华为海思独占鳌头引领两市！三大指数放量上攻，机会在哪里？

【盘面分析】

美股再创历史新高，这种不断新高的牛市行情实属罕见，也进一步说明美国经济在进一步复苏。随着美联储9月降息逐渐确定，全球金融市场再度迎来加速上涨的走势，周五A股放量拉升，主要是银行板块连续3日调整，四大行有机构资金撤退，从而进入到中小创题材板块中，实际增量资金并不多，属于是左右换右手的玩法。在8月最后一个交易日三大指数出现阳线收尾，可以关注9月初是否有筑底反弹的拉升机会。

骑牛看熊发现华为全联接大会2024 即将于2024 年9 月19 日-21 日在上海举办。华为全联接大会是面向全行业的盛会，以“共赢行业智能化”为主题，在300+场主题演讲、峰会、论坛中，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。华为海思作为国产芯片龙头企业，新产品推出有望加速相关领域国产替代，看好华为海思“5+2 智能终端解决方案”引领华为海思产业链进入成长新篇章，海思或将发布新一代芯片产品，从而说明中国有能力打造完全自主的国产化芯片供应链。

三大指数开盘涨跌不一，美股再创历史新高，周五亚太地区股市集体大涨，A股两市个股涨多跌少，题材板块方面华为海思、无线耳机、智能穿戴等板块表现较强，工程机械、公共交通、建材等板块表现较差。折叠屏概念股开盘继续活跃，科森科技5连板，诺、国风新材等多股涨停，根据IDC以及TrendForce披露数据，折叠屏手机出货量长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率达到4.8%。华为海思概念震荡拉升，东方中科涨停，汇纳科技涨近20%，将于9月9日在深圳举行首届2024海思全联接大会，议程包括：新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会等。

房地产板块异动拉升，天地源直线涨停，金地集团、新城控股等跟涨，南京市公积金贷款政策进一步放松，贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年；取消“使用公积金贷款购买二套房，对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”等限制。保险股开盘拉升，新华保险、中国太保双双涨超5%，A股五大上市险企2024年半年报全部披露完毕。整体来看，五大险企上半年共实现归属于母公司净利润1717.99亿元，同比增长12.55%。医疗器械板块大幅反弹，润达医疗冲击涨停，迈瑞医疗、可孚医疗等涨幅靠前，公开征求《中华人民共和国医疗器械管理法（草案征求意见稿）》意见，提出将医疗器械研制与创新纳入发展重点。

汽车整车股震荡拉升，江淮汽车冲击涨停，赛力斯、比亚迪等多股涨超5%，8月1-25日，乘用车新能源市场零售71.8万辆，同比去年8月同期增长48%，较上月同期增长18%。AI眼镜概念股大幅反弹 ，博士眼镜、英唐智控涨超10%，光弘科技、天邑股份等多股涨超5%，AI智能眼镜作为可穿戴设备，以低成本为消费者提供了高效率的体验，是当前产业公认的AI最具性价比的硬件落地方案，市场潜力巨大。黑神话悟空概念震荡反弹，华谊兄弟20CM涨停，旗天科技、中信出版等涨幅靠前，预计《黑神话：悟空》首月销量有望突破2000万份（海外流水占比约20%），全年销量有望达3000-4000万份（对应流水100-140亿）。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，盘中一度涨逾1%，银行股的调整并未改变市场反弹的节奏。A股市场依然是新低探底的走势，两市成交量萎缩至5000亿附近水平，场内资金仍然是逢反弹减仓的节奏，这对于A股持续走强出现明显的抑制情绪。在没有明确探底结束之前，仍然要谨慎为上，因为熊市不言底！接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周五涨逾3%，出现明显的反弹拉升走势，华为海思板块独占鳌头，其实目前的主线依然是科技轮动。8月份是银行股为代表的超级蓝筹领涨行情，A股平均股价已经处于2500点的平均水平，等待探底后的机会。目前位置指数再度“挖坑”，耐心等待探底结束后的反弹机会。最近牛哥开始关注创业板指数的带头反弹机会，大家也可以关心一下之后的参与机会。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

资金需求端近期出现一定底部回升迹象，一二级市场股权融资、重要股东减持规模近期均有所扩大，同时南向资金流速明显趋稳。如果改革和稳增长政策获得突破，亦或新的主题性机会形成，市场将在主线的带动下实现底部的反弹过程。如果主题机会持续缺失，考虑到市场成交和估值的双低，行情整体也将难有大的回落空间，市场更可能延续底部震荡的态势。

题材板块中的华为海思、无线耳机、AI眼镜等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、电信运营、交通设施等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现华为方面表示，鸿蒙生态进入第二阶段，4000 个应用加入鸿蒙生态，吹响了鸿蒙生态建设的“冲锋号”。OpenHarmony 开源三年多以来， 已有超过300 家伙伴加入OpenHarmony 生态共建、7500 多名共建者参与贡献，贡献代码超过1.1亿行，累计有227 个厂家的596 款软硬件产品通过OpenHarmony 兼容性测评。

华为与江淮联合打造的“尊界”已经进入整车验证阶段，计划于2024 年底下线，2025 年上半年上市，定位是超高端，定价将是百万元级别。华为随着华为合作车型销量的快速增长，车BU 有望实现更大规模的盈利，车企入股引望远期有望获得更大的收益。

鸿蒙+星闪+昇腾/盘古联动值得期待。将华为操作系统+无线通信技术集成至各类物联网设备中，打造“更低功耗、使用更流畅、连接迅速稳定、原生AI 智能”的终端设备，是本次大会最值得关注方向。

华为自身技术、产品进展屡超预期，而华为本身具备先进的管理理念和产品研发、工程化的方法论，有望向将华为产业链供应商、合作伙伴等输出，带动伙伴在业务/技术/管理上的进步，产业链厂商将深度受益。华为正式发布首款小折叠产品nova Flip，下半年有望持续推出三折新产品及Mate X6，折叠机市场份额与新机发布节奏以及产品的热销程度关联度较高，随着华为的新机逐步推出，我们预计华为在折叠机市场的份额有望进一步提升.

此前深圳华强曾称，公司是海思的主要授权代理商之一，随着海思陆续推出新产品，公司将加大海思产品的应用方案研发以及推广力度，促进海思产品的市场拓展。

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英伟达大跌8%，国产科技是机会OR风险！指数分化后，机会在哪里？

【盘面分析】

美股财报季公布，英伟达三季度营收增速指引从三位数增速降至两位数，引来市场分歧，美股科技股回落，导致美股三大指数集体回调。周四亚太地区股市集体低开，这样的联动性盘面对于A股的影响较大，目前A股仍然还是“跟跌不跟涨”的探底节奏，随着半年报压力即将释放完毕，金九行情即将展开，可以关注缩量回调后的反弹机会，这里不宜操之过急。

骑牛看熊发现英伟达发布的最新财报显示，2025财年第二财季营收达300亿美元，同比增长122%，高于分析师预期的288.6亿美元。英伟达股价却意外闪崩，盘后一度暴跌超8%。英伟达的游戏和AI PC业务在第二财季贡献营收29亿美元，同比增长16%；专业可视化业务在第二财季贡献营收4.54亿美元，同比增长20%；汽车和机器人业务在第二财季贡献营收3.46亿美元，同比增长37%。英伟达游戏显卡为《黑神话：悟空》提供全景光线追踪和DLSS 3 技术加持，这里可以关注英伟达回调后的科技板块进场机会。

三大指数集体低开，创业板指跌超1%，两市开盘红盘个股不足600只，题材板块方面保险、酿酒、电池等板块表现较强，通信设备、公共交通、旅游等板块表现较差。智能穿戴板块逆势活跃，奋达科技2连板，乐心医疗、智动力等多股涨超10%，华为正式发布玄现感知系统，该系统将应用于智能穿戴设备中，并将于9月份推出搭载该系统的智能穿戴新品。CPO概念股开盘下挫 ，新易盛跌超10%，中际旭创、天孚通信等多股跌超5%，英伟达盘后一度跌超8%，因第三财季营收展望未达到市场预期区间高端，且该公司新型Blackwell芯片生产遇阻。

固态电池概念早盘拉升，科森科技4连板，鹏辉能源涨近20%，天能股份、天力锂能等涨幅靠前，鹏辉能源举行产品技术发布会，发布了20Ah和2000mAh两款软包全固态电池。与固态电池一同发布的，还有低温户储电池新品和590Ah大容量电力储能电芯新品。白酒股开盘反弹，老白干酒领涨，岩石股份、五粮液等多股涨超3%，老白干酒昨日公布半年报，公司2024年上半年实现营业收入24.70亿，同比增长10.65%；归母净利润3.04亿元，同比增长40.25%。光伏概念股快速反弹，钧达股份、沐邦高科等多股涨超5%，近日隆基绿能、两大光伏巨头相继宣布上调旗下多款单晶硅片报价。

折叠屏概念反复活跃，长信科技20CM涨停，金太阳、精研科技等跟涨，根据CINNOResearch数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保特三位数同比增长幅度。银行板块震荡下挫，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大国有银行均跌超3%，此前厦门银行跌超8%。低空经济概念股震荡反弹，万丰奥威、天成自控涨停，莱斯信息、中信海直等多股涨超5%，亿航智能发布财报，数据显示第二季度营收1.02亿元人民币，同比大幅增长919%，环比增长65%，净利润实现扭亏为盈(调整后)，调整后净利润为115万元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四再创新低，离2800点越来越低，市场已经没有任何声音来谈论“底部”了，现在给人的感觉是绝望到“闻股色变”的悲观境遇。展望后市，市场的短期底部基本探明，进一步向下空间预计非常有限，但同时大盘也暂时缺乏系统性向上的动能。市场未来一段时间仍有可能窄幅震荡，维持“下有支撑、上有压力”的区间震荡格局。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.22 倍、26.23 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。接下来注意上证指数能否在2800点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，从跌逾1%到涨逾1%，出现了小幅度的放量迹象，开始上攻5日线的攻势。结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。缩量后A 股出现反弹的核心驱动因素是政策积极、经济基本面改善和流动性宽松等。在一系列产业事件的催化下，“无人驾驶出租车”、“低空经济”、“商业航天”，以及“AI 眼镜”、“华为海思”等相继活跃表现，其背后折射的是资金对于前沿产业变化的密切关注与积极参与。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

回顾最近三轮缩量区间，换手率创近期新低后仍会持续缩量，或反弹后反复磨底，直到基本面发生变化，市场预期转变后，换手率回升，随后A股见底回升。“地量”对判断择时有帮助，但市场情绪转变主要取决于基本面的变化。从换手率和市盈率来看，当前A股的缩量程度已接近可比历史的最低水平，继续缩量的空间或有限。上半年大市值风格比较强但近期有一定弱化迹象，建议当前结构方向略倾向于中小市值风格。

题材板块中的AI手机、电子纸、酿酒等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、石油、运输设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现黄仁勋表示，Blackwell芯片无需进行功能性变更，生成式人工智能的势头正在加速，Hopper的需求非常强劲，对Blackwell的需求“令人难以置信”。投资于英伟达基础设施的投资者正在获得立即回报，明年数据中心业务将显著增长。

　《黑神话：悟空》市场反馈超预期或加速PC 换机，关注产业链机会。根据黑神话悟空官方微博，8 月20 日发布以来，3天时间，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000 万套，市场反馈大超预期。由于该游戏对硬件配置有较高要求，老旧型号产品无法带来高质量的游戏体验，玩家换机需求较为强烈。现象级的游戏产品将加速PC 换机，而后续新款AI PC 的推出有望进一步加速用户换机，产业链机会值得关注。

苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhone、iPad、Apple TV 等设备交互，并能控制智能家居设备。此前三星智能戒指市场反馈超预期，据TheElec，三星调高智能戒指Galaxy Ring 的产量提高到 100 万枚，其中新增产能 60 万枚。AI 时代创新型消费终端层出不穷，看好AI 新品超预期对产业链的带动。

行业周期当前处于相对底部区间，半导体板块当前已经处于估值的较低水位，预计人工智能/卫星通讯/MR 或将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。国产方面，芯海科技基于可穿戴测量PPG AFE 芯片CS1262，推出全新的智能戒指心率、血氧测量方案，该产品已在消费电子头部客户的旗舰智能穿戴终端产品上实现了规模化量产。

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机构开始抢筹市内免税店概念股！指数再创新低，该怎么办？

【盘面分析】

美股三大指数集体上涨，现阶段不管是经济利好，还是经济利空降息相伴，美股依然是在走牛市行情，大宗商品也开始了沸腾拉升的走势，全面牛市依然在持续。A股指数在周三再度创出阶段新低，每天都是个股跌多涨少的盘面，投资者只能期望哪天大涨来“解渴”。这里要注意的是近1周出现股债双杀的局面，这一现象会让资金再度选择货币型基金，从而让市场资金流水更加匮乏。预计随着季报即将披露完毕，“金九”行情要来了，你期待吗？

骑牛看熊发现现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。新政策下的市内免税店面向即将出境的旅客（不限国籍），需前置选购并于出境时在口岸提货，原有的外汇商品免税店计划全部转型为市内免税店。市内免税店为消费者提供更丰富多元的消费体验，体现在相较于机场渠道营业面积可能更大、市内配套设施更齐全等等，消费者购物时间相较机场渠道更充裕。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面日用化工、公共交通、免税概念等板块表现较强，水务、云游戏、互联网等板块表现较差。免税概念股集体高开，中百集团、友阿股份竞价双双涨停，王府井、武商集团等高开，提出现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店3个月内转型为市内免税店，同时在广州、成都、深圳等8个城市各设立1家市内免税店。折叠屏概念再度走强，宜安科技涨超10%，科森科技冲击涨停，荣耀官方宣布，将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。

磷化工板块震荡走高，川发龙蟒涨停，川金诺一度涨超10%，云图控股、湖北宜化、恒光股份、川恒股份等涨幅靠前。消息面上，川发龙蟒昨晚公布的2024年半年报显示，公司第二季度净利润同比增长133%。白酒股持续走低，山西汾酒逼近跌停，泸州老窖、古井贡酒跌超5%，山西汾酒昨晚公布半年报，公司上半年实现营收227.46亿元，同比增长19.6%；实现归母净利84.1亿元，同比增长24.3%。不过二季度营收增速滑落到17.1%，归母净利润增速则滑落到10.2%，低于市场预期。目前来看白酒和科技股是以前的朝阳，现在都成了市场的“弃儿”！

