腾讯，电商之心不死

无论是在那个如火如荼的互联网时代，还是在这样一个互联网行业的洗牌日渐深入的时代，腾讯对于电商的内心那团不死之火，始终都在熊熊燃烧着。

在互联网时代，腾讯要么自己做电商，要么投资做电商。

虽然腾讯孵化出来了京东、拼多多这样的玩家，但是，它本身却在电商这条赛道上并未真正功成名就。

现在，当互联网行业开始洗牌，特别是当各色电商玩家们开始为电商寻找新的出路的时候，腾讯同样开始做起了电商的旧梦。

一切的缘起都是从方面视频号的商业化，开始渐入佳境开始的。

按照马化腾在年度员工大会上的说法，之父张小龙认为，商品即是信息，腾讯应当从原子层去思考电商，未来，腾讯将会发挥自身的社交能力做电商的生态连接器。

不难看出，在这样一个电商行业的洗牌日渐深度的大背景下，腾讯长久以来的电商之心不死，未来，腾讯方面或许将会与电商有更多的交集。

我们曾经在互联网时代见到过的阿里、腾讯、京东电商乱战的局面，或许在当下这样一个市场环境下再度出现。

一

不得不说，现在的电商，的确正在发生着一场深度洗牌。

无论是以阿里、京东、拼多多为代表的传统电商玩家们，还是以抖音、快手、视频号为代表的直播电商的代表，无一不再探索和寻找有关电商的新出路和新方法。

如果对于这些玩家们对于电商的探索进行分析和总结的话，不难看出，各路玩家们几乎都在不断地在电商这样一条赛道上做深做实，不断地将电商进行精细化的打造。

如果用腾讯方面对于电商的新理解进行总结和定义的话，即，应当从「原子层」的角度来思考电商，寻找电商发展的新出路。

这，其实是与当下其他玩家们对于电商的思考是异曲同工的。

它们都是在试图通过对于电商行业进行精耕细作，进行纵向上的开发和利用，以找到更多新的发展可能性。

事实上，电商行业的发展，的确进入到了这样一个发展周期里。

无论是流量的见顶，还是资本的退潮，无一不再告诉我们，仅仅只是延续以往的发展模式，电商将会进入到越来越卷的发展境地里。

只有跳出原有的发展套路，站在一个全新的角度来思考和探索电商的发展新路子，才能真正将电商行业的发展带入到全新的发展阶段。

在这个时候，腾讯方面站在原子层的视角来思考和看待电商，无疑是恰逢其时。

按照之父张小龙的说法，商品就是信息。

说到底，商品可以像信息一样建立与用户之间的无缝联系。

对于各大电商玩家们来讲，如果能够通过进一步的去中间化的处理，真正能够让商品可以像信息一样与用户之间无缝对接，无疑将会可以把电商行业的发展带入到一个全新的发展阶段。

对于腾讯来讲，在这样一个方面，其实是相当擅长的。

原因在于，腾讯有强大的社交能力，并且实现了信息与用户之间的高效对接。

如果腾讯能够将自身在社交上的沉淀与积累应用到电商的身上，势必将会给电商带来一场深度而彻底的改变。

在这样一个过程当中，腾讯无疑可以分得一杯羹。

二

事实上，一场有关电商的深度变革，早已在各大新旧电商玩家们的身上上演着。

无论是以阿里、京东和拼多多为代表的传统玩家们，还是以抖音、快手、视频号为代表的新型电商玩家们，无一不是如此。

如果对于电商行业的深度洗牌进行分析和总结的话，不难看出，尽可能多地提升电商行业的效率，尽可能多地节省电商行业的成本，无疑是再合适不过的了。

无论是AI在电商的应用，还是京东采销所带来的商品与用户的再度高效对接，几乎都是在用新的技术、新的模式来再度提升电商行业的效率，以此来找到更多新的发展可能性。

对于腾讯来讲，其实同样正在进行这方面的探索。

拿方面来讲，经过了视频号商业化的探索和实践之后，他们或许已经意识到了借助自身的社交能力，可以再度实现商品和用户之间对接效率的再度提升，可以实现电商行业运行效率的再度提升。

正是因为如此，我们才看到了腾讯在这样一个新变局之下，有能力参与其中，并且通过自身在社交上的能力为电商进行赋能，让电商的效率再度得到提升。

站在这样一个角度，如果我们对于腾讯探索电商的新思路进行总结的话，借助自身的社交能力，让电商的效率进一步提升，无疑是一个最为重要的方面。

值得注意的是，对于腾讯来讲，其实是完全可以实现的。

欲要实现这一点，腾讯方面还是需要将电商进行原子层面的分解，以适配到各大业务线当中，再附之以AI为代表的新技术，进而在腾讯社交能力的助力之下找到更多新的发展可能性。

如果腾讯能够从这些方面对于电商有一个全新的推动和进化，那么，腾讯长久以来的电商不死之心，或许在这样一个电商的洗牌开始变得深入的大背景下得以完成和实现。

对于腾讯来讲，它并未像阿里、京东那样从电商本身入手，而是从电商的基础设施、电商的原子层来寻找提升电商效率的方式和方法。

在这样一个电商深度洗牌的大背景下，腾讯的探索和实践，无疑将会给我们提供一种绝佳的思考方式和方法。

三

如果我们对于不同阶段的互联网行业的发展进行分析和总结的话，不难看出，几乎在每一个阶段都有电商新模式的衍生和出现。

毫不夸张地说，电商是互联网行业进化的终局。

在PC时代，我们看到了以阿里、京东为代表的电商玩家们的出现；

在移动互联网时代，我们看到了以拼多多、美团为代表的电商玩家们的出现；

在后移动互联网时代，我们看到了以抖音电商、快手电商为代表的新玩家们的出现。

可以说，欲要在新变革下占据一席之地，欲要享受到互联网变革的红利，电商无疑是一个最恰当的突破口。

当下，一场全新的变革，正在互联网行业上演着。

如果对于这样一个阶段进行分析和总结的话，以AI为代表的新技术，以去平台化、去中心化为代表的新模式，无疑是一个最为重要的方面。

对于腾讯来讲，欲要分得互联网变革下的一杯羹，欲要在互联网的新变局之下有所作为的话，必然需要以电商为切入点入手才行。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了马化腾对于电商的讲话，以及腾讯方面对于电商的再度觊觎。

从某种意义上来讲，腾讯并非只是为了做电商而做电商，而是因为腾讯想要通过做电商来证明自己继续留在互联网新生代的牌桌上，而是想要通过做电商来证明自身找到了互联网进化的正确的方式和方法。

认识到这一点，我们才能理解缘何在每一个阶段的电商进化上都有腾讯的身影；

认识到这一点，我们才能理解腾讯缘何会在多年之后依然还保持着对于电商的不死之心。

总之，腾讯做电商，并不仅仅只是为了做电商，而是为了表明自身业已在互联网的洗牌里取胜，并且有了自身的一席之地。

原因在于，电商才是每一次互联网洗牌之后的胜利者们必然需要去做的一个重要方面。

结语

腾讯的电商之心不死。

这是一个业已在互联网时代证明，并且将会被持续证明的存在。

腾讯的电商之心之所以会不死，其中一个很重要的原因在于，电商几乎是每一个代际的胜利者们必然会尝试进行商业化的重要方面。

对于腾讯来讲，它做电商的背后，更多地是自身对于新的技术和模式进行探索和尝试商业化的具体体现。

腾讯的电商之心不死，更多地是腾讯的进取之心不死的体现，更是腾讯的发展进入到新周期的标记线。

张勇，做不了雷军

提起张勇，很多人会将其和阿里巴巴前CEO张勇联系在一起。

其实，此张勇，非彼张勇也。

今天，我们所说的张勇，乃是哪吒汽车的CEO张勇。

在哪吒汽车依然还处于飘摇之际，我们再度将张勇和雷军做对比，可以说是有一定的借鉴意义的。

原因在于，现在的造车赛道，洗牌持续深入，竞争日趋白热化。

对于哪吒汽车这样的玩家来讲，如果有一个像雷军这样的带头大哥，那么，它的胜算可能更大一些。否则的话，哪吒汽车纵然是越过了早期的山丘，却依然无法抵达造车赛道美好的新彼岸。

如果寻找其中的原因的话，张勇做不了雷军，无疑是值得我们去关注的另外一个主要方面。

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车就无法上演小米汽车的逆袭传奇故事；

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车就无法上演小米汽车的挤上造车牌桌的好戏；

当张勇做不了雷军，那么，哪吒汽车在造车赛道的洗牌开始深入而全面的时候，便无法继续演绎属于自己的品牌故事。

张勇做不了雷军，哪吒汽车，同样无法成为小米汽车。

一

要知道，当雷军带领着小米杀入到造车赛道上的时候，造车赛道的资本红利早已消失不再，资本市场对于造车赛道的投资兴趣同样降到了新的低点。

然而，正是在这样一个大北京下，雷军带领着小米还是杀入到了造车的赛道上。

对于小米杀入到造车的赛道上，雷军曾经表示，他之所以会杀入到造车的赛道上，最为根本的原因在于，源自于那场制裁。

正是因为那场制裁，他以及小米小米的创始团队们开始思考，如果不能做手机，他们究竟还可以做点什么。

正是因为如此，在千呼万唤始出来之后，小米还是杀入到了造车的赛道上。

说到底，危机才真正让雷军开始带领小米开始做汽车。

然而，小米杀入到造车赛道的时候，早已过了最佳的时期。

在那样一个时期，资本的红利早已消失不再，市场的蛋糕早已被切分完毕。

欲要让小米造车可以在这样一个铁板一块的大背景下撕开一个口子，多多少少是有些难度的。

然而，正是在这样一个大背景下，我们却看到了雷军带领着小米汽车的确撕开了一个口子。

复盘小米汽车的逆袭，除了和小米本身有充足的现金储备之外，另外一个很重要的原因就在于雷军。

毫不夸张地说，雷军将自己在做手机上所积累下来的所有的经验和教训全部都倾注在了造车上面，才让小米汽车可以逆袭成功，才让小米汽车可以从一众玩家们的围追堵截之中杀将出来。

然而，同雷军不同的是，我们看到的是，张勇带领着哪吒汽车并未走出一条相类似的发展道路，反而还开始在造车的牌桌上掉队，现在已经滑落到了相对较为危险的位置。

说到底，张勇无法像雷军那样将自身的沉淀和积累应用到哪吒汽车的营销推广、研发制造等方面，才是导致这一切的关键所在。

张勇仅仅只是一个CEO，但却不是一个像雷军一样的创始人；张勇仅仅只是一个拿公司的职业经理人，但却不是一个像雷军一样的创业者，才是导致这一切的关键所在。

二

正如小米汽车一样，挤上造车赛道的牌桌，其实是需要烧钱的。

按照小米方面的说法，没有1000亿，很难挤上现在造车赛道的牌桌。

然而，小米为了造车所储备的1000亿，则是自己的现金，而非像哪吒汽车一样是融资而来。

从这样一个角度来看，哪吒汽车和小米汽车的差距再度显现了出来。

对于张勇来讲，他仅仅只是依靠外部的融资来支撑哪吒汽车的发展，他仅仅只是依靠以往的打法来寻找哪吒汽车的发展突破口。

对于雷军来讲，他是在为小米汽车寻找一条与以往的造车玩家们完全不一样的发展道路，他是在为小米汽车打开一扇以往的造车玩家们尚未打开的大门。

正是由于张勇与雷军之间的这样一种打法的不同，所以，我们才看到了他们两者的侧重点有所不同。

对于张勇来讲，他更多地要做的是，如何让投资人满意，如何让哪吒汽车更加符合当下造车赛道的竞争模式。

对于雷军来讲，他更多地需要做的是，如何让小米汽车成为小米生态的一个有机组成部分，并且真正让小米的生态更加完善。

当张勇还在穷尽一切办法让投资人满意时，雷军早已抛开了这一切，开始寻找造车的第二条道路。

张勇做不了雷军，其中一个很重要的原因在于，哪吒汽车和小米汽车的内在的发展逻辑是完全不同的。

哪吒汽车是按照绝大多数的造车玩家们的模式前进，而小米汽车则是在按照自身所探索出来的道路和模式前进。

对于张勇来讲，如何跳出以往造车玩家们的发展俗套，如何找到像小米汽车一样的第二条道路，或许才是关键所在。

如果张勇无法找到适合哪吒汽车的真正有效的发展模式，那么，他是始终都无法成为雷军的。

从这样一个层面来看，张勇做不了雷军的一个更为重要的原因在于，哪吒汽车和小米汽车在造车模式上的根本不同。

三

当造车赛道上的市场红利和资本红利开始被迅速地出清，当造车赛道上的竞争开始进入到全新的周期，现在的造车赛道，早已和以往的造车赛道不可同日而语。

对于现在的造车玩家们来讲，如何找到与时下发展契合的发展模式，而非延续以往的发展模式，或许才是保证自身可以在新周期里继续留在牌桌上的关键所在。

我们说，小米汽车之所以会成功，其中一个很重要的原因在于，小米在造车赛道上的流量红利被出清的大背景下，找到了属于自身的市场红利，才是保证这一切的关键所在。

如果对于小米汽车的流量红利进行总结和定义的话，小米凭借着自身在造手机上所积累下来的流量红利，或许才是自己的流量红利，才是自己的种子用户。

对于哪吒汽车来讲，它杀入到造车赛道的时候，的确是有很大的流量红利的，但是，这些流量红利的取得还仅仅只是源自于它入局的时间较早，还源自于它的先发优势。

哪吒汽车并未建立自身的流量优势，特别是无法像小米的米粉一样拥有一个可以成长和迭代的流量池，才是导致张勇做不了雷军的另外一个关键原因。

对于现在的造车玩家们来讲，这一点非常重要。

原因在于，现在的造车，早已从增量时代进入到了存量时代。

如果想要通过获得增量来支撑自身的发展，势必需要付出更大的代价，势必需要做出更多的努力。

雷军通过自身在小米手机上的长期耕作，建立了一套大的生态，获得了一大批的拥趸，这些可以保证小米汽车可以有自己的粉丝群体，这些可以让小米汽车在流量争夺日渐激烈的时候，找到自己的种子用户。

对于张勇来讲，他非但没有在造车赛道上站稳脚跟，即使是在生态的打造上，同样没有达到小米那样的高度。

当造车赛道的洗牌开始深入，特别是当造车赛道上的红利还是被出清，像哪吒汽车仅仅只是依靠吃市场的红利的玩家们，必然会遭遇到越来越多的尴尬局面。

哪吒汽车，难以打造出一个类似小米汽车的生态体系，最终导致了张勇做不了雷军，最终导致了哪吒汽车和小米汽车在造车赛道的洗牌开始深入的大背景下开始面临越来越多的尴尬。

结语

当造车赛道的洗牌开始变得深入，越来越多的造车玩家们想要成为雷军。

说到底，成为雷军的背后，就是要摆脱以往的造车发展模式，找到一条资本支撑之外的新发展模式。

对于哪吒汽车来讲，同样如此。

然而，张勇是成不了雷军的。

这与张勇是职业经理人有关，这与哪吒汽车的发展模式有关，这与整个造车行业的发展现状有关。

当张勇做不了雷军，哪吒汽车同样也不会是小米汽车，在造车赛道的洗牌日渐深入的大背景下，留给哪吒汽车的时间或许真的不多了。

当小红书成为TikTok的替身

当一大众的Tik Tok难民涌向小红书，向来以国人面孔为主导的小红书，瞬间成为了外国人的「热门打卡地」。

很显然，随着后续大量Tik Tok难民的持续涌入，小红书的流量，还会有进一步的上升空间。

这个时候的小红书，早已不再是小红书本身，而是成为了严格意义上的Tik Tok的替身。

事实上，纵然不是在Tik Tok的难民接连涌入的时候，小红书曾经都进入过国内版Tik Tok抖音的viewsight。

虽然从体量上来看，小红书尚且无法和抖音、Tik Tok同日而语，但是，从小红书的调性以及其在广大年轻人当中受欢迎的程度来看，小红书与抖音、Tik Tok在同一个擂台上同场竞技，或许并不是一件不可能的事情。

当大量的Tik Tok难民开始涌向小红书，现在人们讨论最多的，便是小红书是否能够接住这泼天的流量。

没错，对于流量的天花板愈发迫近的国内玩家们来讲，这的确是泼天的流量。

如何利用好这泼天的流量，并且真正将小红书的发展带入到一个全新的高度，或许是小红书真正应该去思考的。

一

如果对于国内的互联网市场进行总结和定义的话，格局已定，增量市场的竞争告一段落，无疑是再合适不过的了。

正是因为这样一个原因，向来以增量市场为主导的互联网玩家们的发展开始遭遇到了越来越多的困境，纵然是那些头部的玩家，亦不例外。

无论是阿里、腾讯，还是京东、拼多多，无一不再寻找以增量为主导的商业模式的替代品。

除了尽可能多地对自身进行去资产化的处理之外，玩家们的另外一个出路，便是出海。

无论是对于阿里巴巴来讲，还是对于拼多多而言，出海都是其当下业务较为亮眼的一个增长点。

说到底，出海的本质，还是寻找新的流量来源地，还是寻找新的增量。

对于抖音来讲，Tik Tok可以说是出海的一个重要方面。

不得不说，通过Tik Tok出海，抖音的确是找到了新的流量的增长点的。

看看当下Tik Tok将要被出售之际涌向小红书的难民，我们就可以看出这一点。

可以说，通过出海，以Tik Tok为代表的互联网玩家们的确获得了巨大的流量，并且成为了新的流量增长点。

然而，当Tik Tok被出售的消息甚嚣尘上，并且当小红书开始成为Tik Tok的替身，我们需要更多地看到的是，互联网玩家们在出海上的同质化较为严重的问题以及流量的争夺日渐残酷的现实。

对于其他的互联网玩家们来讲，只有减少这样一种同质化的问题，增加自我的核心竞争力，或许才能避免这样一种轻松被替代的命运的发生。

这无疑给业已想要出海的玩家们敲响了警钟。

即，所谓的出海，并不仅仅只是简单地将国内的那一套拷贝的国外，还需要真正有所创新，有所升级。

只有这样，才能避免国内愈演愈烈的内卷化的出现，否则的话，所谓的出海，只不过是换了一个市场而已，其他的一切，并未发生根本性的改变。

二

事实上，小红书之所以会成为Tik Tok的替身，其中一个很重要的原因在于，两者之间其实是有很多的相似之处的。

无论是从界面上来看，还是从两者的内容推荐机制上来看，小红书与Tik Tok其实都是有很多的相似之处的。

对于很多国外的用户来讲，他们仅仅只是换了一个APP而已，其他的一切其实并未发生太多的改变。

这其实让我们更多地想到的是，所谓的互联网玩家们的竞争的终局究竟是什么的终极命题。

其实，这样一个命题早在电商行业就曾经被提及。

原因在于，无论是阿里、京东，还是拼多多，它们到最后真正展示给用户的，并没有太多的差别。

如果一定要找到三者之间的区别的话，我认为，其中一个很重要的区别在于，它们之间的商业模式以及它们通过电商带给用户和消费者的体验。

从这样一个角度来看，互联网玩家们的终极竞争，其实就是底层商业模式的竞争，而非外在的表现形式的竞争。

对于小红书和Tik Tok来讲，同样如此。

没错，从表面上来看，小红书和Tik Tok并没有太多的区别，即使是内容，两者之间也没有太多的区别。

那么，缘何两者之间依然还有差距呢？

我认为，这个最大的差距就在于它们之间的底层商业模式的差别。

对于Tik Tok来讲，它是一个以短视频为主的存在，而对于小红书来讲，它是一个以短视频、图片为主导的存在。

这一区别决定了小红书和Tik Tok之间还是有很大的区别的。

对于小红书来讲，如何在大量的Tik Tok难民涌入的时候，尽可能多地应用自身的底层商业模式来实现「平替」，或许才是保证它可以借助这泼天流量的关键所在。

当然，你可能感觉小红书并不需要改变，原因在于，它和Tik Tok本身并没有太多的区别。

然而，如果真正想要接住流量，并且迅速地将这些流量转化，小红书或许还是需要从底层的商业模式上进行调整才行。

三

当大量的Tik Tok难民开始涌向小红书，我们需要更多地看到的是，互联网玩家们的本质并未有太多的区别，而流量是一个随时可以流失的存在。

欲要在行业当中长期占据不败之地，需要做的，并不仅仅只是简单地拷贝和复制互联网式的发展模式，而是需要真正从产业的内部着手，通过给产业带来一场深度而全面的升级来找到更多新的发展的可能性。

