榜一大哥点燃市场激情，赚钱效应要回来了？

一、杂谈

现在这行情完全被舆情控制了，有消息直接就点火，没消息就歇菜！

昨天军工涨的好，对应的是欧洲8000亿欧元的军备计划。

今天算力涨的好，对应的是海南华铁的算力大单。

昨天关税反制利好养殖业，今天早盘养鸡，养猪，养殖板块高开。

人形机器人这两天涨的好，对应的是预判人形机器人要写进工作报告。

总之，有点消息就能飞，没有消息就歇菜。

当然，市场还有一些暗线，比如，小米汽车系的，比较典型的是无锡振华，我也关注几天，今天直接涨停突破。还有香料涨价的亚香股份，不过，香香今天打出来88.99的对子顶，有点耗子尾汁的感觉了。

每天都有让人兴奋的题材，但是，第二天基本都不如意。

例如，昨天大家吹爆了的RISC-V架构芯片，今天有动静么？石沉大海了吧！

今天算力一涨，大家又嗨了！

上午海南华铁的一字其实没有起到多大的带动作用，下午榜一大哥拓维涨停，点燃了算力的激情，老乡们感觉自己又可以了！

老赵当然也希望能走出一波好行情，毕竟，最近这连板短线行情确实太差了，需要一波行情提振士气，打板的老师们最近都比较低调，原因无他，连板晋级难度大，市场就不会很活跃，只有机构趋势股还能凑合着玩玩低吸。

二、指数

指数的韧性还是比较足的，尽管美股走的并不好，A股也没有跟着持续下跌，这就是进步。但是，会议期间，老赵认为也不太可能走出什么特别强的行情，至少历史上，在这期间，大部分情况都是震荡为主。

港股相对A股来讲，还是比较强的，今天恒生指数大涨2.84%，明天还有可能继续涨，后面大概率会对A股产生引导作用。

三、板块

人形机器人：昨天复盘给大家写过逻辑了，预判会加入到工作报告中，今天报告里确实是有，但是，排名比较靠后：

前面复盘中，给大家介绍过的微光股份，福莱新材，今天都涨停了，卧龙电驱也一度涨停，昨天我参与的万马股份也一度触及涨停，昨天晚上给大家分享的城市环卫机器人福龙马，今天也大涨了5.5%。但是午后的分化还是比较严重的，杭齿前进炸板，襄阳轴承上午涨停，下午收盘回落的只剩下2.54%。所以，明天的持续性还是存疑的，这里不建议格局。

CPI相关题材股：今天的报告里，我们还是能找到一些有投资价值的信息的，例如关于CPI的内容：

猛地一看，居民消费价格涨幅2%左右，好像不多，但是如果有参考的话，你就会发现，这是一个多么艰难的事情：

2025年2月28日，国家统计局消息：2024年全年居民消费价格比上年上涨0.2%。

这个数据大家都可以查到的，去年全年涨幅0.2%，今年要达到2%，这可不单单是10倍的概念！这是从通缩走向通胀的艰难转折，难度系数非常大。

如果CPI涨2%，那么，有几个板块就必须关注了：

1、猪肉，食品类的猪肉的权重是非常高的，所以，如果做中长线，可以考虑猪肉方向。

2、原材料，CPI上涨必然意味着原材料的涨价，所以，煤炭，原油，化工品，以及其他原材料必须走强。

3、农产品，食品烟酒，旅游酒店，服装鞋帽等消费品涨价。

大致就这些吧，可以作为重点关注方向，当然，这个不是短期行情，但一定会体现在盘面上。

或许，下半年，涨价题材将会成为市场的核心主题！

四、个股

华钰矿业——只讲思路，华钰矿业是个引子。华钰矿业我周末选出来的股，因为金属锑涨的比较厉害，所以关注了它，但当时由于要不要买的原因是，期股联动的票很容易猝死，前一段时间的贵金属大涨时，我们做了赤峰黄金，也就拿了一天吃了个短平快的小肉就走了。所以，这个我当时也怀疑能不能走的好，当然，现在回头看，肯定是错过了大肉的，但大家可以关注涨价股，可能会成为内卷轮动中的一股清流。

操作方面：早盘止盈了万马股份，原本看好它能连板的，但是，竞价不好，分时走的也差，于是卖了，虽然没有买到高点，但是隔夜下来也有9%的收益，知足了。

市北高新，这个小亏离场，太肉了，不想浪费时间，有耐心的可以等。

目前还有三只持仓，明天该有一个比较满意的收益了。

祝好！

3.5周四盘前策略

隔夜，美股三大指数再次下跌，道指跌1.55%，纳指跌0.35%，标普跌1.22%，部分原因是投资者担心特朗普的激进关税政策将引发一场严重的贸易战。热门美股中，苹果跌0.88%，微软涨0.03%，英伟达涨1.69%，亚马逊跌0.60%，谷歌C涨2.34%，谷歌A涨2.34%，Meta跌2.30%，台积电涨4.08%，特斯拉跌4.43%，超微半导体涨2.57%。

3月4日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.22%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.95%，富时中国A50指数下跌0.88%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨1.61%，阿里巴巴跌0.75%，拼多多涨0.72%，网易涨4.11%，携程涨2.68%，百度涨3.36%，理想汽车涨1.10%，小鹏汽车跌0.22%，蔚来跌0.12%。

3月4日，北京政新办举行的发布会上，北京经济技术开发区发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举行。

3月4日，水利部印发2025年调水管理工作要点。其中包括，大力推进数字孪生调水工程建设。推进第一批数字孪生调水工程建设取得成效，典型调水工程数字孪生系统投入使用，不断提升调水工程信息感知能力、深度分析能力、科学决策能力、精准执行能力和智能化运行管理水平。

近日，多家民营银行、农商行宣布下调存款产品利率，多以长期限的存款产品为主，调降幅度最高达50个基点，部分中小银行五年期存款已经跌破“2”字头，与大行趋同。

近日，杭州市富阳区经济和信息化局发布《杭州市富阳区未来产业培育行动计划（2025—2026年）》（征求意见稿），明确优先发展前沿新材料、人形机器人、低空经济等六大快速发展产业。目标到2026年底，聚焦“6+N”未来产业发展领域，培育打造一批骨干企业、专精特新企业、创新型中小企业，未来产业领域培育10家以上专精特新企业和15家以上高新技术企业。

近日，中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。

海南华铁子公司海南华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司与杭州X公司签订了《算力服务协议》，为X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元，预计平均每年产生营业收入约7亿元。

指数方面，昨天低开高走，维持了整体震荡的行情，没有超预期，当然也不算差，那么，后面大概率就是维持震荡了，会议期间应该是以稳为主，如果有机器人走进两会的消息，可能会带动指数涨一涨。

板块方面，每天都在快速轮动，昨天最强的是军工，持续性有待验证，机器人表现也不错，不过强势股大多数都是后起之秀，半导体板块主要是RISC—V带来的预期，可以关注。另外就是关注消费，低空，医药等近期反复有资金推动的板块。

个股方面，低吸为主，本周大家可能已经感受到了，冲高回落，前一天涨后一天跌是常态，所以，吃到肉记得落袋为安。

突发，我方出手，还有一件大事！

一、杂谈

没有让各位就等，我方出手了！

从所列产品来看，我方已经算是比较克制了，只对农牧产品加征了关税，而且，只是15%，低于对岸加征的比例。

对岸加征的可是全品类，所有商品。

我方的克制，也让很多人松了一口气，所以，指数下午稳如狗！

既然外围的扰动已经结束了，那么，接下来就是看国内的大事对市场的影响了。

市场目前聚焦2会，今年最大的预期就是机器人能否成为本届2会的首提。

去年，低空第一次写进2会报告，今年机器人是最有可能的，所以，接下来关注何时企稳，新龙头是谁。

另外一件大事：

3月4日有媒体报道称，中国计划首次发布全国性指导意见，鼓励开源RISC-V芯片的应用，相关政策最早或于本月出台，但最终日期可能会改变。目前该消息尚未得到官方证实，但市场已“闻风而动”。

RISC-V作为一种开源指令集架构，具有低成本、高灵活性的特点，近年来在全球范围内快速发展。若中国正式推出支持RISC-V的政策，将显著加速其在各领域的应用，尤其是在物联网、人工智能等新兴领域。此外，RISC-V的推广也有助于中国半导体产业摆脱对国外技术的依赖，提升自主创新能力。

相关题材股：芯原股份，亿通科技，全志科技，航宇微，国芯科技，北京君正。

二、指数

盘前策略里面做了预判，美股大跌，A股大概率低开高走，基本和预期差不多，但比预期稍微弱了一点。从指数分时看，向上的阻力明显是比较大的，可能有2个方面的原因：

一、缩量，市场人气不佳，板块轮动太快，赚钱难度有点大，所以，大家都不愿意追涨；

二、关税反击的影响。可能原本能反弹拉升1%，但是由于反击的出现，只反弹了0.2%，只是多空力量对冲之后，我们没有从盘面感受到。

后面指数的预期暂时不能太高了，毕竟要进入开会阶段，一般情况下，开会时间指数都不会有太大的表现。

二、板块

人形机器人，今天明显反弹了，但是，也有不少冲高回落的，今天追涨大概率又是吃面的一天，比如最典型的中大力德，当然，也有可以吃到溢价的，比如老龙头杭齿前进，新龙头万马股份。机器人后面还是重点关注的品种，主要博弈能否写进工作报告。

低空经济，去年的2会进入工作报告，资金有记忆，可能会启动炒一波，我们也在潜伏这个方向的个股，具体能不能成谁也不知道，尽人事听天命，市场每天快速轮动，追涨不现实，只能低吸，要低吸就低吸这种有预期的板块。

三、个股

F龙马——最近带马字的涨的比较好，这又有点玄学了哈。例如我今天追涨的万马股份，前面涨的好的云中马等。这匹马主要是做城市服务机器人的，这个阶段，市场就是在挖掘低位机器人股的补涨逻辑的。它的基本面非常优秀，截止到今天，单单环卫服务这一块，今年的中标金额已经超过5个亿了，平均每年中标金额大概在40多亿元，利润率超过20%，8个亿以上的净利润，30倍估值，市值就能干到240亿。技术面表现也不错，有启动的征兆，可以关注一下。

