2.21周三盘前策略

隔夜，美股三大指数小幅下跌，英伟达盘中一度跌超7%，最终也有超过4%的跌幅，拖累大盘。美国银行分析师认为，鉴于投资者先前“对人工智能盲目的追逐”，他们认为英伟达股价在财报发布后出现“显著但短暂的回调”并不令人惊讶。该股的回调幅度可能会超过10%。

另外，英伟达的这次下跌，还有Groq的贡献，AI芯片创企Groq一夜爆红，自研LPU速度碾压英伟达GPU，推理场景速度比英伟达GPU快10倍，但价格和耗电量都仅为后者十分之一。

是不是感觉应接不暇，SOra还没整明白，相关的概念股还没挖完，新题材又出来了，而且，看不懂，啥是LPU？啥是逻辑推理引擎？一夜之间感觉英伟达要破产了似的！

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌1.33%，报6,005.10点。热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌5.46%，京东跌4.09%，蔚来、拼多多跌2.93%，百度跌1.47%，阿里巴巴跌1.04%，理想汽车涨0.57%。

铀成为华尔街新热门交易

随着铀供给短缺，价格持续上行，铀交易正成为华尔街最热门的品类，实物铀和证券产品都变得非常拥挤。纽交所上市的铀矿商ETF，过去12个月涨幅已经超过55%。

国内方面

20日，沪深交易所分别发布了《量化交易报告制度平稳落地》公告，未来持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。

目前，量化交易存在极大的变数，一方面是超严的监管可能会使一部分量化产品改变策略，这是必然的，年前的大跌就是量化主导的，所以，量化必须规范。第二方面，量化可能引发一些恐慌，这两天市场持续缩量，就有很大一部分原因来自于量化，量化成交量大约两三千亿，一旦量化停摆，市场成交量严重缩量是很正常的。当然，这只是暂时的，量化不会结束，只是会被规范。

20日，华为举行数据存储新春新品发布会，正式发布全新数据湖解决方案，并针对商业市场与分销市场发布全闪存存储新品。

2月20日，交通运输部发布关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见，原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点。

20日，深圳市印发推动外贸稳规模稳份额稳增长工作措施，其中提出，推动跨境电商健康持续发展。深化跨境电商综合试验区建设，大力发展“跨境电商+产业带”模式；进一步扩大跨境电商零售出口阳光化申报试点范围，建立阳光化试点企业名单，为名单内企业提供综合性便利措施。

特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体平台X上的一场Spaces直播活动中透露，Neuralink的首位人类受试者“似乎已完全康复，没有出现我们所知的不良反应。受试者只需要思考就可以在电脑屏幕上移动鼠标”。据了解，该名受试者在20多天前接受了脑机接口芯片植入手术。

指数方面，继续看震荡上涨，大跌可能性不大，除非量化集中抛售，否则，这里还是震荡上行的行情。

板块方面，今天存储芯片板块可能受关注度比较高，昨天的LPU推理引擎的核心就是高速存储器。另外，AI+教育继续看好，今天有希望分歧转一致，这个方向比较确定，未来教育还是一个能带动经济起飞的重要引擎。