没错，对于小红书来讲，这一波泼天的流量，的确是避之不及的。

然而，透过这一点，我们还需要更多地想到的是，所谓的流量对于Tik Tok这样的互联网应用并没有天然的忠诚度，想要真正留住用户，还需要真正让互联网成为用户的空气和水，成为它们的必需品。

只有这样，流量的流失才不会是一件顺理成章的事情，而是一件需要付出很大成本的事情。

说到底，对于互联网玩家们来讲，还是要提升自身的附加值，还是需要提升自身的科技含量额，而不能一味地追求规模，更不能一味地追求流量。

反观当下正在中国互联网行业发生着的深刻变革，我们可以看出，这样的变革是多么地及时和必要。

如果对于现在的互联网家们的转型和升级进行分析和总结的话，不难看出，玩家们无一不在提升自身的科技附加值，无一不再打造自身对于产业的深度赋能和改造的能力。

时至今日，我们已经很难再去用一个平台，一个中心来形容互联网玩家们。

它们无一不深入到了行业的方方面面，无一不建立了与产业之间的深度联系，通过这样，它们与用户和流量建立起来了一种有别于传统意义上的互联网模式的全新关系。

这是一种有别于Tik Tok式的深度联系，凭借着这样一种深度联系，它们才能告别以往以增量为主导的发展模式，真正进入到以存量为主导的发展模式的新阶段。

对于小红书来讲，同样如此。

从当下的情况来看，大量的Tik Tok难民的涌入，的确是带来的丰沛的流量。

但是，它与这些流量的联系的建立不应该是建立在Tik Tok式的，而是需要建立在现在国内的互联网玩家们业已探索出来的新式的关系上。

当小红书跳出了Tik Tok的俗套，并且以一种有别于Tik Tok的方式接住了这泼天的流量，那么，小红书才算是真正接住了这一波流量，而非像现在它成为了Tik Tok的替身一样，未来有新的替身来替代它。

结语

当小红书成为了Tik Tok的替身，我们需要看到的是，互联网玩家们同质化日渐严重的现实，并且互联网的升级的必然性。

对于小红书来讲，这泼天的流量，的确是一个意外惊喜。

然而，如何通过调整自身，如何通过改造自身来接住这泼天的流量，并且真正让这泼天的流量可以持续，或许才是保证自身不好成为下一个Tik Tok的关键所在。

总之，铁打的小红书，流水的流量。

如何保证自身在商业模式上的领先，如何保证自身核心竞争力的优势，才是保证小红书可以持续成为小红书，而非成为Tik Tok替身的关键所在。

腾讯归来，浮出水面

「浮出水面」，是马化腾在1月13日召开的腾讯员工大会上的「关键词」。

如果我们从另外一个侧面来理解「浮出水面」的话，「腾讯归来」，无疑是再恰当不过的了。

正是源自于腾讯各项业务的「浮出水面」，马化腾才会对中国经济的韧性充满了信心，并且确保了腾讯在过去两年间的触底反弹，并坚信前景一定是光明的。

换句话说，对于腾讯来讲，最黑暗的一段时间已经过去，伴随着各项业务的「浮出水面」，全新的发展历程，正在缓缓地拉开序幕。

一直以来，人们通常用「大象转身」来形容中国的互联网巨头们的转型和升级。

一方面，它说明了中国头部的互联网巨头们的体量庞大；

另外一个方面，它说明了中国头部的互联网巨头们的业务调整，并不容易。

当马化腾用「浮出水面」来形容一系列的业务线的新增长，腾讯的发展，同样业已渡过了互联网行业洗牌的「万重山」，迎来了一个全新的发展周期。

一

对于每一个了解腾讯的人来讲，如果找一个词来形容腾讯的话，「至暗时刻」，无疑是再合适不过的了。

所谓的「至暗时刻」，除了腾讯本身所面临着的外部环境正在发生急剧变化之外，另外一个很重要的原因在于，腾讯内部的各条业务线，同样走到了非变不可的地步。

从外部环境来看，百年未有之大变局的持续深入以及由此带来的不确定性的增长，无疑是一个重要方面，由此引发而来了一系列的连锁反应让腾讯不得不谨慎投资和发展。

从内部业务来看，互联网增长的天花板愈发迫近，流量的瓶颈以及竞争对手的挤压让以往屡试不爽的发展模式开始遭遇到了越来越多的困难和挑战。

以短视频、直播为代表的流量格局的再度切分，以AI为代表的新技术的成熟所引发的商业模式的重塑，对于腾讯的业务带来了不小的挑战。

正是在这样一个「至暗时刻」的大背景下，我们才看到了腾讯对于自身业务的调整，对于新技术的布局以及对于增长方式的全新探索。

无论是生态，还是PCG业务，乃至是TO B业务，我们都可以看出，腾讯都在通过「焕新」的方式来寻找新的发展可能性。

侧的视频号的商业化步伐的逐步加快、PCG侧的内容打造的愈发精细化、TO B业务开始迸发出愈发蓬勃的发展动能，无一不是这样一种现象的直接体现。

腾讯通过两年的实践，业已证明，腾讯的调整，取得了一定的效果，并且真正让腾讯开始度过「至暗时刻」，迎来真正意义上的光明。

复盘腾讯打一个翻身仗的内在逻辑，不难看出，不断地聚焦自身的核心业务，不断地用新技术、新模式的手段来找到新的增长点，或许才是值得我们去关注的另外一个方面。

时至今日，当我们再去观察腾讯，便会发现，腾讯的业务依然还是那些业务，但是，那些传统的业务却在新的技术、新的模式的催生之下，获得了新的发展和突破。

当这些新的发展和突破汇聚在一起的话，腾讯在过去两年所打造的新增长的「冰山」，则开始一点一点地浮出水面。

二

如果对于腾讯所营造出来的业务增长的新冰山进行总结和定义的话，不难看出，它都不是按照传统的逻辑与打法衍生而来的，它都不是遵循传统的套路和模式复制出来的。

一方面，腾讯的实践，告诉我们，传统的逻辑和打法，正在一点一点地开始失灵；

另一方面，腾讯的实践，告诉我们，传统的套路和模式，正在一点一点地退出历史舞台。

原因在于，按照传统的思维，腾讯的新增长，必然是建立在新业务的建构、新市场的打开以及新商业的建立的基础之上的。

在这个过程当中，腾讯需要保证自身规模的增长，需要保证自身体量的增大，需要保证自身生态边界的不断延伸。

然而，透过腾讯过往两年的发展和实践，我们可以非常明显地看出，纵然是不通过规模的增长，纵然是不通过边界的延伸，依然可以获得不小的发展。

无论是通过视频号的发力所达成的商业化，还是各条业务线通过与AI的结合所孵化出来的新增长，我们都可以看出，腾讯其实都是在通过保持既定规模和体量的前提下来找到新的发展突破口。

如果对于腾讯的这样一种新的增长方式进行总结和定义的话，便是以往马化腾口中所提到的「老树发新芽」的发展模式。

所谓的「老树发新芽」，其实就是在保证腾讯整棵大树的「枝干」并不发生大的变化的大背景下，通过对于这些「枝干」进行新的「给养」，让它们萌发出新的业务增长的「枝芽」，以此来获得新的发展。

无论是视频号重新激活了的商业实践，还是AI重新激活了腾讯的广告业务，无一不是这样一种逻辑的内在体现。

可以说，正是由于腾讯的「老树发新芽」的策略，才保证和实现了腾讯越来越多业务的「浮出水面」。

从这样一个角度来看，如果我们对于腾讯的「浮出水面」进行总结和定义的话，它更像是腾讯的「老树发新芽」开始逐渐地生长，并逐渐地绿树成荫。

三

当腾讯开始归来，我们除了看到了「老树发新芽」的新迹象，还应当看到的是，对于电商、广告等传统业务的新理解和新诠释。

正是得益于这些新理解和新诠释，腾讯才得以在这样一个混沌的大背景下，重新找到新的发展机会。

比如，马化腾在讲话当中就指出，张小龙觉得商品就是信息，不应该只是局限在视频号，而是应该纳入整个生态，从原子层角度去思考电商。

同时，马化腾同样还指出了AI可以给广告带来更多的提升空间，并且真正用AI来驱动广告内容，让用户有兴趣看。

透过这些，我们可以看出，腾讯各项业务的浮出水面，更多地是在于对于传统商业进行新的理解和诠释，通过新的理解和诠释来找到新的增长机会，并以此来找到更多新的发展可能性。

事实上，并不仅仅只是在电商、广告市场，在支付市场，在金融科技市场，在大文娱市场，同样正在发生着一场全新的洗牌。

对于腾讯来讲，如果能够基于自身的理解，对于这些市场进行新的布局，并且找到新的切入点，以此来打开新的发展可能性，不失为一场全新的蝶变升级。

腾讯之所以能够实现触底反弹，另外一个很重要的原因在于它看到这样一个混沌的发展状态，并且通过自身对于这样一种变局的新诠释和新理解，找到新的新的发展机会和增长点。

从这样一个层面来看，腾讯归来，并不仅仅只是简单意义上的回归，而更像是一场新生。

这样一场新生，并不仅仅只是延续以往腾讯的发展逻辑，更多地表现在腾讯对于以往发展逻辑的突破和创新上。

当这样一种发展铺展开来，腾讯并不仅仅只是在原本自己的业务「舒适圈」获得发展，还表现在腾讯可以做那些原来做不了的业务。

换句话说，在这样一种大背景下，腾讯可以实现破圈。

不出意外的话，腾讯在未来的新电商战局里，同样将会有参与。

腾讯的加入，无疑给业已到来的电商新变局，增添了新的变量。

这，无疑是腾讯归来为我们传递出来的另外一个层面的意义。

结语

「浮出水面」，是马化腾对于腾讯业务线触底反弹的一个生动诠释。

透过这一系列的「浮出水面」，我们需要看到的是，「腾讯归来」的脉络，正在变得清晰。

当腾讯归来，它带给我们的，并不仅仅只是度过了「至暗时刻」这么简单的表征性意义，还更多地让我们看到了腾讯业务的焕新以及腾讯试图参与新变局的雄心。

对于腾讯来讲，「浮出水面」的背后，是新大陆的形成，而在这一片又一片的新大陆上，们正茁壮成长。

哪吒汽车，需要周鸿祎

造车行业，正在进入到深度洗牌的新阶段。

在这样一个阶段，纵然是那些获得了资本投资的玩家们，同样面临着发展的困局。

无论是极越汽车的困境，还是高合汽车的倒掉，无一不是这样一种现象的直接体现。

当这样一种困局开始蔓延，哪怕是一丁点的风吹草动，都能够引起市场上的一阵子骚动。

近期，哪吒汽车的官网突然无法正常访问，同样让外界为它捏了一把汗，引发了市场的诸多讨论。

尽管哪吒汽车方面宣布官网后续将恢复正常，但是，依然无法抵消外界对于哪吒汽车的疑虑。

原因在于，同其他的造车玩家们一样，哪吒汽车同样游走在的危险的边缘。

无论是哪吒汽车CEO张勇的离职，还是哪吒汽车的投资人周鸿祎早前对于哪吒汽车的点拨，我们都可以看出，哪吒汽车并非如同外界想象的那么安全。

在造车行业的洗牌日渐深入的大背景下，哪吒汽车要想脱离危险地带，继续留在造车的牌桌上，或许还有很多的事情要做。

有人将造车赛道当下面临着的困局，看成是资本退潮的直接结果；

也有人将造车赛道开始的这样一场深度洗牌，看成是行业发展的必然。

无论如何，造车赛道的洗牌，依然将会持续，几乎是一件可以肯定的事情。

在这样一个大背景下，哪吒汽车找到继续留在造车赛道的牌桌上的方式和方法，或许才是关键所在。

然而，纵然是在造车赛道洗牌的大背景下，我们依然看到了作为后来者的小米在造车赛道上的一往无前。

分析个中缘由，除了和小米本身有强大的现金流以及小米本身业已建构起来的用户生态的话，另外一个很重要的原因在于，小米有雷军这样一个掌舵人的存在。

之于雷军对于小米汽车的重要意义来讲，哪吒汽车或许更加需要一个类似周鸿祎的存在。

一

纵然是在造车赛道业已进入到深度洗牌的大背景下，玩家们依然需要一个强大且深谙市场的营销团队。

无论是特斯拉的久盛不衰，还是小米造车的异军突起，我们都可以看出，马斯克以及雷军之于两者的独特意义。

对于哪吒汽车来讲，其实同样是需要一个自己的「马斯克」和「雷军」的。

究竟谁才是最佳的人选呢？

周鸿祎，无疑是再合适不过了。

这一点，我们可以从周鸿祎凭借着自身的粉丝和影响力对于360的产品的推介以及对于国产新能源汽车的推介上，看出一丝端倪。

试想一下，如果我们将周鸿祎和哪吒汽车绑定在一起的话，或许可以起到和雷军与小米汽车绑定相类似的效果。

在造车赛道的洗牌业已深度的大背景下，哪吒汽车与周鸿祎的深度绑定，无疑可以将其品牌知名度，提升到一个全新的层次。

如果我们将时间的指针拉回到互联网时代，周鸿祎同样将自身与360进行深度绑定，在互联网赛道的洗牌深入的大背景下，真正将360继续留在了互联网的牌桌上。

纵然是在今天这样的大背景下，360依然可以在互联网行业占据自己的一席之地。

通过将哪吒汽车与周鸿祎进行深度绑定，或许可以起到同样的效果。

说到底，现在造车赛道的洗牌，依然还是需要品牌的影响力的。

正如前文所提到的马斯克和雷军一样，他们之所以会带领特斯拉和小米留在造车的牌桌上，其中一个很重要的原因就在于，造车赛道依然还是需要强大的粉丝群体，依然还是需要营销的协同，才能保证自身处于安全区。

可以说，如果仅仅只是停留在产品上，但却缺少一个类似马斯克和雷军一样的角色的话，纵然是那些现在处于头部的造车玩家们，依然还是面临着被荡涤出局的风险。

从这样一个角度来看，哪吒汽车其实是需要周鸿祎的。

二

哪吒汽车需要周鸿祎，除了周鸿祎本身所拥有的庞大的流量，可以打响它的品牌之外，另外一个很重要的原因在于，哪吒汽车可以像小米汽车一样置于一个庞大的生态体系之下。

正如上文所讲的那样，小米造车之所以能够异军突起，之所以能够杀出重围，其中一个很重要的原因在于，小米造车可以利用小米生态下的资源、流量等方面的支撑，从而达成规模效应。

这一点，并不仅仅只是在造车上得到了证实。纵然是在互联网时代，同样得到了印证。

反观当前依然还在互联网行业的牌桌上的玩家们，无一不是建构了自身庞大的生态链，并且实现了生态体系之下的不同模块资源供给和能量共享的存在。

阿里如此，百度如此，京东如此，腾讯更是如此。

对于造车赛道上的玩家们来讲，同样如此。

当造车赛道的洗牌愈发深入，愈发需要考验玩家们的生态协同能力，需要考验玩家们的规模增长的能力。

对于哪吒汽车来讲，欲要突破当下的发展困境，特别是欲要继续可以留在造车的牌桌上，其中一个很重要的原因就在于，它可以像小米汽车一样建构一个庞大的生体系，并且将造车置于这样一个庞大的生态体系之下。

这个时候，哪吒汽车更加需要一个像小米汽车需要雷军一样的角色，这样一个角色，非周鸿祎莫属。

原因在于，周鸿祎带领着360，其实是建立了一个庞大的生态体系的。

正是得益于这样一个庞大的生态体系，360才能继续留在互联网的牌桌上，乃至对业已到来的AI时代进行一系列的布局。

对于哪吒汽车来讲，如果能够像小米汽车至于小米生态之下，以达成一个涵盖了「人车家」的全生态的话，通过将自身置于360的生态之下，打造一个全新的生态的话，那么，对于哪吒汽车来讲，同样是一件值得去尝试的事情。

从这样一个角度来看，哪吒汽车同样是需要周鸿祎的。

三

造车赛道的发展，之所以会进入到深度洗牌的阶段，其中一个很重要的原因在于，造车赛道的流量和市场的争夺，业已进入到白热化的阶段。

这一点，其实同当年360和腾讯发生「3Q大战」的背景有着几分相似之处。

要知道那个时候，移动互联网时代方兴未艾，而PC互联网则是走入到了一个十字路口。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了「3Q大战」的发生。

对于造车赛道来讲，其实同样正在面临着这样一个转折点时刻。

一方面，造车赛道的竞争，早已不再是以能源驱动为主导的竞争，而是更多地开始转移到以自动驾驶为主导的新竞争阶段。

无论是特斯拉对于FSD的布局，还是以华为、百度为主导的玩家们开始将自身的自动驾驶应用到造车上，几乎都是这样一种现象的直接体现。

另外一方面，造车赛道的流量增长业已抵达一个全新的高度。

无论是新能源汽车的普及，还是各大造车品牌业已形成自身的用户群体，无一不是这样一种现象的直接体现。

对于任何一个造车赛道上的玩家们来讲，欲要实现流量上的增长，无疑是一件相当困难的事情。

只有不断地提升造车的技术附加值，只有不断地为造车注入新的概念，才能将造车的发展带入到一个全新的发展阶段。

对于哪吒汽车来讲，除了需要保证继续可以留在牌桌上之外，还需要像特斯拉那样将AI为主导的自动驾驶应用到自己身上，以搭上造车赛道的AI新便车。

对于周鸿祎以及他所带领下的360来讲，其实早已在AI的大模型、应用场景等诸多方面进行了布局。

如果能够将哪吒汽车与360在AI上的沉淀结合在一起的话，无疑可以将哪吒汽车的能级提升到一个全新的阶段。

毫不夸张地说，哪吒汽车可以将自身的能级，提升到和特斯拉一样的层次。

对于现在缺少自研的AI技术的造车玩家们来讲，哪吒汽车与360在自动驾驶上的结合，无疑将会是一个重要的竞争砝码。

从造车赛道的竞争业已从新能源进入到自驾的大方向上来看，哪吒汽车，同样是需要周鸿祎的。

结语

当造车赛道的洗牌开始变得深入而全面，仅仅只是依靠原有的模式和打法，开始遭遇到越来越多的困境和挑战。

无论是造车赛道上的玩家们轮番被荡涤出局，还是造车赛道上的玩家们正在开启的新战局，无一不是这样一种现象的直接体现。

对于处在造车赛道的并不安全位置上的哪吒汽车来讲，其实同样是需要开启一场全新的变革的。

当雷军带领着小米造车在造车赛道上「杀疯了」，哪吒汽车其实更加需要一个类似雷军的人物的存在。

作为哪吒汽车的投资人，周鸿祎自然是成为了不二人选。

对于哪吒汽车来讲，周鸿祎的意义，并不仅仅只是局限在传统模式之下价值和意义，还体现在其对于哪吒汽车搭上造车赛道的AI新便车的价值和意义。

哪吒汽车需要周鸿祎，正如小米汽车需要雷军一样，势在必行。

雷军，终究没有成为乔布斯

自从打造出小米的第一天开始，雷军从来就没有掩饰过对于苹果的向往以及对于乔布斯的追随。

然而，至少从现在的情况来看，小米并未真正成为苹果，而雷军也并未成为乔布斯。

小米和苹果在分道扬镳的道路上，越走越远。

这一点，我们可以从小米全面发力造车，而苹果则是将关注的焦点聚焦在了苹果vision Pro上，看出一丝端倪。

当雷军开始将几乎所有的精力都聚焦在造车上，并且不断地为小米SU7擂鼓呐喊的时候，在大洋的另一端，库克则开始为苹果找到了下一代的「iPhone」。

可以确定的是，当苹果开始在以vision Pro为代表的AR设备上不断探索和实践，它将会找到手机出货量降低带来的尴尬，重拾市场对于它的信心。

而小米，则可能将会在造车的道路上越走越远，甚至还将会把自身的竞争对手从苹果的身上，转移到以蔚小理为代表的一众造车新势力的身上。

雷军带领下的小米走向了一条和苹果不同的道路，这不得不让人唏嘘不已。

曾经人们口中的雷布斯，或许，将会成为未来人们口中的「雷斯克」。

当小米开始向右，苹果开始向左，我们需要认识到的，并不仅仅只是两者的分道扬镳，而是需要找到在这样一种现象背后，为我们投射出来的小米和苹果的差别，从而找到它们走向不同道路的内在原因。