市北GX——公司间接持股傅利叶机器人，全球最大的养老医用人形机器人！自2015年成立以来，傅利叶机器人始终致力于研发兼具敏捷性与智能性的机器人产品。傅利叶机器人广泛应用于医疗康复、养老等现实场景。公司通过创投间接持股6.94%。

操作方面：

非常看好的滨江今天清仓了，原因是昨天的高点11.33今天没有被吃掉，这里容易形成一个对子顶，所以，即便没有多少利润，也果断走掉了，先观望一下。开盘出了一半，尾盘出了一半，全部离场。

早盘追涨了一个万马：

低吸了一个龙马：

另外一个股昨天低吸了，今天再次加仓，因为昨天已经预判到今天要调整，计划中的低吸，就按照计划执行：

其他操作无，今天持仓波动不大，整体回撤1个点，昨天空出来的仓位比较多，所以，今天主要就是低吸，低吸，等待明天轮动上涨。

祝好！

3.4周二盘前策略

隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌1.48%，纳指跌2.64%，标普跌1.76%，热门美股中，苹果跌1.58%，微软跌2.14%，英伟达跌8.69%，亚马逊跌3.42%，谷歌C跌2.07%，谷歌A跌1.92%，Meta跌1.97%，特斯拉跌2.84%，台积电跌4.17%，超微半导体跌1.63%。此次下跌主要受关税忧虑以及科技股看跌期权激增等因素影响，市场整体承压明显。

作为美股科技龙头，英伟达(NVDA)当日重挫8.69%，盘中一度触及10%跌幅，市值蒸发超500亿美元。多重利空交织下，其股价创近一年最大单日跌幅。摩根大通报告指出，英伟达两大客户——亚马逊和Marvell已削减CoWoS订单，反映下游AI算力需求增速放缓。

纳斯达克中国金龙指数跌2.98%，万得中概科技龙头指数跌2.59%。热门中概股方面，万国数据跌超16%，世纪互联跌逾15%，文远知行跌超11%，禾赛科技跌逾11%，理想汽车跌超10%，蔚来跌逾8%。腾讯控股(港股)涨0.96%，阿里巴巴跌1.27%，拼多多跌0.96%，网易跌3.10%，携程涨1.99%，百度跌2.46%，小鹏汽车跌5.86%。

3月3日，蜜雪冰城在港交所敲锣上市。截至收盘，公司股票攀升至290.0港元/股，较发行价202.5港元/股，对应上涨43.2%，对应总市值为1093.5亿港元。

3月3日，开源社区Hugging Face最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。

近日，农业农村部农业经济研究中心召开宠物经济发展专家研讨会，围绕中国宠物经济发展现状、政府监管与扶持政策等议题展开深入研讨。

3月3日，深圳市工业和信息化局发布《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》。其中提出目标，到2026年，深圳市人工智能终端产业核心竞争力进一步增强，产品“含深度”进一步提升，产业生态持续丰富。具体来看，目标包括届时深圳市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台；手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款人工智能终端产品，智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造60个以上人工智能终端典型应用场景。

同日，深圳市科技发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》。其中提到，到2027年，深圳市在机器人关键核心零部件、AI芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破。

近日，工信部印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》（下称《意见》），推动企业重组整合，鼓励民爆企业跨地区跨所有制重组整合、开展产业链整合，打造自主可控的产业链和供应链。

指数方面，昨晚美股大跌又给A股蒙上了一层阴影，按照惯例，今天A股大概率低开高走，只是希望不要低开太多，小幅低开仍有再次向上翻包的可能，否则就是走弱了。

板块方面，深圳发布机器人产业规划昨晚动静比较大，老师们吹捧的比较厉害，但下跌周期，越是吹捧越不能参与，这是个人观点。人工智能的消息也比较多，同样的道理。而且昨晚英伟达暴跌，也会反馈到A股上面。固态电池可能还会炒，但昨天几个辨识度个股表现都比较差，今天不能修复的话，估计也要结束了。其他方向也就只能看看地产，消费，医疗医药，水电煤等。

个股方面，空间被压制的很厉害，高位继续回避，继续围绕低位做低吸，只要指数不出现再次大跌，个股还可以精选操作。

冲高回落，决战周二

一、杂谈

冲高不跑就挨揍，今天这行情完美诠释了这句古老的传说！

昨天老赵在复盘里面讲，今天如果能反包三分之二就算是稳了，如果反包不超过一半就算失败，但我却忘了，还有一种套路叫冲高回落。

深指和创指涨幅最大的时候，几乎已经反包了上周五的实体阴线，但下午的回落，又给市场留下悬念。

如果明天延续今天的反弹，再次拉出一根阳线，那么，就确立了强势状态，后面每次下跌都可以重拳出手抄底。

但，如果明天再次收阴线，那么， 后面就要进入无序混乱的状态了，只能挖掘极个别个股做，没有题材性，板块性的大机会了。

今天的冲高回落，有很大一部分原因是因为关税！

我刷到的最早的消息是11:25分的，但实际上指数从10:50开始下跌的，当然，这里面主力肯定比我们要得到消息更早一些，所以，基本符合关税影响指数的判断。

内资这些软脚虾，对自己太不自信了，而且国内的商家确实也太惯着美国经销商了，一加关税，就主动降价，保住订单，赔钱也干，自己承担了所有关税，这也就是老美为什么敢加关税的原因。

但是，关税迟早会反馈到美国商品价格上面的，因为厂家也不可能一直赔钱卖。所以，巴菲特才公开评论并批评川宝的关税政策。

所以，不用怕，打得一拳开，免得百拳来。

内资的洋奴们，别跪了，起来干活吧，旧时代已经过去了！

二、指数

今晚，欧洲市场普遍上涨，欧洲并不担心老美加关税，川宝关税并不只是对我们，而是对全世界，但是，只有A股反应最大，最敏感。

老赵认为，明天市场可能会启动纠错，也就是说，再次反弹，收复今天冲高回落留下的上影线，如果修复的话，就说明市场处于强势环境中，继续猛干就完了。

否则，就是被吓怕了，脊梁被打折了，内资主力将彻底被钉在历史的耻辱柱上！

三、板块

最强的还是固态电池，但是，固态电池很多个股下午都出现了大幅回落，如果上午追涨的话，今天可能会亏不少钱。

2个比较有代表性的个股，一个是有研新材，一个是华丰股份。有研新材早盘差点涨停，收盘0.53%。华丰股份一字板，尾盘炸板，一度触及跌停，收盘跌幅9.16%。

上周五，我们也买了固态电池，不过，上午的时候，冲高跑路了：

道氏技术，本来预期是想抓一个20厘米大涨停的，但是看能量一直不够，果断就清仓了。

周五其实选了2只固态的300，一个是道氏技术，一个是盟固利，当时的情况是道氏更强，但今天盟固利更强，最高涨到13%，二选一都没有蒙对最强的，至少少赚5%。

其他的板块，民爆，超导，小金属，磷化工等，老赵感觉应该都是一日游，暂不关注。

四、个股

连板高度被压制到了4连板，恒为股份，上周三晚上的复盘就给大家介绍过了，上车的朋友都吃到肉了。但是，这个肉也是吃的心惊胆战。今天准地天板，持股难度不是一般的大。

年后连板行情一直都比较差，要么就是一字板顶起来，或者T字板，要么就是涨停，洗盘，再涨停，趋势性上涨。

3板有3只，只有上海洗霸是实体涨停。

2连板有4只，宁波建工和晶华新材是一字板，奥特迅和征和工业是实体板。

奥特迅周末我也选出来了，但是，早盘竞价不是太好，错过了，尾盘竞价量非常大，明天大概率还能晋级。

操作方面，上周二复盘我分享的亚钾国际今天冲高止盈了，这只股感觉还是处于刚刚启动的阶段，有耐心的朋友可以继续关注。

还有襄阳轴承，这只股早盘竞价感觉还可以，想着开盘有个冲高就跑，结果，冲了一分钟就掉头杀跌，被动了，反弹卖出了四分之三的仓位，剩余四分之一本想等明天看反包呢，结果下午股价崩溃了，索性直接清仓了。

出来的资金大部分都没动，主要开仓了一只四川股，明天估计还有低吸机会，但如果明天指数下跌，就不再开仓了。

市场暂时不明朗，今天不再给大家写个股了。

祝好！

3.3周一盘前策略

上周五，美股三大指数集体大涨，道指涨1.39%，纳指涨1.63%，标普涨1.59%，热门美股中，苹果涨1.73%，英伟达涨3.87%，微软涨1.13%，亚马逊涨1.55%，谷歌C涨1.13%，谷歌A涨1.04%，Meta涨1.51%，特斯拉涨3.94%，台积电跌0.28%，超微半导体涨0.35%，英特尔涨2.79%。

2月28日，恒生科技指数期货下跌5.04%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.82%，富时中国A50指数下跌1.32%。

2025年世界移动通信大会（MWC 2025）将于3月3日至6日在西班牙巴塞罗那举行。中国电信、中国移动、中国联通、华为、中兴通讯、荣耀、小米等中国企业均设立了展位并将有重磅产品或解决方案发布。

3月1日，统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。其中，2月份，随着春节后企业陆续复工复产，生产经营活动加快，制造业采购经理指数明显回升，为50.2%，比上月上升1.1个百分点；非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点；综合PMI产出指数为51.1%，比上月上升1.0个百分点。三大指数均位于扩张区间，经济景气水平总体有所回升。

3月1日，DeepSeek在知乎平台发布首篇文章，公布模型推理成本利润细节，并披露成本利润率关键信息。DeepSeek称，假定GPU租赁成本为2美元/小时，总成本为87072美元/天……统计包括网页、App和API在内的所有负载，如果所有tokens全部按照DeepSeek-R1的定价计算，理论上一天的总收入为562027美元，成本利润率为545%。

本周（3月3日至3月9日），中国将有一系列重要宏观经济数据发布。其中，周五（3月7日）将公布2月外汇储备数据，周日（3月9日）将公布2月CPI和PPI。

3月7日，美国将公布2月非农就业报告，这是影响美国利率走向的重要指标。部分投行分析师预估，失业率将保持在4%不变，而平均时薪预计将环比增长0.3%，低于1月的0.5%。

本周（3月3日至3月9日），欧洲央行将公布3月利率决议，市场目前预计该央行将会选择降息25个基点。

3月5日，国内新一轮的成品油零售调价窗口将开启。上一次，国内汽、柴油价格每吨分别降低170元和160元。

国际电工委员会（IEC）近日正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准（IEC 63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》）。该项标准依据老年人生理和行为特点，为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准，将引领全球养老机器人产业健康发展。

