Dojo超级计算机的梳理

1、什么是Dojo？

Dojo是基于特斯拉自研D1芯片的数据中心（主要训练FSD）用于替代目前基于A100的数据中心（截止22年9月，1.4万片A100，全球第七大数据中心）。19年AI Day马斯克第一次提及（Dojo目标是解决海量视频数据的训练问题）；Dojo的落地形式为ExaPOD（Dojo集群，由3000片D1芯片构成），单精度算力为1.1EFlops。23财年大概出货4-5万片D1，23年7月第一个ExaPOD已经投入运营，且预计在短期内向Palo Alto数据中心投入6个ExaPOD（共7.7EFlops）。24Q4目标是Dojo算力达100EFlops（约91个集群）。

2、为什么用Dojo？

D1针对FSD的视觉神经网络做了专门的架构设计；且特斯拉打造了包括底软、编译器在内的全栈软件配套，结果就是：1）Dojo训练效率高于DGX A100，25个D1芯片组成的tile推理速度是24块A100的30x；FSD训练时间可从一个月缩短到一周以内；2）较之A100同成本下性能提升4x；功耗降低1.3x；体积节省5x；占用网络训练速度提升4.4x；自动标注速度提升3.2x；3）成本是1/6（100EFlops需要30万片A100，成本大概75亿美元；上91个Exapod大概12.5亿美元；节约50亿刀）。

3、Dojo的部署会带来什么影响？

凭借着更强的计算能力与处理速度，训练效率显著提升，算法加速成熟；与用A100相比，将大加速特斯拉迈向完全自动驾驶的时间线，引致软件业务（FSD授权等）与共享出行业务（Robotaxi等）的付费率与ARPU均显著提升。

智算中心加速模型迭代，有望推动智能化加速发展，：

1）车载光学：韦尔股份、联创电子、思特威、长光华芯、永新光学等

2）车载存储：北京君正、兆易创新等

3）车载通信：电连技术、裕太微、龙迅股份等

风险提示：新能源车销量不及预期，智能驾驶渗透/升级不及预期

4、相关概念股的标的

标的：
✔特斯拉路线图算法（受到算力限制减弱）：
虹软科技（bev+解耦大模型）／柏楚电子（申万机械）
✔国内边缘级算力对标：华为昇腾等／海光／寒武纪等。
✔特斯拉合作方：双环／拓普等
✔其他具身智能公司，不断拓展：德赛西威／立讯精密（预计特斯拉收入几十亿元）／萤石网络／奥比中光等

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

华为题材利好到来，接下来做什么

目前华为题材个股已经到了相对比较高的位置，用个人话说就是高价圈。

在高价圈里面玩，风险比较高，收益比较高，可是当大跌的时候，除非你有时间，或者足够果断，是可以跑掉的

高价圈不代表没有肉吃，也不代表没得玩，仅仅是相比之下，风险比较高，可能你早盘买进去，盘中富贵，尾盘就产生亏损

针对高价圈的玩法，有时间，果断，尾盘进货

个人没有时间盯盘，若是大家有时间追求短平快的自己关注，不建议，毕竟山高路远持久是好的路子

到了华为题材到了高价圈，同时媒体出现利好消息，这是要兑现的，看看容大光感，天源迪科的换换手率百分之35-40以上，主力非常轻松的可以把筹码分散到散户手上

发生大面积亏损的只有牛股，牛市

牛股，牛市不一定不是好，关键要自己把握住，控制我的贪心

现在华为题材的吸引注意力后，大家可以关注对应的题材类个股，例如科技板块，芯片板块，光刻机板块，无人驾驶等等带有科技类型的板块，以300开头，带有业绩偏好的，这是我们需要研究，考虑的标的

资金回产生对应的扩散到这类型的板块上面去，这是每一次资金从集中题材到扩散题材一个寻找标的方法

医药板块，底部也有不少个股，例如爱尔眼科，华大基因等等，目前被常山药业，福安药业开始起涨，翰宇药业带头冲刺

不知道是否能把跌了一年多医药题材带火？

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【新股必读】飞南资源上市值得申购吗及中签盈利预测

广东飞南资源利用股份有限公司，简称：飞南资源（代码：301500）

公司主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务，是一家覆盖“危险废物收集、无害化处置、资源回收利用”的环保企业。

1.主要服务和产品情况

目前，公司主要处置利用含铜为主的有色金属类危险废物，拥有广东肇庆、江西上饶两大处置基地，证载处置能力达 61.5 万吨/年（其中江西飞南 6.5 万吨/年危险废物经营许可证正在办理续期换证中）。

公司将传统的冶金工艺，运用于有色金属类危废处置利用业务，能够将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物，配合含铜物料，在成本可控的情况下，实现金属回收利用，产出含铜产品、含贵金属产品等。

公司坚持横向拓展规模、纵向延伸业务链的发展方向，目前，“江西兴南冰铜利用项目”已投产，“江西巴顿多金属回收利用项目”等项目正处于建设过程中，待该等项目投产后，公司将实现铜、金、银、钯、锡、锌等多金属的深度资源化，具体如下：

公司提供危险废物处置服务，形成危废处置费收入；并通过危固废协同处置，富集提炼危固废中的有色金属，形成资源化产品收入。报告期各期，公司主营业务收入构成情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