数据要素概念局部异动，广西广电、海量数据双双涨停，宇信科技、捷成股份等跟涨，正会同有关部门研究制定数据产业发展政策，打造一批协同互补、特色发展、具有国际竞争力的数据产业集聚区。机器人板块持续拉升，华研精机、双飞集团、鸣志电器、亿嘉和等近十股涨停。据《人形机器人产业研究报告》预测，2024年，中国人形机器人市场规模将达到约27.6亿元；到2029年达到750亿元，将占世界总量的32.7%，占比位居世界第一；到2035年，市场规模有望达到3000亿元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后一度拉升翻红，但是反弹力度不大，给人的感觉是新低后稍微拉升一下，然后隔日继续下跌的态势。免税店板块的大涨，从侧面说明了要把握消费板块波动率阶段放大机会，长期仍看“耐心资产”等待地量之后的波动放大，把握消费阶段大波动。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态。接下来注意上证指数能否在2830点之上稳住。

创业板指数周三再创新低，受到5日线压制没有翻身的机会，这也导致了市场进一步的走弱。行业指数方面，农林牧渔、商贸零售、计算机等行业PE估值位于历史高位,而纺织服饰、房地产、综合等行业PE估值则处于历史低位。目前A 股以创业板为代表的科技板块受“美股映射”的影响趋弱，行情独立性有所提升。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

A股公司2024年半年报正在密集披露，上市公司中期分红计划备受市场关注。Choice数据显示，截至8月26日，拟进行2024年中期分红的A股公司数量达到369家，计划现金分红总金额超1600亿元，其中22家公司已实施了现金分配。而去年进行中期分红的公司数量仅194家。上市公司踊跃分红，且力度有所增强，红利策略依然具备长期投资价值。在政策大力支持和鼓励下，未来A股市场将有越来越多上市公司进行分红，红利资产时代或已开启，红利策略将拥有更大的“用武之地”。

题材板块中的日用化工、免税店、ST等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、公共交通、华为海思等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现贝恩预计2023年中国奢侈品市场销售额预计实现约12%的同比增长，只恢复到2021年98%的水平。分地区看，1Q24品牌亚太地区负增长。分品牌看，Hermes 1Q24业绩增速好于其他；Prada受益于Miu Miu强劲的表现，取得较优增长。

我国市内免税店空间广阔，成为重要新增量市场2019 年我国市内免税店销售额占比不足1%，为当前中国免税体系缺失的一环。目前我国市内免税店购物条件较为苛刻，购物人群为180 天内有入境记录的国人以及外籍游客。我国入境游尚处于早期阶段，而入境市内免税店购物场景已处在出境游活动的结尾，因此我国市内免税店发展此前受到较大限制，市场规模较小。2020 年以来多次发文提到完善市内免税政策。

　市内免税为我国免税体系中缺失的一环，近年来发展并完善市内免税店政策不断，为在目前全球消费相对低迷的背景下，免税渠道的价格力优势不容小觑，海外消费回流前景依然广阔，叠加当前入境游的快速发展，市内店新政有望渐行渐近。仅考虑国人出境的购物需求，我们预计未来国内市内店市场（不含离岛）或达480 亿元。同时，入境游快速崛起，未来入境游客免税购物需求的增量潜力也值得期待。

市内免税店由于租金成本率较低从而具有更高的利润率（20%左右）。低租金一方面为价格促销留出空间，另一方面也有望激励免税商积极对现有免税店进行扩容。中国奢侈品市场整体复苏较慢，顶奢/保值属性强品牌好于其他。在央企经营考核背景下，免税龙头企业管理动能有望进一步加强。此外，随着国际航班逐步恢复，建议密切关注市内免税政策落地时间及细则。

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四大行新高，机会来啦！指数低开低走，后市还有哪些机会？

【盘面分析】

鲍威尔鸽派言论对市场影响明显，美股离再次历史新高仅有一步之遥，大宗商品也明显回升，外盘市场继续一片牛市行情。A股市场现在最大的问题在于“信心”，从货币基金降低年化收益率这一点来看，市场不缺钱且资金过于闲置，要不是能放到银行里，放在陶瓷缸子里不知道放了这么久会不会“化成水”。两市成交量创4年新低水平，也表明场外资金没有进场，场内赚钱效应枯竭，周二四大行的新高拉升，注定带动中小创个股的再度下跌！

骑牛看熊发现工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均创历史新高，邮储银行再创阶段新高。2023 年“中特估”行情下，大行迎来一波上涨，2024 年行情加速且向高股息的中小银行扩散。近两年红利风格一枝独秀，近两年大行业绩持续下行，但估值早已反映了极度悲观预期，目前大行PB估值降至约0.45x的极低位置。中长期维度来看，无风险利率中枢仍有下行空间，经济增速放缓后高股息且业绩波动较小的大行也具备不错的配置价值。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块发面互联网、石油、云游戏等板块表现较强，电子纸、AI眼镜、钴金属等板块表现较差。房屋检测概念股开盘继续大涨，国检集团2连板，建科股份涨超10%，房屋养老金个人账户就是业主交存的住宅专项维修资金，公共账户可以通过财政补一点、土地出让金归集一些等方式筹集，不需要居民额外缴费，不会增加个人负担。猴痘概念逆势拉升，合富中国、亚太药业双双涨停，海辰药业涨超15%，该计划涵盖2024年9月至2025年2月的6个月时间，预计需要世卫组织、会员国、合作伙伴等各方共同筹集1.35亿美元的应对资金。

游戏股快速反弹，大晟文化涨停，神州泰岳、三七互娱涨超5%，据《黑神话：悟空》官方消息，截至2024年8月23日21点整，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000万套，全平台最高同时在线人数300万人。鸿蒙概念探底回升，华立股份涨停，每日互动涨超10%，南威软件、润和软件等跟涨，根据华为开发者论坛官网显示，华为HarmonyOS NEXT已经开启公测Beta招募，支持Mate 60系列、Pura 70系列、MateX5、Pocket 2等机型。银行股持续走高，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均创历史新高，邮储银行再创阶段新高。

光伏概念股直线拉升，金刚光伏涨超16%，隆基绿能、清源股份等跟涨，隆基绿能硅片正式对外报价，其中N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。乳业股震荡反弹，麦趣尔直线拉升涨停，西部牧业涨超10%，天润乳业、阳光乳业等跟涨，据商务部网站消息，商务部发布公告，决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。新筑股份、金刚光伏、福斯特，询问股价大幅上涨、隆基绿能硅片价格上调相关事宜。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，连翻红的勇气都没有，指数没有大跌，但是个股已经开始扩大跌幅，相对前一日的涨幅，跌幅力度更大。分行业看，截至目前按行业当前动态市盈率所处2010 年来历史分位数划分，仅房地产行业市盈率超过历史50%分位数。目前A 股以创业板为代表的科技板块受“美股映射”的影响趋弱，行情独立性有所提升。接下来注意上证指数能否在2840点之上稳住。

创业板指数周二盘中跌逾1%，相对前一日的中小创普遍反弹的行情来看，周二出现了中小创个股普跌的行情。通过估值、ROE、分红率及经营性现金流占比等潜在股息率维度，综合筛选出“市场底”前可持续配置的高股息防御方向：银行、交运、公用事业和通信。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股上市公司半年报陆续披露，备受关注的社保基金和基本养老保险基金的持仓情况浮出水面。Choice数据显示，根据已披露的上市公司半年报，社保基金和养老基金分别出现在208家和70家上市公司前十大流通股股东名单上，其中，南钢股份、中国巨石、东方电子、明泰铝业等41只股票同时获得社保基金和养老基金重仓持有。值得一提的是，在今年较为震荡的市场环境中，部分同时被社保基金和养老基金“相中”的个股实现了显著的逆势上涨。

题材板块中的石油、公共交通、煤炭等概念是资金净流入的主要参与板块，电子纸、AI眼镜、无线耳机等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现上周杰克逊霍尔央行年会预示美元9月降息或将是大概率事件，对应国内降息及政策空间增强，预计再次降息前长端利率债仍将维持在一定利率区间内，基准利率或同样维持在政策利率一定范围内，市场流动性或主要受央行净投放影响。

伴随房地产维稳政策频发，以及地方政府化债的有序推进，银行信用风险预期有所改善。因此在红利策略占优的投资风格下，“低估值+高分红+业绩波动较小”的大行受到低风险偏好资金的青睐。在全球局势明朗之前，经济复苏缓慢，资金风险偏好较低等主导红利行情的因素不会发生实质上的扭转，业绩波动较低且高分红的个股依然会是资金配置的重要方向，继续关注国有大行的动向。

经济复苏低于预期，市场风险偏好下降，红利策略占优。2023 年在“中特估”引领下，投资者关注到央国企的价值重估，并且由于疫情全面放开后经济复苏不及预期，市场风险偏好大幅下降，高股息个股投资价值进一步凸显。近两年来红利风格一枝独秀，A 股、港股红利资产均获得明显超额收益。

美国经济增长强劲，货币政策处于加息周期中，因此人民币贬值压力非常的大，对我国宽松货币政策形成了明显掣肘。同时，近两年我国银行业净息差大幅下降至低位，盈利能力下降，保息差、防风险的重要性不断提升，也对宽松货币政策形成一定制约。当前银行板块估值在低位，且低估值背后银行板块面临的宏观和政策环境已经边际趋暖。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

固态电池概念领涨两市！指数继续探底，行情能否有所转机？

【盘面分析】

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会发表演讲时“放鸽”，表示“政策调整的时机已经到来，这一言论直接带动美股再度大涨，开启上攻新高的行情。9月美联储可能降息50基点甚至75基点，这一态势带动了外盘金融市场集体走高，A股市场周一也出现高开的行情。目前来看短期走势震荡为主，中期关注探底结束后的“挖坑”行情机会。

骑牛看熊发现2024 年1月到7 月（截至7 月22 日），全国固态电池新增产能已超142GWh，涉及金额644 亿元。固态电池投资和在建项目的快速增长，表明锂电池技术材料体系升级的节奏加快，对锂电池行业向更高质量发展具有促进作用。新能源车方面，金九银十旺季开启，短期和全年销量无忧，未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，可以持续重点围绕细分领域龙头布局。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，外盘股市涨跌，都无法改变A股开盘跌多涨少的局面，题材板块方面煤炭、家用电器、华为海思等板块表现较强，固态电池、锂矿、壳资源等板三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面固态电池、钴金属、锂矿等板块表现较强，运输设备、水务、公共交通等板块表现较差。西部大开发概念股开盘继续活跃，西部建设2连板，西部牧业、西部创业等多股涨超5%，8月23日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。

房屋检测概念盘初走高，国检集团、建科股份等多股涨停，深圳瑞捷、罗普斯金等涨幅靠前，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正开展试点。固态电池概念股再度拉升，科森科技、凯盛科技双双涨停，鹏辉能源20%涨停，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。光伏板块震荡反弹，泉为科技20CM涨停，先导智能、上能电气等跟涨，根据国家能源局数据，2024年1-7月国内新增光伏装机123.53GW，同比增27%，其中7月单月新增装机21.05GW，同比增12%，总体维持5-6月的高景气态势。

低空经济概念震荡走强，新研股份、万丰奥威大涨，近日亿航智能发布财报，数据显示第二季度营收1.02亿元人民币，同比大幅增长919%，环比增长65%，净利润实现扭亏为盈(调整后)，调整后净利润为115万元。风电股震荡走强，金风科技涨停，泰胜风能、新强联等跟涨，在绿电入市和投资成本大幅下降的背景下，国内风电项目经济性优势凸显，装机规模有望迎来加速放量，2025年陆上风电装机规模增长有望超预期。苹果产业链震荡走高，精研科技涨近20%，长信科技、捷邦科技等多股涨超10%，苹果公司计划在9月10日举行今年最大规模的产品发布会，届时该公司将推出最新的iPhone、手表和AirPods。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后并未强势拉升，依然还是在2850点区间底部震荡，主力资金并没有持续拉升的意图，这里还是观望情绪明显。市场量能大幅萎缩反映多空双方博弈力量均出现衰减，A 股地量往往对应短期地价。8 月以来A 股成交持续缩量后，市场存在阶段反弹的可能，海外流动性转向宽松或成为短期催化。中长期来看，还要考虑指数估值、盈利预期变动和风险溢价的修复情况。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周一高开后一度冲高，之后出现翻绿的行情走势，科技股出现修复性反弹走势，新能源板块带头拉升，但是力度都不大。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态，但市场中结构性交易热点并未“缺席”，在一系列产业事件的催化下，“无人驾驶出租车”、“低空经济”、“商业航天”，以及“AI 眼镜”、“华为海思”等相继活跃表现，其背后折射的是资金对于前沿产业变化的密切关注与积极参与。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管指数流动性环境仍然相对承压，但市场中结构性亮点较多，且积极的边际变化正在累积。一方面8月下旬为中报密集披露期，考虑到指数震荡期间部分个股出现了脱离基本面的调整，继而拥有了基于业绩确定性和中期基本面的股价修正机会，可以持续关注景气扎实的细分。另一方面美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的发言释放出较为明确的鸽派信号，降息窗口即将打开，可以关注受益于美元利率下行的科技成长分支，科技股真的太惨了，不应该呀！

题材板块中的华为海思、跨境支付、家用电器等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、火热发电、固态电池等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期多家企业的（半）固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。据GGII 预计，2024 年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。

材料方面，固态电池采用的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快；此外，固态电池可兼容的高镍、甚至超高镍三元材料导电性较差，硅基负极的导电性也差于石墨，碳纳米管导电剂可以改善二者较差的导电性能，因此碳纳米管导电剂相关厂商有望受益于固态电池产业化进程的持续推进。

风电方面，H2 国内海风招标及建设有望稳步推进，省级深远海示范项目与规划逐步出台，海外项目推进打开远期想象空间；整机厂陆续获取海外订单，盈利能力有望向好，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。

电池产业链方面，近期碳酸锂价格持续下跌，材料环节依然面临盈利压力，头部企业依然具备优势。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，山东、四川等地区接连发布区域性政策支持，具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为海思板块涨超6%！指数低开高走，老乡别走OR机构抄底？

