互联网俨然成为了基础设施

文/孟永辉

如果你始终都对互联网的存在无所感知的话，最近一段时间以来，它在上海的表现，或许可以让你明白它存在的价值和意义。无论是在空空街道上依然奔忙依旧的外卖小哥们，抑或是持续发力保障供给的互联网公司们，我们都可以非常明显地感觉到，现在的互联网，早已不再是以往我们所认识的少数人的专属，而是成为了人人都不可或缺的「基础设施」。

试想一下，如果没有互联网的持续发力，如果没有互联网与人的无缝连接，特殊情势下的社会运转将会变成怎样的一副模样？庆幸的是，正是有了互联网的存在，才会让原本撕裂的供给与需求，再度链接在了一起。很显然，现在的互联网早已不再是我们所认为的那个互联网，而是变成了维持城市活力的「起搏器」。

无论是在传统媒体的舆论场上，抑或是新媒体的语境里，最近几天的素材来源几乎都在围绕着奔忙着的快递小哥，还有刚刚晋升成为京东CEO的徐雷，还有其他的互联网公司。无论是在言语上，抑或是在实际行动上，我们都可以非常强烈地感受到互联网业已成为特殊情势下的城市活跃因子。

这是理所应当的。因为经历了互联网时代的双重洗礼之后，互联网俨然已经成为了人们日常生活当中不可或缺的一份子。吃穿住用行，人们生活的每一个环节几乎都需要互联网的存在，才能进行。所以，在这样一个时刻，如果互联网不首当其冲的话，那么，整个城市或许将连那一丁点的活力都不存在了。

所以，在看待这件事情的时候，我们并没有必要对成为基础设施的互联网大书特书，而是应当更多地看到的是，成为「基础设施」的互联网应当如何更好地成为基础设施，以及在成为了基础设施之后，它应当将会如何发展。

对此，很多人或许并不认同。在他们看来，互联网以往遭遇到了诸多的非议。无论是监管层面，抑或是是在舆论层面，无一不是如此。因此，当他们看到互联网在上海的表现之后，便想要长出一口气，将压抑在心中的那口气吐出来。于是，我们看到了一场以不吐不快为主导的全新舆论的升起。

这是可以理解的。然而，这不应当成为我们正确和理性看待互联网的新开始。我认为，我们需要站在新的角度来看待互联网，而不仅仅只是以过往的视角来看待互联网。特别是，我们要站在更加深度的角度来看待互联网，真正找到导致互联网可以持续发力的内在原因。我想，这才是我们看待互联网的正确方式和方法。

在这一点上，我是赞同徐雷的观点的。在他看来，真正导致互联网玩家可以在这样的特殊情况依然稳定运行的关键在于京东长期以来的基础设施的打造和构建，从而形成了一套完整的链路，这样一场链路才确保京东可以在特殊的情况下，持续发力，并且成为了全新的保障力量。

我想，这才是我们正确看待互联网成为「基础设施」的正确方式。即，我们应当更多地看到的是，究竟是什么造就了今天的互联网有如此的表现，究竟是什么让那些互联网公司可以冲锋在前，而非仅仅只是看到了互联网在这个特殊情势下的表现。

这一点，我们同样可以透过京东的表现看出一些端倪。试想一下，如果京东仅仅只是一家电商平台，没有自建仓，没有物流链，那么，现在的它会有这样的表现吗？很显然，是没有的。正是因为京东没有按照一家纯粹意义上的电商平台来定义自己和发展自己，所以，它才可以真正在特殊的情况下成为了一个逆行者。

站在京东的角度来看待互联网业已成为基础设施这件事，其实是非常有一定的现实意义的。对于每一个互联网玩家来讲，它们都不仅仅只是一个平台这么简单，它们都不仅仅只是一个中心这么简单，它们更多地是一个连接器，更多地是一个基础设施。既然是一种基础设施，我们就要像修路一样去建筑它，让它们不再完善自我，不断丰富自我，而不仅仅只有「路」这样一个最原始的概念和意义。

对于每一个互联网玩家来讲，其实都是要按照京东的这种方式来发展自己的，因为只有这样，所谓的互联网才不至于像外界定义的那样，而是真正可以成为一个自我定义的存在。我想，这是我们应该从上海的经验里，最值得汲取的，也是每一个互联网玩家都应该思考的。

当然，我们同样要对那些呼吁以新的视角来看待互联网的声音表示理解。因为以往的互联网，的确是承受了巨大的非议和压力的。特别是在互联网本身被越来越多的本应不属于它的标签所定义的时候，其实，是给那些真正踏踏实实做互联网的那部分留下了诸多压力的。然而，正是因为这些压力的存在，或许，才真正让他们可以穿越周期，可以在非常时期表现出来他们与那些仅仅只是将互联网当成是一个概念的玩家们的不同。

正所谓，千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金。只有经历了这样的洗礼和荡涤之后，我们才会真正知道那些人在真正做互联网，只有经历了这样的洗礼和荡涤之后，我们才会明白真正意义上的互联网是什么样子，只有经历了这样的洗礼和荡涤之后，我们才会明白未来互联网的发展方向在哪。

当互联网在上海的街道上前行，我们看到的是，它俨然已经成为了一种基础设施，俨然成为了激活这座城市的力量。然而，我们并不仅仅只是看到这一点，我们需要更多地看到的是，究竟是什么造就了互联网可以有如此的表现，究竟是什么让它可以成为基础设施。只有这样，我们才能真正理解什么才是真正的互联网，谁才是真正意义上的互联网玩家。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

数字化，蚂蚁金服们的新蓝海

文/孟永辉

金融与科技两种元素的融合，并不仅仅只是像互联网时代那样简单，它需要的是一种更加深度而又全面的融合。我们都知道，在互联网时代，互联网是以工具的角色和身份出现的，它仅仅只是承担金融的渠道转换的角色，但却并未改变金融本身。我们看到那么多的互联网的金融玩家，从本质上来看，他们仅仅只是金融的线上销售渠道而已，并不是真正意义上的金融公司。

一味地将互联网看成是一种线上的销售渠道，只能在某种程度上放大金融风险，却无法真正实现金融与互联网的深度融合。这是那么多的互联网金融玩家之所以出现乱象的关键原因。当有关互联网金融的监管来临，我们看到的那么多的互联网金融玩家的去金融化，其实就是要让互联网金融回归它的本质和原始奥义，即，互联网金融并不是什么金融新物种，而仅仅只是金融的一个线上销售渠道而已。

然而，我们同样要看到的是，仅仅只是去互联网化，而不去改变金融本身，并不能够实现金融回归实体和产业的目标。因为在当前的情势之下，实体和产业本身业已发生了深刻的变化。数实融合的大趋势下，原本在互联网时代所建构起来的实体经济与虚拟经济的鸿沟正在一步步被消弭。以此为背景，寻找金融与科技的融合之道，或许，才是真正可以实现金融与科技深度融合的关键所在。

互联网化，并非金融的解药

几乎所有的互联网金融玩家都将提升金融行业的运行效率看成是一大创新，于是，为了提升金融行业的效率，我们看到了诸多互联网金融类型的出现。没错，借助互联网化，金融行业的效率的确获得了极大的提升。然而，我们同样要知道的是，效率并不是金融行业所追求的。金融最大的内涵和意义在于更好地回归实体，回归产业，因此，将提升效率的互联网化看成是金融行业的解药，或许从一开始就错了。

回到那个互联网金融的新模式层出不穷的年代里，几乎所有的互联网金融玩家都将关注的焦点聚焦在了传统金融产品和服务的互联网化的身上。通过将传统的金融产品和服务放置到线上，的确实现了金融的供给方与需求方的快速对接。然而，我们同样要看到的是，这种方式仅仅只是放大了金融的消费功能，但却没有实现金融赋能功能的回归。

长此以往，金融非但无法更好地回归实体和回归产业，甚至还将会把自身的发展带入到一种相对较高的风险之中。我们看到的衍生于互联网金融的诸多乱象，正是这种现象的直接体现。可见，互联网化，仅仅只是进一步加剧了金融行业的脱实向虚的步伐，但却无法实现及金融行业的回归实体和产业的目标。

复盘金融行业的互联网化，我们可以看出有非常深刻的流量痕迹存在。无论是哪一种类型的互联网金融，我们都可以看出，他们都是需要有庞大的流量作为基础的。一旦缺少了流量的基础，一切都将无从谈起。这是我们看到那么多的互联网金融玩家之所以会将关注的焦点聚焦在流量上，这是我们看到那么多的互联网金融玩家之所以会受到那些追捧流量的资本和巨头们关注的根本原因。

当金融行业的互联网化变成了流量的买卖，纵然是它对金融的效率有再多的提升，它始终都是无法摆脱被淘汰的命运的。究其原因，金融并不是一个效率至上的存在，另外，纵然是金融行业追求效率的提升，这种效率提升也不应该是通过平台化和去中间化的方式来实现的。说到底，互联网化，并不是金融的解药。

经历了互联网金融时代的洗礼，特别是当金融与科技两种元素的融合开始深入，人们开始越来越多地意识到，金融的效率提升是一个由内而外的过程，即，通过改变金融本身来实现效率的提升，而非仅仅只是经过去中间化来实现效率的提升。从这个角度来看，通过改变金融行业本身来实现效率的提升，远比仅仅只是借助互联网式的去中间化更加长远和持久。

当下，我们看到的以大数据、云计算、区块链、人工智能为代表的新技术与金融行业的深度融合，正是这种现象的直接体现。同互联网时代仅仅只是提升对接的效率不同，正在发生的这样一场全新的变革，更多地关注的是对于金融本身的改变。时至今日，越来越多的新技术开始在金融行业里出现，并且深度改变了金融行业本身的内在元素和运行逻辑，以此为开端，一个真正意义上的金融新变革，正在拉开帷幕。

数字化，金融进化的新蓝海

互联网金融业已非常生动地告诉我们，仅仅只是改变金融行业的供求两端，而没有改变金融行业本身，并不能够带来长久的发展。只有真正改变金融行业本身，并且找到金融在新的时代背景下的全新角色和定位，才是摆在金融行业面前的新蓝海。

从互联网金融时代，仅仅只是对流量进行争夺，仅仅只是对消费进行透支不同，数字化对于金融的促进，更多地关注的是金融本身，更多地关注的是金融的本质和原始奥义。在数实融合的大背景下，在数字化的浪潮此起彼伏的情况下，数字化，无疑将会开启金融的新征程。

数字化，能够让金融更好地回归本质。我始终认为，金融的最大的目的和意义，并不仅仅只是在于对流量的收割，而是更多地要找到自身与实体经济结合的正确方式和方法。当下，一场以数字化为主导的新发展浪潮，正在实体经济身上上演。无论是制造业、物流业，抑或是农业、手工业，我们都可以看出一场数字化的浪潮正在汹涌来袭。

经过数字化的洗礼之后，传统意义上的实体经济类型将不复存在，取而代之的将会是一个数实融合的全新实体经济类型。当实体经济的本质发生了根本性的转变，如果我们再去按照传统金融的产品和服务来提供给新型的实体经济，必然无法实现与新型实体经济深度融合的目的。当实体经济的数字化不断深入的大背景下，寻找金融的数字化的正确方式和方法，才是真正让金融更好地回归本质的正确方式和方法。

我认为，数字化之所以会有如此的魔力，其中一个很重要的原因在于，它打破了原本横亘于实体经济与虚拟经济之间的壁垒，让金融与实体经济不再是两个泾渭分明的存在，而是变成了一个可以相互融通，彼此依存的存在。在这种情况下，金融与实体经济的融合是更加深度的，而不是像传统时代那样有所隔阂的。

数字化，能够让金融脱胎换骨。仅仅只是以互联网式的方式来改变金融行业供求两端的对接方式和方法，而没有改变金融本身，这样的发展仅仅只能在信息不对称的情况下有效。一旦信息的供给极大地丰富，这种去中间化的方式必然会陷入困境。这是与其他类型的互联网物种有着相同的发展逻辑的。当数字化浪潮来袭，特别是当实体经济业已发生了根本性变化的大背景下，仅仅只是浅尝辄止的改变，而没有伤筋动骨的改变，完全是无法获得长久且持续的发展的。

金融行业需要一场更加深入和全面的变革，这种变革应当是脱胎换骨的。仅仅只是互联网式的模式，并不能够达成这样的效果。这是由互联网技术本身的特质所决定的。作为一种去中间化的技术类型，互联网仅仅只能扮演撮合和对接的角色，却无法真正给它所附着的行业带来内在元素的深度改变。

欲要让金融行业发生一场脱胎换骨式的发展，必然需要先改变金融行业本身的内在元素。通过将金融行业传统元素进行数字化的处理，而后去建构一套全新的数字化运行体系，才能让金融行业的发展进入到一个全新的发展阶段。

透过当下正在发生的这样一场数字化的浪潮，我们可以非常明显地看出，无论是数字人民币，抑或是数字风控，甚至是数字化的赋能，它们与我们以往所认识的那个金融已经完全不一样了，金融行业业已发生了脱胎换骨式的变化了。这才是我们真正需要的改变，这才是我们真正需要的金融新物种。

数字化，能够衍生出金融的新功能。仅仅只是用传统的功能去供给金融的需求方，是无论如何都无法实现供求两端的完美对接的。在这种情况下，我们需要用新的功能和属性来充实金融本身，以实现金融上下游的完美对接。仅仅只是以互联网的方式和手段，并不能够实现这样的目标，我们所看到的金融的功能，依然是传统时代遗留下来的投资、理财等简单的金融功能。

当数字化时代来临，我们看到的是，一场金融新功能的衍生为主导的全新时代的来临。在这种大背景下，我们所看到的金融的功能不再仅仅只是投资、理财等传统的功能，而是有了更多的新功能的出现。譬如，社交；譬如，生活；譬如，交通，等等。

当金融开始被新的功能所填充，它才能够在新的行业背景下找到实现自我最大价值和意义的方式和方法。不知道，你有没有发现，现在我们所看到的任何一家银行的APP都不仅仅只是有传统意义上的功能那么简单，而是一个涵盖了人们的吃穿住用行等诸多方面的全新存在。我想，这仅仅只是一个缩影和开始而已。随着数字化的不断深入，我们还将会看到更多金融新功能的衍生和变化。

结语

实践证明，互联网化，并不是金融的解药，而是成为了流量争夺者的工具。金融需要新的变革，金融进化需要新的蓝海。数字化时代的来临，为我们提供了一个全新的机会。从某种意义上来讲，它将会成为金融进化的新蓝海，并且将金融真正带离互联网金融的泥淖。在这场全新的进化中，金融行业的每一个玩家，都是主角。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

整装，未必是互联网家装的解药

文/孟永辉

当整装的旋风席卷整个家装行业，我们看到了似曾相识的情形。在那个互联网家装被追捧的年代里，人们就像现在追捧整装一样，追捧着互联网家装。然而，互联网家装真的成为了破解装修用户痛点和难题的解药吗？很显然，没有。时至今日，我们再一次看到了同一种情形的出现，整装开始占据人们的心智，似乎成为了另一个互联网家装。

不可否认的是，互联网家装仅仅只是解决家装上下游的对接难题，而没有解决家装过程本身的痛点，才是导致互联网家装真正走向死胡同的关键原因。于是，人们开始将目光聚焦在了如何解决家装过程的痛点和难题上。尝试了诸多的互联网家装模式之后，人们开始意识到将家装打包成为一种新的产品，无疑是再合适不过的了。正是在这样一种情况下，我们看到的是，整装开始被越来越多的玩家追捧，开始被越来越多的人所加持。

的确，通过将家装行业的诸多流程和环节全部都囊括在一起，并且将家装真正以一种产品的方式来呈现到用户的面前，是可以规避掉互联网家装的某些痛点和难题的。然而，如果仅仅只是对家装流程和环节的打包，仅仅只是将整装看成是一个倾销家装产品的方式和方法，并未真正找到整装的本质和内在逻辑，那么，所谓的整装，或许并不是真正意义上的整装，充其量只能是一种新的营销手段罢了。

整装，互联网家装的代名词

整装，这个名字听上去便给人一种整体化的印象。对于深陷家装行业的漫长、繁杂的流程和环节里的用户们来讲，整装彻底将他们解救了出来，他们终于不再和家装行业的诸多流程和环节打交道了，只需要购买一套整装的家装产品，便可以轻松实现入住的梦想。然而，如果我们深入分析整装背后的运行逻辑，就会发现，所谓的整装并不是我们所看到的那样美好，甚至从某种程度上来讲，它仅仅只是互联网家装的代名词而已。

按照很多玩家对于整装的理解，所谓的整装，其实就是将原来需要由诸多的提供商来提供的家装产品和服务，打包在一起，由一家装修公司来完成。于是，我们看到的是，越来越多的人开始将关注的焦点聚焦在了尽可能多地将家装的产品和服务囊括到自身的体系之下；我们看到的是，越来越多的人开始将关注的焦点聚焦在了尽可能多地实现家装行业的标准化上。

通过这样一系列的打包和标准化之后，家装行业的效率的确得到了一定的提升，用户再也不用面对繁杂、冗长的家装产业链了。相对于以往的家装，用户很明显是非常愿意选择整装的。然而，整装难道真的能够满足用户的需求吗？这样一种形式的整装，难道真的就是给家装行业带来了本质性的变革吗？我看未必。

的确，整装通过将家装行业的一系列流程和环节进行整合，在一定程度上提升了家装行业的运行效率，但是，如果仅仅只是简单地进行拼凑，而没有实现家装行业内在流程和环节的深度融合，那么，这样的整装与其说是一种整装，还不如说是一个箩筐，简单地将家装行业的流程和环节扔在了一起而已。

这绝对不是真正意义上的整装。真正意义上的整装应当是实现了家装行业的内在流程和环节的深度融合，特别是建构了家装行业内部环节和流程之间的新型关系的全新的存在。它提供的是一个整体的产品，这个产品是有机的，统一，而不是像现在这样生拼硬凑的。因此，当下我们看到到整装并不是真正意义上的整装，如果一定要给当下的整装找到一个代名词的话，它仅仅只是互联网家装的再进化而已，它仅仅只是为了获得新的用户和流量而推出的一个全新的概念而已。

在我看来，整装的概念之所以会出现，其实是与当下的整装交付以及流量的见顶存在着很大的关系的。我们都知道，现在许多地方都开始推广整装交付，即用户购买到的都是精装房。当这种情况开始出现，越来越多的业主是不需要一次装修的，于是，一次装修的需求是减少的。而在一次装修的需求不断减少的情况下，我们看到的是，有关整装交付的需求开始从装修业主这里转移到了房地产开发商等上游的大客户那里。

同一次装修的用户需求不同，这些大客户需要的是整体的、高效的一种装修模式，于是，为了满足这样一种需求，我们看到的是，越来越多的玩家开始用整装的概念来吸引这样一批流量。

