两个消息和一个策略

今天的下跌，跌的莫名其妙！

从消息面上看，今天有两个重磅消息：

一个是GDP，数据很炸裂，5.3%，然后，大人们一解读，感觉一季度经济非常好，所以，市场上就开始怀疑，后续还会不会继续推进相关的政策，或者说还需不需要救经济？

关税问题刚好在4月发生，一季度的数据确实也不错，所以，现实和预期是割裂的，极其迷茫，脆弱现状和还算强劲的一季度，形成强烈的反差，造成了如此魔幻的现状。从而就有了股市的集体大跌，信心我们有了，但真实面对现状的时候，又是另一番景象。

提振信心只需要一场演讲，但是，把梦想照进现实，需要很长的路去走。

另外一个消息是老美把部分产品最高的关税加到了245%。

用外贸人的话讲，超过50%之后，加多少都无所谓了，因为根本就没有那么高的利润，特别是大宗的贸易。

虽然我们说不再Care了，但是，市场还是反映了到了股价上面，特别是在下午，开盘就是一波猛烈杀跌，1:20分，零售股开始异动拉升，确认了是关税所影响的下跌。

当然，这是短期扰动，市场惊讶的是直接从145%到145%，这种丧心病狂的加法，对市场还是有很大的冲击的，虽然我们也不再理会了，但它的短期影响还是有的。

除了以上两个消息的影响，更多的还是市场出于自身的下跌，前几天是不让卖，这两天可能松动了，所以，个股顶不住了，开始回落。而指数，反复护盘之后，力有不逮，特别是深指和创指，明显扛不住了。

最关键的原因，还是市场没有赚钱效应，赚钱效应需要靠实体连板股打出来，但是，市场上有么？

昨天上午游资们对国芳都抱有了极高的预期，但是，下午炸板大跌，让不少游资绝望了，即便今天反包，后面也没有预期了。

目前，唯一有点预期的就是红宝和毅达，但，你不知道哪一天，红宝就成了第二个润都，今天还涨停明天就一字跌停，想跑都跑不出来。所以，为啥游资们不聊红宝，因为真的不敢参与啊。贝因美倒是看着不错，没想到盘后收到了一个监管决定书，各位去看看原文，我不解读了。高标真的是各种难，所以，还是低吸，潜伏吧。

市场肉眼可见的萧条，那么，这里应该看空么？

老赵认为不看空，短期来看，还是要补上上面的缺口的，也就是高点看3319位置。明天即便出现一根阴线，周五也会强力反包上去，下周完成向上补缺，只有补缺之后，才会逐渐震荡回调。

板块方面，明天大飞机可能要火一把，老美限制出口英伟达的H20，作为回应，我们暂停进口波音的大飞机，大飞机的国产替代明天走一波。其他，还是轮动。

个股，老赵还是维持观点，尽量做没有雷区的超跌股，错杀股，耐心等待反弹即可，这行情空仓也不行，因为补缺尚未完成，随时可能启动向上，明后天出现集体大涨的时候，空仓的心态会崩。3只持仓，创业板的金属检测涨了4个多点，深海跌了2个多点，医药跌了不到1个点，全天没操作，耐心等。

祝各位明天发财！

4.16周三盘前策略

隔夜，美股三大指数高开低走全部收绿，道指跌0.38%，纳指跌0.05%，标普跌0.17%，热门美股中，苹果跌0.19%，微软跌0.54%，英伟达涨1.35%，谷歌c跌1.73%，亚马逊跌1.39%，谷歌a跌1.74%，meta跌1.87%，特斯拉涨0.70%，台积电涨0.95%，超微半导体涨0.84%。

4月15日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.60%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.49%，富时中国A50指数上涨0.50%。热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨0.44%，阿里巴巴跌1.46%，拼多多跌0.75%，网易跌1.30%，携程跌0.49%，百度跌0.81%，理想汽车跌1.72%，小鹏汽车跌5.98%，蔚来涨0.14%。

敦煌网（DHgate）在美区App Store免费总榜中排名升至第2，仅次于Chat GPT，前一日，敦煌网APP排名前三。公开数据显示，4月12日敦煌网在App Store和GOOGLe Play的下载量达到了3.54万次，比30天平均下载量增加了56%。其中，美国市场贡献了1.73万次下载，较30天平均值增长了98%。4月13日（上周日），敦煌网的iOS下载量增加至11.75万次，比其30天平均值增长了732%。其中，美国市场贡献了6.51万次下载，增长幅度达到940%。4月11日，敦煌网向商家发布了“关税护航计划”公开信，称通过这一计划，平台将为参与活动的商家提供流量、补贴、物流等多方面的支持，帮助大家减轻成本压力，稳定销售。 （澎湃新闻）

4月15日，淘宝天猫启动“外贸精选”专项，计划面向至少1万家外贸商家、10万款外贸货源，通过“快捷入驻、流量和佣金激励扶持、半托管服务、小二本地化指导、外贸周营销专场、天猫超市直采”六大举措，助力外贸商家快速“外转内”。

4月15日，智谱发布新一代开源模型GLM-4-32B-0414系列，包含基座、推理、沉思模型权重，并遵循MIT License。

李总4月15日在北京调研时强调，以更大力度促进消费、扩大内需、做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场的活力潜力。

Trump正在研究豁免进口汽车和零部件关税的可能性，以便让汽车公司有更多时间在美国建立生产基地。

Trump签署了一项行政命令，对美国依赖进口加工关键矿物及其衍生产品的国家安全风险展开调查。()

指数方面，仍然是以区间震荡为主，下方支撑极限位置在跳空缺口的下沿3186，向上有可能会突破上方缺口3319，大的方向选择大概率要到五六月份了。

板块方面，外贸，零售，消费板块继续看好，但板块轮动太快，且持续性太差，尽量保持观望。

个股方面，首先检查持股有没有业绩问题，看一看财务分析，确保不会踩雷，其次才是考虑盈利的问题，对优质的超跌股多一些耐心。

摒弃消息纷扰，回归真实状态

行情卷到极致了。

行情好坏，全看消息，其他的逻辑再好，都是东沟摸鱼，西沟放生，白忙活。

例如，敦煌网荣登在美应用榜第二名，互联网电商今天猛拉一波，估计也难有持续性。

负面的例子，川子说要查半导体和医药的关税，这两个板块今天就调整的比较剧烈，特别是出口到美的个股。刚好，我手里就有一个原料药永安，今天被爆锤了四个多点。

指数依然很硬气，沪指还收红了，深创收小阴，感觉指数波澜不惊，但是，落实到个股上，就异常惨烈了。

指数预计后面还是会比较硬气，因为这里还没有完成谈判，所以，底气还是需要有的，别看这两天深创都是小阴线，明天一根阳线，就又有信仰了。

板块轮动太快，眼花缭乱，根本不知道买啥，所以，干脆不追，耐心等，追了也是白忙活。

东盟方向不知道为啥剧烈调整，可能是昨天越南那边严查转口贸易的消息所致，看明天能否修复。

其实也不光东盟方向，带路方向今天整体都比较弱，但，这个是外贸突围的核心方向，还是继续看好的。

消费最近表现还是一如既往的强，高位龙头不断切换，低位不断有走牛的个股。

市场很卷，个股表现比较差，那么，想要利润就向下找，大跌低吸，反弹高抛。

对于下跌的个股，也不用慌张，大多数个股这里都是横向震荡，大涨大跌大反弹。当然，高位连板的除外。

站高一线来看，超级利空已经落地了，短期内不会有大利空出现，除非是个股的业绩暴雷，当然，这种情况可以提前规避的，只要不去买那种业绩差的个股就行。

另外，有些市场给出的信号也一定要尊重，昨天我们聊天的时候，一个游资想买亚香，说是红小宝丽，中小毅达都是涨价题材，亚香也会继续涨。一般情况我是不发言的，看到这里，我就截了个图，说前面高点88.99，是不是再告诉我们拜拜了，走走！然后，就没有然后了，突然就安静了，看分时轨迹，那个游资老弟应该是也没买这个。

这种行情，尽量放弃超短，难度系数太大了，特别是打板的朋友，收一收神通吧，看看今天的国芳，南宁，一天就是十几个点的大面。要么就空仓，要么就低吸等轮动，减少操作，减少出错的概率。

当下的行情，我认为我们更多的是要摒弃消息的纷扰，回归个股的真实状态，好股票，就拿着，市场终会给它一个合理的价格。

祝好！

4.15周二盘前策略

隔夜，美股三大指数继续上涨，道指涨0.78%，纳指涨0.64%，标普涨0.79%，4月14日，基准的10年期美债收益率为4.38%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率为3.84%。热门美股中，苹果涨2.21%，微软跌0.17%，英伟达跌0.20%，谷歌C涨1.30%，谷歌A涨1.23%，亚马逊跌1.48%，Meta跌2.22%，特斯拉涨0.02%，台积电跌0.87%，超微半导体涨1.18%。

4月14日，隔夜恒生科技指数期货上涨2.68%，纳斯达克中国金龙指数上涨3.23%，富时中国A50指数上涨0.34%。热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨2.39%，阿里巴巴涨5.83%，拼多多涨4.73%，网易跌0.03%，携程涨3.69%，百度涨3.03%，理想汽车涨2.67%，小鹏汽车涨5.65%，蔚来涨2.42%。

