明天是否能收复，如果能收复，有进一步的反弹空间；如果收复不了，再度往下，可要往3200点去了。

今日市场热点很多，简单说2个：

1、国防军工

军工指数大涨4.3%，国防ETF大涨3.7%，有一种即将要突破整理的信号。

军工板块先涨的是海工装备，昨天我们在文章中就提到了这个方向，相关个股比如今天涨的比较不错的江龙船艇涨20%，亚星锚链涨10%，中国船舶涨8.5%等等。

航空系今天也表现不错，比如航天动力占10%，航亚科技涨8.2%，晨曦航空涨7.7%，中航西飞涨6.3%等等。

军工板块的启动并非偶然，最近中报预告的34只军工个股中有六成以上是高增长。军工板块个股是在业绩逐步的验证下驱动的行情。

军工行情七月八月真的要启动了。如果我们从基本面角度去思考的话，三季度将会是一个比较好的时间周期就不知道军工行情会不会提前到八月份。由于军工行业的需求是比较稳定增长的，交付周期上半年受到疫情影响，那么往后延的话，三季度业绩将会有比较可观的爆发点，或者说超预期。因此整体看军工板块，二三季度是很好的表现，时间周期，但具体到哪两三个月，这个没法预判，因为市场很多时候会提前或者延后。

2、碳纤维

碳纤维板块也是一个最近几年增速非常高的一个细分领域。其应用方向有国防军工、风电、航空、储氢罐、鱼竿等等。

这两年风电非常火爆，应用装机量比较大，对碳纤维的需求比较大，据专家预测，碳纤维的风电运用从2w多到25年的4-5w到7-8w都是大概率的

最近VISTA专利到期，将加速碳纤维应用。这直接利好相关上市公司比如吉林化纤，今天涨了5.96%。其他碳纤维相关个股，比如吉林碳谷、上海石化、精攻科技、中复神鹰、中简科技、光威复材等等。

需要注意未来碳纤维将迎来量增价减的态势，随着需求量不断的增加产能的扩张价格逐步下移，但短1-2年期内整体相关企业利润增速仍然会比较不错。

百花齐放的行情，很多细分领域都在涨，比如钛白粉涨7%，培育钻石涨6.49%，钙钛矿电池涨2.53%，医疗美容涨2.62%，工业母鸡涨3.04%等等。对我们重点还是关注低位具有高成长细分方向，如此一来，拿个中期也能安心。

市场资金高切低，补涨行情持续性差

市场简况：上证指数微涨0.04%，报报收3279点；创业板指跌1.77%，报收2750点。沪深两市总成交额9967亿，个股涨跌家数比3210：1342，其中107只个股涨超9%，12只个股跌超9%。

沪指小幅震荡没有太大波动，创业板指跌幅较大。新能源板块略有降温，宁德时代大跌4.9%、阳光电源跌4.7%等对创业板形成了巨大拖累。新能源板块（新风光）最近热度过高，有些惧高资金已经开始出现了主动抛盘。市场资金略有高切低的信号。

昨天市场的主流热点是相对低位的板块比如环保、新型城镇化等，高位品种依旧很疯狂。这种现象不够证明市场资金在做高切低。今日，很多高位品种出现大跌，比如南网科技跌10%、合力科技、华峰铝业、祥鑫科技、中通客车、金智科技、大连重工等等都被摁在跌停板，这些品种都是这段时间累计涨幅比较大的高位品种。

这两种现象结合在一起就足够说明现在的资金真的是在做高切低。

今日市场热点——华为鸿蒙概念

华为鸿蒙3.0及多款终端新品将在下周发布会与大家见面。

市场受到这则消息影响，今天华为鸿蒙相关概念个股全面走强，润和软件涨20%，诚迈科技涨16.7%，科蓝软件涨14.8%，常山北明、拓息涨10%等等。

鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联以及流畅度等都有新的提升，鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步，鸿蒙3.0功能的提升将有利于万物互联进一步加速。

最近市场资金正好在做高切低，新能源板块处于高位，很多资金都不敢继续追涨，此时正好处于新主线空档期。华为鸿蒙3.0的消息正好给市场一部分资金指引了一些方向。由于华为鸿蒙相关概念股涉及的软件股票比较多，他们一启动就把整个软件板块给带起来了。目前看，软件板块的今日走强，核心还是资金高切低的底层逻辑。

今日，同样底层逻辑走的比较好的板块，比如网络安全、元宇宙概念等涨幅都在3%以上。

这些低位补涨逻辑的板块持续性不要有较高的期待，一般一两周有一个断断续续的上涨就已经很不错了。毕竟他们扮演的角色就是穿插行情。

特高压、绿色电力等板块，今天出现了比较明显的调整，整体看，这个板块行情应该没有走完，短期再调调，后续应该还有加速行情。

最近有一个板块走的比较不错——海工装备。

中船防务涨6.38%，亚星锚链涨6.35%，中国船舶涨4.9%亿，江龙船艇涨4.64%等等。

单从技术形态来看，里面有不少个股已经从底部平台走出来，略有启动组织行情的迹象。

从行业角度看，造船行业这两年的订单是非常充足的，订单大幅增长。最近上游原材料有降价的态势，这对该行业会有较大的利润弹性空间释放，这个板块出现了启动走强也是有逻辑的。

