龙头泰山：千亿级新基建，概念股掘金

6月15日下午，国网在京举行“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式，对外发布“数字新基建”十大重点建设任务，并与华为、阿里、腾讯、百度等合作伙伴签署战略合作协议。

　　继阿里、腾讯以及抖音等互联网公司发布资本开支计划，国网携手华为、BAT四大巨头，加快数字新基建投资节奏，2020年，国网在相关领域总体投资约247亿元，预计拉动社会投资约1000亿元。国网此次发布的“数字新基建”十大重点建设任务，聚焦大数据中心、工业互联网、5G、人工智能等“新基建”领域。新基建作为拉动经济增长的新动力，在天时（顶层设计）、地利（地方政府的支持）以及人和（需求爆发）的背景下，是政策所趋，产业所需。

　　东吴证券认为，5G以及IDC为代表的基建红利不断，建设节奏不断提速。从产业需求来看，预计流量增速即将触底回升，进入5-7年黄金发展大周期，线性释放的供给需求难以满足指数级增长的流量需求，产业景气度将持续稳步向上。

　　东吴证券建议关注流量基建：IDC:数据港（603881）、宝信软件（600845）、杭钢股份（600126）、鹏博士（600804）、光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、城地股份（603887）、沙钢股份（002075）等；

　　光模块：中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛；

　　云计算：优刻得、网宿科技；

　　电力信息化：恒华科技、朗新科技、恒实科技、国网信通；

　　路由器：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷；

　　流量可视化：中新赛克、恒为科技；

　　基站基建：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、沪电股份（002463）/崇达技术（002815）、深南电路（002916）/生益科技（600183）等；

　　5G应用：高清视频：淳中科技；

　　车联网：中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技；

　　物联网：和而泰、拓邦股份、美格智能

龙头泰山：本周把握三条主线投资机会

近期海外新冠肺炎疫情的扩散、美股大幅震荡等外部因素对A股带来一定干扰，这个周末重磅信息比较多，首先是北京突发疫情，然后是浙江罐车事件，然后创业板注册制进度迎来重大提速，我们对于后市的态度并不悲观。当前A股整体处于结构再平衡状态，海外风险因素增多但实质性影响有限，中报季前或维持窄幅震荡，向上突破仍需等待时机。有三条主线可以把握。

第一：疫情相关，这里是双重叠加因素， 上半年疫情爆发后，很多股票是处于概念炒作阶段，现在到了释放业绩的时候，我们看到不少股票创出了上半年的新高。这是从概念催化到业绩催化的转变。叠加这次事件驱动。势必引发概念龙回头炒作。 华大基因，未名医药，鱼跃医疗等。

第二条主线：次新股。 随着注册制的推进，很多低价便宜股濒临退市边缘，要么就是大手笔套现减持，这些担忧，在次新股上统统不会有，所以次新股这条主线依然可以适当把握。像贵州三力，三人行，万泰生物，金现代等都走的不错。

第三条主线：消费电子科技主线。 苹果销量大增，叠加5G换代升级，手机消费电子产业链以及国产科技自主可控依然还是大方向。蓝思科技，歌尔声学，立讯精密。近期走势较强。

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龙头泰山：美股史诗级崩盘，原因已找到

市场担忧美国第二波疫情爆发，隔夜美股低开低走，全线跳水，道指跌6.90%，纳指跌5.27%，标普500收跌5.89%；航空、能源、科技板块均遭重挫，杀跌原因以找到

1.美联储发布的经济预期担忧

周三美联储公布利率决议，维持联邦基金利率不变。而更新的经济预期摘要(SEP)中美联储预计2020年美国经济将会萎缩6.5%。随后两年将反弹5%和3.5%。

2.美国数州出现第二轮疫情爆发迹象

　　据媒体报道，截至北京时间6月11日16时，冠状病毒疫情已影响到215个国家和地区，全球累计确诊7362873例，累计死亡416786例。其中，美国确诊病例数超200万。

　　在经济重新开放一个月后，佛罗里达州本周报告新增8553例确诊冠状病毒病例，为疫情开始以来最高周新增数据。

　　在德克萨斯州，周二住院人数跃升6.3%，至2056人，为自疫情爆发以来的最高水平，并且是连续第三天增加。加州的住院人数为自5月13日以来最高，并且在过去10天中有9天上升。

A股怎么走？

我们先看上证指数，前天大涨的时候龙头泰山指出上证指数压力位在2950点，这个是今年春节留下的“价压”平台压制，最终没有攻上去，那么下一个关键支撑线看20日线2880点一线，

A股有自己的韧性，不怕行情分歧，就怕行情走向一致，一致性以后股票缩量加速，最终缺乏承接，很快就完蛋。

  外围杀跌，A股分歧，洗盘一下，这样也好，因为好股票，终究会走回来的，同样是挖坑，挖坑完毕以后买优质股，何乐而不为呢？

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龙头泰山：网络游戏逆势大涨，背后原因竟然是？

今日早盘市场新能源板块一度大涨，但午后走低，最终上证指数跌0.78%，深证成指跌0.81%，创业板指跌0.29%。 短期外围市场技术上进入重要的时间窗口期(反弹55日)，市场需要防范预期差的风险。因此，考虑到量能萎缩、个股跌多涨少以及外围环境不确定性，技术上存在一定回撤的概率，比如回撤2850-2900点区域

　　指数早盘震荡拉升，创业板指涨近1.5%，午后则快速跳水翻绿，市场氛围急转直下，新能源等早盘强势股涨幅回落。今日总体来看，炸板率还是相当的高。唯有网络游戏板块逆势大涨，午后大盘回撤后仍有凯撒文化、盛讯达、艾格拉斯等多股封板；

网络游戏走强的原因可能很多朋友没有重视，其实背后依然还是和抖音相关。

 今日一字板的：002425凯撒文化，公司公告称与国内某大型游戏发行公司就在游戏发行、渠道、运营、IP、衍生品、市场、广告、资本等方面的战略合作事项正在洽谈签署。董秘已经确认旗下的《火影忍者》独家代理给了 今日头条。

星辉娱乐  ：SLG策略类游戏、二次元类游戏垂直细分领域的龙头之一，包括页游、手游，拥有众多IP资源储备

华闻传媒：公司全资子公司掌视亿通及控股子公司二三里均与字节跳动旗下今日头条有业务合作；掌视亿通是国内领先的运营商视频内容营销与推广平台

  网络游戏今日大火，除了和头条系加速推进游戏产业外，还有一个消息刺激，那就是网易回港上市。回归概念。

综上所述：网络游戏能够逆势大涨，其实是抖音系概念炒作的分支叠加了网易回归概念，按照这个思路，那么科创板的中芯国际回归上市，科技股应该也会有补涨牛股的出现。并且我已经选好了。

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龙头泰山：新的上升周期开始，新的龙头股横空出世

今日早盘两市指数早盘整体震荡走高，创业板指涨逾1%，深成指、沪指翻红，题材较昨日明显活跃，盘面上看，游戏、和新能源持续走高，证券板块也表现强势。

网络游戏龙头泰山前天刚刚发文，新能源今天早上刚刚发文，这两个板块龙头泰山可以说是把握的非常精准了。

随着老一批的抖音概念股省广集团高位盘整，不能新高，以及昨天一些股票的直线断魂杀跌。龙头泰山判断，老的以网红为主流的周期已经过去了，新的周期已经开始。

　盘面上看，5月34家中国游戏发行商入围全球收入百强榜，游戏概念股高开高走，凯撒文化、盛天网络）、盛讯达、等约十股集体涨停；隔夜美股特斯拉股价突破一千美元，成全球上市值最大的车企，利好带动A股特斯拉概念股集体走高，宁德时代距离前期高点仅仅一步之遥！