有人在狂欢，有人在彷徨

面对这样的行情，你焦虑了么？

有些人在狂欢，有些人在彷徨，有些人在郁闷，有些人在扼腕叹息！

这才是市场本来的样子！

都亏，都赚，不会是市场的正常状态，有亏有赚有踏空，才是市场真实的摸样。

指数拼命逼空，空头快要被打爆了，这一波行情让我想起了2020年的指数行情。

2020年开年第一天大幅低开，之后，连续涨了半个月，持续逼空。

和现在的局面多么相似。

但是的人们，也是人心惶惶，而看懂的人，却在重仓杀入，在疯狂赚钱。

现在的人们，大多数也是如惊弓之鸟，还在观望，在等待……

但，市场会给他们一个更低的介入位置么？

难！

至少我认为，2月份以震荡上涨为主，想要大幅回调，很难！

所以，我是不等了，今天已经把最后一成仓位全部打上了，并且拿到了涨停！

九鼎投资，日内收获7.5%，知足了！昨天分享的华西股份和聚飞光电，下午也都冲高止盈了。

我们持仓的昂立教育今天再次一字涨停，成交量只有1466万，比昨天成交量更低，明天继续一字的概率比较大。

一只股票持续一字板，并不能走的太长远，所以，需要龙二龙三的助攻。

纯教育板块今天除了昂立教育和开元教育，其他表现并不太好。

但是，人工智能+教育表现还可以。

中广天择是Sora概念+职业教育，2连板；

竞业达是多模态AI+教育，3连板；

昂立教育是K12教育+AI教育；2连板；

AI+教育这个逻辑我在昨天的复盘里面已经详细写过了，要重点关注，后面大概率还有补涨个股。

市场会不会按照这个逻辑炒？目前看，是比较确定的。

单纯地Ai分化比较厉害，单纯的教育分化也比较厉害，叠加则表现比较强。

目前市场最高板是克来机电603960，新质生产力+机器人+CPO，讲真，我看不懂为啥能涨这么狠，8个板中，2个是实体板，1个是T字板，剩余5个都是一字板，第6个板是爆量实体板，这是勇者的游戏，一般人看都不敢看。

其次，是4连板的蓝科高新，央企，石油石化，氢能源，熔盐储能。这股有点庄股的迹象，市值26亿，坐庄很合适。

存储芯片板块今天表现也不错，早盘我在盘中跟大家分享了存储芯片的逻辑：

AI最受益的是hbm存储芯片和固态存储，基本文生视频如果说芯片的需要增加一倍的话，内存都得是20倍起，毕竟文生图是一张，一分钟的话是单张图的1500倍，再加上世界建模、物理引擎、材质、光效、阴影、粒子的运行需求hbm和固态需求增长会很可怕。

以上逻辑是一位内行老铁给我分享的，早盘竞价结束后，我就在内部做了分享，所以，存储芯片下午大涨，我们并不奇怪。

板块内，好上好，睿能科技3连板，万润股份2连板，北京君正，西测测试20厘米首板。

存储这一块今天还有2个劲爆的消息都比较重要：

一、芯片推理速度较英伟达GPU提高10倍、成本只有其1/10；运行的大模型生成速度接近每秒500 tokens，碾压ChatGPT-3.5大约40 tokens/秒的速度——短短几天，一家名为Groq的初创公司在AI圈爆火。“我们（做的）不是大模型，”Groq表示，“我们的LPU推理引擎是一种新型端到端处理单元系统，可为AI大模型等计算密集型应用提供最快的推理速度。”从这里不难看出，“速度”是Groq的产品强调的特点，而“推理”是其主打的细分领域。

Groq也的确做到了“快”，根据Anyscale的LLMPerf排行显示，在Groq LPU推理引擎上运行的Llama 2 70B，输出tokens吞吐量快了18倍，优于其他所有云推理供应商。第三方机构给出的测评结果也显示，Groq的吞吐量速度称得上是“遥遥领先”。为了证明自家芯片的能力，Groq还在官网发布了免费的大模型服务，包括三个开源大模型，Mixtral 8×7B-32K、Llama2-70B-4K和Mistral 7B - 8K，目前前两个已开放使用。

值得注意的是，“快”是Groq芯片主打的优点，也是其使用的SRAM最突出的强项之一。SRAM是目前读写最快的存储设备之一，但其价格昂贵，因此仅在要求苛刻的地方使用，譬如CPU一级缓冲、二级缓冲。华西证券指出，可用于存算一体的成熟存储器有Nor Flash、SRAM、DRAM、RRAM、MRAM等。其中，SRAM在速度方面和能效比方面具有优势，特别是在存内逻辑技术发展起来之后，具有明显的高能效和高精度特点。SRAM、RRAM有望成为云端存算一体主流介质。（财联社）