我国重点产废行业区域集中分布特点较为明显。以公司所在地广东省为例，由于通信设备、计算机及其他电子设备制造业的集中，广东省产废量最大的两类危废分别为含铜废物（HW22）及表面处理废物（HW17），均为含金属资源的危废，处置利用方式以资源化利用为主。公司主要危废采购区域广东、江西、浙江、江苏四省危废相关产业工业总产值情况如下：

广东省危废许可资质规模处于全国领先地位，但呈现分散特点，大多数企业核准处置利用规模较低。根据广东省生态环境厅统计，截至 2022 年末，广东省已许可 153 家危废经营企业，合计处置资质达到 1,107.85 万吨/年，总体呈现“小而散”的特点：其中 22 家企业获核准规模小于 1 万吨/年，23 家企业核准规模位于 1 万吨/年至 2 万吨/年之间，核准规模超过 20 万吨的企业仅 14 家。

截至2022 年末，广东省危废处置企业经营许可证核准规模分布情况如下：

3.同行业可比公司

属于“42-废弃资源综合利用业”且与公司业务相似度较高的公司包括：

此外，金圆股份下属子公司新金叶、浙富控股下属子公司申联环保、达刚控股下属子公司众德环保与公司业务较为相似，其基本情况如下：

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计

6.IPO估值

本次发行价格23.97元/股对应的市盈率为：

39.51倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 9 月 5 日（T-4 日），同行业可比上市公司估值水平如下：

发行人23年估值偏高，发行人预计至少募集15亿，市场仅仅给予9.59亿，说明市场不那么看好，所以破发风险还是相对近期其他新股大的，我认为谨慎博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：飞南资源（代码：301500）IPO上市估值偏高，性价比较低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：1.5万

【新股必读】中研股份上市值得申购吗及中签盈利预测

吉林省中研高分子材料股份有限公司，简称：中研股份（代码：688716）

公司是一家专注于聚醚醚酮（PEEK）研发、生产及销售的高新技术企业。经过十余年的自主研发，公司在 PEEK 合成、提纯、复合增强的理论和技术方面实现了多项创新和突破，掌握了包括关键原料选择、关键过程控制、关键设备设计、关键工艺优化、关键指标监测的全流程全国产化 PEEK 生产能力。

公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第 4 家 PEEK年产能达到千吨级的企业，是继英国威格斯后全球第 2 家能够使用 5000L 反应釜进行 PEEK 聚合生产的企业，是目前 PEEK 年产量最大的中国企业。公司在国内市场持续实现进口替代，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。

1.主要服务和产品情况

PEEK 属于特种工程塑料的一种。特种工程塑料是 20 世纪 60 年代后期发展起来的一类高分子新材料。从 1960 年聚酰亚胺的最初问世到 1978 年 PEEK 问世的近 20 年间，欧美各大公司先后投入了大量人力、财力对特种工程塑料进行研发，虽然论文发表的品种不下几十个，但最终真正有应用价值并实现产业化的不足 10 个。这些特种工程塑料在性能、商业价值上都处于工程塑料的顶端。

报告期内，发行人主营业务收入分类构成如下表：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

2012年 PEEK 消费量达到 3,590 吨，2019 年全球消费量 5,835 吨，年均增长率 7.19%，预计 2019-2022 年全球 PEEK 总需求量将以年均 9.0%的增长率逐步增加，到 2022年，PEEK 材料的全球市场需求预计可达到 7,560 吨。

市场容量方面，根据市场研究及咨询机构 Emergen Research 的数据，全球 PEEK 市场容量在 2019 年为 7.21亿美元，预计到 2027 年将增长至 12.26 亿美元，年均复合增长率为 6.8%。

随着全球电子信息、汽车、航空航天产能不断向亚太地区转移，亚太地区的PEEK 消费增长速度远超欧洲，尤其是中国 PEEK 市场增长迅猛。2012-2020 年，中国 PEEK 产品需求量不断增加，从 2012 年的 80 吨增长至 2021 年的 1,980 吨，年均复合增长率达到 42.84%，中国 PEEK 市场增速数倍于全球市场平均增速。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格 29.66 元/股对应的市盈率为：

67.37 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截止 2023 年 9 月 6 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人23年估值偏高，有一定的破发风险。

7.申购建议及盈利预测

结论：中研股份（代码：688716）IPO上市估值偏高，性价比偏低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.5万

【新股必读】崇德科技上市值得申购吗及中签盈利预测

湖南崇德科技股份有限公司，简称：崇德科技（代码：301548）

发行人主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴承及相关产品等的销售。发行人自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备的关键基础零部件。

1.主要服务和产品情况

报告期内，发行人主要产品包括动压油膜滑动轴承、滚动轴承相关产品和其他产品，具体如下：

报告期内，发行人主营业务收入分产品构成如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据 Grand ViewResearch 的数据，2020 年，全球轴承行业市场规模达到 1,187 亿美元；2021 年，全球轴承行业市场规模将达到 1,283 亿美元；预计 2021-2026 年全球轴承行业市场规模年均复合增速为 8.5%，到 2026 年全球轴承行业市场规模将达到 1,929 亿美元。