网络游戏，新能源方向龙头泰山都判断对了。 硬核科技股，也要开始新的上升周期，龙头股也将会切换。并且已经被我锁定！！

网络游戏：002425凯撒文化，300043星辉娱乐一字龙

新能源：宁德时代，江淮汽车

光刻机：蓝英装备，晶方科技。奥普光电，走势都很强。

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龙头泰山：新能源产业大有可为

地方政府也有高人，向来低调的安徽省会合肥，突然火了。

私募大佬在微博转了一条段子，是这么说的：

中国最牛逼的风险投资机构其实是合肥市政府，2007年，拿出全市三分之一的财政收入赌面板，投了京东方，最后赚了100多亿
2011年又拿出100多亿赌半导体，投了长鑫/兆易创新，赢了，上市估计浮赢超过1000亿；
2019年，又拿出100亿赌新能源，投蔚来，结果大众汽车新能源板块落地合肥 ！~

十年磨一剑

京东方成了国际显示产业龙头企业

一家深陷困境的企业，在“合肥模式”的催化作用下，发生了奇妙的化学反应：从举步维艰，到实现“史诗般的崛起”，不仅企业自身跻身国际顶尖水平，同时也让我国平板显示产业完成了从跟跑、并跑、领跑的三次跨越。这家企业就是京东方。

“京东方自身难保，不看好这一项目。”

2008年，京东方落户合肥的消息落地，周围一片非议。当时全球金融危机，国外液晶巨头的降价让京东方备受打压，当年由盈转亏，资金压力巨大。

引入京东方，对合肥市政府而言就是豪赌，是“敢为天下先”。开建的第6代TFT-LCD液晶面板线所需的175亿元人民币的资金，完全由政府托底。

在地块配套条件、土地价格、能源供应、贷款贴息等方面给予政策性支持外，合肥市政府投入60亿，战略投资者投入30亿，如未能引入战略投资，剩下的85亿在合肥政府的支持下贷款解决。

当年，合肥市财政收入仅300亿。为此甚至把地铁项目都暂停了。

当年合肥和京东方的合作，协议价 196 亿，虽然后来没有出这么多，但还是在 150 亿以上。在合肥市政府历史上，从来没有为一个企业出过这么多钱。如果项目失败了怎么办？对于地方政府来说，对企业的压赌跟私人投资家的冒险是一样的，因为好机会不多，一旦认准了，必须要冒风险。所以，地方政府为了支持一个企业实现产业梦想，是拿「真金白银」加以扶持的。

在2007年决定落地合肥之前，京东方一度亏损。京东方科技集团副总裁、合肥区域总经理张羽介绍，在京东方合肥六代线之前，公司5代线、4.5代线都不理想，企业运营、市场销售很不景气，合肥六代线成为京东方的转折点，具有里程碑式意义。“合肥是我们的福地，也是我们合作商的福地。”他说。

京东方项目在合肥的成功，被称为“合肥模式”：以尊重市场规律为前提，把投资引领培育产业放在第一位，找准市场需求、遵循产业逻辑，巧用资本市场以小博大，并能实现“筹集-投入-退出”全过程把控。

“为了项目能上马，当时合肥市承诺拿出一年财政收入的80%来投资，”一名合肥政府官员透露说，在充分产业调研和深思熟虑之后，尽管面临较大的舆论质疑压力以及其他多个方面的阻力，合肥市委市政府主要领导力排众议，敲定了合肥京东方6代线项目。

此后，京东方8.5代液晶面板生产线、全球最高世代线的10.5代线也先后在合肥建成投产。同时，一大批显示领域的企业接踵而至。

2017年底，在京东方合肥10.5代线产品下线前，合肥新闻联播做了一个连续三期的《合肥有个京东方》的新闻联播。

京东方为合肥市政府带来的好处，是显而易见的：首先是名，2010年，6代线的投产结束了我国大尺寸液晶面板全部依赖进口的局面；其次是实惠，京东方在合肥不仅投资的是生产线，还包括了智能制造工厂和数字医院等项目，截至2017年底，京东方在合肥的投资已超1000亿，即使只有10倍的乘数效应，京东方能够带动的总的GDP，也已经超过了合肥市一年的GDP总量，这还不是按照半导体工业100倍的乘数效应来算。

京东方撑起了整个合肥经济，这样的论断毫不夸张。并且，最重要的一点是，合肥市的高科技生态已然是“鸡生蛋、蛋生鸡、鸡和蛋都留在合肥不想走了”。

在《合肥有个京东方》新闻联播中，京东方配套供应商合肥三利谱光电科技厂长任海东现身说法，说当时企业选址在武汉还是合肥犹豫过，但最终定址合肥，现在三利谱光电给京东方供货可以做到零库存。

据报道称，有人算了一下，仅算一下合肥市政府平台所持有的京东方股票，巅峰时期的浮盈就有上百亿。

押注半导体

动态随机存取存储器（DRAM）是一种半导体存储器，用于计算机处理器中以实现最佳功能。随着云计算的应用场景越来越多，市场对于DRAM的需求正在扩大。

这个市场，向来不是中国企业的舞台，很长的一段时间里，三星电子，SK海力士和美光科技（MU）三家公司占据着95％的市场份额，它们称为“ DRAM Trio”或“ D3”。它们既是高墙，也是铁板。

如今，一丝丝裂缝出现了。

5月14日，合肥长鑫推出了自己的DRAM芯片产品，这被视作中国企业在此领域实现了从0到1的突破。

早在2014年6月24日，国务院印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，将集成电路产业发展上升为国家战略。当年9月24日，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）成立。

全球半导体产业格局基本确定的情况下，国家牵头，发起冲击。

此时的DRAM市场格局是这样的：三星以45%在市场占有率，占据着绝对地位，海力士29%紧随其后，加上镁光的21%，美韩占据了DRAM市场的95%，剩下的份额，被台湾的南亚和华邦瓜分，中国，从0开始。

彼时，中国内地的芯片产业，被韩日欧美和中国台湾地区的同行逼入「芯片产业墙角」。

2017年末，合肥开始“破题”，并实现了“捷足先登”。

合肥是这样用真情，打动了兆易：要上了一条生产线，还要一起出钱买了专利。

彼时，兆易用“怀疑的眼光”看着合肥。知道研发生产DRAM得烧多少钱吗？启动资金一年至少一百亿！

合肥用京东方的故事，表达的决心：很多年前，合肥就花了60亿拉起了京东方。

于是，合肥开始书写“中国芯”崛起的故事。合肥市出资75%，兆易出资25%，成立合资公司合肥长鑫，专攻DRAM芯片研发生产。

2019年，长鑫从加拿大知识产权商Wi-LAN Inc.手中买到了全套的专利授权。同年9年，合肥长鑫宣布8Gb颗粒的国产DDR4内存量产。

         

随后，长鑫代工的内存条在京东悄悄上架了。一上架库存就迅速被一抢而空。合肥凭什么？凭的是高科技，凭的性价比，凭的是中国芯、中国造的信誉，凭的是“舍与得”的厚道和“四全服务”的诚信。

         