特斯拉CEO埃隆·马斯克发文表示：“很快，将首次出现一种通用的、纯粹的人工智能解决方案，用于实现完全自动驾驶。仅需摄像头以及搭载特斯拉人工智能软件的特斯拉人工智能芯片。”（第一财经）

4月14日，东莞市正式发布《关于促进外贸稳定增长的工作方案》，最大限度降低贸易摩擦对东莞的负面影响。其中提到，加强与头部手机企业对接，重点监测分析手机领域供应风险。引导龙头骨干企业加强供应链风险应对，增强对关键原材料、零部件产需失衡、价格异动等风险的应对能力。

近日，全国“首个母婴政府消费券”在江西南昌正式上线，当地消费者可享受立减10%的育儿补贴。此次补贴商品覆盖奶粉、尿裤等150类共计超3万款母婴商品，覆盖育儿全周期需求，每月可为母婴家庭减少至多千元育儿支出。南昌市商务局表示，活动预计带动相关消费约2亿元。

近日，为应对关税影响，商务部加大力度推进内外贸一体化，帮助外贸产品拓内销，指导行业协会、重点商超、电商平台发挥市场优势、渠道优势、品牌优势，与外贸企业携手并进、共渡时艰。多家零售商超、电商平台等企业密集发声，将多举措助力中国优质外贸企业开拓国内市场。据不完全统计，截至4月13日，已有京东、盒马、永辉超市等近20家企业表示，将发挥各自优势助力外贸企业拓宽渠道。

近日，四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，旨在加快构建适应体育产业发展、多层次、广覆盖的金融产品和服务体系，丰富体育领域金融资源供给，提升金融支持体育产业发展的能力和水平。

指数方面，指数很强，特别是沪指，几乎不带回头的，这里就看能否继续向上补缺了，深创略弱一些，但也没出现恐慌，所以后面继续看好。

板块方面，消费板块，科技板块，汽车零部件，可控核聚变方向，体育，旅游等方向都有资金在做，但轮动太快了，昨天轮动了20多个板块，短期可能还是无法聚焦，因为消息太多了，超预期的方向还没出现，所以，尽量稳一些。

个股方面，高标被压制，游资情绪不高，量化也被限制，那么，这种情况只能围绕趋势做交易，或者趴在超跌上面等风来，多一些耐心比频繁切换要好一些。

解决当下多重问题，只差一个牛市

一、杂谈

现在的行情，用一句话概括：

主线缺失，只有广度，没有高度。

市场为什么出现这种情况？

有人说是4月不好做，有人说是因为灌水战，有人说是有主线，内需。

4月好做不好做各有各的看法，大部分年份中是不好做的，但，也有4月启动行情的，23年，24年的4月都是阳线，2006年的大牛市也是当年4月的一根中阳线发出了启动的信号。

会不会有行情，主要看需要，需要启动牛市，就一定会有牛市。

灌水战，到上周末为止，第一阶段已经告一段落，最终，大家都有得有失。

大漂亮想要的是解决赤字和即将到期的国债，同时，拉高端制造业进行回流，目前看，除了把市场搅得一团糟之外，还没有看到任何成效。没听说哪个小国买他们的零利息百年美债，也没听说哪个小国宣布把他们的制造工厂全部搬迁到美国。同时，也没听哪个美国大公司发公告，撤回全球投资，全部龟缩到美国去，如果连美国大厂都不听川子的，那么，制造业回流就只能是一句口号。

熊猫这边，已经下定决心要做一些改变了，或者说已经认清了事实，该出拳的时候，果断出拳，亮出了底牌，明确了方向，坚定了信念，获得了民心。

可以说，4月之前的熊猫和4月之后的熊猫，是两个不同的熊猫。

接下来，熊猫的任务是，扩大非美贸易圈，推进货币国际化，提升金融市场吸引力，扩大内需，拿下高端制造、高端服务业。

和我们普通人关联最大的就是，推动牛市启动，解决内需的问题，提升消费能力。

美国之所以能进口这么多消费品，就是因为美国的消费能力太强大了，原因就是因为他们占据着高端服务业，高端制造业，以及牛冠全球的股市，金融市场。

二、指数

不用预测了，现在全凭高端需求，需要指数走牛就能走牛。现在能限制的空头基本上都被限制了，但是，多空同源，同样的，多头也没有什么激情了。所以，无法预测，就跟着指挥棒走吧。

三、板块和个股

板块持续性非常差，轮动特别快，有消息就猛涨，看看今天涨幅榜前十，几乎都是消息带动的上涨，毫无疑问，明天可能又换新面孔了。

但是，我们看跌幅榜，会发现，最差的三个板块，芬太尼，白酒，机场航运，这三个板块仅仅下跌不到0.2%，说明市场整体没啥大问题。

个股，只有宽度，没有高度，做起来就会比较麻烦，追高必死，低吸又需要极强的耐心，超短，在这个阶段似乎成了鸡肋，不如安心做好手里的票，或者持续关注的熟悉的票，降低一些预期，多一些耐心，或许比反复的切换，要舒服一些。

持仓今天表现还凑合，深海方向涨了接近4个点，创业板的金属材料3个点，只有永安调整了2个多点，这票明天必须大阳线或者涨停，不然的话，就是不及预期，就要走掉了，所以，明天永安是决战日。

祝各位明天发财！

4.14周一盘前策略

上周五，美股三大指数再度反弹，道指涨1.56%，纳指涨2.06%，标普涨1.81%，川子周末祭出了豁免清单，包括智能手机、笔记本电脑、计算机、计算机处理器、内存芯片、平板电视显示屏、太阳能电池、硬盘等商品。对于市场能起到有利的提振作用，今早，亚太股市普遍高开高走。

据英国《金融时报》报道，特朗普政府正在起草一项行政命令，用于囤积太平洋海底发现的金属，以对抗中国在电池矿物和稀土供应链中的主导地位。世界大多数海底普遍存在多金属结核，这些像土豆大小的结核是在海底高压下经过数百万年形成的，富含镍、钴、铜、锰等金属，这些金属是制造电动汽车电池、军工设备以及高科技产品的重要原材料。《金融时报》援引知情人士的话称，美国正计划加大开采这些多金属结核，并储存在美国境内，以应对发生冲突时中国限制稀有金属出口的情况。报道称，美国国务卿鲁比奥、总统国家安全事务助理华尔兹等有影响力的共和党人都支持开采海底多金属结核。(环球网)

央行4月13日发布的数据显示，3月，人民币贷款增加3.64万亿元，同比多增5470亿元。“3.64万亿元”处于高位水平，超出“3万亿元”左右的市场预测值。在贷款高增、政府债券发行提速等因素支撑下，当月社融增量达5.89万亿元，同比多增1.06万亿元。

4月11日，紫金山实验室在江苏南京举办的2025全球6G技术和产业生态大会上，首次公开了最新构建的全球首个6G通智感融合外场试验网。该设施围绕6G六大应用场景进行技术验证测试，在国际上率先实现了较5G提升10倍以上的极致连接能力和高精度目标感知新能力。

近日，中国电科产业基础研究院科研团队联合中国科学院科研团队，成功研发高灵敏度集成金刚石氮空位色心量子磁强计和国内首个金刚石氮空位色心微波激射器。后续，技术团队将进一步推进传感器性能提升与集成，推动基于固态自旋体系量子传感器产业化落地，应用于工业探伤、地质学资源勘查、深空通信、生物学检测、材料研究等领域。

近日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。这将加剧美国本土半导体公司，包括Intel、TI、ADI、Microchip、Skyworks、Qorvo、ONSemi等厂商出口至中国的成本。同时增强国内终端厂商选择国产供应链的决心，其中模拟/射频/FPGA的国产厂商半导体产品将更具性价比优势。

据Choice测算，4月以来，截至4月11日，权益类ETF净申购额合计超过2100亿元。

指数，上方压力3265，下方支撑3168，若无重大消息刺激，本周将在箱体内震荡。若有强刺激则继续向上回补缺口，下方的缺口也有补全需求。

板块方面，重点看好一带一路，东盟概念股，不受关税影响股，超跌股等。

个股方面，连板压制还是比较狠，市场成交量因为量化规则改变的原因出现大幅萎缩，个股活跃度有待考证，今天看连板股的晋级率，是否能回到游资主导的状态。持仓几乎都是一带一路，继续耐心等待。

突围方向，一带一路

一、杂谈

市场处于混沌状态，很多消息都是互相对冲的。

例如，上周我们这边出了芯片原产地认定新规，狙击的就是原产地是美国的芯片，利好国产替代。

而到了周末，老美那边又来了一个芯片关税豁免，针对美国成分占20%以上的产品豁免关税，狙击的是国产替代。

这种互相矛盾的消息，导致大家进退两难，对于持仓国产替代的朋友，可能比较纠结。当然，持仓的人疯狂的吹捧，没有持仓的可能会说一些比较客观的表达，咱们就不做评论了。

对于关税，一些外贸人十分肯定的讲，30天之内肯定能谈妥，放眼全球，美国人也找不到像中国供应商这样优秀的供应商。反应快，周期短，良品率高，质量可靠，等等，都是中国制造无可替代的因素。