小米的生态远不及苹果强大

虽然小米一直以来都想要建立一个强大的生态系统，并且想要借助这样一个生态系统，将软件、硬件和操作系统这样一个「铁三角」的产品全部囊括其中。

然而，至少从现在的情况来看，小米并未成功。

小米仅仅只是一味地扩大自身的生态系统，仅仅只是一味地将不同类型的产品装入这样一个大型的系统之中，却并未在这样一个生态里做精做细。

这才是小米之所以无法和苹果相匹敌的关键原因所在。

反观苹果，它之所以能够沿着AR的道路前进，并且能够将苹果MR看成是iPhone的接棒者，其中一个很重要的原因就在于，它业已建立起来的强大的生态。

在这样一个强大的生态之下，用户需要苹果vision Pro来获得相应的服务，而非仅仅只是卖这样一款头显设备。

换句话说，小米仅仅只是围绕着手机在做生态，而苹果则是围绕着生态在做手机。

iPhone仅仅只是进入到苹果生态系统，乃至未来系统的一个入口，而小米手机则是为了做手机而做手机，并未真正以生态为核心来打造自身。

从这样一个角度来看，小米的生态，其实并不及苹果的强大，才是导致现在的小米和苹果走向反面的关键原因所在。

事实上，并不仅仅只有小米，国内一众手机玩家之所以会投身到造车的行列里，其中一个很重要的原因同样在于，它们仅仅只是将关注的焦点聚焦在了手机本身，而并未真正围绕着手机打造出一个相对较具吸引力和竞争力的生态系统。

当这样一个生态系统缺少了吸引力，特别是当这样一个生态系统无法给用户提供给他们所需要的产品和服务的时候，一个最为直接的结果，便是我们所看到的手机出货量的下降。

于是，为了缓解手机出货量的下降，手机制造厂商们便开始将关注的焦点聚焦在了新的硬件上，以此来抵消手机出货量减少带来的尴尬。

我们看到的造车，仅仅只是这样一种发展趋势的直接体现。因此，小米生态的弱势，直接决定了它无法像苹果那样对造车转过身去。

小米的盈利远不及苹果强大

苹果之所以能够引领行业的发展，之所以能够不被市场裹挟着前进，其中一个很重要的原因在于，它有足够的底气和实力去做自己认为对的事情。

说到底，苹果本身强大的盈利能力，才是保证它可以投身到AR的星辰大海的关键原因所在。

可以预见的是，当元宇宙时代来临，特别是当全真互联网逐渐成为一种潮流和趋势，苹果同样将会以苹果vision Pro引领下一代终端设备的发展。

小米之所以无法沿着苹果的道路前进，其中一个很重要的原因在于，它在手机市场上的盈利无法和苹果匹敌，最终它只能沿着资本市场真正关注的方向前进，以迎合资本市场的需求，而无法去做自己认为真正应当去做的事情。

这才是小米投身到造车的行列里，而苹果则是从始至终都对造车说不的关键原因所在。

一直以来，苹果的每一款新机的发布，都会引来市场的一片吐槽；

一直以来，苹果都在用微创新的方式来不断地勾起市场对于苹果手机的兴趣；

一直以来，苹果的盈利空间，始终都处于一个相对较高的水平。

苹果通过自身的方式不断地引领着行业的发展，并且以这样一种方式不断地获得盈利的可能性。

小米仅仅只是以规模优势来获得盈利的空间，仅仅只是以流量的思维来讲述自己的故事。

当规模效益的优势不再，特别是流量的红利开始消失不再的时候，这样一种发展模式必然会遭遇问题。

在这样一个时刻，小米需要找到一个类似手机的产品来填补手机流量的短板，从而实现自身盈利的再度增长。

于是，我们看到了小米将自身关注的焦点聚焦在了造车的身上，而直到现在苹果也没有投身到造车的行列里。

说到底，小米本身的盈利短板，才是导致它无法像苹果一样引领行业，通过强大的盈利能力，去做自身想要做的事情的关键原因。

当小米开始被市场裹挟着前进，特别是它无法用类似苹果的方式来实现自我造血，而仅仅能够讲述资本市场愿意听的故事桥段的时候，小米便开始走向了苹果的另一面，最终，它距离成为苹果的道路上越走越远。

小米的产品竞争力远不及苹果强大

当手机行业的竞争进入到白热化的发展阶段，特别是当手机逐渐成为一种标配的时候，未来，真正能够在手机市场上存活下来的企业，一定是产品竞争力相当强大的企业。

换句话说，只有那些头部的手机产品和企业，才能在未来的手机市场当中存活下来。

雷军之所以会带领小米投身到了造车的行列里，其中一个很重要的原因就在于，小米手机的产品竞争力，难以在未来的存量时代里获得新的增量。

这才是小米之所以会义无反顾地投身到造车的行列里，而苹果则是开始在AR新设备的道路上不断前进的关键原因所在。

观察当下的手机市场，我们同样可以看出这样一种端倪。

对于国内的手机市场来讲，未来真正比拼的是，手机产品的竞争力。

只有那些真正能够具备了强大的产品竞争力，并且真正能够让用户心甘情愿地买单的玩家，必然是那些具备强大的产品竞争力的玩家。

华为一直没有宣布造车，而仅仅只是宣布帮助更多的造车玩家造好车，其实，同样是这样一种逻辑。

对于苹果来讲，虽然它并未宣布造车，其实，它同样是想要通过帮助更多的造车玩家来造好车，以此来投身到造车的行列里，而自身则是沿着它认为正确的方向前进。

这其实更加让我们看到了造车的实质。

所谓的造车，其实并不具备太多的技术含量，而仅仅只是将造手机的那一套拷贝到造车的身上，最后，真正的胜利者，依然是那些掌握了造车核心技术的玩家。

从这样一个角度来看，小米本身的产品竞争力，并不及苹果的强大，才是导致它投身到了造车的行列里，而苹果则是对造车说不的关键原因所在。

当小米能够像苹果一样具备了颇具竞争优势的能力，特别是它能够像苹果那样引领行业的发展的时候，或许，它才能够真正成为中国的苹果。

对于雷军来讲，现在如何带领小米活下去，或许才是他真正应当去思考的重要课题。

正是因为如此，我们才看到了雷军开始全身心地投入到造车的行列里，而将手机业务交给卢伟冰。

结语

尽管雷军一直都以乔布斯为榜样，并且一直都想要把小米打造成为「中国的苹果」，但是，至少从现在的情况来看，小米和苹果开始走在了相反的道路上。

对于雷军来讲，这，不得不说是一个好的选择。

原因在于，现在的造车，的确是资本市场所追捧的一个领域，而且造车的确可以为小米带来新的增量。

对于小米这样一个以增量为生命线的公司来讲，找到新的增量，远比将目光聚焦在那些尚未成熟的领域更为现实。

于是，我们看到了小米开始向左转身杀入到了造车的赛道上，而苹果则是向右转身杀入到了以AR为代表的元宇宙时代的新入口的赛道上。

小米，终究没能成为苹果。

雷军，终究也没能成为乔布斯。

然而，雷军带领下的小米，只要能够不断地完善自身的生态，不断地提升自身的盈利空间，不断地打造自身的产品竞争力，小米和苹果，或许终将在未来的某一个时刻相遇。

美团旅行过年指南：年轻人引领 “旅行过年” 新风尚，冰雪游成热门之选

近年来，随着生活观念的转变与消费升级，越来越多的年轻人不再遵循传统的在家守岁过年模式，转而踏上旅途，用旅行开启新一年的篇章。

“旅行过年” 已然成为当下的一股新潮流。越来越多游客希望融入当地，体验旅途中的“深度放松”。

美团提前预定东北大炕、滑雪赏雪等特色主题酒店民宿，体验一场疗愈SPA，享受温泉汤泉的“温暖关怀”……随着冰雪步入深度旅游时代，线上购买，线下体验，人在宾馆，送货上门，反向过冬，线上囤年货等多元化消费活动正成为游客标配。

▲美团旅行过年指南：深度旅游助推业态创新（图源：美团）

北雪南下，南客北上促进冰雪旅游供给延展

旅行过年的年轻人，不仅是在赏景游玩，更是在旅途中体验各地独特年俗文化。

不可否认，东北、鲁晋、京津冀凭借其丰富冰雪资源和完善的基础设施，引领全国冰雪旅游发展，而滇川、江浙通过创新引入项目，逐渐成为冰雪旅游的新兴热点。

近期美团联合中国旅游研究院发布《中国冰雪旅游消费数据报告（2025）》（下称报告）显示，2024上半年冰雪季，哈尔滨、沈阳、长春、成都、吉林冰雪消费规模位居全国前列，2024下半年冰雪季，哈尔滨、成都、武汉、张家口、长春冰雪消费规模保持全国领先。其中武汉、张家口、乌鲁木齐、阿勒泰在用户规模方面分别同比增长了202%、117%、256%和80%。

美团数据显示，2022年至2024年我国南方的冰雪旅游商户进一步扩大，南方有众多室内冰雪场馆及新兴冰雪体验场馆新建，深受游客喜爱。报告显示，连续两年，南方冰雪旅游商户增速高于北方，分别为57.1%和53.8%。

长三角室内滑雪场的培训班生意火爆，“滑雪+洗浴”“滑雪+咖啡”“滑雪+水疗”等“冰雪+”玩法层出不穷，冰雪旅游体验日趋丰富。一些传统的老澡堂升级改造后，配备了KTV、PS游戏区、户外花园、自助餐区等，也成为年轻人跨年邀约的新去处。

▲冰雪旅游区供给延展，北雪南下，冰雪消费升温（图源：美团）

年轻人兴起旅行过年新潮流

寻一处城郊酒店冬眠“微度假”、开启一场不吹风“博物馆”之旅，打卡山系“无痛爬山”，闪购购买区域年货……从冬眠式消费，到冬补式进食，从即时性囤货，到网上购年货，美团不断塑造冰雪消费新亮点。

报告显示，“滑雪+洗浴”正成为当下冰雪游的新潮玩法。“把冰雪和温泉深度捆绑，外地游客不仅能赏雪玩冰，更能深度体验地域文化。”世界旅游城市联合会特聘专家王笑宇说。“滑雪+洗浴”的冰雪热将持续到明年。

美食文化作为冰雪文化的重要一环，“东北味道”不断出圈，冲上热搜，锅包肉、铁锅炖、地三鲜、雪衣豆沙也在不断冲击消费者味蕾。许多消费者兴起了酒店点外卖，赏本地美食的冬补式进食，美团数据显示，锅包肉外卖美团搜索量同比上涨114%。其中，冻梨、红肠、沟帮子熏鸡、延吉米酒成为旅游年货的新选择。

看榜单、做决策，查点评、搜攻略，先预定，再消费……天津游客黄女士来延吉前翻查各种攻略，对比多家美食店铺的优惠活动后，制订了一套自己的美食攻略。“延吉美食太多了，餐饮店也不尽相同，价格、种类都要搜索比较，选择自己喜欢的，并把行程安排得满满当当，这趟旅程才值得。”
新奇吸睛的消费场景，前沿多元的新业态，独具匠心的新模式，依托于本地特色供给，美团利用冰雪旅游旺季推出更多创新产品，有利于链接更多本异地游客，丰富消费场景体验。

为满足春节期间消费者网上购年货的需求，美团将搭建“2025全国网上年货节”主会场，联动平台百万优质商户，积极调动优质资源，推出满减红包、年货5折等多种优惠举措，引导消费者网上采买年货，活动涵盖外卖、美食、买药、生鲜零售、酒店/民宿，休闲/玩乐等200多个品类，覆盖全国2800个县区市，并结合各地方区域特点、节日习惯，开展具有地方特色的区域性促销活动。

业内人士分析，当下冰雪游正在进入深度旅游的新阶段，“冰雪+”新趋势凸显。深度挖掘本地宝藏供给、链接更多外地游客、解锁地道的本地新场景，正成为旅游业发展的新趋势。具有文化、体验的特色城市，必将依托冰雪游热点，释放出源源不断的旅游消费动能。

▲年轻人流行冬眠式消费、冬补式进食、即时性囤货与网上购年货的旅行过年方式（图源：美团）

蜜雪冰城，十月围城

很多人会对蜜雪冰城的上市十分疑惑，原因在于，纵然是在新茶饮赛道竞争激烈的当下，「雪王」的赚钱能力，依然是毋庸置疑的。

然而，如果我们将蜜雪冰城的上市放置于新茶饮赛道上，不难看出，蜜雪冰城之所以会如此迫切地上市，更多地是其想要凭借着上市站稳在新茶饮赛道上的脚跟，并且为讲述新故事做好铺垫。

众所周知的是，蜜雪冰城走的是农村包围城市的路线，正当各大新茶饮品牌在各大一二线城市打得头破血流的时候，「雪王」则是开始了它在下沉市场上的跑马圈地。

无论是门店的疯狂生长，还是产品价格的低廉亲民，我们都可以看出，蜜雪冰城从来都是将下沉市场看成是自己的首要目标对象。

可以说，蜜雪冰城的战略，是正确的。

得益于其在规模上的巨大优势，蜜雪冰城成功从竞争白热化的新茶饮赛道杀将而出，并且成为了这条赛道上名符其实的佼佼者。

然而，当规模增长的天花板迫近，特别是当以古茗、喜茶、沪上阿姨为代表的竞争对手们开始觊觎蜜雪冰城原有的势力范围，蜜雪冰城的上市，除了有水到渠成的意义之外，更多地让我们看到了它正在遭遇到的十月围城的局面。

突围，对蜜雪冰城来讲，是决定生死的存亡之战。

一

根据蜜雪冰城的招股书显示，截至2024年9月底，蜜雪冰城在海内外一共拥有超过4.5万家门店，为国内和全球最大的现制饮品企业，一举将星巴克斩下。

蜜雪冰城之所以会有如此多的门店，其中一个很重要的原因在于，它早在2010年便开始了加盟模式。

要知道，在那个时候，非但没有如此多的新茶饮品牌，就连奶茶都是一个相当新潮的词汇。

正是得益于蜜雪冰城的加盟模式以及其先发优势，我们才看到了蜜雪冰城门店的疯长和它开始从下沉市场向上的一步步的逆袭。

招股书显示，2021年至2024年前三季度，蜜雪冰城的营收分别为103.51亿元、135.76亿元、203.02亿元和186.6亿元，短短三年多的时间先后突破100亿元和200亿元的大关。

2024年前三季度，蜜雪冰城的净利润为35亿元，同比增长42.3%，所赚的钱比2023年全年还要多。

看了蜜雪冰城如此强劲的赚钱能力，以及蜜雪冰城门店门口熙熙攘攘的人群，很多人会认为，蜜雪冰城赚钱的大头是卖产品的能力。

其实不然。

蜜雪冰城之所以会如此赚钱，并不仅仅只是产品卖得多，更重要的一点在于，蜜雪冰城是在做加盟门店的供应链的生意。

根据招股书显示，蜜雪冰城去年前9个月的总收入里，有97%是来自于“商品和设备销售”，其余的则是加盟和相关服务费。

显而易见的是，卖的奶茶，仅仅只是蜜雪冰城给人的一个假象，它真正赚钱的大头，还是向加盟商提供原材料、设备以及服务的能力。

换句话说，蜜雪冰城看着是一家卖奶茶的公司，其实是一家卖原材料和生产设备的公司。

2022年、2023年及2024年前九个月，蜜雪冰城的加盟商数量分别为1.36万名、1.68万名和1.98万名，仍在不断递增。

其中，经营多家门店的加盟商数量分别为5382名、7041名和8292名。

面对如此多的加盟门店，蜜雪冰城要做的，就是将采购过来的原材料进行加工，然后再通过自建的原材料供应仓库，供应到各个加盟商的手中。

一手有着海量的加盟商，一手有着海量的供应商做产品供应，蜜雪冰城成为了这样一个供应链当中不可或缺的一环。

正是得益于蜜雪冰城在供应链上的巨大的赚钱能力，所以从2022年到2024年前三季度，蜜雪冰城的毛利率分别为28.3%、29.5%及32.4%。

在2023年，蜜雪冰城实现了38亿元的经营活动现金流量净流入；截至去年9月底，这个数字增长到了51亿元。

可见，蜜雪冰城并不缺钱。

截止到2024年第三季度末，单单是账上的现金流就接近60亿元。

蜜雪冰城的现金流，依然强势。

二

然而，纵然是在形势一片情况下，蜜雪冰城依然遭遇到了前所未有的压力。

首先，蜜雪冰城遭遇到了来自其赖以生存的加盟模式的增长面临天花板带来的压力。

根据蜜雪冰城的招股书显示，蜜雪冰城的门店数量业已达到了4.5万家，这一数量可以让它成为国内名符其实的新茶饮赛道的「一哥」。

然而，当蜜雪冰城的门店数量达到这个规模之后，昭示着它的门店后续的增长潜能，肯定是没有之前强大的。

据有关预测显示，蜜雪冰城最大的门店数量应该在6-8万家。

如果按照这个数字来测算的话，蜜雪冰城还有1.5万-3.5万家门店的增长规模。

如果按照这样一个规模发展下去，蜜雪冰城的加盟门店不仅来承受来自自我品牌的「左右手互搏」的压力，而且还会遇到以古茗、沪上阿姨为代表的同品类的竞争对手的压力。

对于蜜雪冰城来讲，如果门店的增长数量无法和以往相匹敌，那么，它的盈利空间势必会受到一定的影响。

其次，蜜雪冰城在门店的增长遭遇到了调整之外，它引以为傲的低价优势，同样遭遇到了挑战。

无论是以瑞幸咖啡、库迪咖啡、幸运咖为代表的咖啡品牌对于其用户和流量的分流，还是以古茗、喜茶为代表的新茶饮品牌开始走价格亲民的路线，我们都可以看出，蜜雪冰城的价格优势，同样开始遭遇到了不少的挑战。