指数方面，周五下跌的幅度比较大，一步到位式的调整，今天有反包预期，但是，因为周五跌的比较深，一次反包成功的概率也比较低，今天就看能反包多少，如果反包超过一半，那么指数短期就没问题，反包不到一半的话，短期就继续看震荡下跌了。

板块上看，机器人还有热度，但能炒的也就是补涨逻辑，固态电池，小米汽车，地产，消费等是近期舆情发展的方向。医药方向近期有机构再加仓，也可以适当关注。主要还是看今天如果反弹，谁是领涨板块，大概率就是后市的主线。

个股方面，最高标6板的华丰股份，炒数据中心发电机和固态电池，次高标是3板，一个机器人，一个算力一体机，其他都比较混乱。策略上还是抓补涨，围绕机器人，固态电池，数据中心，消费，地产等做补涨。

假摔还是见顶？周一至关重要

一、杂谈

上周五，市场寒意弥漫，难道牛市还没开始就结束了么？

是不是牛市，周一就能见分晓。

牛市状态下，慢涨急跌是常态，急跌深跌之后，能快速反包。

也就是说，如果是牛市状态，那么，周一指数必须强力拉升，反包上周五的阴线。

上周五，沪指跌幅1.98%，深指跌幅2.89%，创指跌幅3.82%。

这个跌幅太大了，想要直接反包，难度不小！

不过，从成交量上来看，依然还处于牛市状态，周五三市成交1.91万亿，同花顺预估成交额是1.78万亿，这个预估成交额很少有300亿以上的差距，但上周五相差了1300亿，说明尾盘有主力资金进来扫货了。

至于周五大跌的原因，有人说是高盛看空机器人的报告，有人说是IPO重新开闸，有人说高位获利盘集体兑现，其实，找大跌原因是没有什么用的，这一波调整我之前就给大家分享过我的观点。

远离高位，主做补涨。

如果按照我这个思路做的话，上周操作不仅不会亏，可能还会有盈利。

所以，随时感受市场的变化，不要被太多杂乱的消息带跑偏了，自己要大概知道市场处于什么阶段，然后制定相应的交易策略，有了策略，就执行自己的策略。

消息面上，周末比较平静，几条略有价值的消息拉出来可以参考：

1、3月1日，潞晨科技宣布潞晨云将停止提供DeepSeek API服务。此前，该公司携手昇腾联合发布相关推理API及云镜像服务。CEO尤洋近日称企业方或面临每月4亿元亏损，随后他发文致歉并删除不当表述。

2、DeepSeek最高日赚346万元？官方称理论收益并非实际。

这两条消息可以放在一起看，里面的味道自己品一品。

3、特朗普和泽连斯基在白宫发生激烈争吵 美乌矿产协议未能签署。

4、英国与乌克兰签署22.6亿英镑贷款协议 以加强乌国防能力。

5、东方集团涉嫌连续4年财务造假 大华会计师事务所连续3年出具“无保留意见”审计报告。

老赵选股有一条重要的底线，高风险股票涨的再好也不碰。

6、开源的风吹向了机器人 业内：人形机器人两三年内有望降至5万元。

二、指数

上面也讲过了，周一指数如果能强势反包，即便不能完全反包，反包周五阴线的三分之二，就算是处于牛市节奏中。可以继续猛干，否则，就要注意风险了。

这种级别的大阴线出来之后，市场除非直接反包，否则，很难在短时间重新形成新的主线，多以无序轮动为主。

三、板块

下周进入2会前的预热阶段，那么，这里需要知道2会的内容都是什么。

首先是对过去一年工作的总结，以及展望今年目标和工作重点，讨论公布重要的政策和改革措施。

其实，代表们对于重要议题发表意见和建议。

最后，高度聚焦民生问题，消费，医疗，教育，就业，社保等。

所以，下周可以关注2会预期相关的板块，如果有资金介入可以市场的跟踪。

新题材方面可以关注磁光电融合存储系统概念股，据报道，华为数据存储产品线总裁在相关活动上介绍了即将面世的磁电盘（MED）产品，该产品针对磁介质进行了全新创新，预计将于2025年上半年在海外发布。HW磁电存储：光/磁/电三合一，数据存储寿命暴涨10倍，安全性能翻倍：银行级加密+抗电磁攻击，国家级的保密神器成本直降50%：华为自研算法+超融合架构。

市场热点题材目前就是消费，固态电池，机器人，表现算是相对强势，其他都不太行。

三、个股

宁波JG——中经云的主要股东之一，持有中经云32.37%的股份‌。此外，中经云的数据存储科技（北京）有限公司由G家信息中心发起成立，主要从事新一代大数据基础设施服务，包括光磁混合存储技术、绿色云数据中心建设等业。中经云算是磁光电融合存储的鼻祖了，周一看能否继续发酵。这只票上周我用小仓尝试过参与，但是周三还是被震出去了，周四大跌还挺高兴，完美逃跑，周五有反包回去了，完美错过，主要是界定题材启动时间，相关报道上周就已经有了，但市场并没有形成合力，看下周会不会拉出来爆炒吧。

西安YS——基本面不太好，但是也没有退市风险，网传有可能重组西凤酒。主逻辑还是2会最大议题：如何提振消费？俞敏洪和胖东来，以及蜜雪冰城的冻资王都是对餐饮零售的强大支撑，周一可以看能否高开高走，如果周一再收阳线，那么，周五的十字星就是仙人指路，继续向上冲的概率就很高了，所以，能不能成主要看周一了。

上周四发的2只个股，周五全部涨停，但是，不见得今天写的周一就能涨，只是个人的思考记录，不能作为交易依据，每个人都要有自己的深度思考。

操作方面，周五盘中我给小伙伴们已经分享了同有科技，但是挂的价格太低，没回调到位，所以，错过了上车的机会，估计周一有戏。另外，襄阳轴承涨停，给总市值起到了定海神针的作用，其他小幅波动。

祝好！

2.28周五盘前策略

昨晚的美股又崩了！道指跌0.45%，纳指跌2.78%，标普跌1.59%，热门美股中，苹果跌1.27%，英伟达跌8.48%，微软跌1.80%，亚马逊跌2.62%，谷歌C跌2.57%，谷歌A跌2.45%，Meta跌2.30%，台积电跌6.96%，特斯拉跌3.04%，超微半导体跌4.99%。

2月27日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.51%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.93%，表现明显好于美股大盘，富时中国A50指数上涨0.81%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌1.22%，阿里巴巴跌1.75%，拼多多跌0.91%，网易跌0.81%，携程跌2.41%，理想汽车跌3.02%，百度跌1.01%，小鹏汽车涨1.39%，蔚来涨1.59%。

特朗普加码关税威胁，周四白宫确认对欧洲汽车和其他商品征收25%的对等关税，对墨西哥和加拿大的关税将于3月4日生效，此声明进一步压抑了投资情绪，加元、墨西哥比索、欧元、欧洲ETF应声下跌。法国财长称，若美国加征关税，欧盟将以同样措施回应。

英伟达暴跌8.48%，华尔街的分析师讲是因为“英伟达财报的波动性远低于预期。没有重大意外可能使市场情绪保持相对平静。卖家可能会对其毛利率略有下降感到不满”，但就是不提Deepseek的开源会，今天第四天，DS每天都扔王炸，效率极大提升，即便没有高端GPU也能高效运行，这就是英伟达暴跌的原因。

2月27日晚，在小米15 Ultra暨小米SU7 Ultra发布会上，小米集团董事长雷军宣布，小米SU7 Ultra新车定价为52.99万元，定位为“新豪车”，较小米2024年透露的81.49万元的预售价大幅降低近30万元。2月28日凌晨，据小米汽车官方微博消息，小米SU7 Ultra开售2小时，大定过10000台。

2月27日，腾讯混元自研的快思考模型Turbo S正式发布。该模型能实现“秒回”，吐字速度提升一倍，首字时延降低44%，同时在知识、数理、创作等方面也有突出表现。

2月27日，商务部新闻发言人何亚东表示，将全面实施跨境服务贸易负面清单，稳步推进梯度开放；主动对接国际高标准经贸规则，会同相关部门，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措；将打好政策“组合拳”，加快完善服务消费“1+N”政策措施体系，推动出台支持家政服务消费、数字消费、体育消费等一系列政策，扩大服务领域高质量供给。

2月27日，DeepSeek进入开源周第四天，公司发布了Optimized Parallelism Strategies（优化并行策略），该策略目的是为了提高计算效率、减少资源浪费并最大化系统性能而设计的并行计算方案，通过合理分配任务、协调资源利用和减少通信开销，实现在多核、分布式或异构系统中的高效并行执行。同时，英伟达也开源了首个在Blackwell架构上优化的DeepSeek-R1，实现了推理速度提升25倍，并且每token成本降低至二十分之一的惊人成果。

近日，上海数据交易所正式接入DeepSeek大模型，构建多维数据交易知识体系的领域模型，提升数据交易服务智能化水平，优化交易撮合效率，促进数据要素合规高效流通利用，释放数据价值。

指数方面，沪指很强，昨天又收了小阳线，深创指数虽然收绿但仍然维持在5日均线附近震荡，有突破的意思，A股的反应往往比港股慢，去年10月份那一波也是比港股之后一周，所以，看好A股突破10月份高点。

板块方面。虽然还是有很多吹算力，吹AI的文章和视频，但是这里现在太卷了，暂时回避，让高手去过招吧，我们暂时往低位板块挖掘机会，消费方向，地产方向，新能车方向，这些有2会预期的可以重点看看。

个股方面，还是以趋势低吸策略为主，今天周五，如果大涨的话，就以卖为主，回调就继续低吸，下周一就是三月份第一天，也将进入2会阶段，市场轮动会更快，有消息就会涨，没消息就震荡。

俞敏洪牵手胖东来，股价坐了火箭

一、杂谈

市场的反应真的是太慢了，昨天老赵第一时间看到蜜雪冰城要上市的消息，就分享了相关题材股，但昨天市场上关于蜜雪的个股居然没人炒，老赵看着稀稀拉拉的成交量，感觉也是没戏，所以，就放弃了，没想到，今天突然爆了。