3.同行业可比公司

我国现有动压油膜滑动轴承制造企业除崇德科技外，其他具有代表性的企业如下：

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格为66.80元/股，此价格对应的市盈率为：

51.06倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至2023年9月1日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

发行人23年估值稍偏高，虽然有破发风险，但是考虑到近期新股均有大幅收益加上发行人本身业绩仍稳定增长，破发风险较小，我认为值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：崇德科技（代码：301548）IPO上市估值偏高，性价比正常，有小概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：1.5万

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

券商的自营盘在买

一年最容易赚钱的月份，还有两个月，11-12月份

目前的市场在下行阶段，券商的自营盘不断在买

个人不知道为什么？数据来自互联网

上半年券商自营盘在980只A股中报前十大流通股东名单中，其中券商自营盘持股比例超过百分之10的个股有4家，持股市值超过10亿元的有8家

其中，新进比例前五名的分别是万丰股份，开创电气，三联锻造，豪江智能，智翔金泰，新进持股比例均超过百分之8

券商自营盘的风格以稳健为主，就是我们做选择题，当有一个百分之100赚钱百分之10收益，还有一个百分之50赚百分之50收益的机会？

你会选择哪一个？券商自营盘会选择前者

所以有3-5年闲置资金利用的，可以关注，研究

目前的我乐家居带领家居领涨，从整体结构来看，短线开始转暖，家居一堆涨停的

另外再加上华为概念股低位不少个股启动

大家可以关注，目前的老大，老二我们追不上了，挖掘老三，老四吧

本周的股票池有一只华为概念股，可以回头看看

目前是线上，线上做看多，看降低交易手续费数据回测，是否还记得上周个人分析的一段话？

印花税下调历史数据回测，A股历史上7次下调印花税，当日上证指数迎来历史上的大涨，2次单日涨幅超过百分9

从个历史上看，2005年1月下调印花税后，沪指随后一路反攻至历史峰值的6124点，区间最大涨幅接近4倍

从行业来看，下调印花税后，有色金属，国防军工，煤炭行业等板块的治水反攻最为猛烈

现在煤炭板块，有色金属开始领先异动，那么军工呢？等周末出几个产业研究出来，分享给大家

资料在我的硬盘，我要找一找

准备出门几天，有条件就写文章

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盈利百分之10到20的机会

上周保持的节奏要求

1、低吸

2、超跌

3、不要去追，一味的看多

记住这三个原则，基本在周五的时候会感觉到非常舒服，至少内心的心理压力没有

心理的压力是最大的恐惧，若是能克服心理压力，操作会顺风顺水，克服的良药就是保持仓位，在看不准的情况下

这周一出门在外，没有随身携带电脑

现阶段的情况来看，不说什么牛市来了，也不谈马上大涨了，大家做多的行情，情绪已经反馈到指数上面

行情从新站回到20天线上，这个20天线有什么用？一年3-5次，站上去基本有百分之10-20的收益率

2023年

1月3日站上去，行情不用我说，持续3-4个月

7月25日站上去，维持了一周的行情

23年有啥说的？来看2022年

5月17日站上去，持续一个月，从2863拉升到3424点

11月04日站上去，持续了一个月，从2885点拉升待3212点

回头的数据不多说了，爱研究的可以回测数据

现在9月4日已经重新回到线上，线上我们就做多，看多，没有什么口号可以喊，也没有什么鸡汤可以说，只需要记住一句话，线上做多，线下看空

可能有人说，我写的文字太绝对，不是绝对而是经验，同时也需要多角度思维

有朋友问：那么线下是否做多？

答：当然也行，主要看品种，看你的投资机会，你是一个有闲钱能持续加仓定投的，品种是绩优的品种，例如中国中免，上海机场等等当然可以

还有哪些品种？例如万科A，14元的价格不应该珍惜？

复星医药，28-29元回到了这个区间，真的不行呢？从哪里来回到哪里去

从20.61起步，19年到21年，三年干到91.69元，现在回来就不正常呢？

那么是否能东山再起？

投资理财赢在下一个5-10年加油

本周股票池：

尹戈尔

三维通信

德迈仕

瑜欣电子

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【新股必读】斯菱股份上市值得申购吗及中签盈利预测

浙江斯菱汽车轴承股份有限公司，简称：斯菱股份（代码：301550）

公司是一家专业生产汽车轴承的汽车零部件制造企业，主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品可分为轮毂轴承单元、轮毂轴承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承和圆锥轴承等 4 个系列。

（1）轮毂轴承单元

（2）轮毂轴承

（3）离合器、涨紧轮及惰轮轴承

（4）圆锥轴承

公司产品主要应用于汽车行业，在汽车中的位置如下图：

报告期内，公司按产品分类的主营业务收入情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据 Precedence Research 公布的研究报告，全球轴承行业市场规模在 2021年约 1,213 亿美元，预计在 2030 年达到 2,430 亿美元，年复合增长率约 7.6%。

高端制造领域的增长趋势将为轴承制造企业提供更为广阔的市场空间，尤其在高端市场中，带动作用尤为明显。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预告情况

6.IPO估值

本次发行价格为 37.56 元/股,此价格对应的市盈率为：

33.16 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 8 月 29 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：

发行人23年估值正常，破发风险较小，我认为值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：斯菱股份（代码：301550）IPO上市估值正常，性价比稍高，有小概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：0.5万