对于蜜雪冰城来讲，如果产品销售遇阻的话，那么，它的上游的原材料供应，乃至生产设备的供应等盈利的大头，势必会受到一定的影响。

如果这种问题无法得到解决的话，蜜雪冰城同样会面临不小的难题。

如果说加盟商模式和低价模式开始遭遇到了越来越多的挑战，让蜜雪冰城感受到了不少的压力的话，那么，蜜雪冰城错过了最佳的上市窗口期，同样是我们值得去关注的另外一个方面。

其实，早在2020年，蜜雪冰城就曾经提交过上市的申请，但是，那一次它并未冲击A股成功。

从某种意义上来讲，那个时候，蜜雪冰城是错过了最大的上市窗口期的。

此次蜜雪冰城再度冲击港股，虽然有越挫越勇的感觉，但是，资本市场的环境以及新茶饮赛道的吸引力早已不可同日而语，同样是值得我们去关注的一个重要方面。

或许，正是感受到了内部业务以及外部市场的巨大压力，蜜雪冰城纵然是在经营和盈利依然良好的大背景依然递交了上市的招股书，依然在时隔4年之后，再一次向资本市场发起了冲击。

三

事实上，蜜雪冰城早已感受到了加盟商的故事和低价的故事，开始越来越多地失灵。

透过蜜雪冰城的招股书，我们同样可以看出这一点。

2022年、2023年蜜雪冰城营收分别同比增长了31.2%、49.6%，2024年前9个月增速则为21.2%。

2022年、2023年其净利润同比增速分别为5.3%、58.3%，2024年前9个月则为42.3%。

可以说，如果蜜雪冰城无法找到区别于传统增长模式的第二条增长曲线的话，那么，它的发展必然会遭遇到越来越多的困境和难题。

就连蜜雪冰城自己也曾经这一问题，它在招股书里同样指出，我们的竞争对手，可能已经占据我们新门店的理想店址。

可以说，蜜雪冰城业已进入到了竞争对手们的视野，纵然是在账面上依然有充足的现金流，纵然是在盈利形势一片大好的时候，它依然还是需要找到新的增长点，才能突破现有的「十月围城」。

其实，早在蜜雪冰城上市之前，它已经开始了有关增长的第二条曲线的探索。

无论是蜜雪冰城在门店上进行的瓜子、零食等有关的衍生品的销售，还是蜜雪冰城在AI上的布局，乃至其在IP衍生品的打造上，我们都可以看出这一点。

早在两个月之前，蜜雪冰城就成立了人工智能技术公司，经营范围涉及新兴能源技术研发、智能机器人研发等。

招股书显示，蜜雪冰城借助智能系统建设物流、生产和企业管理环节，提高效率。它的智能工厂拥有60多条智能化生产线，使用了先进的自动化设备和数字化工具。

在IP衍生品方面，蜜雪冰城除了推出了我们耳熟能详的「蜜雪冰城之歌」，还孵化出来了「雪王」的IP形象。

2024年底，蜜雪冰城成立了「雪王爱动漫文化（北京）有限公司」，主要负责「雪王」IP的内容运营、知识产权保护、IP商业化等业务。

早在2023年7月，由「雪王」担纲主角的动画《雪王驾到》就在各大视频平台上线，播放量已超过2亿次。2024年12月21日，动画《雪王之奇幻沙洲》梅开二度，登陆各大视频平台，还收获了不少「燃炸了」的评价。

截至2024年12月27日，在主要社交平台上，「雪王」及「你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜」主题曲的相关话题的累计曝光量分别超过87亿次和84亿次。在淘宝平台上，销售「雪王」产品的蜜雪冰城「雪王魔法铺」粉丝已经近17万。

如果我们将蜜雪冰城的一系列的动作与蜜雪冰城的上市联系在一起的话，它更像是蜜雪冰城为了突破增长的「十月围城」所做的新尝试和新探索。

结语

现在的蜜雪冰城，完全可以用「十月围城」来形容。

正如蜜雪冰城通过其在下沉市场的方式和低价的策略和手段对于身处一二线城市的新茶饮品成「十月围城」的态势一样，现在的蜜雪冰城，同样正在遭遇着一场「十月围城」。

这样一种「十月围城」的态势，并不仅仅只是体现在蜜雪冰城自身内在的商业模式上，同样还体现在蜜雪冰城正在面临着的市场环境上。

蜜雪冰城要想像以往一样对那些放不下身段的新茶饮品牌进行「十月围城」，必然需要自己先突破现在自身所面临着的「十月围城」。

因为只有突破了这样一场「十月围城」之后，蜜雪冰城才能有更多的弹药来应对新茶饮赛道上正在开启的这样一场贴身肉搏战。

刘强东，不容易

从京东提前发放年终奖，到京东科技宣布全员20薪，再到刘强东给老家60岁以上的老人发钱，刘强东又开始了疯狂发钱模式。

对于几乎每一家的互联网企业都在讲求降本增效的当下，刘强东的这样一种撒钱行为，多多少少是值得我们推崇的。

然而，如果我们将现在刘强东的撒钱行为和近些年以来京东遭遇到的变故与困境结合在一起的话，便会发现，刘强东，其实过得并不容易。

无论是从公司具体的业务层面的节节败退，还是从公司的股价表现上的一蹶不振来看，京东都早已不复往日的盛景。

正是在这样一种情况下，我们看到了以刘强东为主导的京东变革时代的来临。

从徐雷的去职，到京东「又便宜又好」的策略的落地，再到京东供应链金融科技的落地，无一不是这样一种现象的直接体现。

在这样一个变革的过程当中，京东同样也经历了阵痛期。

然而，至少从现在刘强东的撒钱行动来看，京东业已渡过了最艰难、最黑暗的时期，开始迎来新的光明。

回顾刘强东以及他所带领下的京东的种种过往，我们可以非常明显地看出，刘强东不容易，京东也不容易。

一

如果我们寻找刘强东和京东的不容易的起始点，互联网时代的渐行渐远以及由此所衍生而来的商业模式的失灵，无疑是一个非常明显的方面。

在这样一个大背景下，我们并不仅仅只是看到了京东遭遇到了困境，以阿里、腾讯为代表的玩家们，同样遭遇到了类似的困境。

俗话说，危机是一个「危」与「机」并存的存在。

所谓的危机，在遭遇危险的同时，还蕴藏着机遇。

对于京东和刘强东来讲，同样如此。

毫无疑问的是，在互联网洗牌的时候，京东的股价和市值，一路走低。

这对于京东来讲，是一个很大的危机。

然而，正是在这样一场危机之下，京东开始孕育出来了适合自己的发展新模式，找到了那个曾经失去的自我。

无论是京东采销的横空出世，还是京东供应链金融科技的一枝独秀，乃至是京东对于低价策略的重拾，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以说，现在这些京东为危机环境之下孵化与培育起来的新生事物，业已成为了当下京东发展的颜值担当，业已成为了驱动京东在寒冬之下发展的全新引擎。

正是得益于京东在这些方面的尝试和摸索，京东才得以触底反弹。

时至今日，京东依然可以在电商行业占据一席之地，依然可以继续留在互联网玩家们争霸的新牌桌上。

当京东在最黑暗的时期探索出来的新模式，开始发挥出越来越多的作用的时候，京东开始摆脱以往对于资本和流量的掣肘，开始找到与自我特质真正相互契合的发展模式，并以此打了一个翻身仗。

刘强东开始像以往一样撒钱，正是京东业已度过最至暗的时期，开始真正回归正轨的最为直接的体现。

二

虽然京东业已渡过了最为黑暗的时刻，但是，京东依然还面临着不小的挑战。

电商行业洗牌的持续加速，自然是不必说的。

以新技术、新模式为主导的互联网行业变革的持续，同样是这一现象的直接体现。

可以说，如果京东仅仅只是依靠自我蝶变的能力，渡过了最至暗的时刻，但却没有真正用新技术、新模式来重新诠释自我，乃至找到新的增长点，那么，京东依然还是会遭遇这样那样的困境和难题。

在传统战场上，京东与阿里的战争，将会持续下去。

在新战场上，京东同样还要兼顾与拼多多、抖音电商为代表的新势力的竞争。

在新旧两个战场上，京东欲要突破重围，继续在电商行业占据一席之地，最为重要的一点，就在于京东能够找到自身有别于其他玩家们的特质。

从京东近些年以来的表现，不难看出，刘强东带领着京东业已找到了自身的特质。

如果对于京东的这个特质进行总结和定义的话，它与产业链、供应链的始终如一的结合，它与供求两端的无缝衔接，无疑是最为重要的方面。

正是得益于这一点，京东采销才可以让人眼前一亮，京东供应链金融科技才可以打开一条金融赋能实体经济的新通路。

然而，仅仅只有这些还不够，京东如何在找到自身特质的同时，找到其在存量时代切分流量蛋糕的方式和方法，才是保证京东可以真正回归的关键所在。

对于刘强东来讲，这不亚于带领京东走出阴霾的难度。

从这样一个角度来看，刘强东，同样是不容易的。

三

虽然当下互联网行业的发展方向可以用「混沌一片」来形容，但是，新的战局，业已正式拉开了序幕。

事实上，一场有关互联网行业的深度洗牌，正在上演。

纵然是对于京东这样的玩家们来讲，挑战依然是不言而喻的。

对于刘强东来讲，如何在保证京东穿越至暗时刻之后站稳脚跟，并且在这样一场全新的洗牌当中取胜，同样是一个值得去深思的重要课题。

从刘强东现在正在进行着的一系列的撒钱的操作，我们仅仅只能看到京东业已度过了最危险的时刻。

欲要让京东在这样一场新的洗牌当中取胜，乃至继续成为互联网行业的头部企业，同样是一个不小的难题。

从刘强东的这一系列的撒钱的动作来看，京东还仅仅只是从内部层面进行稳住军心的操作，如何在业务层面有与之匹配的作为，才是保证京东可以实现内外兼顾的关键所在。

在这个时候，刘强东其实需要带领京东可以从业务层面上有更多的作为。

比如，像阿里的去资产化的操作；

比如，像拼多多的西进运动的操作。

当刘强东在稳住内部军心的同时，取得了业务层面的突破，特别是当京东找到了时下市场情境相契合的发展模式，他才能真正算是带领京东度过了难关。

说到底，京东还需要在新增长极的探索上，有更多新的作为。

更为确切地说，京东还需要在自身的核心电商业务上有更多新的突破。

只有京东实现了公司组织层面和公司业务层面的相互协同之后，它才能真正算是翻过了互联网洗牌的高山，进入到了一个全新的发展周期。

对于刘强东来讲，这其实同样是不容易的。

结语

当刘强东开始了新一轮的撒钱模式，我们看到的是，京东业已渡过了真正意义上的至暗时刻。

对于刘强东来讲，这的确不是一件容易的事。

然而，仅仅只是渡过最黑暗的时刻，很显然是不够的。

原因在于，一场互联网行业的洗牌，正在加速上演。

对于刘强东来讲，如何在稳住军心的同时，在业务的创新和改革上有更多新的作为，并且实现真正意义上的「内外结合」，才是保证京东可以穿越周期的关键所在。

这是一次全新的挑战，它的难度，不亚于带领京东走过至暗时刻。

刘强东不容易，挑战才刚刚开始。

崇信归来，阿里还债

从张勇离开阿里的那一刻开始，阿里巴巴的改革，才算是真正开始。

虽然表面上张勇对于阿里巴巴进行了看似大刀阔斧的改革，但是，这些改革并未真正触及到阿里巴巴的内在。

从某种意义上来讲，张勇的改革，依然还是在为阿里巴巴以往的发展模式续命，依然在守成。

自从蔡崇信、吴泳铭执掌阿里开始，阿里巴巴真正意义上的改革，才算是真正开始。

有关蔡崇信、吴泳铭所主导的阿里巴巴的改革，除了对于以AI为代表的新技术的拥抱之外，其中一个很重要的方面在于，阿里巴巴一直都在进行去资产化的操作。

如果对于蔡崇信、吴泳铭所主导的去资产化的操作进行总结和定义的话，它更像是一场阿里巴巴的还账之旅。

换句话说，阿里巴巴，正在用去资产化的方式，将它在那个资本充沛的年代里累积起来的「脂肪」一点一点地去掉，以更加容易轻装上阵。

对于阿里巴巴来讲，纵然是在亏损的情况下，抛出这些和自身的核心业务并不相关的「负累」，同样是一件好事。

原因在于，在现在的市场情势之下，特别是在资产化运作已经不再是主流的大背景下，阿里巴巴更多地想要通过抛售与核心业务并不想干的资产来将自身的业务更加聚焦，将自身的精力更加集中。

一

无论是早前的出售银泰百货，还是现在的出售大润发，乃至更早以前的去资产化的操作，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以肯定的是，阿里巴巴通过出售这些资产，可以让自身的机体更加轻盈，可以让自身的运作更加健康。

当阿里巴巴一点一点地开始聚焦自身的核心业务，曾经的那个熟悉的阿里，正在朝着我们走来。

事实上，纵然是在现在的市场情势之下，阿里巴巴依然还是中国电商行业始终都无法回避的一个存在。

可以说，阿里巴巴真正将电商带入到了寻常百姓家，真正让人们实现了购物方式和消费方式的深刻改变。

然而，当阿里巴巴的发展如日中天，特别是当资本和流量开始丰沛，我们看到的是，阿里巴巴围绕着电商开始进行了一系列的资产化运作。

无论是阿里巴巴围绕着电商所进行的生态体系的搭建，还是阿里巴巴围绕着流量所进行的生态体系的搭建，无一不是这样一种现象的直接体现。

不得不说，在那个资本丰沛的年代里，阿里巴巴的确通过这样一系列的资产化运作，实现了自身的快速发展，规模优势的快速养成，并且成为了中国电商行业，乃至互联网行业首屈一指的存在。

然而，阿里巴巴之所以有那样的成就，其中一个很重要的原因在于，资产化运作方式的盛行以及资本和流量的丰沛所造就的。

当市场的红利被消耗殆尽，特别是当资本和流量的红利不再，阿里巴巴依然还用以往的资产化运作的方式来运行，开始遭遇到了越来越多的困境和难题。

我们看到的阿里巴巴在电商业务上的掉队，我们所看到的阿里巴巴在技术上的跟随，无一不是这样一种现象的直接体现。

事实证明，仅仅只是以资产化运作为主导的发展模式，业已无法给阿里巴巴带来新的增长动能，甚至还成为了阿里巴巴的拖累。

欲要改变这一点，仅仅只是像张勇那样进行组织架构的升级，仅仅只是像张勇那样进行业务层面的挑战，是远远不够的。

对阿里巴巴进行去资产化的操作，让阿里巴巴更加聚焦，让阿里巴巴重拾在电商上的荣耀，成为了接棒张勇的蔡崇信、吴泳铭必然需要思考的重要课题。

正是在这样一种情况下，我们才看到了当蔡崇信、吴泳铭执掌阿里巴巴之后，开始了以蔡崇信为主导的去资产化的操作，以及以吴泳铭为主导的拥抱AI的一系列的操作。

二

复盘阿里巴巴正在进行这的去资产化的操作，我们可以非常明显地看出，阿里巴巴想要通过这样一种方式将有限的资源集中到自身的核心业务上，通过聚焦核心业务来找到更多的发展突破口。

实践证明，通过蔡崇信、吴泳铭的操作，阿里巴巴的确出现了止跌回升的势头。

无论是股价的逐步回升，还是核心业务的逐步回归正轨，无疑不是这样一种现象的直接体现。

当阿里巴巴开始聚焦核心电商业务，我们看到了以品质直播带货、强势电商出海和优质88VIP为代表的一系列的操作的出现。

如果对于阿里巴巴的这些改变进行分析和总结的话，不难看出，阿里巴巴更多地从核心业务上来做文章，更多地从存量的用户、存量的业务和存量的市场来做文章，而非从外部的资产化的业务来做文章，无疑是一个重要表现。

可以说，阿里巴巴的这样一系列聚焦核心电商业务的操作，才是真正与时下的市场相契合的发展方式和方法。

无论是对于现在的电商玩家们来讲，还是对于现在其他的互联网玩家们来讲，它们都不再将关注的焦点，聚焦在资产化运作的方向上，而是将更多关注的焦点，聚焦在核心业务的发展上。

在这样一个过程当中，

我们看到了拼多多所进行的平台治理的出现，

我们看到了京东凭借着自身对于产业链、供应链的打造所衍生出来的以京东采销为主导的新模式，

我们看到了腾讯通过聚焦核心业务所开启的「老树发新芽」的焕新……

一切的一切都在告诉我们，阿里巴巴正在通过这样一种去资产化的操作开始将自身发展的重点一点一地聚焦在自身的核心电商业务；阿里巴巴正在通过这样一种去资产化的操作开始回归一点一点地回归到行业的主流。

可以肯定的是，随着阿里巴巴的业务的逐步聚焦，我们将会看到电商行业更加关注质量，而非关注规模的全新发展周期的来临。

在这样一个阶段，

真正比拼电商玩家们的，将不再是生态圈的规模，而是自身业务的质量；

真正比拼电商玩家们的，将不再是浅藏辄止的资本运作，而是自身业务的精耕细作。

三

阿里巴巴之所以受到资产化的拖累，之所以会受到非核心业务的掣肘，其中一个很重要的原因在于，阿里巴巴这样一头大象转身的速度，并未跟得上时代转身的速度。

现在，阿里巴巴正在出售的资产，其实是它在当时的市场情况之下购买到的资产，这些资产让以前的那个阿里巴巴的体量，得到了很大的提升。

可以说，正是凭借着阿里巴巴的资产化运作，阿里巴巴才成为了那个时代名符其实的佼佼者。

然而，当资产化运作的模式不再奏效，特别是当资本和流量的红利不再，依然还是固执地坚持以往的资产化运作的发展模式，必然会遭遇到这样那样的困难。

我们看到的阿里巴巴的市值的一路走低，甚至被后来的拼多多所超越，其中一个很重要的原因在于，阿里巴巴这个大的数字经济体，缺少了一个真正可以支撑起庞大生态体系的「拳头产品」。

更为确切地说，阿里巴巴在自身的核心电商业务这个「拳头产品」上，开始一点一点地失焦。

对于现在的互联网玩家们来讲，真正与时代的节奏同频的发展模式，其实就是以传统的核心业务为出发点的新升级与新改造，而非资产化运作的发展模式。

对应到阿里巴巴的身上，其实它更加应该去思考的是，如何找到对自身的核心电商业务进行升级与改造的方式和方法，以此来打开新的增长极。

一方面，阿里巴巴可以通过全面拥抱AI的方式，寻找改造核心电商业务的方式和方法。

我们看到的AI对于电商效率的提升，我们所看到的AI对于电商模式的改造，我们所看到的AI对于电商体验的升级，无一不是这样一种现象的直接体现。

另外一方面，阿里巴巴可以通过精耕细作原有的电商业务，实现存量业务更多的发展的可能性。

我们所看到的阿里巴巴的淘宝所奉行的品质直播的发展路线，我们所看到的阿里巴巴的淘宝上的88VIP的出现，无一不是这样一种现象的直接体现。

除了以上两个层面的操作之外，另外一个很重要的方面，便是阿里巴巴正在持续进行着的，去资产化的操作。

如果我们将阿里巴巴围绕着核心业务进行的升级与改造的操作，看成是一种刀刃向内的改革的话，那么，阿里巴巴正在进行着的去资产化的操作，则是一种刀刃向外的改革。

当阿里巴巴的这样一「内」一「外」的改革相互协同，它才能根治阿里巴巴的「病」。

结语

如果对于阿里巴巴正在进行着的去资产化的操作进行总结和定义的话，我们完全可以用「阿里还账」来形容。

对于阿里巴巴来讲，所谓的「还账」，其实同样是一个在寻找与当下这个时代新的同频共振的方式和方法的过程。

如果说，阿里巴巴的资产化运作，让阿里巴巴成为了那个资本和流量丰沛的时代下的佼佼者的话，那么，现在这样一场以蔡崇信、吴泳铭为主导的去资产化的操作，更像是一个阿里巴巴找回自我，重新出发的过程。