综合看是可以适当性跟踪关注的。

环保股涨停潮，低位股补涨机会？

市场简况：上证指数涨1.55%，报收3278点；创业板指涨1.44%，报收2800点。沪深两市总成交额1.02万亿，个股涨跌家数比为4111：668，其中，158只个股涨幅超过9%，只有八只个股跌超9%。

我记得上周五的时候，很多投资者都还很悲观，但今天市场似乎立马转了风口，开始乐观了。指数竟然高开震荡走高，目前的位置多空都是比较谨慎的，多空的优势都不明显，多方担心上行空间有限，其中拖累因素，比如经济增长乏力、全球通胀问题、美联储加息等等。空方也清晰的知道，最差的时候已经过去，即便往下调整也很难跌到2800多点，这就意味着下行空间也并不大。

所以目前的位置我们反复跟大家强调一个问题，整体市场没有大系统性风险，指数往下的空间不大。

既然如此，交易策略其实就很简单：连续调整之后，就要敢于分批低吸；连续拉伸涨的太猛，随时做好分批减仓落袋的准备。

大的方针策略是如此，但细化到真正交易其实也是比较难的。比如最近市场上涨的方向很明显是成长股，除了这些新能源上涨以外，其他基本就处于一种半熊市状态。你说市场调整了，到底是买这些低位的品种，还是买调整中的新能源呢？市场如果上涨了，那些低位涨了一点点的品种，还要不要减仓呢？这些问题直接指向了投资者心坎上了。

对于当下行情以及机会特征，我们是这样理解的：

1、上半年我国经济增速2.5%，这个已经是非常不错的成绩了。为了完成年度5.5%的增速，下半年投资增速这块，必然会进一步加速。从这点出发，三四季度投资基建方向会有所发力，可以适当性配置一下。

今天市场基建投资方向的板块都表现不错，比如新型城镇化概念大涨4.7%，其中海螺新材、中设股份、瑞和股份等涨停。

房地产上周受到断供停贷风波冲击跌了不少，周末有关部门表态要保交楼，其实这个房地产断供停贷事件整体的风险是可控的，重点看上面政策如何处理、何时处理，毕竟比例不大，主动权掌握在政策手里。今天，房地产板块大涨3.35%，这也是对这个事件的一种态度，事情没有大家舆论想象的这么糟糕，当然，作为投资来说，这种经常出现问题的板块，我们还是要多小心，没有必要在粪坑里挑豆子。

基建方向重点关注新材料细分赛道具有成长性的优质龙头性品种（钢结构龙头、基建设计龙头、热网改造龙头、机械租赁龙头、微电网龙头、民营配网龙头等等）+大中型国企具有资源优势的品种即可。

2、具有性价比的成长股

这个范围会比较广，最近比较热门的新能源赛道也会有被市场忽略低估的优质品种，这种主要是中小市值品种。因为比较知名的品种最近都被主流资金连续推升，涨得非常疯狂。

还有一些方向，比如国防军工、消费医药、医疗服务等方向交易不算拥挤，整体涨幅并不是很大，后续有望有补涨，成为接下来主线的潜在方向。当然，它们的上涨也是需要催化剂的，比如基本面得到验证，再比如那些新能源板块涨的已经没有性价比。

3、低位低估补涨板块。

环保板块今天出现涨停潮，生态环境涨4.88%，污水处理涨4.59%，垃圾分类涨4.36%，固废处理涨3.2%等等。

永清环保、巴安水务20厘米涨停，博世科涨12%、联泰环保、启迪环境、中原环保、国中水务等多达近30只个股涨停。

环保板块上涨主要有多方面因素共同催化：1）碳排放权交易管理暂行条例法案修订加速推进碳中和计量体系建设；

2）近期首批八支碳综合ETF资金募集落地，对于定位环保板块有增量资金。

3）国补逐渐发放，现金流逐渐改善；

4）部分地方政府支付环保方面的投入变得更加主动；

5）该行业整体处于低估状态，不少企业都在寻找新的第二成长业务，比如中国天楹环保家新能源双引擎驱动。

6）市场资金轮动炒作结果，高位的新能源很多资金比较担忧，于是逐步流入到低位的环保股，这也是当下对市场比较担忧的态度。

其实，类似于环保的低位板块还有其他方向，比如游戏板块，元宇宙，文化传媒等等，今天也表现的不错，涨幅都在3%以上。

七月份的市场风险并不是很大，但在交易难度上会比较大一些，节奏比较快，主线并不是很清晰。因此，大家最好还是降低交易频率，多一些耐心，降低收益预期。

有些板块交易过于拥挤，注意风险！

今日早盘市场剧烈震荡，低开冲高，而后尾盘小幅回落，普遍调整为主，只有1400多只个股是红盘的。

目前这个位置市场的风险大不大？这是大家比较担忧的事情，这里我们简单说几点：

1、市场担忧的房贷断供问题，对市场情绪面形成了比较大的冲击。

房地产板块今早跌幅高达3.7%，与地产相关的生态园林跌4.16%、装配建筑跌3.09%、钢铁跌2%、水泥跌2.18%等等，看来这个事件市场资金的遐想面很广，整体看，真正受伤的应该是买房的业主，而非这些板块企业。对股市的冲击或许会慢慢抹平的，这种都是短期消息刺激的下跌，真正影响此前市场已经有所反应。

