集中在少数强势，硬核板块

目前的行情呈现个股逐步走强的局面，指数丢在一边，主要走强的板块以华为+减肥药板块，小米汽车具备潜伏的价值

周末出了一个好的消息，曾经有一个国家用过这个手法，不过比我们的更加强硬，上涨幅度百分之10，下跌幅度百分之1

来看看我的政策，解读起来有点复杂，融券是用来做空的，提高保证金比例是限制做空，同时提升保证金

这里就有点不理解，提升保证金是为了提高证券公司的风险还是？潜在意思是最近股市要大涨，做空的会面临大风险，针对做空的人要提高风险意思，提升保证金保证证券公司的稳定运行？

不知道这样解释是否正确？

不管正确与否？跟随行情走

本周股票池：

软通动力

一汽富维

德迈仕

中科信息

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减肥药产业链最全梳理

一，减肥药进入了逻辑炒作阶段

继华为之后，减肥药成为最强风口主线，今日常山药业再拉20cm。

一个主题，被市场认知的越充分，超额收益越低，比如一带一路；那些大家看得似懂非懂的主题，反而容易走出大妖股，比如近期大热的减肥药。

减肥药不完全是主题炒作，题材新、有景气度、有业绩兑现、有想象空间、有国际对标。

海外GLP-1大卖，2023年上半年诺和诺德司美格鲁肤销售额为94.7亿元，同比增加88%，减肥市场潜力巨大，并处于放量初期。

国内产业链迎来“高光”，翰宇药业9月19日公告签订3000万美元GLP-1原料药合同；药明康德今早公告，子公司合全药业将增加多肽产能60%。

从主题发展角度，减肥药当前处于第一轮主升浪，市场认知快速导入，这个阶段重在炒“想象空间”、“消息催化”。

现阶段，基本面并不是主导股价的核心因素，市场看得是未来。

虽然减肥药很多个股涨势较高，中期看，仍值得做功课研究。

一个大风口，通常不会一波结束，就比如上半年的AI，要经历多个大波段，抓住一个波段，就够吃得了。

二，为什么减肥药极具赛道股属性？

为什么减肥药极具赛道属性？因为减肥药几乎是和降糖药重合的，我们先说糖尿病市场状况。

作为全球五大死因之一，每年因糖尿病去世的患者高达400万人。国际糖尿病联合会(IDF)数据显示，2021年全球成年糖尿病患者人数达到5.37亿。其中，中国是糖尿病第一大国，过去的10年间，我国糖尿病患者人数由9000万增加至1.41亿，平均每十个人中间就有一人深受糖尿病困扰。

患者数量不断增加的趋势下，由于糖尿病属于慢病，具有终身用药的特点，让与之对应的糖尿病药市场成为仅次于肿瘤用药的第二大药品市场。数据统计，2016年-2022年，全球糖尿病药物市场规模从420.3亿美元增长至596亿美元，年复合增长率超过5%。

在庞大的市场份额背后，目前传统糖尿病药物(胰岛素、双胍类、α-糖苷酶抑制剂等)仍占据了中国糖尿病药物市场份额的60%以上，但新制降糖药如DPP-IV、GLP-1和SGLT-2凭借疗效方面的优势迅速抢占市场，从三年前不到10%，增长到35.2%。

其中，GLP-1受体激动剂最为引入瞩目，司美格鲁肽、度拉鲁肽均是去年全球销售额前20的明星药物。作为革命性的降糖药产品，随着周制剂产品的上市，未来有望取代胰岛素成为糖尿病治疗的主线药物，全球出货量最大的三款胰岛素产品，均在过去五年受到严重冲击，营收规模大幅下滑。

GLP-1药物逐渐在降糖药市场成为主流的同时，又额外拓展了更为庞大的减肥适应症。

世界卫生组织WHO指出，当前全球有超10亿人遭受肥胖和超重困扰。随着减肥药接受度持续提高，全球减肥药物市场规模由2016的18亿美元，增长至2020年的26亿美元；其中，中国减肥药物市场规模由2016年的2.6亿元增长至2021年的约30亿元，复合增长率高达50.3%。

这还仅仅是目前的增速，减肥药拥有介乎医疗和医美之间的消费属性，一旦出现爆款产品，其市场规模甚至有可能超越糖尿病药物市场。

目前这个特征正在出现。

三，GLP-1产业链梳理：

【产品型公司】

华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市，通化东宝/翰宇药业/正大天晴利拉鲁肽提交上市申请；

司美格鲁肽国内进入3期：齐鲁，华东，联邦，丽珠医药；

口服制剂恒瑞HRS-7535临床2期，华东医药TTP273临床2期；

常山药业艾本那肽每周一次GLP-1临床3期总结报告；

石药集团每周一次或每两周一次皮GLP-1肥胖临床3期；

甘李药业每周一次GLP-1临床2b期；

众生药业RAY1225双靶点GLP-1/GIP临床I期；

通化东宝双靶点和小分子GLP-1均已IND。

信达生物IBI362（GLP-1R/GCGR双靶点）目前处于临床III期阶段，预期Q4处数据；豪森、恒瑞医药、博瑞医药、东阳光药业处于临床II期阶段。

【产业链公司】

诺泰生物：106车间司美格鲁肽出口欧盟通过GMP检查；2年之内3-4吨的原料药体量（利拉鲁肽和司美加在一起），单批次可以做到5公斤，产能放大做到10公斤/批次。

圣诺生物：司美格鲁肽原料药及注射液项目目前正处于药学研究阶段，利拉鲁肽原料药已取得美国DMF备案。总产能目前408kg，明年Q1投产450kg（定增），明年Q4投产350kg(IPO项目)，预计明年Q4产能将达到1200kg。

翰宇药业：已拿到Mylan利拉鲁肽3千万美金订单。司美格鲁肽原料药已申报美国DMF，利拉鲁肽原料药获海外制药企业商业批订单。武汉多肽目前总产能206kg/年，其中利拉鲁肽API产能100kg/年，计划新增产线290kg，产能达到496kg（利拉+司美）。