从舆情环境上看，周末官媒并没有大肆报道关税豁免，而是继续以战斗的姿态在叙事，所以，大方向还是灌水战策略。

 东盟概念股大概率是下周的重点，周五东盟概念股就已经开始启动了，北部湾港，五洲交通，远大控股，南宁百货等个股表现都不错。下周可以继续关注一下。

中国外贸的突围，肯定是以一带一路为主进行多边形突围的，毕竟布局了这么多年，已经有了成熟的合作模式，2024年，中国与“一带一路”共建国家的货物贸易额达到了22.07万亿元，同比增长6.4%‌‌1。这一数据占中国全年货物贸易进出口总值的50.4%，所以，接下来，一带一路大概率会成为市场的核心交易逻辑。

二、指数

指数下周大概率继续维持震荡，上方压力3265，下方看回补3168的缺口，整体不会有太大的回撤空间，一旦出现大幅下跌，护盘队会毫不犹豫的开仓托市。

周五成交量大幅萎缩至1.17万亿，主要的原因是量化新规出来了，这个新规对市场成交量构成了比较大的影响。

4月10日晚间，村里突然发布《关于进一步规范量化交易行为的通知》，明确要求全面暂停量化机构通过融券进行变相T+0交易，并对高频交易的申报频率设限-单日申报次数不得超过2000次，每秒交易上限从299次降至30次。这一政策直接针对近年来饱受争议的“算法砸盘”现象。

市场反应迅速而剧烈。4月11日凌晨，多家量化私募紧急召开会议调整策略。上海某头部量化机构交易员透露:“新规下，我们的高频套利模型几乎瘫痪。过去每秒数百次的报单策略，现在必须重新编程。"数据显示，截至上午9点，沪深两市融券余额较前一日降37%，创下2024年股灾以来最大单日跌幅。

量化每天的成交额几乎占了30%，所以，周五一下子下降这么多，很多人还不明白发生了什么，后面这种低成交状态可能会是常态。

所以，不必慌张，你们最痛恨的量化，现在对股价的影响明显下降了，这对游资和普通人来说，就是比较大的利好。

三、板块

一带一路，川子的关税加到这个地步，尽管还有贸易额，但量肯定是会大幅下降的，所以，未来的外贸，大概率还是要看一带一路了，中欧，中日韩，中国东盟，中非，中国-中东等将成为我们的发力重点，尽管各个方面都没办法和美国比，但，至少能够让中国制造能够走出去，消化得了。

不可替代概念股，国内还是有非常多的完全不受关税影响的产品的，原因是因为各种原因，美国短期内无法突破国产卡脖子的问题，当然，这个卡脖子是咱们卡脖子老美的状态。无论关税加多高，美方客户都必须自己搞定关税。

例如，证券日报网讯   永安药业 4月11日在互动平台回答投资者提问时表示，公司一直在密切关注美国关税政策，由于美国对中国产品加征的关税一般由美国进口商承担，且当前牛磺酸产能主要集中在中国，美国如需要只能进口，因此美国加征关税对公司的影响有限。公司正在与美国客户了解关于牛磺酸具体的关税执行情况，在产品定价上，公司将综合考虑牛磺酸的生产成本、市场行情等因素确定，目前公司对美出口业务正常。

美国国内几乎没有牛磺酸的产能，产能主要集中在中国，中国占90%，日本有少量产能，永安药业的产能占国内产能的50%，而且公司用的环氧乙烷工艺，其成本比同行每吨便宜2000块钱。牛磺酸是饮料里面必须添加的一种东西，美国的可口可乐，红牛，魔爪，雀巢等饮料公司都是永安药业的客户。

四、个股

个股的操作难度会比较高，这里老赵继续看好超跌方向，另外，就是要注意业绩，业绩，一定要注意业绩，可能暴雷的，千万不要参与。老赵目前持仓的都有一带一路的属性，接下来可能会继续参与一带一路，重点还是超跌，基本面好的个股。

祝大家下周收获满满！

4.11周五盘前策略

隔夜，美股大跌，道指跌2.5%，纳指跌4.31%，标普跌3.46%，4月10日，基准的10年期美债收益率为4.40%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率为3.84%。热门美股中，苹果跌4.24%，微软跌2.34%，英伟达跌5.91%，亚马逊跌5.17%，谷歌C跌3.53%，谷歌A跌3.71%，Meta跌6.74%，特斯拉跌7.27%，台积电跌4.80%，超微半导体跌8.41%。

4月10日，隔夜恒生科技指数期货上涨3.19%，纳斯达克中国金龙指数下跌1.14%，富时中国A50指数上涨0.86%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨0.82%，阿里巴巴跌0.62%，拼多多跌6.16%，网易涨0.58%，携程跌1.10%，百度跌2.63%，理想汽车涨5.25%，小鹏汽车涨2.98%，蔚来跌0.91%。

近期，沪深300指数股息率持续走高，于4月7日达到3.67%，刷新近十年以来最高位，同时也是仅次于2014年7月18日的历史次高水平。与此同时，资金借道股票ETF大举抄底。据统计，4月以来，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF均迎来200亿元以上资金净流入。在多家内外资机构看来，当下的A股市场已迎来难得的布局窗口。

4月10日，国家统计局数据显示，2025年3月份，全国居民消费价格同比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.3%；食品价格下降1.4%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨0.3%。1—3月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。3月份，全国居民消费价格环比下降0.4%。其中，城市下降0.4%，农村下降0.3%；食品价格下降1.4%，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.4%，服务价格下降0.4%。

4月10日，千亿级私募景林资产合伙人高云程发布文章称，价格终将回归价值，而价值总在危机中显现其光芒，此刻的中国资产，正站在这样的历史节点上，公司会买入并持有优秀的中国公司。

4月10日，中国—上海合作组织可持续发展产业合作大会在天津滨海新区举行。大会上，集中签约了包含新能源、新材料、基础设施、汽车产业链等关键领域的18个重点项目。这批项目共涉及阿联酋、埃及、乌兹别克斯坦等8个国家、签约金额总计47.95亿元人民币。其中，中国和埃及将在埃及苏伊士运河特区共同建设200兆瓦变电站项目，进一步提升园区产业发展和区域竞争力。

近日，谷歌在Google Cloud Next 25大会上推出Agent2Agent协议（A2A），这是一项全新的开放标准，旨在让AI智能体能够相互通信。

近日，税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》（简称《公告》），对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，将该项服务措施从多地试点推广至全国。

电影局发言人4月10日表示，美国对中国滥施关税的错误行径，势必会令国内观众对美国影片好感度进一步降低。我们将遵循市场规律，尊重观众选择，适度减少美国影片进口数量。

指数方面，今天低开是肯定的，能不能继续高走还不确定，护盘队估计又要出力了，因为外围跌的挺狠的，今早日经开盘大跌5%，亚太市场都是普跌的状态。所以，A股估计还是低开维持震荡。

板块方面，目前几乎都是轮动，除了外贸和消费两个方向有提振的政策预期意外，其他都是超跌反弹，外贸和消费连涨了几天，追高也不合适了。尽量往超跌方向看吧。

个股，尽量还是维持高抛低吸，除了极个别连板股之外，大部分个股如果能回到清明节前的位置，该止盈还是要止盈的，低位没涨的，可以多点耐心等一等，整体上还是以超跌思路为主。

外贸与消费，两大主战场

一、杂谈

今天我看到了一句今年说的最正确的话：

林园：市场需要一个轰轰烈烈的牛市！把股市搞起来 老百姓口袋里有钱了什么问题都能解决。

近期A股因关税战波动剧烈，著名投资人林园谈及A股表现时称：A股现在就是转机。能够给市场带来普遍收益的，比如大消费板块，是当下的盈利主角。这个板块在过去三年到五年时间内持续下跌，已经跌出价值来。我认为现在是A股的牛市起点。

林园表示，过去几年里，A股的老股民都是亏损的，市场需要一个轰轰烈烈的牛市！中国经济也有这种韧性。中国不需要去借钱，把股市搞起来了，老百姓口袋里有钱了，什么问题都能解决。提振消费可以有效应对美国对等关税政策的影响，关键是如何提升消费，我刚才说的把股市搞起来，把股民的钱袋子撑起来，就是一个解决的好办法。对于提振消费，政府已经采取了强有力的措施，就是要稳定股市，这个很重要。（南方都市报）

这里面有2个比较重要的观点：

1、现在是A股的牛市起点；

2、把股市搞起来，老百姓口袋里有钱了，什么问题都能解决。

对于这两个观点，老赵是比较认可的。尽管目前经济不太好，尽管目前灌水战轰轰烈烈，但，依然不改A股牛市的预期，老赵这么说并不是因为这两天护盘队大军横扫市场，而是，在关税出来之初，我们这边跌幅就比较小，只是后来的34%，大超预期，比18年两次加的关税都多，而且是全球范围的，美股暴跌，导致A股比价下跌，但A股向上的趋势还是不会改变的。

对于第二个观点，大家心里都跟明镜似的，想要提振消费，必须让大家有消费的底气，底气从何而来？

今天出去逛街，看到一款新上市的电车，感觉不错，直接提了，不就是两个涨停的事儿嘛，一个星期就回来了。

这就叫底气！

显然，上面的人也已经认识到这个问题了，从去年924开始，全力维稳股市，现在万事俱备，只欠东风了，具体这个东风是啥，谁都不知道，一旦东风到来，A股轰轰烈烈的牛市就要开始了。