【新股必读】盛科通信上市值得申购吗及中签盈利预测

苏州盛科通信股份有限公司，简称：盛科通信（代码：688702）

盛科通信为国内领先的以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。以太网交换芯片是构建企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络的核心平台型芯片。

公司产品覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品，为我国数字化网络建设提供了丰富的芯片解决方案。公司在国内具备先发优势和市场引领地位，打破了国际巨头长期垄断的格局，为我国数字化网络建设提供了坚实的芯片保障。根据灼识咨询数据，以 2020 年销售额口径计算，公司在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第一。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品包括以太网交换芯片及配套产品。在聚焦以太网交换芯片业务的基础上，基于自研以太网交换芯片，公司为行业客户进行定制化开发，为其提供以太网交换芯片模组及定制化产品解决方案。此外，公司亦构建以太网交换机产品，旨在探索下一代企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络等多种应用场景需求，为芯片业务推广提供应用案例。

公司以太网交换芯片当前主要产品系列具体情况如下：

公司以太网交换机主要产品具体情况如下：

报告期各期，公司按产品划分的主营业务收入情况如下表所示：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据中国产业信息网、灼识咨询数据，中国集成电路设计产业市场规模从 2016 年的 1,644.3 亿元增长到 2020 年的 3,461.8 亿元，年均复合增长率为 20.5%。预计至 2025年市场规模将达到 8,602.1 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 20.0%。

根据 IDC、灼识咨询数据，截至 2020 年，全球以太网交换设备的市场规模为 1,807.0亿元。2016-2020 年年均复合增长率为 3.5%，预计至 2025 年市场规模将达到 2,112.0 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 3.2%。

就市场发展程度而言，中国的以太网交换设备市场仍处于快速发展阶段，市场规模与成熟市场仍然存在一定差距。根据灼识咨询数据，截至 2020 年，中国以太网交换设备的市场规模为 343.8 亿元，占全球以太网交换设备市场规模的 19.0%，2016-2020 年年均复合增长率为 9.6%。

预计 2025 年市场规模将达到 574.2 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 10.8%，将占全球以太网交换设备市场规模的 27.2%，占比将大幅提高。

3.同行业可比公司

以太网交换芯片行业主要企业”中，全球商用以太网交换芯片企业主要为博通、美满、瑞昱、英伟达、英特尔等，但以上企业均为境外上市公司。A股上市公司中，尚不存在与公司主营产品一致的公司。

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

公司预计 2023 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润为 3,800.00 万元至 4,200.00万元，同比增长 4,756.83%至 5,247.02%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 2,800.00 万元至 3,200.00 万元，同比变动 244.84%至 265.53%。公司预计

2023 年 1-9 月的整体盈利水平较上一年同期大幅增长，主要原因系：（1）公司以太网交换芯片产品销售收入同比大幅增加导致销售毛利同比增长；（2）2022 年 1-9 月，公司财务费用受外币借款汇率波动影响导致当期产生较大的汇兑损失。2023 年 1-9 月预计公司财务费用规模同比大幅减少。

6.IPO估值

本次发行价格 42.66 元/股对应的市销率为：

22.79 倍（每股收入按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 8 月 30 日（T-3 日），可比上市公司的市销率水平如下：

发行人22年仍然亏损，但今年前三季度已盈利，加上近期新股行情极好，我认为破发风险较小，值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：盛科通信（代码：688702）IPO上市估值正常，性价比正常，有小概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：1万

保持应有的节奏

目前的行情开始逐步回归到线上，线上我们方式就是看多，做多

现在还没有回归线上，还没有突破压力线，仅仅是一天的反弹，不过昨天已经能够看到赚钱效应

这里不是看空，也不是看多，而是在不确定中等待转机

很多人看到大涨，开始追 ，看到大跌，开始卖，或者心存恐惧，或者心存侥幸

大涨要守住，大跌要稳住

例如昨天大涨，卖了个股，追的时候就要考虑，或者谨慎，第二天开盘是否会回调一点？

昨天的行情能否能够延续？延续固然是好，现阶段的一切就是等，等回归到线上

没有回归，我们保持现有应该的节奏，低吸，超跌，不伏击的策略出现大的大跌的概率，比较小

若是去追，一味的看多，可能被套，我这样的看法和操作模式唯一的目的就是为了提高赚钱的可能性！

现在感觉反转？请问谁能明确看到反转？

个人能力有限，没办法看到

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

【新股必读】热威股份上市值得申购吗及中签盈利预测

杭州热威电热科技股份有限公司，简称：热威股份（代码：603075）

热威电热是一家专业从事电热元件和组件的研发、生产及销售的企业。公司自成立以来深耕电热元器件领域，积极响应绿色低碳发展、新能源转型的国家战略，助力下游民用电器、商用电器、工业装备和新能源汽车等行业发展。

1.主要服务和产品情况

根据应用领域分类，公司主要产品如下：

公司主营业务收入按产品构成情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

1）、电热元件行业市场规模

2017 至 2021 年期间，全球电热元件行业收入从 81.64 亿美元增长至 92.84亿美元，年复合增长率为 3.27%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年市场规模将为 125.89 亿美元。全球电热元件市场规模如下：