对于基建板块，后续应该政策面还会有持续刺激的政策。断供问题，接下来上面估计也会从大局出发解决这个问题，一旦有消息利于解决断供问题，二级市场到时候就会大幅反弹修复的。

这几天大盘调整的原因，跟房地产、金融、基建传统等板块下跌有直接影响。达到目前的位置，大盘在3200点附近获得支撑，将会是一个大概率。因此，整体不必过于悲观。

2、新能源板块涨幅太猛了。

这段时间，新能源板块持续刷出反弹新高，尤其是储能板块，今日又出现了涨停潮，大长的也非常多，比如新特电气，比亚迪，四方股份，新能科技，高澜股份等均在6%以上涨幅。

昨天我们在文章中就开始提醒注意储能方向，已经到了一个风险区域。对比去年新能源板块，发现是有点类似2021年10-11月行情。只要你买了储能、光伏、风电等方向的品种，基本上都能挣钱，只不过轮动的时间顺序不一样而已。而除了这些板块以外很多品种其实都是熊市状态。

这种推至极致结构性的行情，这两年经常出现。一方面是市场增量资金不是很多，另一方面是量化资金，强化了趋势交易，容易把行情推向两个极端。

整体看，这种结构性行情在未来也将会是常态，我们必须适应这种行情。但我觉得储能板块如果这波开始调整的话，不一定会像去年12月到今年四月全市场下跌方式结束，行情大概率会缓慢切换到其他板块。毕竟市场也会吃一堑长一智。

综合看，市场的大风险应该不大，震荡调整结构持续。但结构性风险应该会比较大，比如前期涨幅很大的板块（储能、光伏等），后续的波动调整幅度会比较大。涨多了，总得调整吧。

板块热点前瞻：

电网—还有中后期延续行情；

军工——8月份或将慢慢走出主升；

医药——三四季度有望逐步突显优势。

软件、游戏等板块有望补涨。

周末了，祝大家周末愉快。

储能继续占C位，短期略有过热

市场简况：沪指微跌0.08%，报收3281点；创业板指大涨2.63%，报收2819点。沪深两市总成交额1.02万亿，个股涨跌家数比2601：2087，其中，115只个股涨幅超过9%，有26只个股跌超9%，这种分化很明显。

今天上证指数又是小幅度的震荡，收了一个实质性，很明显上证指数是配角。

创业板指昨天在BOLL中轨获得支撑，今日中阳起来把7月8日的缺口全面回补。看创业板的趋势，这里还有继续进攻的态势，重要趋势支撑2730点附近。

今日说三个话题：

1、热出圈的储能。

今天储能板块主力资金净流入高达56亿，板块涨幅4.18%。本来前几天我就觉得储能板块非常热，没想到今天更疯狂。

今天也是由于有相关消息进一步催化，比如南网科技公告预计，2022年至2024年储能电池单体框架协议采购项目招标采购规模高达5.56 gwh。这是今年最大规模储能电芯采购。

对于储能行业未来2到3年的增速将高于50%，这也是我们非常看好的细分方向。但最近储能板块的这种涨法，着实让人感觉到涨得发慌，短期有点过热的信号。

我们简单看看储能相关个股这波的表现情况：

南网科技涨了222%、派能科技最高涨幅294%、固德威最高涨幅233%、同飞股份最高涨幅208%、永福股份最高涨幅172%、鹏辉能源最高涨幅167%、上能电气最高涨幅159%、科华数据最高涨122%、南都电源涨110%……

相对比较正宗的储能标的，这波行情再怎么没涨，这波涨幅也得在40-50%。

中长期看，储能行业还有空间值得期待，但短期这个涨幅明显开始透支2023年24年的业绩了。进入一种情绪博弈的阶段，可能接下来储能的招标仍然会有超预期，作为短期催化，这个板块也会有反复机会。但作为交易来说，短期最好还是保持理性一些。

2、对比汽车行业，看最近热点—新能源。

汽车板块在5月到6月中旬是市场的核心主线，这点大家没有疑义。但最近我们可以清晰的看到，汽车板块出现了明显的调整，板块调整幅度在10%左右，热度褪去。随之而来，最近接力整车板块热度的就是新能源，其实，新能源板块在六月份以来充当的次主线的角色。新能源从老二的位置跃居为老大，这里也是有其他因素推升，比如招标数据超预期、中报业绩超预期等事件催化。

整体看，新能源板块目前性价比越来越低了，博弈性越来越强。似乎越来越多人看懂了新能源的逻辑，但此时都是在为上涨找理由，这个时候一点意义都没有。目前的位置，个人觉得应该要适当性注意风险，切勿被大涨蒙蔽了理性的心智。