二、指数

指数继续大涨，沪指涨1.16%，深指涨2.25%，创指涨2.27%，不过从K线上看，都是冲高回落，走出了一根假阴线。三市成交1.66万亿，这个量还是很不错的，只要大于1.5万亿，不管是阴线还是阳线，市场都会延续赚钱效应。

当然，今天比昨天缩量了小一千亿了，说明资金到这里开始谨慎了，接下来的时间才是真正的多空对决，因为完全靠护盘队是不可能持续的，还是需要市场形成自发性行情，才能真正走出关税坑。

但，直接冲上去的压力也比较大，所以，接下来大概率是震荡为主。

三、板块

目前市场最强的两条大的逻辑主线是：

1、救外贸逻辑线；

2、救经济逻辑线。

救外贸逻辑线，就是预判上面会对外贸行情给更多好的政策，扶持，这是资金目前的共识，也是概率比较大的预期。所以，我们看到，市场最高标6板的海鸥住工，5板的连云港，新赛股份都是这个叙事逻辑。

救经济逻辑线，扩内需，提振消费，激发农村消费潜力，等等。所以，我们看到，5板的国芳集团，3板的中百集团，贝因美，中源家居都是这个逻辑。

其他的板块都是轮动，例如，昨天最强的军工，今天最强的消费电子，都是受到消息影响，一波大涨，然后，就没有然后了。

但是，市场的消息太多了，一会不看，感觉都跟不上节奏，这些消息对盘面影响都比较大。所以，早盘消费，农业板块一度大幅低开杀跌，市场交易逻辑一度转向。消费和农业目前已经涨了几天了，有点滞涨的意思，我已经先离场了，后面观察一下再考虑出手。

四、个股

目前市场上最安全的操作策略，就是那些被错杀的超跌股，有业绩，有逻辑，前面还有过涨停，只要没有暴雷风险，低吸耐心持股就可以了

连板目前的压制还是比较厉害的，超高标都是一字晋级，或者一字后的实体，昨天的3个三板今天全部断板，昨天15只2板，只晋级了6个，昨天104只首板，今天只晋级了17个。

连板难度还是很高的，所以，就往下找利润，从超跌股里面挖掘机会，耐心一点，等待轮动反弹。

操作方面，昨天重仓的新华百货，今天吃了个苍蝇腿肉走了，下午又爆拉一波，这个太难预料了，不过，消费今天即便我能持股到下午，还是要走的，分歧已经非常明显了。

新开的方向主要就是围绕超跌的深海科技，一带一路和医药。明天看持仓的情况吧，我估计还会继续调仓，往超跌股上靠，安全有弹性。对于这种股票，一定要保持足够的耐心，不然很容易就卖飞了，例如，我们之前持股的石英股份，我对他的逻辑十分清楚和认可，但是，就是因为大幅提高关税，而他的高度纯度石英砂是要从美国进口的，卡住了它的进货价格，我感觉他逻辑没了，所以，卖在了起涨点，错过了2连板大肉。

总之，在面对这种突如其来的灰犀牛事件时，我们都会被情绪所左右，不跑，担心大幅套牢，跑了，可能错失良机。按照以往的经验，跑，肯定是没错的，但，现在是不是发现，持股，才是正确的，因为股价跌下来，他又能上来了，只要有逻辑在，股价不是问题。

那么，这就是牛市的前奏，虽然还需要很长时间的过渡，但雏形已经有了！

祝好！

老美怕了，川子怂了，继续干

隔夜外围暴涨，道指大涨7.87%，纳指大涨12.16%，标普大涨9.52%，热门美股中，苹果涨15.33%，微软涨10.13%，英伟达涨18.72%，亚马逊涨11.98%，谷歌C涨9.88%，谷歌A涨9.68%，Meta涨14.76%，特斯拉涨22.69%，台积电涨12.28%，超微半导体涨23.82%。

4月9日，隔夜恒生科技指数期货上涨3.64%，纳斯达克中国金龙指数上涨4.53%，富时中国A50指数上涨0.29%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨0.18%，阿里巴巴涨5.57%，拼多多涨0.18%，网易涨2.62%，携程涨4.94%，百度涨4.85%，理想汽车涨6.82%，小鹏汽车涨6.27%，蔚来涨5.26%。

川子宣称，因为其他国家不报复，他决定对全世界加征的关税暂停90天，但美国保留10%的所谓基础关税。然而，对于中国，他依旧强硬，因为中国还不屈服，美国要继续对中国加税至125%，不过他也表达了强烈达成协议的期望。更戏剧性的是，白宫随后补充，由于加拿大和墨西哥也不屈服，这两个国家也例外，美国会继续对它们加征更高关税。

很明显，美国怕了，川子怂了，虽然没有豁免中国的关税，但是，咱们根本不怕，咱们的原则就是，你打你的，我打我的，一直打到对方回到我们的谈判桌上为止。

4月9日，国务院关税税则委员会办公室发布公告，宣布将对原产于美国的进口商品加征关税税率从34%提高至84%。商务部将护盾人工智能公司等6家美国企业列入不可靠。

欧盟成员国9日投票通过首轮对美关税反制措施，将对一系列美国产品征收高达25%关税。本轮反制主要针对美方钢铝关税。

4月9日，发改委等部门印发了《国家发展改革委办公厅等关于做好高质量户外运动目的地建设工作的通知》，明确提出，要依托户外运动优质资源和优势项目开展建设，积极推动高质量户外运动目的地的建设，应准确把握“四个注重”：一是注重自然资源的高质量转化；二是注重运动项目的合理确定；三是注重配套设施的完善；四是注重后期管理运营。

4月9日，海南发布《关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的实施意见》。其中提到，持续增强粮食等重要农产品供给保障能力、持续巩固拓展脱贫攻坚成果、着力壮大县域富民产业、着力推进乡村建设、着力健全乡村治理体系、着力健全要素保障和优化配置体制机制等多个方面。

外部政策的不确定性导致全球风险资产剧烈波动，A股与港股近期受到不小的冲击，但在关键时间节点，国家多部门、监管系统、金融机构、上市公司等多方联合行动，强势出击，纷纷表态坚定看好中国经济和中国资产长期投资价值，形成了有效的组合拳。汇金公司领衔、多部门协同发力的稳市机制，不但彰显出决策层维护股市稳定的坚定决心，也是防范化解系统性金融风险底线思维的主动实践；既是应对短期风险的应急之策，更是推动资本市场高质量发展的长远布局。

指数方面，已经没啥好分析的了，这里就是一口气，已经完全失去了技术参考，更多的是人心齐泰山移的信念。全网目前的人心非常齐，继续看好做多。

板块和个股，也没啥好说的，消息漫天飞，但主流肯定还是农业和消费，因为我们的关税还在，川子不罢休我们也不罢休，但，谈判也是迟早的，即使谈了，结果还是一样的，关税肯定会加，但可能在大家的接受范围内。

继续升级，万众一心，就一个字，干！

又升级了！

不过这一次是我们反制升级，要锤得锤，这是Trump自找的！

对垒刚刚开始的时候，绝对不能认输，咬着牙也要硬干，这个时候认输，里子面子尊严利益就全都没有了。不信你可以看看Trump说的是什么屁话：

“许多国家正在给我们打电话，拍我马屁。他们迫切想达成协议——‘求求您了先生，签个协议吧，我什么都愿意做，什么都行’。”

这是一个总统能说出来的话？哪怕你是关起门来和自己团队的人说这话，都不像是一个总统的作风，他居然拿到大庭广众之下去说。那些过来谈判的人如何自处？想要谈判的人，还会去舔着脸跟你谈判么？

这两天有一个Trump的临时采访比较火，好像是在火车上，几个记者围着Trump，问一堆问题，Trump三句话离不开东大，很显然，他的目标就是东大，他很想讹诈我们，但是，我们就是不上这个当，什么时候他自己想清楚了，我们要通过我们的策略，把他拉回到属于我们的谈判桌上，而不是跟着他的讹诈套路走。

至于国内的金融圈，这一次是异常的团结，高大上的金融圈最近很流行一句话：

干他娘的，大不了就是亏钱，大不了就是生意不做了。

陆家嘴的精英们这一次觉悟非常高，跟着护盘队一起杀进去护盘，可能他们也明白了，洋爹是靠不住的，一旦软妹币资产崩塌，他们的日子会更难过，所以，这一次从上到下，信心满满，干劲十足，就是要把二级市场给搞起来。

加油吧，兄弟们，有钱的捧个钱场，没钱的捧个人场，哪怕你发个视频力挺A股，看好中国，都是对二级市场的一种支持！

我们今天的再次加征反制，干到84%，老美那边也很懵逼，特别是美国的农产品，这可不像玩具，这是大宗商品，农产品，价格波动一点都很敏感，更何况是这么多。

所以，明天农业大概率继续打头阵，零售消费内需继续往上顶，目前能说得通的宏大叙事逻辑也就这两个了，农业+零售消费，无论其他板块如何轮动，这两个方向是绝对主流。

我相信Trump不会这么快认怂，他会要求美联储尽快降息，稳住股市，债市，特别是美国国债，已经濒临崩溃了。美国现在要做就是闭关锁国，大家之所以愿意买美债，就是因为能从美国赚钱，现在不让大家从美国赚钱了，那么，拿着美债还有什么用呢。