除了整装交付的大客户之外，存量房市场的用户，同样是整装的另外一个大的流量群体。这其实又回到了我们上文所讲的那一部分流量上。这些流量经历了传统家装时代和互联网家装时代之后，他们发现，这些所谓的家装新模式并未解决他们的痛点和难题，他们还是要受到家装痛点和难题的困扰，他们开始深陷家装的泥淖里。于是，他们更加需要一种整体化的家装产品。整装的出现，其实同样是满足了这样一部分流量的需求的。

除了大客户和存量用户之外，我们还应当看到的是，整装的出现，其实是满足了一大批年轻用户的需求的。相对于70后，80后在装修过程当中的亲力亲为，以90后为代表的新生代的用户更多地愿意一种整体化的，标准化的产品，从而避免深陷家装的泥潭里。正是瞅准了这样一种全新的需求，所以，整装同样成为了诸多玩家们的新宠。

通过上述分析，我们可以非常明显地感觉到，整装的出现，其实是与流量有着千丝万缕的联系的，说到底，流量，才是整装出现的始作俑者。那么，流量究竟是谁的命脉呢？很显然，流量是互联网的命脉。因此，与其说整装是一种全新的存在，不如说，整装是互联网家装的代名词而已。

整装，需要被赋予新的内涵

可以确定的是，如果整装仅仅只是一种因流量而生的存在，那么，它是无论如何都无法成为互联网家装的解药的，甚至在某种情况下，它还是会成为收割流量的工具。很显然，这样一种类型的整装，是无论如何都无法获得长久的发展的。欲要获得长期的发展，整装，需要被赋予新的内涵和意义。

整装需要一套有机的家装生态。我始终认为，只有真正实现了家装行业的内部流程和环节的深度融合，并且打破了传统家装行业的流程和环节之间壁垒的整装，才是真正意义上的整装。如果要对整装赋予新的内涵和意义的话，我们就需要建构一套全新的有机的生态。

在这样一种全新的生态之下，原本孤立的、封闭的家装流程和环节，实现了联通，实现了整合，它们不再是互相对立的存在，而是成为了彼此的支撑。这个时候，我们再去谈整装，我们再去谈标准化，才是真正是站在行业的角度，而不是站在流量的角度来思考的。因此，如果一定要给家装赋予新的内涵和意义的话，建构一套完整的家装生态，实现家装内部流程的联通，才是保证整装成为真正意义上的整装的关键所在。

如何实现这样一种生态呢？我认为，必然需要对家装行业的内部流程和环节进行彻底的升级与完善。只有以新的元素来替代传统元素，以新的流程和环节来替代传统的流程和环节，家装行业才能有机会实现深度的融合和完善。因此，建构一套有机的、流通的的家装生态对于实现真正意义上的整装，其实非常具有现实意义的。

整装需要实现对家装产业的升级。如果仅仅只是简单地拼凑和相加，而没有对家装行业进行升级，那么，这样的整装，其实与互联网家装并无区别。与其将它划归到家装新物种的范畴，还不如说它们是互联网家装的延续。因此，欲要让整装跳出互联网家装的牵绊，必然需要实现对家装产业的升级，只有对家装有了升级，整装才不仅仅只是一个互联网家装的代名词。

然而，现在的整装玩家是否实现了家装的升级呢？很显然没有。如果一定要找到升级的地方的话，只能说他们仅仅只是对营销的手段和方法进行了升级而已，并且他们之所以会对营销进行升级，仅仅只是为了这样的升级可以给他们带来流量，但是，却无法真正给家装行业带来真正意义上的改变。

可想而知，仅仅只是局限在这样一个角度的整装，并不是真正意义上的整装，它们现在是受到市场的追捧的，但是，等到整装无法再获得流量，无法再获得资本的支持，这样的整装还是会被扔进废纸堆。只有那些真正实现了对于家装产业的升级，并且真正建构了一整套全新的家装运行流程的玩家们来讲，才是真正意义上的整装。

结语

仅仅只是以流量为终极追求的整装，并不是真正意义上的整装，它非但无法成为互联网家装的解药，甚至还将会陷入到互联网家装泥淖之中。在我看来，只有跳出了流量的陷阱，建构了一套完整的、有机的家装生态，并且实现了对家装产业的升级，整装才能获得持续的发展。这样的整装，才是真正意义上的整装。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

Meta布局扎克币，意在元宇宙？

文/孟永辉

Meta对于元宇宙的布局一直都是雄心勃勃的。这一点，我们单单从当初扎克伯格的义无反顾地改名就可以看出一些端倪。不得不说的是，经过了Meta长期以来的布局之后，其已然成为元宇宙领域不可逾越的存在，但凡是谈及元宇宙，我们必然会谈及Meta。

如果我们仅仅只是将Meta对于元宇宙的雄心勃勃归结为口头上的改名，抑或是扎克伯格有关元宇宙的阐述，未免有些太过简单的。在我看来，Meta对于元宇宙的布局是实打实的，并不玩半点虚的。早前，我们看到过Meta的许许多多有关元宇宙的布局，从软件到硬件，无不涉猎，现在，又有消息传出说，Meta正在研发针对元宇宙的虚拟货币——扎克币。

尽管此消息尚未得到Meta的证实，但是，对于试图打造一个完美的元宇宙世界的Meta来讲，推出针对元宇宙的虚拟货币的确是非常需要的，也是势在必行的。那么，Meta布局扎克币的内在逻辑是什么呢？它又将会给Meta布局元宇宙带来怎样的影响呢？

扎克币，Meta距离元宇宙又进了一步

尽管元宇宙在资本市场上受到了诸多追捧，诸多明星公司都开始投身到元宇宙的行列里。但是，我们依然要看到的是，所谓的元宇宙在很多情况下依然还仅仅只是停留在概念的层面上，距离真正意义上的应用，特别是距离真正意义上的商业化变现，尚且存在一定的距离。就连扎克伯格都曾经表示，元宇宙并不会是短时间内实现盈利。

元宇宙之所以会经历长期的发展，除了和它本身的原始与稚嫩有关之外，另外一个很重要的原因在于，相对于以往其他的应用，元宇宙并不是一个直接可以商业化的存在，它需要建构一个庞大的生态，并且通过这样一个生态将人们的吃穿住用行都囊括其中之后，才能真正成熟，才能真正实现盈利。

欲要达成这样一个生态并不是一朝一夕可以完成的，同样不是仅仅只有资本的助力可以实现的，它需要技术的力量，需要应用的完备等诸多条件，才能真正实现。这有一点像早期的互联网。我们都知道，早期的互联网依然是片段的，割裂的存在，并未真正形成这样一个生态，所以，在很多时候，诸多的互联网公司其实证明自己靠谱的一个关键要素，就是形成一套完整的商业闭环。

对于元宇宙来讲，同样需要如此。不可否认的是，元宇宙的确可以与诸多的场景、诸多的行业产生联系，并且可以将我们生活的方方面面全部都囊括其中。但是，我们同样要看到的是，如果仅仅只是将应用局限在元宇宙之中，而支付环节依然停留在元宇宙之外，那么，真正意义上的元宇宙的商业闭环是没有真正建立的。

于是，我们需要一个真正可以将元宇宙的生态完整实现的存在，我们需要一个真正可以将元宇宙的应用给串联起来的存在，只有这样，元宇宙才能形成一套完整的商业闭环，只有这样，元宇宙才不仅仅只是一个割裂的、分离的存在。

无论是在元宇宙世界里的支付，抑或是元宇宙世界里的价值体现，我们都需要一个类似于现实世界里的货币的存在。或许正是在这样的一个大背景下，Meta才有了打造一个应用于元宇宙世界里的虚拟币的想法，而这或许才是扎克币的真正来源。

我认为，扎克币的出现，预示着Meta布局元宇宙上的一大进步，距离实现真正意义上的商业闭环更近了一步。有了扎克币，未来，元宇宙可以建构一套属于自己的运行体系，而不再跳脱出元宇宙的世界之外。对于Meta来讲，在这样一个时刻推出扎克币，其实是有着自己的内在逻辑在的，它预示着Meta在元宇宙上的布局又进了一步。

扎克币，并非Libra的翻版

我们都知道，早在Facebook尚未改名成为Meta的时候，其实早就进行过发币的布局，并且还是引起了相当程度的震动的。Libra，就是Facebook在虚拟货币领域的一次尝试。不得不说的是，Libra是引发了相当的震动的，并且透过它，我们同样可以看出Facebook在区块链上的雄心勃勃。然而，由于Libra本身的诸多问题，加上监管上的要求，一直都未付诸实施。

于是，当我们看到Meta试图推出扎克币的时候，会想当然地将它与Libra联系在一起。我认为，扎克币与Libra之间还是存在着诸多的区别的。如果我们将Libra看成是一个数字货币与现实货币的一次桥接的话，那么，扎克币则是在试图打造一个基于元宇宙世界里的通用货币。

Meta之所以会布局扎克币，在很大程度上就是为了能够确保它所搭建的元宇宙世界可以更加完整地运行，可以更加快速地运行，而不是像Libra那样寻求一种虚拟世界与现实世界的平衡。然而，这并不代表着扎克币有Libra本身就是相斥的。

我认为，在未来的某一个时间点，扎克币和Libra之间会达成某种联系。因此，所谓的扎克币并非Libra的翻版，而是更多地是Meta未来打造元宇宙的闭环世界而进行的一次探索和尝试。从这样一个角度来看，Meta推出扎克币，其实是在打造一个完整意义上的元宇宙闭环的。

扎克币，是对于区块链的一次完美映射

一直以来，人们对于Meta布局元宇宙的看法，其实都是都这些许偏见的。很多人认为，Meta之所以会投身到元宇宙里，其中一个很重要的原因在于，为了赢得资本市场的关注。的确，我们并不能够否认这一点。但是，如果仅仅只是将Meta布局元宇宙看成是为了投资本所好，而没有看到Meta在元宇宙上的布局，那么，所谓的看法，其实是不完整的。

我始终认为，无论是Meta早前发布的Libra，抑或是其现在全力布局的元宇宙，它都是有着一套属于自己的内在逻辑的。这样一种内在逻辑，便是长期以来其对于区块链的布局。与其说，扎克币是Meta布局元宇宙上的雄心，不如说其是对于区块链的一次完美映射。

原因在于，无论是在扎克币的身上，抑或是在Libra身上，我们都可以非常清晰地看到有浓厚的区块链的痕迹。正是有了在区块链上的布局，才会有了后来的Meta全力发力元宇宙，才有了后来扎克币的出现。

因此，如果要找到真正导致扎克币出现的内在逻辑的话，其最为根本的原因在于Meta在区块链上的长期布局，它是区块链技术逐渐成熟的一种必然，它是区块链的生态正在走向完善的一次完美的体现。如果我们仅仅只是将Meta推出扎克币看成是一次元宇宙的进化，那么，只能说看到了皮毛，并未真正了解其真正意义上的驱动力。

这并不仅仅只是在Meta身上有所体现，对于任何一个有志于在元宇宙领域里有所作为的玩家来讲，其实都应该看到这一点。他们不应该为了元宇宙而元宇宙，而是需要看到区块链在推动元宇宙萌芽和发展过程当中的应用，并且需要真正用区块链来作为内在的驱动力来促进元宇宙的发展，而非将发力点放到区块链之外的其他领域里。

认识到这一点，我们才能真正了解扎克币出现的内在逻辑，而非仅仅只是将扎克币的出现局限在元宇宙本身。因此，无论是Meta在元宇宙的早期布局，抑或是现在我们所看到的布局，其实，其最为根本的内在驱动力都是源自于区块链技术的。认识到区块链在其中扮演的重要作用，并且以区块链来发力，才能让区块链行业的发展带入到一个全新的时代，才能真正理顺元宇宙发展的内在逻辑。

结语

当元宇宙的发展开始走向深入，特别是当它开始形成一个完美意义的商业闭环的时候，我们开始越来越多地意识到区块链在其中所扮演的重要作用。认识到这一点，我们才能真正理顺元宇宙本身以及其衍生品的潜在内涵和意义。如果一定要为其找到一个完美的解释的话，那么，种种迹象都在表明，区块链所打造的光怪陆离的新世界正在一步步向我们走来，一个区别于互联网的全新世界，正在浮现在我们面前。

总之，区块链导致了元宇宙，元宇宙催生了扎克币。区块链，才是导致这一切的原始动能和根本原点。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

京东进入徐雷时代

文/孟永辉

或许，人们已经渐渐熟悉了没有刘强东的环境。但是，等到京东发布刘强东不再兼任京东集团CEO一职的消息后，依然还是引发了些许震动的。这或许与刘强东与京东的关系有关，正如马云之于阿里巴巴一样。然而，江山代有才人出，一代新人换旧人。京东终究开始迎来了徐雷时代。

如果我们将京东的发展看成两个阶段的话，那么，这样两个阶段，无疑是以刘强东和徐雷为分界点的。如果说，刘强东真正确立了京东在传统电商时代的地位的话，那么，徐雷所带领的京东则正在开启新电商时代的序幕。在这样一个全新的阶段，徐雷所面临的压力和挑战，一点都不比刘强东那个时候面临的少。

同刘强东时代仅仅只是依靠简单的流量和资本运作来进行发展不同，徐雷面临的更加是一个不确定的时代。电商红利的出清，大环境的不确定性，都给京东的发展带来了诸多的问题和挑战。尽管最近几年当中，京东的发展依然还有刘强东的影子，但是，我们依然要更多地看到的是徐雷带领下的京东出现的一些新变化，并真正捍卫住了刘强东时代给京东留下的遗产，并且开启了新的发展。或许正是因为如此，当笔者看到徐雷出任京东集团CEO的时候，并没有感到太多意外。

从刘强东到徐雷，更多的是一种必然

对于刘强东来讲，这样的年纪便退居幕后，多少是有些唏嘘的。然而，如果将刘强东的退居幕后放置于庞大的互联网环境里，我们就会发现，刘强东的退居幕后与徐雷的走向前台，其实更多地投射出来的是一种必然。因为早在刘强东之前，我们已经见证过了马云的远去，黄峥的隐身。

在看待刘强东退居幕后的问题上，我更加愿意将它归结为一种行业和公司发展的必然，并非仅仅只是一些其他的原因。我们都知道，经历了PC时代和移动互联网时代的发展之后，中国互联网行业的格局基本上已经确定。京东业已成为电商行业当中不可或缺的一员，然而，同时，京东也面临着转型和升级。

无论是京东本身业务模式的转型，抑或是基于大的经济环境所做的调整，京东都需要开启一场全新的转型和升级。正是在这样的大背景下，我们看到的是，以徐雷为代表的少壮派力量开始成长起来。他们不仅让京东保存住了传统电商时代的胜利果实，而且还进一步探索了京东的未来发展方向。正是因为如此，我们才可以看到他们正在一步步地成为京东的新代表和领军人物。

因此，与其说刘强东的逐步隐退有着难言之隐，不如说，徐雷的走向前台，其实是有着更深层次的内在原因和必然性的。所谓的那些难言之隐，或许仅仅只是给了刘强东以新的机会，让他可以更加坚决地把京东的领导权交出去，以便更好地让徐雷带领京东驶向更加广阔的深海。

反观徐雷，当他被一步步推向前台的过程当中，其实是经受住了一系列的考验的，并且真正让京东度过了所谓的黑暗时刻。正如京东在公告当中所说的那样，「徐雷先生是在京东成长起来的代表性领军人才，徐雷先生自加入京东十余年尤其是2018年7月担任京东零售CEO以来，确立了“以信赖为基础、以客户为中心的价值创造”的京东零售经营理念，连续三年带领零售业务实现高质量增长；自2021年9月任京东集团总裁以来，对于各业务板块的日常运营和协同发展做出了突出的贡献。」

所以，徐雷的走向前台，其实更多地折射出来的是京东发展的必然，以及整个电商乃至互联网行业发展的必然。正如阿里巴巴的张勇走向前台一样，他们都是经过了长期的磨练之后成长起来的。一方面，他们对于公司过往的发展有着很深的理解；另外一方面，他们又带领着公司迈向了新的深水区。对于他们来讲，在公司的发展过程当中更多地扮演的是一种承前启后的作用。

当我们看到徐雷成为京东集团的CEO的时候，应当更多地从行业的角度，从京东本身发展的角度来看待，而不仅仅只是将其归结为刘强东的身上，甚至将其归结为刘强东过往的事情身上。只有这样，我们才能真正明白徐雷出任京东集团CEO的内在逻辑。

同时，我们还应该看到的是，刘强东卸任京东集团CEO并不是一走了之的，他依然京东集团的董事局，对于京东的发展依然还有着十足的影响力。而京东的公告，同样明确地说明，「刘强东先生将把更多精力投入到长期战略设计、重大战略决策部署、年轻领军人才培养和乡村振兴事业中。」

刘强东的这一角色的转换， 其实是与拼多多的黄峥的角色转换有着异曲同工之处的。他们都是将关注的焦点从公司具体的业务上，转移到了更加长远的制度设计以及新的业务的探索和实践上。这其实是两个搭配和衔接的角色。可以确保，公司既可以按照过往的逻辑发展，又不至于让公司的发展失去布局新的业务的机会。

通过以上的分析，我们可以非常明确地看出，在看待刘强东退居幕后以及徐雷走向前台的问题上，更多地折射出来的是一种必然，一种公司发展的必然，一种行业发展的必然。只有认识到这样一种必然性，我们才能理解京东的徐雷时代真正为我们带来的新变化，以及由此去探讨京东未来的发展新方向。

徐雷时代，京东的「二次创业」

当电商行业面临着巨大的转型和升级的重要时刻。徐雷开始一步步走向前台，不亚于是一次「二次创业」。所以，如果我们对京东的徐雷时代做一个总结的话，我更多地认为，它是京东的「二次创业」，它所面临的挑战，丝毫不比京东发展壮大期少。

首先，京东的传统电商业务面临转型和挑战。我始终都认为，任何一家可以在互联网时代的大浪淘沙下存活下来的公司，必然是有着自己的独特之处的。这一点并不仅仅只是体现在京东的身上，在阿里巴巴、拼多多等其他的明星公司身上都是有所体现的。然而，纵然是京东的商业模式有着诸多自己的独特性，但是，我们依然要看到的是，它依然是属于电商的范畴。

然而，现在我们看到的是电商行业正在面临一场全新的转型和升级，传统意义上的电商模式开始面临诸多的问题和挑战。这一点，对于京东来讲，同样是适用的。对于徐雷来讲，他正是在这样一种转型期走向前台的人物。他对这样一种转型有着更加深刻的体会，并且有应对这样一种转型的方式和方法，正是因为如此，他才带领京东在电商的调整期，依然占据了一席之地。

然而，这并不代表京东业已度过了危险期。未来，随着电商洗牌的严重，特别是随着数字经济时代的来临，电商行业还将面临更多新的转型和升级，对于徐雷来讲，如何带领京东应对好未来更多、更大的挑战，才是真正决定他是否能够带领京东走得更加长远的关键所在。

其次，京东的新增长极亟待被发掘。透过京东的公告，我们可以看出，刘强东在未来将会更多地聚焦在京东大的制度设计，重大战略决策和乡村振兴等方面的业务。我认为，京东需要在未来找到新的增长极来适应经济大环境，来改变当下以电商为主导的发展模式的现状。