二、2月20日，华为在数据存储新春新品发布会上发布了全新数据湖解决方案以及存储“AI大脑”云端智能管理平台DME IQ等产品。华为分布式存储领域总裁袁远称：“要让数据真正成为生产要素，其核心是让数据参与到市场流通体系中。当前，建立数据要素市场体系面临数据看不清、理不顺、用不好、流不动的挑战。为解决这些问题，我们需要从数据资产层面进行破题。”(第一财经)

LPU推理引擎这个东西，国内的厂商是有可能做出来的，毕竟不差钱，只要能买到最高级的存储设备，攻克这个推理引擎只是时间问题，但是现在，问题是有没有哪个厂家再做这一块。

短期内，能落实到A股市场上的还是只有存储芯片和固态存储，炒作逻辑可以参考年前光模块的炒作模式，后面也要重点关注。

最后，Sora概念就不讲了，好票都是一字板，后排严重分化，个人认为短期内不会熄火，毕竟声势浩大，不可能两三天就结束了。

目前市场还是处于混乱期，从板块的轮动就能看出，没上车的资金像无头苍蝇，已经上车的持续顶一字板，混乱之后，将再次出现大分歧，在分歧中主流就会加强。

祝好！

2.20周二盘前策略

隔夜，美东时间周一(2月19日)，美股因总统日休市一日。欧洲主要股指涨跌不一，减肥药巨头诺和诺德在丹麦股市表现突出，五日连创历史新高，助丹麦股指四日连创新高纪录。

隔夜市场除了还在消化Sora给人工智能带来进一步进化之外，焦点转向红海局势。在过去不到24小时的时间内，胡塞武装称袭击两艘美国船只，并击落一架美军无人机，击沉一艘英国货轮。美英也对胡塞武装控制区进行了空袭。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟启动红海护航行动。

德银分析师在报告中写道，微软、苹果、英伟达，以及亚马逊、Alphabet(谷歌母公司)、Meta和特斯拉七家科技巨头的市值在近期迅速上升，超过了排名第二的A股市场。利润方面，能与七巨头抗衡的也只有A股和日股上市公司的总和。

不过，德银报告的主要目的是为了警示这种“集中度”对美国以及全球市场的潜在风险。分析师指出，美国股市的集中度已相当于2000年和1929年的水平，而这两个时期分别经历了互联网泡沫和大股灾。

对于当前由美股七巨头主导的市场，前期借助AI获利的投资者或许可以规避一下风险，获利了结。如果继续押注科技巨头的投资者，则需要为市场可能增加的波动性做好准备。

今年以来，英伟达贡献了标普500指数中约25%的涨幅。分析称，当前看涨期权疯狂押注英伟达等AI股，一旦英伟达公布财报，整个期权市场的隐含波动率可能下降，英伟达相关个股的看涨期权价格随之下跌，并带动大盘回调。

2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。与会代表建议，严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报。

其他方面没有特别重要的消息，目前主要还是看教育和人工智能两个核心方向。

教育叠加人工智能个人认为更加靠谱，将来Ai教育的应用范围或许更广，教培行业以往都是靠人海战术，需要招聘大量的老师，但是，这些老师做的都是标准化的东西，所有标准化的东西都可以由AI代替，所以，AI+教育是大方向。

人工智能方向今天应该会有一个大分化，国内的这些大模型和Sora差距太大，都不能叫差距，应该叫鸿沟，国内视频生成主要靠引用之前网络上已经存在的片段，但是，Sora已经开始创造新的视频了。其他国际一线的大模型还在努力突破几秒内的情景连续性，所以，这个技术的差距太大了。Ai方向今天必然分化，谁会走出来？不必猜，交给市场，跟随市场。