普利制药：司美格鲁肽原料药已完成小试开发，并满足98%以上纯度要求，目前放大生产车间正在验收；SNAC辅料已开始放大试生产，可面对客户供货。

奥锐特：司美格鲁肽原料药的产品中试已完成，原料药生产线也正在建设中（年产能300kg）。

【多肽CDMO】

药明康德：2023年规划2万升固相合成多肽产能，预计2024年将达到3.2万升产能。

凯莱英：预计2024H1固相合成总产能将超1万升，满足百公斤级的固相多肽商业化生产需求。

海翔药业：23H1 CDMO项目数量13个，均在临床3期，具备特色的如老年痴呆和多肽类药物，有望切入礼来供应链。

【其他】

①金凯生科：司美格鲁肽关键性辅料SNAC中间体-KDA01。

②昊帆生物：缩合试剂供应商。

③蓝晓科技：礼来、药明康德固相载体

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鸿蒙系统和软件开始活跃

看到润和软件开始涨停，是不少大资金狂怼，这是华为概念补涨的分支

大资金先集中资金怼华为的算力+芯片+手机，现在再分散怼分支，历史总是惊人的相似，先主要题材板块，再分散题材补涨板块

看到润和开始活跃，说明分支线马上要开始启动，曾经润和+科蓝软件是不少人的梦想，这次润和开始起涨，不知道老二是谁？

华为题材概念已经写了不少于半个月，其产业链梳理，整理发的文章不低于4-5篇，相信不少人一次应该赚到了

那么现在还有木有机会？当然的，鸿蒙西戎+软件，另外一个就是知识产权概念

这一波让人最舒服的还是好上好，不是因为涨幅最大觉得舒服，而是踩点的位置非常舒服

周末观察到的，分享给大家，然后接下来的一周，就一个上周+洗盘，然后再9月末也是国庆的前夕开始启动

第一个涨停没有买到，买在了回调下来的下蹲位置，现在连续拉升，遇到牛股不要急，安心骑牛

每个人都会遇到牛股，有的人被牛抖下去，有的人被牛吓跑了，为啥？看盘太频繁，或者想要一天抓两个涨停，甚至三个

这些操作只有神才能整出来，在有想法的同时，想想自己是神吗？不是神，就按照凡人的思路走，伏击牛股，抓住牛股，跟随牛股吃一波红利，激流勇退，顺势而为

三千若只取一瓢

目前的感觉资金对指数的敏感非常低，个股处于百花齐放的状态，在万花丛中是否找到鲜花？还是牛粪？一切看运气

牛股的两大要素

1、题材

2、资金

3、政策

对于第三点政策面已经被排了，那么就是题材+资金，现在资金在哪里？华为相关板块

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华为+N 硬件端概念股全梳理

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mRNA终于拿下诺奖，市场前景广阔，这些公司迎利好

一，诺奖落地

诺贝尔奖终于落在全球新冠疫情期间名声大噪的mRNA技术上。

北京时间10月2日下午，瑞典卡罗琳医学院宣布，将2023年诺贝尔生理学或医学奖授予卡塔琳·考里科和德鲁·韦斯曼，以表彰他们在信使核糖核酸（mRNA）研究上的突破性发现，这些发现助力疫苗开发达到前所未有的速度。

基于mRNA技术的新冠疫苗让mRNA技术获得全球关注，该技术也多次被认为有希望让相关研究者获得诺奖，这一期望终于在2023年成真。

诺奖之外，mRNA技术早已在商业化落地：全球诞生了美国的莫德纳、德国的百欧恩泰、CureVac等mRNA巨头；国内方面，有石药集团、康希诺生物、沃森生物、智飞生物、艾美疫苗、百济神州、复星医药等上市公司重金布局，也有艾博生物、斯微生物等新型公司摸索前行。

二，为什么是mRNA？

几乎所有的疫苗，其基本原理都相似：让人体免疫系统率先“认识”到病原体的样子，从而在真正的病原体到来之前提前做好准备。

真正能够让免疫系统记住的病原体的“样子”就是抗原，而绝大部分抗原都是蛋白质。可以说，疫苗研发的核心就是如何快速制造出病原体表面最具代表性的蛋白质，并且让这种蛋白质能够长时间地存活下来，从而给免疫系统充分的时间来“记住”它。

RNA（核糖核酸）可以作为向细胞提供制造蛋白的指令，mRNA生物技术的精髓在于它将人体免疫系统的“漏洞”转化为“免疫原性”，从而帮助人体重启免疫系统。

而卡里科和韦斯曼的最大功劳就是找到了一种RNA修饰的方法，能够骗过免疫系统，将特定的mRNA片段送入细胞，并且在细胞内存活一段时间，直到完成任务。

三，mRNA的市场有多广阔？

9月12日，FDA发布消息称紧急授权了两款针对XBB变异株的新冠疫苗，旨在防止新冠带来的严重后果，包括住院和死亡。这两种新冠疫苗分别源于BioNTech以及Moderna和辉瑞合作开发的更新版新冠mRNA疫苗。

在新冠后疫情时代，由于新冠病毒的高变异特质，mRNA新冠疫苗仍在发挥余热。

除了应用在新冠疫苗方面，mRNA技术还被主要应用在传染病和肿瘤领域。

在传染病领域，各家公司的管线以流感疫苗为主，HIV（艾滋病病毒）、RSV（呼吸道合胞病毒）疫苗也较为常见。此外，带状疱疹、肺结核、细菌性脑膜炎、黄热病等也在研究范围。

传染病疫苗之外，肿瘤疫苗与药物、蛋白质替代疗法（常用于一些罕见病），是近年mRNA领域的主要发展方向。而肿瘤领域则是各大企业布局最多、被寄予最大希望的领域。

今年9月，Moderna在其年度研发日上宣布了经营业务和临床更新内容，将基于mRNA技术推出一系列“雄心勃勃”的研发计划。总体而言，该公司计划在未来五年内推出多达15种新产品，并将多达50种mRNA药物推进至临床试验阶段，其项目涉及癌症、罕见病和传染病等领域。