【盘面分析】

标普全球公布的数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值不及预期，萎缩速度创今年最快，经济大幅度衰退，导致美股和大宗商品出现明显回落。目前来看美股离历史新高只有一步之遥，而A股再度出现阶段性新低行情，出现了两极分化的市场，现在机构普遍期望美股回落后，资金重回A股，实际上全球金融市场众多，这个逻辑很不严谨。8月份是银行股为代表的超级蓝筹领涨行情，A股平均股价已经处于2600点的平均水平，等待探底后的机会。

骑牛看熊发现首届海思全联接大会召开，中国芯片产业或迎来突破。华为海思作为国产芯片龙头企业，新产品推出有望加速相关领域国产替代，我们看好华为海思“5+2 智能终端解决方案”引领华为海思产业链进入成长新篇章，预计其芯片制造封测和相关设备材料、芯片分销、以及下游产品合作伙伴均有望受益。此次大会，海思或将发布新一代芯片产品，从而说明中国有能力打造完全自主的国产化芯片供应链。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，外盘股市涨跌，都无法改变A股开盘跌多涨少的局面，题材板块方面煤炭、家用电器、华为海思等板块表现较强，固态电池、锂矿、壳资源等板块表现较差。鸿蒙概念盘初走强，常山北明、华立股份等多股涨停，亚华电子、倍益康等涨幅靠前，日前360织语应邀出席并参与启动“鸿蒙开发服务商领航计划”授牌仪式。此外根据余承东此前宣布，HarmonyOS NEXT 将于四季度正式投入商用，华为 Mate 70 系列将首发搭载鸿蒙 HarmonyOS NEXT 正式版。

汽车整车股震荡拉升，众泰汽车涨停，赛力斯、海马汽车等跟涨，商务部22日在发布会上介绍，汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1月到7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。折叠屏概念震荡回升，劲拓股份涨超10%，宜安科技、欧菲光等跟涨，近期华为三折叠屏手机被余承东“曝光”，三折叠的折叠手机或将成为折叠手机形态的全新趋势。CINNO Research数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数同比增长幅度。

家电板块震荡拉升，长虹美菱、四川长虹涨停，海信家电、TCL智家等跟涨，国家税务总局最新增值税发票数据显示，4月-7月，冰箱等日用家电零售业、电视机等家用视听设备零售业销售收入同比分别增长4.4%和3.5%，增速较3月份分别提高4.8个和10.1个百分点。家电产品零售向好进一步向生产端传导。大金融板块震荡走高，证券、保险方向领涨，浙商证券拉升涨超8%，锦龙股份涨超5%，中国平安涨超4%，金证股份、指南针、中信证券等跟涨，看来还是要金融股来拉升指数，这招虽然是“老套路”，但是市场很吃这一招，也确实能够带来信心！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，大金融板块助力指数反弹，两市个股并未出现明显的反弹力度，出现了明显的调整节奏。近期市场对美联储9月降息的预期增强，高息美元存款也持续受到关注。当前A 股各资金主体参与积极性不高，整体微观流动性环境不算乐观，考虑到三季度起外部不确定性可能加大，A股资金供需缺口可能进一步放大。随着金九即将到来，这个位置不宜割肉，适合继续等一等，机会可能会到来！接下来注意上证指数能否在2830点之上稳住。

创业板指数周五再创新低，连续4日新低的行情，已经不是简单的探底了，这里要小心缩量回调后出现大阴线走势。关注下周是否有主力资金护盘拉阳线，否则又要凉凉了！国内经济增长将为A 股市场提供基本面支撑，在外围近期不确定影响因素落地的情况下，A股市场有望震荡偏强，走出独立行情。A股目前勉强保持小幅度反弹的走势，依然要小心与外盘“跟跌不跟涨”的态势，近期仍然注意调整后的机会。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

随着上市公司半年报密集披露，社保基金2024年上半年末重仓股及二季度持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至8月22日16：30，已有1162家上市公司披露了2024年半年报，其中有162家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。二季度，社保基金对26只个股持股新进前十大流通股东序列，对52只个股持股数量增加。行业方面，社保基金对有色金属行业持仓市值超过50亿元，对电子行业持仓市值超过40亿元。

题材板块中的华为海思、跨境支付、家用电器等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、火热发电、固态电池等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现海思在华为HDC2024 上展示了通过将 5+2 产品与生态解决方案与OpenHarmony 的深度融合，为鸿蒙统一生态带来极致流畅、高效无缝的体验。

此次大会有望继续围绕鸿鹄媒体、朱雀显示、越影视觉、凌霄网络、巴龙无线五大产品解决方案，以及星闪 IoT、AMCU 两大生态解决方案，展示海思基于鸿蒙在万物智联领域的创新。作为华为子公司的海思是中国自主芯片设计的代表企业，其研发的麒麟、昇腾、鲲鹏、巴龙等芯片，为华为在手机终端、移动通信、人工智能、数据中心等多个领域的发展提供了重要的支撑。

海思专注于无晶圆厂半导体与器件设计，提供芯片、器件、模组和板级解决方案，涵盖联接、智慧视觉、智慧媒体、显示交互等多个领域。海思在手机终端、移动通信等领域经验丰富，为华为提供高质量芯片和解决方案，包括麒麟、昇腾等知名产品。华为将持续致力于生态系统的建设与发展，并全面推进智能化之路，计划在2024 年将中国市场上智能手机上最常用的5000 个应用全面迁移到鸿蒙系统，目前已有4000 多个应用明确迁移计划。

    　　华为期望未来推动所有中国应用软件在鲲鹏处理器上运行，目前已有75%以上应用软件能在鲲鹏处理器上运行。本次海思大会召开正式官宣海思回归，海思发布会将是华为展示技术实力和未来发展方向的重要场合，华为海思的产品有望向其他品牌批量供货，不再独供华为，或意味着麒麟、昇腾等海思芯片已实现全面供应。

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四大行创新高，指数创新低！行情变形了，进场OR观望？

【盘面分析】

美联储决策者普遍对通胀会持续回落到联储的目标2%更有信心，9月可能适合降息，该消息推动美股再度上涨。随着8月中旬开始，外盘出现了政策面和消息面上的分歧，但是从趋势上来看依然是震荡向上的牛市共振走势。A股市场依然是新低探底的走势，两市成交量萎缩至5000亿附近水平，场内资金仍然是逢反弹减仓的节奏，这对于A股持续走强出现明显的抑制情绪。在没有明确探底结束之前，仍然要谨慎为上，因为熊市不言底！

骑牛看熊发现四大行续创新高，交通银行、建设银行、工商银行股价创新高，中信银行、交通银行、邮储银行、建设银行等涨幅领先，预计保险资金持续增配，公募机构对国有大行的关注度也有所提升。今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素：一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。短期板块高股息+稳定性逻辑仍将延续，预计央行再次降息前银行板块投资价值仍凸显。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面数字水印、华为海思、华为算力等板块表现较强，人形机器人、汽车拆解、知识付费等板块表现较差。华为海思概念股持续活跃，共进股份快速拉升涨停，深圳华强6连板，世纪鼎利涨超10%，创维数字、苏试试验等多股涨超5%，看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长。预计其芯片制造封测和相关设备材料、芯片分销、以及下游产品合作伙伴均有望受益。鸿蒙概念震荡拉升，带动鸿蒙概念快速补涨，常山北明涨停，亚华电子触及20CM涨停，倍益康、润和软件等涨幅靠前。

固态电池概念延续强势，鹏辉能源20%涨停，上海洗霸、盟固利等纷纷跟涨，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日举办，系列重磅新品即将发布。消费板块表现低迷，医美、白酒、日化等高端消费方向领跌，爱美客跌跌近10%，股价创2020年10月以来新低，上海家化、舍得酒业跌超7%，海南椰岛、岩石股份等跌幅靠前，昨日上海家化、舍得酒业上半年实现净利润均同比降超20%，爱美客第二季度单季净利润同比增速降至个位数。商业航天概念局部异动，烽火电子直线涨停，宜通世纪涨超10%，当地时间8月26日(下周一)凌晨，SpaceX将于佛罗里达发射，前往距离地球约1400公里的飞行轨道完成首次太空行走任务。

乳业板块大涨 ，庄园牧场涨停，熊猫乳品涨超10%，皇氏集团、西部牧业等涨幅靠前，据商务部发布公告，决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。房地产板块异动拉升，中交地产涨停，世联行、滨江集团等快速跟涨，，越来越多的城市加入“收储”行列。根据中指研究院统计，目前约60城表态支持国有企业收购存量商品房用作保障性住房，其中超25城发布征集公告。券商、多元金融板块午后持续走弱，锦龙股份、仁东控股逼近跌停，新力金融、国盛金控等跌幅靠前，金融股是涨一天跌很多天！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后横盘震荡，金融股除了银行股都在跌，这种走势可谓是：“指数不跌，个股跌很多！”外盘继续反弹，依然不改A股的走弱，突然感觉贵州茅台不跌破1000元好像现在估值都很高，闪崩个股越来越多，而且没有任何征兆，也没有任何利空消息出现。主力资金的操盘手法变了，市场赚钱效应也更差了。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，虽然没有出现明显的回调行情，但是连续3日的新低，不难看出“没人玩了”！投资者缺乏信心，短线资金进场隔夜跑路，这就说明行情赚钱效应较差，这里仍然要注意缩量后是否会有政策利好来推动A股行情的走高。这里一定要小心银行股创新高后的吸虹现象，会有中小割肉盘跑去大盘股接盘，这会让盘面出现轮动下跌的行情。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

目前已经公布了具体现金分红预案的公司共有136 家。从每股派息的角度来看，每股现金分红比例较高的公司为吉比特、中国移动、甘源食品、键邦股份、西藏药业、长城科技、兆丰股份、双汇发展等。已披露现金分红预案的公司中，多数公司的每股派息集中在0.3 元以下，每股派息大于0.5 元的公司数量相对较少。从合计派发股息的角度来看，合计派发中期股息超过1 亿元共有56 家公司，超过3 亿元共有18 家公司，超过10 亿元共有7 家公司。

题材板块中的公共交通、银行、运输设备等概念是资金净流入的主要参与板块，云游戏、机器人、互联网等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期银行板块受益于资本市场投资信心下降、央行拉升长债收益率带来的资金相对配置价值提升以及市场等待美元降息前的观望情绪较重等因素，上周银行板块涨幅较为明显。

目前银行板块高股息+稳定性带来的相对投资价值较为明显，预计在央行下一次降息时点前后，银行板块高股息投资逻辑仍将获得市场较高关注。银行板块有望实现资产结构改善和高股息双逻辑的支撑，关注股息较高稳定性较强的国有大行，以及风险控制能力与业绩出色叠加高股息的城农商行标的。

PB 估值：从近5 年的估值分位数看，排名前三的分别是渝农商行、交通银行、农业银行，较低的是宁波银行、民生银行、贵阳银行。

    　　股息率：银行板块股息率在各行业板块中排名第2。个股层面来看，平安银行、成都银行、江苏银行股息率最高。

2024 年2 月我们发布《银行高股息投资指南》，构建银行的高股息投资框架，考虑资本、资产质量、盈利和仓位因素，除基本面外也考虑流动性的影响，同时关注会计准则和红利税的变化，推荐关注A股中小银行和港股银行的阶段性机会，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。

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《黑神话：悟空》破圈爆炒！指数低开高走，进场OR观望？

【盘面分析】

海外市场坚定押注美联储9月降息在即，美股近期表现持续强势拉升的走势，接下来仍然有望再度创出历史新高，牛市行情不言顶。外围市场迎来牛市共振的行情，A股仍然还是探底的节奏，值得注意的是以中农工建为代表的超级蓝筹持续创历史新高，成为指数的最大支撑，曾经证券、保险的指数属性被削弱，沪深300ETF基金也成为了主力资金的利器。目前位置指数再度“挖坑”，耐心等待探底结束后的反弹机会。

骑牛看熊发现《黑神话：悟空》成功树立了国产3A 游戏品质标杆，有望吸引国内游戏大厂投入高品质单机游戏，利好国产游戏进一步精品化，树立国产游戏品质标杆，利好国产游戏精品化。《黑神话：悟空》登顶美日加德等全球多国畅销榜，带动国产游戏全球化。《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。后续产品储备丰富，关注新游上线进展目前公司储备的多个重点新游已拿到游戏版号，研发、测试正在有序推进，预计2024下半年开始陆续上线。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面华为海思、机器人、存储芯片等板块表现较强，银行、电力、保险等板块表现较差。机器人概念股开盘活跃，长盛轴承20CM2连板，亿嘉和涨停，鸣志电器、埃斯顿等纷纷跟涨，从特斯拉获悉，特斯拉Optimus人形机器人、赛博越野旅行车、FSD（完全自动驾驶能力）将悉数亮相，其中Optimus人形机器人将迎来北京首秀。  固态电池概念局部异动，鹏辉能源触及20CM涨停，翔丰华、天力锂能等跟涨，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开，系列重磅新品即将发布。

黑神话悟空概念股反复活跃，浙版传媒2连板，旗天科技、中信出版等多股涨超5%，《黑神话：悟空》昨日同时在线玩家数破220万人，历史峰值排名第二。截至8月20日晚20点，《黑神话：悟空》总销量已超过450万份，总销售额超过15亿元。智能驾驶、网约车概念震荡走强，锦江在线涨停，信息发展等多股涨超10%，过去几个月，多地政府相继开跑“车路云一体化”赛道，北京、武汉、长春、福州、鄂尔多斯等首批试点名单在列城市的应用示范项目接连获批。    

车路云概念股震荡走强，信息发展涨近20%，德赛西威、万集科技等跟涨，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标计划发布，投资估算为40.31亿元。华为海思概念反复活跃，深圳华强5连板，慧博云通20CM涨停，力源信息、好上好等快速冲高，看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长。苹果产业链震荡拉升，田中精机、捷邦科技20CM涨停，领益智造、歌尔股份等纷纷大涨，随着8月份进入iPhone新机零组件备货的旺季，预计生产交付将加速，市场对9月iPhone 16系列新机的上市保持高度关注。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三受到外盘影响低开，并未出现明显的向上拉升走势，这样的盘面仍然较弱，看不到独立行情的希望。A股依然是在走独立行情，不过是独立探底的弱势盘面，外盘吃肉我们连汤都没有喝的，近期银行股大涨，带动指数反弹，以及沪深300ETF基金的大幅度买入，说明主力资金的操盘手法变了，市场赚钱效应却更差了。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，盘中一度拉升翻红，然而每日新低后的拉升，对于多数个股而言反弹力度较差。还不如每天涨0.01%连涨10天的效果更好，投资者缺乏信心，短线资金进场隔夜跑路，这就说明行情赚钱效应较差，这里仍然要注意缩量后是否会有政策利好来推动A股行情的走高。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