大红包爆赚，行情来了，猛干！

今天行情不错，指数大涨，个股普涨，新人新气象，换帅正当时！

晚上7点左右，连推了几条消息，都是村委会积极听取各方意见的消息，看来吴主任还是比较务实的。

明白基层的心理，知道基层要的不是利益，只是个公平罢了，虽然这个公平也是狭义上的公平，但是，至少要尊重一下基层的情绪。所以，吴主任很明白该怎么干。

希望2024年，在带领下，A股能走出比较稳的走势，让市场恢复一下，再折腾下去，壮年A股可能就提前猝死了。

今天市场没有超预期，但也基本上超预期了。

没有超预期是因为成交量相对节前那几天略微缩量了，但还维持了9000多亿的水平。超预期指的是涨幅确实超预期了。沪指大涨了1.56%，深指涨了0.93%，创指涨了1.13%，市场抗住了抛压，高开低走，探底回升，比预期强。

板块方面

教育：昨天复盘里，我写的第一个板块就是教育，因为教育是最确定的，上面已经明确了的事实，而人工智能只是Sora厉害，国内的没有谁能跟Sora相媲美的，而且，大模型都是竞争关系，芯片方向也没有拿得出手，只有占算力5%比重的光模块算是唯一的确定性。所以，相比之下，玩不了高科技，咱玩教育还不行么？所以说，教育是最确定的，未来几天还会持续上涨。

早盘，昂立教育一字涨停，直接奠定了它在教育板块的龙头地位，后面能有几个一字谁都不好说，按照去年炒作的方式来看，即便将来一字破板了，大概率还会继续往上顶，因为教育这几年的估值已经被打的非常低了，出几个大妖股的可能性是非常大的。

教育市场现在也早已经不是当初的教育市场了，现在流行AI教育，所以，我们可以看到教育板块里面涨停的几乎都和Ai教育有关：

昂立教育：K12教育+Ai教育。

开源教育：职业教育+Ai，20厘米。

全通教育：智慧教育。

凯文教育：教育+冰雪产业。

传智教育：教育+华为鸿蒙。

中国高科：Ai教育+机器人。

国新文化：多模态Ai+Ai教育。

涨停的这几只教育股，只有一个凯文教育是3元的超低价股，跟AI不沾边，其他几乎都和AI有关，所以，接下来炒的话，肯定要把教育和AI结合起来看。

人工智能：关于Sora我就不多说了，这几天普及文非常多，大家都非常熟悉了，它的意义在于，从文本、图像迈入视频大模型，是通向通用AI的里程碑；另一方面，视频模型的训练和推理需求预计比文本、图像又增加了一个维度，从而有望带来AI芯片持续增长的需求；另外，多模态大模型应用后，视频内容的传输预计带来网络带宽的升级。

我们常说的多模态AI，其实就是文本，照片，视频，音频等多个维度的模型组合体，之前我们讨论比较多的是ChatGPT的聊天能力，规划能力，画图能力。但是，Sora的出现，直接进入了视频生成阶段，这是跨时代的产品。

国内的多模态大大模型连最基本的聊天还没搞明白，Open AI已经进入了更高维度了。目前，能做文生视频的也只有Sora，其他多模态都是蹭WIFI。

光模块和共封装光学（CPO）算是比较确定的方向，毕竟国内厂商的规模效应，以及成本控制能力确实很强，这是国外厂商做不到的，所以，国产在低端产品这一块算是比较强，但是，盘中我也普及了，光模块只占算力比重的5%，空间也不大。不过，确定性很强，所以，今天参与光模块的胜率相对是比较高的，明天止盈概率也比较高。

涉及光模块的公司也比较多，今天涨停的也比较多。20厘米的有：中际旭创，新易盛，源杰科技，天府通信，联特科技，东田微。10厘米的有华西股份，特发信息，通宇通讯，剑桥科技，光迅科技，华工科技，豪美新材，铭普光磁。

另外，机构布局的高股息个股今天表现也非常强势，煤炭、石油和电力等行业板块领涨。

中国海油、潞安环能、陕西煤业、国投电力、华能水电等多股股价盘中均创出历史新高，中国神华涨超3%，续创2008年2月以来新高。

有题材股可以玩的情况下，暂时不关注这种机构股，反复揉搓洗盘，很没意思。

今天持仓表现不错，重仓的教育股一字涨停，另外一只大涨8个多点，早上给大家分享的光模块华西股份也拿到涨停。明天计划加点钱再开一只新票，备选目标看着不错，明天看看竞价情况，有机会就搞。