对于徐雷来讲，我们可以非常肯定地说，他带领京东度过了转型期，但是，仅仅只是度过了转型期还不够，未来，真正为京东找到新的增长极，特别是找到一个类似刘强东带领下的京东的「杀手锏」，或许，才是留给他的更大的任务。

当然，我们最近几年也看到了徐雷在这些方面的探索和应用。无论是对于新技术的布局，抑或是对于商业模式的创新，京东都是有所尝试的。我们经常所看到的智能机器人、无人机等新技术在京东身上的应用，我们看到的京东对于基础研究的探索和布局，其实都是这一现象的直接体现。

然而，仅仅只是布局还不够，我们还需要看到的是，京东的这些新的尝试真正给它带来的新变化，并且真正可以让京东形成新的增长点。我想，这才是摆在徐雷面前的亟待解决的痛点和难题。对于徐雷来讲，这同样是一次二次创业。

第三，京东的互联网为主导的发展模式亟待转型。尽管徐雷带领京东度过了相当艰难的时期，并且真正保证京东站稳了在电商领域的地位，但是，我们同样要看到的是，京东依然是一个以互联网为主导的发展模式，纵然是经历了调整，依然还是在互联网的模式之下进行的缝缝补补，对于京东来讲，如何改变以互联网为主导的发展模式，找到一种全新的发展模式，或许才是留给徐雷的更大的任务。

对于徐雷来讲，这需要的并不仅仅只是维持京东发展的能力，更加需要他具备与互联网模式彻底决裂的决心。对于徐雷来讲，这种挑战如同刘强东在互联网时代将京东带入到了电商行业的第一梯队一样。因此，这同样是不亚于第二次创业的。

从这个角度来看，徐雷出任京东CEO并不仅仅只是一种「功成名就」，而是更多地代表的是一次全新的启程。对于徐雷来讲，他在这样一个全新的阶段所面临的困境和挑战，丝毫不比现在面临的困境和挑战小多少。

结语

尽管人们已经渐渐熟悉了京东没有刘强东的日子，但是，对于刘强东卸任京东集团CEO这件事，多少还是有些反应的。然而，对于刘强东的隐退，我们并不仅仅只是站在刘强东的角度来看待，而是需要更多地站在徐雷的角度类看待。在我看来，对于徐雷来讲，这不亚于是一次「二次创业」。在这次创业里，我们要告别的或许不仅仅只有刘强东，或许还要和我们以往所熟悉的那个京东告别。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

小米的下一个12年

文/孟永辉

在中国人的语境里，12是一个比较特殊的数字。对于小米来讲，12，同样是一个特殊的数字。如果我们将过去的12年看成是小米的崛起之年的话，那么，下一个12年，对于小米来讲，则是一个全新的年代。乘着互联网的东风，小米用了12年的时间，完成了从诞生到站稳的壮举，下一个12年，对于小米来讲，更多的代表的是一种全新的出发。

如果一定要给上一个12年的小米做一个总结的话，我想，互联网、手机，或许是两个无法绕开的词汇。用互联网的思维做手机，用手机诠释互联网，小米用自己的实际行动为我们完美演绎了这一点。同样地，市场给把握了风口的小米以回报，使得小米成为了手机行业是中年都不可绕过的话题。正如雷军所说的那样，风口之上，猪都可以飞起来。

当互联网的风口不再，越来越多的玩家开始将发展的目光聚焦在新的领域里。以阿里、腾讯为代表的互联网玩家开始将更多地目光从打造平台，转移到了赋能实体的身上，以OPPO、VIVO为代表的手机制造商们则是将目光从造手机转移到了造车为代表的新领域里。无论是在互联网领域，抑或是在手机领域，一场全新的嬗变正在上演。对于始终都绕不开互联网和手机这两个关键词的小米来讲，同样正在面临着一次全新的转型。

事实上，早在小米迈入第12年头之前，它就已经开始了转型和升级。无论是开始对标苹果，抑或是开始布局造车，我们都可以看到小米正在开启全新的征程。站在小米12年的关口，我们再来看小米，再来审视小米，或许能够想到有关它的下一个12年的发展新脉络。

12年，小米正站在转型的关口

我认为，对于小米来讲，12岁的它，正站在一个转型的关口。这场转型的好坏，不仅关系到小米过去12年发展成果的承继，甚至还决定着它在未来的商业世界里的地位。所以，在这样一个时刻，我们应当更多地去思考小米正在面临的东西，以便可以为它找到未来发展的破局之道。

手机业务面临转型。我们都知道，一直以来，小米都是主打平民化的风格。从本质上来看，小米所主打的平民化的风格，其实是有着非常浓厚的互联网思维和逻辑的。所谓的平民化，背后代表的就是丰沛的流量以及智能手机普及的大趋势。经历了12年的发展之后，以流量为主要驱动力的发展模式开始面临天花板，流量开始不再是一种红利，而是变成了一种负担。

对于小米来讲，如何在流量见顶的时候，寻找新的发展突破口，成为它必然要面临的一个重要的转型。在这个过程当中，我们看到了小米开始逐渐从平民化朝着高端化迈进，并且开始正式对标苹果。对于小米来讲，这样一种转型是相当及时的，同样也是必须的。

不可否认的是，小米从平民化转向高端化，的确可以为它的发展打开第二曲线。但是，如果仅仅只是一味地走高端化的道路还不够，我认为，小米手机业务的转型，还需要更多地看到的是，手机作为一种媒介的发展潮流和趋势。在很多时候，高端化的转型，仅仅只是以手机业务为原点开启的一次局限于手机业务本身的转型，这样的转型依然还受困于手机的大背景。事实上，手机业务的转型更多地要看到手机被替代的角度来思考和看待，以这样的角度来应对手机业务的转型，或许才是小米真正应该去思考的。庆幸的是，我们看到了小米开始宣布造车，以此为开端，我们或许可以看到更多有关手机业务转型的大手笔的操作。

互联网的打法面临转型。正如上文所讲的那样，手机和互联网始终都是小米始终都无法绕过的词汇。因此，我们在探讨小米转型的问题上，同样需要从互联网的角度来思考和看待。笔者认为，小米面临的转型的第二个方面是，互联网打法的转型。

复盘小米12年的发展，互联网式的打法，主要有两个方面。第一个方面是，互联网式的营销打法；第二个方面是，互联网式的技术打法。借助互联网式的营销打法，小米实现了自身销售渠道的线上拓展以及线下渠道的不断铺开。从某种意义上来讲，小米将互联网式的营销打法运用到了极致，而小米的掌舵人雷军成为了名符其实的网络红人。从本质上来看，这同样是互联网式营销的一种类型。

除了互联网式的营销之外，我们还看到的是，小米对于互联网技术的应用。无论是小米生态的建设，还是小米手机的技术，其实我们都可以看出有非常明显的互联网的痕迹。借助互联网技术，小米手机的确获得了飞速发展，并且真正享受到了互联网的实惠，成为了手机领域不可绕过的话题。

当互联网的风口不再，我们看到的是，无论是互联网的营销，还是互联网技术，正在发生一场深度的转型和升级。对于小米这样一个与互联网有着非常深厚联系的公司来讲，如何应对互联网的转型，特别是找到新的发展方式与小米结合的正确方式和方法，或许是摆在小米下一个12年真正需要思考和关注的话题。

如果我们将「发展」看成是上一个12年的小米的主题词的话，那么，下一个12年，对于小米来讲，则是一场转型和升级。「转型」将会取代「发展」成为小米新的主题词。对于小米来讲，找到「转型」时期的正确的方式和方法，特别是找到与小米匹配的新风口，或许是一个值得关注和思考的重要方面。

下一个12年，小米将如何转型？

当互联网时代渐行渐远，深处其中的小米其实早就感受到了，并且开始了有关转型的探索。无论是小米的高端之路，抑或是小米在造车上的深度布局，我们都可以看出，小米正在开始寻找转型和升级之道。那么，下一个12年，小米将会如何转型呢？我认为，主要分为如下几个方面。

小米生态的发力。一直以来，小米都在试图打造一个生态系统。在这样一个生态体系里，我们生活当中的方方面面都可以有相关的小米产品来实现。尽管外界对小米的生态一直都在持怀疑态度，但是，我认为，小米生态将会随着布局的逐渐成熟，特别是随着物联网时代的真正来临开始发挥出越来越多的作用。

因此，如果我们要寻找小米转型之道的话，持续地布局生态，并且不断打破各个产品之间的界限，真正将小米生态下的产品串联起来，发生化学反应，或许，才是开启小米新的想象空间的钥匙。下一个12年，小米更多地需要做的是，从生态的布局，转移到生态的化学反应上，真正让小米生态发挥出更多的功能和作用，而不仅仅只是停留在产品的层面上，才是摆在小米面临亟待解决的重要问题。

当数字技术的不断深入，特别是当不同的产品之间的壁垒被打破，我们将会越来越多地看到小米生态在其中发挥出越来越多的功能和作用。从产品生态到商业生态的转型，并且让小米的生态真正变成一个可以实现更多盈利的地方，或许才是摆在小米面前的重要课题。

造车的突破。智能手机将被取代，这种趋势将会在未来变得越来越清晰。对于任何一家智能手机制造商来讲，造车，无疑是填补造手机空白的重要方式和方法。这是我们看到那么多的手机制造商之所以会布局造车的根本原因所在。对于小米来讲，如果一定要寻找下一个12年的转型之路的话，造车上的突破和创新，无疑是一个主要方面。

我认为，造车领域将会在未来发生一场洗牌。对于小米来讲，如何避免在这样一场洗牌里存活下来，并且成为造车领域的幸存者，甚至在未来的造车领域里占有一席之地，成为它必然需要思考的重要问题。这就需要小米在造车领域有所突破和创新，不能像现在的玩家们那样，靠资本的漫灌，靠野蛮的扩张来行事，而是需要找到一条真正符合小米，又符合造车行业发展规律的方式和方法。只有这样，小米才能在下一个12年，获得转型生的胜利。

商业模式的突破。当下我们正在经历一场前所未有的转型和升级，在这个过程当中，传统意义上的互联网式的商业模式开始遭遇越来越多的困境和挑战，对于任何一个企业来讲，应当把改变传统的商业模式作为关键点来看待。对于小米来讲，同样如此。

无论是怎样的商业模式，回归实体，回归产业的大方向是不变的。无论是做产业互联网，抑或是在造车，说到底，其实都是要回归产业，回归实体的。对于小米来讲，如何找到商业模式的转型升级的正确方式和方法，并且在新的商业模式里实现突破，才是保证其下一个12年可以继续发展的关键所在。

结语

12，对于小米来讲，其实是有着特别的意义的。这一点，我们可以从小米冲击高端之路以及布局造车的动作上看出一些端倪。对于小米来讲，这仅仅只是一个开始，未来，我们还会看到更多有关小米转型的动作出现。无论是那种转型方式，小米都将告别传统的互联网模式，都将告别以手机为主导的产品体系，从而真正进入到一个全新的以新产品和新模式为主导的新时代。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

产业互联网的新路径

文/孟永辉

玩家们投身产业互联网洪流的方式和方法是不相同的。正如阿里巴巴在做数字新商业，而腾讯在寻找数实融合的新出路一样。尽管侧重点不同，但是，玩家们对于产业互联网上的动作确实相当诚实的。可以肯定的是，产业互联网将会取代消费互联网成为一个全新的风口。不过，同消费互联网时代的玩家主要是互联网玩家为主不同，产业互联网时代的玩家则是拓展到了更多的范围内，互联网玩家与实体玩家都投身其中。

在这样一个群雄逐鹿的时刻，思考和探索落地和实践产业互联网的方式和方法，无疑具有相当重要的意义。对于很多人来讲，所谓的产业互联网，依然是一个以平台和中心为主导的存在，并没有任何新意。事实上，如果我们真正了解产业互联网，就会发现所谓的产业互联网其实是有着独特的内涵和意义的。而这些独特的内涵和意义，正是成就产业互联网之所以成为产业互联网的原因所在。

当产业互联网的发展开始走向深入，认识到产业互联网的这些独特的内涵与意义，并且结合自身的实际找到投身到产业互联网洪流里的正确的方式和方法，才是导致产业互联网真正可以按照正确路径发展的关键所在。特别是在产业互联网的十字路口，认识到这样一种独特性，显得更加重要。

只有真正按照产业互联网的思路来落地和实践它，我们所构造出来的才是一个叫做产业互联网的世界。反之，如果仅仅只是将产业互联网当成一个概念，依然用传统的逻辑和方法来落地和实践它，那么，它的发展势必会陷入到传统的怪圈之中。

找到产业互联网的新路径，并且将这样一条路径与自身的特色结合起来，才是真正拥抱产业互联网的正确姿势。可以预见的是，但凡是在产业互联网时代有所作为的玩家，无一不是这样的玩家。那么，产业互联网的新路径在哪呢？

路径一：互联网的「隐身」。

我始终都认为，对于互联网的正确认识和看法，直接关系到产业互联网是否可以按照自身的路径发展。对于产业互联网来讲，互联网的「隐身」将会直接关系到它的发展是否可以持续和完善。需要明确的是，这里所说的互联网「隐身」并不是说互联网不复存在，而是说，互联网将不再像消费互联网时代那样存在。

那么，消费互联网时代，互联网存在的方式是怎样的呢？看看现在互联网的头部玩家，我们可以非常明显地看到它。但凡是头部的互联网玩家，无一不是以平台和中心为主导的发展逻辑，无一不是以撮合和对接为主导的商业模式。在这样一个时代，互联网是「显性」的，甚至还站在了实体经济的对立面，在很多情况下，实体经济需要看互联网玩家的脸色行事。

如果对消费互联网时代的发展做一个总结的话，消费互联网时代建立了一种互联网经济与实体经济对立的二元经济结构。在这样一种二元经济结构之下，互联网存在的方式是「显性」的，「对立」的。换句话说，互联网与实体经济是没有实现深度融合的。

当产业互联网时代来临，互联网开始「隐身」。说是「隐身」，其实互联网正在开启一场深入与实体经济结合的新发展模式。在这个模式之下，互联网的存在不再是对立和显性的，而是融合与隐性的。如何寻找互联网与实体经济结合的方式和方法，无疑是产业互联网时代的路径之一。

路径二：新技术的应用。

技术，始终都是产业互联网时代的推进器。当产业互联网缺少了新技术的驱动之后，它的发展非但是缓慢的，而且是任何新意的。因此，如果我们要寻找产业互联网的新路径的话，特别是要寻找有别于消费互联网时代的新路径的话，我们要做的就是要从新技术上要生产力。

当产业互联网缺少了新技术的应用作为驱动力，而仅仅只是按照互联网的技术的力量来发展，它的发展始终都是无法获得突破和创新的。这是我们看到的那么多的产业互联网玩家无所作为的根本原因，同样是产业互联网的未来掌握在新技术玩家手中的原因。

早前，我们看到的是一派布局新技术的景象。无论是大数据、云计算，抑或是区块链、人工智能，我们几乎都可以在这些新技术领域看到以阿里、腾讯、京东、拼多多为代表的头部互联网玩家的身影。之所以会有这种景象，其中一个很重要的原因在于，那些头部的互联网玩家们业已意识到了产业互联网的本质驱动力所在。

当互联网玩家开始拼命布局新技术的时候，传统玩家同样不甘落后，他们也开始了布局新技术，落地新技术的行动。无论是将人工智能技术应用到自身的流程和环节当中，抑或是他们对于新技术的研究，我们都可以看出传统玩家，一点都不传统。

当新老玩家都在将新技术的应用当成是新的发展路径的时候，其实为我们开启了有关产业互联网的第二条路径，即新技术的应用。遵循新技术的应用，并且找到新技术与自身的结合方式，才是真正开启产业互联网发展的关键所在。

路径三：数字化的交集。

我始终都认为，产业互联网，其实是在寻找「产业」和「互联网」两种元素之间的交集，而非仅仅只是将「产业」和「互联网」两种元素进行简单地相加。因此，如果我们要寻找产业互联网的路径，特别是有别于消费互联网时代的新路径的话，寻找「产业」和「互联网」两种元素之间的交集，特别是能够实现两者之间的深度融合，才是保证产业互联网可以有所创新的关键所在。

在寻找数字化的交集的过程当中，我们并不仅仅只是要做实体经济的数字化，同样需要做的是互联网的数字化。当产业数字化和互联网数字化真正达成，产业互联网才能真正可以实现。简单来讲，只有实现了数字化的玩家，才是可以真正把握产业互联网的精髓和本质的玩家。

由此看来，所谓的产业互联网，其实就是一个数字化为主导的新时代。在这样一个时代，产业和互联网不再是独立的存在，而是变成了可以深度融合，相互贯通的存在。对于任何一个产业互联网的玩家们来讲，一定是找到了数字化的实现路径，并且用数字化的手段来解决那些互联网和传统产业无法解决的痛点和问题的玩家。

从表面上看，在数字化方面，互联网玩家可能是有一定的优势的，但是，随着数字技术的影响深度，特别是随着实体经济的进化不断深入，在数字化方面，实体经济玩家其实是非常具有自身独特的优势的。从这个角度来看，仅仅只是将数字化看成是互联网玩家的专属，同样是不切实际的。在我看来，实体经济在数字化上同样具备互联网玩家无可比拟的优势。比如，实体经济的玩家接触到的数据更加及时，更加真实等。如果实体经济可以在数字化上找到正确的方式和方法，他们同样可以成为数字化时代一股不可忽视的力量。

路径四：新产业的涌现。

如果产业互联网没有新产业的出现，那么这样的产业互联网是没有任何意义的。换句话说，这样的产业互联网与消费互联网并没有本质上的区别。因此，当我们在寻找产业互联网的新路径的时候，必然是以新产业的涌现为标准的。当我们寻找产业互联网的新路径的时候，必然是以新产业的涌现为衡量保准的。

在现阶段，我们看到的是诸多的产业互联网玩家仅仅只是将改造产业的内在元素、流程和环节看成是主要目标和追求。然而，产业本身并未发生改变，那么，这样的产业互联网，并不是真正意义上的产业互联网。或者说，现在的产业互联网，仅仅只是一个开始。等到产业内在的元素、流程和环节都发生了深度而又彻底的改变之后，新的产业便会开始出现。

这一点在金融行业表现得较为明显。曾经，我们以为，仅仅只是将金融和互联网进行简单地相加，提升了金融的运行效率就万事大吉了。后来的发展告诉我们，仅仅只是提升金融行业的效率，而没有新的金融产业的出现，所谓的效率提升只能放大金融风险，无法真正给金融行业带来长期、持续且本质的改变。

现在，我们看到的是，当金融与科技开始进行更加深度的融合之后，特别是随着金融内在的元素、流程和环节都发生了深度而彻底的改变之后，金融本身其实已经发生了彻底的改变，新的金融产业开始出现了。我们看到的的数字货币，数字金融，智能金融等都是这一现象的主要表现。我认为，这才是产业互联网真正要做的，这才是产业互联网的终点。因此，如果我们要寻找产业互联网的新路径的话，新产业的涌现，必然是一个主要的衡量标准。