今年4月，BioNTech也曾宣布公司的下一步发展计划：该公司将继续贯彻研究新型癌症疗法的雄心，包括将肿瘤学产品线扩展至20个项目，与此同时，将启动传染病领域四种候选mRNA疫苗的I期试验。

四，寻找机会的中国企业

据不完全统计，已有超过10家中国企业入局mRNA疫苗研发，包括石药集团、艾博生物、艾美疫苗、斯微生物、蓝鹊生物、康希诺、欧林生物、深信生物、嘉诚西海等。

今年3月22日，国内首款mRNA疫苗终于水落石出，石药集团的新冠mRNA疫苗（SYS6006）在中国纳入紧急使用。对于该疫苗的商业化进展，石药集团表示，已在石家庄、上海以及江苏等省市开打。

此外，艾博生物和沃森生物合作的mRNA新冠疫苗，早已处于三期临床试验阶段，尚未在国内获批，但已在印尼获紧急使用许可。沃森生物还在2023半年报提到，公司正积极推进疫苗上市许可药品注册申请的相关工作。

康希诺在2023年半年报中提到，其mRNA新冠疫苗已完成临床2b期试验。今年8月7日，康希诺与阿斯利康签署《产品供应合作框架协议》，并表示此次合作将专注于利用公司mRNA生产平台支持其对特定疫苗的研发。

艾美疫苗也在今年半年报中提到，公司研发二价mRNA新冠疫苗，截至目前，已在中国申请临床批件，并于2023年3月25日在巴基斯坦开展III期临床试验，目前该临床试验正处于收尾阶段。

在mRNA药物研发领域，斯微生物、君实生物、艾博生物等企业均有药物获批临床。

除了自主研发，商业化合作也成为不少药企选择的路径。

早在2020年3月16日，复星医药就和BioNTech宣布达成了mRNA疫苗开发的战略合作，复星医药获BioNTech授权，在中国地区独家开发及商业化基于其专有的mRNA技术平台研发的新冠疫苗。数据显示，截至2023年5月底，复必泰疫苗已在中国港澳台地区累计接种超过4000万剂。

此外，2020年12月，智飞生物认购深信生物10.19%的股权。深信生物在mRNA特别是LNP递送技术领域搭建了行业领先的技术平台。根据2023年半年报，智飞生物提到深信生物是参股公司。

深信生物的另一个合作伙伴是百济神州，2022年7月，两家公司达成全球战略合作。百济神州将拥有双方共同研发的mRNA-LNP产品的全球独家开发和商业化权利。

此外，今年6月27日，百克生物发布公告，称将按照一次定价、分期实施的原则，拟分步对mRNA公司传信生物进行增资及股权收购，并最终持有其100%股权。

华润生物医药有限公司今年也已与多家公司和研究机构签署mRNA领域的合作协议，包括带状孢疹疫苗，递送技术等领域

节后十月，华为线的延伸会雨后春笋

随着华为线成为九月的大赢家

华力创通、捷荣科技等走出了倍数行情，突破了高度，给市场带来了高度空间和主线定位

节后十月，华为线的延伸会雨后春笋，高度也不会比先锋标的差，几个延伸的方向值得重视

一、华为算力方向

华为算力方向代表了本次发展的底座，偏向自助自控的逻辑和方向

1，恒为科技核心逻辑包括

1）#华为+恒为： 与华为合作在深圳前海设立深港AI算力中心，提供智算可视化及配套方案；
2）#算力“卖水人”： 算力可视化（或算力监测/调优）方向目前存在较大预期差，将成为算力中心标配，预估换算对应单算力价值量5千元/P算力，且研发/渠道壁垒高，先发优势明显。
3）#算力运维： 华为星河架构对标英伟达superpod，架构类似英伟达胖树架构，但大幅增加对于算力运维的投入和关注，恒为科技深度收益。
4）#新型工业化 （工业互联网+工业4.0概念）+鸿蒙概念+机器人概念等

形态上为量价突破，颇有去年南天信息的风范

另外可关注同样性质的中贝通信、翠微股份

2，菲菱科思核心逻辑

华为推出Atlas 900 SuperCluster，支持超万亿参数大模型训练
1）一个集群共有 8 台机柜，中间五台是核心计算设备，每个机柜里有八个计算节点，是 100P 真正来源。左边两柜是液冷分配器，决定液冷水输往哪个管道。最右边两个机柜负责高性能卡之间快速通信。
2）交换机：采用了全新的华为星河AI智算交换CloudEngine XH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（等效于18000张卡）超大规模无收敛集群组网。
3）交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备，将助力算力调度平台完善物理层设施，深度绑定华三和华为，份额有望逐步提升。

技术上节前最后一个交易日创出历史新高并且出现竞价抢筹，后市有望进一步造好。

二，消费电子方向

消费电子方向作为华为线最适合补涨炒作之一，核心为资金做出的高低切换，节前总龙头捷荣技术 断板，消费电子大涨并且出现多个强力首版，一定程度奠定了节后炒作方向，这个部分更趋向情绪方面。

卓翼科技节前早盘强势涨停，节后最有机会一字定方向，关注每一个分歧的机会。

三，新型工业化方向

节前一周最有弹性的方向莫过于精伦电子和德恩精工带领下的新型工业化机会

节后预期精伦电子会出现一次换手机会，若精伦电子继续分歧转一致，那么要注意德恩精工的低吸机会，最近两个月机会二板的二十厘米基本上都有整理向上的机会，且消息面有机会进一步催化。