大方向的优质题材还是教育和AI，明天继续围绕这两个方向做，抓住核心题材，2月盈利不会很差。

祝好！

2.19周一盘前策略

初十，雨水，开市！

假日期间外围波动都不大，而且，外围股市的涨跌和A股完全不同步了，没有可比性的。

A股的开门红是大概率事件，节前有很多观望资金早早的离场了，节日期间利好消息居多，资金回流预期较强。

节前，主力机构已经完成了布局大盘股，节后大概率拉升为主，掌握主动权。中小机构则要进入自救过程，主要以中小盘为主，大小起升的盛况有可能出现。

最重要的2个题材昨晚复盘已经给大家分析了。

一个是教育，这一次教育确实是放松了，对前几年错过的一个修正，后面逐步进入正常的展业活动，教育板块股被压制了几年大概率要开始起飞了，节前我们已经有布局，节后等开花结果即可。

另一个是人工智能。

奥特曼的Sora霸屏了，几个视频我都看了，确实太牛了，一个画面里面多个人，每个人的动作、表情，头发的飘动，眼镜的反光，甚至地上的影子都做的极致逼真，而且时长1分钟，这就太牛了。

ChatGPT已经把国内的大模型甩到原始社会了，感觉国内的这些大模型没必要再浪费算力资源了，绝大部分都会被淘汰，而且国内大模型和ChatGPT的差距只会越来越大，最终遥不可及，这就是现实！

所以，我对国内大模型一直是不看好的，如果不是炒股的话，我不会研究国内的大模型，研究ChatGPT就行了。

大模型软件有鸿沟，硬件的鸿沟更大，英伟达已经成为全球市值最高的三大公司之一，ARM市值也连续暴涨，日本的软银孙正义也准备斥资1000亿梭哈AI芯片，最可怕的是奥特曼已经杀进了硬件领域，准备做自己的GPU芯片，据说准备了6万亿美元，奥特曼的理想可能是打造出来一个人工智能帝国，届时就真的可怕了，特斯拉有机器人制造能力，OpenAI有软件实力，他们将会强大到傲视宇宙。

国内，除了华为真的没有几个能打的，机构天天吹得很响，但是，有几个真正拿出来过在市场上被验证的产品？除了华为还是华为！

人工智能发酵的方向，开盘后再看了 ，让市场帮我们选择，芯片也好，算力租赁也好，大模型也好，尊重市场，跟随市场。

2大题材春节爆发，题材梳理（附股）

村长可能是没过年，大过年的高调重拳出击，毕竟临危受命，也是时候该整治一下这混乱的市场了。

村里近期的动作：

一、重拳出击，集中处理了多名相关人员买卖股票违法违规事项，对63人作出行政处罚，合计罚款8173万元。

二、分别对保荐券商和券商内部人员长期违规炒股做出了重罚。

三、国有四大行多名高管进行了调整，其中中国银行人事调整最多，工行、中行均涉及董事长调整，工行和农行行长均换帅。

四、对康得新百亿造假案进行处罚，处罚瑞华会计事务所1783万元。

五、上海思尔芯IPO主动撤回仍遭重罚。

很多人对新村长寄予厚望，也有一些人担心新村长上来以后市场的生态，炒作方式会发生变化。其实，没必要，市场终归是人性的集合体，A股始终是散户居多的，所以，人性不会变，炒作不会变，变得只是题材和玩法。

假日期间，有2件重磅大事，可能会成为节后的主流题材：

一、关于教育

2月8日，教育部就《校外培训管理条例（征求意见稿）》面向社会公开征求意见。征求意见稿提出，校外培训应当安排在培训所在地中小学教学时间之外的时间，不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织义务教育阶段学科类培训。