结语

仅仅只是按照消费互联网的逻辑和路径来发展产业互联网，产业互联网必然是无法有所突破的。在这个时候，寻找属于产业互联网的新路径显得尤为重要。无论是互联网的隐形、新技术的应用、数字化的实现，抑或是新产业的涌现，都是产业互联网的基本特征。以它们为产业互联网的新路径，才能真正让产业互联网的发展带入到属于自身的发展时区里。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

蚂蚁金服们的新出路

文/孟永辉

对于金融科技的玩家们来讲，最近几年的日子并不好过。互联网金融的余波未平，金融科技的震荡又起。在这种情况之下，我们看到是一个又一个玩家开始远去的背影。纵然是那些处于头部的玩家，同样面临着诸多不确定性的风险。蚂蚁金服的上市被叫停，就是一个最为明确的例证。

分析其中的原因，我们可以非常明显地发现，仅仅只是将科技当成幌子，真实却从事金融的买卖，才是导致金融科技的玩家们一直被监管的原因所在。乍一看，金融科技的玩家从事金融的买卖并没有错，实质上，金融科技玩家们的本质决定了一旦他们从事金融的买卖，必然是一场收割流量的代名词。后来，金融科技玩家们的发展同样证明了这一点。以收割流量为主导的金融科技发展模式，要么是收割B端流量，要么是收割C端流量，全然放弃了回归实体，回归产业的使命。

仅仅只是以收割流量为主导的金融科技的发展必然是无法持续的，金融科技需要寻找新的出路，才能获得更加长久的发展。当收割流量的金融科技的发展模式开始被持续监管，蚂蚁金服们开始了一场寻找全新破局之道的新发展。

告别流量，蚂蚁金服们开始蜕变

事实上，但凡是诞生于互联网时代的金融新模式，必然会与流量本身有着千丝万缕的联系。然而，对于互联网玩家们来讲，面对收割流量的诱惑，他们是不愿意从规范自身，更不愿意从更加长远的角度来思考金融发展的新未来的。这是我们看到的互联网金融以及后来的金融科技必然会遭遇洗牌的根本原因。

经历了长期的监管，不断的洗牌之后，金融科技玩家开始意识到了这一点，他们开始告别收割流量的「躺赚模式」，转而去选择以往他们连看都不愿意看的「脏活」、「累活」。当告别流量成为主流，蚂蚁金福门便开始了一场全新的蜕变。

蚂蚁金服们的商业模式开始蜕变。几乎所有的金融科技的玩家们都会说，借助互联网的手段，极大地提升了金融行业的运行效率。的确，互联网模式通过平台和中心的方式，在一定程度上提升了金融行业的效率，拉近了金融上下游之间的距离。然而，金融始终都不是以效率为衡量标准的，风险的管控，才是保证金融行业行稳致远的关键所在。

经典意义上的互联网模式难以在金融行业获得持续的发展，撮合和中介为主导的盈利模式必然需要调整，才能获得新的发展。在这种情况下，我们看到的是，蚂蚁金服们的商业模式开始一场深度蜕变。归根到底，他们开始告别收割流量的发展模式，转而开始新的商业模式。

如果一定要为这场商业模式的蜕变找到一个注脚的话，回归金融的本质，无疑是一个主题词。何为金融的本质？我认为，金融的本质就是要安全，要服务实体，而非仅仅只是为了效率而放弃一切。因此，我们看到的这样一场商业模式的蜕变，其实是一场回归金融本质的蜕变。蚂蚁金服们不再以收割流量为盈利模式，而是开始以服务实体为盈利模式，一场新的发展由此开启。

蚂蚁金服们的内部元素开始蜕变。提及蚂蚁金服们，我们首先想到了是它们在互联网领域里的风生水起，呼风唤雨。说到底，他们是生于互联网时代，长于互联网时代的。作为一个与互联网有着密切联系的存在，蚂蚁金服们的内在元素自然与互联网之间有着千丝万缕的联系。无论是蚂蚁金服们的内在技术，还是蚂蚁金服们的内在产品和服务，自始至终都投射着非常明显的互联网色彩。

当蚂蚁金服们的发展进入到全新的阶段，我们看到的是，一场全新的蜕变开始上演。其中，最具代表性的一点就是它们的内部元素开始发生一场深度的蜕变。互联网为主导的内部元素开始被新技术为主导的内部元素所取代，传统金融为主导的内部元素开始被新金融为主导的内部元素所取代，便是一个最为直接的证明。

大数据、云计算、区块链、人工智能等新技术开始与金融的内部元素实现深度融合，从而给金融的内部元素赋予了新的内涵和意义；数字货币、数字金融、智慧金融为主导的新金融类型开始与新的产业和经济形态实现深度融合，从而给金融回归产业，回归实体找到了全新的注脚。

蚂蚁金服们的角色功能开始蜕变。如果一定要为之前的蚂蚁金服们的角色和功能找到一个注脚的话，平台和中心，其实是再合适不过的。在这个过程当中，蚂蚁金服们仅仅只是扮演撮合者和中介方的角色，他们并不关注金融本身是否合规，是否有风险，他们仅仅只是关注金融上下游是否达成了交易而已。很显然，以这样的角色和功能来定位自己，只会把金融的发展带入到更加冒险，更加失控的发展境地里，我们看到的互联网金融的乱象，正是这种现象的直接体现。

蚂蚁金服们必然需要改变自身的角色和功能，必然需要在平台和中心的角色之外，找到新的角色和功能，才能让自身的存在更具价值和意义。同互联网时代，仅仅只是一味地关注金融行业对接的效率不同，在新的发展阶段，蚂蚁金服们更加关注的是，如何确保金融更加安全，更加规范的运行，在保证安全和规范的前提下，再寻找自身在提升金融效率过程当中的功能和作用。

在这个阶段，蚂蚁金服们的角色功能开始变了。他们不再仅仅只是关注效率的提升，而是更多地关注的是如何让金融更加规范和安全，并且造就这样一种规范和安全的不再是传统的逻辑和方法，而是更加关注的新的技术，新的逻辑和新的方法。蚂蚁金服们从一个撮合者和中介者，变成了一个参与者和改造者。

如果一定要为蚂蚁金服们的这样一场蜕变寻找一个内在的原因的话，我认为，告别流量，无疑是最为根本的一个关键原因。只有告别流量的发展逻辑，蚂蚁金服们才开始了这样一场蜕变，只有告别流量的发展脉络，蚂蚁金服们才开始了这样一场转型。

蜕变之下，蚂蚁金服们的新出路在哪？

寻找蚂蚁金服们的新出路，并且告别传统意义上的发展模式，才能让金融的进化进入到全新的发展阶段。对于金融科技的玩家们来讲，这是一次全新的机会，它带来的想象空间要比互联网金融时代要大得多。那么，蜕变之下，蚂蚁金服们的新出路在哪？

出路一：数字化。

我始终都认为，数字化是真正让金融回归实体，回归产业的正确思路。可以说，数字化时代的来临以及由此引发的金融行业的角色和功能的出现，才是时代赋予蚂蚁金服们的新机会。有了互联网时代的积累和沉淀，有了对于新技术的布局，蚂蚁金服们完全可以在数字化上找到回归实体，回归产业的正确方式和方法。

需要明确的是，这里的「数字化」并不说用数字化的手段来继续收割流量，而是说用数字化的方式和手段来找到金融回归实体的正确方式和方法。之所以会有这样一个判断，其中一个很重要的原因在于，数字化并不仅仅只是在互联网行业上演，同样在实体行业上演，而数字化，才是真正实现实体经济与虚拟经济完美对接的正确路径和方法。金融玩家们欲要有所作为，必然需要以数字化为切入点来找到自我定位，获得新的发展。

出路二：新型基础设施。

新的时代，需要新的基础设施。金融的本质，自始至终都是属于基础设施的范畴。只不过，在传统时代，金融的基础设施的功能更多地被虚拟化了而已。金融行业助力实体，服务实体的方式，仅仅只是通过金融的手段和金融的方式来实现了而已。

在新的时代，特别是在数字化的时代，蚂蚁金服们真正要做的就是要扮演好新型基础设施的功能和角色。所谓的新型基础设施，并不是我们理解的传统意义上的看得见、摸得着的基础设施，同样也不是互联网时代的信息高速公路，而是一种更加智慧，更加有效的新型基础设施。

我认为，这样一种新型基础设施应当兼具实体和虚拟的功能和作用。它们不仅可以实现对于实体经济的深度赋能，同样可以实现对于虚拟经济的深度赋能。对于蚂蚁金服们来讲，扮演好实体经济与虚拟经济的共同的基础设施，并且用新的内涵和意义来诠释自身，或许，才是关键所在。

结语

一场蜕变正在蚂蚁金服们的身上发生着。归根到底，这场蜕变是由流量时代的落幕引发的。无论如何蜕变，金融都不应当背离它的原始使命和奥义。在这样一种情况下，扮演好数字时代的实体经济与虚拟经济的桥梁和纽带的角色，并且充当好新型基础设施的使命，或许才是留给蚂蚁金服们的唯一出路。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

当造车新势力陷入资本迷梦

文/孟永辉

从某种意义上来讲，造车与造手机的逻辑，其实是相通的。这才是那么多的手机制造商开始投身到造车行列的根本原因所在。同样地，在造车一族里，我们同样也看到了造手机的情况。前有吉利，后有蔚来。是的，最近蔚来李斌在接受采访时就表达了自己造手机的看法。尽管李斌并未明确蔚来造手机，但是，他的这番表态不得不让我们去思考造手机与造车的内在逻辑，并且去窥探造手机与造车的未来发展方向。

近些年以来，有关手机即将被取代的消息不绝于耳。而越来越多的手机制造商开始投身到造车的行列，似乎正在印证这样一种看法。不管未来的手机是否会被取代，但是，有一点可以确认的是，随着手机普及率的不断提升，未来的手机市场终将会出现饱和，随之而来的必然是一场针尖对麦芒的红海之战。

同手机市场的饱和不同，汽车市场，特别是新型汽车市场，则是一片蓝海。从某种意义上来讲，曾经传统的汽车工业正在随着「双碳」时代和新技术革命时代的来临，面临着一场深度而又彻底的革命。对于这样一个方兴未艾的行业来讲，如果能够率先投身其中，不仅可以实现弯道超车，打破长久以来被汽车巨头把持的行业格局，甚至还会弥补手机市场饱和带来的发展困境。我想，这不仅仅只是手机制造商投身到造车行列的原因，同样是互联网玩家投身到造车行列的原因。

没错，新型汽车时代的来临，的确为我们打开了一扇重新思考和看待汽车工业的大门。同样让那些面临着越来越大的竞争压力的手机制造商们看到了其中的机会。于是，他们开始重新审视汽车与手机，试图找到两者之间可以相通的地方，从而实现「双赢」。

我始终都认为，汽车与手机所承担的功能和作用，从本质上来看，基本上是一致的。无论是手机，还是汽车，它们所承担的功能和作用都是人类通常外部世界的媒介，只不过汽车将人类带向了现实世界，而手机则是将人类带向了虚拟世界。因此，如果一定要给手机和汽车找到一个最为真实的理论注脚的话，媒介是再合适不过的了。

在早期的语境之下，手机和汽车之家是不相通的。手机就是手机，汽车就是汽车。然而，随着互联网影响的深入，特别是汽车互联网化时代的来临，汽车与手机之间这样一种泾渭分明的关系真正被弥合，手机与汽车之间的壁垒和鸿沟正在一步步消失不见。

现在的汽车开始越来越多地承担起了手机的功能，并且打破了传统意义上由汽车连接现实世界，由手机连接虚拟世界的局面。正是在这样一种情况下，我们看到了越来越多的手机制造商们开始投身到造车的行列里。所以，如果一定要找到造车与造手机开始弥合的内在原因的话，虚拟世界与现实世界的深度融合，或许才算是最本质的原因所在。

然而，我们同样要看到的是，现在绝大多数的造车一族与造手机一族，仅仅只是遵循着互联网式的逻辑，资本的逻辑来运作，他们之所以会造车抑或是造手机，并不是说他们找到了连接虚拟世界与现实世界的方式和方法，而是说他们看到了资本市场对于造车与造手机的关注，并且通过自身的行动来满足了资本市场的投资需求而已。

于是，在这样一种情况之下，我们看到的是，造车和造手机，其实变成了一种获取资本关注的方式和方法，变成了一种缓解传统商业模式融资困境的方式和方法。我们看到的互联网玩家投身到造车的行列，我们看到的房地产玩家投身到造车的行列，几乎都是这样的逻辑。如果说得再直白一些，就是那些真正缺钱的玩家才会真正去做造车，或者造手机，而对于那些并不缺钱的玩家，则会站在更加深度和长远的角度来看待造车和造手机这件事。

这就很好理解为什么苹果、华为为什么会对造车如此审慎，并且直到现在都还没有宣布造车的的根本原因。除了这些公司不差钱之外，其中一个更加深度的原因在于造车，其实是与造手机的逻辑是一样的，如果仅仅只是将零部件进行拼凑和组装，那么，任何一个公司都是可以投身到造车的行列里的。事实上，真正决定造车成败的还是在于技术的创新上，特别是要找到联通现实世界与虚拟世界的方式和方法上。

为什么苹果、华为等手机制造商会与其他的手机制造商有着本质的不同？其中一个很重要的原因还是在于核心技术的不同。说到底，造车和造手机的逻辑，其实是一样的。从短期来看，可能会是一场资本之战，规模之战，但是，等到这样一场资本之战，规模之战不再，拼到最后，依然还是比拼的是技术的创新和实力。

换句话说，造车最后的赢家，依然是那些掌握了核心技术和基础技术的玩家。我们现在所看到的造车一族和造手机一族，基本上都还在延续的是互联网式的发展逻辑。对于苹果、华为这样的玩家们来讲，他们更加关注的，或许正是核心技术和基础技术的研究，他们仅仅只是将造车当成是一个未来的布局来做，而不会真正投身到造车的行列里，用造车来赢得资本的关注，用造车来延续互联网式的发展模式。

站在这个角度，我们再来看造车和造手机，其实就会发现，说到底，他们依然是一场资本的游戏，真正笑到最后的，或许不是现在我们所看到的那些资本玩家，而是那些真正掌握了核心技术，并且能够给造车带来新的技术基因的技术玩家。

当越来越多的手机制造商开始投身到造车的行列里，当越来越多的造车一族开始回看手机制造，说到底，其实都在告诉我们，手机和汽车的本质都是相同的，它们都是人类通向外部世界的媒介。

同时，我们还应当看到的是，现在诸多的造车玩家，其实都在按照资本的逻辑来造车，其实都是在按照互联网的逻辑来造车，并未真正站在更加本质，更加基础的角度来看待造车本身，来探究汽车与手机之间的关系。因此，说到底，现在的造车之战，其实是一场资本之战。

等到资本的红利不再，特别是等到造车市场的玩家开始饱和，我们必然看到一场深度的洗牌。以造车新势力重镇江苏省为例。江苏省发改委此前发布的《关于切实加强汽车产业投资项目监督管理和风险防控的通知》显示，2020年江苏省汽车产能利用率仅为33.03%，低于全国平均水平约20个百分点。

其中，造车新势力成为“重灾区”：2016年以来新建的前途、敏安、枫盛建成后产能利用率均低于5%；大乘汽车金坛分公司更是连续两年汽车产能利用率低于2%。

中国汽车流通协会发布的《2020年我国乘用车产能问题分析》指出，我国乘用车产能利用率从2017年的66.55%降至2020年的48.45%，处于产能严重过剩区间。

等到造车行列的产能过剩，特别是等到资本市场对造车失去耐心，依靠着资本的驱动风生水起的造车一族，或许依然逃不过洗牌的宿命。到那时，造车或许真的会像现在的造手机一样，面临新的困境和难题，同样地，在那样一个年代里，真正笑傲群雄的，或许不是现在我们看到的风生水起的造车一族们，而是那些真正掌握了核心技术与基础技术的苹果、华为们。

当造车一族开始造手机，其实，正在告诉我们，所谓的造车只不过是一场资本的游戏，一场互联网式的游戏而已。这是值得我们警惕的，同样是令人感到唏嘘的。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

互联网的「第二次革命」

文/孟永辉

当下正在发生的这样一场全新的变革，完全可以视作是互联网的「二次革命」。如果我们将互联网行业的「第一次革命」看成是一场互联网与实体经济有关流量和资本的争夺战的话，那么，互联网行业的「第二次革命」，更多地像是一个拥抱实体，拥抱产业的过程。同「第一次革命」时期，互联网玩家们需要庞大的规模来确立自身的优势地位不同，在「第二次革命」阶段，互联网玩家并不需要太多的人员，太大的规模，它们更多地需要的是一种纵向上的深度介入。

我们现在看到的席卷整个互联网行业的裁员潮，正是这种现象的直接体现。可以预见的是，这样一场以「瘦身」为主导的规模缩减依然还会持续，直到互联网行业的发展真正摆脱上一个时期的发展模式为止。事实上，规模上的缩减仅仅只是一个表象而已，其更深层次的原因在于，互联网玩家开始更多地将关注的焦点聚焦在了实体经济，聚焦在了基础科学，更多地聚焦在了产业本身。

如果我们将互联网行业的「第一次革命」看成是一种外向性的战略扩张的话，那么，互联网行业的「第二次革命」更多地像是一场内向性的自我革命，自我解剖。如果我们将互联网行业的「第一次革命」看成是造就了线上和线下两种完全不同的经济形态的话，那么，互联网行业的「第二次革命」则可以造就一个线上和线下深度融合的全新的经济形态。

透过头部互联网玩家们的战略方向的转移，我们可以非常清晰地这一点。腾讯开始做助力实体经济的事，拼多多开始持续精耕农业，美团则是变成了「美好生活的小帮手」……种种迹象表明，互联网行业正在放弃与实体经济水火不容的发展模式，转而去选择自身与实体经济结合的正确的方式和方法。

之所以会出现这样的发展新模式，我认为主要是与互联网行业的发展走向深入以及互联网行业从传统土壤开始枯萎有着莫大的联系。

从互联网行业的影响深度的层面来看，现在的互联网早已不再具备信息撮合和中介的优势，人们生产和生活方式的彻底转移，正在让互联网的这一特质优势不再。同时，互联网技术同样演化出来了诸多的新技术，大数据、云计算、区块链、人工智能等新技术，无一不与互联网有着千丝万缕的联系。

可以非常明显地看出，无论是互联网对于人们的生产和生活的改变，抑或是互联网技术的不断演进和进化，我们都可以非常明显地感受到，它的影响力正在从早期的浅显、表层，开始转向深入和全面的。在这样一个大背景下，我们再去借助以往的发展模式，再去借助以往的思路，显然是无法获得快速的发展的。告别传统意义上的平台和中心的模式，转而去寻找一种去中心化的发展新模式，才是保证互联网行业的发展可以获得新的突破的关键所在。