我们时刻要记住：持续大跌，大家都恐慌的时候，或许没有这么糟糕。持续大涨，大家都疯狂的时候，似乎也没有这么好。

最近，很多投资者在问为什么军工板块还不涨？

答曰：当增速排在前面的新能源没有涨完时，怎么可能轮到排在后面的国防军工上涨成为主线呢？

同样的道理，当汽车板块跌幅过度，当具有强烈巨大的修复空间+巨大政策利好持续刺激升，他成为主线的时候。光伏风电也就只能为辅线。

因此，只有老大老二倒下以后，老三才有机会出人头地。国防军工的行情只有在增速比它高的行业涨得过头开始下跌后，才有机会轮到国防军工上涨。

3、断供停贷

这两天这个词语成为了热议话题，全国有多个城市出现了业主联合断供停贷的事情，主要是因为项目逾期一直没有全面复工，成为烂尾楼。

业主每个月都要向银行交钱还贷款，但有部分烂尾楼却迟迟不能开工，这让买房的家庭迟迟看不到交房的希望，一般买房都是使用了家庭毕生的努力。针对这样的事件孰是孰非，其实很明朗。到底哪个环节出错了，那就由哪个环节负责，这似乎更加合理一些。

这两天银行板块和房地产板块跌幅比较大，今天银行板块跌1.35%、房地产跌1.64%，跟最近乐意的话题事件有比较明显的关系。整体看，这样的事件应该只是短期影响，不会有太多的中长期影响。

调整中把握预期差较大品种的低吸机会！

今日市场分化反弹，沪指相对弱势，一直在红绿间窄幅震荡；创业板指数盘中下探之后快速拉升，盘中一度上涨超2%，其中宁德时代贡献较大。沪深两市成交额并不理想，总成交9000多亿。个股涨跌家数比为，其中，涨幅超过9%个股有，

指数方面，沪指跌势渐缓，距离重要支撑3220点附近比较近，预计迟早要回踩的，就是时间问题，目前位置下探支撑附近可加仓，拉升的话3330点附近上不去，小心再度下探。

创业板指相对强势，今日2710点附近的强支撑守住了，若这一带不破，估计还有继续上冲动能！上面2810点附近的缺口是压力，估计要去摸一摸！

今日市场大热点--新能源发电

风能板块成为今日耀眼光明，板块涨幅3.37%。多达27只个股涨超9%，其中比如新特电气涨19.98%、泰胜风能涨13.42%、天能重工、天顺风能、恒润股份等涨停。

风电板块的逻辑在5-6月份的时候就跟大家说了--三四季度迎来抢装期，各大机构预期全年陆风装机或达55-60GW。最近不少招标数据出现，市场预测爆发点提前。另外，风电目前处于平价上网初期阶段，后续降本增效后将会加速。今年三季度基本面会有较大改观，量价齐升。海上风电这块就更不用说了，前段时间欧洲还上调了装机目标，利好刺激更加强烈了！

作为二级市场的交易角度看，最近风电板块进入了二阶段加速行情，此时波动会比此前更大，尽可能不要追涨，短期性价比在逐步变低，情绪博弈越来越浓！

最近持续热度较高板块--电力

对于这个板块，我们反复说了很多遍，此前强调具有高性价比的三个板块：军工、电网、医药。电网就是重点之一。

现在全国各地陆续出现高温天气，用电高峰频频出现，这对电力板块无疑是最直接的刺激。不管是水电、煤电还是新能源发电都是受益的！最近热炒的虚拟电厂也是电力电网相关延伸逻辑！

电力电网板块分几个细分：特高压建设是电力传输重点，智能电网信息化是调峰的核心，利于合理有效安排能源去向。绿色发电、运营是能源转型、能源安全最终落脚点。这里面涉及的个股是比较多的，能承载的资金体量不小，故而，可以成为市场阶段性主线板块的重要条件之一。

网络游戏板块，被新能源盖过的热点板块之一！

网络游戏版号进入常态化发放阶段，游戏行业监管环境进一步企稳。大部分获发版号的游戏为中小厂商和轻度游戏。这对于不少中小游戏企业是利好，其实细细品品是对符合导向的产品、内容质量、文化元素得游戏更容易获得版号。游戏板块整体估值偏低，中信行业分类下游戏板块万得2022一致预期PE（整体法剔除负值）为13.5x。整体看，正值暑期，有望迎来估值修复机会！

今日游戏个股涨幅不错，比如中青宝涨5.79%、冰川网络涨4.8%、顺网科技涨4.69%等等！

最近不少品种因为中报出现了较大预期差而出现大涨的，这个是非常重要的一点。现在市场资金都清楚，估值修复行情告一段落，想要更高受益，则需要找到更具性价比或被市场遗忘具有较大预期差品种。接下来的重点行情要沿着基本面改善但前期有没有大幅上涨品种去选择机会！

调整中把握低吸机会！

市场调整是分批低吸机会！

市场简况：上证指数下跌0.97%，报收3281点；创业板指大跌2.34%，报收2702点。沪深两市总成交额8939亿，个股涨跌家数比1015：3700，其中，51只个股涨幅超过9%，35只个股跌超9%。

市场观点：昨日市场就有非常明显的破位调整信号，今日顺势下跌，强化了要调整的预期。市场的调整周期估计要有一段时间，这里不要着急。调整空间，目前先看3200点附近，如果没有其他突发重大不利因素，应该也就差不多。