2017 至 2021 年期间，我国电热元件行业收入从 31.30 亿美元增长至 38.16亿美元，年复合增长率为 5.08%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年市场规模将为 51.57 亿美元。我国电热元件市场规模如下：

3.同行业可比公司

（1）镇江东方电热科技股份有限公司（300217.SZ）

东方电热为深圳交易所上市公司，主要从事热管理系统集成研发，已形成家用电器（元器件）、新能源（装备制造、汽车元器件及锂电池材料）和光通信（材料）三大主要业务板块。东方电热 2022 年度营业总收入 38.19 亿元，利润总额 3.31 亿元，其中家用电器用电加热器、新能源汽车用电加热器销售收入分别为 13.07 亿元和 2.42 亿元；2022 年末资产总额 72.36 亿元。东方电热为江苏大学产学研合作基地，江苏省新型特殊元件设计与制造工程技术研发中心，江苏省重点企业研究中心。截止到 2022 年底，东方电热持有授权发明专利 32项，实用新型及外观专利 228 项。18

（2）中日电热股份有限公司

中日电热主要从事家电用电热管及其配套浇铸品，法兰、固定片、螺栓及模具制作的生产与销售，产品主要包括 PTC 加热器、PET 发热膜、PI 发热膜、铝箔发热片、厚膜发热片、裸丝加热器、烤箱用电热管、除霜电热管等，应用领域涵盖家用电器等多个细分行业。中日电热总部位于中国台湾，在厦门和深圳设立了工厂。19中日电热 2021 年度收入为 1.40 亿美元。

（3）常州西玛特电器有限公司

西玛特主要从事家电行业配套部件的研发、生产和销售，产品主要包括温控器、热水器用电热管、冰箱用电热管、空气源热泵加热组件、LED 灯、磁敏开关等，应用领域涵盖冰箱、冰柜、窗机空调、洗衣机、饮水机、制冰机、热水器、太阳能、干衣机、烤箱、空调用环保配件等家电产品。目前，西玛特获得各类专利 47 项，为中国家用电器协会会员单位、中国电器工业协会附件及家用控制器分会先进会员单位，温控器、电加热管国家标准主要起草单位。

（4）广东恒美电热科技股份有限公司

恒美电热主要从事电热管及各类电热元器件的研发、生产与销售，主要包括液体类加热系列和空气类加热系列等两大系列。其中，液体类加热系列主要包括电热水器加热系列、太阳能热水器加热系列、洗碗机加热系列、洗衣机加热系列、油汀取暖加热系列和小家电加热系列等；空气类加热系列主要包括空调柜机加热系列、PTC 加热系列、微波炉加热系列等。恒美电热拥有广东顺德、安徽芜湖两大电热管生产基地，主要客户涵盖美的、格力、海尔、海信、奥克斯、格兰仕、万和等国内家电制造商，以及意大利 Indesit、法国 SEB 等欧洲家电制造商。恒美电热和广东工业大学开展科技研发合作，建立了“产学研合作基地”，拥有先进的产品规划、产品开发、高素质专业人才近 80 人。

（5）宁波市塞纳电热电器有限公司

塞纳电热主要从事管状电热元件、高性能复合式发热元件等家用电器加热元件的研发、生产与销售，产品按照应用领域分类主要分为烤箱用发热元件系列、热水器发热管、铝管系列、发热盘系列、铝压铸系列、蒸汽锅炉系列、电热膜系列、不锈钢杯体发热等系列。塞纳电热大功率高性能复合发热元件开发项目已被国家科学技术部列入国家级星火计划；新型蒸汽锅项目被国家科学技术部列入国家级火炬计划，塞纳电热电热元件工程技术中心被评为浙江省企业工程技术项目中心，拥有专业技术人员 40 多名。

（6）浙江三花智能控制股份有限公司（002050.SZ）

三花智控主要从事制冷空调控件元件和零部件的研发、生产和销售，是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。三花智控 2022 年度营业总收入 213.48 亿元，利润总额30.51 亿元，其中制冷空调电器零部件业务销售收入 138.34 亿元，汽车热管理业务销售收入为 75.14 亿元；2022 年末资产总额 279.61 亿元。截止 2022 年末，三花智控已获国内外专利授权 3,408 项，其中发明专利授权 1,683 项。

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

结合行业发展趋势及公司实际经营情况，预计 2023 年 1-9 月，营业收入为130,000.00 万元至 140,000.00 万元，较 2022 年 1-9 月同比增长 3.81%至11.79%。归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00 万元至 22,000.00 万元，同比增长 19.82%至 31.81%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00 万元至 22,000.00 万元，同比增长 21.37%至 33.51%。

6.IPO估值

本次发行价格 23.10 元/股对应的市盈率为：

39.05 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）

截止 2023 年 8 月 25 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人23年估值稍偏高，破发风险较小，我认为值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：热威股份（代码：603075）IPO上市估值高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：0.3万