从互联网的土壤开始枯萎的层面来看，一直以来，互联网行业之所以会获得如此快速的发展，资本和流量以及衍生于它们的诸多因素在其中扮演着相当重要的功能和作用。可以说，互联网行业的崛起和兴盛，并不是因为互联网本身多么地具有颠覆性，而是说，资本和流量的红利成就了互联网行业。

经历了PC时代和移动互联网时代的联合洗礼之后，我们看到的是一场全新的嬗变正在上演。在这个过程当中，流量见顶，资本退潮，曾经助推互联网行业发展的「天时」早已不再。在这样一个阶段，如果我们依然按照传统的互联网模式来发展，必然会陷入到新的困境之中。

以上两个方面的原因，最终导致了互联网行业必然需要转型，必然需要告别传统意义上的发展模式。

那么，互联网的「二次革命」的新蓝海在哪呢？

我认为，告别以往的二元分离的发展模式，转而去寻找互联网与实体经济结合的方式和方法，从而为互联网行业的发展继续汲取营养，才是互联网的「二次革命」的蓝海所在。

首先，互联网需要寻找新的「营养基」。任何一种技术，欲要发展处它的最大的功能和作用，必然需要找到「营养基」才行。互联网行业，同样如此。如果我们将互联网行业的「第一次革命」期的「营养基」看成是资本和流量的话，那么，互联网行业的「第二次革命」的「营养基」则是实体经济和实体产业。

值得注意的是，在这样一个全新的阶段，互联网与实体经济、实体产业的结合并不能够像「一次革命」期那样，仅仅只是依靠平台和中心的方式来实现，而是需要真正找到与实体经济、实体产业深度融合的方式和方法。简单来讲，在互联网行业的「二次革命」期间，传统意义上的平台和中心将不复存在，经典意义上的互联网公司同样也是不复存在的。通过回归实体，回归产业，为互联网行业的发展找到新的「营养基」，才是保证它可以持续发展的关键所在。

其次，互联网需要找到新的商业模式。在「第一次革命」阶段，我们都知道，几乎所有的互联网玩家的商业模式，基本上都是依靠撮合和中介的方式来实现的。因此，如果对这一阶段的互联网式的商业模式做一次总结的话，撮合和中介，无疑是再恰当不过的了。

等到了新的发展阶段，互联网需要告别这样一种以撮合和中介为主导的发展模式，转而去寻找一种深度赋能和改造的新型商业模式。同以往的撮合和中介不同，在这样一个新阶段，我们需要互联网玩家们真正深入到实体经济、实体产业的实际运作过程当中，通过真正给实体经济和实体产业带来真正意义上的改变来获得盈利。如果对这样一个阶段的商业模式做一个总结的话，赋能和改造，无疑是再恰当不过的了。

再次，互联网需要衍生出新形态。正如上文所说的那样，现在的互联网，早已不再是我们所理解的那样。我们现在所看到的诸多新技术，几乎都可以找到与互联网之间的联系。因此，与其我们说这些新技术是新技术，倒不如说，它们都是互联网的衍生体，都是互联网的新形态。

可以预见的是，未来随着互联网发展的持续深入，特别是随着互联网技术与其他新技术类型的不断深入融合，我们还将会看到它衍生出来更多新的技术类型，这些新的技术类型将会取代传统意义上的互联网形态，成为新的互联网的代名词。可能它们的名字会有所改变，但是，它们与互联网技术之间的联系则是必然的。

复次，互联网需要新的产品、服务和体验。无论是以上的哪种改变，如果没有新的产品、服务和体验的出现，所谓的互联网行业的变革都是不彻底的，都是不完整的。以元宇宙、web3.0为代表的诸多新概念的出现，告诉我们，互联网的「第二次革命」必然是以新的产品、新的服务和新的体验为终极目的地的。

如果对新的产品、服务和体验做一个总结的话，我认为，虚实结合，数实融合将会是主要特征。未来，我们无论是购买产品，享受服务，抑或是感受体验，都需要以虚实融合，数实融合作为注脚。当互联网行业出现了新的产品、新的服务和新的体验，它的「第二次革命」才算是真正实现。

同很多人将互联网行业正在发生的这样一场深度变革看成是互联网时代的落幕不同，我更加愿意将这样一个过程看成是互联网行业的「第二次革命」。经历了这样一个阶段的洗礼之后，互联网行业才能有新的进化，才能获得新的发展可能性，才能真正跳出传统意义上的发展新模式。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

华为已度过至暗时刻

文/孟永辉

华为正在用过去一年的成绩向外界诠释着它的韧劲。事实证明，所谓的制裁并未压垮华为，甚至在某种程度上还成为了华为再度启程的「引擎」。华为的财报，为我们清晰地证明了这一点。据华为最新发布的财报显示，2021年，华为经营稳健，实现全球销售收入6368亿元人民币，净利润1137亿元人民币，同比增长75.9%。不得不说，在经济大环境极其不确定的大背景下，华为能够取得如此的成绩，还是值得称赞的。

和华为财报让人眼前一亮的另外一则消息，更加引起了我的注意。这则消息显示，华为成为2022年全球最有价值电子电器品牌第三位，品牌估值712亿美元，位居苹果和三星之后。

如果要为以上两则消息找到内在原始注脚的话，我想，华为持续不断地在研发上的投入，才是保证其利润与品牌价值共同发展的关键所在。据有关消息显示，华为的研发投入连续五年入选全球前10，成为唯一一家连续入选的中国公司。值得注意的是，2021年，华为的研发投入1427亿元，位列全球第二位。

种种迹象表明，华为正在度过所谓的至暗时刻，正在迎来黎明前的曙光。对于华为来讲，这是一件值得欣慰的事情，但是，它同样昭示着的是，华为正在开启一场全新的发展。可以预见的是，未来随着华为的韧性逐渐显现，我们还将会看到它给我们带来更多的惊喜。

一

不得不说的是，制裁给华为带来的影响是相当深远的。但是，当所谓的制裁给华为关上了一扇门的同时，我们又看到了华为正在打开一扇窗，并且透过这扇窗，阳光正洒进来。芯片的断供，的确让华为的手机业务遭受到了困难和挑战，但是，这同样让华为在寒冬期，开始储备更多的能量，以为未来春来的来临积蓄能量。

透过华为的财报，我们可以看出一丝端倪。根据华为的财报显示，2021年，华为研发投入达到1427亿元人民币，占全年收入的22.4%，十年累计投入的研发投入超过8450亿元人民币。在我看来，华为在研发上的持续投入，正是在寒冬期积蓄能量，不断开启华为增长的第二条曲线。

当华为的手机业务受到芯片断供的影响，开始出现萎缩的时候，我们看到的是，华为开始从新的方向着手，以填补手机业务的萎缩带来的衰退。无论是华为在煤炭、制造业、医疗等领域的5G的应用，还是华为对于造车的支持，我们都可以看出，华为正在用新的业务来填补手机业务的缺失而留下的空白。

事实证明，华为抵抗住了这一挑战，并且在手机之外的新业务里找到了新的发展突破口。随着华为发展的新窗口逐渐打开，我们可以确信，未来华为将会迎来更多的新的发展，不断为我们带来惊喜。在我看来，华为在造车、5G、华为云等诸多方面的业务的铺展，将会为我们开启新的想象空间。

二

尽管华为度过了至暗时刻，但是，我们同样要看到的是，华为距离真正意义上的春天，尚且存在一定的距离。可以预见的是，2022年，华为依然还是将会保持稳健的发展状态，持续寻找新的发展突破口。

正如华为轮值董事长郭平所说的那样，我们面临的问题还没有解决，2022年华为还要继续求生存，谋发展。同时，华为副董事长、CFO孟晚舟称，华为主营业务「造血」能力在增强，应对不确定性的能力在提升。

何为「造血」能力？按照我的理解，就是华为基于长期以来的研发投入，不断激活内生动能的过程。如果我们将华为的手机业务看成是「硬件」业务的话，那么，我更多地愿意将华为未来一段时间的「造血」能力归结为「软件」业务，即通过不断地给相关产业的深度赋能来寻找新的发展突破口。

乍一看，这与我们时下经常提到的产业互联网会有几分相似之处。没错，现在以阿里巴巴、腾讯、京东、拼多多为代表的互联网公司都在布局产业互联网，都在寻找自身与实体经济、实体产业的结合方式和方法。然而，同这些互联网公司不同的是，华为所做的会更加基础，更加深入，特别是它在5G上的优势，将会越来越多地展现出它服务实体，赋能实体上的韧性。

我想，这才是「造血」能力的真正内涵所在。如果我们将互联网公司们对于实体经济、实体产业的赋能看成是对一座老旧的房屋进行修葺和装修的话，那么，华为要做的是为老旧的房屋重新打地基，重新做结构。简单来讲，华为对于实体经济、实体产业的赋能会更加基础，更加深度。

然而，这是需要一定的时间积累和沉淀的。它并不会像手机业务那样，可以快速发展，快速呈现几何级数的增长。但是，等到打好地基，做好框架之后，它所呈现出来的发展潜能，丝毫不比现在的手机业务差，丝毫不比现在的手机业务带来的想象空间小。

三

透过华为的财报，我们同样可以看出这样一种发展端倪。根据华为发布的财报显示，消费者业务销售收入为2434亿元人民币，同比下降49.6%，运营商业务销售收入为2815亿元人民币，同比下降7.0%，企业业务业务销售收入为10124亿元人民币，同比增长2.1%。在三大业务当中，唯独出现增长的企业业务，才是值得我们去关注的地方。从某种意义上来讲，企业业务将会是华为真正开启新的发展的关键所在。

在我看来，华为的消费者业务之所以会下降，除了与制裁有关之外，更多地是与流量红利的见顶，特别是手机的普及有着莫大的关系。这种情况并不仅仅只是发生在华为身上，苹果、小米、VO等其他的手机品牌都开始遭遇这样的情况和问题。

这是我们看到很多的手机制造商开始将关注的焦点从手机业务，开始转移到造车业务上的原因所在。可以预见的是，未来随着汽车功能的逐渐丰富以及各种智能穿戴设备的普及，手机被取代将会成为一种潮流和趋势。

同以手机为主导的消费者业务的下跌不同，我们看到的是企业业务的增长。所谓的企业业务，其实就是赋能实体，赋能产业的业务。相对于消费者市场的一片红海，企业端则是一片蓝海，并且在这样一个蓝海里，它所具备的发展潜能，丝毫不比消费者业务少。

对于华为来讲，企业业务，才是保证它可以穿越黑暗时刻，迎来真正意义上的春天的关键所在。同其他玩家不同的是，华为在这个方面是具有相当独特的优势的。除了我们熟知的5G之外，我认为，更多地是华为在云计算、大数据等方面的前瞻性布局。而这些前瞻性的布局，从根本上来看都是与企业业务有着很大的联系的。

这是我们看到在诸多手机制造商都在布局造车的时候，华为依然宣布不造车，而是做造车的支持者的原因所在。在我看来，华为之所以不造车，其中一个很重要的原因在于，所谓的造车依然是属于制造业的范畴，它的内在逻辑和手机是一样的。

尽管如果华为造车可以弥补手机业务上的短板，但是，从更加长远的角度来看，做好造车业务的生态赋能，助力更多的企业，更好地造车，要比造车本身具备更多的想象力。我认为，这才是华为真正可以穿越至暗时刻，迎来真正意义上的发展和繁荣的关键所在。

结语

透过华为的财报，我们可以非常明显地感觉到，华为业已度过真正意义上的至暗时刻。但是，纵然是在这样的情况下，求生存，谋发展，依然是华为的主题。可以预见的是，随着华为在新业务上的布局不断展开，特别是这些新业务的「造血」能力的不断增加，华为将会真正穿越至暗时刻，迎来名符其实的春天。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

美团亏损，转型在即

文/孟永辉

「每送一单，美团亏一块钱」，这是我在美团财报发布之后看到的最多的说辞。同样地，这句说辞也引发了我的有关思考。既然美团一直在亏损，那么，美团还在做什么。伴随着这个问题出现在我的脑海里的，是另外一个词——长期主义。如果站在长期主义的角度来看待美团亏损这件事，一切就都有了答案。

换句话说，美团现在的亏损，其实是在换取未来更大的增长，是在为未来更快的发展汲取力量。的确，正是按照这样的一套逻辑，我们看到的是，美团穿越了移动互联网时代的竞争高峰期，将曾经势均力敌的饿了么硬生生地打了下去，并且还成为了名符其实的独角兽，它和今日头条、滴滴一起成为新生代互联网头部公司的代表。

然而，以亏损换取规模的发展模式，毕竟是一个在资本和流量两种要素都异常丰沛的大背景下，才可以屡试不爽的。等到真正造就它的时代背景不再，那么，以亏损换规模的模式是否奏效，尚有待于进一步观察。当下，我们正处于这样的局面之下，无论是从资本市场来看，还是从流量层面来讲，传统意义上的发展模式都在遭遇着越来越多的挑战。站在这样的时间档口，我们或许应该更多地去思考美团在做什么，以及美团究竟应该做什么。

一

一直以来，我们对于美团的印象，就是一个外卖平台。同传统意义上的电商平台不同的是，在美团上，我们可以即时订购到外卖。可以说，美团在传统电商的场景之外，找到了新的蓝海，并且通过在这一场景当中的持续深耕，获得了发展，成为了名符其实的头部外卖平台。

同几乎所有的互联网公司一样，美团在站稳了脚跟之后，开始了规模化发展的步伐。无论是美团打车，抑或是美团单车，甚至是美团优选，几乎都是这一逻辑的直接体现。分析美团的业务拓展模式，我们可以非常清晰地看到，它的发展，其实与其他的互联网公司一样，都经历了一个不断拓展自我边界，不断丰富自我生态的过程。说到底，这样一种发展模式所要达成的一个终极目的，就是可以让流量在自身的生态体系下完成一整套的交易和消费。

如果对美团现在所做的业务进行一个总结的话，它在做的正是一个互联网式的平台公司要做的。如果在对这种模式进行一个总结的话，它所做的正式一个以规模和效率为主导的发展模式。这种模式在资本和流量依然丰沛的大背景下是有效的，但是，等到促使这种发展模式发展的「土壤」不在，一切都将重头开始。

如果我们对美团正在做的，做一个总结的话，那么，以规模和效率为主导的发展模式，无疑是再确切不过的了。然而，我们同样要看到的是，这样一种以规模和效率为主导的发展模式，正在经历一场严峻的挑战。资本的退潮，流量的见顶，正在让规模和效率为主导的发展模式遭遇越来越多的挑战。

现在，我们正在经历的正是这样一个发展阶段。在这样一个发展阶段里，我们并不仅仅只是看到美团，其他的互联网公司同样都在经历这样的阵痛期。资本的收缩，流量的见顶，正在让以规模和效率为主导的公司经历一场前所未有的挑战。看看中概股的一片「绿色」，看看以瑞幸咖啡、好未来为代表的互联网公司持续地被空头公司做空，正是这一现象的直接体现。

尽管美团并未经历上述公司那样的遭遇，但是，我们依然要看到的是，美团正在做的这种以规模和效率为主导的发展模式具备的弊端。美团财报的亏损状态，正是这一现象的直接体现。我们并不能够仅仅只是以此来否定美团模式的正确性，只是说在现在这样的大背景下，美团或许更多地去思考应该做什么，而非正在做什么。或许，这才是美团可以走得更加长远的关键所在。

二

对标同样成长于互联网时代的其他公司，我们可以非常明显地看到，越来越多的玩家开始将更多地精力聚焦在赋能实业，成为新型基础设施的发展方向上。无论是阿里、腾讯，抑或是拼多多、京东，我们都可以非常明显地看到这一点。对于美团来讲，或许同样需要这样一种转型和升级，即抛弃传统意义上的以平台为主导的发展模式，转而去选择一种回归实体，回归产业的发展模式。

透过美团slogan的变成「美好生活小帮手」，我们可以就可以非常明显地看到这一点。在我看来，美团正在应该做的，或许正是这个「小帮手」的角色。何谓「小帮手」？我认为，所谓的「小帮手」，其实就是另类的基础设施，它的存在的价值和意义，如同我们经常所看到的水电煤这么稀松平常，却又无可取代。

这种转型和升级，其实是与其他的互联网玩家正在进行的升级和调整，其实是相互契合的。无论是阿里现在在打造的数字经济体，抑或是腾讯的助力实体经济，甚至是拼多多持续地与农业的深度结合，我们都可以非常明显地看出，互联网玩家们正在从传统意义上的平台和中心，化整为零，回归基础。

对于美团来讲，同样需要这样的一次转型和升级。有了美团在互联网时代积累和沉淀下来的与上游的B端和下游的C端之间存在着的如此广泛且深入的联系，它是完全具备这样一种潜能和实力的。所以，如果我们要寻找未来美团要做的业务的话，成为实体经济的基础设施，无疑是一个重要方向。

三

尽管美团从「平台」转型成为「基础设施」并不存在障碍，但是，我们依然要看到这样一种转型和升级过程当中存在着的问题和挑战。说到底，美团在这个过程当中，真正承担的是联通产业上下游的角色和作用。但是，我们同样要看到的是，美团在这个过程当中所使用的方法和手段，依然是传统的，以人力为主导的方式和方法。

如果仅仅只是以此为切入点，肯定是无法找到一条合适且有效的方式和方法的。我认为，其中一个很重要的原因就在于，以互联网玩家为代表的互联网平台，本身就与实体经济之间存在着壁垒和鸿沟。欲要实现两者之间的深度融合，必然需要找到两者都可以接受，并且可以彼此转化的正确方式和方法。

透过现在以阿里、腾讯、拼多多、京东为代表的玩家们对于基础科学的研究，对于数字经济的深度布局，我们都可以非常明显地看到这一点。对于美团来讲，或许同样需要这样一种数字化的转型和升级。通过数字化的方式和方法来找到回归实体，回归产业的正确方式和方法，而不仅仅只是将目标局限在传统的逻辑范畴和架构之下。

因此，对于美团来讲，未来应当更多地思考如何通过数字化的方式和手段来寻找回归实体，回归产业的正确方式和方法，而不仅仅只是将目光聚焦在传统的元素，传统的模式，传统的逻辑之下。这才是美团真正要解决的问题，这才是美团真正要着力去做的事情。

前段时间，我看到了美团利用无人机来进行外卖配送的尝试。不得不说，这是一种好的迹象。未来，美团还需要用更多类似无人机这样的新元素来充实和完善自身在探索成为新型基础设施上的实践。当美团在回归基础设施的道路上有了越来越多的新元素的支撑，它与实体经济和产业的结合才会有了更多地可能性和想象空间。

对于美团来讲，或许，这才是它真正具备的富有想象力的地方，这才是美团真正应该坚持的长期主义。

结语

当亏损依然是美团财报的主旋律，我们看到的是，它的以规模和效率为主导的发展模式依然开始没有得到彻底的改变。对于美团这样一家成长于移动互联网时代的公司来讲，依然存在这样的问题，是可以理解的。我们需要思考的是，究竟是什么导致了美团这样一种以亏损为主导的发展模式的内在原因，并且去思考美团真正应该去做什么。只有这样，美团「正在做的」与「将要做的」，才能实现一场完美桥接，才能实现一场从消费互联网时代到产业互联网时代的一次完美转型。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