有了阿里巴巴以拥抱AI为代表的刀刃向内的改革，有了阿里巴巴以去资产化为代表的刀刃向外的改革，阿里巴巴正在通过这样一「内」一「外」的方式，打开增长的新方式。

当阿里开始「还账」，阿里开始变得清醒了。

当阿里变得清醒，一个全新的周期来临了。

京东，背向阿里

对于现在的阿里来讲，去资产化，依然还是重中之重。

即使蔡崇信、吴泳铭重新执掌阿里之后持续不断地进行去资产化，至少从现在的情况来看，阿里依然还在经受着资产过重的拖累。

近来，阿里将银泰百货，便是这一现象的直接体现。

如果我们将阿里出售银泰百货的操作，看成是一种自我剥离的话，那么，现在京东的相关操作，则是更多地对自我的机体进行一遍又一遍地粘贴，以抵挡这样一场有关周期的寒冬。

无论是京东提前发放年终奖，还是京东宣布全员20薪，无一不是这样一种现象的直接体现。

可以说，刘强东正在用这样一种方式将「兄弟们」聚拢在一起，通过一层又一层的粘贴来抵挡这个冬季的寒冷。

如果我们将阿里去资产化的相关操作看成是「向外扔」的话，那么，京东「聚人气」的相关操作，则是「向里扒」。

京东的「向里」，与阿里的「向外」，形成了一次鲜明的对比。

在这样一种对比之下，我们看到的是，同为电商赛道的两家公司应对这样一个寒冬的不同策略。

反阿里之道而行，无疑是对京东近段时间以来的相关操作的最好诠释。

一

京东，并不是从一开始就是反阿里之道而行的，特别是在互联网行业的热潮正如日中天的时候，尤为如此。

那个时候的阿里，无论是在电商行业，乃至是在整个互联网行业，几乎都稳坐头把交椅。

那个时候的京东，更多地表现出来的是对于阿里的跟随和模仿。

无论是模仿阿里围绕着电商所进行的生态布局，还是模仿阿里对新零售、社交电商等新概念、新模式进行投资，无一不是这样一种现象的直接体现。

站在现在，如果对于那个时候京东的一系列操作进行复盘，不难看出，并不仅仅只是京东，纵然是其他的互联网玩家们，几乎都在跟随和模仿着阿里的相关操作。

实践证明，在当时的市场境况之下，对于阿里巴巴的操作进行模仿和跟随，保证了京东可以保持与阿里的竞争态势稳定，保证了京东可以实现其在电商行业的优势地位，做到不掉队。

在拼多多、抖音等新生的玩家们并未崛起的时候，京东是唯一可以和阿里巴巴掰手腕，甚至打上一仗的玩家。

对于京东来讲，对于阿里的模仿和跟随，仅仅只是在当初那个市场情势之下做出的正确的选择。

这，保证了京东避免犯战略性的错误，可以在阿里的夹缝之下求生，乃至获得发展。

京东与阿里的缠斗，不仅让整个电商行业的活力得到了提升，同样让消费者多了一个差异化的新选择。

至少从现在的情况来看，对阿里的模仿和跟随，其实，京东自己是最大的受益者。

正是因为京东对于阿里的模仿和跟随，外界总是会对京东有所低估，纵然是马云曾经也说过，阿里的目标是培养更多的京东，让它们挣钱。

不过，或许只有刘强东自己才能知道京东与阿里的差异在哪里，或许只有真正了解京东的人才能知道京东之于电商的独特意义。

从某种意义上来讲，京东的存在，让外界看到了电商在阿里的模式之外，应当有一个新的表达。

无论是京东自建物流，还是京东自营，无一不是这样一种现象的直接体现。

正是得益于京东之于阿里的「反面」，我们才知道了电商原来还可以这么做。

二

对于阿里的跟随和模仿，同样给京东带来了相似的问题。

无论是资产化过重，组织臃肿，乃至是流量困局，无一不是这样一种现象的直接体现。

于是，当阿里巴巴的市值开始被一点一点地降低，市场一点一点地被挤兑的时候，京东遭遇到了同样的尴尬和困难。

正是在这样一种情况下，我们才看到了类似刘强东的「兄弟论」，京东的裁员等一系列事件的发生和出现。

如果我们将京东的这些操作放置于当时的整个互联网的大环境来看的话，便会看出，这并不是什么大事。

对于京东来讲，它只不过是在经历其他的互联网玩家们正在经历的困境和起伏而已。

这个时候，京东其实是需要反思的。

它需要反思的，并不仅仅只是对于阿里的模仿和跟随究竟是对试错，同样需要反思的是，自身的商业模式所存在着的优势和劣势。

正是在这样一种情况下，我们看到了以徐雷的去职为代表的一场新反思的开始。

经历了一段时间的蛰伏与沉淀，京东开始找到了自身的优势和劣势，开始找到了一条真正属于自己的发展新方向。

无论是京东与产业链、供应链的深度融合，抑或是以京东采销为代表的新电商模式的挖掘和再造，我们都可以看出，京东开始穿过模仿和跟随阿里带来的阴影，找到了属于自己的新方向。

如果我们对于当下的京东进行总结和定义的话，不再唯阿里马首是瞻，而是开始真正认识到自身的优势和方向，并且通过实践将自身的这些优势发扬光大，无疑是一个重要方面。

正是这样一种情况下，我们才看到了京东对于京东采销的持续发力，京东对于产业链、供应链的持续赋能和改造，京东对于自我模式的调整与优化。

可以说，京东通过刀刃向内的方式，找到了与当下的市场同频共振的方式和方法，并且真正让自身可以穿越周期的黑暗，迎来新的光芒。

如果对于这样一个阶段的京东进行总结和定义的话，一点一点地找回自己，一点一点地认识到真正的自己，无疑是一个重要方面。

当京东一点一点地找回自己，我们开始发现，京东原来可以有如此多的独特性，并且可以凭借着这些独特性，可以做出如此多的电商方面的创新。

从某种意义上来讲，京东为当下的互联网玩家们提供了一种穿越周期的黑暗的「京东路径」。

三

如果我们对于「京东路径」进行总结和定义的话，不再对于阿里进行简单地跟随和模仿，而是更多地做自己，乃至是反阿里之道而行，无疑是一个重要方面。

正如文章开头所提到的那样，当阿里还在通过去资产化的方式「向外扔」的时候，京东开始了通过提前发年终奖、全员20薪酬以及对于京东采销的持续加码来「向里扒」。

如果我们对于京东这一系列的操作进行总结和定义的话，不难看出，真正将钱花在刀刃上，无疑是一个重要表现。

不得不说，刘强东的这些操作，的确可以在一定程度上鼓舞京东的士气，特别是激发京东内部「兄弟们」的活力和积极性。

然而，我们同样要看到的是，仅仅只是一味地「向里」是不够的。

对于现在的京东来讲，在稳定住军心之后，真正需要做的是，对于外部的业务，特别是对于新的业务的孵化与挖掘，以业务的向外发展来支撑组织的内部变革。

只有这样，京东才能实现「内」和「外」的结合，而非仅仅只是将改变体现在内在上。

事实上，当下一场全新的变革，正在电商行业上演着。

无论是阿里巴巴对于AI的全面拥抱，还是拼多多所开启的新下沉市场，乃至是数实融合所引发的数字化的转型和升级，无一不再向我们展示着电商行业正在发生着的深刻变化。

京东在内部有了新的作为之后，更加需要的是，将更多的精力聚焦在新的技术上，聚焦在新的市场上，聚焦在新的模式上。

当京东实现了这样一种内外结合之后，当京东的内部操作，有了外部业务的支撑之后，它的发展才能真正进入到一个全新的阶段。

结语

京东，业已从顺阿里之道而做的发展周期，进入到反阿里之道而行的发展周期。

这，告诉我们，经历了一段时间的沉淀与反思之后，京东开始找回自我，开始自我觉醒。

无论是京东采销的持续发力，还是京东与产供的深度融合，无一不是这一现象的直接体现。

从非阿里做不做，到凡阿里做不做，京东开始走出一条穿越当下发展周期的「京东路径」。

当「京东路径」的脚印逐渐清晰，一个全新的发展周期，开始拉开了序幕。

雷军开始整顿车圈

00后整顿职场讲的是，年轻的职场一族们对于职场上的不合理的现象，反手给出一个基于他们理解或语境的反击。

这看似有违常理，但却是他们像传统的陋习和模式的宣战。

事实上，在造车圈，类似00后整顿职场的事件，同样正在发生着。

正如00后是新入职场的新新人类一样，对于业已在造车赛道上浸淫多年的老炮们而言，雷军同样是一个新人。

然而，正是这样一个新人，正在用自己对于造车的理解，正在用他自己的思想，整顿着格局业已确定的车圈。

这一点，我们可以从小米与小鹏、理想、蔚来为代表的「造车三剑客」在充电补能网络上的合作上，便可以看出一丝端倪。

这种操作，不仅让人眼前一亮，而且还将人们对于车圈的看法带入到一个全新的高度。

其实，早在小米与蔚小理合作之前，雷军便开始了对于车圈的自我理解，并且迅速将这一理解化为了行动。

无论从小米SU7上，还是从雷军对于造车的理解上，我们都可以看出这样一种端倪。

早在今年早些时候，雷军就曾经建议长城汽车董事长魏建军，将小米的完整生态系统纳入到长城汽车旗下的所有品牌当中。

对此，魏建军第一时间给予了正面的回应。

不出意外的话，未来，我们还将会看到更多有关雷军整顿车圈的事件的发生。

一

事实上，表面上看正在进行得如火如荼的造车赛道上，其实，的确是需要这样一场整顿的。

说到底，现在的造车市场，依然还是以资本为主要驱动力的粗放式的发展模式的延续，无论是对于小米这样的现金储备充足的玩家们来讲，还是率先被资本市场垂青的蔚小理们而言，几乎都没有摆脱这样一种发展模式的牵绊。

不得不说，以资本为主要驱动力的发展模式，的确可以在一定程度上获得快速的成长，占得先机。

然而，让资本的效能不再，特别是当规模效益开始下降的时候，以资本为主要驱动力的发展模式，开始面临越来越多的难题。

对于当下那些成长于这样一种模式下的造车赛道上的玩家们来讲，无疑正在遭遇着这样的困难和挑战。

如何摆脱以资本为主要驱动力的粗放式的发展模式，如何摆脱以规模效应为主导的发展模式，开始成为越来越多的造车玩家们必然需要思考的重要课题。

在这种情况下，造车赛道上业已打得头破血流的玩家们，其实是需要雷军这样的「鲶鱼」的。

从表面上来看，雷军的加入，让造车赛道又增添了几分的不确定性。

实际上，从雷军与魏建军对谈以及小米与蔚小理开展合作，我们可以越来越多地感受到的是，雷军的加入，其实并不完全都是坏事，他至少可以将造车赛道的蛋糕做大，从而让更多的造车玩家们获益。

无论是将小米的生态系统融入到长城旗下的所有车型，还是与蔚小理开展的充电系统的合作，我们都可以看出，雷军其实都在试图做大造车赛道的蛋糕，而非与业已在造车赛道上浸淫多年的玩家们正面开战。

可以说，只有经过雷军这条「鲶鱼」的整顿，造车赛道上的蛋糕，才能进一步做大，才能找到存量时代下更多的发展可能性。

二

如果说，雷军做大蛋糕，而非切分蛋糕，才是他整顿车圈的具体体现的话，那么，造车赛道的发展，业已走入到新的转折点上，无疑是他得以整顿车圈的内在原因，也是必然之举。

深入分析雷军带领小米可以挤上造车的赛道的深层次原因，不难看出，除了小米有充足的现金储备之外，另外一个很重要的原因在于，小米业已打造出来了涵盖了人、车、家的全生态。

这样一套涵盖了人、车、家的全生态，除了可以给小米造车带来潜在的种子用户之外，更为重要的一点在于，这样一套全生态可以真正将造车引向一个全新的发展阶段。

原因在于，以往我们所看到的造车玩家们，其实都是从造车来出发，通过造车来获得发展的可能性。

然而，造车却并不是一个仅仅只是造车就可以做大的存在。

除了造车之外，它更加需要的是一个大型生态的赋能和加持，才能得以完整和实现。

正是因为如此，我们才看到了蔚来下场做过手机，吉利下场做过手机。

说白了，它们之所以会下场做手机，其中一个很重要的原因，就在于它们试图通过打造一个涵盖了人、车、家的全生态来提升造车的想象空间，来做大造车的蛋糕。

现在，蔚来、吉利没有做成的事情，却被小米做到了。

可以说，正是有了这样一套涵盖了人、车、家的全生态，才真正将小米造车的想象空间提升到了一个全新的高度。

毫不夸张地说，只有真正打造了一个大型的生态系统的造车玩家，才能释放新的想象空间，才能真正成为造车赛道上的胜利者。

除此之外，造车赛道的竞争，其实开始从驱动方式的竞争，进入到驾驶方式的竞争的新阶段。

无论是特斯拉不断地推进FSD的落地，还是华为、百度将自身的智驾技术落地到造车玩家们的身上，我们都可以看出这一点。

可以说，雷军对于车圈的整顿，有助于造车玩家们可以将更多的精力聚焦在以自动驾驶为代表的新竞争点上。

三

当高合开始退场，当哪吒开始出现困难，当极越开始轰然倒塌，越来越多的造车玩家们开始被淘汰出局。

透过这些现象，一方面，我们看到了造车赛道洗牌的进一步加剧；另外一方面，我们看到了看似风光无限的造车玩家们，其实蕴藏着不少的危机。

无论是利润率的持续低迷，还是市场份额的日趋饱和，无一不给造车玩家们带来越来越多的困难和挑战。

纵然是那些业已挤上造车的牌桌上的玩家们，亦不例外。

在这样一种情况下，增加自身的利润率，提升自身的科技附加值，拓展自身的业务新边界，无疑是摆在每一个造车玩家们面前必然需要思考的重要课题。

其实，造车玩家们真正要达成的，正是雷军现在业已做成的。

无论是涵盖了人、车、家的全生态，还是基于造车的较高的利润率，乃至是基于小米的市场份额，无一不是如此。

说到底，雷军整顿车圈，其实就是想要让造车可以在一个全新的视野之下，可以在一个全新的理念之下竞争，而非仅仅只是一味地卷融资，卷用户，卷市场。

对于现在的造车赛道上的玩家们来讲，他们需要的，其实正是雷军正在做的。

可以说，通过雷军对于当下车圈的整顿，造车赛道上的玩家们可以获得新的增长的可能性，等于是雷军将它们带离了原本的竞争范本和逻辑，从而打开了一个全新的市场。

只有突破了现有的发展瓶颈，只有打破了现在的增长天花板，才能将自身的发展带入到一个全新的阶段。

从这样一个角度来看，雷军开始整顿车圈，更像是一场对于造车赛道上的玩家们业已形成的顽疾的宣战。

只有经历了这样一场整顿之后，造车赛道的发展，才能再度实现正向的变迁，而非陷入到无休无止的内卷化的恶性竞争之中。

结语

后来才杀入到造车赛道上的雷军，业已挤上了造车赛道的牌桌，并且开始了对于造车赛道的整顿。

这，像极了00后初入职场的年轻人们对于职场的那场整顿。

毫无疑问的是，雷军对于车圈的这样一场整顿，有助于将造车赛道的蛋糕做大，有助于将造车带离业已内卷化非常严重的传统的竞争模式。

当雷军开始整顿车圈，一场全新的战局开始拉开了序幕。

对于造车赛道上的玩家们来讲，放弃传统的零和博弈思维，真正通过报团取暖的方式做大蛋糕，不断地打开新天窗，才能越过寒冬，迎来明媚的春天。

腾讯隐身，令人生畏

用「转折点」来形容现在的互联网行业，或许是一点都不为过的。

所谓的「转折点」的具体的体现就在于，以往经典意义上的互联网模式的失效，以及以反互联网模式为代表的新模式的崛起。

即使如此，一众的互联网玩家们，依然还在将流量看成是终极追求，依然还在将平台看成是商业形态。

然而，正是在这样一个情况下，我们却看到了腾讯的隐身。

事实上，与其说腾讯隐身了，还不如说，腾讯业已开始将发展的重点从互联网时代的C端，转移到了后互联网时代的B端了。

如果用腾讯汤道生的话讲，腾讯正在从消费互联网时代进入到产业互联网时代。

当这一迹象开始在腾讯身上越来越多地发生，腾讯需要做的，是找到与产业互联网时代相契合的打法。

透过腾讯的隐身，我们并不仅仅只是应当看到腾讯一家公司整体战略的转变，而是应当看到整个互联网行业正在发生着的深刻而又彻底的变化。

毫无夸张地说，隐身的腾讯，令人生畏。

一

事实上，流量的见顶，经典互联网模式的逐渐失灵，正在开始越来越多地出现。

对于腾讯来讲，仅仅只是延续以往的发展模式，要么会将自身的发展带入到死胡同里，要么会在原有的发展模式之下亦步亦趋，难有成就。

与其这样，还不如借助自身在互联网时代的积累，去开辟一条全新的道路。

正是在这样一个大背景下，我们看到了腾讯方面对于B端的持续加码和投入。

借助AI的方式对于腾讯现有的产业链和业务版块进行重整，自然是不必说了。

现在，我们看到腾讯越来越多的产品线开始出现AI的影子，我们看到腾讯越来越多的业务版块因为有了AI的加持而焕新。

可以说，腾讯将大船的航向掉头的一个最为直接的体现，便是借助以AI为主导的新技术，对于腾讯自身发起一场深度而彻底的改变。

用「刮骨疗毒」来形容现在的腾讯，或许是再合适不过了。

除了不断地强化对于自身业务和产品的改造之外，腾讯同样在不断地强化自身与金融、教育、零售等诸多产业的深度融合。

其中，腾讯与这些产业进行深度融合的一个最为直接的体现，便是对生长于这些产业的B端用户进行深度赋能和改造。

综上，如果我们对于腾讯对于B端市场的投入进行总结和定义的话，一方面，对于自身进行深度的影响和改造，另外一方面，对于与自身相关的B端产业用户进行深度的影响和改造。

无论是从自身着手，还是从外部的B端用户着手，有一点可以确认的是，腾讯不再关注纵向上的规模增长，而是开始关心纵向上的产业深度的增长。

当腾讯开始挖深井的时候，它需要的不再是像以往那样冲到台前，而是开始更多地去关注内在，开始更多地思考自身从底部赋能产业的方式和方法。

正是在这样一种情况下，我们才看到了腾讯的隐身。

一边敢于对自己动刀，一边敢于对相关产业动刀，这样的腾讯，着实让人害怕。

二

如果说目标对象的转移让腾讯开始隐身的话，那么，商业模式的嬗变，则决定了腾讯不再需要像以往那样走到前台。

回顾以往腾讯的商业模式，其实就是需要将尽可能多的流量吸引到自身的平台上，然后对这些流量进行转化来实现自身的商业价值。

为了达到这一点，腾讯就需要不断地延伸自身的边界，就需要不断地做大自己的规模，就需要不断地丰富自己的产品线和业务模块。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的规模一点一点地开始变大，腾讯从一个瘦小的，变成了一个笨重的大。