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规则的改变谈论

国庆后，交易的时间规则谈论将改变

谈论点

1、交易规则T+0的交易

2、交易时间的调整

从上午9点开始，下午3点30收盘，其他时间不变

相当于每天多出一个1小时

突然的小作文，要实施起来首先是券商的交易系统测试，节后就动作个人认为可能性不大，因为时间太仓促，另外人员休假的多到位时间不对

最关键的是每天多上一小时的班，谁会积极推动？

就跟曾经2017-2021年，每年都有风声传出来，股市要实行T+0，现在多少年呢？为啥还没有实施？想想没有实施的根本原因是什么？

在看看2019年疫情前的经济数据

2019年国庆七天假日，

全国共接待国内游客7.82亿人次，

同比增长7.81%；

实现国内旅游收入6497.1亿元人民币，同比增长8.47%

2023年国庆假期前七天，

国内游出游人数达到了7.54亿人次，

同比增长78.9%；

实现国内旅游收入6680.9亿元，

同比增长132.6%。

经济形态良好，现在还没有恢复到之前的股价的旅游板块，教育板块目前下探比较深，必须留意观察，目前还没有看到启动迹象，资金流向华为，算力，城镇化等等概念，偏向科技板块，也就是创业板

节后的主攻方向个人认为是创业板的科技板块，资金不足够的情况下，其他算佯攻，主攻方向只有1-2个，不会多，若是太多资金量无法承受，雨露均沾的情况下，最终会没有赚钱效应产生