于是“中国芯”在合肥实现了全产业链的“谋篇布局”，于是“芯屏器合”的大格局，使合肥形成了一个又一个“高新尖”千亿产业集群，带动的是数以十万计的“蓝领”就业。

有网友这么评论：自从光威发布了国产内存，金士顿、三星的工厂突然就不着火了，不发大水了。员工也不罢工了，产能也够了，价格突然就降了，毕竟合肥长鑫给的压力不小，光威弈Pro正式上市，首个纯国产DDR4内存条，沸腾了整个科技圈。性能还不错，而且价格具有绝对优势，8G的售价仅仅218元。

2019年，合肥市GDP9409亿元，离万亿俱乐部只是需“临门一脚”。请注意，这是2000年的三十倍；此时合肥与上海、北京同为“国家科学中心城市”（相比区域中心城市的含金量，要高得多）从这个意义上来说：南有深圳，中部地区有合肥，是再恰当不过的了！但合肥的故事，会更令人羡慕。为什么？因为，合肥作为一个不靠边，不临海的内陆城市，有着明显的“天然不足”（不要说资本与科技和优惠政策等“要素”无法与深圳“同日而语”，就是改变内陆省份的老旧观念，也是“难上加难”。因此，从这个意义上讲，合肥实现“无中生有”高质量发展，真的是创造了“中国芯”的“合肥奇迹”。

新能源汽车业务下注合肥

据第一财经报道，5月29日，大众宣布以约11亿欧元入股国轩高科，获得26.47%的股权并成为后者第一大股东；同时将投资10亿欧元获得江淮汽车母公司——安徽江淮汽车集团控股有限公司（下称“江淮集团”）50%的股份，并增持电动汽车合资企业“江淮大众汽车有限公司”（下称“江淮大众”）股份至75%。

“如大众般出手之狠、出手之猛的企业尚未有。”梅松林谈道。在他看来，大众此举，一方面因为中国是大众在全球的重要战略市场，中国电动车市场发展之快，让大众不得不重视并迅速做出决策；另一方面是由于特斯拉在中国乃至全球市场的攻城略地，让大众产生压力。特斯拉的市值超过大众已经接近丰田，尤其是在中国这一战略要地，特斯拉的国产让大众觉得自己的奶酪被触动。大众要在中国扩大电动车市场，仅依赖南北大众两大合资公司并不够，必须寻找新的合作伙伴。

大众汽车集团CEO迪斯谈到：“我们和安徽省政府、江淮集团进行探讨时，在战略上是要让新能源汽车乘用车业务大幅度地发展，而不是专注于重载卡车和商用车，所以我们决定在合资企业当中增资达到75%。与此同时，我们也希望能够和江淮集团更好地发挥出合力，和他们的股东安徽省国资委共同持股。”

国信证券发布的研报显示，在2019年国内动力电池装机量排名中,国轩高科占比约为5%,仅次于宁德时代与比亚迪，位列行业第三。

“通过入股国轩高科，我们能够参与到电动汽车、电池电芯生产的完整价值链当中，同时共同加强在电池领域研发工作，这对于大众汽车的电动化战略实施具有至关重要的意义，也有助于实现我们的电池供应链的多元化。”大众汽车集团（中国）CEO 冯思翰谈道，将来江淮大众将会推出小型电动汽车产品，在这一类电动汽车产品当中，LFP电池在其所针对的价位上有优势。

目前，大众在合肥江淮大众研发中心和设计中心已经在紧锣密鼓地建设，预计将在2023年把一些新车型推出市场。大众希望这些小型走量的车型加上南北大众的新能源车，更快占领各个细分市场。

近期美股特斯拉突破1000块，市值超越丰田，成为最高的汽车公司！

龙头泰山：免税题材横空出世，医药白马屡创新高

午间收评：题材退潮，字节跳动板块集体调整，趋势股呈现加速姿态今日早盘指数平开，开盘之后字节跳动题材开始显著分化，沪指震荡下行，创业板指则较为强势，一路稳步走强，盘面上看，医药类趋势股出现加速姿态，多只医药股盘中创出历史新高。美国看科技，中国看消费和医药是不变的主题！

     北京的 王府井获得免税品经营资质，多地有望开放免税政策，免税概念今日大放异彩。板块内多股涨停。

杭州的：杭州解百  公司拥有解百购物广场，杭州大厦购物城，解百义乌店等，有望在免税政策开放背景下参与免税运营

兰州的：兰州民百 公司主营兰州地区的零售百货、餐饮酒店，有望在免税政策开放背景下参与免税运营

厦门的： 平潭发展 公司此前与中国免税品（集团）签署《战略合作意向书》

除了免税概念大热外，就是医药了，医药股近期多股呈现历史新高并且加速上涨的形态。

比如：搞疫苗的，疫苗之王 000661长春高新。 创新药大白马 603520司太立等。

龙头泰山：抖音腾讯加注云游戏业务，概念股掘金

今日头条概念近期的强势上涨，大家都有目共睹，抖音4月下载量， 5月下载量都是全球第一，而且营收增速都高达10倍，概念股更是火的不要不要的，沾边就飞，沾边就涨。字节跳动在非公开股票交易中估值超过1000亿美元。

千亿估值的字节跳动如何变现？

这么大的流量，肯定是需要变现。移动互联网变现方式主要有三种：广告、电商、游戏！腾讯发家的成功案例就是游戏。

头条在游戏上的野心

头条最早与游戏开始绑定是在 2015 年。手游买量兴起之后，凭借算法分发以及用户属性上的高重叠度，今日头条作为游戏投放渠道拿下的市场盘子越来越大。

如今，头条已经成为游戏投放的首选，除了今日头条之外，旗下的抖音、火山小视频、西瓜视频等视频平台在买量市场也颇受欢迎，视频买量逐渐成为主流。今日头条系以 47.1% 的手游投放数量占比稳居第一。可见目前头条系在流量端仍然保有较大优势。

在尝到游戏的甜头之后，2018 年头条在游戏领域的动作越来越多，" 头腾大战 " 也从这个时候成为焦点。

进军游戏联运——去年 6 月，今日头条上线 " 今日游戏 " 模块，其中不乏市场上的多款热门手游，在联运市场分一杯羹的想法已经很明显了。随后，短视频平台抖音也加入了抖音游戏，入口被设置在 " 消息助手 " 中的 " 游戏小助手 "。但二者都并非一级入口。

入局小游戏市场——去年 8 月，今日头条开启小游戏内测，至今头条小游戏接入已经超过 180 款，数量上相比之前有了不小的上涨，抖音首款小游戏《音跃球球》也正式上线，再度引发关注。

如果说去年头条在游戏上的布局还未全面展开，无论是游戏联运还是小游戏仍然处于逐步试水中。今年则是快步走的阶段。

时至今日，头条对于游戏的决心显而易见。要知道头条 2018 年才开始尝试游戏联运，至今不到一年的时间，又在研发上大力布局。目前来看，头条集游戏研发、发行、渠道等于一体的版图越来越清晰了。

云游戏将成为6月27日腾讯游戏年度发布会的主题之一，海报宣传语为“一秒都不想等待，那就来云上爽快”。资料显示，腾讯于去年底便已开启了START云游戏服务测试。此外，据媒体报道，今年7月举办的第十八届ChinaJoy将同期推出首届“ChinaJoy Plus”云展，呈现云游戏试玩等互动娱乐内容。