五、六月份的上涨驱动力就是一个补涨逻辑，经济见底回弹。但六月底左右，市场已经修复的差不多，意味着这波上涨告一段落。如果需要新的上涨行情的话，则需要有新的驱动力。

很显然现在新驱动力没有看到，反而看到潜在不确定性因素：

1、中报预告披露密集期；

2、科创板解禁规模高峰期；

3、各地疫情反复，即使高温也难以阻挡；

4、美联储加息情况的不确定等。

其实短期看，市场就是需要休息一段时间，这是没有办法的。市场不可能一直涨，现在这种环境也不允许如此。对于这些潜在不利因素其实也是给下跌找理由。一旦环境转好，大家又会忽略了。

只要没有其他突然重大利空，市场结构性机会还是能找到的。这里我们简单梳理一两个，比如说：基建稳增长重回投资视线。

这段时间，新能源涨幅比较大，性价比不高。叠加外围环境不利于成长股持续走高。反光基建稳增长方向却有一些亮点了，资金都是来回切换性价比的。

上半年新增专项债支持基建，本轮稳增长的主要方向在水利、交通、新能源等基础设施，预计三季度重大项目到位资金比较充裕，基建投资增速有望达到两位数。

今天基建板块明显走强，中国建筑涨2.2%，山东路桥涨8.35%，苏文电能涨5.8%，中国电建涨3.5%等等。基建板块作为防御性板块，还是可以，整体估值低，今年投资增速又还挺高的。

特高压等电网建设今年也将持续加速，尤其是四季度，或许会有超预期。这个板块也是我们重点关注的，最近市场即便调整，也可以看出他们明显强于市场。

这几天科创板跌幅不小，又重新回到了1000附近，从解禁的角度来说，大家可能很多投资者会担心，不过正因为有这种解禁市场，才会给出比较低的错杀机会。作为中长期（3-5年）角度来看，科创板依旧是未来的核心投资方向。可以趁着科创50ETF下跌，继续定投，多捞点筹码。

国防军工指数这几天也跟着市场调整，这也是一个机会，若调整下来，国防ETF也是低吸机会，从波段角度看，这波行情还没完事！

新能源降温，市场调整怎么看？

天气这么炎热，多地气温已经高达40多度，股市今日很自觉，主动给大家降温，大部分凉凉的，都给大家省了不少电费。沪指跌超1.3%，创业板盘中跌幅超2%。

今日市场跳空低开低走，上证指数回补了下方6月23日的3320点的缺口，同时，有留下了一个下跳3354点的缺口！A股的缺口理论就是这么神奇，逢缺必补已经慢慢成为一种习惯。

整体看，指数有调整需求，今日这根K线出现以后就更加清晰调整信号，对于下方的调整空间，在没有更恶劣环境的变量情况下，上证指数下探空间不会很大，大约在3200点附近是一个非常强支撑！因此，我们认为短期快速调整，距离支撑越近越是低吸加码的时机！

今日说三点：

1、天齐锂业跌停。

天齐锂业跌停，热度快速上升，主要是总舵主夫人应女士点评“天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估”。今日大跌的结果，跟其点评是直接原因吗？答案，很显然不是，但由于其背后关系的确会影响到短线资金情绪面，加剧股价波动在所难免。

锂电上游的原材料今日全线大跌，博迁新材、盛新锂能、石大胜华等等跌幅均超8%。最近这个板块涨幅非常巨大，短期市场又有调整需求，该板块出现大幅调整一点都不奇怪。

最近，我们也在反复跟大家说，注意控制仓位、注意做好调仓。非常明确指出：涨幅巨大品种注意减仓或落袋，控制好仓位，同时调整中调入相对低位的优质品种！

今日大跌方向主要是前期赛道板块，汽车、锂电池、半导体等等！

2、欧美不断提高海风装机容量。

欧洲海风规划大，2030年目标已合计达144GW。具体国家比如荷兰将2030年的海风目标从11.5GW提高至22.2GW，德国从20GW提高至30GW，美国从12GW提高至30GW，英国从40GW提高至50GW。

海上风电最近几年的降本增效也是非常明显，我们目前各地依旧还有补贴，最近2-3年海上风电的抢装期会加速，估计过完这两年也就没有补贴。这个板块最近走势也是比较强的，累计涨幅不小，从中长期看，目前依旧还有较大空间值得期待。后续可以逢低关注，记住中长期机会，尽可能不要追涨，总会有比较合理的区域给你，就看你把不把握了！

今日该板块表现还可以，比如大金重工5.47%、天能重工涨1.8%、泰胜风能涨0.12%、明阳智能平收等。

3、钙钛矿电池商用取得重要进展？

捷佳伟创消息，近日，公司代表太阳能电池最新前沿技术钙钛矿太阳能电池生产的关键量产设备“立式反应式等离子体镀膜设备” (RPD)通过厂内验收，将发运给客户投入生产。

钙钛矿电池高效率、低成本！单结钙钛矿电池理论效率可达31%，高于晶硅电池的29.4%，而HJT+钙钛矿叠层电池理论效率可达43%。成本上，钙钛矿电池所需原材料价格低廉、对纯度要求低、材料用量少、制备简单，相比于传统晶硅电池成本有望大幅降低。

光伏产业一直在持续技术迭代，提高发电转化效率，新技术迭代一直是市场追捧的投资机会。一般，设备会提前受益。二级市场前段时间炒作的京山轻机炒作的是HJT电池概念，市场认为下半年能加速推进。