当互联网的转折点来临，特别是当规模增长的天花板日益迫近，仅仅只是靠规模效益的商业模式开始受到越来越多的挑战。

我们看到的，阿里巴巴被资产化所拖累的想象，其实同样在腾讯的身上发生着。

对于腾讯来讲，必然需要改变以规模效益为主导的商业模式，才能将自身的发展带入到一个全新阶段。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的商业模式开始了一场深度嬗变。

如果对这样一场嬗变进行总结和定义的话，不再追求规模的增长，而是开始以产业的改变来寻找新的增长点，无疑是再合适不过的了。

以产业的改变来寻找新的增长，其实，就是腾讯的增长，不再是以腾讯的增长为主要体现的，而是以腾讯所赋能的产业的增长为主要体现的。

在这个时候，腾讯不需要走在前台，而是更多地需要站在这些产业的身后，更多地需要对这些产业进行深度的赋能。

当这些产业改变了，当这些产业的供给与用户的需求实现对接了，成交达成了，那么，腾讯同样可以通过上游的赋能和改造来分得一杯羹。

换句话说，腾讯现在的商业模式，其实是数实融合的商业模式。

在这样一种商业模式之下，腾讯不需要做大自身，而是需要建立与诸多行业和场景的连接。

借助这一点，腾讯同样可以实现规模的增长，只不过是这样一种规模的增长，并不是以传统意义上的自我的规模的增长为体现的，而是以与之联系的产业的嬗变和增长为体现的。

正是因为如此，我们才看到了腾讯的隐身。

三

除了腾讯的目标对象的转移、商业模式的跃迁导致了它的隐身之外，导致腾讯隐身的另外一个原因在于，腾讯的底层驱动技术的变革。

如果我们对以往腾讯的底层驱动技术进行总结的话，互联网技术，无疑是再合适不过的了。

当互联网技术是腾讯的底层驱动技术的时候，腾讯就需要不断地通过「互联网+」的方式来不断地将自身的触角深入到不同的场景，不同的业务，不同的产品当中。

在这个过程当中，腾讯必然会走到前台，必然会不断地扩大自身的规模。

当互联网技术开始蜕变，以大数据、云计算、区块链和AI为代表的新技术开始逐渐成熟和完善。

在这样一种情况下，腾讯的底层驱动技术，同样开始从互联网技术，蜕变成为了这些新的技术。

同互联网技术需要不断地「+」不同，以大数据、云计算、区块链和AI为代表的技术，更多地需要的是与产业的深度融合，让产业本身发生嬗变，才能发挥自身的效力。

这个时候，腾讯不再需要像以往那样持续不断地用「互联网+」来扩大规模，而是需要不断地用大数据、云计算、区块链和AI技术来深入到产业的内部，对产业内部的元素、流程和环节进行改造，从而带来产业的升级，以此来达成供给侧的升级，最终满足消费者的需求。

这时，腾讯是不需要走到前台的，而是需要深入到产业之中的，而是需要强化对产业的融合的。

正是在这样一个大背景下，我们才看到了腾讯的隐身。

当腾讯甘愿走到幕后，特别是当腾讯敢于当产业的「孺子牛」，这样的腾讯，其实是令人生畏的。

结语

毋庸置疑的是，现在的互联网行业，正在发生一次转折。

正是在这样一个转折点上，我们看到的是，曾经真正意义上的头部——腾讯开始一点一点地隐身。

说到底，腾讯目标对象的改变、商业模式的嬗变以及底层技术的跃迁，最终导致了这一点。

由此来看，隐身的腾讯，远比走到台前的腾讯，更加令人生畏。

它，预示着腾讯的嬗变正在发生，同样暗示着行业的风向，正悄然改变。

腾讯尚且如此，更何况其他的玩家们呢？

李彦宏救不了极越

突生变故的极越汽车，非但影响了整个造车赛道，同样还影响到了投资极越汽车的百度和吉利。

更为可笑的是，其中一个很重要的原因就在于，百度和吉利投资了极越汽车。

就在百度方面表示将会为极越汽车的「智驾」和「地图导航」兜底之后，舆论的焦点开始被引向了百度，乃至被引向了李彦宏。

究其原因，最为根本的一点在于，百度曾经投资过极越汽车，并仅仅只是限于投资，却并未对极越汽车的管理有所作为。

面对这种情况，以往那些因投资方过度干预被投资方的管理和运作而导致的战略失策的败局，依然历历在目。

百度和李彦宏却因为没有过度干预极越的管理而备受非议，不免让人费解。

如果仅仅只是百度投资过极越，就简单地将极越的倒掉与百度，甚至李彦宏联系在一起的话，未免有些太过简单和武断了。

事实上，极越的倒掉，并不仅仅只是因为百度的投资，而是更多地在于极越战略的失败以及造车赛道的竞争开始进入到白热化。

从某种意义上来讲，百度救不了极越，李彦宏救不了极越，极越真正需要的是，如何自救。

欲要认识到这一点，我们就必然需要将极越汽车放置于造车的大浪潮里，我们就必然需要厘清极越汽车与百度，乃至与吉利汽车之间的联系。

否则，如果仅仅只是将极越汽车的倒掉与百度联系在一起，那么，非但无法得出极越汽车倒掉的真正原因，甚至还让李彦宏背上无名之锅。

一

提及百度投资极越汽车，我们就不得不说提及那个被资本吹大泡沫的造车赛道，我们就不得不回到那个造车赛道野蛮生长、疯狂燥热的年代里。

可以说，在那个时候，并不仅仅只是百度，纵然是其他的玩家，无一不再进行造车上的布局，无一不再将自身的触角深入到造车的赛道上。

如果站在以往的那个时代背景下的话，百度对于极越汽车的布局和投资，其实是没有任何问题的。

造车赛道的竞争，必然从以新能源为代表的驱动方式的竞争，进入到以智驾为代表的驾驶方式的竞争，正在成为一条愈发明晰的路线图。

看看特斯拉在FSD上的投入，看看以奔驰、大众为代表的传统汽车巨头们对于智驾的布局，我们无时无刻不再感受到，造车赛道的竞争，正在进入到一个全新的战局之中。

如果我们将对于新能源汽车的布局，看成是造车玩家们在汽车工业的擂台上，站稳脚跟的首要条件的话，那么，造车玩家们对于智驾的布局，则直接关系到它们能否在造车赛道的深水区里取胜，直接关系到它们与传统造车豪强们的竞争过程当中，能否占得先机。

提及智驾，我们就不得不提及百度在智驾上的布局和探索。

毫不夸张地说，百度是国内率先将AI技术应用到驾驶领域的玩家。无论是萝卜快跑的落地，抑或是百度的AI技术在造车玩家们身上的不断应用，无一不再向我们展示这一点。

站在这样一个角度，如果我们再去看待百度投资极越汽车这件事，便会看出，百度之所以会投资极越，除了对曾经如火如荼的造车赛道进行布局之外，更多的原因在于，百度看到了AI技术在汽车工业上的应用，百度看到了造车赛道的竞争必然会从驱动方式的竞争，进入到驾驶方式的竞争。

因此，百度投资极越，非但并不是一个败笔，甚至还是其看到了造车赛道的竞争必然会进入到智驾阶段趋势，这还体现了百度的前瞻性。

由此看来，百度投资极越汽车，更多地体现了李彦宏对于造车赛道的提前预判，更多地体现了百度对于造车发展趋势的提前预知，绝非仅仅只是外界所认为的一大败笔这么简单。

二

极越汽车的王国，之所以会轰然崩塌，其中一个很重要的原因在于，极越汽车仅仅只是用互联网的思维与逻辑来看待造车，并未找到与造车赛道真正契合的发展模式和方法。

认识到这一点，我们才能看到，极越汽车的倒掉，更多地是其模式和打法并不适应当下的造车赛道的体现，而非是李彦宏的决策失败所致。

事实上，当造车赛道蔚然成风，特别是当越来越多的资本机构和互联网巨头将发展的目光投向造车赛道的时候，造车赛道一度被认为是「下一个互联网」，甚至还有人喊出了「用互联网的模式来造车」的豪言壮语。

实践证明，如果仅仅只是站在资本的视角的话，造车赛道，其实是和互联网，并没有太多的区别的。

然而，如果我们站在行业的角度，特别是站在造车业已进入到深水区的转折点上，便会看出，所谓的造车，其实并不仅仅只是简单意义上的互联网的拷贝，而是更多地一个有着自身特质的全新的存在。

对于造车的玩家们来讲，仅仅只是简单地拷贝与复制互联网的模式和方法，虽然可以在一定程度上获得发展，但是，等到造车赛道的竞争进入到新阶段之后，仅仅只是简单地复制和拷贝互联网，必然会陷入到死胡同里。

可以说，极越汽车的倒掉，正是这样一种现象的最为直接的体现。

无论是外界爆出的极越汽车一场直播几十万的损耗，订单却屈指可数，还是外界爆出的夏一平对于市场营销侧的过度关注，我们都可以看出，其实极越汽车就是在用互联网的思维和模式来造车，而并未真正找到与造车赛道相契合的发展模式和方法。

当造车赛道的竞争还处于资本驱动的发展阶段的时候，极越汽车的这样一种打法，是有效的。

然而，等到以资本输血为代表的发展模式开始失灵，进入到以造车玩家们自我造血的发展阶段之后，极越汽车的这样一种发展模式开始遭遇到越来越多的困境和弊端。

因此，极越汽车的倒掉在于其在用互联网的方式来行造车之实，并不仅仅只是因为百度投资了极越汽车。

三

越来越多的迹象开始表明，造车赛道的洗牌，正在变得深入而彻底。

如果我们将以往造车赛道的洗牌，看成是一场以资本为主要驱动力的洗牌的话，那么，现在的造车赛道的洗牌，更多地是以市场占有率、技术复合率为主导的洗牌。

简单来讲，造车赛道的洗牌，正在变得深入、全面和彻底。

在这样一个阶段，真正考验造车玩家们的，并不仅仅只是产品本身，还要考验造车玩家们的市场占有率，还要考验造车玩家们的技术复合率，还要考验造车玩家们的自我造血能力。

对于任何一个造车玩家们来讲，如果没有一定的市场规模，如果没有一定的技术复合率，如果没有一定的自我造血能力，特别是没有以AI为主导的自动驾驶的加持，那么，在这样一个深度洗牌的阶段，是很难继续留在造车的牌桌上的。

当极越汽车倒掉，我们看到了很多的极越汽车用户，乃至是很多的消费者对于极越汽车的产品，给予了很高的评价。

然而，仅仅只是有好的产品，却没有相当体量的市场规模，那么，极越汽车是很难走出一条自我造血的发展道路的。

这一点，我们可以从早先于极越倒下的威马汽车、高合汽车，看出一丝端倪。

说到底，仅仅只是依靠资本的输血，却没有找到一条自我造血的发展模式和方法，纵然是再好的产品，纵然是在光鲜亮丽的投资背景，都是难以留在造车的牌桌上的。

可能有人会拿小米汽车来驳斥这一论点。原因在于，小米汽车的入局时机，并不算早，但是，它依然可以在如此被动的背景下，取得傲人的成绩。

然而，如果我们将小米汽车与小米创始人卢伟冰有关小米砸100亿美元挤上造车的牌桌相联系的话，便会得出一个完全相反的看法。

从某种意义上讲，小米造车的模式，其实是在自我投资，更为确切地说，小米是在用其生态下的其他业务来为造车业务进行输血，并且以其他的业务来反哺造车，才获得了如此巨大的成功。

从本质上来讲，这得益于小米自身庞大的生态链条，以及完善的产品和用户体系。

对于极越来讲，其实是缺少小米这样的自我输血，自我反哺的基础条件的。

当造车赛道的竞争开始变得深入而全面，李彦宏作为一个战略投资者，其实是无法为极越汽车进行如此全链条、多角度的输血的。

从这样一个角度来看，百度仅仅只是可以对极越汽车进行某些方面的布局，却无法对极越汽车进行全链条的赋能，而极越汽车又没有市场占有率以技术复合率的强大支撑，才是它陷入困局的真正原因。

当极越汽车需要像雷军一样的全链条、全方位的赋能，才能得以留着牌桌上的时候，对于李彦宏来讲，其实是无力回天的。

结语

仅仅只是将极越汽车的倒掉，归结到百度，乃至归结到李彦宏一个人的身上，其实是不公平的。

从某种意义上来讲，极越汽车，仅仅只是百度的一个投资项目而已，却并未是百度自家的产品。

事实上，并不仅仅只是百度有造车赛道上的投资布局，纵然是其他的玩家们，同样也有过造车赛道的布局。

李彦宏救不了极越，更多地是造车赛道的洗牌业已深入的开始，更多地是造车玩家们开始进入到自我造血阶段的标志，更多地是造车赛道的竞争开始进入到一个全新阶段的起点。

李彦宏救不了极越，极越真正需要的是一场自救。

雷军无暇顾及董明珠

当雷军在造车赛道上风生水起的时候，曾经和他有过一纸赌约的董明珠再度发声称，小米空调因专利侵权被罚50万元。

尽管小米相关方面对于董明珠所说的这件事情予以了否认，但是，以董明珠的影响力，如果放在以前，作为小米掌舵人的雷军，多多少少是应当有一些回应的。

深入分析雷军对于董明珠的喊话，并未作出回应的内在原因，不难看出，雷军在造车上的任务繁杂以及小米重心的逐渐转移，乃至格力与小米的发展状况的改变，无疑是一个最为重要的原因。

作为有志于在中国的造车赛道上有所作为的后起之秀，小米SU7的成功，并不能让雷军睡安稳。

如何在小米SU7成功发售的基础上，乘胜追击，继续打一个打胜仗，让小米汽车规模化、系列化，或许才是小米造车真正可以坐上牌桌的关键。

正如小米集团合伙人兼总裁卢伟冰在早前的一个采访当中所说的那样，自2021年宣布进军智能汽车领域以来，小米的现金储备已从1000亿元增长到1500亿元，100亿美元是造车上牌桌的门槛。

可见，小米方面对于造车的重视程度。毫无夸张地说，造车的成败，将直接关系到小米未来的成败。

当小米方面几乎将所有的精力都聚焦在造车上的时候，有关董明珠的喊话，雷军很难有时间做出回应。

因此，当董明珠再度喊话雷军，特别是质疑小米空调存在专利侵权的时候，我们并不仅仅只是需要将关注的焦点聚焦在董明珠和雷军的赌约再起上，而是需要将更多关注的焦点聚焦在小米造车上。

一

不可否认的是，雷军带领着小米杀入到了造车的赛道上，并且取得了巨大的成功，凭借着小米SU7，小米成功杀入到了造车的赛道上。

然而，我们同样需要看到的是，小米造车遭遇到的挑战，一点都不少。

毫不夸张地说，小米现在是在用其他的业务为小米造车输血，如果小米造车无法成功的话，势必会拖累其他业务版块的发展。

然而，我们同样需要看到的是，造车行业正在发生着一场深刻而全面的变革。

如果对于这样一场变革进行总结和定义的话，造车赛道洗牌的加速以及造车赛道的竞争进入到新阶段，无疑是一个主要方面。

看看极越汽车的倒掉，看看特斯拉的马斯克开始为了FSD的落地而四处奔走，我们就不难看出，造车赛道早已不再是仅仅只是凭借着PPT就能造车的时代，而是必然需要有造血能力和造车能力的新阶段。

的确，小米集团有着充足的现金储备，哪怕是拿出100亿美元挤上造车的牌桌，同样也不是问题。

但是，仅仅只是挤上牌桌还不够，如何在造车赛道上像小米在手机赛道上那样，占据一席之地，才是真正保证小米造车成功的关键。

在这样一种情况下，小米方面需要做的将自身在造车上的产品系列化、规模化。

于是，我们看到了小米SU7 ultra的出现，我们才看到了小米YU7的出现。

可以肯定的是，只有实现了小米汽车的系列化，规模化，并且让小米汽车真正在造车赛道上有一定的存量和规模，才能真正保证小米可以在造车的赛道上有所作为。

对于雷军来讲，小米SU7，仅仅只是让他带领着小米在造车赛道上成功迈出了第一步，小米想要在造车赛道上成功，乃至像手机赛道上一样有所作为，必然需要更多新的爆款的出现，必然需要小米造车进一步的发力。

当雷军将几乎所有的精力都集中到造车赛道上的时候，对于董明珠的喊话，其实是很难有精力去顾及的。

或许，正是因为如此，我们才看到了面对董明珠的喊话，雷军并未第一时间做出直接的回应。

二

如果说，小米造车正处在一个相对吃力的阶段，才让雷军难以抽身对董明珠的喊话做出回应的话，那么，当下小米业已打造出来了一个涵盖了人车家的全生态，并且触及到了类似董明珠的空调相类似的其他产业的腹地，或许才是另外一个主要原因。

我们都知道，小米生态的打造，一直以来都被看成是小米的「铁人三项」。

如果我们将小米手机和小米汽车看成是小米真正挤上牌桌的开路先锋的话，那么，以小米生态为代表的生态链，才是真正将小米的想象力带入到一个更大水平上的关键。

此番，董明珠喊话当中所提及的小米空调，正是小米生态的一个组成部分。

透过董明珠的喊话，我们可以非常直观地看到当下的小米生态其实业已延伸到了一个相当宽泛，相当丰富的水平。

毫不夸张地说，并不仅仅只有董明珠，纵然是其他的产品品类，小米方面同样都有所涉及。

因此，透过董明珠的喊话，我们需要看到的是，小米生态开始逐步完善和延伸的现实。

从另外一个侧面来看，我们需要看到的是，小米的发展业已进入到一个全新阶段，特别是小米的产品生态，业已非常完备的现实。

从这样一个角度来看，对于小米来讲，这，并不是一件坏事。

它，更多地让我们看到的是，小米的生态正在开始完善，小米的产品正在不断地丰富。

正是有了如此丰富的产品，以及由如此丰富的产品所建构起来的庞大的生态系统，小米才能真正摆脱将所有的赌注全部都下在手机、汽车的问题，真正实现全面的发展。

毫不夸张地说，小米本身强大的生态以及这个强大的生态，可以不断地为造车进行赋能和输血，才是小米造车可以得以持续，并且不会像其他单纯意义上的造车玩家们一样会陷入到资本链断裂的困局的关键原因所在。

三

对于董明珠的此次喊话，很多人总是会将其与她和雷军的「十亿赌约」联系在一起，甚至有人还一度猜测此次董明珠的喊话会再度引发新的赌约。

事实上，如果我们了解当下的市场环境以及当初「十亿赌约」的大背景，便会发现，所谓的「新赌约」只不过是外界一厢情愿的揣测而已。

回顾当初董明珠和雷军的「十亿赌约」，其实更多地是那个时候的格力和小米还有一定的差距，特别是小米，在那个时候，还是一个体量并不太大的存在。

在那个时候，董明珠和雷军之间的「十亿赌约」，不仅引发了话题，让格力和小米的品牌得到了提升，而且还吊足了外界的胃口。

无论是对于格力来讲，还是对于小米而言，其实都是一件双赢的事情。

时过境迁，无论是行业的发展，还是格力和小米两家汽车的发展，其实都已经进入到了一个全新的阶段。

对于现在的小米和格力而言，再度进行赌约，甚至再度让董明珠和雷军下场来加入论战，早已不是一件双赢的事情。

正如雷军在上一次谈及「十亿赌约」时所讲的那样，“五年内的赌注是输了，但是第六年我们赢了。后来很后悔，为什么要和董大姐打赌？现在反思是因为2013年的小米如日中天，信心爆棚敢跟格力比了，不能太盲目自信。格力是一家非常优秀的老牌制造企业。”