　　云游戏成为5G推广的重要抓手场景，2020-2021年的5G顺利商用落地将极大改善云游戏实时运行所需的网络条件，进一步优化用户交互体验，吸引更多玩家入场。艾媒咨询数据预计，中国云游戏用户规模从2019年起将以近50%的复合增长率增长至2023年的6.58亿人，其中2020至2021年伴随着5G手机的出货潮，为增速最快的爆发期。云游戏市场在2020年将达到68亿元，并在2023年增至986亿元。

　　根据腾讯研究院统计，截至2019年，全球布局云游戏的厂商已达152家，其中仅50%在北美，14.5%位于中国。在5G的赋能下，硬件不再是约束，云游戏将是各大游戏厂商必争城池，而未来不具备云化能力的游戏平台都将被淘汰

云游戏概念：三七互娱，吉比特，凯撒文化等

龙头泰山：特斯拉历史新高，布局新能源产业链正当时

今日早盘两市小幅高开后一路震荡走高，盘面上看，龙头泰山昨日博文讲的网红概念依然强势，板块内联创股份，天龙集团等多只股票涨停，特别是今日头条　概念，更是有股票暴风集团，长城影视从跌停敲到涨停，意图上演地天板。但是板块总龙头省广集团和佳云科技今天早盘上板却被砸，给板块带来了不确定性。

反观新能源方面，我认为恰好是更好的机会和时机。6月8日，乘联会发布数据显示，5月新能源乘用车销量7.02万辆，同比下降25.8%，环比增长19.5%。

　　其中，5月份国产Model 3销量11095辆，环比增长205%，重回新能源车月销榜第一。受此影响，马斯克高开高走，最终收涨7.26%，报949.92美元，创历史最高收盘价，距其历史最高价968.99美元，也仅需再涨2%。

Model 3于2019年2月登陆中国市场，2019年全年国内销量29389辆，约占国内新能源车销量的2%。随着，今年一月份国产Model 3 的交付，特斯拉连着三个月成为销量榜冠军。在3月份的市占率高达13%，伴随着5月价格下调至30万以下，国产Model 3的市场份额继续扩大。

预计随着国产Model 3 的进一步降价，会加速对BBA等豪华中型车的替代。同时，如果国产Model 3的价格进一步下探至20-25万元的价格区间，则国产Model 3 面对的市场空间将再增加70-90万辆（参考20-25万元价格区间对应的中型车销量），销量有望突破300万辆，市占率20%。

新能源产业链：锂电池，钴类股票，是新能源的标配品种。

一类是价值量占比较高的电芯以及电芯材料供应商，包括宁德时代（300750）（电芯）及其供应商等。

第二类是电池管理系统和电池热管理系统供应商，包括三花智控（002050）（热管理组件）、银轮股份（002126）（换热模块）等。

第三类是进入特斯拉电驱电控零部件的供应商，目前电驱电控核心技术主要掌握在特斯拉手中，但部分厂商已进入零部件供应链如旭升股份（603305）（电机壳体、变速箱箱体）、长鹰信质（002664）（铜芯转子）等

龙头泰山：周期股迎来低吸布局的机会

工业金属：海内外需求强劲提升商品价格

1）铜

5月国内经济全面复苏，国内铜终端消费表现强劲，国内库存迅速下降。

5月份汽车和房产市场单月销售数据超两位数的同比增速，以及5月份家电市场也开始复苏，空调销售数据也超出预期；而基建方面，1-4月份的基建数据更是显示了目前投资增速还在不断加速中，大中型电线电缆企业甚至出现超负荷生产。所以，国内铜的社会库存还在不断下降之中

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主要铜矿生产地智利、秘鲁（两国占全球铜矿产量比重40%，中国从两国进口的铜矿占总进口量的62%）等国家疫情仍较为严重，智利、秘鲁每日新增病例都在4000人以上，大矿企纷纷下调全年产量预期，其中确定的影响量已经在40万吨以上，部分矿企因无法评估疫情对产量的影响，暂未公布具体的预估影响量，预计三季度矿企产量恢复有限，铜精矿短缺可能逐步向精炼铜传导。

需求端，国内6大发电集团日均耗煤量超越去年同期5%以上（7日滚动均值），国内经济活动仍在稳步复苏中，从铜下游电线电缆开工来看，4月开工率已经超过100%，预计在基建刺激等影响下，后期电线电缆企业开工会继续抬升，国内铜消费仍在改善。

海外欧美经济底部回升，制造业PMI等数据逐步回暖，对国内铜消费负面外溢效应底部钝化，后期向上弹性相对更大（中国出口至海外铜材中间品叠加终端产品占国内精铜消费量20%以上）。

相关标的：紫金矿业、云南铜业、江西铜业、金田铜业等

铝

国内6月下游铝开工率整体保持平稳，电解铝社会库存已降至84.7万吨，去库持续超预期。电解铝价格反弹幅度大幅超过氧化铝，铝企成本下滑明显，吨铝的盈利能力大幅提升。

5月全国电解铝综合成本在13000元以下的超过85%，行业利润修复至937元/吨以上。

国内铝加工企业的开工率也恢复到一个相对的高点，后市地产和汽车行业持续复苏有望继续提振铝消费。目前国产电解铝单位利润丰厚。

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相关标的：云铝股份、神火股份等

铁矿石

巴西供应下滑是近期矿价暴涨的事件扰动因素。

6月7日晚间，澎湃新闻从淡水河谷处获悉，公司于6月5日采取必要措施，暂停了位于巴西米纳斯吉拉斯州（Minas Gerais）的伊塔比拉(Itabira)综合矿区的业务活动。该综合矿区由Conceicao、 Caue和 Periquito三个矿区组成。公司铁矿地处南非，此前由力拓经营，铁矿为铜矿伴生矿，储量1.9亿吨，年产能700万吨，产品主要为64.5%铁精粉。

二季度强劲的钢铁需求由赶工叠加旺季推动，未来需求可能面临的是从旺季+赶工切换至淡季+无赶工的落差，如果需求的大前提不复存在，当前价格中包含的情绪化因素也会转变为抛压，那么矿价会有下行压力。

铁矿更多为事件扰动下的博弈。

相关标的：河钢资源、金岭矿业、海南矿业等

钴锂：底部布局博弈

此前已经做过重点分析，看重的是新能源车销量的否极泰来和氢氧化锂的差异化竞争。

在今年的政府工作报告中，加强新型基础设施建设、建设充电桩、推广新能源汽车报告中等被写入报告中。国内越来越多的地区也进一步推出因地制宜、提振新能源汽车消费的政策。

欧洲方面，欧盟提案将电动车纳入绿色经济复苏计划；法国和德国也相继推出刺激新能源汽车消费的政策。

钴锂板块在进行深度调整之后，具备底部试错机会。

相关标的：赣锋锂业、天齐锂业、寒锐钴业、华友钴业、洛阳钼业等

TDI

TDI下游以软泡（69%）、涂料（19%）为主，同时涉及胶粘剂（9%）与弹性体（2%），其中软泡主用于家居建材和汽车海绵等。

TDI方面，上海巴斯夫年产16万吨/年装置于5月15日进入年度园区装置检修周期，预计复工在即；上海科思创年产31万吨/年装置于5月下旬停车检修，已于6月2日重启。虽然主要装置自本周起检修陆续结束，但目前国内TDI开工率仍在6成左右，TDI现货供应趋紧，厂商打折供应分销商，TDI价格上涨。