钙钛矿电池目前处于商业化初期，后续要是逐步推进，有新进展的话，市场一旦转好，估计会是一个非常不错的题材。

钙钛矿电池涉及相关上市比如迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、杰普特、拓日新能等等。

总结一下，短期市场处于调整期，这个时候不要着急，跟随市场一样休息一段时间。若市场调整之后，军工、电网、医药依旧值得重点关注，具有更高性价比！

储能大爆发，阳光电源大涨20%

市场简况：上证指数微涨0.27%，报收3364点；创业板指涨1.68%，报收2849点。沪深两市总成交额1.05万亿，个股涨跌家数比2605：1988，其中108只个股涨超9%，6只个股跌超9%。

今日上证指数小阳线反弹，是正常回踩20日均线的回拉动作。创业板指今日阳线相对强势一些，最近一直横着震荡，并没有回踩20日均线，这个位置似乎还有往上的动能，有挑战年线的可能性。

这段时间成长股明显强势，创业板的走势就已经显现出来了。这里有两个核心因素：

1、新能源产业链很多重要公司中报业绩超预期。

2、上游大宗商品原材料大幅降价，对于中游制造业未来业绩提升有正面推升。

热点板块简析：

今日最强地表热点—储能。

板块涨幅3.5%，20多只个股涨停，其中，阳光电源涨20%，派能科技涨15.68%，固德威涨12.4%等等。

说这个板块也是一把鼻涕一把泪呀，我一直看好的派能科技，此前，由于资金调配问题，一直没有在车上错失了3倍大牛股。不过，我对于该品种的当下位置认为还是有点偏贵，此前（当时才不到200亿）我曾测算过该品种的相对合理估值是在500亿左右，而现在已经659亿了。

给自己的经验教训两点：1）如果公司所处行业增速很高，且公司属于行业相对龙头，短期涨的慢不要着急要有耐心去陪伴；

2）市场风口来了，它的涨幅往往会比较疯癫，涨到怀疑人生。不仅简单的测算合理估值，可以考虑叠加情绪加速空间，这时候可以遵从趋势投机的法则。

储能行业中，长期空间仍然是值得去期待的，但短期热度比较高，这里还是要冷静。储能行业的增速仍然是目前市场各大行业靠前的子细分领域。储能里面也有很多细分板块比如逆变器、用户储能、储能温控系统、消防储能等等。

具有性价比的绿电+电网建设，也成为了重要热点。

对于这个板块，我们也是此前反反复复强调过，果然不负众望。今日很多品种大涨，许继电气、芯能科技、金智科技等涨停。

特高压的建设，下半年估计有加速的趋势，大概率会超预期，整个电网板块市场的反应并不是很充分，是比较具有性价比的板块。这也是我们重点看好的方向之一。

今日市场热点很多，这里就不一一展开阐述，主要也是今天市场出现了明显的反弹，情绪回升，尤其是前期两大主线板块汽车和新能源回来了。但个人认为，这只是短期行为，后续大概率还是宽幅震荡。因此，大家在操作节奏上仍然不能过于乐观，半分清醒半分醉，一边持股等着一边随时撤退。

现在重点需要做的事情还是寻找相对低位，具有更高性价比的高成长优质品种。目前，我们认为方向上在军工、医药、电网等多个领域。

目前市场处于什么阶段？

市场简况：沪指跌1.43%，报收3355点；创业板指跌0.79%，报收2802点。两市总成交额1.08万亿，个股涨跌家数比为1264:3319，其中64只个股涨超9%，19只个股跌超9%。

今日指数走势比较中规中矩，上证指数下跌回踩了20日均线，略有支撑，尾盘回拉了一些回去。目前沪指下方3320点的缺口还没有回补，估计后续还得震荡中下探回补缺口。A股的缺口回补概率非常高，就是时间问题，非常神奇的A股缺口理论特征！

面对目前很多投资者问题一：市场要不要调整？

我们的答案是：市场有调整需求，但不是行情结束的标志。短期调整是需要时间来消化前期获利盘和套牢盘筹码的置换，同时，7月份很多公司半年报密集预告期对市场冲击比较大，干扰因素较多，难免剧烈震荡。

投资者问题二：目前市场处于什么阶段？

我们的答案是：目前市场处于一波慢牛行情的调整休息阶段，后续还有可期盼的空间。理由是很多优质行业和个股估值依旧处于历史分位的30-40%位置，并不贵，相对低位，没有必要紧张，跌下来依旧是机会！

投资者问题三：现在该怎么操作？

我们的答案是：对于涨幅较大的品种适当减仓或卖出。同时，适当调仓换股，调至更具性价比的低位高增长优质品种中。若比较当下净值回撤的话，适当降低仓位即可！

综合结论：目前市场不是大撤退的时候！短中线资金需要更多时间重新选择新方向和新驱动力，即短期市场小洗牌阶段！

市场环境的新变化。

1、我国多地又出现了疫情，市场担心接下来经济复苏会更加困难，会有更多不确定性。近期涨了这么多，是不是太乐观了，担心是不是透支了预期等等。这对市场是不利因素，是市场资金谨慎的原因之一！