如果美债崩了，你说华尔街的那些精英会不会大乱？

美国投行韦德布什知名分析师艾夫斯周二狠批称，Trump的一系列关税政策扰乱了市场，尤其是他要对中国商品征收的关税，可能会给美国消费者带来“五级风暴”。艾夫斯在报告中写道：“（有人）说我们可以在美国生产这些产品，这种说法严重低估了亚洲供应链的复杂性，以及过去30年来为美国消费者制造电子产品/芯片/晶圆/硬件/智能手机等产品的方式。”他强调说，这条供应链是美国科技界赖以生存的基础。

任天堂公司已经决定暂停美国Switch 2游戏机的预订，以应对关税问题。他在报告中写道：“这只是所有电子产品公司走上同样危险道路的开始，美国消费者即将看到这场五级关税风暴袭击美国海岸。”艾夫斯指出，在美国建立一家工厂需要4到5年的时间，而美国的劳动力和成本结构“与现代供应链的整个概念背道而驰”。他指出，这些关税带来的经济痛苦可能“实质上使美国科技行业倒退10年，而中国则将迎头赶上”。

虽然现在战况激烈，但，老赵认为，中美不会真正脱钩，别看现在剑拔弩张的，最终还是要坐到桌子上来的，白宫的这一群智障，迟早会意识到他们踢到铁板上了，现在的东大，已经不同于7年前的东大了。

外贸瘸了，投资继续搞基建这条路显然也走不通了，那么，只剩下消费了，今年会想尽一切办法拉动消费，所以，消费是主流，是任务！

农业是Trump的重要票仓，也是我们进口美国最多的产品（高端芯片不卖之后），也是我们反制的重要方向。

所以，接下来，继续看农业+零售消费的行情如何演绎吧！

看多A股，力挺中国，加油！

祝好！

4.9周三盘前策略

隔夜美股再度下跌，道指跌0.84%，纳指跌2.15%，标普跌1.57%，热门美股中，微软跌0.92%，苹果跌4.98%，英伟达跌1.37%，亚马逊跌2.63%，谷歌C跌1.78%，谷歌A跌1.40%，Meta跌1.12%，台积电跌3.33%，特斯拉跌4.90%，超微半导体跌6.49%。

4月8日，隔夜恒生科技指数期货上涨2.32%，纳斯达克中国金龙指数下跌5.05%，富时中国A50指数上涨2.09%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨1.15%，阿里巴巴跌6.26%，拼多多跌6.03%，网易跌1.06%，携程跌2.50%，百度跌3.64%，理想汽车跌8.00%，小鹏汽车跌7.44%，蔚来跌6.70%。

据凤凰卫视报道，美国总统特朗普的对等关税政策将于美东时间4月9日凌晨零点一分，就要生效，全球焦虑不安。白宫发言人莱维特8日证实，对中国累积高达104％关税9日将立刻生效，她表示，特朗普相信中方希望达成协议。特朗普在8日发文表示，在等待中方的电话，认为中国急切希望达成协议，只是不知道如何开始。

莱维特也提到，已有近70个国家提出就关税与美方谈判，强调任何协议的焦点，都在于是否对美国工人有利，政府将针对每个国家度身订造谈判取态，所有选项就放在谈判桌上。她又说关税措施不会延后实施。（凤凰新闻）

对冲基金大鳄阿克曼在社交媒体上表示，他主张在明天实施加征关税之前暂停30、60或90天，以便在不造成重大全球经济破坏的情况下完成谈判，而这种破坏将损害美国最脆弱的公司和消费者。

加拿大财政部8日宣布，对美国汽车对等征收25%关税措施将于美国东部时间9日零时1分生效。

4月8日，汇金公司明确其类“平准基金”的职能作用，央行宣布必要时为其增持行为提供充足的再贷款支持。同日，社保基金会透露近期将继续增持国内股票，金融监管总局进一步推动险资入市、头部险企火速响应，一批企业果断出手......超常规超预期的政策组合与市场行为，不仅彰显出各方长期看好中国经济、力挺资本市场的决心信心，更标志着中国资本市场稳市机制建设步入新阶段。

4月8日，国税总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，将该项服务措施从多地试点推广至全国。

近日，汇丰银行发布的“新兴市场投资意向调查”显示，中国新一轮促进经济增长的措施提振了投资者对新兴市场的整体信心，叠加中国科技板块投资吸引力提升等积极因素，受访的全球机构投资者尤其看好中国市场前景。

4月8日，国资委表示，将全力支持推动企业及其控股上市公司主动作为，不断加大增持回购力度，切实维护全体股东权益，持续巩固市场对上市公司的信心，努力提升公司价值，充分彰显央企责任担当。

指数方面，盘面还会有反复，但是再度出现暴跌的概率不大，大概率在目前这个小区间进行震荡。随着104%的关税可能在今天生效，对盘面还是会有一些冲击的，所以，先看早上竞价情绪是否会出现恐慌。

板块方面，农业和消费无疑成为当下的核心题材，另外，中韩贸易，中欧贸易这一块也是市场选出来的核心题材，龙头连云港用行动说明了市场的选择。其他板块暂时继续观望。

个股方面，尽管指数目前还不稳，但是个股的龙头和妖股可能已经开始启动了，这里是可以做博弈的，高度重视涨停连板。

史诗级护盘，今晚，大事将尘埃落定！

这一次的救市，明显感觉到了不一样。

力度之大，范围之广，决心之强，前所未有！

今晚的新闻联播重点播报多部门联合发声，坚决维护资本市场平稳运行。一上来就先把格调直接拉满了。

实操方面，汇金主动承担平准基金义务，央妈负责提供无限子弹，央地联手共同护盘，提高保险公司投资股票比例至50%。

多家公司宣布了大额回购计划，多家公司提前公布了业绩增长情况。上海国资委还宣布严格规范股份减持行为。

这一系列整齐划一的步调，只有一个目的，就是告诉市场，对于救市，我们是认真的！打不垮我们的股市，就乱不了我们的军心。

这些规格是前所未有，从未出现过的局面，最接近的一次是2008年索罗斯狙击港股那次，但这一次，似乎规格更高一些。

所以，对于后面的行情，我们不用过多担心了。

现在唯一的变数是明天，或者说是今晚，TRump会怎么应对我们的回怼，昨晚他说让我们今天撤销加征的34%的关税，但是，我们不仅没有撤销，还硬气回怼，就是要硬干到底。那么，接下来，就看今晚Trump的表态了，会不会有出人意料的行动。如果没有后续的升级，那么，接下来可以放心大胆地买股票了。

今天的市场算强么？其实，一点都不算强，只能说托住了而已，明天能不能继续稳住，托住，还不确定，毕竟我们跌的比较少，也不一定会像外围股市一样大幅反弹，外围是因为连续暴跌形成的自发性反弹，而A股的反弹是强力救市的结果。

从目前来看，随着舆论的一浪又一浪的引导，市场情绪已经逐步走出了恐慌，大家也越来越能接受对抗这种模式。

至于Trump说，如果我们不撤回加征的关税，他就要和其他国家开始谈判。老赵的判断是，不管他和谁谈，只要留下口子，都是中国制造的机会。比如东南亚，比如墨西哥，中国制造无孔不入，最终，Trump还是改变不了任何美国的现状，到头来还是拐个弯儿继续进口中国制造。

不说关税的事儿了，说说市场。

新方向大致已经明确了，农业和消费。

前两天看一个女博主讲消费，她的逻辑是内需消费想要起来，就要激活农村消费，大致意思就是，国家从农民手里把地买过来，大致是一亩6万，然后发展农村合作社，快速推进农村现代化，那么，卖了地的农民就有钱消费了，4个亿的农民，这比美国的总人口都多，消费潜力一旦释放，能快速消化国内多余的产能。

这个大逻辑我不否认，也可能是上面准备或者正在干的逻辑。但是，他讲的农民有钱了，就会去消费，这个还真不一定。农村人承载着中国人古老的传统智慧，有钱攒着，根本不可能像美国人那样，不管有没有钱，都敢超前消费。

但是，炒股嘛，炒的 就是预期，炒的就是故事，只要这个故事有很好的想象力就行了。

这两天关于农村农业的消息也比较多，所以，流量带来了聚焦，可以继续关注。

消费，这个是高关税之后最为宏大的叙事逻辑，今天之后，所有的经济刺激大概率都会围绕着刺激消费来进行。

所以，消费板块大概率会成为接下来的主流。

短期要布局的话，大概率就是这两个方向，一个方向选一只股票，不用多，抓住核心就行了。

祝好！

4.8周二盘前策略

隔夜，美股惊魂大震荡，因为“暂停90天”的小作文，美股一度出现大反弹，但很快人们就意识到这不是真的，然后出现大幅回落，最终，道指收跌0.91%，纳指收涨0.1%，标普收跌0.23%，欧洲市场平均跌幅4%。