本周股票池：

精锻科技

博创科技

软通动力

中科信息

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值得一生记得的经验，节前如何看股市？

前几天及这几年都写过节前的行情，也是个人多年的经验的总结整理

特别是针对国庆节，节前行情感觉会非常软，没有资金量能，多数的个股会破位，继续的阴跌，钝刀子割肉等不少类似的感觉

实际是暗度陈仓之计，节前通过阴跌把想要出去的资金低位逼出去，等这批资金一出去，再拉升

等过完节后，想要再买回来的，就大幅度拉升，让其在股价低的时候卖出，再高价的时候买回来

现在回头看看，这个经验对不对？只有股市不关门的情况下，是否能用一辈子？不说百分之百，至少在胜算上有百分之80

剩下的百分之20在于牛市的拉升过大，会产生节中出现特别的政策影响

这周的机会就是周一，周二的阴跌产生，之前不少处于上升出去的个股在这两天开始回头

例如好上好，大华股份，陕西黑猫等等，前面没有提到的仅仅煤炭板块，煤炭板块是周期性板块，个人不准

那么看好的华为概念，新型城镇化，星闪概念都是不错的标的

目前星闪还处于起步阶段，芯片，华为概念已经开始大幅度拉升

星闪的代表已经分享过，小荷才露尖尖角

在现行的板块和众多的个股之中，相信大家会选择到不错的标的，这样拥有非常强烈赚钱效应的环境下，各类股评也会有分享，也不再是盲人，是股市明灯

我能提醒大家的就是不要再相信，行情好两天他们高喊牛市来了，冲啊等

等真的冲进去，大概率会被套在高位，这已经是多次证明，因为热钱和出去的资金会忍不住高位接盘

接盘之前是继续上涨，还是就地被套？被套的概率是百分之60-70左右

想稳就看绝味，金陵饭店，激进就是芯片，华为概念，华为概率到底是干光刻机，还是算力，还是系统等板块的个股，自我进行决策

需要星闪概念，华为概念的联系后发你

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华为算力产业链及相关概念股

买入银行股等分红养老？

目前A股银行股的破净率达到百分之97，42家银行中41家银行的市净率低于1，相当于破净率百分91

低于1是什么意思？

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。市净率=每股市价/每股净资产

用一句话来说，就是公司价值1元，目前股价是低于1元的价值，物美价廉

若是你有大量的资金，不想承担风险，就可以弄点银行股，可以赚到两方面收益

1、分工

2、打新

那么多久可以把本金拿回来？看这只个股的市盈率，例如农业银行目前的市盈率是4.77，理论值应该是4.77年可以把投资银行个股的钱通过分红分回来。

实际在22年，10派2.22元，我们以3元中位数的股价计算，你买来10W元银行股，持股数量是3.3W股，22022年分红收益7326元，实际回本年限在13年时间

年收益率7个点，比一般的理财产品收益率高多了，除非中国股市关门，那么你的钱就会消失

那么有其他的风险？当然有的，股价波动的风险，若是农业银行股价下跌到2元，账面你会亏损百分之30+，这时间年收益率达到百分之11.1

股价下跌有会亏损，那么上涨呢？是不是额外的收益？

那么我们通过购买银行股等分红的风险概率是多大？看看农业银行从2010年上市以来的股价波动即可

100W资金，一年分7.3W元，月薪6000，超过了大多数人

相比于拿大几百万开餐饮店店来说，风险小了非常多，这几年不瞎折腾是最大的收益

可惜的是，大部分人做不到，看看周五的游戏，传媒都是百分之10以上的大阳线，多诱人！

本周延续无量，机会也将浮出水面，若是闲散资金寻找合适出手机会

本周股票池：

名牌珠宝

国金证券

华是科技

金陵饭店

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新型工业化概念股全梳理！重点看这三个！

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弱鸡的市场

昨天全天成交量2700亿，20家涨停板，只有1100股票上涨

赚钱的效应大大降低

主要的原因是啥？

量能不够，说明资金量不够，资金量不够的情况下，对应的股票行情必然不是百花争艳，而是看主力的脸色吃饭

又要回归到个股的股价，题材上面来

在这样的行情下，如何才能赚钱？就是非常考验基本功和耐心，个人的经验

1、低吸

2、超跌

3、个股的股价分析

个股的上涨首先要有题材，再有资金量，很多高手就看题材，在明显知道资金量不足的情况下，继续要大家去追涨杀跌，会发生一件啥事情？

你追涨的，第二天下跌，你卖出的个股，第二天上涨

反而买阴，不买阳的人大赚

现阶段在又要说回来之前的经验，也是年年提醒大家的经验，国庆前通过阴跌把想要出去的资金低位逼出去，等这批资金一出去，再拉升

等过完节后，想要再买回来的，就大幅度拉升，让其在股价低的时候卖出，再高价的时候买回来

一般要等到放假的前两天进行拉升操作

之前不好下手的个股标的，等待这几天一个合适的价位下手，最好对应的大跌买入，买阴不买阳，例如题材华为+DOJO+光刻机

也可以伏击国庆节的题材，酒店+景点+零食+餐饮，例如金陵饭店，众信旅游

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【新股必读】浩辰软件上市值得申购吗及中签盈利预测

苏州浩辰软件股份有限公司，简称：浩辰软件（代码：688657）

公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事 CAD 相关软件的研发及推广销售业务。公司凭借多年 CAD 核心技术积累、产品创新能力以及行业经验，为用户提供浩辰 CAD、浩辰 3D、浩辰 CAD 看图王等产品以及围绕前述产品的相关服务。

1.主要服务和产品情况

公司主要产品可在 Windows、Linux、Android、iOS 等众多主流操作系统上运行，并广泛应用于工程建设、制造业等领域，同时提供以浩辰 CAD 看图王为载体的互联网广告推广服务。

公司主营业务收入按产品体系分类情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

全球 CAD 市场规模情况

CAD 软件作为工业软件的重要组成部分，历经多年发展，已从最初的机械制造逐渐拓展到建筑、电子、汽车、航天、轻工等诸多行业领域。根据《2021 年全球移动 CAD行业研究报告》数据，全球 CAD 市场于 2020 年达到接近 100 亿美元规模，增长趋势较为稳定，

具体情况如下：

中国 CAD 市场规模情况

总体而言，我国 CAD 市场规模较欧美等发达国家仍存在差距。我国工业信息化程度相比欧美发达国家较低，但随着我国工业信息化程度快速发展，用户对 CAD 软件的需求显现，我国 CAD 市场规模增速因此高于全球市场，并呈现持续保持较高增速趋势。

具体情况如下：

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格为 103.40 元/股，此价格对应的市盈率为：

77.77 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 9 月 18 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人22年估值偏高，有一定的破发风险，加上发行价偏高，我认为风险偏好小的人可以考虑弃购。

按照以往的经验，高价股往往更不容易破发。

7.申购建议及盈利预测

结论：浩辰软件（代码：688657）IPO上市估值偏高，性价比偏低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：1万

星闪概念股梳理

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缩量行情不要去追涨

目前的行情一只在缩量，昨天全天成交量不到7000亿

缩量的行情首要考虑的问题就是明天卖给谁？

看看华力创通，华为卫星通讯板块的老大，近段时间涨幅的第一把交椅，被死死钉在按下去了

看看龙虎交易榜，老大都在卖，割肉卖，赚钱的卖，只有散户去接盘

缩量行情寻找的标的个股

1、低位

2、放量

3、均线趋势走好的个股

目前有符合的标的，光刻机+DOJO计算机+汽车配件板块，这里前两周提到一只个股德迈仕

走势是相当的牛，20CM起步，然后接机洗盘到起点，然后昨天再一根20CM

汽配板块跟随上涨，老大的地位毋庸置疑，那么老二，老三会在哪里？昨天汽配11只个股涨停

就是他们寻找老二，老三

短线买卖股票，不要急，遇到刚起步的个股也不要急，会有反复的一个阶段

强势会直接上去，若是你看到德迈仕涨停20CM，我们去追，下跌百分之18的教育你的内心是否能够承受得了？

刚起步的板块，可以等回调，买入的时候不要急，不要慌

华力创通就是不少人的教育，一定要被教育才会听话，没办的，看着别人撞墙，非要自己去试一下，没有人能够拉得住

本周股票池：

天源迪科

瑜欣电子

汇金科技

金陵饭店

【新股必读】三态股份上市值得申购吗及中签盈利预测

深圳市三态电子商务股份有限公司，简称：三态股份（代码：301558）

公司是一家从事出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流的综合性企业。公司自 2007 年以来专注于出口跨境电商零售业务，坚持以软件科技为基础，通过数据智能提高效率，打造跨境电商生态体系，2009 年衍生出了出口跨境电商物流业务。

商业模式方面，依托中国作为世界工厂的制造业优势，公司通过严选高性价比的商品，打造多个细分优良品类，并结合自营的专业物流，以优质的服务销售给全球终端消费者，目前在售 SKU 约 83 万个，细分类目近百个，销售渠道包括 30 多个全球和区域性主要电商平台，覆盖 200 多个国家的消费者。

不同于其他关注自主品牌产品研发的跨境电商公司，公司专注于跨境零售效率的研究，利用数据智能和 IT 技术筛选更多的优质中国供应商、提供更多的商品、桥接更多的海外渠道、惠及更多的终端客户，实现更优的管理、效率和服务，让全球消费者享受现代科技、中国制造和全球化带来的便利。

1.主要服务和产品情况

（1）出口跨境电商零售业务

公司出口跨境电商零售业务以自主研发的信息系统为基础，以大数据选品为依托，实现了对 30 多个全球和区域性主要电商平台的综合管理，通过海外第三方电商平台将中国制造的高性价比商品销售给全球两百多个国家和地区的消费者。

上述海外第三方电商平台均为全品类综合性平台，商品类型覆盖广泛，其中公司销售的主要商品类型包括潮流时尚（服装饰品、个护用具、美妆用具）、工具配件（工商用具、汽摩配件）、家居生活（宠物用品、厨卫家电、婚庆典仪、家居装饰、家庭园艺）、数码科技（电脑游戏、消费电子）、兴趣爱好（创意手工、户外活动、休闲娱乐、音乐艺术、运动健身）等 5 大类 17 小类，具体如下：