互联网洗牌的背后逻辑

文/孟永辉

如果说资本的退潮，流量的见顶，仅仅只是掐断了传统互联网模式的外在生存环境，那么，以大厂裁员为代表的洗牌，则正在告诉我们，传统意义上的互联网模式正在走向终结。以往，提及互联网，人们首先想到的是「人傻」、「钱多」。无论是在企业的经营上，还是从商业模式上，都是在搞人海战术，都是在做规模效益。

不可否认的是，这种贴合那个阶段的发展模式，的确是促进了互联网行业的发展的。我们看到的诸多大型互联网公司的出现，正在那样一种状态的直接体现。当下，我们耳熟能详的阿里、腾讯、美团等互联网公司，几乎都是诞生于那个时代。尽管传统的互联网模式在短时间内改变了人们的生活方式和消费方式，并且带来了一系列公司的涌现，但是，如果一定要对传统的互联网模式做一个总结的话，它依然属于粗放式发展的范畴。

当时过境迁，特别是当促使传统互联网模式快速发展的土壤枯萎，我们看到的是，越来越多的企业正在为过往粗放式的发展埋单，转而去寻找一种更加集约化，更加精细化的发展新模式。同外界仅仅只是一味地以此来唱衰互联网行业不同，我更多地认为，当下正在发生的这样一种洗牌，更多地代表的是传统意义上的互联网模式的终结，而非互联网的终结。

「传统的互联网模式」与「互联网」，其实是有着本质的区别的。在我看来，「传统的互联网模式」更多地代表的是以资本和流量为主导的发展模式，它的呈现状态是粗放式的，野蛮生长的状态。而「互联网」则完全不同。自始至终，「互联网」的发展以及其对于人们的生产和生活的改造都有着属于自己的节奏和步伐的。从早期的邮件，到后来的资讯，再到后来的移动互联网时代，我们可以非常明显地看出，互联网在影响和改变人们的生产和生活方面，其实是有着自己的节奏和步伐的。

我认为，透过当下正在进行的这场一场影响深远的互联网行业的洗牌，我们需要更多地窥探到的是，未来互联网的发展方向；我们需要更多地去思考，未来互联网的角色和定位；我们需要更多地去探究的是，未来互联网的替代者的问题，而非仅仅只是将目光局限在洗牌本身。

数字经济模式，正在取代互联网模式

同互联网模式需要不断地扩大规模，不断地做大平台不同，数字经济需要的是另外一种全新的发展脉络。从某种意义上来讲，数字经济模式与互联网经济模式，是两个维度的事情。如果我们将互联网模式看成是一种横向上的模式的话，那么，数字经济模式更多地像是一种纵向上的模式。

无论是经典意义上的互联网公司在资本市场上的遇冷，抑或是正在开启的裁员潮，我们都可以非常明显地看出这样一种端倪。相对于传统互联网时代的「人海战术」，数字经济讲究的是，对于互联网时代所积累下来的数据资源的精细化的应用，以获得更多新的发展可能性。在这个过程当中，我们需要对传统互联网时代的组织架构和人员结构进行一次优化，从而塑造一种更加适合数字经济时代的新型的企业架构。

因此，我们现在所看到的互联网大厂的裁员，仅仅只是为了适应数字经济模式的发展需要，而进行的一次战略调整而已。透过它，我们需要看到的数字经济模式，正在取代传统的互联网模式以及由此而来的一次组织结构的创新和进化。

技术驱动模式，正在取代资本驱动模式

无论是在传统互联网时代，还是在移动互联网时代，如果我们一定要找到它们的内在驱动力的话，基本上都是属于资本驱动的范畴。当然，资本驱动的模式并不是不好，而是说，资本驱动的模式，仅仅只能在早期发展有效，等到企业或者行业的发展到了某一个阶段之后，资本驱动的模式便开始无法持续和失效，最终必然需要寻找新的驱动模式。

我认为，这样一种新的驱动模式，是以技术驱动为主导的模式。需要明确的是，在这样一个阶段，并不是说资本驱动的模式不再有效，而是说，资本驱动的模式不再发挥主导性的角色，而仅仅只是承担一种孵化的角色。真正促使企业盈利和变现的是，更多地取决于企业自身的技术创新和商业模式创新的层面上。

我们当下正在经历的，正是这样一个阶段。我们都知道，经过数十年的资本助力之后，互联网行业业已进入到了实质性的，自我造血，或者说是回馈资本的阶段。在这样一个阶段，真正促使企业发展的是技术驱动的模式，真正实现企业进化的是技术的力量。

在这个过程当中，我们依然还是需要资本来发挥它的前瞻性的角色，继续对技术，对企业进行培育和孵化。但是，想要再将所有的筹码都放在资本的身上，非但是不切实际的，对于资本机构和企业自身来讲，同样是不负责任的。于是，为了适应这样一种情况，我们看到的是传统意义上的互联网模式的退潮，新的模式，抑或是说新的互联网模式正在被培育。

一元经济形态，正在取代二元经济形态

我们都知道，在互联网时代，诞生了两种完全不同的经济形态。以线上平台为主导的虚拟经济和以线下门店为代表的实体经济。并且，这种二元的经济形态是以一方的没落为代价的。于是，为了不断地构建优势，我们需要不断地做大，做强自身，才能让另外一方的发展受限。这是我们看到互联网企业不断扩大规模，不断拓展自身边界的根本原因所在。

在二元主导的经济形态之外，这样一种以规模来占得发展先机的做法是有一定的道理的。原因在于，只要不断地扩展自身的体量，才能获得足够的阳光、雨露。当二元经济形态经历了多年的发展之后，我们看到的是，这样一种分裂的、对立的经济形态开始表现出越来越多的矛盾和弊端。垄断的出现，资本的无序扩张，便是这一现象的直接体现。解决这一痛点和难题，业已成为促使行业良性发展的关键所在。

告别互联网时代的二元对立的发展模式，转而找到虚拟经济与实体经济结合的方式和方法，成为未来一段时间的主要课题。有人将这个过程看成是数实融合，有人将这个过程成为虚实结合，有人将这个过程称之为线上和线下的融合，无论是哪一种称呼，可以确定的是，二元的经济形态被替代，是肯定的。

同二元经济形态下需要靠规模取胜不同，在一元经济形态下，需要一种更加集约，更加集成的发展新模式。于是，调整组织架构，进行人员的优化和调整，便成为了一种必然和趋势。在我看来，我们现在所看到的裁员，仅仅只是这样一种优化和调整的最初的状态，随着未来这一趋势的持续深入，我们还将会看到更多新的迹象的发生和出现。

结语

当互联网行业的洗牌开始逐渐走向深入，特别是当这场一种调整开始从外部转移到内部，我们看到的是，一场有关互联网企业重塑自我的全新嬗变的开始。然而，我们需要将目光聚焦在更深层次的的原因上，而不能仅仅只是将目光停留在洗牌本身。认识到洗牌背后所透露出来的行业发展新方向，真正把握互联网行业的发展新脉络，并且找到与当下这样一个发展新方式相契合的正确的发展方式和方法，才能真正穿越周期，迎来一个全新的时代。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

数字零售不应成为流量的附庸

文/孟永辉

数字零售对于零售行业的改变是一个全面的，深入的，可持续的过程。因此，在看待数字零售的问题上，我们需要站在新的角度来看待，而不仅仅只是站在营销和流量的角度来看待。这是我们正确看待数字零售的正确方式和方法，同样是我们可以真正将零售行业带入到全新发展阶段的关键。

话虽如此，对于流量的依赖仍然将数字零售不可幸免地带入到了流量的怪圈当中，甚至还将数字零售变成了获取流量的方式和手段。可以确定的是，仅仅只是以这样的逻辑来落地和实践数字零售，究竟会将数字零售引向何方？可以确定的是，仅仅只是以这样的落地来落地和实践数字灵术，究竟会将数字零售带向何处？我想，这才是数字零售始终难以获得突破性发展的根本原因所在。

将流量看成了数字零售的终极目标，而忽略了数字零售对于零售行业本身，乃至零售行业上下游的改造作用，最终，数字零售开始越来越多地偏离本应属于它的的正确的发展轨道。在这样一种情况下，警惕数字零售沦为流量的附庸，深入探讨数字零售的潜在内涵与意义，对于确保数字零售的长期可持续发展，具有不可估量的重要作用。

数字零售的终极目的是供求平衡

的确，我们看到现在诸多的数字零售玩家的确推出了一系列的数字零售的工具，帮助商家实现了营销的数字化和智能化。然而，如果深入分析，我们就会发现，新零售玩家们对于商家们的数字化赋能，多半是朝着获取流量和转化流量的目标去的。从表面上看，数字零售的确实现了商家与用户的对接，但是，从底层逻辑来看，这样一种对接，依然是在撮合和中介的基础上实现的，只不过这种撮合和中介的方式从互联网电商时代的烧钱营销，转变成为了数字零售时代的数字化改造而已。

很显然，这是低估了数字零售的本质内涵和意义的。事实上，数字零售的终极目的并不在于获取流量，更不在于为商家销售商品，而是在于实现一种全新的供求平衡，并且这样一种平衡不是建立在撮合和中介的基础之上的，而是建立在供求关系的重塑和再造基础之上的平衡。

对于数字零售的玩家来讲，找到实现供求平衡的方式和方法，特别是在数字技术的语境之下，找到实现供求平衡的方式和方法，从而改变传统意义上的生产方式和方法，才是数字零售的终极内涵和意义。认识到这一点，我们才能真正做到跳出流量的陷阱，实现新的突破。

数字零售的关键在于生产要素的数字化

传统意义上的电商模式之所以会走入死胡同，其中一个很重要的原因在于线上与线下的脱节，虚拟与实体的脱节。而造成这样一种脱节的最为重要的原因在于，线上和线下，虚拟与实体的内在生产要素的不同与隔阂。欲要改变这样一种状态，必然需要实现线上和线下，虚拟与实体的内在生产要素的统一表达，而从目前的情况来看，数字化是实现这样一种统一的最佳的方式和方法。

从数字零售当前的实践情况来看，玩家们更多地关注的是实现营销的数字化上，但却忽略了其他的方面。很显然，这种一种仅仅只是将数字零售局限在某个抑或是某些环节的数字化，并不能够成为真正意义上数字化。这样的数字化，只能称作是互联网的变种而已。同样我们可以确定的是，这样的数字化纵然是带来了一定的增长，但是，这样的增长依然是无法持续的。

欲要获得长久的、持续的发展，我们需要的是对线上和线下，虚拟与实体的零售存在进行一场全局性的数字化。通过对全流程的环节和流程进行数字化的改造和升级，我们要达成的是重塑生产关系的目的，从而达成一种更加长久，更加可持续的发展。这才是数字零售的本质内涵和意义。缺少了这一点，一切的数字零售都仅仅只是一个概念而已。

数字零售必然要有新产品的产生

如果仅仅只是将数字零售看成是一个以流量为终极追求的存在，那么，它依然还是在传统的机制下运转。我们或许可能会看到更多衍生于数字零售的新的玩法，但是，这些玩法依然是以营销为主要注脚的。这样的数字零售，其实与我们以往所看到的社交电商、内容电商等电商类型并没有区别。说到底，它只不过是传统意义上的产品的一种倾销方式和方法而已。

笔者以为，数字零售的终极目的，必然要有新产品的产生，并且这些新的产品能够满足用户的新需求。当数字零售依然还是传统产品的销售方式和方法的时候，那么，它仅仅只是借助新的技术，新的模式，对传统产品进行倾销的一种方式和方法而已。短期来看，这种方式可能是有效的，但是，等到用户对此免疫，一切都将重新开始，一切都将回到社交电商和内容电商必然会遭遇到的困境里。

欲要改变这种困境，数字零售必然要触发上游商家、制造商有新的产品和服务的产生，最终还是要让新的产品和服务来满足用户的新需求，以实现流量的转化，而不仅仅只是依靠新的撮合和中介的模式来实现流量的转化。当数字零售能够促使上游有新的产品和服务的产品，特别是当数字零售对于流量的转化，不再是依靠撮合和中介来实现的，而是通过产品和服务的吸引力所达成的时候，数字零售的终极任务才算是完成。

数字零售的终点在于产业，而非消费者

仅仅只是将数字零售的终点归结到消费者身上，那么，我们所有的目标和任务都是朝着转化用户去的，这个时候，数字零售恰恰成为了收割流量的工具和手段。这是数字零售之所以会成为流量附庸的关键所在。笔者以为，数字零售的真正终点并不在于消费者，而是在于产业端。

我们现在所看到的数字零售玩家对于商家的数字化的改造，仅仅只是完成了相当初级和原始阶段的改造和升级而已，等到完成了这样的升级和改造之后，我们还需要将数字化的成果反馈给上游的产业端，促使产业端实现转型和升级，才算是实现了真正意义上的数字零售。

纵观现在的数字零售玩家，他们更多地做的是实现营销的数字化，寻求的是消费端的流量的更多地转化。在实现了流量的转化之后，数字零售的任务就算是完成了。事实上，这是极大地低估了数字零售的功能，极大地削弱了数字零售的想象空间的。当数字零售实现了转化流量的任务之后，仅仅只是一个开始，玩家们还需要将更多地关注点聚焦在反馈给上游的生产商和制造商，促使生产商和制造商的转型和升级上。当数字零售真正促进了生产商和制造商的转型和升级，数字零售才算是真正完成。因此，数字零售的终点在于产业端，而非消费端。

结语

不可否认的是，数字零售的确正在深入影响和改变着传统零售行业，甚至电商行业。然而，我们同样要看到的是，数字零售的这些影响和改变依然是以流量为终极追求的，依然是以流量为终点的。当它成为了流量的附庸，非但无法让它的功能和作用得到有效的发挥，甚至还将会把数字零售的发展带入到死胡同。跳出流量的牵绊，真正以新的角度和方式和来看待数字零售，并且寻找数字零售的新发展，才能让数字零售的发展带入到全新的发展阶段。（完）

作者：孟永辉，自由撰稿人，专栏作者，行业研究者。长期专注行业研究，提供深度思考与行业分析。转载请保留作者版权信息，违者必究。

阿里的用户，瑞幸的店

文/孟永辉

纵然是在流量见顶已然成为一种主流和趋势的大背景下，我们依然可以看到有人对于流量的执念和迷信。阿里和瑞幸，便是其中的代表。无论是阿里对重回中国电商用户数第一宝座的大肆宣扬，抑或是从瑞幸咖啡对门店数量超过星巴克的沾沾自喜，我们都可以看出这样一种端倪。

尽管流量的优势依然可以弥补没有完美故事的尴尬，但是，如果仅仅只是将流量看成是故事的全部，那么，这样的故事或许终将以悲剧结尾。没错，不断有商业上的案例，正在为我们一遍又一遍地证实着这一点。共享单车的败退，便是一个最真实的证明。我们都知道，在那样一个资本野蛮生长的年代里，共享单车在资本的推波助澜之下，在流量上获得了巨大的发展，建立了足够强大的规模优势。然而，仅仅只有流量，而缺少完整的商业模式，纵然是再庞大的流量，都仅仅只是一个数字而已。

越来越多的人开始看清楚这一点，并且开始抛弃以流量为主导的发展模式，转而将发展的目光投向了产业互联网的滚滚洪流里。拼多多如此，腾讯亦是如此。相对于以资本和流量为主导的发展模式的短板，产业互联网为我们打开的是另外一种全新的发展模式。无论是产业的深度，抑或是新技术的广度，我们都可以获得全新的想象力。

然而，那些享受了流量红利的玩家们并不甘心，他们依然试图重启流量主导的发展模式，试图用流量再度打一个翻身仗。如果将这个现象放在几年前，尚且有一定的可能性，但是，如果站在今天这样的时点下，我们依然对流量充满着迷恋，那么，所谓的流量，或许仅仅只是一场自欺欺人的文字游戏而已。

所以，阿里的用户，瑞幸的店，并不代表什么。它，仅仅只是一场上一个时代的互联网玩家们的游戏而已，那些真正开启新的发展，并且将目光放置于广阔的产业互联网蓝海里的玩家，是不会对这些所谓的数字感兴趣的。我们看到的京东对于传统电商数字的淡化，我们看到的拼多多对于农业的持续投入，都在向我们非常直接地展示这一点。

盲目地将关注的焦点聚焦在流量本身，恰恰向我们展示出来的是它们对于流量的执念，以及对于新的发展方向的漠视。长此以往，不仅会失去产业互联网发展的绝佳窗口期，甚至还会再度陷入到规模和效率为主导的发展模式的覆辙里。这是以阿里、瑞幸为代表的互联网玩家之所以会一直无法找到发展突破口的关键所在。无论是阿里、瑞幸在资本市场上的表现，抑或是是它们对于自身发展模式转型的探索上，我们都可以非常明显地看到这一点。

阿里通过回购股票的方式来维持估价，瑞幸遭遇空头公司的做空，非常明显地告诉我们，仅仅只是以流量为主导，仅仅只是以规模和效率为准绳，并不能够带来长期且持续的发展，只有真正回归产业本身，找到自身与产业结合的方式和方法，才是获得新的发展，打破流量魔咒的关键。

然而，这并不是一蹴而就的事情。它不会像互联网时代那样，仅仅只是依靠资本的输血，便可以获得立竿见影的效果。它需要的是对产业的持续投入，需要对产业的持续布局。只有这样，才能建立起自身与产业深度且全面的关系，才能在流量之外，找到全新的发展模式。

以阿里为例，逍遥子通过将阿里的组织架构进行调整，成立了戴珊领导的「中国数字商业」和由蒋凡领导的「海外数字商业」，但是，调整仅仅只是开始，真正使得阿里完成转型的关键并不在于调整本身，而是需要真正找到数字与商业真正结合的正确的方式和方法。

可以预见的是，如果阿里依然像现在这样对流量秉持一种执念，甚至还将流量看成是自身安身立命的发展之本，那么，这样的调整是没有意义的。只有真正摆脱对于流量的依赖，真正站在数字与商业深度融合的角度来看待这样一种调整，并且真正找到数字与商业融合的正确方式和方法，逍遥子的组织架构调整才有意义。

不过，从阿里对于用户数的执念上来看，这一调整是不彻底的。至少从真实的表现来看，阿里并未真正将关注的焦点从流量身上转移开去，依然对流量充满着执念。或许，这才是阿里在资本市场上依然无法获得投资者信任的原因所在。

当数字化的浪潮汹涌来袭，特别是当数实融合已然成为趋势的大背景下，阿里、瑞幸们或许真正要做的是将关注的焦点，从流量转移到留量上，更多地思考如何借助数字化的技术来找到改造实体经济，实体商业的正确方式和方法，而不是一味地做着依靠规模建立优势，进而去收割用户的迷梦，真正让商业回归正道。