我是昨天，也就是26号上午8点多分享的相关题材股，今天晚上同花顺才列出来供应链的个股。

但是，今天市场已经把这些个股都拉涨停，老赵的逻辑还是超前了，前面也是有几个个股，我分享之后，当时没啥动静，后来哐哐一顿猛拉，拉的我怀疑人生。

今天盘前，老赵看到了俞敏洪和胖东来的消息，于是，盘前就找了胖东来关系最近的个股，中百集团，竞价表现还是不错的，开盘跌了一把，就犹豫了，然后，拉上来之后才追了进去，好歹买的位置还算不错，吃到了大肉。

2月25日晚间，胖东来创始人于东来、新东方创始人俞敏洪、物美集团创始人张文中三人一同现身许昌胖东来天使城，考察商业业态。三人一身休闲装扮，在超市货架食品区、礼品区、酒水区边走边聊。于东来在2月26日通过抖音分享了三人的合影，并配文写道：“在同一条路上前行的人”。

在接受大河财立方记者采访时，俞敏洪还透露，东方甄选与胖东来未来有可能会展开合作。他还强调，东方甄选将力求在产品品质上与胖东来看齐。

相关消息一出，东方甄选股价一路飘红。2月26日收盘，东方甄选（01797.HK）收涨8.31%，涨幅创年内新高；2月27日，东方甄选股价继续上涨，收涨3.24%，总市值145.02亿港元；两天内总市值上涨超15亿港元。

人工智能领域的鲶鱼是Deepseek；

人形机器人领域的鲶鱼是宇树机器人；

新能车领域的鲶鱼是小米汽车；

百货商业领域的鲶鱼是胖东来；

这几个人，或者说，这几个公司都是改变行业格局的关键，所以，必须重视这些能够做出颠覆性产品的人和公司，市场也用涨停和涨幅认可了他们的重要性。

二、指数

指数今天回踩基本上在预期之内，昨晚就给大家分析过，今天指数悬了，所以，下跌也没啥好恐慌的。

这里的关键不是指数今天涨多少，明天涨多少的问题，而是成交量能不能持续维持在2万亿的水平。

今天两市探底回升，三市成交2.04万亿，继续保持了水平，有价就有量，量在价先，所以，量起来了，价的突破只是时间问题。

三、板块

1、蜜雪冰城，昨天老赵就选出了最核心的几只股，但是昨天没有埋伏进去，今天就不想追了，埋伏盘太多了，如果明天不是一日游的话，倒是可以低吸，但大概率是一日游，先观望一下吧。

2、大消费，今天板块涨幅榜几乎都是消费，免税店，饮料制造，乳业，社区团购，零售等，这里的逻辑，有轮动的逻辑，也有对2会预期的逻辑。而且，蜜雪冰城上市，俞敏洪参观胖东来，等多个消费品类的新闻同时出现，刺激了市场对消费板块的追逐。在当下DS和人形机器人同时调整的时候，消费确实是一个不错的选项。

四、个股

恒为KJ——昨晚11点刷了一遍AI一体机概念股，加了2只自选，一个是恒为，一个是智微，智微走势比较差，恒为早上秒板之后，又炸板就不敢买了，所以，也错过了今天一个涨停。恒为算是一体机里面的元老了。恒为早期从事的是可以插拔卡的ATCA架构一体机，主要供货电信公司，这种架构的好处是可视化，单元化，一个部件坏了，可以拆下来，直接更换。后来慢慢发展的过程中，就发现AI一体机也是需要这种架构的，所以，这两年就开始做一体机，供货华为，杀入顶层。后面能走成什么样，讲真，我也不太清楚，毕竟9只概念股，只有恒为走出来了，独木不成林，关注即可。

襄阳ZC——算是国内数一数二的轴承企业了，拥有最多的专利和核心技术，但是，却没能跑过长盛轴承，市值才36亿，在机器人滚滚大势推动之下，即便公司毫无作为，也应该有1倍的涨幅，更何况它并不是一无是处，还是一家领军企业，每年都会开发出几百种新的产品，仅2023年就开发出来196种新产品，说明公司的研发实力和投入都是在线的，股价补涨只是时间问题。

操作方面，福莱新材早盘认亏割肉。

飞龙下午冲高止盈，昨天盈利五六个点没走，今天利润基本上吐完了，清仓的时候也有点过早，主要是因为反弹的时候，没有量能配合，没想到能拉上去那么多。

新开仓一个中百集团，文章第一部分已经放截图了。一个襄阳ZC，涨幅不大，日内小肉：

目前涨幅不大，还没有突破，看明天能不能开始加速，突破8.17才能开始真正的补涨行情。

祝好！

2.27周四盘前策略

隔夜，美股继续小幅震荡，道指跌0.43%，纳指涨0.28%，标普涨0.01%，热门美股中，苹果跌2.70%，英伟达涨3.67%，微软涨0.46%，亚马逊涨0.68%，谷歌C跌1.51%，谷歌A跌1.53%，Meta涨2.46%，台积电涨2.79%，特斯拉跌3.96%，超微半导体涨0.75%，英特尔涨2.31%。

2月26日，隔夜恒生科技指数期货上涨4.57%，纳斯达克中国金龙指数上涨3.66%，富时中国A50指数上涨0.61%。

2月26日，港股再次大涨，恒生指数大涨3.27%，大型科技股普遍强势，美团大涨近10%，京东涨超8%，小米收涨5.83%再创新高。世茂集团大涨25%领跑内房股，汽车股亮眼，小鹏汽车涨超8%，理想汽车续涨7%。啤酒股、钢铁股、生物医药股、半导体股、光伏股、保险股等纷纷走高。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨3.44%，阿里巴巴涨3.81%，拼多多涨0.50%，网易涨1.67%，携程涨2.29%，理想汽车涨10.31%，百度涨0.16%，小鹏汽车涨14.95%，蔚来涨10.54%。

社科院金融所表示，2025年初，作为居民财富重要的蓄水池，资本市场和房地产市场都出现了回暖迹象。其中，中概科技股代表的中国资产迎来了价值重估。随着商品房销售面积的回升，一线城市二手房价格也出现了率先止跌企稳的趋势，不过销售端量增价稳的传导至房地产投资的改善仍存在较长的时滞。

2月26日下午，一则券商合并重组传闻引发中国银河、中金公司尾盘直线拉升涨停，港股也同步拉升。对此，中国银河、中金公司26日晚间双双发布澄清公告。

截至2月26日9时，蜜雪冰城港股公开发售环节认购结束，融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元，刷新了港股市场的纪录。

2月26日，DeepSeek宣布开源DeepGEMM。DeepGEMM是一个专为简洁高效的FP8通用矩阵乘法（GEMM）设计的库。该库采用CUDA编写，在安装过程中无需编译，通过使用轻量级的即时编译（JIT）模块在运行时编译所有内核。DeepGEMM的发布解决了大模型计算效率和资源消耗的痛点，尤其为MoE模型的落地提供了关键支持，推动行业向更高效、低成本的方向发展。

阿里宣布将于2月28日，由旗下达摩院主办一场重要论坛，，主题为“2025玄铁RISC-V生态大会”。达摩院首席科学家将在会上发表题为《从Deepseek创新看RISC-V的机遇》的主题演讲，同时还将发布玄铁RISC-V系列芯片。

指数方面，今天周四，按照惯例今天大概率分歧震荡为主，特别是昨天盘后中金和银河都已经澄清合并的事情了。不过，港股那边依然热情高涨，可能会传递至A股，所以，目前也不能盲目看空，谨慎参与。

板块方面，中概股和港股的阿里，腾讯都继续大涨，那么，A股的相关概念经过调整之后，大概率又要蓄势待发了，这里面仍然是看算力，一体机等题材股。另外，外围汽车股走势凶猛，理想汽车，小米，小鹏都是爆发式大涨，A股相关的汽车零部件，一体化压铸也要高度关注。

个股方面，连板依然很难做，主要还是机构主导的趋势股行情，能连板的是极少数，不用严格的区分，分开仓位都参与一下就行，2万亿成交的市场，肯定是机会大于风险的。

指数大涨，为啥热点题材冲高回落？

一、杂谈

今天热点题材又被爆头了！

原因很简单，下午流传出了一条消息：

中金公司和中国银河要合并。

虽然盘后中金公司发表了澄清声明，但是，广大网友们各种抠字眼，就是要找出你们可能合并的蛛丝马迹。

尾盘，中金公司直线拉涨停，中国银河直线拉涨停，西部证券差点涨停，信达证券，国盛金控等大涨，证券版块大涨，又带动指数大涨。

金融一拉升，题材就尴尬了，尾盘回落了不少。

中金盘后澄清，明天中金公司和中国银河的股价就尴尬了，继续涨还是回落？

老赵认为可能还会继续涨，今天拿先手的主力，肯定要诱多一把，拉起来好卖给普通投资者。

所以，明天指数还有可能再冲一把，但是，题材股应该会得到修复。

今天最尴尬的是，DS板块分化了，机器人板块也分化了，那么，接下来谁能接棒核心题材呢？

如果机器人接下来进入调整，资金可能还会回流DS板块，或者围绕部分单兵个股做。

二、指数

即便是没有尾盘的拉升，今天指数运行的也算是很强的了。

因为有钢铁，光伏，地产，电池等权重板块的支撑。

这些板块，目前还没看到能够持续支撑他们走强的逻辑，所以，还是按照一日游来看待，如果是一日游，明天指数就又有悬念了，因为券商的预期是冲高回落，这些板块明天回调的话，指数明天可能不会好看。

三、板块

钢铁：今天的大涨有点莫名其妙，越是看不懂越是可能存在预期差。大涨原因市场老师们也是各种猜测，大致有几种，一是世界钢协报告说1月全球粗钢产量同比下降4.4%。二是和环保有关，做实业的兄弟们都不能听到这两个字，听到就头大，懂得人都懂。三是有人传钢铁要去产能，这个也有可能，毕竟老美那边有这个需求，他们要扩产，咱们就要收缩。四是说和机器人有关，这个我就想不通了，机器人身上会用多少钢铁？看明天的持续性吧，暂时不考虑跟进。

一体化压铸：今天最强势的板块，早盘我选了4只板块内的个股，一度3只都涨停，但是，尾盘板块指数有所回落，板块今天也爆量了，明天早盘应该还有一个小幅冲高，大概率也是冲高回落的预期。