热门美股中，苹果跌3.67%，微软跌0.55%，英伟达涨3.53%，亚马逊涨2.49%，谷歌C涨1.02%，谷歌A涨0.79%，Meta涨2.28%，台积电跌0.50%，特斯拉跌2.56%，超微半导体跌2.47%。

4月7日，隔夜恒生科技指数期货下跌17.06%，纳斯达克中国金龙指数下跌5.12%，富时中国A50指数下跌6.02%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌12.54%，阿里巴巴跌9.10%，拼多多跌4.03%，网易跌6.59%，携程跌4.19%，百度跌3.24%，理想汽车跌6.76%，小鹏汽车跌8.75%，蔚来跌3.04%。

4月7日，据国内相关媒体报道，美国商务部长霍华德·卢特尼克在4月6日的一次采访中表示，未来将有数百万美国人参与到类似制造iPhone的工作中。他提到：“想象一下，一支庞大的人类大军正在拧紧小小的螺丝以生产iPhone，这样的场景将会出现在美国。

美国财政部长贝森特表示，可能有多达70个国家寻求与美国进行关税谈判，而日本有望在其中获得优先待遇。

欧盟提议对部分美国商品征收25%关税，以回应美国总统唐纳德.特朗普上个月对进口钢铝加征关税的决定。

4月7日，川普再真实社交上公开表示：“如果中国不在星期二（4月8日）之前撤回其在长期贸易侵害之外再加征的34%关税，美国将从4月9日起对中国商品额外加征50%的关税。”他补充说：“此外，所有有关中方请求与我们会谈的对话将被终止！与此同时，美国将立即启动与其他提出会谈请求的国家的谈判。”

对此，驻美大使馆发言人刘鹏宇发声明表示，美国打着“对等”旗号，推行霸权行径，不惜牺牲别国正当利益，满足其一己私利，把“美国优先”凌驾于国际规则之上。这是典型的单边主义、保护主义和经济霸凌行径。中方多次强调，施压或威胁不是与中国打交道的正确方式，中方将坚定维护自身合法权益。（凤凰网）

知情人士称，苹果公司计划从印度向美国出口更多iPhone手机，以抵消关税带来的高成本。

两办近日印发《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》。

规划提出，到2027年，农业强国建设取得明显进展。乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。到2035年，农业强国建设取得显著成效。乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。到本世纪中叶，农业强国全面建成。乡村全面振兴，农业农村现代化全面实现。

4月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至3月末，我国外汇储备规模为32407亿美元，较2月末上升134亿美元，升幅为0.42%。

4月7日，北京市医疗保障局等九部门印发《北京市支持创新医药高质量发展若干措施 （2025年）》。其中提出，构建500亿元规模医药健康产业基金。

4月7日，深圳发改委、深圳卫健委等部门联合印发《深圳市全链条支持医药和医疗器械发展若干措施》。其中提到，支持企业并购和风险投资，推动设立产业并购基金，积极收购海内外符合企业发展战略的重大项目，加强产业链并购重组。

指数方面，经历昨天的暴跌之后，今天可能再度大跌，然后出现反弹。某队昨天盘中已经开启了救市，盘后又公开喊话已经开始救市，多家上市公司开始回购股票，大规模维稳行动已经开始，目前就看市场情绪什么时候见底了。

板块方面，农业昨天出了新消息刺激，估计今天还会继续表现，但农业板块也存在一个不确定性，就是如果继续反制则继续看好，如果暂停或者谈判，那么，农业板块可能就没有情绪支撑了，其他反制板块均是如此。情绪什么时候见底主要看消费电子什么时候出现拐点，其他板块，特别是错杀板块可能随时展开反弹。

个股方面，现在主要担心的是两融账户的强平问题，所以很多个股被按到跌停，这种情况会持续多久还不清楚，多看少动吧。

关税战拐点即将出现，外围市场已经开始反弹

万税爷的七伤拳练到大成了。

先把自己打残，然后再给别人致命一击。

欧洲市场开盘后，又是一记爆锤，不过，欧洲市场已经开始反弹了，今晚美股如果能低开高走，全球股市也就差不多了。

明天咱大A再来一个探底回升，基本上就稳住了，沪指极限大概率能击破一下3000点，很快就能收回来。

关税战的影响不同于当年的疫情，疫情在可控范围内，但关税一旦开始，可能是不可控的。

美股暴跌到这个程度，是万税爷也没能想到的，我们从他的发言中，已经感受到他的恐惧了。

但是，他会认怂么？

不可能的，开弓没有回头箭！

他的顾问甚至在谈及美股暴跌时说：只要你不卖掉股票，就不会亏钱！

这得是多么自信的发言啊！

要知道，美股是可以加杠杆的，不卖是有可能爆仓的。

所以， 关税战的影响是深远的，全球的主要投资者都已经意识到了这一点，所以，天量卖盘的压力下，全球股市进入至暗时刻。

那么，这些卖出的人都是傻子么？还是说，万税爷的顾问更懂股市？

万税爷的终极目的制造业回流，真的能达成所愿么？

老赵只能说可能性几乎为零！

当然，肯定会有一部分企业去美国投资建厂，但是，美国想要重新成为制造业大国的可能性几乎为零。

第一、即便全世界都不反制，万税爷一声令下，全球的制造企业全部搬去美国，并且这些企业也都愿意搬过去，即刻动身的那种。那么，从计划搬家，到去美国选址，建设工厂，再到招聘工人，培训工人，产品试产，产能爬坡，这个时间没有个三五年根本不可能，届时，万税爷可能已经回家抱孙子了或者去见上帝了。

第二、面对现实，有多少企业愿意搬过去？毕竟并不是随便一个企业就有福耀玻璃的实力，有实力搬到美国，有实力摆平工会，有实力打通各种美国的关系。时间成本，财务成本，超长的战线，能拖垮90%的企业，更何况，整个产业链，大多数都是中小企业，这些中小企业看似不起眼，但是，他们却是产业链百万大军的一个又一个组成的士兵，离了他们也是玩不转的，这就是产业链生态的问题了。

现在最担心的就是，万税爷避开东大，另起炉灶，再搞一个世贸组织，一个没有东大的世贸组织。但是，这个成功的概率也非常低，因为很多关键的供应链还真的离不开东大。如果其他国家真的能离开东大另起炉灶的话，他们在就单干了。

所以，不用担心东大被孤立，不要自己吓自己，我们就像一条巨型航母一样，稳如磐石。

最终，关税战最先顶不住的还是老美自己，万税爷的经济顾问哈塞特已经表示：

是时候适度缓和关税措辞了。

他淡化了对特朗普关税的经济担忧，称美国总统整个周末都在与世界各国进行会谈，并将听取有关重大交易的建议。哈塞特称：“他在他知道有效的事情上加倍下注，他将继续这样做。”“但他也会听取我们的贸易伙伴的意见，如果他们向我们提出有利于美国制造业和美国农民的真正伟大的交易，我相信他会听的。”（新浪财经）

捅了这么大的篓子，甩锅肯定是甩不掉的，只能想办法试图捞取更多好处，那么，这个时候，各个国家全部反制才是最有效的办法。

对于后面的行情，老赵一点都不担忧！越是出现历史性的拐点，越是能走出暴利的赚钱效应，重大拐点，重大节点，都是赚钱行情的起点。

祝好！

4.7周一盘前策略

这个小长假，全体股民集体无眠，关税战，美股暴跌，反制，量化规范等多重因素下，A股今天的走势注定已经成为全球瞩目的焦点。

上周五，美股三大指数集体大跌，道指跌5.5%，纳指跌5.82%，标普跌5.97%，上周四，美股同样是大跌，具体情况我就不再写了。

热门美股中，苹果跌7.29%，微软跌3.56%，英伟达跌7.36%，亚马逊跌4.15%，谷歌C跌3.20%，谷歌A跌3.40%，Meta跌5.06%，特斯拉跌10.42%，台积电跌6.81%，超微半导体跌8.57%。

4月4日，纳斯达克中国金龙指数下跌8.87%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌1.23%，阿里巴巴跌9.91%，拼多多跌8.32%，网易跌5.79%，携程跌8.68%，百度跌8.21%，理想汽车跌6.86%，小鹏汽车跌8.00%，蔚来跌7.49%。

4月6日，中国物流与采购联合会公布3月份全球制造业采购经理指数为49.6%，较上月下降0.4个百分点。一季度，全球制造业采购经理指数均值为49.9%，高于去年四季度的49.2%和去年同期的49.6%，显示今年以来，全球经济恢复态势要略好于去年同期和四季度，但指数水平仍相对较低。

近日，国家信息中心最新发布的数据显示，今年一季度，在各项促消费政策带动下，我国消费市场持续升温，消费潜力加速释放。线下消费加速发展。今年一季度，线下消费热度指数同比增长14.2%，较上季度升高9.1个百分点；小商品市场经营热度指数一季度同比增长16.3%，其中3月同比增长21.6%。

据新华社报道，英国汽车制造商捷豹路虎公司日前宣布，自4月7日起的一个月内暂停向美国出口整车，以应对美国对进口汽车加征25%关税带来的影响。捷豹路虎在一份声明中表示，暂停向美国出口整车是企业应对“新贸易条件”的短期措施之一。