【新股必读】福赛科技上市值得申购吗及中签盈利预测

芜湖福赛科技股份有限公司，简称：福赛科技（代码：301529）

公司是一家专注于汽车内饰件研发、生产和销售的高新技术企业，是安徽省专精特新冠军企业，主要产品包括内饰功能件和装饰件。公司是集产品设计、模具开发制造、部件成型、表面涂装、外观包覆及产品装配于一体的集成化方案提供商，自成立以来，以空调出风口系统、杯托、储物盒、车门内开把手等功能件为主要切入点，逐步拓展装饰件产品，形成了以功能件为主、装饰件为重要发展方向的业务布局。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品分为汽车内饰功能件和装饰件两大类。其中，功能件是指具有一定使用价值并且技术含量较高的零部件，通常要满足在一定环境条件下必要的性能和强度，主要包括空调出风口系统、杯托、储物盒、车门内开把手；装饰件是汽车内部具有装饰性、美观性的各类面板、饰板等，主要包括车门内饰面板、主仪表板内饰面板、副仪表板内饰面板、装饰条及装饰圈。

公司主要产品在汽车中的应用示意如下：

报告期内，公司主营业务收入全部来源于汽车功能件和装饰件，按产品类别划分的主营业务收入构成情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

汽车内外饰是汽车零部件领域规模最大的细分市场，涉及的产品众多，从行业体量上看，内外饰的整体行业规模巨大，占汽车零部件总体规模的近 1/4。近年来，全球汽车内外饰市场维持约 7%的增速，到 2019 年全球汽车内外饰件市场规模约为 6,500 亿元，其中内饰市场约为 4,200 亿元，外饰市场规模约2,300 亿元。

我国内外饰部件行业增长高于全球整体水平，近年来行业产值年增长速度基本保持在 15%~20%，目前占全球市场比例超过 30%，2019 年国内汽车内外饰部件总体市场规模约为 2,400 亿元。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格 36.60 元/股，此价格对应的市盈率为：

38.33 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 8 月 23 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

发行人23年估值稍偏高，破发风险较小，我认为值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：福赛科技（代码：301529）IPO上市估值高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.5万

王炸出手，下调印花税对哪些板块涨幅最大？会直接V型反转？

市场开始超预期，降低百分之50的印花税

这印花税降低百分之50，是什么概念呢？1000W，每次卖出股票后，正常是收千分之一的手续费1W，现在只收5000，你说我没有1000W，只有10W没有啥影响？

10W一年交易100次，省下来5000元，请问这钱香吗？

不但是降低印花税，同时收紧了IPO发现的节奏，阶段性收紧IPO是非常重要，避免资金分散，持续的消耗市场的资金

印花税下调历史数据回测，A股历史上7次下调印花税，当日上证指数迎来历史上的大涨，2次单日涨幅超过百分9

从个历史上看，2005年1月下调印花税后，沪指随后一路反攻至历史峰值的6124点，区间最大涨幅接近4倍

从行业来看，下调印花税后，有色金属，国防军工，煤炭行业等板块的治水反攻最为猛烈

会不会直接V型反转？目前来看概率百分之50

再用通俗话说，拿不准，个人的看法就是这样，站上线，我们跟随，不站上线，我们跟着市场走

现在是线下，我们就看空，没有超跌，小幅度的反弹，都是跑路的好时机

拉绳子套鸟，有玩过吗？

本周股票池：

国海证券

林洋能源

盛达资源

汇金科技

【新股必读】中巨芯上市值得申购吗及中签盈利预测

中巨芯科技股份有限公司，简称：中巨芯（代码：688549）

发行人专注于电子化学材料领域，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售。

其中，电子湿化学品包括电子级氢氟酸、电子级硝酸、电子级硫酸、电子级盐酸、电子级氨水、缓冲氧化物刻蚀液、硅刻蚀液等；

电子特种气体包括高纯氯气、高纯氯化氢、高纯六氟化钨、高纯氟碳类气体等；前驱体材料包括 HCDS、BDEAS、TDMAT 等。发行人的产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。

1.主要服务和产品情况

电子化学材料是集成电路产业不可或缺的重要支撑材料，是集成电路产业发展所需的“水”和“空气”。

发行人提供的主要产品、产品用途、产品应用领域及产品所处阶段如下表所示：

报告期内，公司主营业务收入的产品分类如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据智研咨询预测，未来我国电子湿化学品市场规模由 2021 年 117.46 亿元逐步扩大至 2027 年 210.38 亿元，年复合增长率 10.20%。

据 SEMI 及江苏省半导体行业协会测算，至2023 年，我国电子特种气体市场总规模将达到 238 亿元，市场总规模较大，增长迅速。其中集成电路及器件占比 42.02%；显示面板占比 33.61%；太阳能及 LED等占比 24.37%。

3.同行业可比公司

1）、电子湿化学品领域

2）、电子特种气体领域

4.募集资金用途

5.财务分析

公司 2023 年 1-9 月经营业绩预计情况如下：

整体而言，随着公司生产经营规模持续增长，2023 年 1-9月营业收入预计较上年同期上升，而受到公司持续投入研发活动以及用于日常经营的贷款余额不断上升的影响，当期研发费用和财务费用较上年同期预期增加。

此外，当期公司收到衢州市经济和信息化局的“2022 年浙江省首批次新材料省级应用奖励款”等与收益相关的政府补助金额较多，在扣除计入当期损益的政府补助等非经常性损益后，公司预计整体盈利水平相较于上年同期出现小幅下滑