近期受国内中报业绩期、基本面修复偏弱，以及海外日本央行超预期加息、美国经济衰退预期反复、地缘不确定性升级等因素影响，A股资金面整体偏谨慎，各资金主体观望情绪较为浓厚。在外部风险持续扰动下，北向资金再度加速流出，进一步加剧了场内资金供给端压力。同时ETF 资金的持续流入，一定程度上稳住了区间下沿，对近期A 股资金面起到较明显支撑作用。资金需求端近期出现一定底部回升迹象，一二级市场股权融资、重要股东减持规模近期均有所扩大，同时南向资金流速明显趋稳。

题材板块中的华为海思、固态电池、游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，煤炭、建材、幽门螺杆菌等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现多家媒体陆续发布《黑神话:悟空》测评分数及点评。游戏科学公司开发的西游题材单机动作角色扮演游戏《黑神话:悟空》将于8月20日全球同步上线，确定登陆PS5/STEAM/EPIC GAMES STORE/WEGAME平台。从销量来看，根据2024国游销量半年榜的统计，《黑神话:悟空》以120万的全平台销量和3.9亿销售额的断层优势稳居榜首。

骑牛看熊发现Steam平台8月6日至8月13日的付费游戏销量榜上，《黑神话:悟空》稳坐全球榜首，游戏行业的新机会已经来临了！从产业发展历程看，我们看到腾讯、网易、米哈游等国内厂商当下已有充分能力独立推出诸多高品质移动/PC产品，研发架构完善性、研发水平、工业化水准得到市场认可，游戏精品化步伐持续迈进。

《黑神话：悟空》再次位列Steam 全球周销量榜首。该游戏是由游戏科学制作的以中国神话为背景的动作角色扮演游戏，标准版/豪华版售价分别为268/328 元。游戏版号放量发放，新游戏陆续上线有望带动行业上行。2023 年12 月起，游戏版号发放数量较此前水平有较为明显的增长，截至24M8，2024 年已经累计发放国产游戏版号733、进口游戏版号76个，较去年同期均有明显增长。

随着我国游戏产业研发实力不断加强、游戏版号常态化发放以及政策边际改善下，我国游戏产业供给侧的数量以及质量均将受到提振，行业有望在政策引导下实现健康发展，游戏储备丰富、研发实力较强的公司。

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《黑神话：悟空》游戏爆炒！三大指数跌逾1%，反弹结束了吗？

【盘面分析】

美联储鹰派官员支持9月降息，以及之前日元套利交易的担忧完全散去，美股继续大涨，标普500、纳斯达克指数连涨8个交易日，掀起了外盘的金融盛宴，相信不久又会再创历史新高！A股市场出现了以四大行为代表的超级蓝筹集体新高的走势，这也说明机构资金还是聚集在高股息板块中，但是两市成交量较低，国内资金依然有外流迹象。A股目前勉强保持小幅度反弹的走势，依然要小心与外盘“跟跌不跟涨”的态势，近期仍然注意调整后的机会。

骑牛看熊发现《黑神话：悟空》再次位列Steam 全球周销量榜首。该游戏是由游戏科学制作的以中国神话为背景的动作角色扮演游戏，标准版/豪华版售价分别为268/328 元。游戏版号放量发放，新游戏陆续上线有望带动行业上行。2023 年12 月起，游戏版号发放数量较此前水平有较为明显的增长，截至24M8，2024 年已经累计发放国产游戏版号733、进口游戏版号76个，较去年同期均有明显增长。随着我国游戏产业研发实力不断加强、游戏版号常态化发放以及政策边际改善下，我国游戏产业供给侧的数量以及质量均将受到提振，行业有望在政策引导下实现健康发展，游戏储备丰富、研发实力较强的公司。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面钛金属、锂矿、公共交通等板块表现较强，华为海思、博彩、ETF等板块表现较差。核电板块逆势走强，杭州高新、南风股份等多股涨停，科新机电、久盛电气等涨幅靠前，预计到 2030 年，核能发电量在中国总发电量占比将达到10%，达到目前世界平均水平。猴痘概念逆势走高，普利制药领涨，早盘一度逼近20CM跌停的海辰药业持续回升一度翻红涨逾5%，世界卫生组织自2022年7月以来第二次就猴痘疫情发出最高级别警报，宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。

折叠屏概念探底回升，宜安科技、凯盛科技涨停，中京电子、东睦股份等跟涨，荣耀官方将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，此次IFA展，荣耀将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。游戏股持续活跃，华谊兄弟涨超10%，新迅达20CM涨停，《黑神话：悟空》今日正式发售，游戏平台Steam数据显示，在目前全球热销商品中，《黑神话：悟空》都持续霸榜第一名。AI眼镜概念股快速反弹，英唐智控、宜安科技涨超10%，明月镜片、好上好等跟涨，8月23日在深圳将举办首届AI智能眼镜产业峰会，首份AI智能眼镜白皮书将在会上发布。

游戏股探底回升，受《黑神话：悟空》大热带动，新迅达、浙版传媒、中信出版等多股涨停，国旅联合直线拉升涨停，华谊兄弟涨超10%，国产3A游戏《黑神话：悟空》正式发售不到1小时，即登上Steam最热玩游戏榜首，当前玩家人数超100万人。《黑神话·悟空》开售后，Steam服务器还一度出现崩溃。许多网友在第一时间进入游戏，却发现无法进入。此外有网友反映小黑盒也崩了，小黑盒是一个游戏玩家社区，不少网友通过小黑盒购买《黑神话：悟空》。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开低走，出现了明显一蹶不振的行情，这也表明3天的反弹迎来了调整走势。A股整体估值处于历史中等水平，截至本周五，全A指数PE估值位于2010年以来28.9%分位，A股ERP位于2010年以来93.8%分位。本周权重指数集体收涨，中小盘指震荡整理。展望后市，市场的短期底部基本探明，进一步向下空间预计非常有限，但同时大盘也暂时缺乏系统性向上的动能。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周二出现了明显的调整走势，指数跌幅不大，但是两市个股已经出现明显的普跌行情。A股市场风险溢价比值由8月2日的2.702上行至8月9日的2.716，市场风险偏好下行，当前溢价水平处于均值2倍标准差2.130之上，市场风险偏好走弱，仍处于极度低估状态。市场未来一段时间仍有可能窄幅震荡，维持“下有支撑、上有压力”的区间震荡格局。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

A股磨底行情延续，反弹线索可能在时间上叠加，9 月前后是可能成为反弹行情的主要窗口。本周权重指数集体收涨，中小盘指震荡整理，而中长期风险担忧缓和，A股能够估值修复的资产不在少数，国内货币进一步宽松的空间可能是反弹的生命线。考虑到相当部分个股已经调整充分，在进入筑底期后，可基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。

题材板块中的钛金属、银行、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，煤炭、页岩气、水产品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现游戏产业自研产品方面，《问剑长生（代号M72）》、《最强城堡》、《权杖传说（代号M88）》等多款游戏已取得版号；代理产品方面，《封神幻想世界》《异象回声》《王都创世录》等多款储备代理游戏有望于2024下半年上线，关注后续上线表现。

    　　目前游戏版号下发趋于常态化，其中国产游戏版号每月发放数量约为百款左右、进口游戏版号维持双月下发的节奏。我们认为游戏版号常态化发放将持续改善行业供给侧，新游戏陆续上线有望带动行业上行。游戏储备方面，吉比特《问剑长生》《仗剑传说》《道友来挖宝》等、恺英网络《关于我转生变成史莱姆这档事:新世界》《斗罗大陆》、神州泰岳《代号DL》《代号LOA》等。

    　　政策端边际改善，游戏板块情绪面持续向好。8 月3 日国务院发布的《国务院关于促进消费服务高质量发展的意见》中提到，将积极促进文化娱乐消费，提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量。该文件对国内文化产业提出了对应指导意见，促进我国文化产业的健康发展，传媒行业的游戏、影视院线、出版、数字媒体等多个细分板块有望从中受益。

后续产品储备丰富，关注新游上线进展目前公司储备的多个重点新游已拿到游戏版号，研发、测试正在有序推进，预计2024下半年开始陆续上线。游戏公司新上线头部游戏的收入递延，叠加新游供给持续释放及小程序游戏高增长带来的增量，游戏板块后续有望迎来业绩向上拐点。

黄金行情强者恒强！本周指数又现变盘点，该如何把握？

【盘面分析】

受到美国经济衰退担忧减缓的影响，美联储再度传出对9月美联储大幅降息50个基点的押注显著回落至25%，美股不跌反涨，已经进入到市场消息不管是利好还是利空，都将会再创新高的牛市行情。A股市场继续探底，市场两极分化较为明显，红利、蓝筹板块止跌反弹，中证500和中证1000指数仍创调整新低，两市成交量持续低迷。市场陷入到无法破局的熊市局面，都认为回调才会有反弹，然而这样的结果是反弹越来越弱，参与的资金越来越少！

骑牛看熊发现黄金再创历史新高，7月核心CPI连续第四个月下降，且为2021年初以来的最低增速，市场认为美联储9月降息板上钉钉。但是值得注意的是，租金通胀自2023年以来首次同比上升，对降息预期有一定影响。目前宏观环境利多贵金属市场是基本事实，但是黄金所处位置较高也是事实，黄金高位震荡，仍在高位盘亘，这里仍然可以关注9月美联储降息临近，黄金有望再度新高的上涨趋势。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面华为海思、运输设备、有色等板块表现较强，AI眼镜、铜缆高速连接、折叠屏等板块表现较差。华为海思概念延续上周强势，深圳华强、世纪鼎利3连板，力源信息、赛微电子等涨幅靠前，根据华为官方的信息，2024年华为全联接大会将于9月19日-21日在上海举办。猴痘概念股继续活跃，合富中国2连板，可孚医疗、亚太药业等多股涨超5%，上周五美股猴痘概念股GeoVax Labs股价上涨110%，目前猴痘病毒变异株已蔓延至欧洲和亚洲，瑞典、巴基斯坦等地报告新增猴痘病例。

高铁轨交概念集体走强，世纪瑞尔20CM涨停，鼎汉技术、交大思诺等多股快速拉升，国铁采购平台8月16日发布招标公告，2024年第二批动车组高级修招标启动，合计472.6组，包含三级修24组、四级修146.6组、五级修302组，五级修占64%。从数量上来看，今年两次招标五级修累计已达509组，超过历史最高动车组整车招标数量（2015年467组）。游戏传媒股震荡走高，华谊兄弟20CM涨停，浙版传媒、富春股份等多股涨超5%，作为国内首款3A大作，《黑神话: 悟空》将在本周二上午10点全球同步上线，截至上周六凌晨，52家全球媒体平均给出了82分的评价。

黄金概念股持续走高，晓程科技涨近20%，玉龙股份、盛达资源等多股涨超5%，国际金价上周五再创历史新高，其中COMEX黄金期货上周五收涨2.07%，报2546.2美元/盎司，上周累计上涨3.06%。农业板块异动拉升，宏辉果蔬、雪榕生物涨停，万辰集团、众兴菌业等跟涨，6月16日至8月15日，全国蔬菜日度价格从4.27元/公斤上升至6.01元/公斤，上涨40.7%。游戏板块再度拉升，游戏板块再度拉升，新迅达、凯撒文化双双封涨停，此前华谊兄弟回封涨停，《黑神话：悟空》对于国产游戏出海、中华文化输出或有深远意义，游戏板块关注度有望持续回升。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一盘中一度涨近1%，随着红利股的回暖，蓝筹股出现助力反弹的阶段，盘面出现3连涨。当前A 股市场交易情绪降温已较为充分，可能已经反映市场过于悲观预期，在市场连续明显缩量后，多空资金均相对谨慎，结合历史经验，当前市场已具备较多筑底期特征。伴随我国稳增长政策仍有望加码、当前资本市场政策红利下制度不断完善，投资者信心有望重新提振。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周一冲高回落，从低开到涨逾1%，再到午后指数翻绿，说明了行情仍然较弱势。当前A 股已调整至历史低位水平，沪深300 股息率相比10 年期国债利率超出1 个百分点以上，意味着市场该位置的估值水平已具备较好投资吸引力。结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。缩量后A 股出现反弹的核心驱动因素是政策积极、经济基本面改善和流动性宽松等。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

近期以两融和北上交易盘为代表的交易型资金活跃度回落至阶段低点，历史上的市场底部确实往往会伴随着“地量”，但需要有更多的走出底部特征呈现。如单位换手率能带来更大的涨跌幅、盈利上调的行业数量回升、机构投资者情绪开始修复等。海外宏观分歧收敛，押注衰退为时过早、软着陆重新成为主流看法，叠加通胀下行、降息路径逐渐清晰，外盘普遍修复。当前A股市场估值仍处于历史中低水平，市场处在探底过程中，但未来反弹概率逐渐提升。

题材板块中的黄金、跨境支付、华为海思等概念是资金净流入的主要参与板块，猪肉、鸡肉、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近年来美国债务规模加速膨胀，利息偿付压力持续上升及冲突后美国对金融制裁，使得美元信用受到冲击。

全球央行出于对美元信用及美元资产风险的担忧，减少美元外汇储备，转而提高黄金储备。从历史数据看，央行购金量与黄金价格呈现负相关关系，逢低买入是我国央行购金的操作特点。上半年全球央行的新增黄金购买量483吨再创新高，同比增长5%，原因在于美元资产信心减弱、外汇市场波动加剧、美国利率高企，以及不少央行希望分散其储备资产类别。对于黄金，我们目前的观点不变，短线操作依据市场情绪和驱动因素，中线方面建议观望。

黄金协会发布的2024 年央行黄金储备调查显示，许多央行认为美元全球储备地位将继续减弱，29%的受访央行表示打算在未来12 个月内增加黄金储备，增持黄金意愿达五年新高。因此若后续金价一旦出现回落，则有望驱动全球央行再度购金，金价底部支撑性较强。