（2）出口跨境电商物流业务

报告期内，公司主营业务收入构成如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据We are social和Hootsuite合作发布的《Digital 2021 Global Digital Overview》，2020年全球互联网用户已经达到 46.6亿人，互联网渗透率接近 60%。根据 Statista数据统计，全球零售电子商务销售额逐年增长，至 2021 年已达到约 4.94 万亿美元，预计至2023 年将增长至约 6.15 万亿美元，2014 年至 2023 年的年均复合增长率达 18.45%。与此同时，全球零售电子商务在全球零售总额中的占比也逐年提升，2021 年已达 19.6%。

3.同行业可比公司

（1）傲基科技

成立于 2010 年，主要从事自主品牌科技消费品的研发、设计、销售，是以外贸B2C 电子商务运营为核心业务的跨国电子商务公司，产品覆盖 3C 数码、电动工具、智能家电、家居及大健康等品类，拥有 Aukey、Tacklife、Aicok、Homfa 和 Naipo 等品牌，主要通过亚马逊、eBay 等海外第三方电商平台和自营平台开展产品销售。（资料来源：该公司招股意向书）

（2）安克创新

成立于 2011 年，主要从事智能移动周边产品、智能生活周边产品及计算机周边产品的研发和销售，产品包括充电类、无线音频类、智能创新类三大系列，拥有 Anker等品牌，主要通过亚马逊、eBay、日本乐天等 B2C 电子商务平台开展产品销售。（资料来源：该公司招股意向书）

（3）跨境通

成立于 2003 年，前身是创立于 1995 年的山西百圆裤业有限公司，前期主要经营服装零售业务，2014 年和 2016 年分别收购环球易购和帕拓逊，进入跨境电商行业。该公司同时覆盖跨境出口电商业务和跨境进口电商业务，主要产品品类为服装类、3C 类、家居类、母婴类以及保健品、美妆品类等，其中跨境出口电商业务主要以环球易购和帕拓逊为经营主体，重点运营线上自主渠道，同时拓展亚马逊、eBay、AliExpress、Wish 等第三方跨境电商渠道。（资料来源：该公司年度报告）

（4）有棵树

成立于 2010 年，于 2019 年被天泽信息（300209.SZ）收购，主要以 B2C 模式面向国外消费者，并依托 eBay、亚马逊、Wish、AliExpress 等第三方电商平台，将“中国制造”的 3C 电子产品、户外用品、家居生活用品、玩具、车载用品等产品销往世界各地。（资料来源：天泽信息公开披露文件）

（5）通拓科技

成立于 2004 年，于 2018 年被华鼎股份（601113.SH）收购，主要通过 eBay、亚马逊、AliExpress、Wish、TOMTOP 自有网站等多种电商平台进行产品销售，产品涵盖3C 电子、摄影影音、美容服饰、游戏玩具、家居户外、健康管理、汽车配件等品类。（资料来源：华鼎股份公开披露文件）

（6）泽宝股份

成立于 2007 年，于 2018 年被星徽精密（300464.SZ）收购，定位于“精品”路线，以在亚马逊等电商平台开立店铺的方式从事 B2C 业务，公司产品主要集中在电源类、蓝牙音频类、小家电类、电脑手机周边、个护健康类等品类，拥有 RAVPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable 品牌。（资料来源：星徽精密公开披露文件）

（7）易佰网络

成立于 2011 年，系华凯创意（300592.SZ）2020 年发行股份及支付现金购买资产的标的公司，主要通过亚马逊、eBay、AliExpress、Wish、Lazada等海外第三方电商平台，将汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、健康美容、户外运动等“中国制造”商品销售给境外终端消费者。（资料来源：华凯创意公开披露文件）

（8）赛维时代

成立于 2012 年，主要从事出口跨境电商业务，通过亚马逊、Wish、eBay、Walmart 等第三方电商平台和 SHESHOW、Retro Stage 等垂直品类自营网站向全球消费者销售产品，产品类别包括服饰配饰、运动娱乐、百货家居等。同时，该公司还基于其跨境仓储物流体系向第三方提供物流服务。（资料来源：该公司招股意向书）

4.募集资金用途

5.财务分析

6.IPO估值

本次发行价格 7.33 元/股，对应的发行人 2022 年市盈率为：

45.19 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 9 月 13 日（T-4 日），可比上市公司的市盈率水平情况下：

发行人22年估值偏高，有一定的破发风险，但发行价偏低，我认为值得博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：三态股份（代码：301558）IPO上市估值偏高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：1万

【新股必读】爱科赛博上市值得申购吗及中签盈利预测

西安爱科赛博电气股份有限公司，简称：爱科赛博（代码：688719）

发行人主营业务为电力电子变换和控制设备的研发、生产和销售，主要产品为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备，产品广泛应用于光伏储能、电动汽车、航空航天、轨道交通、科研试验、电力配网、特种装备等诸多行业领域。

1.主要服务和产品情况

报告期内，公司主营产品系列构成如下图所示：

报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

招股书未做前瞻性说明

3.同行业可比公司

科威尔（688551.SH）：成立于 2011 年，系一家以测试电源为基础产品，为多行业提供测试系统及智能制造设备的综合性测试装备公司。科威尔总部位于合肥，其目前主要产品包括测试电源、氢能测试及智能制造装备、功率半导体测试及智能制造装备等，产品主要应用于新能源发电、电动车辆、氢能、功率半导体等工业领域。科威尔是发行人专用测试装备最主要的竞争对手，在通用测试电源和自动化测试系统领域亦与公司存在一定的竞争关系。

英杰电气（300820.SZ）：成立于 1996 年，系一家从事工业电源设计及制造企业。英杰电气专注于以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发制造，主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统、特种电源，广泛应用于石油、化工、冶金、机械、建材等传统行业以及光伏、核电、半导体、环保等新兴行业。

新雷能（300593.SZ）：成立于 1997 年，系一家专业从事功率微模组、模块电源、大功率电源、嵌入式电源系统及供配电电源系统的企业。其电源类产品主要包括功率微模组、模块电源、定制电源、大功率电源及供配电电源系统，是通信、航空、航天、船舶、铁路、电力、工控等领域整机设备企业重要的电源供应商。新雷能深耕模块电源领域，和发行人形成了差异化的竞争关系。