4月6日，美国科技巨头Meta推出了开源人工智能模型Llama 4。据介绍，该模型目前目前有Scout和Maverick两个版本，是Meta迄今为止最先进的模型，也是同类产品中多模态性最强的模型。

中国3月社融、信贷等金融数据将在4月9日至4月15日期间公布。此前公布的数据显示，2月社融规模增量为2.23万亿元，新增人民币贷款1.01万亿元，新增人民币存款4.42万亿元，M2-M1剪刀差为6.9%。

4月10日至4月12日，2025全球6G技术与产业生态大会(原全球6G技术大会)将在南京启幕。本次大会以“共筑创新 同享未来”为主题。届时，全球6G领域的思想巨擘、技术先锋以及产业领军人物将再度聚首金陵，一同为6G技术创新与未来产业生态的发展蓝图出谋划策。

指数方面，预判今天低开冲高再回落，阴线是大概率事件，如果能收一根假阳线，那么，说明A股的韧性还是极强的。

板块和个股，除了毛衣展受益方向，以及受毛衣展影响比较小的方向，其他都不太安全，这里看多国产替代，自主可控，稀土农业，医药白酒。个股的操作方面，尽量还是减仓为主，等形式明朗再进也不迟，毕竟这么大的事件，谁都无法判断市场到底会走到那一步。

周一，全球聚焦A股表现，深度解析多空方向

川子又多了几个名字：疯王，万税爷。

万税爷的对等关税，核心的针对目标就是东大，有人会说，东南亚那几个小国家更高，但，你要知道，他们之所以能有那么多产品可以出口，主要还是靠东大的转口贸易。

所以，东大才是核心！

周末，关于跪着还是站着，讨论的比较凶！

各说各的理，跪着的骂站着的不懂产业逻辑，站着的骂跪着的不懂万税爷的最终目的。

对于东大的反制，老赵举双手赞成，相信的智囊团做出的最终部署，是经过深思熟虑的，而不是脑子发热，一拍桌子做出的决定。甚至，这个反制，在很早之前，就已经做过推演和模拟的，成熟的方案，成熟的操作，最优解，无可挑剔！

大国没有跪着的资格，既然对手要搞死我们，我们必须反击，因为即便你跪下来，也没得谈。

这就像一条街上有两家烧烤店，本来竞争过程中棋逢对手，结果A烧烤店上了新品，吸引了绝大多数的客流，那么，这个时候，B烧烤店过来谈，能不能教教他们也做这种新品，你认为A会教给B店新技术么？不可能，A恨不得B直接退出，或者就这么一直半死不活的。

当你没有筹码的时候，你就是桌子上的一道菜，别人想怎么吃就怎么吃。

那么，当B店也推出一道新品的时候，有可能会争取到一定的客流，甚至反超A店的客流，这时候，B店才真正掌握了谈判的筹码。

所以，不用幻想着跪了，你有这么大的体量，你有这么高的规模，你有这个科技含量，这些东西本身，在漂亮国眼里就是不可饶恕的原罪！

战斗，是我们唯一的选项，除此之外，无路可走！

作为一个财经博主，我们要分析的不是谁胜谁败，谁吃亏谁占便宜，而是对金融市场的影响，以及可能的机会。

首先，A股是一个非常奇葩的市场，必须有外力的刺激，不然就是一潭死水。就像去年924之前，市场就像一潭死水一样，持续无量下跌。924之后，市场的水被搅动起来了，先是政策的不断刺激，然后是机器人，DS的刺激，反复刺激市场的神经，从而诞生了几波行情。

其次，毛衣展我们已经经历过了，也并非只有负面影响，也诞生了国产替代行情，稀土农业行情，并且产生了非常多的大妖股，趋势牛股，所以，危机之中，不仅有危险，还有机遇。

接下来，我们要进行详细分析，对等关税对哪些板块影响最小？利好哪些板块？利空哪些板块？

一、对等关税对哪些板块影响最小？我直接调用Deepseek的回答吧：

医药，食品饮料，公共事业，银行保险，贵金属，数字经济，农业养殖这7个大方向影响最小，这一点从上周四的盘面上也可以看到一些迹象。我们从节前一周就开始布局医药方向，进可攻退可守。

二、对等关税利好哪些板块？

1. 稀土，反制的重要标的物，但是，不让卖是真的利好？反正市场情绪是这样的。

2. 国产替代，这个是铁定的利好了，我们对美反制加税，美国的货价格太高，或者本来就不卖给我们，国内企业只能寻求国产替代，并且会加速国产替代的进程，妥妥的利好。

3. 农业和猪肉，美国的大豆，玉米，猪肉，鸡肉等也是我们进口的大项，现在拉高34%的税，无利可图，情绪上利好国内原产地的相关产品。对猪肉和农产品加征关税，还有可能拉升CPI，化解国内的通缩问题，何乐不为？

4. 黄金和军工。

5. 白酒和医药：上面DS已经做了解读，不再重复。

二、直接利空的行业

1. 出口电子厂：苹果链企业最难受，所以，周四就体现在盘面的果链跌的最猛。

2. 纺织服装：中国衣服卖到美国便宜，但加税后价格没优势，越南、孟加拉抢订单。

3. 家电企业：要么退出美国市场，要么去美国建厂，转口贸易以后估计也难了。

三、间接利好在美国设有工厂的A股上市公司

‌福耀玻璃：在美国5个州设有5家玻璃厂，主要服务汽车制造行业‌。

‌工业富联：威斯康星州设有服务器、云计算设备制造工厂，印第安纳州曾有计算机工厂（部分产能转移至墨西哥）‌。

‌南山铝业：印第安纳州设有航空铝材生产线，为波音、空客供货‌。

‌万华化学 ：德州基地享受税收减免政策，毛利率较国内高3-5个百分点‌。

国轩高科：伊利诺伊州建设年产40GWh电池工厂，为美国最大动力电池投资项目‌。

‌宁德时代：与福特汽车合作布局美国电池工厂，通过技术许可规避关税‌。

‌梦百合：南卡罗来纳州床垫工厂，年产能200万张，北美市场份额提升至8%‌。

‌爱丽家居：俄亥俄州环保地板工厂，利用外贸区政策降低关税成本‌。

‌海尔智家：拥有6家工厂和3家物流中心，生产冰箱、空调等家电‌。

‌均胜电子：田纳西州汽车电子工厂，2025年北美订单增长40%‌。

‌天振股份：美国工厂规划产能2000万平方米，原材料进口受关税影响‌。

‌濮耐股份：密歇根州镁碳砖工厂，年产能2万吨，直接供应美国钢铁巨头‌。

‌怡球资源：宾夕法尼亚州废钢回收基地，年处理废金属50万吨‌。

瑞可达：在美国和墨西哥设立了工厂，2024年，美国和墨西哥工厂均处于产能逐步上升阶段。

‌意华股份：美国生产基地涉及光伏、通讯产品制造‌。

对等关税，周末已经讨论的太多了，加税的影响，以及大家的心理预期，最终都会落到股市的价格上面，明天A股将决定并影响全球的态度，如果A股低开高走，那么，我们赢了，赢麻了！如果明天A股暴跌，只能说明符合预期，全球也不会惊讶，毕竟全球都在大跌。但是，如果A不涨的话，从某种意义上来讲，就失去了一些东西。

最后，老赵想引用4月6日，刘煜辉在谈关税战时的观点：

今天的供应链远比18年强大，去年占全球的35%，2030年将占全球的45%+。鹰酱最有价值的科技绝对信仰已经被我们破功，服务贸易顺差的能力可能已经在崩塌。中国正在Ai领域实施，“复制—优化—降价—规模化碾压”熟悉的战略。从宏观账户的总量平衡来看，剩下的无非就是如何制造内需增量去对冲潜在的外需缺口。这个不是从去年9.26到去年年底的中0央经济工0作会0议一直在准备，而又隐忍不发……超常规总量政策范式，也许是一个契机，可能就是等川把这张底牌量岀来吧……

与这些比起来，股市稳定机制，技术上现在反而是最简单的一个事。他们操作的工具：大金融ETF大科技ETF。在稳市的基础上，A股这轮的阿尔法一定还是在新质生产力方向，特别推动AI算力模型快速基础设施化，激活数据资产、场景应用的“飞轮效应”，车联网、物联网、星链、具身智能、量子通信、可再生能源、可控核聚变，推进“两重”项目加快……物来则应，未来不迎，当时不杂，过往不留！既然战端已开了，咱就按战端模式去应对就是。

祝好！

4.3周三盘前策略

隔夜，美股三大指数小幅上涨，道指涨0.56%，纳指涨0.87%，标普涨0.67%。热门美股中，苹果涨0.31%，微软跌0.01%，英伟达涨0.25%，亚马逊涨2.00%，谷歌C跌0.01%，谷歌A跌0.02%，Meta跌0.35%，特斯拉涨5.33%，台积电涨1.01%，超微半导体涨0.18%。

热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.09%。拼多多、爱奇艺、阿里巴巴跌超2%，蔚来跌超1%。涨幅方面，好未来、有道涨超4%，哔哩哔哩涨超1%。

美东时间4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项行政令，宣布对所有贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对多个贸易伙伴征收更高关税。对欧盟实施20%，对越南46%，对英国10%，对瑞士31%，对柬埔寨49%，对日本24%，对泰国36%，对南非30%，对印尼32%，对巴西10%，对新加坡10%，对韩国25%，对印度26%等。对中国的关税部分媒体报道是34%，这一举措迅速引发了全球市场的剧烈反应，多国政府也纷纷表示将采取反制措施。