阿里的用户数，瑞幸的门店，说到底依然是流量的缩影。两家公司对于它们的关注，从本质上来看，表现出来的是，它们依然在用传统的桥段和故事范本来讲述着本就不属于这个时代的故事。乍一看，这样的故事是美好的，但是，从根本上来看，这样的故事是索然无味的。

对于那些依然还抱有幻想的人来讲，阿里和瑞幸的故事，或许还有一定的吸引力。对于那些业已明了资本和流量的套路的人来讲，这样的故事或许早就失去了新意。相对于那些虚无缥缈的数字，相对于那些可有可无的流量，他们更加关注的是，如何改造行业，如何赋能产业，如何从数实融合的大背景下，获得新的发展动能。

这是留给阿里、瑞幸们的新课题，同样是以腾讯、拼多多为主导的玩家们开始受到资本市场推崇的内在原因。

当阿里的用户数，瑞幸的门店数再一次出现在人们的面前，多数人是已经「免疫」的。因为他们见证过太多太多这样的案例，他们见证过太多太多这样玩家们的出现和陨落。相对于流量的见顶，将目光放置于更为广阔的产业海洋里，或许，才是阿里、瑞幸们真正重拾市场对于他们信心的关键，同样是在数字经济的浪潮下继续掘金的关键。（完）

蚂蚁金服们的第一步

文/孟永辉

仅仅只是将简单意义上的去金融化看成是金融科技的终局，是非常不正确的。因为这非但无法让金融回归实体，甚至还将会把金融与实体之间的关系进一步割裂。在数字经济的浪潮愈演愈烈的大背景下，实体经济早已不再是传统意义上的实体，金融欲要回归实体，服务实体，必然需要新的内涵和诠释。

某些时候，我们口中所说的「去金融化」，仅仅只是针对以蚂蚁金服为代表的互联网玩家来讲的。针对它们的「去金融化」，仅仅只是让它们摒弃以科技为幌子，以金融为本质的「两张皮」的发展模式，真正让它们回归科技本身，不再做收割流量的买卖。经历了长期持续的监管之后，这个目的达到了。互联网玩家们的金融属性被厘清，科技成为了它们的唯一出路。

看看蚂蚁金服、京东科技们的做法，我们就可以窥见一斑。然而，这仅仅只是一个开始。

去金融化之后，找到回归实体，特别是回归数字经济时代的实体经济的正确的方式和方法，才是保证蚂蚁金服们真正走上正轨的关键，才是彻底告别互联网时代的发展模式的关键。从目前的发展情况来看，蚂蚁金服们仅仅只是走完了第一步而已，未来，还有很长的路要走。

现实的发展情况告诉我们，蚂蚁金服们仅仅只是用去金融化来应对持续的监管，但却忽略了金融科技的真正意义和内涵，在于寻找金融与科技最佳的结合方式，并且找到金融与科技深度融合之后回归实体的正确方式和方法。

以蚂蚁金服、京东科技为代表的玩家们的实践，为我们清晰地证明了这一点。当它们彻底背离了以金融为主导的发展模式，开始更多地将关注的焦点聚焦在科技本身，更多地关注的是彻底地去金融化，而忽略了金融科技的本质内涵和意义。在这个过程当中，「金融」与「科技」两种元素开始发生一场决裂与对立，金融是金融，科技是科技，两者之间「井水不犯河水」。不可否认，这的确避免了类似互联网金融时代的乱象的发生，「互联网的尽头是信贷」的现象得到了遏制。同时，我们还应当更多地看到的是「金融」与「科技」两种元素的渐行渐远，不可调和。

当「金融」与「科技」无法深度融合，那么，两者都无法真正成为「基础设施」，更加无法承担起驱动实体经济发展的重任。很显然，这极大地低估了「金融」与「科技」两种元素的内涵和意义。因为无论是「金融」，还是「科技」，从本质上来看，都是属于「基础设施」的类型。特别是在互联网深度影响和改变人们的生产方式和生活方式的大背景下，这种特征更加明显。当互联网化成为主流，一味地割裂「金融」与「科技」，同样是不切实际的。长此以往，金融回归实体，金融赋能实体，同样将会是一句妄谈。

站在互联网玩家们的「去金融化」业已完成的时间档口，我们需要更多地要做的是，寻找科技与金融之间结合的方式和方法，特别是要找到金融与科技深度融合之后衍生出来的新物种，并且让其可以与新型的实体经济实现深度融合。在我看来，找到「金融」与「科技」两种元素都能够接受的统一的表达方式，并且用这样一种全新的表达方式来表达「金融」与「科技」两种元素，是实现「金融」与「科技」两种元素深度融合的关键所在。

在这个过程当中，数字，无疑成为实现「金融」与「科技」两种元素深度融合和联通的「通路」。换句话说，数字化，才是「金融」与「科技」实现深度融合的最佳方式和方法。当蚂蚁金服们走完了第一步，未来的一段时间，需要更多地去探索实现「金融数字化」和「科技数字化」的方式和方法，并且最终实现「金融」与「科技」两种元素的数字化表达。

当数字成为了「金融」与「科技」两种元素的代名词，我们再提及「金融」与「科技」的时候，便可以用「数字」来代替。这个时候，我们才算是完成了「第二步」的任务。此刻，「金融」与「科技」早已不再是我们所认识的那个传统意义上的「金融」和「科技」，而是成为了新型的「基础设施」——数字。

当「第二步」完成之后，我们再去通过探索数实融合的方式和方法来找到「金融」与「科技」的新形态与实体经济的结合方式和方法，真正实现「金融」与「科技」两种元素更好地回归实体经济，真正做到让金融回归实体，赋能实体经济的发展。

在实现数实融合的道路上，我们依然要找到实体经济数字化的方式和方法。这一点，我们可以从「金融」与「科技」实现深度融合的方式和方法上找到借鉴。说到底，就是要用数字化的要素来替代传统实体经济的要素，要用数字化的手段来替代传统实体经济的生产方式。当数字化成为实体经济的生产力，实体经济便有了新的表达方式——数字化，实体经济才算是完成了转型和升级。

当实体经济有了数字化的表达方式之后，与「金融」与「科技」两种元素的新表达方式——数字，同样可以打破原有的壁垒和界限，实现真正意义上的融合与嬗变。这个时候，蚂蚁金服们才算是真正走完了「第三步」；这个时候，所谓的回归实体，赋能实体，才不再是一句妄谈。

蚂蚁金服们在回归实体，赋能实体的道路上是需要「三步走」的。我们业已看到的「去金融化」仅仅只是走完了「第一步」，仅仅只是一个开始。只有实现了「金融」与「科技」的深度融合（第二步），并且在此基础上，找到了实现了数实融合（第三步），金融回归本质的任务才算是完成，金融科技才算是找到了属于自己的归宿。（本文完）

当区块链玩家投身元宇宙

文/孟永辉

不可否认的是，区块链与元宇宙之间是存在着相当密切的关系的。这样一种密切关系，并不仅仅只是局限于元宇宙领域当区块链玩家的众多，更多地局限于区块链在元宇宙当中所处的关键地位。然而，如果将这样一种密切关系看成是一种必然，甚至将元宇宙看成是区块链的新「标签」，势必会将元宇宙的发展带入到类似区块链的发展境地里。

区块链的境遇如何呢？充满想象力，却鲜有落地，至今依然是一个不接地气的存在。如果将元宇宙看成是区块链的新「标签」，它的发展或将难逃同样的宿命。从表面上看，区块链玩家投身元宇宙，是一件值得大书特书的事情，因为元宇宙终于找到了自己的「魂」，然而，如果区块链的玩家投身元宇宙，仅仅只是因为元宇宙的火爆，并且试图把元宇宙看成是一个概念，那么，或许，元宇宙就真的成为了一个概念。

真正理解元宇宙为何物，并且真正理解区块链在元宇宙里所承担的角色和作用的玩家，是无论如何都不会走上这样一条路的。他们会走向与之相反的另外一条路，即，真真正正地去做元宇宙，仅仅只是将区块链看成是一种再普通不过，再底层不过的技术。这才是区块链的本质奥义。

Meta，是这样做的。它理解区块链与元宇宙之间的关系，所以，在深度布局区块链几年之后，依然义无反顾地投身到了元宇宙的滚滚洪流里，并且不惜以改名来表达自己的决心。Meta为何如此决绝？在我看来，其中一个很重要的原因就在于，它真正理解了区块链，真正理解的区块链与元宇宙之间的关系，并且真正找到了让区块链发挥出更大的功能和作用的方式和方法。

回顾Meta走上元宇宙的道路，我们就可以非常明显地看到这一点。早前，Meta曾经也做过区块链技术的研究和探索，曾经Meta曾经也做发币或者ICO的尝试，事实证明，这些区块链的发展路子都是走不通的。看看Libra的窘境，我们就可以非常明显地感受到这一点。直到Meta真正将区块链技术与元宇宙相结合，并且真正用元宇宙来替代传统的互联网方式，才算是走出了一条让内外都可以接受的正确的发展道路。

同Meta不同的是，现在将区块链与元宇宙深度绑定的大军，并非像它那样掌握了区块链的核心技术，并非像Meta那样构建了基于区块链的应用生态，而仅仅只是看到了元宇宙的火爆。换句话说，他们之所以会将区块链与元宇宙深度绑定，主要是因为他们看到了元宇宙受到市场追捧的现实，却并未真正明了元宇宙与区块链之间的内在逻辑。说到底，他们依然仅仅只是把元宇宙看成是一个概念而已。

因此，当区块链玩家开始投身元宇宙，其实，一场真正远离元宇宙的本质的新概念运动正在上演。如果这种发展方式无法得到纠偏的话，那么，区块链不仅会失去元宇宙时代的绝佳机会，而且还会让自身带入到全新的发展困境里，最终，区块链终将距离本应属于自己的发展轨道越来越远。

当区块链玩家开始投身元宇宙，我们需要真正明确区块链在元宇宙当中所扮演的角色和作用，而非用元宇宙来取代区块链。我以为，我们真正要做的是，明确区块链的技术底座的功能和作用，真正用区块链的底座和根基来构建属于元宇宙的美妙新世界，而非仅仅只是为了元宇宙本身。确立区块链的角色，明确区块链的地位，特别是树立区块链在元宇宙时代的基础和底层的角色，才是真正能够让区块链发挥出应用的功能和作用的关键所在。

当区块链玩家开始投身元宇宙，我们需要真正明白的是区块链与元宇宙的本质内涵，而非仅仅只是将元宇宙看成是一个与区块链相等同的存在。我以为，区块链是底层技术，而元宇宙是一个技术应用。正如我们在互联网时代所看到的，互联网技术与电商、社交等「互联网+」模式之间的关系一样。只有这样，区块链玩家才不至于在拥抱元宇宙的时候，失去自我。

当区块链玩家开始投身元宇宙，我们需要看清元宇宙的实质，而非仅仅只是将元宇宙看成是一个概念。元宇宙不是一个概念，不是一个筐，任何东西都可以往里面装。元宇宙是一个真正意义上的商业应用，它为我们构建的是一个与以往的互联网完全不同的世界。元宇宙不是讲给资本市场看的，而是做给用户看的。只有真正将元宇宙看成是一个唯应用，唯商业化的存在，而不是一个唯资本，唯流量的存在，我们才算是抓住了元宇宙的实质。

当区块链玩家开始投身元宇宙，我们需要看到的是区块链在落地和应用上的艰难，并且找到类似元宇宙的更能让各方都可以接受的区块链应用新模式。区块链玩家对于元宇宙的热衷，更多地折射出来的是，区块链在其他领域里应用和落地的艰难。说到底，区块链还是没有找到一个像元宇宙那样可以被各方都能够接受，并且都能够激起兴趣的应用。因此，我们说，区块链的落地和应用是艰难的，区块链的落地和应用是停滞的。

透过区块链玩家们对于元宇宙的热情拥抱，我们更多地需要看到的是区块链在落地和应用上的尴尬境地，同样也可以看到区块链在实现落地和应用上的道阻且长。然而，我们应当透过元宇宙更多地看到的是，一旦区块链的应用开始落地生根，开始发芽，真正带来的改变，真正带来的想象空间是相当强大的。元宇宙仅仅只是一个区块链的应用而已，如果将万千区块链应用全部铺开，可想而知，区块链将会给我们的生产和生活带来多少的变化。

当区块链玩家开始投身元宇宙，我们需要的是警惕元宇宙沦为概念，而我们更加需要看到的是有关区块链的认识，是多么地浅显；有关区块链的应用和落地，是多么地迫切和艰难。（完）

腾讯的「第二战场」

文/孟永辉

腾讯正在开辟「第二战场」。这一点，我们完全可以从它的财报当中看成一丝端倪。按照以往我们对于腾讯的认识，游戏和娱乐应当是腾讯业务的重头戏。现在，我们却看到了的是to B业务，正在成为驱动腾讯增长的新引擎。当互联网红利被快速出清，特别是在数字经济的浪潮滚滚而来的大背景下，to B业务的崛起，不得不让我们对腾讯有了新的想象。

事实上，早在几年之前，腾讯便已经开始了转型。无论是马化腾提出的「全真互联网」的概念，抑或是他后来有关「产业互联网」的表述，我们都可以非常明显地感受到腾讯对于过往发展模式的反思和调整，以及它对于未来发展新模式的思考和探索。尽管如此，出于人们以往对于腾讯的刻板印象和固定认识，依然有人将关注的焦点聚焦在了腾讯的传统重点业务——娱乐和社交上。

然而，这并不影响腾讯对于产业互联，对于全真互联网的探索和实践。经过了几年的沉淀和摸索之后，特别是最近一段时间以来，我们开始更多地关注到腾讯越来越多地将发展的目光聚焦在了实体经济上，聚焦在了产业互联网上。俨然，这些并不被外界看重的全新领域，正在给腾讯带来越来越多的想象空间，正在打破人们对于腾讯的原有认知。

腾讯的「过去」与「未来」正在连接

一直以来，腾讯给我们的印象就是连接，连接人与人之间的沟通和交流，连接人与内容之间的关系，连通不同的经济形态。没错，腾讯一直都在连接。然而，腾讯似乎一直都没有想过如何连接自己，特别是连接「过去的自己」和「未来的自己」。笔者以为，这才是腾讯真正应该思考的地方，同样是任何一个互联网玩家都应该思考的地方。

当互联网的深度洗牌期来临，特别是当宏观经济环境正在发生深刻改变的大背景下，我们看到的是，越来越多的互联网玩家开始思考如何在积累互联网时代的经验的基础之上，寻找新的发展突破口。无论是阿里拥抱数字经济，抑或是百度布局人工智能，我们都可以看出，互联网玩家们在寻找互联网与新技术之间的连接方式。在这个大背景下，我们同样看到了腾讯开始了一场寻找自我连接的新过程。

凭借着以往腾讯在互联网上的深度布局，特别是其所打造的庞大的生态圈，我们看到的是，腾讯开始将关注的焦点聚焦在了寻找自身与生态体系内玩家们的新联系，特别是寻找自身赋能和改造自身生态体系内的实体经济玩家连接的方式和方法。我们现在所看到的，腾讯在产业互联网的框架之下，开启了新的发展，正是这样一种现象的直接体现。而腾讯新近所发生的的一些新的改变，正是腾讯寻找过去的自己和未来的自己连接新方式的具体体现。

这不得不说是腾讯的「第二战场」。在我看来，这样一种连接，直接关系着腾讯在未来的发展，直接关系着腾讯是否能够在全新的大背景下找到新的发展机会。无论是站在数字经济的大背景下，抑或是站在数实融合的大背景下，抑或是是站在产业互联网的大背景下几乎都是如此。

庆幸的是，透过腾讯的财报，我们可以非常明显地看到，腾讯业已找到了「过去」和「未来」连接的方式额方法，赋能和改造B端，不断重仓实体产业，不断寻找赋能和改造实体产业的方式和方法，正是这样一种发展态势的直接体现。随着腾讯在助力实体经济，在寻找数实融合的道路上的路子越走越稳，我们将会看到未来腾讯给我们带来更多新的惊喜。或许，这个「第二战场」，将会打开腾讯未来新的发展增长极。

腾讯正在校正新航向

同其他的互联网玩家一样，在互联网时代，腾讯这艘大船的航向是横向的。即，通过不断地做大自身的规模，提升对接和沟通的效率来获得发展。在这样一种发展模式下，我么可以看到腾讯本身获得了发展和壮大，并且成为了国内屈指可数的头部互联网公司。

然而，等到流量红利不再，特别是当横向主导的发展模式开始受到越来越多的挑战，我们看到的是，传统的增长模式所面临的天花板日益迫近。透过腾讯的财报，我们可以非常明显地看到这一点。可见，依然依靠横向上的规模拓展，业已无法获得长足的发展潜能。在这个背景下，腾讯需要调整发展航向，以实现新的发展。

经历了全真互联网、产业互联网的启蒙之后，我们看到了腾讯开始提出新的slogan——助力实体经济。这一现象告诉我们，腾讯正在校正以往的发展航向，朝着新的方向发展。同以往不断地拓展规模，不断地拓展边界不同，我们看到的是，腾讯开始将更多地关注焦点聚焦在了实体经济身上。

这告诉我们，腾讯正在告别横向上的盲目扩张，转而开始寻找纵向上的深度赋能。现在，无论是在城市基建领域，还是在智能制造领域，抑或是在智慧教育领域和政务领域，我们都可以看到有腾讯的身影。根据腾讯对外发布的数据显示，腾讯已经在30多个行业，与9000多家合作伙伴打造了超过400个行业解决方案。

从传统互联网时代的横向上的发展模式不同，现在的腾讯更加关注的是纵向上的深度介入，纵向上的产业赋能，以此为开始，腾讯正在开启新的发展航向。这不得不说是腾讯正在开辟「第二战场」的明证。

腾讯正在布局新技术

如果仅仅只是调整公司战略发展的重点，而没有实际的技术作为支撑，那么，纵然是再具有前瞻性的战略布局都仅仅只是一句妄谈而已。这并不仅仅只是腾讯一家公司在做，几乎所有的互联网玩家都在布局新技术，都在寻找新技术与互联网技术之间的协同方式和方法。

在2021年，腾讯就推出了「数字基建」的建设，在数据中心，数据存储、数字系统、数字安全等领域不断探索。如果说数字技术是腾讯作为互联网玩家的顺势而为之举的话，那么，腾讯在区块链、边缘计算、人工智能等新技术上的布局，则是更多的表现出来的是，它不断探索新技术蓝海的一面。

目前腾讯已建立两大实验室矩阵——人工智能实验室矩阵，包括致力于全面基础研究与应用的腾讯AI Lab-深圳及西雅图、基于视觉的腾讯优图、基于语音与自然语言理解WeChat AI等四大实验室；以及基于前沿科技的实验室矩阵，涵盖机器人、量子计算、5G、边缘计算、IoT和音视频技术等，打造面向未来的科技引擎，推动自主技术创新。

腾讯在新技术上的不断布局，不仅不断为腾讯在数实融合的道路上输送能源，而且还在为腾讯获得新的发展提供新的想象力。在腾讯布局新技术的诸多尝试当中，笔者以为，最引人注目的是，其对于基础研究的不断布局。