啥意思？

就是逐步放开了，虽说加了一些审核，但是，之前想做教培，这些审核也是要的，只是给自己一个台阶下，看着好看而已。

该消息是在节前最后一天下午发布的，随后A股开始休市，但是，美股的学而思、新东方等都是大涨，港股开市后，新东方也是连涨三天，现在教培有多赚钱就不用我说了，当家长的都深有体会，大几百，上千元一节课，真的是不能承受之重，如今放开了，后面价格会逐渐落下来，让大家都好过一些。所以，节后教育股确实值得期待。

节前，我们持有的教育股一直没动，节后回本的问题不大，就看能赚多少了，这一波能回来也算是幸运的，年前我始终坚信对教培的修正就在最近几个月，因为京城那边已经有动作了，这一次布局确实踩到位置，明天开市后预计会有一波加速上涨行情。

二、人工智能方面：

OpenAI推新款大模型Sora，可根据文本生成60秒视频，而且十分准确，文本也可以用AI生成。让你根本分不出真假！对整个动画影漫，娱乐行业、网红制作等都是一个巨大的颠覆。

Sora的能力太强大了，文本转视频的用途也太强大了，在这个视频为王的时代，很多人想拍视频，又不敢露脸，嘴又笨说不好，这些问题有了Sora全部都能解决，应用场景太广泛了。

Sora的问世，意味着AI生成视频实现了跨越式发展，标志着人工智能在理解真实世界场景并与之互动的能力方面实现了重大飞跃。

OpenAI表示，Sora是构建世界模型的基础，未来将向实现AGI继续迈进。

Sora模型讲持续推动算力需求大发展，对算力基建构成强大的利好支撑。Sora持续进化将拉动全球算力需求快速增长，国产算力也将迎来机会。

相关题材概念股：

算力租赁：中贝通信，恒润股份，云赛智联，鸿博股份，高新发展，浙大网新，威星智能，南兴股份，利通电子，航锦科技，莲花健康等。

其他的服务器整机，零部件，数据中心等概念，个人认为还差了一个档次，想关注的大家可以自己问财一下。

这两天人工智能太火了，过于一致往往也不是什么好事，各种意念涨停已经出来了，大家还是要当心一点。

另外，春节票房方面

春节档总票房（含预售）已突破80亿，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》暂列档期票房前三位。

春节档每年都炒，不过，炒的并不是很很强，持续性也比较差，关注一下即可。

还有个是关于《热辣滚烫》可能带动减肥药爆炒，这个可能性太低了，热辣滚烫讲的并不是吃药减肥，而是运动减肥，妥妥的正能量，跟减肥药八字都不沾边！

还有一个负面消息

苹果VR退货潮越来越恐怖，消息还在封锁中！唯一公开的消息是巴菲特和段永平都减持了苹果股票。所以，明天开盘MR板块可能会被市场爆锤。

年前我多次写文章不看好VR设备，正常人，没几个人愿意一直戴着一个头盔看视频，玩游戏，太累，体验感也差，不管你怎么优化，这东西都很难改变贴近眼球的不适感，所以，我早就预测过苹果的VR必败。

VR只是苹果产品走向没落的一个开始，苹果最大的失误就是对人工智能的漠视，当初乔布斯有过一句特别经典的话：我们只用成熟的、已经成为趋势的技术。库克是这句话的坚定践行者，苹果的技术更新慢，这已经成了苹果公司的基因，很难改变。

但是，到了现在，显然世界变化的太快了，人工智能把人类科技进程的加速键按下来，跟不上节奏的会被这个时代快速淘汰，苹果有可能成为第一个被人工智能淘汰的企业。

春节期间的重要题材大致就是这些了，因为新村长刚刚上任，大家都不清楚他对市场炒作的看法，所以，现在也只能走一步看一步了，游资在春节前最后一天已经都开动了，节后大概率快速进入状态，一波赚钱行情就在眼前。

祝好！