   美国劳动力市场降温，美联储九月降息概率提升，但需关注美国大选的扰动。近年来美国债务规模加速膨胀，利息偿付压力持续上升及冲突后美国对金融制裁，使得美元信用受到冲击，出于对美元信用及美元资产风险的担忧，全球央行持续提高黄金储备。逢低买入是央行购金的操作特点，若后续金价一旦出现回落，则有望驱动全球央行再度购金，金价底部支撑性较强。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI眼镜连涨2日！指数压力位久攻不破，该怎么办？

【盘面分析】

美国7月零售销售增超预期至一年半新高，上周首次申请失业救济人数意外降至一个多月最低，数据打消衰退恐慌，美股再度出现大涨走势，标普纳指出现6连阳的强势表现。本周A股出现了先抑后扬的走势，打破了一路横盘的走势，有一定的反弹迹象，目前A股估值和所处位置较低，受到外围金融市场反弹有望有所提振。整体看目前位置指数上行空间显著大于下行空间，8月时间已经过半，金九银十又要来了，注意8月中下旬的机构建仓介入机会。

骑牛看熊发现Ray-Ban Meta 销量已破百万，智能眼镜有望成为AI 最佳落地终端之一。智能眼镜可以充分感知用户的“视觉”和“听觉”，由于智能眼镜的摄像头/麦克风位置与用户的眼镜和嘴巴较为接近，其拍摄内容基本与用户视角相同，相较于其他智能终端具备更强的交互性。AI眼镜市场前景广阔，增量空间巨大，眼镜智能化是未来重要的趋势之一，将有望成为未来消费电子中重要的市场增量。

三大指数集体高开，两市个股涨跌互半，题材板块方面华为海思、AI眼镜、通信设备等板块表现较强，肌肉、猪肉、种业等板块表现较差。有色·锑、培育钻石概念开盘大涨，华钰矿业、黄河旋风双双涨停，四方达、力量钻石高开涨超5%，经国务院批准，决定自2024年9月15日起，对锑、超硬材料相关物项实施出口管制。AI眼镜概念股开盘继续冲高，联合光电20CM涨停，卓翼科技、亚世光电涨停，创维数字、思泰克等跟涨，苹果正在研发廉价版Apple Vision，最快2025年上市，可以理解为简化版Vision Pro头显。

铜高速连接器概念盘初走强，精达股份涨停，凯旺科技冲高逾10%，华丰科技、金信诺等跟涨，鸿海将在第四季度开始交付搭载英伟达GB200处理器的服务器，GB200A机柜架构服务器的推出对于铜互联等环节价值量有进一步的提升。CPO概念股震荡拉升，天孚通信领涨，新易盛、中际旭创等多股涨超5%，美股英伟达昨日涨超4%，近6个交易日累计涨幅超20%。华为海思概念反复活跃，深圳华强、世纪鼎利2连板，力源信息、天邑股份等多股涨超10%，华为全联接大会2024将于2024年9月19日-21日举行。

存储芯片概念股震荡反弹，好上好涨停，利尔达、英唐智控等多股涨超5%，三星电子日前公布了2024年第二季度财报，二季度业绩显著提升，远超市场预期。猴痘概念探底回升，海辰药业涨近20%，亚太药业冲击涨停，之江生物、优宁维等快速冲高，海关总署办公厅“海关发布”发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告，有效期6个月。星闪概念震荡拉升，辰奕智能20CM涨停，创耀科技涨超10%，已开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试，互联互通测试工作计划9月30日前完成。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开后并未强势突破2900点，说明目前还是横盘震荡的行情为主，这里仍然要谨慎为上。本周海外市场和主要商品价格修复，避险情绪缓和，若后续海外宏观环境走向清晰、人民币汇率小幅升值，市场值得期待。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.22 倍、26.23 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周五再次攻击1600点附近，虽然没有浩浩荡荡地大幅度连涨，但是整体趋势也是比较不错的。前一日大涨的个股皆有一定调整，热门板块也换了面孔，只有AI眼镜还强势拉升着，这说明赚钱效应很差。全A股债利差已超出两倍标准差范围，沪深300 股债利差处于一倍标准差和两倍标准差之间。沪深300 股债利差从6.52%上涨到6.59%，处于一倍标准差和两倍标准差中间。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场在探底阶段中出现量能萎缩，近期成交量多次出现萎缩至5000亿以下，创4年来新低，市场交投清淡，这是大熊市才会出现的成交量。当前行情政策频出，但是市场情绪恢复缓慢，投资者信心不足，耐心等待探底结束的反弹机会。从目前已“交卷”的半年报来看，龙头公司持续领跑，核心业务稳健增长；电子、机械设备、基础化工、汽车等行业频频报喜。A股已经熊市3年，在调整3月有余的A股市场，投资者仍然需要耐心等待调整后的反弹机会。

题材板块中的华为海思、AI眼镜、铜缆高速连接等概念是资金净流入的主要参与板块，猪肉、鸡肉、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI眼镜具备极强便携性和用户佩戴基础，眼镜佩戴在面部且基本为全天候使用，用户无需额外携带其他终端，其较轻的重量也不会给用户造成负担。集合美观、轻捷及新增AI功能的AI智能眼镜有望带动近视或远视群体转化为第一批潜在用户，AI眼镜未来市场空间巨大。

“AI+AR”的结合有望推动空间智能的发展，从而推动AI能力由文字、图形及语音的二维能力向空间的三维能力迭代，新的终端输入方式（视觉识别、手势识别、语音识别）以及新的输出方式（AI大模型辅助）有望复刻移动互联网的发展路径，催生大量增量市场机会。

    　　国内外大厂加速布局AI眼镜，或将驱动产业链成熟并提振行业信心。相比于Vision Pro 等XR 头显设备，智能眼镜更加轻便且贴近日常生活，用户可佩戴时间大幅增加，或将成为苹果在可穿戴设备领域进一步探索的目标。苹果团队正在研发没有配备显示屏的智能眼镜，类似Meta与雷朋合作推出的智能眼镜。

此外，小米生态链企业北京蜂巢科技发布自有品牌“界环”及首款自有品牌产品——界环AI 音频眼镜，整机售价仅699元起。国内外大厂针对AI 眼镜的布局有望驱动产业链成熟并有效提振行业信心。界环AI音频眼镜满电状态支持11小时听歌或9小时通话或15天待机，并内置了大量AI功能，搭配手机可实现多模型实时调度，支持翻译、聊天、书籍解读等AI功能。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

游戏股开始“暴走”啦！三大指数涨逾1%，曙光要来了吗？

【盘面分析】

美国7月CPI通胀增速连降四个月，核心CPI创三年多新低，巩固市场对美联储9月开启降息的预期。因CPI基本符合预期，美股三大指数继续大涨，纳斯达克指数已经连涨5日，这一波反弹有望持续创出历史新高。A股市场成交量仍在5000亿以下，大部分宽基指数创出调整行情新低，周四主力资金开盘频繁购买沪深300ETF，导致部分沪深300ETF基金产品出现放量，看来主力又在出“新招”，牛哥只关心指数能否继续上涨！

骑牛看熊发现8月份已有11 款游戏已经明确定档，莉莉丝续作放置类RPG《剑与远征：启程》，8 月8 日正式上线国服，“国产3A 希望”《黑神话：悟空》，8 月20 日正式和全球玩家见面，预计行业景气度将继续保持，叠加游戏估值处于低位，有重点产品上线的头部厂商。多家游戏龙头公司仍处于估值较低阶段，随着版号发放节奏进一步稳定，游戏公司加大投入AI 应用赋能自身业务，未来游戏板块估值中枢有望进一步抬升。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面AI眼镜、煤炭、MicroLED等板块表现较强，公共交通、车路云、超导概念等板块表现较差。猴痘概念股开盘大涨，海辰药业20CM涨停，亚太药业涨停，西点药业、博晖创新等多股涨超10%，猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。刚果今年迄今为止报告的病例数已经超过去年总数，感染病例超过1.4万例，还出现了一种新的猴痘变异株，并且在快速传播。大金融概念震荡拉升，证券、多元金融方向领涨，华金资本涨停，国盛金控涨超7%，香溢融通、仁东控股、海通证券、天风证券、太平洋等快速跟涨。

AI眼镜概念延续强势，卓翼科技、瀛通通讯2连板，亚世光电、博士眼镜等多股涨超5%，目前Meta、苹果、谷歌、华为等海内外龙头均在加速布局AR领域。据BusinessInsider，Meta预计于24年9月推出新款AR眼镜。大基建股局部活跃，西藏天路3连板，国中水务涨停，清研环境涨超10%，高争民爆、筑博设计等跟涨，国务院近日印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》提出“加快推进保障性住房建设、‘平急两用’公共基础设施建设、城中村改造”“加强城市洪涝治理”等。

游戏股持续活跃，国脉文化涨停，名臣健康、富春股份等多股涨超5%，天舟文化、星辉娱乐等跟涨，8月13日，《黑神话：悟空》在Steam平台正式开放了PC版性能测试工具下载，作为国产游戏的扛鼎之作，《黑神话：悟空》预售情况异常火爆，销售额已破亿元。机器人板块震荡走强，鸣志电器涨停，斯菱股份、柯力传感等跟涨，2024世界机器人大会将于8月21日至25日举行。此次大会将继续采用“机器人+”应用场景展示方式，深耕成熟应用，拓展新兴场景，将首次设立前沿创新展区，邀请高校、科研院所集中展示一批实验研发阶段的前沿创新成果，如六足导盲机器人、飞行机器人等，为机器人未来创新应用方向提供思路。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，指数一度涨逾1%，出现底部大阳线的态势。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.26 倍、26.45 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。牛哥最近发现一个规律，只要大盘出现阳线后，调整天数不超过2天，就有可能再度走高，观察点就在下周了！接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周四重回1600点，游戏股连续反弹2日，带动科技板块也有所拉升，市场出现了明显的反弹迹象。云游戏、元宇宙、Sora等科技板块的反弹，有一种错杀修复的需求，暂时还无法判断能否持续，但是说明有抄底资金对于大跌后的“错杀”品种有所参与。考虑到相当部分个股已经调整充分，在进入筑底期后，可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

在当前A股整体估值水平仍处于历史较低水位的情况下，市场的结构性机会值得把握。结构上，继续建议沿着改革政策方向进行布局，成长风格在蓄势。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。现在最大的问题在于市场缺失信心，市场成交的连续地量，也表明了投资者观望情绪升温，同时也说明当前市场的卖压已经得到了相当程度的释放。如果政策举措能有效提振基本面预期，市场将借助低位地量的环境，实现企稳反弹过程，考虑到前期的压力释放，A股的下行风险也将有限。

题材板块中的云游戏、AI眼镜、Sora等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、ST板块、天然气等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现国家新闻出版署发布2024年第四批进口游戏版号，合计15 款产品获批，年内累计发放75 款，包括腾讯《彩虹六号》《最终幻想14：水晶世界》《纸片马力欧：折纸国王》、网易《漫威争锋》《漫威终极逆转》、雷霆网络（吉比特）《开罗全能经营家》、盛络《真·三国无双天下》、中青宝的《破烂水手》等。

为期4天的ChinaJoy 于7 月底顺利闭幕，期间中外厂商携多款产品参展亮相，预计这些事件将进一步提振游戏市场信心，叠加游戏板块整体处于“低估值+高股息”状态，凸显长期布局价值。无版号游戏测试试点政策的展开，以及7 月游戏版号的落地，有望推动游戏厂商提升产品研发实力及商业化变现效率，相关公司有望受益。

目前游戏公司整体估值仍处于低位，我们认为政策端出现催化，伴随行业新游周期开启，新游表现有望带动景气度上行，重点游戏产品定档及业绩兑现情况。小游戏出海有望成为境内中腰部游戏公司在出海领域开拓的新市场，并放大相应厂商的出海竞争力。有望放大厂商的出海区域和用户面、提升研运能力，积累经验以扩充中腰部游戏厂商的能力半径。

戏板块前期已相对充分调整，A 股游戏公司将开展新游周期，从文娱消费鼓励政策和版号的持续稳定发放看游戏板块政策环境或已相对缓和。进口游戏版号持续发放，预计将有力的带动行业供给侧的恢复。预计随着新游周期的到来，优质龙头厂商将迎来新一轮的景气周期，后续建议持续关注优质厂商的产品定档节奏，以及兼具技术优势的头部游戏公司新产品储备丰富的精品游戏公司。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

游戏股开始“表演”啦！指数一蹶不振，跌到哪里才是个头？

【盘面分析】

美股继续大幅度反弹，带动外围金融市场出现集体上涨，周三亚太地区股市多数高开为主，这也说明外盘仅仅只是回调并不是见顶。现在经济是否衰退都无法改变外围金融市场大涨的趋势，同时关注大宗商品的反弹机会。A股市场成交量继续下滑，买卖盘都没有明显的力度，依然还是探底的节奏，不过外盘开始连续反弹，不排除近期A股将会出现底部大阳线来提振信心，中期机会仍在目前位置明显调整之后，短期依据盘面强度参与。

骑牛看熊发现2024 年1-7 月共发放国产游戏版号733 款，月均发放104.7 款，同比增长20%；发放进口游戏版号61 款，相较2023 年同期增长126%，同比实现显著回暖。此外，国务院于8 月3 日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出“激发改善型消费活力”“提升网络游戏质量”。整体来看，游戏行业监管有望趋于常态化。随着年中供给侧释放、小游戏渠道的高速增长，下半年游戏行业景气度有望持续上行。其中，多家A 股公司有望自2024H2 起进入新的产品周期，持续贡献业绩增量。从估值角度，游戏板块估值处于历史低位。

三大指数集体低开，两市个股依旧是跌多涨少，题材板块方面装配式建筑、新型城镇、绿色建筑等板块表现较强，幽门螺杆菌、猪肉、CXO等板块表现较差。光伏概念股开盘拉升，川润股份涨停，海源复材涨超5%，钧达股份、晶澳科技等跟涨，白宫近日发布公告，考虑到美国本土实际和计划组件产量增加，将太阳能电池免税配额由5GW扩大到12GW，（前期预期为7.5GW）。智能驾驶概念震荡走高，华锋股份涨停，此前康盛股份2连板，星网宇达、金龙汽车等多股涨超5%，近日吉林省工业和信息化厅公布8月采购意向：拟采购吉林省智能网联汽车“车路云一体化”应用暨产业发展研究项目。