需求端软泡下游部分海绵厂商逢低补货助涨软泡聚醚价格。

本周TDI(华东)价格上涨4.2%至11250元/吨；软泡聚醚产业链价格继续普涨，软泡聚醚(华东)和高回弹聚醚(330N,华东)价格分别涨至9600元/吨和10850元/吨，周环比分别上涨3.8%和0.9%，月环比分别上涨12.3%和6.4%。

相关标的：沧州大化、万华化学

MDI

MDI 技术壁垒高，全球仅 7 家公司掌握生产技术，缺乏成熟工艺包从源头上阻挡新进入者。新建一套 MDI 装置，从动工到投产至少 3-5 年，预计未来 5 年内的全球实际新增产能有限，且供给端未来新增产能主要集中在万华等极少数企业，扩产较为有序（20 年受疫情冲击大概率推迟原扩产计划）。

同时海外装置多数已超长服役，负荷带来较大不确定性。

价格方面，2020 年至今受需求断崖式下滑叠加成本端支撑减弱，价格呈下滑态势。近期厂家主动调低负荷维稳价格，万华上调 6 月挂牌价，预计后续需求边际回暖叠加成本端油价逐步恢复，产品价格有望触底反弹。

相关标的：万华化学 关注龙头泰山，每天都有好消息分享

龙头泰山：高位股集体退潮，网红概念逆势崛起

今日盘面高位股集体退潮，地摊股失灵，国六概念也迎来调整，而消费电子则逆势崛起。后续行情继续看涨消费电子板块。

　而据媒体报道，2019年全年，字节跳动营收超过170亿美元，即超过1200亿人民币，换算下来一天进账3.3亿;净利润超过30亿美元，折合人民币200亿元。毫无疑问，抖音和TikTok居首功。

作为大流量的平台，抖音为生态内的合作伙伴带来了新的发展机遇，建议关注两类受益公司：

　　(1)营销及MCN相关公司。短视频、直播等媒体形式的快速发展，也带动了营销模式变革，带动营销及MCN相关公司新业务发展。

　　(2)内容及版权类公司。在拥有海量流量后，进一步加强运营与变现成为新的趋势，头条系加速在内容端布局，包括游戏、影视、数字阅读等，具有优质内容制作能力或版权储备的合作公司有望持续受益。

618临近，关注营销板块。618对于各家厂商来说都是极为重要的时间窗口，有望促进其收入增长，同时短视频直播电商等新零售模式兴起，重点看好营销龙头公司。

今日盘面上看，近期高标热点全无，摆地摊缩量以后开板见光死，上周大热的国六概念今天也没有能够延续热度，反倒是字节跳动概念还有多股强势涨停。上一波的龙头已经过去，新的一波龙头股正在到来！

【网红概念】

300343联创股份  叠加低价 公司子公司上海新合、上海激创主要开展程序化购买业务，与腾讯、今日头条、爱奇艺等保持较稳定的合作

300063 天龙集团 公司合资成立的两家短视频制作公司的定位是短视频营销解决方案专业服务商，为客户提供短视频营销创意素材、短视频运营优化、垂直MCN营销等服务；公司二级子公司与今日头条的业务合作中包括抖音业务的合作

300612宣亚国际 公司控股子公司天津星言云汇，是一家运用专业数据驱动精准营销与效果营销的解决方案供应商，与头条系紧密合作

OLED概念：苹果即将全系采用OLED屏幕

600707彩虹股份 中国第一家、全球第五家拥有液晶玻璃基板成套工艺，完成基于LTPS技术的AMOLED高分辨率显示面板用基板玻璃

000725 京东方A  公司为国内柔性OLED龙头，产量第一，设计月产能192K

石油涨价

603353 和顺石油  机构大买；湖南省第一家获国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，主营业务为成品油批发、零售等

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龙头泰山：海南改革力度空前，午后关注海南股

今日早盘指数受到外盘刺激集体高开，开盘之后指数高位盘整，板块分化明显，地摊经济大幅下挫，消费电子板块则震荡走高，盘面上看，今日的创业板指较为弱势，指数翻绿，主板指数也是涨幅收窄，整体大盘上攻持续性一般，市场观望情绪逐渐提升，板块方面，海南宣布：法不禁止皆可入

海南自贸港实行“非禁即入”， 原则上政府取消审批 海南省省长沈晓明介绍，海南自贸港着力打造投资自由便利，实行“非禁即入”，除非有强制性的标准和法律的禁止，原则上政府取消审批，企业直接实行备案制、承诺制，符合条件就可以直接开展业务。同时，对于外商投资还将实行准入前国民待遇+自贸港专用的负面清单管理。如果从事的是海南自贸港建设鼓励的领域，在境外直接投资的收益还可以免征所得税。

临近收盘，海南板块有的股票已经闻风而动！午后海南风向有机会。大东海A收盘前直线拉板，海德股份是前期海南龙头

龙头泰山：美股暴涨千点，A股涨破3000不过分吧？

隔夜美股暴涨千点，那么A股这波行情涨到3000点应该不过分吧？

我们认为当前市场处于牛市2浪调整见底后震荡蓄势，为牛市3浪上涨做准备，等待基本面数据回升，3季度数据有望明显改善。三季度聚焦内需，如新基建(科技)、汽车家电、券商，低估行业的消费电子，国六概念等都值得关注。

　全球范围的流动性宽松一方面带动了美股的反转，另一方面造就了A股的龙头溢价、龙头的反转。宽松之下仍要警惕风险；中期维度，市场欲扬先抑。

　　中期思维，仍是龙头占优，风格优选消费和科技。当前思路仍是风格为主导， 消费(医药/小家电)、 全年维度把握科技主线不动摇。主力资金或在调整仓位结构

　　外部环境：外需与中美关系两个变量仍将相互掣肘；交易结构：部分防御板块和强势个股调整，消费电子、汽车零部件等涨幅居前，或反映部分资金正调整仓位结构；资金面：北向资金和杠杆资金交易活跃度提升、爆款基金再现，一定程度显示场外资金正积极布局。

本周海外市场大幅上涨，上证综指收于2931点(涨2.8%)，A股相对靠后但仍有结构性亮点，没有预想的“大水漫灌”，依靠老模式、强刺激、赚快钱，动辄大盘指数“牛市”等预期很难再现。

　　展望6月和未来阶段，外部压力缓释，内部改革加速政策预期改善，蛰伏中静待生机。行业配置重点关注家电、食品饮料、消费建材、家居、医疗设备等行业机会，看好大创新，尤其是硬科技，特别是5G应用(云、视频等)、半导体链条、新能源车链条等方向。

今日市场热点主流聚焦：国六板块，地摊经济和消费电子板块

国六：艾可兰，鹏翎股份，洪泉物联等

地摊：小商品城

消费电子：蓝思科技，歌尔股份，立讯精密等

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龙头泰山：国标6概念正在强势崛起

自2020年7月1日起,全国范围实施轻型汽车国六排放标准,禁止生产国五排放标准轻型汽车,进口轻型汽车应符合国六排放标准。

　　为控制汽车尾气污染物的排放、降低汽车尾气对环境的污染,此前我国按照欧盟的汽车排放标准体系制定了相关排放法规,完成了从国一到国五的跨越。据悉,国六标准是根据目前国五标准的实施情况和国内机动车实际情况进行的一次自主创新,也是目前全球最严的汽车排放法规之一。