可以说，现在的雷军，无论是从心境上来看，还是从精力上来看，其实都已经发生了一场彻底的转变。

正是在这样一个大背景下，雷军其实是无暇顾及董明珠的。

值得一提的是，对于当下的中国企业来讲，对于当下的中国的企业家们而言，真正需要做的是，在这样一个寒冬下报团取暖，彼此给力，相互协作，才能走出这样一个漫长的冬季。

如果仅仅只是以看热闹的心态，如果仅仅只是以吃瓜的心态，对于董明珠和雷军的新赌约有所期待，那么，势必是低估了当下市场的大环境，势必会低估了董明珠和雷军这样的企业家的格局的。

结语

当雷军在造车赛道上风生水起的时候，特别是当他开始带领着小米造车迈进相当吃紧的发展阶段的时候，雷军已经自顾不暇，对于董明珠的喊话，其实更是无暇顾及的。

透过这一点，

我们需要看到的是，当下的造车赛道的竞争开始进入到白热化的发展阶段；

我们需要看到的是，小米的造车业已进入到相当吃紧的发展阶段；

我们需要看到的是，当下的市场环境业已发生着的深刻而全面的改变。

当雷军无暇顾及董明珠，透射出来的是，时代变了，曾经身处在时代里的人，同样也已变了。

回归的蔡崇信，回归的阿里

当蔡崇信和吴泳铭开始执掌阿里，一场去资产化的风暴，开始席卷阿里巴巴的各条业务线。

作为当初阿里巴巴布局新零售的重要一子，银泰百货的被卖掉，同样是这样一种现象的直接体现。

至此，阿里巴巴将进一步「变轻」，阿里巴巴将更加可以「轻装上阵」。

12月17日，阿里公告称，公司与另一名少数股东同意将银泰百货100%股权向由雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团出售，阿里就银泰出售的所得款项总额约为74亿元，预计因出售银泰而录得的亏损约为93亿元。

雅戈尔方面向媒体表示，本次集团与银泰共同投资银泰，旨在“强链补链”，完善时尚生态圈。

投资完成后，雅戈尔集团将给予银泰充分的运营空间，支持银泰进一步高质量发展。

显而易见的是，此次阿里卖掉银泰百货是其开始进一步聚焦核心业务的具体体现。

阿里，开始变得务实了。

在这样一个资本寒冬，阿里卖掉银泰百货，不得不说是一个明智之举。

事实上，如果你了解阿里收购银泰百货的背景以及当下行业的大背景，便不会对阿里卖掉银泰百货的操作，有任何的意外。

一

事实上，阿里巴巴在银泰百货上所表现出来的「一收一放」，是异曲同工的。

当初，阿里之所以会收购银泰百货，其中一个很重要的原因在于，对于其有关新零售的战略进行落子。

除此之外，如果我们还要寻找阿里收购银泰背后的内在逻辑的话，不断地建构阿里的生态圈，不断地延伸阿里的触角，无疑是另外一个重要原因。

如果我们将阿里收购银泰百货放置于当时的市场情境之下的话，不失为一个正确的选择。

因为在那个时候，并不仅仅只是阿里巴巴在进行这样的布局，以腾讯、京东为代表的玩家们同样正在进行着类似的操作。

说到底，以阿里、腾讯、京东为代表的电商玩家们，试图通过收购线下商超以及并购线下商超来补齐自身的生态体系，建构属于自身强大的生态闭环。

当互联网的浪潮告一段落，特别是当新零售的风潮开始不再，以及资本的红利开始消失不再，我们看到的是，以收购银泰百货为代表的发展模式，开始遭遇到越来越多的困境和弊端。

以阿里为例，当初通过收购银泰百货，的确是补齐了自身新零售业务线的线下门店不足的短板，并且可以与腾讯、京东这样的玩家分庭抗礼。

然而，这其实是以资本为重要支撑的。

当资本的红利不再，特别是当以互联互通为主导的新发展开始上演，仅仅只是通过资本运作的方式来做大生态圈、建构护城河的方式，开始受到越来越多的掣肘。

对于阿里巴巴来讲，卖掉银泰，或许是是一个明智的选择。

无论是阿里市值的一落千丈，还是它在于以AI、新电商为代表的新风口布局上的逐步落后，无疑让阿里巴巴出清资本红利期的额外布局，成为了一个必然需要着重思考的重要课题。

随着张勇的去职，以蔡崇信、吴泳铭为代表的阿里元老们，开始重新执掌阿里巴巴，一场以去资产化为主导的新变革，开始在阿里的各条业务线上展开。

如果我们将阿里巴巴收购银泰百货，看成是移动互联网时代阿里巴巴的一个重大的选择的话，那么，这一次，阿里巴巴以亏掉93亿元的价格卖掉银泰百货，同样是其应对新的市场背景的一个重大选择。

正是有了阿里巴巴的「一收一放」，才得以让其可以在不同的市场阶段，用不同的策略应对市场发生的深刻变化。

二

如果我们对于此次阿里巴巴卖掉银泰百货进行总结和定义的话，「止血」，无疑是再合适不过的了。

为什么这么说呢？

原因在于，当初阿里巴巴之所以会收购银泰百货，其实是有着强大的资本支撑作为保障的。

换句话说，阿里巴巴通过资本的运作来维持自身的市场地位，以保障自己可以继续在新零售市场上的引领地位。

以资本换市场，无疑是阿里巴巴收购银泰百货的内在逻辑。

当资本的红利开始不再，特别是当资本换市场的发展模式开始不再有效，对于阿里巴巴来讲，能够尽快地「止血」，更为重要的是将自身的力量更多地集中到核心业务上，或许才是其能够保证在这样一个资本寒冬里，继续获得长足发展的关键所在。

正是在这样一种思路的影响之下，我们才看到了阿里巴巴从当初的「买买买」，开始转变成为了现在的「卖卖卖」。

换句话说，阿里巴巴正在用自身熟识的方式，找到与当下市场同频的方式和方法。

可以肯定的是，阿里巴巴通过卖掉以银泰百货为代表的「负资产」，能够让自身发展的重点不断地聚焦再聚焦，不断地收缩再收缩，直到阿里巴巴可以找到与时下的市场大环境相契合的平衡状态为止。

对于阿里巴巴来讲，这不得不说是一个好的开始。

正是有了这样一个好的开始之后，阿里巴巴开始将更多地关注的焦点聚焦在自身的核心业务上，才能真正遏制住公司市值下降，公司核心业务腹地开始被不断地挤兑的窘境。

随着阿里巴巴的业务发展模式进一步聚焦，我们或许将会在未来看到更多阿里巴巴变卖自身资产的举措，我们或许还将会看到阿里巴巴对于自身的业务进一步聚焦的举措。

可以说，正是有了阿里巴巴在这样一个寒冬下的不断地收缩，才有了阿里巴巴在新的红利期来临的时候，可以再度进行出击，再度进行扩张。

三

如果我们将阿里巴巴变卖掉自身在资本红利期的资产，放置于互联网的大环境，乃至是更大的市场环境当中，不难看出，阿里巴巴的操作，其实是在按照当下的市场环境的变化，做出的积极应对。

事实上，并不仅仅只是阿里巴巴，万达、腾讯、京东等诸多的玩家们，无一不再将自身的资产进行剥离，无一不再探索轻资产化的发展道路。

对于阿里巴巴来讲，只有不断地迎合市场的发展趋势，不断地找到自己与当下市场同频共振的方式和方法，才能在这样一个新周期里有所斩获。

如果我们将阿里巴巴收购银泰百货时候看成是一场不断地拓展自身的边界，不断地扩大自身的规模为主导的发展的话，那么，现在阿里巴巴出售银泰百货的时候，正在开启的是一场不断地聚焦自身的核心业务，不断地收缩自身的生态圈的新战局。

在那样一个阶段，对于阿里巴巴来讲，真正讲求的是，如何尽可能多地扩大自身的市场边界，如何尽可能多地丰富自身的生态圈。

在这样一个阶段，对于阿里巴巴来讲，真正讲求的是，如何尽可能多地聚焦自身的核心业务，如何尽可能多地将自身的能量聚焦在最核心的业务上。

对于阿里巴巴所在的电商领域来讲，一场全新的变革，正在上演。

如果对于这样一场变革进行总结和定义的话，不再以互联网为底层驱动力，而是以AI为主要驱动力；不再以规模和效率为主要目标和方向，而是以产业和效益为主要目标和方向，无疑是最合适不过的了。

其实，并不仅仅只是有阿里巴巴，我们看到的一系列的玩家们，无一不再进行这方面的布局。

几乎所有的互联网玩家们对于AI的拥抱，无疑不是这样一种现象的直接体现。

几乎所有的产业玩家们对于自身链条的补齐，无疑不是这样一种现象的直接体现。

对于阿里巴巴来讲，卖掉银泰，从表面上看，是一种「止血」的动作。

然而，反过来看，当阿里巴巴开始「止血」，它便开始有了更多的精力可以将自身的发展重点聚焦在当下最有潜能的发展方向上，这其实是一种「反向造血」的行为。

这，包含了对于AI的布局，同样也包含了对于电商新模式的孵化与培育。

结语

卖掉银泰，阿里「止血」。

然而，这样一种「止血」的另外一个表现，何尝不是另类的「造血」呢？

如果我们对于蔡崇信、吴泳铭回归之后，阿里巴巴进行的一系列的去资产化的操作有所了解，便会阿里巴巴出售银泰百货的动作不会有任何的意外。

可以说，现在阿里巴巴卖掉银泰百货的操作，和当初阿里巴巴收购银泰百货的操作一样，都是在寻找一种可以和市场同频共振的方式和方法。

这是阿里巴巴开始回归客观和理性的重要表现，同样是阿里巴巴开始「反向造血」的重要举措。

当阿里巴巴开始在「止血」和「造血」之间找到平衡，曾经让阿里巴巴神奇的蔡崇信，再度以一种反向操作的方式让阿里巴巴回归神奇。

这对于蔡崇信来讲，是一场回归；这对于阿里巴巴来讲，同样是一场回归。

雷军董明珠，神仙打架

雷军董明珠，又一次「打架」了。

不过，这一次「打架」，并不是真正意义上的「打架」，而是董明珠在一档对话栏目中称，小米最近因专利侵权赔了格力50万。

对于董明珠的这一说辞，小米公关部总经理王化转发了今年7月@小米公司发言人 的一条博文并回应此事称，「今日相关新闻，经过再次核查，信息不实。第一：小米空调没有专利侵权行为；第二：小米没有因为专利侵权赔偿50万的情况。」

无论董明珠所爆料的小米侵权真假与否，人们的关注点，或许更多地不是这件事，而是这件事背后站着的两家公司——格力与小米，以及这两家公司背后站着的两个人——董明珠雷军。

这样两个性格较为鲜明的人物放在一起，总是会有不少的话题，值得人们去探讨和讨论。

不过，当董明珠与雷军的「10亿赌约」开始成为过去，两人似乎有了一丝冰释前嫌的味道。

随着董明珠再度爆料「小米专利侵权」，或许，更多地不再是她与雷军之间的「个人恩怨」，而是两家公司的业务开始产生越来越多的交集的集中体现。

一

众所周知的是，小米一直都在试图打造一整套的生态体系。

在这样一套生态体系当中，以小米空调为代表的小米生活家的产品系列，其实是一个非常重要的版块。

可以说，小米的很大一部分的想象空间，并不仅仅只是在于手机、汽车等人们耳熟能详的产品，而是在于它由人、车、家所构建起来的全生态。

不得不说，小米生态边界的不断拓展和延伸，的确在一定程度上为小米打开了新的想象空间。

然而，这同时让小米的触角开始触及到了以格力为代表的其他玩家们的核心腹地之中。

此番，董明珠在节目当中爆料小米侵权，其实，让我们看到的，并不仅仅只是小米侵权这么简单，而是小米的生态边界开始不断地延展的现实。

无论这一事件是不是真的，有一点可以确认的是，小米空调与格力空调必然将会在未来产生更多的摩擦和碰撞。

对于小米来讲，如何在扩大自身生态圈的同时，提升自身的技术和创新能力，或许才是避免类似事件的发生和出现。

事实上，并不仅仅只是在空调领域。

纵然是在小米手机、小米汽车等产品上，小米一直都在受到诸多的质疑。

比如，小米SU7就收到了外界的诸多质疑，认为小米SU7的外观设计是在抄袭保时捷的设计。

在我看来，有关小米的这些质疑，虽然对小米带来了一定的影响，但是，相比较这些影响，小米更多地是获得了用户认可。

这对于小米来讲，不得不说，是一件好事。

二

事实上，人们对于董明珠爆料的小米空调侵权，并不在于侵权本身，而是更多地关注的是董明珠与雷军之间的「神仙打架」。

要知道，上一次董明珠和雷军的打架，还是「10亿赌约」的那次。

2013年12月12日，在央视财经频道主办的第十四届中国经济年度人物颁奖盛典上，雷军与董明珠就发展模式再次展开激辩，并打下10亿元的天价赌局。

雷军称五年内小米营业额将超过格力。如果超过的话，雷军希望董明珠能赔偿自己一元钱。董明珠回应称如果超过愿意赔10亿。

2019年3月26日，格力电器董事长兼总裁董明珠在2019博鳌亚洲论坛间隙回应媒体提问与雷军的赌局时表示，自己没有去找雷军要钱 。

4月28日晚间，格力电器披露2018年报，2018年实现营业收入1981.2亿元，同比增长33.61%；格力以总营收1981.2亿元击败小米1749亿元，董明珠正式赢得与雷军五年前定下的“十亿赌约”。

不过，2020年4月27日晚间，雷军和董明珠分别接受了央视《新闻1+1》栏目的直播采访。雷军在直播中喊话董明珠：这五年董大姐跟我的打赌是不是还要继续？

对于雷军的喊话，董明珠并没有“接招”，而是表达了“以后能够互相促进，用一种更大的更好的竞争”的想法。

董明珠进一步表示，希望通过竞争，格力和小米各自在研发技术上面拿出自己更高的水平来。

“我觉得我们都是一个目的，推动社会进步，这就是我们要做的。”董明珠表示。

2020年8月11日，雷军发布公开演讲。

针对与董明珠的“赌约”，雷军首次回应称，“五年内的赌注是输了，但是第六年我们赢了。后来很后悔，为什么要和董大姐打赌？现在反思是因为2013年的小米如日中天，信心爆棚敢跟格力比了，不能太盲目自信。格力是一家非常优秀的老牌制造企业。”

当董明珠雷军再一次在空调这一产品上相遇，我们需要更多地看到的是，小米边界的不断延伸以及对于格力空调所产生的压力。

三

不得不承认的是，随着小米汽车的加入，小米的生态的确业已延展到了一个全新的领域。

按照小米对外宣传的说辞，小米业已构建了涵盖了人、车、家的全生态。

凭借着这样一个庞大且完备的生态系统，小米的营业额的确达到了一个相当高的水平。

毫无夸张地说，小米的发展，业已进入到了一个全新的阶段。

然而，我们同样要看到的是，格力的确是雷军口中的「一家非常优秀的制造企业」。

同样地，格力同样正在打造自身的产品生态体系。

现在的格力，不仅仅只是生产空调，还生产风扇、电视等一系列的电器产品。

当格力与小米都在构建自身的产品链条，都在打造属于自身的生态体系的时候，它们之间不免会有这样那样的交集，不免会产生这样那样的碰撞和摩擦。

在我看来，这是一种好的迹象。

这代表着格力和小米两家企业都在发展壮大，都在从自身所擅长的角度出发来找到适合自身的发展模式和方法。

不过，在壮大自身规模的同时，以格力、小米为代表的玩家还是更多地坚持创新，而非抄袭，更多地坚持技术，而非营销。

只有这样，它们不仅才能够在国内市场上有所斩获，而且才能在业已处于变革时代的世界市场竞争当中获胜。

结语

当董明珠雷军再一次上演「神仙打架」，我们所看到的是，一场与「10赌约」完全不一样的相遇。

如果我们将「10赌约」看成是一场预先设置好的相遇的话，那么，这一次董明珠质疑小米空调侵权上，与雷军的再次相遇，更像是一场格力与小米两家公司的发展，业已不断壮大的现实体现。

当董明珠雷军再一次开始「神仙打架」，这并不是一次「回归」，而是一个「开始」。

不要低估雷军的判断

如果用一个词来形容现在的造车市场的话，「临界点」，无疑是再合适不过了。

无论是造车赛道上各色玩家们的持续洗牌，还是造车新旧势力竞争的激烈，无一不是这样一种现象的直接体现。

当造车市场的「临界点」到来，下一步必然将会进入到一个全新的阶段。如果对于这样一个阶段进行总结和定义的话，进入到真正意义上的造车新世代，无疑是再合适不过的了。

之所以会有这样的判断，其中一个很重要的原因在于，以往的造车，仅仅只是对于造车的驱动方式进行改造，即将传统意义上的化石能源，转变成为现代意义上的电能驱动。

凭借着新能源的低廉以及较低的碳排放，造车玩家们在汽车这一个产业站稳了脚跟。于是，我们不禁要问，仅仅只是对汽车的能源进行替代，难道真的是造车的终点吗？

对于造车赛道的头部玩家特斯拉的表现，我们可以非常直观地看出，未来造车赛道竞争的重点，必然将会从能源驱动的竞争，转移到驾驶方式的竞争上。

更为确切地说，在即将到来的2025年，造车新势力们与造车先驱者们将会在自动驾驶上再度相遇，并且上演贴身肉搏。

这一点，我们可以从雷军豪掷100亿美元，将此看成是上牌桌的门槛上，看出一丝端倪。

换句话说，我们不要低估雷军对于造车赛道业已进入到全新周期的判断。

一

这，绝对不是危言耸听。

近些年以来，新能源汽车的火爆，特别是以特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力们的火爆，让人们想当然地认为，当今的造车赛道早已是造车新势力们的天下，那些被逼退到角落里的传统造车玩家们，早已不再有任何的机会。

如果仅仅只是以此来定义现在的汽车产业的话，其实是有些太过简单和武断了。

同外界所认为的造车赛道的竞争业已尘埃落定不同，笔者更加愿意将现在的造车赛道的玩家们的亮眼表现，看成是一种站稳脚跟的表现。

看看各大造车玩家们依然游走于盈亏的边缘，看看传统造车玩家们对于新能源的布局，以及对于自动驾驶的试水，我们可以非常明显地感受到，所谓的造车赛道的尘埃落定，绝不仅仅只会一件板上钉钉的事情。

纵然是在现在被逼退到角落里的造车新势力们，依然还有着翻身的机会。

如果对于这样一个翻身的机会进行总结和定义的话，以无人驾驶为代表的自动驾驶，必然是将会是一个主要方面。

几乎可以肯定的是，在即将到来的2025年，新旧造车的玩家们欲要真正留在牌桌上，欲要实现新的发展和突破，必然需要将发展的重心从以往的新能源，转移到以AI为主导的自动驾驶。

对于每一个造车玩家们来讲，只要真正挤上自动驾驶的牌桌，才能在新周期里有所斩获。

二

事实上，有关造车赛道上的自动驾驶的竞争，早就已经开始。

无论是马斯克为了特斯拉的FSD的技术而四处奔走，还是百度的无人驾驶开始在不同城市的出租车市场上落地，乃至是华为开始将自动驾驶的技术应用到自身以及合作伙伴的身上，我们都可以看出，自动驾驶开始越来越多地成为造车玩家们的一个竞争的新焦点。