在特朗普宣布“对等关税”政策后，全球市场迅速做出反应。美股期货集体跳水，纳指期货跌幅扩大至4%，标普500指数期货跌超3%。截止今早8点半的数据看，美股期货指数已经开始反弹。

4月2日，发布《关于完善价格治理机制的意见》。意见全文内容涵盖价格改革、价格调控、价格监管等价格工作各领域，部署健全四个机制，即健全促进资源高效配置的市场价格形成机制，创新服务重点领域发展和安全的价格引导机制，完善促进物价保持合理水平的价格调控机制，优化透明可预期的市场价格监管机制。

4月2日，上交所披露数据显示，今年1月、2月和3月A股新开户数分别为157万户、283.59万户和306.55万户。今年3月新增开户数306.55万户，较2024年3月新开户数242万户增长26.67%。从今年一季度整体数据来看，A股新开户数合计747.14万户，较2024年一季度的567.09万户增长达到31.74%。

近日，资本市场迎来一场医药行业的狂欢：国证港股通创新药指数单日暴涨超6%，康方生物、石药集团、荣昌生物等个股涨幅突破10%，港股通创新药ETF盘中一度飙涨8%，规模与份额双双刷新历史纪录。这场看似突如其来的爆发，实则是中国创新药企多年蓄力的集中释放，更是政策、技术、资本与国际化战略交织的必然结果。

信达证券认为，医保谈判、医保丙类目录落地预期、多个重要肿瘤药临床会议等事件有望成为新一轮创新药行情的催化剂。湘财证券认为，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年，首先首版丙类医保目录年内推出，其次是完善药品价格形成机制及进一步支持创新药政策新举措有望落地，全链条支持创新药政策持续深化。兴业证券认为，创新药作为政策重点支持方向之一，近年来支持政策持续落地。我们认为具备差异化属性的创新药有望在国内获得更好的发展机会，包括更快的审评审批速度、医保定价的支持、药品进院速度的支持、DRG等除外支付政策的支持、多元化支付体系的支持等。

近日，美国专利局授予苹果一项全玻璃设备外壳专利，涵盖Apple Watch、Mac及双面显示iPhone设计。苹果自2014年起布局玻璃设备技术，此次专利首次系统定义了多面玻璃外壳方案。专利文件显示，未来iPhone可能采用六面透明玻璃机身，前后及侧面均可作为显示屏，用户甚至可通过挤压机身调节音量。

指数方面，对等关税落地，不管是超预期，还是低于预期，都是利空落地，落地之后就是变成利好了，那么，今天指数应当看涨。但鉴于今天是小长假前的最后一天，估计交投还是不会很活跃，有可能继续冲高回落。

板块和个股方面，继续维持看好医药，化工，核电，以及光伏等有政策拐点方向，个股尽量以超跌或者趋势为主。

今晚，全球聚焦对等关税，利空落地

一、杂谈

小米车的这一次事故在全网发酵的比较厉害，而且，这一次就连央视都开始下场点评了。

我没用过小米的产品，无法做出客观点评，但，我身边的一些年轻人，其实也不光是年轻人，包括一个五十七八岁的老大哥，也是对小米电车十分推崇。

但是，老赵认为，对于年轻人来讲，真的不太适合开小米，提速太快，十次事故，八次都是车速太快。如果想要速度与激情就去跑赛道，或者去四川，云贵跑山路，不要在高速上或者城市里危险驾驶，对自己不负责，也对公众交通构成危险。

另外，车企为了卖车，也是啥都敢说，对于大众的误导太严重，车协其实早就应该做好预期管理，广告法也应该盯着这些车企，做实时更新改进。车，毕竟不是手机，手机炸了，顶多吓你一跳，车，如果出了事故，常常是会要命的。

今晚凌晨3点，川宝的对等关税就要开始生效了，具体会怎么执行，谁都不知道。根据他的幕僚讲，有很多国家打电话祈求不要给他们加太高关税，这种说法有点北韩的味道了，到底有没有人打电话，没人知道。

今天盘前，有一条新闻，说是医药行业并不在新增的对等关税的范围里面，如果这条消息今晚得到确认，医药板块估计要加速拉升了。

二、指数

两市成交量终于跌破一万亿了，这个在我们的预料之中，越是临近假期，越是交投清淡。更何况还有一个今晚的重大事件，所以，各路资金都比较谨慎，都在等待最终的靴子落地，一旦利空落地，马上就会变成利好，所以，对于明天的行情，不用悲观。

三、板块

轮动太快了！跟走马灯一样，具体的轮动情况，我就不描述了。只能说这种行情不能追，追了就是套。

对于板块，我的观点还是不变，医药，化工，核电，再加上一个光伏，这些都是近期有政策，有拐点的板块，资金关注度也比较高，相对的持续性也比较强，其他板块大部分都是短暂的反弹。

另外，人形机器人这个方向，还可以按照之前的思路挖掘补涨，炒高的就不要去了。

四、个股

两个方向吧，一个是做超跌反弹，就是短期股价快速杀跌，获得支撑，抄底等待反弹。另一个方向就是新方向的新趋势股。

个股最近的走法都比较纠结，例如，我3月18日就挖掘了润都股份，当时炒作的逻辑已经挖的十分清晰了，但是，每天都在震荡，股价的连续性非常差，但反而越走越好了。

这个可以作为一个参考例子，当你拿不住的时候，就把他翻出来看一看。

持仓今天出了一只创业板的医药股，其他波动都比较小，继续耐心等待，等今晚的消息，明天个人比较看好，可能会有一波冲动性上涨，到时候看市场反馈决定是否继续持股，毕竟马上就要小长假了，虽然只比平时的周末多了一天，但还是有不少资金会回避3天假期的不确定性的。

祝好！

4.2周三盘前策略

隔夜，美股涨跌不一，道指小幅收跌0.03%，纳指涨0.87%，标普涨0.38%，川宝关税即将落地，事实即成，市场也只能接受，落地即利空转利好。

热门美股中，苹果涨0.48%，微软涨1.81%，英伟达涨1.63%，亚马逊涨1.00%，谷歌C涨1.70%，谷歌A涨1.57%，Meta涨1.67%，台积电涨1.58%，特斯拉涨3.59%，超微半导体涨0.04%。

4月1日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.17%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.50%，富时中国A50指数下跌0.27%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨1.41%，阿里巴巴涨0.40%，拼多多涨3.25%，网易涨3.33%，携程跌0.65%，百度跌0.44%，理想汽车涨1.75%，小鹏汽车涨1.16%，蔚来涨1.44%。

据报道，美国总统川宝预计将于当地时间4月2日(周三)宣布一系列更广泛的关税措施，其中不会包括任何药品关税的具体细节，利好医药板块。

美联储古尔斯比表示，关于美国经济的硬数据依然相当稳健。如果能够度过这段不确定时期，经济的潜在强劲仍然存在。

4月1日，金融监管总局、科技部、发改委联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》。

4月1日，宇树科技更新视频，发布Unitree-Dex5灵巧手。性能上，该灵巧手具备单手20自由度（16主动+4被动），能柔顺丝滑反向驱动（直接本体力控），以及单手94个灵敏触点。

4月1日，上海未来产业基金发布消息称，拟战略投资中国聚变能源有限公司。据悉，这是该基金自2023年成立以来的首个直投项目，标志着上海国投公司正式切入未来能源领域的核心赛道，也为我国可控核聚变技术的产业化进程注入百亿级资本动能。

4月1日，公布的3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.2，较2月上升0.4个百分点，创2024年12月来新高，显示制造业生产经营活动继续加快扩张。

近日，日本政府支持的芯片企业Rapidus宣布开始测试生产下一代芯片，这是日本自主制造人工智能组件早期但关键的一步。这家成立两年的公司正准备在2027年采用2纳米工艺大规模生产半导体。

近日，苹果公司宣布其最新的Apple Intelligence（苹果智能）功能将扩展到更多语言和地区，尤其是在欧盟市场的iPhone和iPad用户中推广。这一政策的实施，标志着苹果在人工智能与智能设备领域的又一次重要进展。Apple Intelligence功能的引入，既体现了苹果对用户需求的敏锐洞察，也反映了其在全球竞技场上争夺智能设备市场份额的战略决策。

清明假期临近，多家在线旅游平台发布清明假期旅行趋势。报告显示，随着全国多地气温回升，明媚的春日带动了出游热情，清明假期的出行主要以古礼祭扫、踏青赏花等“春日限定”为主。数据显示，清明假期国内租车服务的预订人次同比去年增长33%，出境游火车票的预订人次更是大涨超200%。

指数方面，继续维持小幅震荡为主，今晚全面关税落地，市场在此之前不会有太大动作。

板块和个股，板块继续看好核电，医药，化工，其他方面持续性不佳，继续观望。个股最高板依然是4板，3个3板也都是一字晋级，说明连板情况依然不乐观，继续维持趋势低吸，重点还是医药股，今早的新闻关税不包括医药，估计会继续推动医药大涨。新目标暂无，节前准备逐步减仓。