6.IPO估值

本次发行价格 5.18 元/股对应的市销率为：

9.58 倍（每股收入按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算）

截止 2023 年 8 月 23 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市销率水平具体情况如下：

发行人暂未盈利，破发风险肯定是有的，而且可能还比较大，但鉴于发行价低，破发亏损也不大，若是有资金炒作，盈利幅度可能挺高，我认为是值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：中巨芯（代码：688549）IPO上市估值稍高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.25万

【新股必读】威尔高上市值得申购吗及中签盈利预测

江西威尔高电子股份有限公司，简称：威尔高（代码：301251）

公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，产品包括双面板、多层板，产品类型覆盖厚铜板、Mini LED 光电板、平面变压器板等，产品应用于工业控制、显示、消费电子、通讯设备等领域，报告期工业控制和显示领域的PCB 产品收入占比合计约为 68%。

在工业控制领域，公司产品主要应用于工业电源、电控类产品，包括电源、变频器、伺服器、控制器等。工业电源、电控类产品具有功率大、运行时间长、高可靠性等特点，公司具备成熟的高厚铜、高板厚、超细线路的工艺技术及生产能力，通过压合条件的优化，提高厚铜板内导热性能和填胶均匀性，有效提高厚铜板良率，保证终端产品大功率、长时间、高稳定运行。

在显示领域，公司产品主要应用于液晶、背光模块等显示终端，包括 MiniLED、LED 显示屏等。Mini LED 显示技术具有灯珠尺寸更小、显示效果更加细腻、亮度更高等特点，公司成功在窄参数条件窗口中，开发出可稳定控制白油印刷厚度的大尺寸生产印刷技术，实现 Mini LED 灯珠尺寸在 0.1mm-0.2mm 的显示技术，提升终端显示屏的动态对比度、亮度等显示效果，可用于超大屏幕。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品为印制电路板，公司产品按照层数可分为双面板和多层板。

（1）双面板

双面板采用一张覆铜板作为绝缘基板，在绝缘基板的两面具有导电图形的印制电路板，由于两面都有导电图形，需通过导孔将两面的线路连接。

（2）多层板

多层板是有四层及以上导电图形的印制电路板，内层由导电图形与绝缘材料压制而成，外层为铜箔，层间导电图形通过导孔进行互连，可用在复杂电路中。多层板相较于双面板增加了压合、内层线路等工序，工艺流程更为复杂，技术要求更高。

报告期，公司的主营业务收入为印制电路板的销售收入，按产品类型分类情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

在智能化、低碳化等因素的驱动下，5G 通信、云计算、智能手机、智能汽车、新能源汽车等 PCB 下游应用行业预期将蓬勃发展，下游应用行业的蓬勃发展将带动 PCB 需求的持续增长。根据 Prismark 预测，2022 年全球 PCB 产业总产值将增长 2.9%；未来五年全球 PCB 市场将保持温和增长，2021 年至 2026 年复合年均增长率为 4.6%。

3.同行业可比公司

公司产品主要应用于工业控制、显示、通讯设备、消费电子等领域。公司按照主营业务及产品相似性、存在竞争关系、下游应用领域、市场地位及信息公开化程度等标准选取胜宏科技（300476.SZ）、奥士康

（002913.SZ）、骏亚科技（603386.SH）、科翔股份（300903.SZ）、中富电路（300814.SZ）、满坤科技（301132.SZ）、金禄电子（301282.SZ）、特创科技8 家企业作为竞争对手。

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

公司预计 2023 年 1-9 月实现营业收入 63,000 万元至 68,000 万元，较上年同期增长 0.84%至 8.84%；预计归属于母公司所有者的净利润为 7,350 万元至8,000 万元，较上年同期增长 16.70%至 27.02%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 6,350 万元至 7,000 万元，较去年同期增长 0.19%至10.44%。

6.IPO估值

本次发行价格 28.88 元/股对应的市盈率为：

46.27 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 8 月 22 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下

发行人23年估值偏高，破发风险肯定是有的，但鉴于近期新股表现以及发行价低，我认为倒是值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：威尔高（代码：301251）IPO上市估值高，性价比偏低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.5万

惨烈，继续向后看一线

目前已经到了3074，从个人的经验来看，大盘指数点位应该看在2950,-3000点一线

当然3050可能止跌，除非在这个点位有强烈的反攻信号产生，个人估计很难，主要的金融领头羊太平洋，被死死的钉在跌停板上

这样的行情并不多见，具体什么原因？个人觉得不用多想，想多了头痛，看着惨淡的绿色，已经无话可说

现阶段，我们要关心就是自己手中的个股，到底是什么品种？属于抗跌，逆势，低位的，下跌超过百分之20-30

还是属于追涨，高位，题材追击的？下跌到达百分之50-60

若是第一种，我们只需要关注指数，随时做好抢反弹的准备，一方面是做T，一方面是从中发现强势反转的个股

若是第二种？我们怎么办呢？个人的操作一般是整体指数大跌，选择第一时间卖出，保持一切的有生力量，出来的仓位不要乱动，要心静下来，耐心等待

没有其他诀窍，等待一切尘埃落地后，横盘1-2周时间再买入

当然如果大盘凸显爆发性反弹，要不要抢？应该这样考虑几个问题

1、是否会继续套人？

2、有木有量能？

3、有木有出现大跌的阴线，并且无量?