人形机器人，今天冲高回落的非常多，做这个板块兄弟都能感同身受，特别是如果买了卧龙电驱的兄弟，感受就更深刻了，上午一度冲击涨停，到下午收盘，居然收绿了。不过，机器人弹性好，明天大概率还有反弹。

四、个股

微光股GF——公司从事电机、风机、微特电机、驱动与控制器、机器人与自动化装备、泵、新能源汽车零部件的研发、生产、销售。23年就有机器人机械手臂用高精度伺服电机，24年人形机器人用69无框力矩电机通过验收。有兄弟要问了，这么牛逼一家人形机器人公司为啥没咋涨呢？因为之前有3个亿的投资暴雷打水漂了，扣非计提了三个亿，财报就不好看了，所以专业投资者就不敢下手了，这个事儿慢慢过去了，股价也开始上涨了，可以跟进关注一下。

福莱XC——继续看好，电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

操作方面，今天止盈了国茂股份，昨天买的话，至少也有10个点利润，前天跟赵老赵入场的，有十几甚至20来个点利润，刚开始我是挂涨停上没卖掉，后面撤单在均价线上卖了6%，整体有18%的利润。

天成自控今天也止盈了，同样也是挂涨停没卖掉，后面冲高离场。

其他持股，今天持仓不少都是冲高回落，总盈利一度攀升到5%，后面又掉到一个多点，有点可惜了。

明天继续去弱留强，估计要进入抱团阶段了，重新聚焦。

祝好！

2.26周三盘前策略

隔夜，美股涨跌不一，道指涨0.37%，纳指跌1.35%，标普跌0.47%，热门美股中，苹果跌0.02%，英伟达跌2.80%，微软跌1.51%，亚马逊涨0.04%，谷歌C跌2.11%，谷歌A跌2.14%，Meta跌1.59%，台积电跌1.20%，特斯拉跌8.39%，超微半导体跌3.84%。

2月25日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.86%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.58%，富时中国A50指数下跌1.14%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.49%，阿里巴巴涨3.88%，拼多多跌0.50%，网易涨0.73%，携程跌11.38%，理想汽车涨13.20%，百度涨1.31%，小鹏汽车涨5.46%，蔚来跌1.95%。

2月25日，DeepSeek在“开源周”的第二日开源了DeepEP通信库。DeepSeek表示，这是第一个用于MoE（专家）模型训练和推理的开源EP通信库。EP即Expert Parallelism（专家并行），是一种在大规模分布式AI模型训练中使用的技术，能用于提升模型并行处理能力和训练效率。简而言之，DeepEP也是用于提升GPU利用效率的关键技术之一。

2月25日，高盛发布报告称，对冲基金上周加大对亚洲股市押注的意愿升至2016年以来的最高水平。报告显示，2月14日至2月20日期间，多头头寸与空头头寸的比率为1.5:1，中国内地和香港占地区资金流入的近一半，日本占总流入资金的23%。高盛根据其追踪的对冲基金风险敞口表示，亚洲现在是MSCI全球市场股指中增持最高的地区，这是以对冲基金退出北美为代价的。

2月25日，据“低空交通与经济专业委员会”官宣消息，为推动低空经济发展，中国交通运输协会低空交通与经济专业委员会在京举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。

2月25日晚间，阿里巴巴全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。今年1月，阿里旗下万相刚宣布推出2.1版本模型升级，视频生成、图像生成两大能力均获得提升。在视频生成方面，万相2.1通过自研的高效VAE和DiT架构增强了时空上下文建模能力，支持无限长1080P视频的高效编解码，首次实现了中文文字视频生成功能，登上VBench榜单第一。

指数方面，如果权重不作为的话，今天大概率震荡为主，昨天冲高回落之后，释放了不少风险，隔夜阿里反弹，让市场喘了一口气，对今天A股的走势也起到了支撑作用，持续大跌不现实，直接大涨的可能性也不大，震荡预期。

板块方面，中概股中的理想，小鹏涨势都不错，那么，A股中的汽车零部件、整车继续看好。人形机器人方向，低空方向继续看好，DS方向退潮初期暂时观望，如果想做就做最核心的。

个股方面，昨天最高变变成了5板的卓翼科技，然后是3板7只个股，2板的7只，低位晋级率还可以，机构风格已经走了半个多月，看着一波能不能走出来游资风格。操作上继续去弱留强，新目标还是从趋势形态好的，或者首板里面找。

DS信仰崩溃，大跌之后买什么才安全？

一、杂谈

人工智能集体回调，今天主力盘中还诱多了一波，估计不少人上当。

这里老赵就要讲一下题材阶段的话题了。

启动，震荡洗盘，主升，见顶分歧，大退潮。

如果画一个曲线图的话，上升阶段可以简单的分为三步，下降阶段只需要两步。

没错，这就是典型的上涨如抽丝，下跌如泄洪。

现在DS刚好处于见顶分歧阶段，可以说已经进入退潮期了。

退潮初期，不管是主升股，还是补涨股，不要留恋，直接清仓。

昨天老赵就清仓了绝大部分AI股，只剩下一个中恒电气，早盘竞价直接抢跑了，虽然没吃到反弹的溢价，但也不遗憾，毕竟还是有利润的情况下，不能让自己立于危墙之下。

明天，AI股大概率还是要继续跌的，当然，有反弹还是出货的机会，短期需要观望一下了，积累的获利盘太多了，就像今天这样，盘中一波反弹，纸面富贵，尾盘大资金疯狂抛售，又把抢反弹的资金给埋掉了。

二、指数

指数缩量下跌，估计明天还是要继续下跌的，特别是A股停盘后，港股继续延续了跌势，给明天A股的行情又蒙上了一层阴影，所以，明天指数还是不乐观。

但是，三市成交额还是有1.93万亿，这个水平的量级还是可以继续出手，如果成交量掉到了1.5万亿以下，才可以考虑防守一波。

三、板块

DS方向，暂时不考虑，至少我不考虑了，盈亏比太差，吃面的概率太大，等沉淀一下，再看市场如何切入。

华为手机，估计大家也都刷到老余的视频了，说的玄乎其玄的，要发布一个大家想不到的新形态手机，既然大家都想不到那就不用想了，现在市场炒的也都是瞎猜。例如龙头福日电子，只不过是华为的女婿股，蹭热点而已，其他也都是打擦边球，没有太大残余价值。

能源金属，市场也有吹的，板块指数确实开始走出来了，但是，今天的大涨主要是靠腾远钴业，寒锐钴业，华友钴业这三个钴业拉起来的，其他都没啥表现。

飞行汽车，板块指数走的特别漂亮，趋势性上涨，应该还有机会。当市场主流调整的时候，这些老热点就会有资金过来聚焦，所以，明天可以看板块能否延续上涨。

机器人，这个方向老赵继续看好挖掘补涨，主要是要挖掘有过硬逻辑的票，昨天复盘里面，我给大家分享了2只，其中国茂股份就成功拿到了涨停。

四、个股

亚钾GJ——17.82亿收购农钾资源，其持有的矿区是亚钾国际资源版图的重要部分，此后，亚钾产能有望达到500万吨每年，有望冲击全球最大钾资源量企业，每年带来140亿-150亿收入。近期，俄及白俄产能收缩，导致全球钾肥价格上涨，港口库存同比减少，叠加春耕季，导致钾肥需求旺盛，价格进一步走强。

飞龙GF——华为液冷泵唯一供应商（定制模具不可替代），2025年订单指引3 - 5亿元，占华为液冷份额70% - 80%。液冷泵温差控制达±5℃（行业顶尖），适配华为昇腾910C（600W）、英伟达GB200（1000W）等超算服务器。英伟达通过技术评审，切入GB200/GB300供应链，单服务器配3个泵（单价1000元/个）。华为智界S7独供热管理泵（月供1.5万套），理想、奇瑞订单放量。2025年新能源业务目标12 - 15亿元（+50% YoY），泰国工厂投产撬动海外市场。

操作上，今天还不错，整体2个点的盈利，拿到了国茂股份和天成自控的涨停，早盘止盈中恒电气有点太着急了，其实从中恒最后一分钟的竞价可以很明显的看到买盘大增，开盘有反弹趋势，但是，我在9:20就挂上单子了，撤不了，开盘-8%成交，给今天的盈利拉低了不少。

祝好！

2.25周二盘前策略

隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.08%，纳指跌1.21%，标普跌0.50%，热门美股中，苹果涨0.63%，英伟达跌3.09%，微软跌1.03%，亚马逊跌1.79%，谷歌C跌0.22%，谷歌A跌0.23%，Meta跌2.26%，特斯拉跌2.15%，台积电跌3.30%，超微半导体跌2.46%，英特尔跌2.41%。

热门中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌5.24%，腾讯控股(港股)跌3.83%，阿里巴巴跌10.25%，拼多多跌8.81%，网易跌4.20%，携程跌3.52%，百度跌3.74%，理想汽车跌4.01%，小鹏汽车跌1.55%，蔚来跌1.58%。

据网络平台数据，2025年2月24日18时，2025春节档上映新片总票房（含预售）突破200亿元。其中，《哪吒之魔童闹海》含预售总票房超136亿元，成为全球动画电影票房冠军。

2月24日，DeepSeek启动“开源周”，开源了首个代码库FlashMLA。FlashMLA是一个能让大语言模型在H800这样的GPU上跑得更快、更高效的优化方案，尤其适用于高性能AI任务。

2月24日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布视频，正式预告华为将发布首款为原生鸿蒙而生的“新形态手机”。

生态环境部等十六部门发布《关于加强生态环境领域科技创新 推动美丽中国建设的实施意见》，其中提出，到2035年，生态环境领域创新体系整体效能大幅提升，国家战略科技力量全面增强，生态环境保护理论方法取得重大突破，环境监测和模拟等一批关键技术和设备装备水平大幅提升，原始创新能力和成果转移转化能力显著增强，高水平科技人才队伍不断优化，全面实现绿色低碳科技自立自强，为生态环境根本好转、美丽中国目标基本实现提供有力科技支撑。

2月24日，摩根士丹利发表研究报告称，阿里巴巴由人工智能驱动的云需求激增，核心淘天集团(TTG)业务的弹性受到低估。由于集团2026至2028财年的资本开支约为3000亿元，预计云业务收入将在三年内翻倍，在最高情况下，阿里云的估值为每股100美元。该行将阿里目标价由100美元上调至180美元，评级由“与大市同步”调升至“增持”。