大基建板块反复活跃，筑博设计、西藏天路、高争民爆2连板，保利联合冲击涨停，清研环境、新疆交建等跟涨，日前发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出一加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。AI眼镜概念股再度拉升，博士眼镜涨超10%，卓翼科技涨停，亿道信息、荣旗科技涨超5%，根据科技记者马克·古尔曼最新一期《Power On》，苹果团队正继续试验开发多款智能眼镜产品，包括预计明年推出的平价版Vision Pro。

折叠屏概念异动拉升，华映科技直线涨停，宜安科技、星星科技等跟涨，谷歌正在推出包括Pixel 9、9 Pro和9 Pro XL智能手机，以及一款名为9 Pro Fold的高档折叠机型。可折叠版还采用了新的设计，打开时形状更加方正。轨交概念股快速拉升，雷尔伟20CM涨停，通业科技、研奥股份涨超5%，近期印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提出稳步推进都市圈轨道交通网络建设。游戏股异动拉升，名臣健康涨停，富春股份、吉比特涨超5%，8月进口游戏版号发放15款，腾讯新作获批。该团队预计随新游发行窗口改善，A股游戏公司管线释放有望加速，持续关注新游戏上线带动的潜在基本面改善弹性。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，已经没有翻红的勇气，午后指数进一步下行，再次回到2850点附近。金融股出现明显的回调迹象，并未出现护盘迹象，市场依然是“混时间”的走势，一蹶不振的行情，再加上炎热的行情，看盘的人越来越少了。考虑到相当部分个股已经调整充分，在进入筑底期后，可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌逾1.4%，这样的走势与牛哥之前的判断相一致。在市场跌破1600点后，要小心指数会进一步走低。国内经济和盈利基本面当前延续弱修复趋势，稳增长政策加速落地，国内流动性维持宽松，从国内政策面来看利好，但是资金面已经是无人问津的状态。在当前A股整体估值水平仍处于历史较低水位的情况下，市场的结构性机会值得把握。结构上，继续建议沿着改革政策方向进行布局，成长风格在蓄势。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

回顾历次较大的券商合并潮，一般处于牛市前期，近期国联并购民生有望拉开新一轮券商合并重组浪潮，一般在市场下跌的尾声和拐点附近。本周全部A 股估值水平较上周下行，PE（TTM）为13.2，较上周下行0.2，处于历史估值水平的21.9%分位数。板块估值多数下跌，其中，食品饮料、房地产、美容护理涨幅居前，电子、国防军工和计算机跌幅居前。

题材板块中的云游戏、传媒娱乐、公共交通等概念是资金净流入的主要参与板块，CXO、化纤、草甘膦等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近日国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中在“激发改善型消费活力—文化娱乐消费”板块上提到：“提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量”这是“网络游戏”乃至游戏相关表述，首次被写进国家级文件中。

爆款《黑神话悟空》8月20日上线在即，同时看好下半年A股公司进入产品释放周期，目前游戏板块依然低位，继续重点推荐。一方面，游戏目前整体估值降至10-15x，位于历史底部，已具备较强吸引力；另一方面，大部分游戏公司存量盘企稳、安全边际构筑，而市场对后续新品预期并不充分，当前位置赔率逐步凸显。

2024年5月起，国内游戏市场进入产品周期，头部新游的数量、体量均高于2023 年同期。政策鼓励游戏产业地位提升，暑期档重磅游戏密集上线，超预期表现驱动盈利预期上行，游戏迎来政策和行业多重利好，估值历史底部+业绩预期改善，游戏行业拐点显现，当前已处于较好布局时点。

    　游戏作为内容行业，单款产品的核心竞争力在于游戏可玩性、内容质量，而并非其背后的厂牌和IP。因此中小研发商仍有望基于对用户需求的深度认知、对优势品类的持续挖掘和玩法创新，在激烈的市场竞争中实现突围。

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半导体板块来“暖场”啦！指数一蹶不振，缩量行情怎么办？

【盘面分析】

欧美股市仍然是震荡上行的反弹阶段，这对于金融市场有一定的提振作用，而中东紧张令黄金、油价、天然气、美债跳涨。尽管OPEC罕见下调今明两年的全球油需增长预期，美油仍涨超4%，连涨五日并升破80美元心理整数位。A股市场在探底阶段中出现量能萎缩，成交量萎缩至5000亿以下，创4年来新低，市场交投清淡，这是大熊市才会出现的成交量。当前行情政策频出，但是市场情绪恢复缓慢，投资者信心不足，耐心等待探底结束的反弹机会。

骑牛看熊发现全球半导体月度销售数据环比持续正增长，7 月全球核心半导体公司和CSP 等客户厂商相继披露业绩并发布指引，国际局势下的出口管制或有进一步加严趋势，国内半导体公司中Q2 业绩表现优异并且Q3 有望延续增长态势的公司。当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段， 消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股依旧是跌多涨少，题材板块方面可燃冰、船舶、机器人等板块表现较强，公共交通、减肥药、NMN等板块表现较差。油气股盘初拉升，准油股份冲击涨停，德石股份一度涨超10%，通源石油、中曼石油等跟涨，国际油价周一大涨逾3%，连续第五个交易日上涨，原因是市场预期中东冲突升级可能导致全球原油供应吃紧。全球基准布伦特原油期货收于每桶82.30美元，上涨2.64美元，涨幅3.3%，创下今年以来最大单日涨幅。美国WTI原油期货收于每桶80.06美元，上涨3.22美元，涨幅4.2%。

半导体板块开盘反弹，中晶科技涨停再创阶段新高，联动科技涨超5%，数据统计，自7月以来，已有55家A股半导体上市公司接受了机构的密集调研。消费电子板块震荡拉升，MR方向领涨，海昌新材、博士眼镜涨超10%，伟时电子冲击涨停，根据科技记者马克·古尔曼最新一期《Power On》，苹果团队正继续试验开发多款智能眼镜产品，包括预计明年推出的平价版Vision Pro。猪肉、鸡肉概念股震荡走高，巨星农牧、新五丰等多股涨超5%，根据机构监测，8月份猪肉价格已累计上涨1.42元/公斤，涨幅7.20%。目前供应相对偏紧，南方大猪紧缺使得北方大猪外销量增加，带动北方行情上涨。

机器人概念股震荡反弹，柯力传感涨停，雷赛智能、斯菱股份等跟涨，近日Figure AI发布了第二代人形机器人Figure 02，与上一代相比，这款机器人具备更加强大的视觉、感知、交互能力以及堪比人类的手掌，实现直接与人类对话。智能驾驶概念震荡走强，勘设股份3连板，宇通重工2连板，时空科技、康盛股份涨停，日前上海发布全球首个面向智慧交通场景应用的RISC-V车路云协同1.0系统，此外吉林省宣布，拟编制全省智能网联汽车“车路云一体化”应用发展规划。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二仍然是“混时间”的走势，一蹶不振的行情，再加上炎热的行情，看盘的人越来越少了。金融股偶尔拉升，只是为了止跌，并未出现明显上攻的态势，这也说明A股从来不是稳住人心的地方。考虑到下半年国内总量政策仍将呈现定力超预期的特点，同时，美联储降息次数或低于市场预期对于货币政策的制约，下半年我们整体仍维持以稳健为主的思路不变。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周二水下震荡，始终未能强势突破上方压力，这里如果无法站上1600点，要小心新一轮下跌行情要来啦！当前海外市场波动可能难改A 股短期反弹趋势。一是国内经济和盈利基本面当前延续弱修复趋势：首先，制造业投资和消费增速可能回升；其次，盈利回升趋势延续。二是稳增长政策加速落地，地缘风险相对较小。三是海外降息预期上升，国内流动性维持宽松。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

本轮美联储更可能是预防式降息，后续A股有望企稳回升，北向或将成为增量资金。从行业角度来看，本周消费者服务板块成交情况出现明显改善。从成交活跃度改善情况来看，消费者服务最为明显，其次为商贸零售、纺织服装。其中，消费者服务本周日均换手率、日均成交额环比上周分别增长90%、76%，反映出行业关注度的提升。就美国经济数据波动引发衰退预期与美联储“连续降息”预期波动是当前海外市场出现剧烈震荡的主因，下半年美国经济运行风险整体可控，同时美联储年内降息次数或低于市场预期，或只有9 月一次降息。

题材板块中的可燃冰、船舶、半导体等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、维生素、医疗保健等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现申万半导体板块各细分指数近两周涨跌互现，涨幅从高到低依次为：SW分立器件（1.80%）＞SW半导体材料（-0.48%）＞SW半导体设备（-0.63%）＞SW模拟芯片设计（-1.37%）＞SW集成电路封测（-2.11%）＞SW数字芯片设计（-3.55%）。

当前在AI等下游需求推动下，包括AI 逻辑芯片、HBM 存储需求持续提升，推动上游设备需求走高，国产半导体设备也有望长期受益。期传闻海外先进半导体设备出口限制收紧，看好测试设备、涂胶显影设备等细分产品国产替代进程加速。

目前全球半导体月度销售额持续同比增长，消费类需求在逐步复苏中，生成式AI 领域需求旺盛，半导体行业已开启新一轮上行周期。在终端需求逐渐复苏的背景下，晶圆厂稼动率持续提升，同时稳步推进产能扩建计划，进而拉动上游半导体材料需求，国产半导体材料公司业绩有望延续增长态势。

随着下半年消费电子传统旺季的到来以及AI 技术突破带来的计算需求，预计半导体行业景气度未来将持续向上。目前电子半导体行业处于周期底部，2024 年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO 新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。

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医药大涨，新冠又来啦！A股继续探底，指数何时止跌？

【盘面分析】

欧美股市继续反弹，叠加日本央行释放加息言论引发市场大幅动荡，外围市场出现了再度新高的拉升行情。A股市场出现了明显的调整行情，指数的新低再加上市场信心严重不足，赚钱效应明显不足，成交量的低迷是最好的应征。A股已经熊市3年，在调整3月有余的A股市场，投资者仍然需要耐心等待调整后的反弹机会。

骑牛看熊发现2024年是医药行业实现驱动切换，依靠新技术应用，依靠出海开发新市场，逐步走出供给端“内卷”的关键时期，海外贸易风险和国内集采降价风险因素并存。医药在经历了逾3 年的较深调整后，伴随大单品放量、降息预期、政策缓和等趋势偶有反弹，但始终缺乏明晰投资主线。这反映了市场对未来医药行业发展趋势的不确定性。自2023 年，医药已进入一个新旧动能切换的窗口期。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面辅助生殖、新冠检测、生物质能等板块表现较强，房地产、旅游、军工信息化等板块表现较差。环保板块集体高开，永清环保、中兰环保等多股竞价涨停，清研环境、启迪环境等多股高开超5%，印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》正式对外公布，《意见》提出一系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。

新冠药、检测概念股震荡拉升，达安基因、科华生物双双涨停，迈克生物涨超10%，明德生物、圣湘生物等涨超5%，来自80多个国家的数据显示，感染新冠主要病原体、严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2型(SARS-CoV-2)的人数近来持续增多。折叠屏概念反复活跃，华映科技2连板，星星科技触及涨停，宜安科技、凯盛科技等涨幅靠前，展望2024，上半年华为Pocket2、vivo x fold3等折叠新机陆续发布，下半年作为消费电子旺季，各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机，有望进一步催化相关产业链投资。

传媒板块震荡走强，山东出版冲击涨停，中南传媒、凤凰传媒等均涨超5%，伴随第三季度传统图书销售旺季到来，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使用需求有望推动零售市场景气度持续向上。车路云概念股局部反弹，启明信息、华体科技涨停，四维图新、金溢科技等跟涨，RISC-V车路云协同1.0示范系统发布。这是全球首个面向智慧交通场景应用的RISC-V车路云协同1.0系统。氢能概念午后异动，厚普股份午后涨超10%，致远新能、昇辉科技等跟涨，推进氢能“制储输用”全链条发展。据央视财经报道，今年以来，制取氢气核心设备电解槽的出口订单快速增加。目前，全球多个地区在建及规划绿氢项目均显著增长。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一再度走弱，A股市场似乎进入到外盘涨跌都会下跌的行情中，这确实让人看着难受，毕竟调整3月有余了。展望后市，在基准情形下，美国经济增长在放缓但可能并非衰退，就业数据可能受供给端及部分临时性因素影响较大，海外市场短期在没有新增变化之前仍可能延续波动，仍需关注近期美国通胀和其它经济数据所释放的信号。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周一表现仍然较弱，早盘在横盘线震荡，午后就出现回落的走势，这与上周一样。这就好像是早盘多头护盘，午后空头砸盘，最终还是出现了新低，本周跌破1600点就有可能出现新的下跌趋势了。当前A 股已调整至历史低位水平，沪深300 股息率相比10 年期国债利率超出1 个百分点以上，意味着市场该位置的估值水平已具备较好投资吸引力；结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

近期全球股市大幅震荡，引发市场恐慌。美股“科技七雄”遭到重挫，日经225指数在8月5日创下12.4%的跌幅。韩国股市也未能幸免，韩国综合指数在同一天下跌了8.75%。此外，英国、德国、法国等国的主要股指也在同期大幅下跌。骑牛看熊认为当前海外市场仍然存在较大的不确定性，在这样的背景下，中国资产尤其是港股市场正在成为机构投资者关注的焦点。

题材板块中的肝炎、辅助生殖、新冠检测等概念是资金净流入的主要参与板块，QFII新进、旅游、房地产等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年初以来至今，医药行业下跌21.12%，跑输沪深300 指数18.22 个百分点，行业涨跌幅排名第25。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为24 倍，相对全部A 股溢价率为82.46% (+2.27pp)，相对剔除银行后全部A 股溢价率为36.66% (+1.99pp)，相对沪深300 溢价率为117.59% (+2.46pp)。

2024年一季度，医药行业全板块营收同比略微下降0.21%，高基数及合规要求提升的影响仍在持续。Q2开始，部分高基数因素逐步弱化，企业逐步适应合规新常态下的经营，我们预计整体增速将逐步企稳。往下半年看，考虑到去年同期院内销售低基数，整体增速将会好于上半年。

长期看医药行业有望走出全球性大公司，但投资人也需对出海带来的挑战有充分预期，这必定是一个长期的过程。代表性的细分行业是创新药和器械公司，对公司产品及团队国际竞争力的评估是最核心的选股依据，目前已有较强竞争力的公司应给予较高溢价。考虑到当前医药持仓筹码低，Q3 基本面向上，政策面全链条创新药产业链政策深化落地，设备更新落地Q4 招投标大概率同比好转，我们持续看好后续医药板块迎来底部反转。