若是三个条件一个都没有，还是看看，持币吧，若是有1-2个条件呢？可动，可不动

若是有三个条件都OK。可以考虑参与

目前有很多言论，主要是外资，外资单边抛出了104亿，这是持续第13天的单边抛售，这也是我能看到的抛售

其他的言论，个人觉得就是眼见为实，没有看到，仅仅听说，听听就好

希望有力量在3000点位打一个伏击战！若是没有力量阻止，持续这样的丧心病狂的外资抛售，可能会是一个寒冬

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

下跌到位，开始反转，还是继续下跌？

昨天上涨最好的就是环保板块，环保板块唯一选到的就是国泰环保，上周选出来的，自己没有伏击到，买了华胜天成，亏钱中

证券板块开始高开，低走，开始套人，这是让人非常纠结的板块，现在买证券，还是看空？非常难以判断，个人的看法处于防守板块，需要等待大跌后的时机出手，现在还不是最佳的机会

现在提到这个问题，非常难以回答，毕竟到了这个位置，只能谈谈自己的看法

现在假设下跌到位，记得昨天的行情吗？早盘证券开始拉升，其他板块配合，这么打资金量介入，多头进攻的状态情况下，下午还是被空头直接打爆

好比打战，是通行的赢家通吃规则，会不会乘胜追击？还是放弃好不容易得到的阵地？然后再阵地内，进行搜获战利品，胜利者应该得到的东西？

现在反转的概率有多少呢？在士气低下，再衰的情况下，已经溃不成军的情况下，只能在3000点关口等待，看能不能积蓄力量打一波翻身仗？

在3000点能积蓄力量，横盘，守住的情况下，反击是有可能产生，需要几天的观察时间

我们能做的就是低吸，买超跌的，等待，现在AI板块开始逐步有多头部队进入，主要的原因还是从侧面战场给整体战场带来信心，另外就是这里投入的资金，也就是兵力不需要特别多，

用军事语言的话说就是残余小股部队骚扰，主战场在空军的全盘火力压制下。

希望局部战争的胜利给我们继续更多有生力量

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

【新股必读】民生健康上市值得申购吗及中签盈利预测

杭州民生健康药业股份有限公司，简称：民生健康（代码：301507）

公司专注于维生素与矿物质补充剂领域，是集维生素与矿物质类非处方药品和保健食品研发、生产、销售于一体的高新技术企业。报告期内，公司在售产品以维生素与矿物质补充剂系列产品为主，其在主营业务收入中的占比均在 90%以上。

1.主要服务和产品情况

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

维生素与矿物质补充剂是膳食营养补充剂领域市场认可度最高，应用最广泛的品类。考虑数据的可及性，下文以膳食营养补充剂市场数据，说明维生素与矿物质补充剂市场发展情况。

随着居民健康意识的提升，膳食营养补充剂相关产品逐渐成为居民健康消费的“必需品”。在需求的推动下，我国膳食营养补充剂行业市场规模从 2010 年的743.1 亿元增长至 2020 年的 1,938.0 亿元，年均复合增长率达 10.06%。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

公司预计 2023 年 1-6 月实现营业收入 50,259.20 万元，同比增长约 10.37%，归属于母公司股东的净利润为 8,248.17 万元，同比增长约 10.21%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,572.17 万元，同比增长约 11.29%，主要系经营规模扩大所致。

6.IPO估值

本次发行价格为 10.00 元/股，此价格对应的市盈率为：

50.74 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 8 月 16 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：

发行人23年估值偏高，破发风险肯定是有的，但鉴于近期新股表现以及发行价低，我认为倒是值得申购博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：民生健康（代码：301507）IPO上市估值稍高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.25万

感官上，是否破位？

上周外出，突然有事情，就跟大A股一样，非常的突然，突发，需要出门办点急的事情

另外行情不咋低，已经进行了计划进行防守的策略

给的本周股票的几只个股不说上涨多少，在好的位置买入能保本，不亏损的情况下，相比其他追涨的个股来说，两个字自我评价：还行

本轮的下跌，不知道到底来自哪里？之前是认为上涨多了，今天早晨看了一个核战危机，不知道是不是来自这方面？反正还没有开战，大A股先崩掉了

乱世买黄金，若是这周黄金大涨，说明我们的消息滞后的状态，说明有资金已经提前知道这个消息，先跑为主，砸盘

另外上周五矿业，资源，小金属板块异动，值得继续留意观察

现在阶段的策略用超跌，连续两个战法

超跌非常好理解，就是个股下跌百分之20-30，一周时间内的个股

连续就是个股连续小阳线或者连续上涨，保持相应的量能，保持上行的趋势的个股

不变不行，在大A股的特色情况下，必须变，变才有出路

虽然周五有利好出来，可是周五的光脚大阴线非常打击信心，形成了破位下行的局面，当初老师就说20天的生命线，现在生命线破，命木有了，还能有救？

没有救的情况下，就说上述两个战法，超跌，连续战法，寻找这类型的个股，板块，在大风大浪下抓到两条鱼就非常不错了

接下来可能会形成多杀多局面，就是多头转变为空头，从持股到卖出对应数量的个股，从而引发个股的进一步下跌

本周股票池：

亚通精工

东方日升

普利特