近日，高盛密集发表看多中国资产的报告，该行最新报告称，在估值优势和政策预期支撑下，A股有望在未来三个月内反超港股，预计将有2%的超额回报。报告还称，从基本面和流动性的角度来看，人工智能的发展将继续使H股受益。同时，较低的估值和潜在的宏观经济政策刺激预计将推动A股追赶性反弹，缩小与H股的回报差距。

近日，江苏出台《江苏省推动氢能产业高质量发展行动方案（2025年—2030年）》，提出要积极开展高压气态、低温液态、氨醇、有机液体、固态及地质储氢等多种氢储运方式应用，降低氢气储运成本，适时稳妥在具备条件地区开展天然气管道掺氢、纯氢管道输氢试点，逐步构建高密度、轻量化、低成本、多元化的氢能储运体系。目标到2030年，建设100座以上加氢站。

2月24日，华为余承东发布视频，正式预告华为将发布首款为原生鸿蒙而生的“新形态手机”。余承东表示，华为将在3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破，腾讯、字节、阿里、美团等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。

指数方面，昨晚中概股暴跌，势必会影响今天的开盘，单从因果关系看，是因为昨天港股和A股的下跌导致了中概股的下跌，而且美股已经连续下跌第三天，中概股大跌也算是一种补跌，预计随着美股的企稳，中概股也会在一到两个交易日企稳。

板块方面，DS板块需要做出防守姿态了，昨天老赵也是大幅减仓，只剩下1成多的电源股，人形机器人方向补涨继续做，昨天机构进场的比较多。另外就是建筑材料，工程施工，房地产，消费方向可以看一下，短期穿插性题材不确定谁能胜出。

个股方面，连板高度下降到6板，然后是4板，3板全断，晋级难度比较大。尽量还是低吸为主，仓位上要做一下控制，先看今天指数低开之后，哪个方向能跑出来。

利空分歧之后，重新聚焦……

一、杂谈

不管就疯，一管就死。

周末那么多条利好，都顶不住一条利空：

打击游资抱团炒作、编造题材、虚构故事的“蛊惑型”操纵行为。

对于这一点，老赵认为，应该先从某音入手，而不是在股市上瞎折腾。

看看那些，像搞传1销一样，疯狂的推某只股票。

70后，80后的朋友可能还有印象，这不就是10年前，电视上财经栏目的黑嘴们，又找了一个更有流量的地方，重出江湖，又开始忽悠人了么？

老赵建议这种，发现一个封禁一个。

从业者协会也可以开出具体的规范，哪些能公开讲，哪些不能公开讲，大家都不知道该怎么搞。

最近游资们其实都很低调的，大妖股几乎都是机构打造出来的，从K线图就能看出是机构风格，还是游资风格，你不能一棒子打死，都怪游资！没有游资的话，这个市场得少三分之一的成交量。没有成交量，这市场就是死水一滩！

老吴之前也讲过，欢迎长线投资也欢迎短线投资，都是市场的参与者，建设者，只有你的胸怀足够大，才能吸引更多的资金。否则，就像现在的某些媒体，看到一个7连板就开始狂喷，恨不得股市就只能跌不能涨，不知道这些媒体到底是何居心？Deepseek的诞生，好不容易给A股点起了一个小火苗，这些无良记者就想用嘴吹灭，难道是要阻挡中国牛市么？难道要阻挡国运么？

二、指数

昨天的复盘也跟大家讲过，指数受美股影响，可能低开震荡，全天几乎就是这么一个节奏，但，整体依然看向上。

A股目前的大环境还是非常不错的，大会下月要召开，软妹币持续走强，成交量维持2万亿水平，整体都是继续向上的节奏。

三、板块

今天应该说是过渡性的一天，所以板块涨幅榜上的几个板块都是非主流。

涨幅榜前五分别是化学纤维，机场航运，工程机械，农产品加工，土地流转。老赵认为这5个板块没有一个能走出持续性的。

主力净流入最多的5个板块分别是，建筑装饰，房地产，机场航运，存储芯片，装配式建筑。

涨停最多的5个板块分别是融资融券，国企改革，深股通，华为概念，新能源汽车。

核心题材DS+人形机器人两个大题材，今天都出现了不小的分歧，当然板块里面也有不少补涨，昨天复盘老赵也讲过，重点看补涨，高位的不要再看了，今天就应验了。

周二核心题材大概率会有修复，可以低吸。

四、个股

国茂GF——它是云深处机器狗的核心供应商，专门为云深处科技的四足机器人设计了减速器125。该减速器具有高重复定位精度和传动平稳性，确保了机器人的高效运行。它的谐波减速器产品角度传递精度小于 20 角秒，达到业界先进水平，重量减少约 30%，有效降低材料成本。其 RV 减速器技术也有突破，解决了国内 RV 减速器精度不够、易磨损等问题。它不仅为云深处提供的减速器，也间接应用于建设工业的四足机器狼。

北自KJ——公司是国wu院国资委控股，公司是是全国机器人标准化技术委员会人形机器人标准工作组（SAC/TC591/WG2）成员单位，参与制订人形机器人及其应用领域相关的国家标准及行业标准。公司是北京人形机器人创新中心的成员之一，参与了中国首个自主研发的通用人形机器人母平1台“天工”的研发工作，全球首个纯电驱拟人奔跑的机器就是天工人形机器人，直接对标波士顿动力的Atlas。公司在“天工”项目中主要负责加工丝杠产品，这种产品在人形机器人中扮演着类似“关节”的关键角色。此外，公司还可能生产其他核心零部件，如谐波减速器、无框力矩电机、编码器等。

以上信息均来自公开的个股资料。

操作方面：

止盈了几只，目前持仓只剩下3只了，明天还要继续开仓，成交量2万亿的环境，算是比较好的环境了，虽然近期打板族被干的哭爹喊妈的，但同样，量化也不好过，老赵最近就在考虑，是不是某些机构正在反向收割量化呢？

祝好！

2.24周一盘前策略

上周五，美股指数大跌，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，标普跌1.71%，美股大跌主要是川宝关税政策的影响，据最新消息，特朗普签署了一份备忘录，考虑以关税回应外国对数字服务征税的举措。

在美股市场整体低迷的背景下，中概股却成为了一道亮丽的风景线。周五，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到1.65%，其中斗鱼涨幅更是超过了17%，腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴也再次大涨逾5%。

港股周五收盘大涨3.99%，再创新高，美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中，摩根士丹利的态度发生了重大转向，称不再看跌，中国股市发生了“结构性质变”。

2月21日，恒生指数公司公布最新季检结果，所有变动将于3月7日收市后实施并于3月10日起生效。其中，恒指成份股未发生变动；恒生科技指数调入腾讯音乐、地平线机器人，剔除东方甄选、众安在线；恒生中国企业指数将加入中通快递和百济神州，剔除中国生物制药和李宁。

DeepSeek宣布，将在本周陆续开源5个代码库，进一步分享新的进展。DeepSeek介绍，当前在线服务的模块已经经过测试、部署完备，可以投入生产环境。数据分析平台QuestMobile最新数据显示，从上线以来至2月9日，DeepSeek App的累计下载量已超1.1亿次，周活跃用户规模最高近9700万。

2月22日，上海市经信委主任张英在2025全球开发者先锋大会上表示，2024年，上海人工智能产业规模突破4500亿元，同比增长超过7.8%，已提前完成“十四五”目标。目前上海已初步形成西有徐汇模速空间、东有浦东模力社区的发展格局，大批创新企业和青年才俊入驻，创新浓度持续提升。

2月23日，住房城乡建设部近日公布数据，2024年全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个，超额完成5.4万个的年度目标任务。根据各地统计上报数据，北京、河南、广西等11个地区超额完成计划。今年将谋划实施一批城市更新改造项目，全面完成2000年底前建成的城镇老旧小区改造任务，持续实施完整社区建设、既有建筑改造利用和老旧街区更新改造等民生工程、发展工程。

2月26日美股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报。摩根士丹利预计英伟达季度收入为410亿美元，略低于市场共识和买方预期的420亿美元，市场普遍预计营收增长率将大幅放缓至73%。这一增速与2023年和2024年的高速增长相比明显下降，英伟达在2023年首次因AI热潮实现爆发式增长，营收持续攀升，并不断超出市场预期，2024财年第四季度其销售额增长率达到峰值265%。本次财报关注点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200延迟情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI应用部署的看法。虽然英伟达不再“一股独大”，但仍占据AI领域的核心地位，其财报将对整个AI行业产生重大影响。

指数方面，周末消息比较多，欧美市场比较差，可能会影响开盘情况，估计小幅低开的预期，整体仍然看震荡向上，今天想要向上继续突破就需要继续放量才能承接的住。

板块方面，AI+方向，机器人方向都有大量的消息出现，各个细分领域也是热闹非凡，大方向不变，我们还是继续看好这两个核心题材，细分领域还是围绕算力建设方向，AI+政务方向，以及人形机器人补涨方向。

个股方面，杭齿前进8连板，某官媒出来抨击，可能会影响筹码。新时达5连一字板，3连板有8只，从目前的牛股看，保持趋势大涨的比较多，连板反而容易遭到各方的抨击。所以，多看趋势大涨的个股，重点还是核心题材的核心品种，不要怕高，有调整就低吸。

周末重磅消息，下周多空大决战！

一、周末重磅

1、据路透引述美国官员的消息称，总统特朗普签署指令，要求财政部辖下外国投资委员会(CFIUS)，继续限制中国企业对美国若干战略领域作出投资。据悉，备忘录的目的是确保美国国家安全，同时要求相关部门制订新法例，限制包括中国在内的外国对手在一些领域进行涉及资本、科技及知识上的威胁，以确保这些投资领域只服务美国利益。特朗普也指示不同部门制订新法例，限制美资在中国参与敏感领域的投资。（格隆）

川宝又来放毒了，试图阻挡中国科技的趋势，阻挡中国股市的趋势，但是，没用，这几年中国科技取得的成绩几乎都没有美资参与，早几年美国的基金就大幅撤离这片土地。川宝的这个禁令还不如让美股多跌几次，但是美股下跌，短期也不会改变A股的趋势，周四美股大跌，A股周五再创新高，周五美股再次大跌，周一顶多也是影响一下开盘。