国六推广节奏加快,有望为行业带来较大转型升级机遇。国六标准在对企业提出了更高技术要求的同时,也带来了整体尾气后处理的行业扩容,轻型车国六标准的实施是淘汰落后产能,引领产业升级的一次改革。相关企业紧抓国六排放标准切换的市场契机,率先布局国六研发、生产,低成本满足国六b排放和油耗法规,将成为促进自身车转型升级的强大动力。

　　上市公司中,万里扬（002434）CVT18和CVT25先后搭载吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪（002594）汽车的多个国六车型量产上市,有效推动了公司业务规模的不断扩大

;东安动力（600178）开发的5款国六项目车型包括轻卡、皮卡、MPV和微客等车型,相关国六发动机已经开始销售,走在了商用车轻/微卡市场的前列。

（002643）目前公司沸石系列环保材料主要应用于欧六、国六及同级别或以上标准的柴油车尾气处理领域

龙蟠科技（603906）：公司主要从事车用环保精细化学品的研发、生产和销售，主营产品涵盖润滑油、发动机冷却液、柴油发动机尾气处理液、车用养护品等于一体的车用环保精细化学品的产品体系，产品广泛应用于汽车整体制造、汽车后市场、工程机械等领域。

威孚高科（000581）：公司控股94.81%的威孚力达催化净化器公司是以汽车尾气净化为主业的企业，是中国汽车尾气催化净化装置规模最大的供应商。该公司注册资本2.6亿元，现已形成300万升催化剂、50万套机动车尾气催化器的年产能力。

艾可蓝（300816）：公司主营业务为发动机尾气后处理产品及与大气相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括柴油机选择性催化还原器型产品（SCR）、柴油机颗粒捕集器型产品（DPF）、汽油机三元催化剂/器（TWC）等产品，同时形成小规模的VOCs废气治理设备收入。公司的产品主要用于机动车、非道路移动机械、船舶等发动机尾气净化，是使发动机符合国家尾气排放标准的核心部件。

奥福环保（688021）：公司专注于蜂窝陶瓷技术的研发与应用，以此为基础面向大气污染治理领域为客户提供蜂窝陶瓷系列产品及以蜂窝陶瓷核心部件的工业废气处理设备。

中国汽研（601965）：公司主营业务为汽车技术服务和产业化制造业务。公司是我国汽车行业国家级科技创新和公共技术服务机构，是我国汽车测试评价及质量监督检验技术服务的主要提供商，拥有国家机动车质量监督检验中心（重庆）、国家智能清洁能源汽车质量监督检验中心、国家燃气汽车工程技术研究中心、汽车噪声振动和安全技术国家中心实验室、替代燃料汽车国家地方联合工程实验室等多个国家级检测和研发平台，设有博士后科研工作站。

银轮股份（002126）：公司围绕“节能、减排、智能、安全”四条产品发展主线，专注于油、水、气、电介质间的热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售。公司产品广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等热交换及尾气后处理领域。

关注，点赞，股票涨停！

龙头泰山：地摊经济火热，神车单日暴涨翻倍

6月3日，三大指数高开，开盘后指数小幅分化，主板指数较强，而创业板指较为弱势。盘面上，地摊经济板块全线爆发，市场总体赚钱效应尚可。截至收盘，沪指涨0.07%，报2923.37点，成交3004.48亿元；深证成指跌0.04%，报11108.36点，成交4773.63亿元；创业板指跌0.1%，报2143.12点，成交1531.35亿元。从盘面上看，地摊经济、光刻胶、REITs板块居板块涨幅榜前列，海南、港口、乳业板块居板块跌幅榜前列。

         

　　国内A股地摊经济概念火热，小商品城（600415）、银都股份（603277）、茂业商业（600828）、华斯股份（002494）、海宁皮城（002344）等个股涨停。近期，成都、西安、杭州、郑州、南京、青岛等地陆续提出放开“地摊经济”和“夜间经济”，刺激地方消费复苏。受疫情影响最大的湖北省也正在恢复消费活力，湖北宜昌、大冶尝试放开夜市地摊经济。武汉市的夜市和地摊经济也在恢复，5月底，毗邻江汉路的保成路夜市重新开市。

　　与此同时，多家上市公司回应发展地摊经济。浙江永强（002489）称，地摊经营方面，可考虑选择公司的直杆伞/掉伞、折叠棚/遮阳棚等系列产品。友阿股份（002277）称，门店的外广场或临街通道在政府部门的规范管理下是可以用于发展夜市经济的。锦和商业（603682）称，公司园区的公共广场等公共场所可以租给其举办各种“市集”。*ST中商（600280）称，地摊点位的设定由政府相关部门统筹安排，公司期待地摊经济能够为商场带来更多客流量。

港股 五菱宏光更是一日大涨126%,晚间公告 销售电话被打爆，一日订单超过过去一个月 

　　 随着各地政策放开，地摊经济成为经济复苏的新动力，一方面拉动就业人数上升，另一方面带动消费。历史上，政策对地摊经济的支持主要在2007年、2017年。从宏观指标看，地摊经济政策的放开对于就业有一定支持作用，但对于社零的提升并不明显。从行业基本面来看，无论是2007年3月后还是2017年9月以后，消费板块都体现出了较为明显的盈利上升，其中食品饮料行业受益明显。

　　 自2010年6月1日发布以来，创业板指历经千帆，它的成长大家有目共睹，近一年来，创业板指的涨幅更是领先A股几大重要指数，表现十分亮眼。经过近十年的发展，创业板指抛开了投资者的固有成见，由过去“小股票代言人”的形象转为现在独立性、成长性和代表性等特征兼备的A股重要宽基指数。

【市场热股】

抖音：002400省广集团 002103广博股份 300242佳云科技

地摊：002187广百股份  600415小商品城

芯片：300655晶瑞股份 300346南大光电

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龙头泰山：地摊经济消费电子有望成为新热点

6月2日，沪深两市股指维持窄幅震荡态势，创业板指走势相对低迷。截至收盘，沪指涨0.2%报2921.4点，深成指微涨0.09%报11112.5点，创业板指跌0.6%报2145.29点。盘面上看，零售概念走势活跃，光刻胶、消费电子、OLED概念等均走强。

盘面上看，近期的高标题材杀跌严重，省广集团，江淮汽车，申通地铁等近期人气股收出高位阴线，而且长期走漂亮趋势的盐津铺子，江山欧派也高位收阴，说明这是一次题材和趋势共振杀跌，盘面切换在所难免！

但是盘面上依然也有新的风口在走强。

新闻报道说：“国家是人民组成的，人民好了，国家才能好。靠每个人的奋斗，大家都好了，国家就更好！地摊经济、小店经济是就业岗位的重要来源，是人间的烟火，和“高大上”一样，是中国的生机。市场、企业、个体工商户活起来，生存下去，再发展起来，国家才能更好！我们会给你们支持的。

　　此前，成都就因为放开“地摊经济”而被点赞。早在3月份，都市发布了《成都市城市管理五允许一坚持统筹疫情防控助力经济发展措施》，疫情防控期间对商家和经营者实施审慎包容监管政策。除了成都，多地政府放宽政策。甘肃、浙江杭州、河北廊坊等城市也相继出台政策，允许有条件的餐厅外摆，支持“地摊”经济。

     “地摊经济”成为了经济复苏的新动力，一方面拉动就业人数上升，另一方面带动消费。历史上政策对“地摊经济”相对支持的阶段主要为2007年、2017年。从宏观指标来看，“地摊经济”政策的放开对于就业有定支持作用，但对于社零的提升并不明显。从行业基本面来看，无论是2007年3月后还是2017年9月以后，消费板块都体现出了较为明显的盈利上升，其中食品饮料行业受益明显。