2、大宗之母--原油大跌。若原油继续下跌的话，上游原材料降价对于中游制造业是非常大的利好，也就是下半年中游制造业利润会有较大改善！行业比如风电、军工、光伏等等。

今日市场热点之一--机器视觉。

矩子科技涨19.98%，奥普特涨7.72%、天准科技涨4.82%等！

机器视觉是智能制造非常核心的零部件，这段时间特斯拉的人形机器人-擎天柱，市场关注非常高。机构预测，2025 年国产厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356 亿元，2021-25E CAGR达29%，保持高速增长态势。

二级市场角度看，机器视觉板块处于行情的中期阶段，还没有进入加速阶段，后续还是可以找机会的！

东方雨虹跌停，中报排雷开始了！

市场简况：沪指微跌0.04%，报收3404点；创业板指微跌0.34%，报收2825点；沪深两市成交额1.18亿，个股涨跌家数比1207:3375，其中55只个股涨超9%，15只个股跌超9%。

市场继续拒绝深度调整，今日指数盘中最低到10日均线，随后震荡反拉，只是微跌。这种走势已经多次出现，有点给人幻觉--市场不会调整。

说说主观想法：目前的指数位置欲调不调，直接上行再度逼空和多次假调之后来中阴线深度调整，这两种可能的概率各一半。因此，这个位置很大不确定性。

说到这里，不同投资者会有不同看法：

1、很多散户投资者会说，说了白说，谁都知道不是涨就是跌。

2、大资金看到这样的观点则会有明确思路了，因为大资金非常重视确定性，现在这个位置这么不确定性，那就会做好防范和规避。控制仓位（适当降低）以及调仓换股（换到更具有性价比品种上）。

盘面特征：

1、周期股强势轮动。

磷化工、钛白粉、氟化工、PVDF概念等涨幅超1%。这些化工子行业的大涨主要跟下游新能源高景气有关系，最重要的是最近中报预告很多品种大幅增长，这是短期催化重要因素！

煤炭、钢铁的上涨是市场轮动的效果，此前成长股强势，昨日医药消费强势，今日周期股轮动。资金惧高气氛越来越明显。

如果市场接下来有持续调整，估计防御性的周期板块、消费板块会有更多表现机会！这是值得深度挖掘的方向。

2、东方雨虹跌停。

今日突发大跌，消息面没有太多消息！这类大白马品种被机构研究的很透彻，内部卷的狠，一旦出现分歧或问题容易出现踩踏。今日龙虎榜就有东方雨虹，三个机构净买入2.6亿，4个机构净卖出4.4亿。

我觉得今日大跌大概率是机构预计二季度业绩可能不及预期导致的。其实这个风险在白马股上面经常出现，尤其是在财报预告披露密集期，要多多注意！东方雨虹的大跌，带崩了三棵树，三棵树这段时间涨幅太大，大跌一下也正常！

中报预告密集期，做好排雷。由于今年上半年基本面很多不太好的，最近有反弹了不少，小心最近业绩不及预期出现大幅调整风险。

3、兴齐眼药大跌20%，带崩整个眼科板块！

兴齐眼药的股东们最近估计被折磨的不行了，先是6月24日闪崩跌了16%，随后震荡回拉了回来，今日又大跌20%。都跟“对低浓度阿托品院内制剂互联网销售模式产生质疑”的传闻有关系。机构动作比较诚实，今日龙虎榜机构以卖出为主！

眼科的其他品种如欧普康视也大跌了5%。

我觉得该股的大跌跟前段时间的大幅上涨有直接关注，现在的机构和投资者信奉价值投资长期一直持股的很少，尤其是经历今年上半年持续的大跌。只要大幅上涨的品种，不管是投资人还是机构都会学会逐步落袋，一有风吹草动，就开始比谁跑得快！

浙江出台海上风电补贴政策：2022年和2023年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年，从项目全容量并网的第二年开始，按等效年利用小时数2600小时进行补贴。

点评：对海风行业是利好，该行业下半年迎来业绩高增期，尤其是四季度抢装会跟明显。前段时间大幅上涨，调整之后依旧有机会，可以持续跟踪。

最近市场处于来回震荡期，市场热点轮动很多，主线不清晰，在操作上大家不要着急。短期上涨方向品种更多跟基本面催化有关系，很多机会都是昙花一现的。故而，中长期投资者此时保持耐心，潜伏有性价比的优质品种就行！

我们仍然认为：接下来军工、医药、风电、电网等板块机会更具有性价比。可以逢低关注潜伏机会！

欲调不调，市场要再度逼空？

市场简况：沪指涨0.53%，报收3405点；创业板指大涨1.9%，报收2834点。沪深两市总成交额1.13万亿，个股涨跌家数比2486：2025，其中，106只个股涨幅超过9%，14只个股跌超9%。

今日市场又展现了强势的一面，早盘开盘震荡走低，但仅仅过了不到5分钟就开始反拉。随后一路震荡走高，一直保持着强势状态。最近，很多投资者在担心市场调整的问题，但市场就是不调。

目前来看，指数只要不破关键支撑，是很难有深调整的。重点关注上证指数10日均线支撑3355点附近。不破10日均线，随时都可能刷反弹新高。不过，也不可掉以轻心，一旦市场调整，会很迅速的。我们依旧认为上行空间不大，在控制仓位中做多持股！