对于每一个想要继续留在新能源的牌桌上的玩家们来讲，只有在站稳了新能源造车的脚跟的情况下，布局自动驾驶，用自动驾驶来拉开与上一个阶段的造车玩家们之间的差距，才能真正将自身的发展带入到一个全新阶段。

当造车赛道的竞争进入到自动驾驶的新阶段，资本市场对于造车玩家们的关注将不再仅仅只是停留在能源驱动的方式上，而是更多地聚焦在以自动驾驶为代表的新领域里。

当资本的力量开始将关注的重点聚焦于此，我们还将会看到类似极越汽车的倒掉为代表的造车赛道的洗牌开始加剧的现象的发生。

日前，小米集团合伙人、总裁，手机部总裁，小米品牌总经理卢伟冰在分享了小米独立造车相关背景，他表示：2021年2月，当小米决定造车后，内部曾经多次讨论过一个话题： 是用小米自有的资金造车，还是设立一家独立公司来融资？

经过多次讨论，最后达成一致：车业务作为小米生态的关键一环，必须全部在小米体系内，所以要用小米自有资金来造。

在3月发布会上，雷总宣布投入100亿美元(约700亿)来投入汽车业务，因为我们认为面对汽车行业百年之大变局，这是上牌桌的门槛。

此外，卢伟冰还表示，我们深知现金流对一个企业健康经营的重要性，在2021年宣布造车后，3年多的时间现金储备从1000亿净增到1500亿。

不仅仅是汽车行业在快速洗牌，手机行业也没有洗牌完。所有的行业都在快速变化中，只有自我不断变革，才能适应变化。

对于造车玩家们来讲，欲要挤上造车的牌桌，要么像小米一样投入100亿美元，「带资进组」，要么像比亚迪、蔚小理一样业已积累了一定的市场份额，否则，如果像极越一样依然依靠着外部的输血，那么，这样一种发展方式必然是无法持续的。

小米，仅仅只是比较典型的代表。对于造车赛道上的其他的玩家们来讲，其实，同样正在面临着类似的情况。

这预示着造车赛道的竞争进入到一个全新的阶段，同样代表着造车赛道的新方向，业已逐渐明晰。

三

和造车新势力们想方设法地挤上汽车工业的牌桌不同，传统意义上的造车先驱者们同样正在进行着两手准备。

一方面，它们同样将新能源应用到自家的车型之中；另外一个方面，它们同样正在进行着以自动驾驶为代表的新方向的布局。

比如，在2024年，奔驰汽车就成为了首个获准在北京开展L4级城市和高速快速路自动驾驶的国际车企。相比L3，L4系统能在无需驾驶员接管的情况下，自主完成大部分场景驾驶任务，包括在繁忙的城区路段完成泊入泊出、调头、驶入使出环岛、无保护左转等动作。

如果我们将传统造车先驱者们对于新能源汽车的布局，看成是「慢了半拍」的话，那么，当造车赛道的发展进入到自动驾驶的阶段之后，它们则是「起了个大早」。

对于以比亚迪、蔚小理、小米为代表的造车新势力们来讲，它们可以凭借着在新能源驱动方式上的布局，获得了与造车先驱者们同场竞技的机会，但是，要站稳脚跟，特别是在新周期里取胜，必然还需要在自动驾驶上发力。

如果我们将新能源时代看成是造车新旧势力竞争的起始点的话，那么，自动驾驶将会是造车新旧势力真正在同一个擂台上比拼硬实力的时刻。

这一点，我们同样可以在极越汽车的善后事宜上，百度集团副总裁、智能驾驶事业群组总裁王云鹏的有关表态上，看出一丝端倪。

按照王云鹏的说法，极越的自动驾驶和地图导航，将会由百度来兜底。这说明什么？这说明真正想要让极越起死回生，想要让极越的故事继续，必然将会在自动驾驶上做文章，必然需要用百度的自动驾驶技术对极越进行赋能。

如果我们再将此与马斯克为了FSD的落地四处奔走联系在一起的话，不难看出，在即将到来的2025年，造车新旧势力们将会在自动驾驶上再度相遇，并且上演一场真正意义上的遭遇战。

结语

2025年，造车新旧势力们将会在自动驾驶上，上演一场真正意义上的遭遇战。

这一点，我们可以从造车赛道上的洗牌的深入上，看出一丝端倪，我们可以从小米雷军将投入100亿美元看成是挤上牌桌的门槛上，看出一丝端倪。

从某种意义上来讲，100亿美元，既是小米上牌桌的门槛，又是造车新战局的开端。

千万不要低估雷军以及他所带领下的小米，对于造车业已进入到新战局的判断。

如果我们将汽车工业从化石能源向新能源的转变看成是一个起点的话，那么，汽车工业从传统驾驶向自动驾驶的转变，则是一个高潮。

以此为开端，汽车工业的新旧势力们将会真正开启一场针尖对麦芒的新竞争，这才是决定谁究竟能够笑到最后的关键。

百度，不再需要极越

如果不是极越汽车倒在了这个冬天，或许很多人都已经忘记了百度曾经投资过极越。

如果我们将百度之前对于极越汽车的投资看成是百度布局造车赛道的一个尝试的话，那么，当百度业已在AI的新赛道上站稳脚跟，特别是当百度开始大范围地落地自动驾驶，现在的百度，或许早已不再需要极越。

以现在蓬勃发展的AI浪潮的语境来看，造车，早已是上一个时代的事情了。

原因在于，那个时候的造车，更多地是互联网玩家们在寻找破局之法的一个尝试，而非一个终点。

百度之所以会投资极越，其中一个很重要的原因在于，投资极越得以让百度在造车的赛道上有所布局，但绝非百度将所有的战斗力全部都用在了造车上。

时间业已证明，百度的选择，是正确的。

当造车市场的洗牌加剧，特别是当主打概念的造车无法再带来任何的想象空间，越来越多的造车玩家们开始被荡涤出局，越来越多的造车的新方向开始被锚定。

不出意外的话，以自动驾驶为代表的智能化，将会是造车赛道的下一站。

对于早已在AI的赛道上风生水起的百度来讲，对于业已通过萝卜快跑占据了中国AI赛道的头把金交椅的百度来讲，或许，极越早已不再是自身布局造车赛道的代表，而仅仅只是它深度介入到AI市场的一次试验。

一

提及造车，特斯拉始终都是一个无法绕过的坎儿，纵然是在中国的造车新势力们不断地发起对特斯拉的冲击的当下，依然如此。

可以说，即使是在现在，特斯拉的一举一动，依然还引领着造车行业发展的新方向。

那么，现在的特斯拉，究竟正在将造车赛道带向何方呢？

看看马斯克对于FSD的各方奔走，看看马斯克对于以人形机器人为代表的智能体的全面加持，我们便可以非常明显地看出，智能化，必然是特斯拉下一个发展的新方向。

当特斯拉开始将发展的重点转移到智能化的新方向上，毫无意外地将会把造车市场的发展新方向带入到智能化的道路上。

对于国内的造车新势力们来讲，既要在惨烈的市场竞争当中取胜，又要跟得上智能化的新浪潮。

于是，我们就看到了以极越汽车为代表的造车玩家们的退场。

说到底，极越汽车连造车赛道的头部位置的竞争都难以闯过，那么，布局智能化，同样是一件难上加难的事情。

对于业已在智能化的彼岸等待着极越的百度来讲，很显然，有一种恨铁不成钢的味道。

说到底，百度在智能化应用和落地上的渐入佳境与极越汽车在造车赛道上的逐渐落伍之间的差距的越拉越大，最终让极越汽车难以为百度的智能化落地和实践提供新的试验场。

这个时候，百度便不再需要极越，跳出极越，或许是一片远比极越要广阔得多的新市场。

二

如果说，极越的落伍，最终让它难以与百度产生新的交集，才是导致百度不再需要极越的内在原因的话，那么，百度在AI落地上的渐入佳境，则是它不再需要极越的另外一个表现。

我们都知道，以自动驾驶为代表的AI新应用，成为新的竞争焦点。

特斯拉对于智能化驾驶的布局，更是将这样一种竞争引向了一个新高潮。

对于国内市场上的造车玩家们来讲，他们的战略重点依然还在于如何从造车赛道的红海里杀将出去，如何占据造车赛道的头部位置，却鲜有一手和竞争对手贴身肉搏，一手布局自动驾驶的玩家。

对于百度来讲，经历了多年的积累、落地和实践，对于自动驾驶，业已形成了一套自己的方法论。

毫无夸张地说，现在的百度，真正缺少的不是自动驾驶的技术，而是缺少如何将自动驾驶应用到造车新势力身上的机会。

当特斯拉开始将造车赛道的竞争带入到以自动驾驶为主导的新阶段，对于国内的造车玩家们来讲，欲要跟上特斯拉的脚步，乃至在自动驾驶的新周期里与特斯拉竞争，必然需要百度这样的AI选手的全面加持与赋能。

对于百度来讲，这才是一个广阔的市场。

试想一下，如果百度可以和国内如此多的造车新势力合作，并且将自己的自动驾驶技术应用到它们的身上，促使它们可以和特斯拉在造车智能化的新擂台上竞技，这将会是一个多么大的市场规模。

因此，对于百度来讲，极越仅仅只是自己早年培育的一棵小树苗，当这样一个小树苗难以成为大材，那么，它断然不会因为极越而放弃造车赛道的这一大片森林的。

三

当AI 的浪潮汹涌来袭，特别是当AI应用所带来的正向反馈开始越来越多地给百度带来加分，造车赛道早已不复往日的盛景。

对于百度这样的战略投资者而言，造车赛道早已从一个前瞻性的战略投资，变成了一个略显有些鸡肋的存在。

无论是造车玩家们的一个又一个的退场，还是造车赛道的市场格局业已确定，我们都可以看出，现在的造车赛道，其实越来越多地不再具备投资的价值。

如果对于现在的造车赛道进行总结和定义的话，要么像雷军自投小米汽车一样完善自身的生态体系，要么像华为一样赋能更多的造车玩家们造好车，总之，现在的造车赛道，早已不再有太多投资的价值。

当造车赛道不再具备投资的价值，对于百度来讲，它需要更多地将战略发展的重点转移到自身业已见到「回头钱」的AI上，而不是业已不再具备投资价值的造车上。

从这样一个角度来看，百度，同样不再需要极越。

可以预见的是，随着极越的倒掉，造车赛道的竞争同样将会再度进入到深度洗牌的新阶段。

对于游走于盈亏边缘的造车赛道的选手们来讲，如何尽可能多地增加自身的附加值，如何尽可能多地扩大自身的市场规模，才是保证它们可以在这样一场新战场上致胜的关键。

在这样一场新战场上，它们需要的是像百度这样具备了AI积累的玩家们的赋能。

只有这样，它们才能为自身找到新的增长点，它们才能保证自己可以继续留在造车赛道的牌桌上。

结语

当AI的浪潮汹涌澎湃，特别是当特斯拉将造车赛道的竞争引向了智能化的新阶段，作为百度布局造车赛道的一个尝试的极越，对于百度来讲，早已不再有任何的价值和意义。

这个时候，百度不再需要极越。

对于百度来讲，任何将自身所积累的AI技术赋能到极越之外的造车新势力们的身上，以达成自身AI落地和应用的新格局，远比将所有的弹药都花在极越上，更加实际。

当特斯拉的FSD开始落地，特别是百度的自动驾驶开始遍地开花，造车赛道的竞争必然将会从互联网化转移到智能化的新方向上。

这个时候，极越不再是百度的森林，而那些并不具备智能化能力的，业已在造车赛道的惨烈竞争中获胜的玩家，才是百度的新森林。

极越汽车，倒在了这个冬天

当中国大部地区业已进入到了气象学意义上的冬天，表面上看上去有些火热的造车赛道，实际上正在经历一场暗流涌动的洗牌。

哪吒汽车CEO张勇离职的消息尚未平息，极越汽车解散的消息，再度引爆网络。

这个曾经被百度、吉利汽车同时投资的企业，还是倒在了这个冬天。

当极越汽车CEO夏一平站在「中国智能汽车史上，必将拥有每一个极越人的名字」的话语下，接受员工们的质问，多少有些讽刺意味。

正如以往的造车玩家们的倒掉，没有任何征兆不同，极越汽车的倒掉，其实是由于一笔欠款所引发的。

据Tech微博显示，新能源汽车品牌极越拖欠传播供应商款项36万元，逾期一直不支付款项。多次发送催款函，仍拒绝支付。请极越CEO夏一平付款。

就在这条微博发布后的第二天，极越汽车便宣布就地解散，后续的员工赔偿事宜开始展开。

综合种种消息来源看，极越汽车的倒掉，属实令人意外。

原因在于，无论是从市场用户对于极越汽车的反馈来看，还是极越汽车的融资来看，它都不应该是在这个冬天倒掉的那一个。

然而，如果我们将极越汽车的倒掉放置于造车赛道的大环境，乃至我们将极越汽车与早前的威马汽车、高合汽车，乃至更早的恒大汽车联系在一起的话，便会发现，极越汽车的倒掉，丝毫没有任何的意外，反而是造车行业的发展开始进入到深度洗牌期的表现。

一

事实上，有关造车赛道的洗牌早就已经开始了。

只不过，今年的造车赛道的洗牌更加深入和彻底而已。

如果我们将以往造车赛道的洗牌看成是尾部造车玩家们的洗牌的话，那么，当今造车赛道的洗牌，则是开始进入到腰部及以上的洗牌。

对于处在造车赛道上半部分的极越汽车来讲，在这样一场洗牌当中败下阵来，自然不是一个意外。

对于极越汽车的倒掉，很多人认为，这多半是因为它的战略打法并不完备所致，更有人指出，极越汽车的洗牌，是其CEO夏一平模仿雷军打造个人IP失利有关。

虽然这些说法都有一定的道理，但是，如果仅仅只是将这些归咎于极越汽车倒掉的根本原因，而忽略了整个造车赛道的大环境，其实是无法找到极越汽车倒掉的真实原因的。

从根本上来讲，现在的造车赛道早已告别了以往PPT造车的时代，早已告别了仅仅只是依靠概念和营销，依靠资本的输血来发展的时代。

对于像极越汽车这样的造车玩家们来讲，它们真正应该关注的是如何提升自身的自我造血的能力，它们真正应该关注的是如何用技术和产品的附加值来赢得市场消费者，乃至打动资本投资机构再度对自身进行投资的能力。

如果仅仅只是还停留在PPT造车的阶段，如果还仅仅只是想要去通过打造CEO的个人IP，如果还仅仅只是通过直播带货来买车，那么，它们的发展，势必会进入到类似极越汽车的死胡同里。

站在这样一个角度来看，真正导致极越汽车倒掉的一个最为重要的原因在于，造车赛道的洗牌开始进入到成熟期，开始进入到深度洗牌期，才是关键。

二

如果说，造车市场的外部环境的加速变化，最终导致了极越汽车难以跟得上变革的步伐，是导致其倒掉的主要原因的话，那么，造车的竞争开始进入到以产品、技术为主导的综合性竞争的新阶段，则是另外一个主要原因。

对于极越汽车来讲，无法打造自身的造车生态圈，无法打造属于自身的造车附加值，才是导致它倒掉的另外一个主要原因。

复盘当下头部造车玩家们的发展，不难看出，现在的造车，更多地开始将竞争的焦点转移到了生态的竞争、技术的竞争、产品的竞争等诸多方面。

从产品上来看，造车玩家们的产品开始成系列，成体系，不再是简单意义上的单一产品。

从某种意义上来看，产品的成系列预示着它可以覆盖不同的人群，获得不同的消费者，从而可以打开新的想象空间，占据新的市场份额。

从技术上来看，造车赛道的竞争早已不再仅仅只是石化能源和电气能源去区别，而是开始将竞争的重点，转移到了以物联网、AI为主导的全新的发展阶段。

对于像极越汽车这样的玩家们来讲，如果仅仅只是将自身的优势聚焦在能源驱动方式的不同上，如果仅仅只是用互联网技术的方式来定义自身，那么，势必是与当下造车赛道的技术竞争相脱节的。

站在这样一个角度来看，极越汽车的倒掉，其实一点都不意外。

从生态上来看，现在的造车赛道开始越来越多地开始比拼生态的搭建和建造。

换句话说，现在的造车，正如当初的手机赛道一样，开始更多地讲究对于自身生态的打造和构建的能力。

对于任何一个造车玩家们来讲，只有不断地构建和完善自身的生态系统，只有不断地实现不同产品之间的打通，才能真正实现造车根本意义上的改变。

对于极越汽车来讲，无论是技术来讲，还是从生态而言，乃至是从产品来说，其实都无法达到这样一种状态。

随着造车赛道洗牌的深入，特别是极越汽车所赖以生存的资本输血不复存在，那么，它的倒掉，便成为了一件必然的事情。

三

如果说内外部竞争的加剧，最终导致了极越汽车的倒掉的话，那么，极越汽车在战略上的败笔，则是它真正走向败局的另外一个最为重要的原因。

如果对于极越汽车的战略上的失焦进行总结和定义的话，仅仅只是将战略的重点聚焦在营销上，却并未真正聚焦在产品上，乃至聚焦在造车的本质上，才是导致极越汽车失败的另外一个主要原因。

自从造车这个概念诞生的第一天开始，它便被冠上了「互联网造车」的名头。

说到底，所谓的「互联网造车」，其实就是想要把互联网的模式和方法应用到造车的赛道上而已。

然而，需要明确的是，纵然是将互联网的模式和方法应用在了造车的赛道上，但是，造车的本质，依然还是在造车上，绝非是在互联网上。

如果寻找极越汽车倒掉的另外一个方面的原因的话，仅仅只是将造车的重点聚焦在了互联网上，却并未真正将战略的重点放在了造车上，才是导致它走入到死胡同的另外一个方面的原因。

对于极越汽车的倒掉，很多人将其归结为其CEO夏一平试图通过打造个人IP，进而直播带货的方式来实现自我造血。

如果对于这样一种战略进行分析，不难看出，其实这样一种做法，依然还是将战略的重点放在了「互联网」上，却并未真正将自身的发展放在「造车」上。

当极越汽车作为一个造车赛道的玩家，无法在「造车」上有所突破，而仅仅只是将战略发展的重点聚集在以个人IP打造、直播带货为代表的「互联网」上的时候，它的发展必然还是会进入到新的死胡同里。

说到底，所谓的造车，并不是我们所认为的「互联网造车」，更不是「互联网+」模式的生搬硬套，而是一次汽车产业的迭代和升级。

如果仅仅只是用互联网的概念，互联网的思维来造车，那么，非但无法真正造出一台车，甚至还将会真正错失掉造车赛道的新机会。

从这样一个角度来看，极越汽车的倒掉，其实是曲解了造车的真正概念和内涵，并由此导致了自身在战略上的失焦。

当极越汽车的战略重点不再是造车，而仅仅只是将造车看成是一种互联网式的存在的话，那么，当它难以用互联网的流量、规模、资本等元素为自身续命的时候，极越汽车的发展，依然还是进入到死胡同里。

结语

极越汽车，最终还是倒在了这样一个冬天里。

然而，如果我们将极越汽车的倒掉，放置于造车赛道的大环境里，便会发现，它的倒掉，其实一点都不意外。

从本质上来看，极越汽车本身并未迎合当下造车赛道的发展新趋势，并且匹配与大环境相对应的元素，才是导致它的发展走入到死胡同的关键。

如果我们再度深入分析，极越汽车曲解了造车的本质和内涵，而仅仅只是将自身战略发展的中心聚焦在对于互联网模式的简单复制上，才是导致它的发展从一开始就开始走偏的关键。

当极越汽车倒掉了，多米诺骨牌效应或许依然还将持续。

那么，下一个究竟会是谁呢？