整体来看，医药估值和持仓仍处于历史低点，投资者在底部震荡中待医药板块催化。国内医药行业处于供给侧改革的深水区，创新升级、渠道结构变化，成为主要方向，这个过程中，医院院外产品更受益于老龄化加速趋势、创新药械鼓励性政策影响下进入兑现期，更重要的是，随着医疗环节改革的深入，我们判断医药价值链也将发生比较大的重构，这个过程中，处方外流、医药CSO、各环节集中度提升成为必然趋势，也将呈现更多的投资机会。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

房地产大涨，房价又涨了！A股继续探底，后市怎么看？

【盘面分析】

美联储利空消息出现，美股不跌反而大涨，大宗商品跟随反弹。美国公布的上周首次申请失业救济人数23.3万人，低于预期和前值，创一年来最大降幅，续请失业金人数上升至33个月新高。A股开盘受到外盘影响出现明显的大幅度高开或者低开走势，但是开盘一小时后出现了弱势盘面，不管是高开还是低开，一定会有一段低走的盘面，这也是市场情绪所导致的弱势行情。预计短期内指数宽幅震荡，关注超短的反弹机会。

骑牛看熊发现二十届对房地产行业未有强势“救市”表述，体现了目前国家对于房地产的基本态度—实现稳健发展。但大会仍对房地产行业进行了较为全面的定位，在构建租购并举住房供给体系、赋权地方调控、完善房地产税收制度、改革预售制度等方面都有所提及。当前地产股重仓持仓持续降低，基金对于地产股持续低配。当前核心一二线城市二手房的“以价换量”对新房市场造成了一定的压制，地产板块的回暖还需要看到新房销售的进一步企稳。

三大指数集体高开，两市下跌个股不足千只，题材板块方面QFII新进、房地产、公共交通等板块表现较强，种业、维生素、CXO等板块表现较差。骨科材料概念股集体高开，正海生物、奥精医疗、大博医疗竞价涨停，凯利泰、威高骨科等多股高开超7%，今年的第四批高值耗材国采实施，医院对同种异体骨（人骨）用量逐渐减少，人工骨修复材料成为当前骨修复材料行业的主流。还有医美行业人士预计，今后，无论是医美人群还是相关患者，或将在骨修复手术及整形过程中对相关骨修复材料来源更加重视。

芯片概念股开盘走高，中晶科技快速涨停，联动科技、赛微微电涨超5%，中芯国际发布半年报，第二季度净利润1.646亿美元，同比下降59%，市场预估7630万美元。低空经济概念震荡反弹，上工申贝涨停，商络电子、万丰奥威等跟涨，《行动方案》提出，至2027年，力争全省产业规模突破1000亿元，力争全省建成30个以上通用机场和600个以上起降场地等。房地产板块再度拉升，金地集团涨停，世联行、新城控股等多股涨超5%，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，原则上项目（房源）主力户型面积应满足深圳市保障性住房户型、面积（65平方米以下）要求。

智能网约车概念震荡反弹，金龙汽车、四维图新涨停，安凯客车、大众交通等跟涨，《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027年）》近日发布，到2027年底前，上海市公交车、出租汽车全面实现新能源化；探索自动驾驶技术在出租汽车领域的应用。电网概念股开盘拉升，泰永长征、长城电工双双涨停，金盘科技、保变电气等跟涨，近日国家发改委等三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。黄金股盘中震荡反弹，莱绅通灵涨停，晓程科技、盛达资源等跟涨，金价周四上涨超过1%，收报2427.08美元/盎司，结束此前连续五个交易日的跌势，受助于避险需求和对美联储9月将大幅降息的预期不断增强。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开低走，始终未能突破2900点，这个位置仍然是探底的节奏，随时都有可能出现新低的情况。以目前全球金融局势来看，外盘反弹我们横盘，一旦外盘反弹到一定的高度回调，不排除A股还要探底，这是牛哥最近最担心的事情。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2880点之上稳住。

创业板指数周五高开低走，从涨逾1%到翻绿，每次开盘个股高开也无法给出快乐的感觉，总会有第一反应走低的感觉，这就说明市场信心不足。目前成交量再度萎缩，这绝对不是行情反弹的节奏，这里仍然要小心，特别要注意创业板指数能否抗住1600点的压力，以及科技股能否止跌反弹。目前要注意外盘的大涨大跌走势，对于A股市场要小心“跟跌不跟涨”，之后依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1620点之上稳住。

【淘金计划】    

A 股近半年一直显示出相对美股的独立性，24 年2 月以来，A 股与美股的滚动相关性一直在0 轴附近。A 股演绎自身独立性的原因：一是其在AI 产业趋势的行情中涉及的个股市值相对较小，二是内需和供给格局可能是当前A 股更重要的因子1）近一年的美股行情核心是以英伟达为代表的AI 产业趋势，而A 股英伟达相关产业链涉及的个股占A 股市值比重相对较小，A 股整体指数受AI 产业链拉动有限。如果外部市场依然动荡，则A 股的风险偏好回升将被动延后，市场也将需要更长时间，以脱离底部。

题材板块中的QFII新进、房地产、有色等概念是资金净流入的主要参与板块，维生素、种业、CXO等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现百强房企7月销售降幅同比收窄。7 月百强房企全口径销售金额3028 亿元，同比下降20.5%，降幅较上月小幅收窄1.3 个百分点。主流房企13 家实现销售同比正增长，较上月增加6家，共8 家环比正增长。

核心城市新房和二手房的供需长期都处于偏紧的状态，此类核心城市当前的问题更多是供给的结构性失衡，而非需求不足。当前被压制已久的刚需群体入市推升了二手房成交量，而需要“卖旧买新”的改善性需求释放相对滞后，随着新房供给的优化和改善性需求的释放，新房市场也有望出现改善。

730 会议再次提到积极支持收购存量商品房用作保障性住房，意味着下半年将是收储持续落地的关键阶段。但由于在实际执行过程中存在着资金支持、收购价格确定等问题，可以密切关注一下各地方后续出台的针对性政策。会议再次提出“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”，“去库存”已成为近期房地产政策的重心之一。

行业的估值机会并非来自于销售见底，而是房价见底，需要推演出房企合理的销售规模及净利润率，进而推演出稳态下的ROE，才能预期板块趋势性机会。2024 年部分城市围绕建设好房子的目标，积极调整住宅项目设计规范，房企也借机聚焦高端改善项目，或者打造差异化产品来对抗行业下行，降低二手房分流新房需求的影响，具备产品持续创新能力的房企可能有望胜出。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

维生素突发“大事件”！A股指数再度低开高走，见底了吗？

【盘面分析】

经过之前的“黑天鹅”事件，外围金融市场开始悉数收回失地，全球市场明显回升，现在的问题在于欧美股市能否止跌反弹，形成新一轮的牛市行情。A股依然是继续探底的节奏，近期明显是外盘带崩A股，却出现了缩量下跌的行情，说明A股市场信心极其不足，反而是海外基金产品被“买爆”，这是非常不好的现象——资金外流！A股面临的外部干扰下降，目前耐心等待调整行情结束后的波段做多机会。

骑牛看熊发现巴斯夫路德维希港基地南区发生有机溶剂泄漏，引发爆炸和火灾。该装置生产香原料和用于维生素生产的前体，受此事件影响，VA、VE 市场价格大幅上涨。维生素A 价格为190 元/千克，周环比上涨106.5%，同比上涨122.2%；维生素E 价格为128 元/千克，周环比上涨39.1%，同比上涨84%，巴斯夫对路德维希港事件声明：其事故区装置涉及生产香原料和用于维生素生产的前体。当前维生素行业供给端产能集中度高，维生素产能退出、减产检修及突然事件易推涨价格。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面维生素、NMN、创新药等板块表现较强，航空、军工信息、商业航天等板块表现较差。维生素板块盘初走高 能特科技涨停，民生健康涨超10%，浙江医药、圣达生物等涨幅靠前，全球化工巨头巴斯夫称，受2024年7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，巴斯夫欧洲公司（同时代表其受影响的关联公司）宣布，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。

光纤概念股开盘继续大涨，汇源通信2连板，长江通信、通顶互联等多股涨超5%，美股光纤股Lumen Technologies昨日再度大涨32%，在人工智能连接需求推动下，公司已获50亿美元新业务。房地产板块早盘拉升，深物业A涨停，世联行冲击涨停，特发服务、沙河股份等涨幅靠前，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，原则上项目（房源）主力户型面积应满足深圳市保障性住房户型、面积（65平方米以下）要求。猪肉股异动 正虹科技直线拉升涨停，罗牛山、神农集团等跟涨，国内生猪价格近期持续走强，多地猪价更是在近日陆续突破20元/公斤大关，刷新高点纪录。

商业零售板块早盘震荡回升，永辉超市2连板，中百集团、商场等跟涨，胖东来调改的永辉超市郑州瀚海海尚店7日恢复营业，这也是胖东来调改的第二家永辉超市门店。恢复营业后，这家调改门店排队客流不逊首店。旅游板块震荡拉升，云南旅游涨停，长白山、西域旅游等跟涨，提到了推进商旅文体健融合发展，鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态的发展，并支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”等融合业态的发展。半导体板块快速回升，中晶科技涨停，联动科技、C龙图等多股涨超10%，半导体行业协会SIA表示，2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，目前仍然是在新低的边缘附近徘徊，并没有完全企稳的态势。对于A 股而言，降息交易带来的全球资金再配置反而有助于市场流动性的改善，包括科技股在内的A 股整体很可能迎来风险偏好的修复。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2880点之上稳住。

创业板指数周四从跌逾1%到拉升翻红，盘面仍然面临大幅度震荡的走势，然而新能源与科技板块并未走强，说明市场依然较弱。A 股估值再度回到历史最低位置附近，而重要机构投资者持续支撑市场，A 股调整的空间已然不大。目前要注意外盘的大涨大跌走势，对于A股市场要小心“跟跌不跟涨”，之后依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1620点之上稳住。

【淘金计划】    

三年是一轮经济的周期，更是一轮牛熊的周期。谁都想穿越牛熊，但无数人淹没在了牛熊之间，只有牛熊的循环始终存在。在美国经济数据公布之后，全球对美国经济的看法有向衰退转移的倾向，导致国际市场的剧烈震荡，A 股在一定程度上受到波及。对于成长股而言，A 股市场的成长型资产主要偏向高端制造业等基于全球需求的企业，且由于外需波动性显著大于内需，成长股的盈利波动贡献更多来自于海外，受美元利率变化的影响较大。

题材板块中的维生素、NMN、房地产等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、航空、军工信息化等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现巴斯夫化学路德维希港工厂发生了爆炸，受影响的装置主要用于生产香精香料和维生素前体。根据feedinfo，巴斯夫暂停从路德维希港运送VA 和VE 产品，行业供给收缩。由于维A 中间体柠檬醛供给相对集中，而巴斯夫占据重要份额，受该不可抗力影响，此次维生素A 的价格上涨最为明显。

维E 由于需求体量更大，此次上涨也比较明显。同时近期是国内维生素主要供应商的检修期，维E行业供给缩减，帝斯曼瑞士工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭，加大维E 的供应紧张。另外由于海外产能的退出，维E 的供给得到大幅度优化。

巴斯夫作为全球重要的VA、VE 以及原料柠檬醛生产商，其产生产装置受到此次火灾影响而暂时关停，复产时间尚难以预期，全球的维生素行业将出现阶段性供给偏紧，VA、VE 的价格有望延续近期的上涨趋势，国内VA、VE 企业有望充分享受产品价格上涨带来的利润增厚，因此重点推荐国内VA 产能第二，VE 产能第一，且具有原料柠檬醛配套的维生素行业龙头企业。

 受巴斯夫工厂爆炸影响，行业供给短期内缩减明显，维A、维E 价格显著上涨。同时受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强，伴随此次不可抗力因素影响，维A、维E 价格有望进一步上涨。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

外围金融市场一天ICU一天KTV！A股指数低开高走，还能涨吗

【盘面分析】

外围金融市场在“黑天鹅”事件后，出现了明显的大涨大跌走势，然而事态并未平息，这也说明了这样的行情在8月份仍然还将会出现。隔夜美股反弹但尾盘回落最终收红盘，然而周三亚太地区股市集体低开，这也说明机构资金多数还是认为后市可能还会回调，这一点很重要。A股市场流动性枯竭，再加上今年并未出现牛市行情，所以受到外围市场的影响相对较小，但是持续的下跌行情，无异于熊市行情的延续，仍然不宜过分乐观，等待止跌后的机会。

骑牛看熊发现7 月我国平均气温创历史观测新高，迎峰度夏电力供需紧平衡。今年夏季我国各地持续高温，7 月平均气温成为观测史新高，8 月高温天气也将进一步延续。全球电力能源变革大趋势下，新型电力系统建设必要性更加凸显，此次政策有望进一步推动相关建设加速，同时电力市场化改革持续推进也将推动电力IT 行业发展。政策也重点提出“提升算力与电力协同运行水平”，未来电力与AI 的融合也有望进一步加速。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面虚拟电厂、光通信、6G等板块表现较强，CXO、公共交通、房地产等板块表现较差。光纤概念股开盘大涨，通鼎互联、汇源通信双双竞价涨停，长飞光纤接近涨停，美股光纤股Lumen Technologies昨晚上涨93%，Lumen Technologies宣布，由于人工智能推动了对连接的主要需求，该公司已经获得了50亿美元的新业务。教育板块反复活跃，昂立教育2连板，中公教育、学大教育等快速跟涨，近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。

虚拟电厂概念盘初拉升，三晖电气涨停，迦南智能触及20CM涨停，众智科技、积成电子等跟涨，印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，《行动方案》提出，建设一批虚拟电厂，建立健全虚拟电厂技术标准体系，完善虚拟电厂的市场准入、安全运行标准和交易规则，常态化参与系统调节，提升电力保供和新能源就地消纳能力。算力概念股震荡反弹，真视通直线拉升涨停，南凌科技涨超10%，新元科技、贵广网络等跟涨，提出统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，开展算力、电力基础设施协同规划布局。