2016年成立至今，腾讯AI Lab有超过310篇学术论文发表在各大顶级学术会议上，如NeurIPS、ICML、CVPR、ECCV、ACL、EMNLP、InterSpeech 和 ICASSP 等，位居国内企业前列。

正是有了腾讯在新技术上的不断突破和创新，它才具备告别互联网，拥抱新技术时代的潜能和条件。如果我们将互联网技术所形成的「互联网时代」看成是成就腾讯的「第一战场」的话，那么，建构在新技术之上的「第二战场」则是腾讯为我们不断打开新的发展潜力和新的想象空间的「钥匙」。

结语

对于腾讯这样的互联网巨头来讲，实现一次转型和升级是相当不易的。特别是在互联网红利被迅速出清的大背景下，能够完成一次完美的转身更加不易。然而，好在腾讯早在几年前就已经开始进行布局和调整，不断寻找着开启新发展，实现新突破的道路。时至今日，腾讯开辟的「第二战场」开始越来越多地发挥出新的效力。

当我们看到腾讯开始找到「过去的自己」和「未来的自己」的结合的方式和方法，当我们看到了腾讯在产业互联网的深度布局，当我们看到了腾讯在新技术上的不断实践，腾讯为我们展示出来的是一个完全不一样的「第二战场」。

尽管在这样一个全新的「第二战场」上要比「第一战场」上存在着更多的机会，但是，同样给腾讯提出了更多新的挑战，并且在这样一个新战场上，我们还看到了诸多新老面孔都开始投身其中。因此，在这个全新的战场上，腾讯所面临的竞争和威胁丝毫不比互联网时代少多少。笔者以为，有了互联网时代的积淀，有了早期的布局，腾讯完全有理由继续保持领先地位，不断探索出一套真正适合自身的「第二战场」上的作战方式。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

当海底捞不再神奇

文/孟永辉

曾经，看过一本书，书名叫做《海底捞你学不会》。在那样一个对海底捞依然充满了盲目崇拜的年代里，海底捞似乎真的有点学不会。然而，等到海底捞的光环一点一点地被消耗殆尽，我们突然发现，并不是海底捞学不会，海底捞的所谓的神奇仅仅只是它看到了属于那个时代的发展规律，并且让这样一种商业规律在自己身上得到了应用而已。

所以，海底捞并不是神奇的，那些所谓的神奇仅仅只是我们给它的，时代给它的罢了。继关店和裁员之后，海底捞这样一个神奇的企业，似乎正在一步步走向平庸。站在今天的时间档口，我们再去观察海底捞，并且深入分析海底捞快速发展的背后逻辑，我们就会发现，所谓的神奇，只不过是赶上了时代的风口，并且海底捞将这个风口在自己身上得到了呈现而已。

当海底捞不再神奇，分析海底捞的兴衰的背后逻辑，不仅有助于启迪当下的企业发展，而且对于企业未来的发展同样是具有启迪意义的。

海底捞的神奇在于前瞻

对于今天任何一家品牌化运作的餐饮公司来讲，无一幸免地都会选择和海底捞同样的发展道路——疯狂开店，不断复制，将自身的商业模式不停地拷贝。然而，这要是放在十几年前，完全是无法现象的。要知道在那样一个年代里，并没有所谓的资本力量，并没有品牌化运作的概念，有的仅仅只有一板一眼地开店和做菜。

然而，正是在那样一个大背景下，我们看到的是，海底捞已经开始了借助资本的力量，已经开始了品牌化运作。当大家都还没做的时候，海底捞敢于做第一个吃螃蟹的人，不得不说，它是非常具有前瞻性的。而此后的发展，同样向我们证明，海底捞的确是有前瞻性的。

借助创新的商业模式，海底捞不仅成为那个年代的明星企业，而且还成功实现了从消费市场向资本市场的转变。如果从这样一个角度来看待海底捞的神奇的话，它的神奇之处在于它领先与同行去做后十年的商业模式，最终让它获得了先发优势，从而赚得盆满钵满。

当越来越多的竞争对手开始选择和海底捞通过的商业模式，甚至还把海底捞的商业模式进行不断地创新之后，海底捞的所谓的神奇光环便开始消失不再。所谓的「海底捞你学不会」，同样变成了一句笑话。

海底捞的神奇在于互联网思维

认真分析海底捞的商业模式，我们就会发现，它其实是与互联网有着很大的相似之处的。无论是快速开店建立规模优势，抑或是不断地进行复制，我们都可以看出海底捞本身与互联网本身有着莫大的联系。可以说，海底捞的神奇在于，它将互联网的思维在餐饮行业得到了应用。

回顾海底捞诞生的那个年代，阿里、腾讯为代表的互联网玩家刚刚开始了发展的势头，而拼多多、美团还没有崭露头角。在那样一个时刻，可以对互联网模式和互联网思维有如此深刻的了解，并且找到互联网思维与餐饮行业进行结合，不得不说海底捞是非常具有前卫思维的。

所以，并不是说海底捞究竟有多么的神奇，它仅仅只是将那个业已方兴未艾的互联网模式和互联网思维运用到了餐饮行业身上而已。

除了商业模式之外，我们再来看待海底捞的企业文化，依然可以看出它和互联网的某些相通之处。无论是员工的快乐工作，还是它的零食，其实都可以从其中看出某些互联网的影子。透过这个角度，我们可以看出，海底捞的成功并不仅仅只是学到了互联网的思维和商业模糊，甚至还将互联网的概念深入到了自己的骨髓里。

海底捞的神奇在于标准化

曾经，餐饮业和其他的行业一样是一个看似无法被标准化的存在。当海底捞出现之后，这样一个看似无法突破的困境和难题，在海底捞的身上得到了解决。可以说，正是海底捞的出现，让我们看到了餐饮行业标准化的希望和曙光，而正是从海底捞开始，人们才开始了在餐饮行业标准化上的一往无前。

至海底捞始，以厨房、集中配送为代表的餐饮标准化模式开始不断地出现，并且逐渐成为餐饮行业相对较为主流的商业模式。不可否认的是，这样一种标准化的方式的确在一定程度上提升了餐饮行业的效率，真正将餐饮行业的效率提升到了一个相对较高的水平。

现在，我们看到的餐饮行业的主流的商业模式，几乎都是以标准化、规模化为主导的发展模式。可以说，海底捞开创了中式餐饮业标准化的先河。真正将以麦当劳、肯德基为代表的洋快餐的餐饮标准化流程应用到了中式餐饮身上，并且进行了发扬光大。

不可否认的是，餐饮的标准化的确在一定程度上提升了效率。但是，它似乎同样将中国餐饮的精髓抹杀了。同样的配方，同样的味道，似乎早已让中式餐饮的「神」给「标准化」没了。然而，尽管如此，我们依然看到有很多人在学习海底捞，俨然，现在海底捞所摸索出来的这样一种标准化的商业模式业已成为中式餐饮的主流。

正是由于海底捞的这些神奇表现，所以，它才会被外界赋予神奇的标签，甚至还被说成了「学不会」的封神之语。实际上，海底捞早已不是学不会的存在，而是变成了随处可见的存在。现在，我们在任何一家餐饮品牌的身上几乎都可以找到海底捞的身影，越来越多的玩家成为了另外一个「海底捞」。正是因为如此，海底捞的神奇正在一点一点地被消弭。

海底捞不再神奇的背后逻辑

当海底捞的神奇还是被越来越多的模仿，原本成就海底捞的土壤早已不再。于是，我们看到了海底捞不再神奇，有关海底捞的负面消息也也越来越多。海底捞不再神奇，海底捞不再被模仿，海底捞还是失去原有的光环。通过海底捞的神奇退散，我们同样可以看出一些其他的发展端倪。

发展红利的不再。正如上文所分析的那样，海底捞之所以能够在很短的时间内获得快速发展，其中一个很重要的原因在于，它把握住了那个时代的发展红利。说到底，海底捞的神奇是时代的红利使然，一旦时代的发展红利不再，海底捞的神奇就会消失不再。现在，海底捞正在遭遇的正式这样一种发展阶段。

无论是规模化发展，还是标准化发展，抑或是借助资本的力量，其实都是属于那个时代的发展红利。等到这些发展红利不再的时候，海底捞的神奇便不再存在。对于海底捞来讲，应当更多地思考的是，现在这样一个时代的发展红利究竟是什么，应当用怎样的一种方式来继续获取时代发展的红利。

笔者以为，在现在这样一个发展阶段，真正意义上的发展红利是由新消费、新技术和新模式所触发的。对于海底捞来讲，如何从这样一个全新的发展阶段来找到新的发展机会，或许才是它真正应该是思考的。否则的话，海底捞将会无法扭转现在的颓势，甚至还有可能被历史所淘汰。

商业模式沦为平庸。笔者以为，真正导致海底捞能够成为那个时代的明星企业，其中一个很重要的原因在于，海底捞在商业模式上的创新。商业模式的创新才导致了海底捞成为了那个时期的明星企业。现在，真正导致海底捞平庸的原因在于，它的商业模式的平庸。

对于现在的海底捞来讲，如何找到真正适合自己的创新的商业模式，甚至可以像以往那样引领整个行业十年，创造出新的商业模式，并且用这样一种创新的商业模式来促使自身的发展，才是真正保证它可以继续发展的关键原因所在。

在我看来，现在的商业模式不再是以规模化为主导的商业模式，而是更多地在于对于餐饮行业的产业链的深度介入，通过改变餐饮行业的产业链来获得新的发展机会，并不仅仅只是在于对于餐饮行业的表层的环节进行简单地改造。因此，商业模式的老套和陈旧，才是导致海底捞不再神奇的关键原因所在。

产业升级的滞后。其实，并不仅仅只是海底捞，一场以产业升级为主导的全新发展浪潮正在各个行业上演。那些真正把握了这样一场产业升级浪潮的玩家，几乎都获得了新的增长。那些没有把握产业升级的浪潮的玩家，则开始没落。对于海底捞来讲，其实正是属于没落的一族。

仅仅只是按照以往的产业运行逻辑来发展，而没有对产业进行深度而又全面的升级，海底捞的发展正在遭遇到越来越多的困境。对于海底捞来讲，如何寻找产业升级的方式和方法，如何在产业升级的情境之下，获得新的发展，才是保证其能否冲破当下发展困境的关键所在。

因此，如果我们寻找海底捞不再神奇的内在原因的话，产业升级的滞后，特别是由此带来的与用户需求之间的差距越拉越大，正在成为让海底捞的光环不再的关键原因。如何进行产业升级，如何让海底捞本身提供的产品与用户的消费偏好实现深度对接，才是保证它可以继续发展的关键所在。

结语

曾经，海底捞是神奇的。然而，现在，海底捞不得不说是正在走向平庸的。时代成就了海底捞，同样地，时代正在让海底捞失去原有的光环。深度分析海底捞神奇的内在原因，并且寻找导致海底捞神奇不再的内在逻辑，才是海底捞留给我们的最值得去思考的意义。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

一手电商，一手农业：透过Q4财报看拼多多的新竞争格局

文/孟永辉

拼多多的Q4财报如期而至。

通过这份财报，我们不仅可以看出拼多多的变化，同样可以看出电商行业的进化。无论是在传统电商业务上的持续精耕，抑或是在现代农业上的持续投入，我们都可以非常明显地感受到，拼多多在稳住电商基本盘的前提下，正在不断打开新的竞争格局。

透过拼多多最新公布的2021年第四季度和全年度财报，我们可以看出一丝端倪。从传统电商业务来看，第四季度，拼多多APP平均月活跃用户数为7.334亿，同比增长2%。另外，截止2021年年底，拼多多年度活跃买家数为8.678亿，较去年同期增长10%。

从农业研发投入来看，第四季度，拼多多研发费用为20.226亿元，全年研发费用达到89.926亿元，同比增长30%。在通用会计准则下，本季度经营利润为69.070亿元，主要源于营销费用的缩减，以及一次性费用抵减。拼多多董事长兼CEO陈磊表示，四季度的利润也将用于农研科技领域，继续深化拼多多在农业数字化方面的努力，以推动更多的农产区、农户直连数字经济。

从拼多多的财报数据，我们不难看出，拼多多一手不断稳住传统电商的基本盘，一手则是在持续加大在研发方面，尤其是农业研发方面的投入，不断打开新的竞争格局。

稳住电商基本盘，拼多多愈发成熟

一直以来，拼多多与电商之间都有着十分密切的联系。可以说，电商成就了拼多多，拼多多同样为电商注入了新活力。横向来看，当电商行业的发展进入到新周期，特别是当拼多多在去年成为中国用户最多的电商平台之后，拼多多一直都在试图维持自身在电商领域里的优势地位，更加关注的是长期高质量的发展。

透过第四季度的财报，我们同样看出这样一种发展态势。财报显示，受益于消费者和商家的双重信赖，平台年成交额（GMV）和活跃买家年度平均消费额（ARPU）实现双增长。其中，年成交额（GMV）达到24410亿元，较上一年的16676亿元，同比增长46%；活跃买家年度平均消费额为2,810.0元，较上一年的2,115.2元，同比增长33%。

这一数据说明，拼多多正在深挖自身的电商潜能，用新的技术和品牌能力，探索电商业务发展的新方向。相对于传统的电商增长模式，拼多多的这样一种全新的尝试，无疑正在表现出其越来越成熟的一面。

事实上，这是拼多多自从去年便开始挑战发展策略的集中体现。以往，我们所认识的电商行业的增长，基本上是依靠规模和效率的方式所进行的。但是，这种发展模式难以持续。于是，拼多多开始调整策略，秉持“普惠”、”人为先”、“更开放”的理念，寻找新的发展方式。正如拼多多CEO陈磊所说，相较于传统意义上的业绩增长，拼多多更加关注的是自身策略和结构性的显著变化。不得不说，这是拼多多开始走向成熟的一种标志。

这一点，我们同样可以从第四季度的营收数据上看出一些端倪。财报显示，拼多多四季度的总收入为272.309亿元，全年总收入为939.499亿元，较2020年同比增长58%，主要源于在线营销技术服务收入，以及交易服务收入的增长。持续的增长，反映出来的是拼多多本身强大的韧性。

对于正在处于大调整时期的电商行业来讲，特别是在宏观经济不确定性增加的大背景下，拼多多在电商深水区开始了新探索。这是拼多多应对新的发展周期做出的及时调整，但，调整的背后有一点是稳定的，即，电商的基本盘始终都是没有改变的。

重仓农业，拼多多一如既往

提及农业，我们就会无可幸免地提及拼多多。经历了长期在“三农”的深度布局之后，拼多多与农业之间早已产生了密不可分的联系。从某种意义上来讲，“三农”成就了拼多多，拼多多则正在用一如既往的持续投入回报“三农”，助力“三农”的升级。

我们都知道，2021年8月，拼多多宣布投入100亿设立“百亿农研”专项，不以商业价值和盈利为目的，持续推动农业科技进步、科技普惠，并将二、三季度的利润全部投入到该专项。

透过第四季度财报，我们同样看出，拼多多一如既往地继续重仓农业，不断用自身的实际行动，将“三农”进行到底。就在拼多多第四季度财报发布之际，拼多多董事长兼CEO陈磊表示，四季度的利润也将用于农研科技领域，继续深化拼多多在农业数字化方面的努力，以推动更多的农产区、农户直连数字经济。

或许，正是得益于拼多多长期以来一如既往地重仓农业，所以，我们看到，拼多多的涉农订单增幅较为明显。根据第四季的财报显示，过去一年，平台累计产生了610亿件订单，同比增长59%。据拼多多财务副总裁刘珺透露，在农产品“零佣金”以及重投农业策略下，平台涉农订单的增幅尤为显著。

这一数据，一方面，显示出来的是拼多多长期专注农业得到了丰厚的回报；另一方面，我们同样可以看出目前中国农产品的线上化率依然是很低的，依然有较大的增长空间。助力农产品上行，依然有很多文章可以做。

对于拼多多来讲，只要能够不断重仓农业，不断推动农产业上行，依然具有很大的想象空间。对此，拼多多CEO陈磊认为，相比于更早被线上化、更高线上化率的品类来说，目前中国农业的线上化率仍然很低，在现有履约体验下，用户的很多需求没有被满足。这也就意味着更多机会尚待挖掘。

正是基于这样一种判断，我们看到的是，拼多多在重仓农业方面，并不仅仅只是一味地投入资金，而是试图打造一整套的全方位、多角度的赋能农业的方式和方法。在人才上，拼多多就着力挖掘以95后“新新农人”为代表的农产品上行新力量，试图让这些新生代力量成为农业增长的下一个引擎。

借助多多课堂的平台，通过与中国农业大学等科研院所的深度合作，拼多多业已总结出了一整套有关新农人的培养体系，帮助农村地区培养出来了懂电商、懂农业、懂市场、留得住的本土化的农业专项人才。据拼多多发布的《2021新新农人成长报告》显示，截至2021年10月，平台“新新农人”数量已超过12.6万人，在涉农商家中的占比超过13%。其中，女性占比超过31%，达到39060人；00后占比超过16%，达到20160人。

相对于传统的农民，“新新农人”更加关注品牌、科技等因素对农业的深度影响，更加热衷于推动农产品的品牌化和标准化。对此，拼多多不断帮助“新新农人”们做好品牌塑造，利用电商效应不断提升农产品的附加值，打响了会理石榴、平和蜜柚、涌泉蜜橘、秭归脐橙、洛川苹果、宾川大蒜、盐源丑苹果、蒲江猕猴桃等农产区的产地品牌，呈现出“一县一星”、“一品一星”的现象。

除此之外，拼多多还注重对于科技的持续投入和基于科技对于农业的深度赋能。在农研科技领域，拼多多发起的“多多农研科技大赛”已连续举办两届，先后孵化了温室种植、无土栽培、AI种植等多个前沿项目，目前正广泛应用于辽宁、安徽和云南等地。其中，参赛团队“智多莓”开发的自动化种植系统，已落地丹东东港的草莓大棚，帮助传统农户实现了“一个大棚两人管”到“一人管七个大棚”的产业升级。

可见，拼多多对于农业的重仓，更多地表现出来的是一种全方位、多角度的立体重仓。正如陈磊所说，农业和行业链条上的多个环节，是一个需要长期付出耐心的工程，我们目前仍然处于过程的早期。由此可见，拼多多长期重仓中国农业的决心。

结语

透过拼多多Q4财报，我们可以非常明显地感觉到，拼多多业已告别那个横冲直闯的青春期，真正进入到了一个相对成熟，更加关注质量与效能的新时代。

在电商上，拼多多更加关注的是如何借助新的方式和方法来挖掘电商行业的新潜能，破解电商行业存在着的增长难题，打开新的红利期；在农业上，拼多多持续不断地投入和重仓，试图探索一条可以与农业更加长久，更加可持续协调发展的新模式。

有了电商的基本盘作为支撑，再加上拼多多在农业上的持续不断地坚持长期主义，我们有理由相信拼多多可以为我们打开新的竞争格局。因为慢下来的拼多多，或许能够带给我们更大的想象空间，带给我们更多的惊喜。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。