2、国资委近日召开企业“AI+”专项行动深化部署会。会议要求，央企在编制企业“十五五”规划中要将发展人工智能作为重点，同时要加大相关资金投入，持续壮大发展人工智能产业。

会议指出，央企要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。业内人士表示，可以预见的是，央企有望在未来的算力建设和运营方面获得更多主动权，特别是在关系国计民生的重要行业。目前，以三大运营商为代表的企业正在加速布局智算中心。（上证报）

AI+是一个重投资领域，特别是算力基座，动不动就是几亿，几十亿的投资，像阿里，腾讯，字节的投入都是几百亿的量级，除了资金，你还得有场地建设，有渠道购买算力卡。央企确实有实力做这些支持，那么，接下来一旦央企介入，对算力产业链又构成极大地利好支撑。算力卡，电源设备，电力供应都将因此而受益。还有就是像广电运通这种给央企，给央国企做DS部署的企业，也会直接受益，订单急速暴增，业绩大涨。

3、摩根士丹利在放弃看空立场后，继续表达了对中国股市的乐观预期。摩根士丹利中国首席股票策略师21日在接受彭博采访时表示，尽管A股和港股自1月底以来已经出现显著上涨，但外资尚未真正参与这轮反弹，仍有很大的配置空间。她表示：“投资者对中国的配置仍然严重不足。因此，他们从现在开始增加配置还有很大空间。”

4、在近日播出的一档采访节目中，黄仁勋在与英伟达合作伙伴、数据中心解决方案提供商DataDirect Networks的CEO亚历克斯・布扎里进行交谈时，称中国AI（人工智能）初创公司深度求索的开源推理模型R1“令人兴奋不已”，而市场对于R1的反应中存在一些误解，R1的发布本质上利好AI市场。

黄仁勋表示：“我认为市场对R1的反应是，‘天哪，AI已经完了’。你知道，就像是R1从天而降，我们不再需要进行任何计算。但事实恰恰相反。”黄仁勋认为，R1的发布本质上利好AI市场，能够加速AI被采用，也就意味着市场仍然需要计算资源：“这让每个人都注意到，模型的效率远超我们的想象。因此，它正在不断扩大，并加速AI的普及。” （澎湃新闻）

DS的出现，确实是利空高端芯片的，因为对算力的极致需求不是那么紧张了，普通算力卡也可以用，主要原因就是原本openAI的逻辑代码并非是最优选项，能耗太大，而DS完美解决了。但是，DS带来的是AI产业的量级暴增，是对普通算力的海量需求，所以，老黄说这也不算错，如果能用更高端的芯片，我们也不会排斥。

5、2月22日消息，腾讯元宝今日超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。2月21日，腾讯AI助手“腾讯元宝”上新，现在腾讯元宝的DeepSeek能够理解图片信息。

元宝的下载量暴增，直接利好的就是算力，对腾讯算力提出了更高的要求，腾讯算力概念股：利通电子，云赛智联，弘信电子，数据港，首都在线，华勤技术，亚康股份，宝信软件，科华数据，浪潮信息等。

6、经济日报发文指出，大模型免费背后，不是一种单方面的让利行为，而是一场企业与用户之间的双向互动。在这场变革中，双方都从中有所收获。对于用户而言，这意味着获取先进AI技术的成本大幅下降。对企业而言，海量用户群带来的反馈信息，为调整产品方向提供了依据。大模型走上普惠化道路，本质上是一种双赢，既满足了用户对高效便捷工具的需求，又为企业带来了新的发展机遇。（经济日报）

7、 2月21日，南京市应急管理局、南京市数据局与擎天科技联合发布全国首个垂直领域应急管理政务大模型——“宁安晴”。据南京市数据局有关人士介绍，“宁安晴”是基于南京政务云部署的DeepSeek—R1—671B满血版大模型深度定制开发，是“我的南京”政务版第一个专业部门智能体。采用南京政务云本地化部署，数据全链路加密并通过国家信息安全等级保护三级认证，确保敏感信息不出域。（新华日报）

近日，北京市昌平区、丰台区政务系统相继接入DeepSeek大模型，提升政务服务效率及透明度。在DeepSeek的助力下，政务AI化提速，进入政策咨询、民生问题等高频场景“秒级响应”时代。据不完全统计，自DeepSeek引爆科技领域以来，北京、广东、江苏、安徽等12省份政府机构已接入DeepSeek大模型，政务系统智能化升级迈入新阶段。

AI+政务这个题材火的比较慢，老赵在一周前就给大家科普过了，再科普一次：

政务云：深桑达A、中国软件、达梦数据、中国长城、太极股份、易华录、中国电信、中国移动、中国联通。

税务IT：税有股份、中科江南、国投智能、航天信息、金财互联、博思软件、科创信息、普联软件、旋极信息、用友网络。

司法IT：金桥信息、华宇软件、国投智能、通达海、华是科技。

公安IT：中科通达、南威软件。

招采IT：新点软件。

城市管理：数字政通、易华录、宏景科技、杰创智能、恒锋信息、赛为智能、金智科技、立昂技术。

8、当所有人以为5G、云计算才是通信巨头的战场时，中国移动突然调转枪口，宣布组建全新机构，布局人形机器人！

据悉，2月22日凌晨，中国移动智慧家庭官方悄悄发布了一则专场招聘信息。该消息显示，中国移动成立了一家新机构——“中国移动具身智能产业创新中心”。

对于该机构，中国移动也给出了明确的定位：依托于中国移动智慧家庭运营中心，专注于具身智能技术和产品的创新与研发，打造国内领先、世界一流的机器人产业创新中心。中心依托中国移动在算力、网络、数据、场景、渠道等领域的资源优势，聚焦家庭、社区、商铺等多元化场景，以技术创新驱动产业升级，重塑智能服务新生态，努力成为全球最大的机器人运营商。中心定位机器人领域技术创新者、产品供给者、产业推动者、服务运营者。（中国移动智慧家庭）

移动的规划很清晰，既要设计，研发，生产机器人，又要做机器人的运营商，将来可能大家都会去移动租一个机器人，这可能才是最合理的运营方式，大厂就是大厂，已经考虑好了如何盈利。这一消息对机器人板块无疑又是一剂强心针，下周各个细分领域又该雄起了。

二、指数

上周五，美股指数大跌，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，标普跌1.71%，美股大跌主要是川宝关税政策的影响，据最新消息，特朗普签署了一份备忘录，考虑以关税回应外国对数字服务征税的举措。

在美股市场整体低迷的背景下，中概股却成为了一道亮丽的风景线。周五，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到1.65%，其中斗鱼涨幅更是超过了17%，腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴也再次大涨逾5%。

港股周五收盘大涨3.99%，再创新高，美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中，摩根士丹利的态度发生了重大转向，称不再看跌，中国股市发生了“结构性质变”。

下周，A股指数预计继续震荡上行，突破去年10月份高点势在必行，港股已经做出了样板，A股只会迟到，不会缺席。

三、板块

1、电源设备，随着阿里，腾讯，字节等巨头纷纷宣布加大算力投资，以及国资委要求央企加大算力基座投入，算力产业链将迎来爆发性增长，芯片，电源设备，储能，电力供应等板块将持续受益。

2、AI+政务，政务，司法，税务等相关细分上面已经详细给大家科普了，包含详细个股。

3、柴油发电机，关于算力机房的备用电源有很多方案，但马斯克选择了柴油发电机，说明这就是一个从各个方面来讲最划算的方案，所以，国内全部跟进采用同样的方案，导致柴油发电机组陷入供不应求局面，整标和散单的价格持续上涨。

OEM厂商-科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、苏美达等，发动机缸体厂商-长源东谷；数据中心冷水机组供应商-冰轮环境。

4、人形机器人细分，前期炒高的人形机器人就不要再碰了，后面要做的就是细分和补涨，稍微复盘就能挖掘出来不少标的，篇幅有限，老赵就不详细列举了。

四、个股

中恒电气——阿里独供HVDC，业绩弹性巨大，HVDC与阿里深度绑定、为阿里独供数据中心HVDC。腾讯80%-90%的数据中心也采用直流方案（也用中恒产品）、将充分受益于国内CSP厂商AI资本开支加速。

云赛智联——不仅服务腾讯，阿里，字节，还服务政府，中标上海超算中心5亿元公共算力平台项目，承接“一网通办”“一网统管”等市级工程，政务云市占率已达23%。子公司南洋万邦星宫AI平台全面接入DeepSeek系列模型，实现信访舆情分析等12个政务场景落地，处理效率提升40%。依托DeepSeek模型开发的智能审批系统，在浙江、江苏等15省市落地，带动行业解决方案收入暴涨51.92%。

福莱新材——是电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

已经写了四千字了，但还是不够全面，大家有更新的消息，更好的逻辑，更好的个股可以留言补充，祝大家下周交易顺利！

祝好！

2.21周五盘前策略

隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌1.01%，纳指跌0.47%，标普跌0.43%，热门美股中，苹果涨0.39%，英伟达涨0.63%，微软涨0.53%，亚马逊跌1.66%，谷歌C跌0.26%，谷歌A跌0.38%，Meta跌1.27%，特斯拉跌1.71%，台积电跌0.46%，超微半导体跌0.45%，英特尔涨1.44%。

2月20日，隔夜恒生科技指数期货下跌3.00%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.60%，富时中国A50指数下跌0.36%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.21%，阿里巴巴涨8.10%，拼多多跌0.02%，网易跌2.64%，携程跌0.86%，百度涨1.84%，理想汽车跌0.34%，小鹏汽车跌1.67%，蔚来跌0.34%。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在业绩会上表示，阿里集团在AI战略里面的首要目标是AGI（ 通用人工智能）的实现，可能远远超过现在可见的任何一个应用场景。从实现AGI的商业价值来看，AGI的标准定义是能够完成80%以上的人类的能力，那么全球GDP的50%支出其实是就业者的劳动工资支出，包括脑力劳动和体力劳动。因此阿里巴巴预判如果实现AGI，人工智能相关产业大概率将会是全球最大的产业，有可能影响或者替代现在50%左右的GDP构成。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025财年第三季度财报分析师电话会上表示，面向未来，阿里巴巴将会继续专注于三大业务类型：国内外电商业务，AI+云计算的科技业务，互联网平1台产品。未来三年，该集团将围绕AI这个战略核心，加大投入三大领域：AI和云计算的基础设施建设；AI基础模型平台以及AI原生应用；现有业务的AI转型升级。