威海广泰（000576.SZ）：成立于 1996 年，是集空港装备、消防装备、军工装备、无人机、移动医疗装备、电力电子装备于一体的智能化高端保障装备制造平台。其空港装备包含空港地面设备业务，是发行人航空保障电源领域的主要竞争对手之一。

盛弘股份（300693.SZ）：成立于 2007 年，系能源互联网核心电力设备及解决方案提供商。其业务主要聚焦于电能质量、电动汽车充电桩、储能微网、电池化成与检测、工业电源五大板块，为客户提供从新品研发、生产制造到销售服务的解决方案。

公司总部位于深圳，在北京、苏州、西安、惠州等地设有子公司，产品覆盖全球 50 多个国家。盛弘股份是发行人在通用和配网电能质量控制设备市场最主要的竞争对手。

新风光（688663.SH）：成立于 2004 年，是专业从事大功率电力电子节能控制技术及相关产品研发、生产、销售和服务的企业，为客户提供调速节能、智能控制、改善电能质量等方面的产品及解决方案。

其产品包括高压动态无功补偿装置、各类高中低压变频器、轨道交通能量回馈装置、特种电源等，应用于新能源发电、轨道交通、冶金、电力、矿业、化工等领域。新风光的电能质量控制设备主要覆盖高压领域，和发行人形成差异化竞争。

4.募集资金用途

5.财务分析

公司 2023 年 1-9 月业绩预计情况

经初步测算，2023 年 1-9 月公司营业收入大幅增长，主要系得益于下游客户旺盛的市场需求以及公司持续的市场开拓、公司精密测试电源进一步放量；

此外，2022 年 1 月份受外部不利因素影响公司西安厂区生产经营停滞，2023 年1-9 月相关外部不利影响已缓解，公司特种电源和电能控制设备业务收入亦有所增长。

2023 年 1-9 月公司归属于母公司所有者的净利润、扣非后归属于母公司所有者的净利润较上年同期大幅增长，主要原因是：（1）2023 年 1-9 月营业收入较上年同期增长约 55.45%至 70.95%，带动利润增加；

（2）2021 年度和 2022年度受外部不利因素阶段性反复影响，为支持制造业中小微企业发展，国家税务总局等部门颁布了增值税缓半征收政策，2023 年外部不利因素缓解后，公司正常缴纳相关增值税并申报了软件退税，公司预计 2023 年 1-9 月其他收益（收到的软件退税）较上年同期增加约 1,000.00 万元。

6.IPO估值

本次发行价格 69.98 元/股对应的市盈率为：

88.78 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）

主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人22年估值偏高，但23年业绩大幅增长，动态估值正常，我认为值得博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：爱科赛博（代码：688719）IPO上市估值正常，性价比偏高，有一定概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：1万

艰难的时刻

最近医药板块大涨，以通化金马为代表，5连板，5进6有点难度，从医药板块的上涨说明短期的股市行情一般，艰难

因为医药，证券一般为防守板块，若是这两个板块在上涨，其他板块可能不行，甚至会下跌

在降低交易手续费后，目前来看，回测数据是曾经上涨最好的几个板块，煤炭，金属，军工等三个板块

目前煤炭，金属板块已经异动，那么军工板块是否值得关注？个人觉得应该重点关注，因为数据拥有数据统计的情况下，我们在投资上更占有获利的概率

从资金的集中到华为产业链上，在分散流入到光刻机，科技等题材板块，这就是数据回测统计产生的分析，有了老大，老二带动，板块走热后，紧跟着其涨幅最大的就是老三，老四

周四， 周五的主线也是唯一的主线就是华为产业板块+光刻机板块，这两个板块在下一周值得跟踪，再一个就是DOJO超级计算机板块有少数的个股开始异动

军工板块目前还没有看到比较好的标的，需要一个契机，这个契机估计会出现在11月份前后，因为每年这个时间会做军费的预算，预算一出，若是比2023年的预期高一点，立马会异动

反之，会下跌

军费的预期目前还没有看到对应的文章，也不是个人擅长的板块没办法给出非常好的建议

现行的注意力，在科技题材板块，也就是华为产业+光刻机+dojo计算三个板块，已经有了题材，有了资金量，两个前置条件，其他的赚钱就靠运气了

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

【新股必读】万邦医药上市值得申购吗及中签盈利预测

安徽万邦医药科技股份有限公司，简称：万邦医药（代码：301520）

公司是一家同时提供药学研究和临床研究服务的综合型 CRO 企业，通过合同形式为医药企业和其他医药研发机构提供专业化医药研发外包服务。在药学研究领域，公司主要为客户提供仿制药开发、一致性评价服务，而在临床研究领域，则主要提供生物等效性研究服务。其中，生物等效性研究是公司的核心业务，具有较高的市场地位。

1.主要服务和产品情况

公司的服务主要分为药学研究服务和临床研究服务两大类，在药物研发流程中的位置如下表所示：

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

根据 Frost&Sullivan 和 EvaluatePharma 的统计测算，2018 年 CRO 行业渗透率较 2013 年前提升了 5.1 个百分点。全球 CRO 行业渗透率未来 5 年有望继续实现每年 2 个百分点左右的增长，在 2022 年达到 37.50%。

根据 Frost&Sullivan 的统计及预测，2014 年全球临床研究阶段外包服务市场规模为 260 亿美元，2019 年增长至 406 亿美元，临床前外包服务市场规模则由 2014 年的 63 亿美元增长到 2019 年的 91 亿美元。预计至 2023 年，全球临床研究阶段及临床前研究阶段 CRO 市场规模将分别增长至 625 亿美元和 135 亿美元。