   周二盘面上，地摊经济板块广百股份，小商品城，海宁皮城等。有近10只股票涨停。 

除了低碳经济外，就是消费电子了，

　6月1日，在刚刚拉开帷幕的“6.18”大促中，苹果凭着大幅让利销量暴涨。天猫数据显示，在开场5个小时之后，iPhone在天猫的销售额超过5亿元，超过iPhone在中国市场1天的平均成交额，创下最快纪录。而在京东平台，苹果全系列1小时成交额为去年同期的3倍。

近期伴随疫情逐步受控，618电子产品购物季临近，新机均价进一步下探，智能穿戴市场空间巨大，下半年消费电子迎来需求回暖。且据IDC最新数据统计，2020年一季度全球可穿戴设备销量为7260万台，同比增长29.7%，市场份额居前的依次为苹果、小米、三星、华为，占比29.3%、14.0%、11.9%、11.1%。TWS耳机技术发展愈加完善，市场竞争程度加深，预计下半年将迎来较好的销量表现。建议关注受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司(1)5G射频/天线厂商卓胜微（300782）、三安光电、信维通信，CIS厂商韦尔股份（603501），手机背板厂商蓝思科技（300433）；(2)智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、漫步者、共达电声（002655）。

据悉，中大尺寸面板价格经历一季度上涨以后， 兴业分析师认为，面板价格6、7月份价格将大概率触底。同时，韩企相继宣布加速退出LCD市场，预计2020年韩企退出产能占全球总产能的15%-17%，那么此前供给远超需求的状况有望大幅改善。随着供求关系的改善，预计2020下半年和2021年产业有望整体回暖。建议关注TCL科技、京东方A和深天马A等行业头部公司

综上所述：龙头泰山分析认为，今日市场盘面，消费电子和地摊经济有望崛起，喜欢炒股票的朋友，关注龙头泰山，每天都有好消息

龙头泰山：6月开门红，中芯国际回归重头戏

6月1日，A股收盘大涨。截至收盘，沪指涨2.21%，报收2915点；深成指涨3.31%，报收11102点；创业板指涨3.43%，报收2158点。

市场上涨背后，也是实打实的资金流入，全天成交额显著放大近1900亿元，也就是说今日有大批量的增量资金进场。A股市值单日增长1.6万亿元。北上资金在上周五放量之后，今天再度大笔流入，截至收盘两市净流入超104亿元，为5月份以来新高。香港市场也大幅拉升。恒生指数最多时上涨超过800点

从盘面来看，市场人气明显升温，科技股全线大涨，两市涨停个股达140只。网红经济、金融科技、无线耳机、国产芯片、农村电商、商业百货等个股涨幅较大。

那么，究竟是什么原因引发了中国资产的上涨呢？

　　首先从A股5月份的情况来看，市场5月份虽然涨幅不大，但其实韧性非常强，整体的感觉就是跌不下去，承接力量很大。。

　　其次，从资金面的情况来看，过去担忧6月紧张的钱慌，随着这次工作报告的“放水养鱼”彻底杜绝后顾之忧，资金充裕的信号。

第三，从市场的格局来看，近期也不缺少炒作题材。5月份的网红经济、云计算、机器视觉等题材皆大受追捧，取得了不错的赚钱效应，6月再接再厉很是正常。特别是龙头泰山反复讲的省广集团，江淮汽车，申通地铁几个股票，在近期更是大放异彩。

【今日聚焦】---新能源

德国提议发放购车补贴 欧洲电动车销量有望增长。隔夜美股特斯拉暴涨7%

德国经济部提议发放总额50亿欧元的汽车购置补贴，帮助汽车制造和销售行业恢复正常。依德国经济部提议，购置新车可获得2500欧元补贴；纯电动汽车单车购置可在现有补贴政策外再获1500欧元补贴，混合动力电动汽车可再获750欧元补贴。

欧盟将举行会谈，商讨疫情下一揽子经济刺激计划，包括前期宣传的取消新能源汽车增值税以及其他一系列投资规划。在系列政策扶持下，欧洲电动车销量有望大幅增长，并推升产业链市场需求。

○中芯国际科创板上市获受理、国产替代进入新阶段
据上交所网站，中芯国际集成电路制造有限公司科创板上市申请已获受理。中芯国际计划融资200亿元，投向12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金、补充流动资金。
中芯国际近年来与国产设备、材料、设计厂商密切合作，已成为国产IC产业生态中的航母型公司。恒泰证券宋涛认为，中芯国际回归A股融资投入先进制程，有利于加快产线建设，加大研发投入力度，进一步缩小与台积电、三星的技术差距。随着中芯国际14nm逐步大批量量产和扩产，半导体国产替代进程也将进入新阶段。

中芯国际相关概念股预计还有重磅提振：北方华创，沪硅产业，容大感光等。

【市场热股】

抖音：002103广博股份 002400省广集团

大众：600418江淮汽车 002074国轩高科

光刻机设计：600834申通地铁

免税：600185格力地产

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龙头泰山：6月涨多跌少，关注业绩确定性机会

本周一，A股迎来6月的首个交易日。虽有“五穷六绝”之说，但在刚刚过去的5月份，沪指震荡微跌，深证成指、创业板指数则小幅上涨，“五穷”并未应验。从近年来的历史数据看，A股市场在6月也是涨多跌少。随着注册制的临近，龙头泰山认为，关注业绩确定性的机会，将是未来A股的确定性机会。

　　过去4年A股6月涨多跌少

　　统计显示，过去10年中，沪指在6月出现上涨和下跌的次数各有5次。且近4年，A股三大主要指数在6月有3次是上涨的。

　　上证指数方面，数据显示，过去10年，上证指数6月上涨次数共5次，其中2019年涨幅最大，达2.77%；同期下跌次数5次，其中2013年跌幅最大，达13.97%。

　　深证成指方面，过去10年，6月上涨次数共4次，其中2017年涨幅最大，达6.74%；同期下跌次数6次，其中2013年跌幅最大，达16.89%。创业板指数方面，过去10年，6月上涨次数共4次，其中2014年涨幅最大，达6.57%；同期下跌次数6次，其中2015年跌幅最大，达19.31%。

   过去6月担忧的往往是货币收紧，而当前大环境，政府报告也在讲：放水养鱼，所以考虑到下阶段总体宽裕的流动性水平和仍在高位的风险溢价水平，市场出现大幅度调整的几率并不大。

6月份回调风险可控，且当前市场估值还略有低估。

　　近期，有些回调风险在压制投资者情绪，但中长期看，市场主要反映的是企业创造货币化盈利的能力，外部压力越大，内部政策对冲的逻辑也就越顺畅，市场创新低的概率较低。

　　从估值角度看，目前A股市值/M2为27.4%，其历史估值分位为38.3%，A股略有低估。同时，近期政策大幅收紧的可能性较低，因而，超预期因素所引发的短期回调意味着市场性价比进一步提升，投资者无需过于担忧。

　　这个时候，投资者着眼于业绩，把握不确定性中的确定性。具体来看，消费品板块业绩确定性强，但估值已在高位，面临一定调整压力，建议投资者从“护城河”角度精选个股。周期股和可选消费方面，估值不高的汽车股、业绩相对确定的小家电等，仍存在估值修复的机会。此外，科创“补短板”仍是中期行业配置的主线。