煤炭板块异动拉升，安源煤业直线涨停，安泰集团、郑州煤电等跟涨，6月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%，增速由负转正，5月份为下降0.8%。汽车整车板块震荡走强，江淮汽车涨停，海马汽车、安凯客车等涨幅靠前，自汽车以旧换新政策发布以来，多家车企在近期推出了限时优惠政策，包括一汽大众、一汽红旗、长安福特、比亚迪、北京汽车等。军工、航天概念股再度拉升，招标股份、乾照光电双双20CM涨停，天银机电、广哈通信涨超10%，我国昨日在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开高走，再度开启上攻2900点的模式，但是两市个股并未出现普涨行情，这也导致了盘面明显走弱。指数行情的拉升，对于个股的影响仍然较大，两市成交量不增反减，这里要小心指数走弱后的盘面变差，市场赚钱效应仍然较差。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2880点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，仍然是在1600点之上震荡的节奏，并未出现大幅度拉升。科创50指数盘中闪崩下跌，之后出现V型反转，直接带崩科技股，然而之后科技股并未跟随出现V型反转，这也说明资金做多意愿并不强。目前要注意外盘的大涨大跌走势，对于A股市场要小心“跟跌不跟涨”，之后依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1620点之上稳住。

【淘金计划】    

外围金融市场一天ICU一天KTV！随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹。鉴于维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等为美联储9 月降息提供依据。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注教育、游戏、新能源以及航天军工等行业的投资机会。

题材板块中的铜缆高速连接、6G、卫星导航等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、旅游、猪肉等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现在持续高温天气背景下，2024 年迎峰度夏全国电力供需形势将总体偏紧，目前已经有北京、天津、冀南、蒙东、上海、江苏、浙江、安徽、江西、广东等17 个省级电网负荷创历史新高，预计今夏全国降温用电负荷将达4.2 亿千瓦至4.5 亿千瓦。

储能侧布局优化电力调节能力，进一步推动虚拟电厂建设。政策提出，在确保安全的前提下，布局一批共享储能电站，同步完善调用和市场化运行机制，提升系统层面的电力保供和新能源消纳能力。

需求侧响应目标提升，鼓励虚拟电厂、微电网、车网互动等。方案推动具备条件地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的10%左右（此前为3~5%）；同时明确建设一批虚拟电厂，提升电力保供和新能源就地消纳能力。此外，方案鼓励建设风光储互补、源网荷储协同的智能微电网项目，全面推广智能有序充电，研究完善充电分时电价政策等。

通过合理的政策机制，引导新型储能电站的市场化投资运营。打造一批系统友好型新能源电站。改造升级一批已配置新型储能但未有效利用的新能源电站，建设一批提升电力供应保障能力的系统友好型新能源电站，提高可靠出力水平，新能源置信出力提升至10%以上。新型电力系统中负荷侧资源发挥重要调节作用，虚拟电厂作为聚合商有望逐步实现商业化落地，相关公司有望持续受益。

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新能源板块助力指数反弹！三大指数终于止跌了，机会来了吗？

【盘面分析】

经济衰退担忧主导全球市场，恐慌情绪引爆“黑色星期一”，全球主要经济体的股市大跌，尤其是日本指数大跌12%超出预期，多国出现熔断走势，这才是“黑天鹅”事件最可怕的地方。A股市场从周一下午开始出现快速下跌，周二虽然高开但是并未高走，这也说明市场行情仍然较弱，海外市场的超预期回落对A股的影响十分明显，这也体现出目前A股市“跟跌不跟涨”的走势，目前仍然是等待止跌后的反弹机会。

骑牛看熊发现2024年1-6 月，我国动力电池累计装车量203.3GWh, 累计同比增长33.7%。 国内电池价格见底，海外定价模式可维持，随着24H2-25 年新增产能预期减少，行业供需将有所改善，龙头盈利能力具备持续性。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

三大指数大幅高开，开盘下跌个股不足400只，题材板块方面种业、BC电池、POE胶膜等板块表现较强，公共交通、家用电器、保险等板块表现较差。多只高位人气股早盘大幅走低，星网宇达、锦江在线、大众交通、北巴传媒、启明信息、腾达科技、金龙汽车等纷纷跌停。光伏概念股集体拉升，赛伍技术涨停，欧晶科技、钧达股份等涨超5%，国家能源局在发布会上介绍，上半年，全国可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，风电太阳能发电量合计达9007亿千瓦时，约占全部发电量的20%，同比增长23.5%。

游戏股持续活跃，惠程科技2连板，冰川网络、盛络等多股涨超5%，国家新闻出版署8月2日更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏。大金融走低 沪指翻绿，指数冲高回落，保险、银行等大金融走低，沪指翻绿，早盘一度涨近1%，深成指、创业板指涨幅双双收窄。网约车、贵金属、大金融等方向走弱，沪深京三市下跌个股超千只。教育股再度拉升，学大教育涨停，科德教育涨近20%，昂立教育、凯文教育等多股涨超5%，近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。

中药股震荡走强，佛慈制药午后涨停，华森制药、维康药业等多股涨超5%，市场对同价政策与集采的担忧对大多数中药企业影响有限，最新的中药标准化政策显示出顶层设计对中药的重视。二季度业绩有望在低基数下加速反转，当前中药板块估值性价比凸显。大金融股午后继续走弱，保险股领跌，中国太保、国盛金控跌超5%，中国人寿跌超3%，新华保险、中国平安、湘财股份、华林证券、杭州银行、中信银行等跟跌。日经225指数收盘涨10.23%，报34675.46点，昨日收盘重挫12.4%。基恩士涨近18%，日立、东京电子涨近17%，丰田汽车涨近13%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现高开低走，在午后2点30出现了异军突起的走势。随着沪指的率先翻红，其它指数也出现了明显的跟涨拉升走势，如果总是高开低走，外围市场出现大跌后的反包上涨，你觉得还有谁会买A股？接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2860点之上稳住。

创业板指数周二高开后大幅度震荡，始终未能出现强势大涨，这里只是反弹而已，真正的大涨其实还未出现。市场风险偏好的真正企稳仍需等待经济高频指标的企稳或修复，经历了政策预期的反复博弈后，市场或倾向于右侧交易，短期或仍将呈现前期低位超跌板块的阶段性估值修复机会。目前要注意外盘的大涨大跌走势，对于A股依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1620点之上稳住。

【淘金计划】    

瑞银全球新兴市场股票首席策略师Sunil Tirumalai近日发表新兴市场股票策略认为，应理性看待股市大跌，中国市场具备相对防御性。MSCI新兴市场/AxJ 在过去一周下跌约5.5%，一系列全球宏观事件共同引发了此次抛售，包括疲软的就业数据公布后对美国经济衰退的担忧加剧，科技股业绩会反馈喜忧参半而估值/预期高涨，地缘政治紧张局势加剧，以及在日本央行加息决定后，日元套息交易可能退出。在近期出现多个全球宏观风险的背景下，瑞银认为中国具备相对防御性。

题材板块中的BC电池、文教休闲、农业等概念是资金净流入的主要参与板块，保险、电信运营、交通设施等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现新能源车仍将增长，电池需求空间仍大。2023年全球新能源汽车累计销量1456万辆，同比+35%，我们预计到2030年增长到1988万辆。根据SNE和EV TANK数据，2023年动力电池出货量为865.2GWh，yoy+26%。我们预计2030年动力电池出货量为3409GWh，CAGR为21.6%。

虽然在2023-2024年锂电池由于供过于求，行业盈利有压力，但展望到2030年，锂电池行业在未来仍是相对而言一个不可多得的高增长赛道，随着产能放缓，产业链盈利能力或有改善，其产业链的投资机会。

全固态电池的核心是固态电解质材料，其中硫化物固态电解质因其室温电导率高，可加工性强等特点被认为是最满足电动车需求并可能实现商业化的固态电解质材料，因而获得了丰田、三星、宁德时代等海内外头部企业的青睐，有望成为全固态电池主流技术路线。

 海外电池厂全球份额略有下降，盈利能力相对较低，未来主要发力北美市场，而宁德时代全球份额持续提升，盈利能力维持稳定，具备强大的创新基因和能力，后续通过技术授权模式突破北美市场，整体国内电池厂技术进步都较为显著，产品具备较强的成本优势，并加速布局海外市场，预计26 年进入收获期。

锂电整体需求未来预计复合增速20-25%，其中24 年需求1.1TWh，增长24%，30 年增长至近4TWh，电池行业格局稳定，成本曲线较为陡峭，国内价格已降至底部，随着产能利用率提升，盈利预计迎来拐点。因此我们看好锂电板块的投资机会，看好中国锂电池企业的成长。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

大消费板块被机构“买买买”！三大指数突发跳水，这又是闹哪出？

【盘面分析】

美股出现“惊魂夜”，在非农数据的公布后，当美国失业率的3个月移动平均值相对于过去12个月的最低点上升超过0.5个百分点，即“萨姆法则”触发，这个指标意味着经济衰退就可能开始，随后美股出现大阴线下跌。周一亚太地区股市全线低开，A股走势却表演出低开高走的态势，主要还是与人民币大幅度拉升有关，宏观刺激政策频出，这对市场情绪有明显提振，目前依然是继续等待调整结束的买入机会。

骑牛看熊发现本次大会提出：“旅游业日益成为新兴的战略性支柱产业，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费”。旅游消费多次被点名，旅游消费市场或迎来新一轮发展机遇。近期，旅游行业多次被提到，旅游业正成为我国新型的战略性支柱产业，行业高度显著提升。当前我国消费面临诸多挑战，但服务消费业发展呈现蓬勃态势，其中旅游业成为当前消费市场结构性亮点，旅游业正成为拉动我国消费扩容升级的重要抓手之一，我们预期未来旅游业发展或有望迎来新一轮发展机遇。

三大指数集体低开，创业板指跌超1%，两市个股跌多涨少，题材板块方面公共交通、文教休闲、旅游等板块表现较强，铜缆高速连接、元器件、通信设备等板块表现较差。教育板块开盘大涨，凯文教育涨停，中公教育、昂立教育等多股涨超5%，近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。商业航天概念股维持强势，腾达科技11连板，航天晨光、星网宇达等纷纷跟涨，将推出新一批试点举措，在增值电信、医疗健康、数字经济、文旅交通、商业航天以及相关特色消费等领域，加大开放创新力度。

游戏股震荡拉升，名臣健康直线拉升涨停，富春股份涨超10%，吉比特、电魂网络等跟涨，国家新闻出版署8月2日更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏，包括《开罗全能经营家》、《真·三国无双 天下》、《破烂水手》。白酒股持续走高，岩石股份涨停，酒鬼酒、泸州老窖等纷纷涨超5%，近期瑞银证券下调多只白酒股评级，其中五粮液表示公司产品批价十分坚挺，目前策略是控量挺价。影视股震荡拉升，幸福蓝海涨超10%，欢瑞世纪涨停，国家电影局近日举办了2024年全国电影惠民消费季启动仪式，消费季将贯穿8月份至10月份，将合计投入超过3亿元观影优惠补贴。

午后行情大变脸，简直让人感觉金融市场“发紫”呀！韩国创业板指（KOSDAQ）暴跌8%后触发熔断机制。受外围股市暴跌影响，跨境ETF持续下挫，日本东证指数ETF(513800)、日经225ETF(513880)、纳指科技ETF(159509)午后跌停，纳斯达克ETF(513300)、日经225ETF易方达(513000)、纳指ETF(513100)、日经ETF(159866)等跌超9%。台湾证交所加权股价指数收盘下跌8.4%，为历史最大单日跌幅，报19,830.88点，跌至4月23日以来最低收盘水平。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开高走，好不容易站上2900点，结果午后被外盘带崩出现跳水。短期来看，国内市场处于货币宽松先行，后续政策等待落地阶段，市场风险偏好阶段性企稳修复，有利于今年以来表现落后中小盘风格估值阶段性修复。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周一大涨大跌，从开盘跌逾1%，到涨逾1%，再度午后的跌近2%，市场波动太大，个股跌幅也不断加大。往后看，市场风险偏好的真正企稳仍需等待经济高频指标的企稳或修复，经历了政策预期的反复博弈后，市场或倾向于右侧交易，短期或仍将呈现前期低位超跌板块的阶段性估值修复机会。市场赚钱效应没有持续性的走势下，依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

美联储降息周期的开启有望为国内货币政策打开空间，虽然首降落地之前，发达国家权益资产或仍存在波动，但当前A股估值处于国际横向比较极低水位，海外波动对于当前A 股影响可控。下半年A 股盈利有望迎来底部弱复苏，估值端压力有望得到一定程度缓和，内资增量主导A 股市场，指数基金及保险资金或将会成为市场资金面主要增量因素。宏观政策的发力及落地情况将成为下半年市场的胜负手，节奏和时点上，需要密切关注联储首降及大选节点。

题材板块中的酒店餐饮、文教休闲、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，铜缆高速连接、通信设备、元器件等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023 年哈尔滨旅游总人次和总收入分别为1.35亿人次和1692.45 亿元，较2019 年分别增长41.4%和7.4%。2023 年淄博市接待国内游客6114.9 万人次，同比增长67.7%，实现国内旅游收入630 亿元，同比增长68.4%。

从上市公司层面，2023 年长白山/黄山旅游/峨眉山A/九华旅游营收较2019 年恢复度分别达133%/120%/94%/135%。此外，近期我国入境旅游政策不断宽松，针对多国实施免签政策或72/144 小时过境免签政策，极大便利了海外游客入境旅游，“China Travel”火爆全球。

我国旅游业疫后复苏亮眼，新型旅游消费模式层出不穷，旅游业成为重要消费增量来源。2023 年我国旅游业迎来全面复苏，从2023 年年初的“淄博烧烤”到年底的“尔滨”，再到24 年的“天水麻辣烫”，网红城市不断轮动出圈。这其中“寺庙游”、“特种兵旅游”、“city 不city”等旅游形式和热点层出不穷，旅游业已经成为我国居民消费需求的重要组成部分，且对当地经济拉动效果日益显著。

未来不排除或地方加大出台针对文旅行业的消费刺激政策，包括进一步加大消费券发放、免门票等活动力度等，提升居民文旅消费热情。旅游消费正成为我国居民消费的刚性需求，当前我国旅游业产值占GDP 比重较发达国家仍有较大差距，是未来可以挖潜消费的重要增量来源之一。暑期出行需求旺盛，旅游市场“量涨价跌”趋势明显。暑期以来，国内旅游市场亲子游、避暑游需求增长显著，游客出境游需求也迎来了集中释放。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。