根据 Frost&Sullivan 的统计，2016 年，我国 CRO 行业市场规模为 220 亿元，到 2020 年，行业市场规模增长至 522 亿元，年均复合增长率为 24.11%；相对于发达国家，我国的 CRO 行业发展还处于初级阶段，存在巨大的发展空间。Frost&Sullivan 预计，未来几年，中国 CRO 市场还将维持 24.84%的年复合增长率，至 2025 年增长至 1,583 亿元。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格 67.88 元/股对应的市盈率为：

52.60 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 9 月 8 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

发行人23年估值偏高，目前复合增长率仍然继续保持30%以上，虽然有破发风险，我认为可以博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：万邦医药（代码：301520）IPO上市估值偏高，性价比较低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.5万

【新股必读】恒兴新材上市值得申购吗及中签盈利预测

江苏恒兴新材料科技股份有限公司，简称：恒兴新材（代码：603276）

公司属于精细化工行业，采购大宗化学品作为原料，围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品。

公司的相关产品主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料、环保涂料、医药等领域。

1.主要服务和产品情况

报告期内公司主要产品情况如下：

报告期内，公司的主营业务收入产品结构的情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

酮类化工品作为工业上的重要原料，产业发展直接影响下游诸多行业，为国家经济发展的重要支柱。2022 年全球酮类化工品市场规模 2,289.07 亿元，我国是酮类化工品的生产及消费大国，2022 年我国酮类市场规模 629.67 亿元，占全球规模的 27.51%。

我国 2022 年酮类产品总产量 677.13 万吨，其中环已酮的产 量 431.05 万 吨 （ 占 比 63.66% ） 、 丙 酮 的产量为 145.75 万 吨 （ 占 比21.52%），丁酮的产量 44.08 万吨（占比 6.51%），其他酮类产量 56.25 万吨（占比 8.31%）；

2022 年中国有机酮类行业需求量增长到 702.66 万吨。近年来行业的产销均呈逐年上升的态势，市场需求年复合增速为 7.10%；多数企业集中于低端产品的生产，高端产品集中在龙头企业中；竞争层次上，高端产品的市场竞争以技术与品牌为主，竞争层级较高。

3.同行业可比公司

（1）山东高新润农化学有限公司

山东润农成立于 2003 年，位于山东武城，注册资本 6,090.91 万元。经营范围包括 3-戊酮、甲氧基乙酸甲酯、甲醇、乙腈、亚磷酸等产品的生产和销售。

（2）河南弘润化工有限公司

河南弘润成立于 2019 年 9 月，位于河南义马，注册资本 3,000 万元，于2020 年 12 月投产运营，年产值达 1.5 亿元。

河南弘润主要从事有机酮、酸的研发与生产，产品包括：甲基异丙基酮、二异丙基酮、丙酮、以及异丁酸等多个品种。

（3）山东松盛新材料有限公司

山东松盛成立于 2017 年，位于山东济宁，注册资本 9,000 万元，产品包括：苯甲酸乙酯、丁二酸二甲酯、丁二酸二乙酯、苯乙酸甲酯、苯乙酸乙酯等。山东松盛电子化学品（有机酸酯类）的产能为 5 万吨/年。

（4）潍坊齐益化工有限公司

潍坊齐益成立于 2006 年，位于山东青州，注册资本 100 万元。其致力于正丁酸、异丁酸的研发、生产、销售，是目前国内较大的正丁酸、异丁酸生产企业。

（5）润泰新材料股份有限公司

润泰新材成立于 2010 年，位于江苏泰兴，注册资本18,500 万元。润泰新材是一家从事成膜助剂、增塑剂等精细化工产品研发、生产和销售的企业，正/异丁酸主要作为润泰新材生产主要产品的原材料，少量对外出售。2021 年润泰新材正/异丁酸销售收入为 3,502.09 万元。

4.募集资金用途

5.财务分析

预计 2023 年 1-9 月业绩情况

经公司预计，2023 年 1-9 月公司营业收入 49,508.08 万元至 55,008.08 万元，较 2022 年 1-9 月同期增长为-4.89%至 5.67%。

2023 年 1-9 月公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,217.81 万元至 8,002.81 万元，较 2022 年 1-9 月同期增长为-3.97%至 6.48%。

营业收入及净利润预测下限的下降幅度较 2023 年上半年的降幅有明显收窄趋势，并有可能较上年同期实现增长。

公司 2022 年至 2023 年分季度营业收入环比增长情况如下表所示：

从上表可知，公司 2022 年三季度至 2023 年一季度处于下滑阶段，主要受宏观经济环境的影响所致。

2023 年二季度开始，公司老产品稳定增长（3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸

丙酯、丙酸乙酯、丁酸乙酯、异丁酸及正戊酸 7 种产品二季度合计销量较一季度增长约 22%）、海外市场持续开拓（二季度较一季度销售数量增长约27%）；新产品放量增长（乙二醇二醋酸酯、正丁酸、三丁酸甘油酯、2-戊酮及丙酸酐 5 种产品二季度合计销量较一季度增长约 57%，二季度毛利率较一季度上升约 9 个百分点），潜力产品出货增加（即半年度单品收入在 150-500 万之间的产品，丙酮缩甘油、2-甲基丁酸乙酯、苯丙酮、正丁酸酐及硅酸乙酯 5种产品二季度合计销量较一季度增长约 69%），经营业绩企稳回升，预测 2023年三季度环比持续增长。公司宁夏厂区一期的产品（丁酸钠、丁酸钙等脂肪酸盐系列产品及环戊酮）将于 2023 年四季度正式销售出货。

6.IPO估值

本次发行价格 25.73 元/股对应的市盈率为：

44.35 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

截至 2023 年 9 月 11 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平具体情况如下：

发行人23年估值偏高，但本身业绩波动受宏观经济影响较大，随着宏观经济周期归来，业绩有望大幅增长，我认为值得博弈。

7.申购建议及盈利预测

结论：恒兴新材（代码：603276）IPO上市估值偏高，性价比正常，有一定概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：0.7万