未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和，将大幅提升AI基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位，并推动AI原生应用的发展。

2月20日，专业研究机构TrendForce集邦咨询最新统计显示，2024年全球纯电动车（BEV）、插电混合式电动车（PHEV）和氢燃料电池车等新能源车合计销量达1629万辆，年增25%。其中，中国市场占比扩大至67%，预估2025年全球新能源车销量将年增18%。

2月20日，华为余承东在鸿蒙智行尊界技术发布会上首次公开了尊界S800多项全球首发的革命性“黑科技”，并剧透了该车的上市时间——尊界S800预计在5月底正式上市，且上市即交付。发布会上，余承东提前剧透了尊界S800将带来六大智能化技术。其中，途灵龙行平台、天使座主动安全防护、华为星河通信三大技术为全球首发，鸿蒙ALPS座舱2.0、华为车语系统2.0、华为巨鲸电池2.0三大技术为全新升级。

北京时间2月20日，美国弧形研究所公布了其与美国芯片制造商英伟达公司、美国斯坦福大学等机构的研究人员共同开发的人工智能生物学模型Evo2，这将是目前生物学领域规模最大的AI模型。该模型基于超过12.8万个基因组数据的9.3万亿个核苷酸进行训练。

2月20日，马斯克旗下人工智能公司xAI宣布其下Grok3模型将免费向公众提供服务，并透露开发者很快将能够通过xAI的API访问Grok3的标准版和推理版，同时，还将提供DeepSearch功能。

2月20日，湖南印发《湖南省促进绿色智能计算产业高质量发展若干政策措施》，其中提到，积极争取重大智算基础设施项目落户湖南，对新建规模在1000PFlops以上的重大智算基础设施建设项目予以支持，对新建（改造）总算力在50PFlops以上，且数据中心电能利用效率不高于1.3的智算基础设施项目，按照设备和软件等建设费用的10%给予补助，最高不超过2000万元。

近日，杭州灵伴科技（Rokid）股份有限公司在杭州市余杭区经济高质量发展大会上展示了新一代Rokid-Glasses产品，创始人兼CEO祝铭明利用新产品提词功能完成演讲。祝铭明表示，Rokid-Glasses是基于衍射光波导成像技术，佩戴者可以在透明镜片上看到虚拟界面，其通过麦克风收集提问并传输给AI大模型，镜片上即可呈现相关内容。预计产品将于今年第二季度正式发售。

指数方面，今天预计继续小幅震荡，看多看空的人都很多，老赵个人认为指数短期不会有太大的方向性选择，今天大概率还是小阴小阳的预期。

板块方面，昨晚阿里发布了很多消息，美股阿里巴巴又大涨超过8%，今天阿里系的可能将迎来暴涨。AI眼镜，AI娃娃有机会继续炒作，其他方向维持轮动看法。

个股方面，连板数据不加，最好还是做趋势为主，不然追着热点跑是追不上的，操作上尽量围绕一个方向做，精选2-3只个股反复跟踪。

看空看多，分歧暴增

一、闲聊

个股看似普涨，但持续性非常差，都是快速轮动，今天涨，明天跌，从板块涨幅榜我们也能看出来，涨幅前几个每天都是新面孔，所以，追涨难度很大，做短线很难赚到钱。

这其实也是一个信号，就是市场即将出现转折点的信号。

出现之后这种情况之后，要么就是某几个板块携手带领大盘做出突破，要么就是轮动到极致就该调整了。

老赵更偏向调整的看法，人形机器人已经这两天持续大涨，进入主升，每到这个时候，就说明短线资金都已经进来了，第一天拉你不信，第二天拉你就会心动了，想跟着吃肉了。如果还不信，第三天再拉，基本上就很难有人抵抗得住诱惑了，所以，今天尾盘人形机器人冲高回落，就是主力开始出货了。

老赵前面讲过，机器人这个板块，要信早信，第一天就要跟上，否则，很容易吃面。

特别是今天炒了一个AI陪伴机器人，就是苍老师那种类型的机器人，这么上不了台面的东西都拉出来炒了，就说明机器人已经挖到了极致了。

Deepseek方向，今天没有预期的强，反而进行了分化，老赵认为这反而是好事，先震一震，清洗一下浮筹，启动的时候，也是快准狠的突击战。

这里，就需要大家做选择了，你是来回追着热点跑，还是押注一个方向。

追着热点跑，目前的环境肯定不合适，大家可以看一看这两天大涨的票，都是前期持续震荡，突然蹦起来，就是一根大阳线，第二天要么继续加速，要么就是继续震荡。

所以，鉴于这种盘面，老赵的看法是押注一个方向，不管是DS也好，机器人也好，数据中心也好，算力也好，震荡期间反复做差价就行，等待下一次暴涨。俗话说得好，只要你在这个泳池里游泳，总有你露头的时候。

这就是我当下对盘面的看法，我也是按照这个思路做的，除非持股出现持续大涨，否则，基本都是要围绕某几个股票反复做了。

二、指数

昨天复盘我跟大家讲，指数好一天差一天，昨天大阳线，今天大概率就是冲高回落。

明天又到周五，指数大概率还是继续震荡为主，盘面本周大概率不会有方向性选择，3月份大概率还是震荡为主，方向选择要留到4月份，5月份了。

三、板块

1、AI眼镜：今天消费电子非常强，AI眼镜是典型代表，这里有3个方面的消息刺激：

小米的雷总：小米的新战略方向定了，下决心把AI技术落到各个终端产品上。雷军的这一表态，无疑为整个行业注入了一剂强心针，也让全球消费者对小米的未来充满了期待。所以，今天有几个小米终端的合作商也涨停了。

近日，阿里巴巴AI-ToC业务动作频频，其中开放招聘岗位达到数百个，超过90%的岗位面向AI技术和产品研发。to-C业务就是面向终端的。

近日，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。

AI眼镜能不能有持续性也不好说，还是要看市场是否认可，但从趋势上讲，大势已成，趋势看涨。

2、AI娃娃：据媒体报道，成人玩偶制造公司金三玩美（WMdoll）因其采用了开源AI模型，今年销售额预计增长30%。公司创始人兼CEO称，该公司很早就将大语言模型融入到硅胶娃娃中，让娃娃的反应能力更强、互动性更强，给用户带来了更好的体验。

龙头是浙江众成，子公司众立合成材料有产品可用于成人玩具的加工，但该产品系列销量较小。

这玩意儿毕竟是一个小众产品，一年能卖一个亿么？不知道，至少在国内，老赵感觉可能销量不会太好。

3、AI医疗：今天偏强的是民营医院方向，创新药方向。确实，民营医院才是最希望能做出牛逼的AI应用的医院，因为能大幅降低成本，降本增效。创新药这一块国内做的越来越好了，因为有AI的加持，以后可能很多新药都是AI发现的，大幅提升了研发效率，缩短新药发现周期。

四、个股

7板：杭齿前进；

4板：冀东装备，威尔泰，东华软件，新时达，四川金顶；

3板：禾盛新材，天普股份；

2板：国际医学，航锦科技，慈文传媒，卓翼科技，浙江众成，盛通股份，中大力德，润建股份，三丰智能，金发科技，首开股份，泰豪科技，浙版传媒，云中马，福鞍股份，博迁新材，福莱新材。

五、操作

三变做了T：

先达股份今天如期出掉了，前天4连板，昨天突然跌停，没卖掉，今天冲高全部清仓止盈，小赚9%。

新开仓表现一般：

其他无操作，明天继续整理账户，出掉边缘题材，围绕核心的两三只个股做。

祝好！

2.20周四盘前策略

隔夜，美股三大指数维持小幅上涨，道指涨0.16%，纳指涨0.07%，标普涨0.24%，热门美股中，苹果涨0.16%，英伟达跌0.12%，微软涨1.25%，亚马逊跌0.01%，谷歌C涨0.72%，谷歌A涨0.82%，Meta跌1.76%，特斯拉涨1.82%，台积电跌0.90%，超微半导体涨0.36%，英特尔跌6.10%。

2月19日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.25%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.38%，富时中国A50指数上涨0.26%。

2月19日晚间消息，有消息称，DeepSeek考虑首次筹集外部资金，据知情人士透露，阿里巴巴表示有兴趣投资 DeepSeek。

2月19日，美国银行在最新发布的全球基金经理月度调查中指出，受DeepSeek崛起等利好因素的带动，买入中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，或许足以吸引长期投资者回归。

2月19日，工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》、《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。

2月19日，国际金融协会(IIF)发布的最新国际资本流动报告显示，今年初以来，海外投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元，这也是自去年8月以来，外资首度同时加码中国股票和债券。其中，1月中国股票吸纳了20亿美元的净流入，资金持续流入的态势还在继续。

2月19日，韩国政府宣布计划在今年内采购10000个高性能图形处理单元（GPU），以提升其AI竞争力。同时，韩国还计划建设全球最大容量的AI数据中心，进一步巩固在全球技术领域的地位。

近日，世界集成电路协会（WICA）发布2025年展望报告称，创新的架构和数据处理方式推动大模型进入下一阶段，数据处理新范式优势逐渐凸显，将持续推动算力、存力的布局，下游应用AIPC、AI手机、AI耳机等新兴产品将迎来大规模应用，将成为半导体市场提升新增长点，预计2025年全球半导体市场规模将提升到7189亿美元，同比增长13.2%。

近日，阿里巴巴AI-ToC业务动作频频，其中开放招聘岗位达到数百个，超过90%的岗位面向AI技术和产品研发。另外，2月初，全球顶尖人工智能科学家、Salesforce集团前副总裁许主洪正式加盟阿里任集团副总裁，负责AI-ToC业务的多模态基础模型及Agents相关基础研究与应用解决方案。

近日，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。

指数方面，昨天大涨，按照近期的节奏，今天应该小幅震荡为主，今天若跌了周五继续修复，今天涨了周五再调整。

板块方面，每天都是轮动为主，昨天机器人，半导体等大趋势板块大涨，今天大概率要继续切换了，大概率还是AI方向，甚至是消费方向，整体还是围绕核心的AI运行。

个股方面，现在很多股都在走趋势，连板效果不好，趋势也可以考虑，关键要抓住核心的，有业绩的，有硬逻辑的个股，可以不用在意板块和大盘的风格。