　　 数据显示，今年有几十家股票创新高，其中主要集中在医药和消费行业，可见，A股常青树板块还是在医药和消费板块上面。贵州茅台，长春高新，山西汾酒，等一大批消费医药牛股创出新高。

【市场热股】

珠海免税：600185格力地产

字节跳动：002103广博股份  002400省广集团

光刻机：300521爱司凯 600834申通地铁

大众系：002074国轩高科 600418江淮汽车

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龙头泰山：被美制裁的东方网力强势5连板，有何不同之处？

【盘面回顾】

大盘今天探底回升，上午的弱势，有受到昨晚华为公主未能获释，事与愿违低于国人预期，引起了早盘的情绪宣泄，指数单边杀跌。但是午后在科技股的带领下，指数开始逐步企稳反弹，多只炸板股选择回封，特别是尾盘人气标志股省广集团完成上板之后，市场情绪有再次被推向高潮预期。对于大盘，经历了上周的3连阴，这周再继续深跌的可能性不大，前面疫情最恐慌的时候都没有跌破过，何况现在。震荡之后企稳的概率更大。

【市场情绪】

昨天龙头股省广集团出减持利空的时候，我就给到解读，认为这个减持利空会让市场盘面进入分歧而不是结束，今天午后拉板以后对盘面刺激比较大，这里市场情绪有被再次推高的预期。

今天聊聊近期被制裁的：300367东方网力为何5连板

  有网友吐槽如果美国不制裁，我都不知道中国有这么多高科技企业，中国企业和实体千千万，美国人提供了一种最快速的检验出好公司的方法：美国特供的"制裁认证"！而且发表看法称：被"美国制裁"认证过的实体都是好实体：我们应该大力扶持。

公司简介

东方网力成立于2000年9月，总部位于中国北京，2014年1月在深交所创业板上市，股票代码：300367。公司在山东、重庆、天津等21个境内区域及美国、东南亚等设有分公司或办事处，其中在美国硅谷的子公司只做技术研发。是一家全球领先的视频监控管理平台厂商！

主要产品及业务：东方网力的产品主要分硬件和软件两大类

硬件产品有物联网网关和各种网络摄像头，摄像头用来抓拍车辆、抓拍人脸，其中有一款天眼快抓还能对人进行跟踪，物联网网关用来对数据信息进行整合汇聚（供视频、图片、感知数据的统一接入、清洗和转发。）

东方网力硬件产品：网络摄像头

软件产品主要是车辆大数据系统、警用图像处理系统等各种视频监控管理软件，以警用图像处理系统为例，是针对视频侦查过程中遇到的视频图像质量不好、 图像模糊不清、 不能有效提取视频中关键目标信息的问题， 利用智能处理算法， 实现对视频、图像进行优化， 从而获得更多有价值信息。 视频监控管理软件也是东方网力最具优势的产品。

东方网力软件产品：警用图像处理系统

根据全球科技研究机构Omdia报告显示，东方网力在2014年、2016年、2017年和2018年市场排名是中国第一、世界第三的VMS（视频监控管理软件）供应商。并成功为北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、北京APEC会议、2017年金砖国家峰会、天津全运会、内蒙古自治区成立七十周年及建军90周年阅兵等特大型活动提供安保服务。

核心技术

东方网力从成立至今，一直专注于安防视频监控行业，是国内领先的视频管理平台与安防人工智能平台的提供商，拥有众多以视频数据、人像识别为核心的智慧物联解决方案的核心技术，公司拥有专利96个，软件著作权122项，研发投入保持在年销售收入的10%以上。

    关于被制裁，东方网力对此回应：东方网力是合法经营的公司，公司终端客户主要为国内政府及公安部门，公司业务覆盖国内全部省、市、自治区以及境外东南亚部分地区。目前在美国没有业务，在可预见的未来亦无在美国开展业务的规划。

最后整体总结来看，东方网力的产品大多用来帮助抓坏蛋、维护社会治安的。希望东方网力在安防领域继续加油，不断突破相关技术，发展越来越好！

近期抖音概念大热，除了省广集团外，还有不少股票也具备了抖音概念

002279久其软件，公司为Tiktok海外广告一级代理商，与Tiktok直接签约进行海外广告代理。

300058蓝色光标，也披露是TikTok的核心出海代理商。

002131利欧股份在交易所互动平台披露公司是抖音和快手最头部的代理公司之一。2019年，公司以近70亿的全年业务合作体量成为今日头条最头部的代理公司之一，快手的业务增长突破200%。
300063天龙集团 披露，公司收购的睿道科技是字节跳动（今日头条、抖音短视频、火山小视频、西瓜视频）、微博和搜狐等主流媒体的重要代理商。
002137麦达数字 也在2019年年报中披露，公司旗下有参股公司组建了固定团队，致力于拍摄符合客户需求的高质量短视频，其已成为抖音的核心代理商之一。
 002103广博股份和603598引力传媒，之前也因为抖音概念迎来过炒作。

值得一提的是，经过多年发展，国内互联网行业积蓄了成熟多元的开发、运营与商业模式经验，现价段，以抖音为代表的短视频正处于风口，相关公司及行业或也将迎来更广阔的发展机会

【市场热点股】

抖音概念：002400省广集团 3板一调整，不能追高。

光刻机设计：600834申通地铁，参股华大九天EDA光刻机设计概念

机器视觉：300367东方网力

华为汽车：300432富临精工

大众入股：600410江淮汽车

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龙头泰山：精装修再获利好扶持，龙头已经6天5涨停

近期A股市场出现了连续调整，北上资金却逆市流入。4月份北上资金流入A股超过533亿，进入5月份后外资加速流入A股，本周前两个交易日，北上资金已经累计净买入60多亿元，外资在近期流入A股抢筹，说明外资对当前A股市场的价值认可。消费白马股一直是外资的最爱，我认为消费白马股是我国的比较优势，我国拥有世界上最大的消费市场、世界上最多的消费者，消费白马股特别是品牌消费品具有长期的投资价值。美国科技股，中国消费股牛市。

     今天龙头泰山就来谈谈家居装修的机会。家居装修也是消费呀。发改委推动家电以旧换新、需求端修复有望持续

27日，发改委产业司召集京东集团、阿里集团等单位，就推动家电以旧换新、完善回收体系开展座谈。会议分析了完善废旧家电回收处理体系、推动家电更新消费面临的形势，开展以旧换新促销活动、发展完善家电梯级消费市场等。
不久前，发改委等七部门联合印发了《关于完善废旧家电回收处理体系 推动家电更新消费的实施方案》，力求使家电更新消费支撑能力明显增强。西部证券孙谦指出，从4月终端数据及渠道调研来看，疫情对大家电市场影响明显减弱，零售数据环比3月明显回暖，5月份继续看好大家电的需求修复。
   近期市场上家居装饰精装修板块表现不俗：603385惠达卫浴 6天5板走加速行情。000910大亚圣象底部2板，其他的金牌橱柜，奥普家居首板。

【市场热股】

抖音10倍增长：002400省广集团，今天有减持利空，分歧一下是好事。最怕一致性

光刻机设计：600834申通地铁 继续加速。

光刻机概念：300521爱司凯

机器视觉：300790宇瞳光学 300367东方网力

大众收购：600418江淮汽车

精装修：603385惠达卫浴，000910大亚圣象 603208江山欧派是趋势牛股

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