热点简析：

1、猪肉概念涨停潮。

周末大家还在说“被约谈”事件，称不得囤积居奇、哄抬价格。

咋一看这个消息是利空，但今天市场走势却走出相反走势，全线大涨。

这个事件我觉得应该这么理解：1）被约谈也验证了猪肉价格在不断的上涨引发了关注这种趋势在加速中。

2）猪这种行业跟工业品不一样，即便压栏也得不断付出喂养成本高，收益风险性价比低。如今被约谈会加速库存出清。

3）猪肉价格的上涨对整个GDP、经济体影响没有工业品大，猪的调控难度更大。

整体看，猪周期的启动加速是产业周期趋势使然，短期该板块有点加速上涨态势，还得注意不要过度追涨，后续再看低吸机会。

2、迈瑞医疗大涨7.36%。

最近很多医药大市值龙头品种持续走强中。恒瑞医药从底部的27逐步涨到现在的41元；

爱尔眼科、长春高新、药明康德、迈瑞医疗等等都在逐步走出底部区域，形成小多头趋势。

医药股经历这么长时间的调整，很多股票的估值已经合理了，最近中报临近，以CRO概念为首的企业业绩高增确定性高，其大涨以后带动了医药板块的启动。今日生物医药ETF大涨5.16%、创新药企ETF大涨5.04%等。

对于医药医疗板块，我们的观点是积极看好，尤其是目前为止估值合理，市场热点轮动需要新的大板块承接主力资金，医药是不错的选择。

3、电力板块涨2.23%。

这个板块由于平时没有什么事件，属于公用事业类，成长性差，属于稳定行业。6月底关于煤炭中长期合同管控，这有利于电力板块的利润释放。夏天是电力高峰期，煤炭价格管控后，对于煤电受益更为明显，华电国际、内蒙华电等今日也明显强于其他电力股。

电力板块目前估值比较低，处于底部阶段。短期利于煤电，中长期新能源电力运营企业更值得关注。另外，电力网络建设下半年估计要超预期，可以持续跟踪。

周末复盘：指数震荡调整为主，中报行情拉开序幕

周末大消息没有，各种小消息比较多，我们简单梳理其中的潜在热点和机会。

1、5分钟充电80%，超快充技术引发热议！

点评：超级快充技术是解决续能动力的重要痛点的方法，有利于加速新能源电动车的认可有销售，如此达到碳中和也就能更早一些时间！

站在投资角度看，其中蕴藏的机会大致三个细分方向：

1）具有超级充电技术的公司会受益，比如宁德时代、比亚迪等等。

2）超级快充的高功率充电桩相关上市公司会受益，比如IGBT、碳化硅等细分方向也都会跟着受益。

3）超级快充锂电材料将会被拉动受益，比如快充负极、导电剂、导热球铝等等，相关上市公司比如杉杉股份、壹石通、天奈科技等等。

2、三大航抛超大订单，292架新飞机、2493亿元。

点评：看到这个消息我第一个想法就是这些订单中有没有我们国产大飞机啊，如果有的话，那就对大飞机产业将是一个非常正面的利好。一看这三家航空公司的公告订单，都是跟空客签订的。跟国产大飞机没有多大关系。这里也说明几点：

一、我国国产大飞机技术或产能不及国外，这是潜在事实，需要加速追上，实现国产替代，这块空间很大！

二、民航开始复苏，经济复苏中，短期困境反转行业后续还有一些机会！

3、数字化助力创品牌，挖掘中国文化、中国老字号等传统文化基因，加强新生消费。

点评：这里涉及到三个词，数字化、中国文化和消费，需要把三者结合起来。数字化方向要把中国文化渗透进去，消费品种含有这概念。

从投资的角度看1）传统老字号国货潮消费刺激政策，比如片仔癀、同仁堂、马应龙、全聚德等等；2） IP概念数字化，将中国文化传递出去，比如元隆雅图、美邦服饰等等。

其实从题材角度看，这类消息很难获得游资大幅度青睐，毕竟这样的板块面辐射广，凝聚力差，散户跟风效应弱，不利于炒作持续性！

不过，消费板块最近在市场调整行情下，资金配置越来越多，短期会显得更加强势一些，这样的效应会加速短期对于防御性的消费板块做一些增量资金配置！

回顾本周市场：本周市场主要以震荡调整为主，虽然途中有多次刷了反弹新高，但重心依旧是横向整理，多头资金略显得乏力，空头开始有点增强，接下来市场估计会持续在震荡中交换筹码。

指数方面：我们仍然认为上行空间有效，震荡中调整概率逐步增加，这里不一定就是行情结束，或许是中途休息，毕竟目前行情没有出现过于疯狂和整体市场估值偏贵现象。故而，我们在操作上，适当控制仓位就可以，把握具有性价比的板块与个股！

7月份展望：由于中报预告密集期，市场对于基本面的敏感程度较高，机会更偏向基本面偏好的品种，相反基本面不及预期品种风险很大！

板块方面，新能源上游原材料方向估计还有反复机会。医药、军工预期差较大的板块，7月份是我们重点关注的方向！