本周策略

周末各大券商的观点，起码媒体+券商已经把指数向下的通道关闭了，目前3000点是一个非常强烈的支撑，这个时候谁敢做空直接Z人，这个时候我们不要悲观。

在11月15日在美会议，家里的安定团结非常重要，我们一定传递正能量，A股也是一样，我就不信这个时候会出什么大的幺蛾子，如果真的到3000点，金融、煤炭第一个出来狂拉扛起指数。

我们最近医药、煤炭、券商、华为概念股、人工智能等等走势都是非常稳健的，我们没有担心，只是热点不会像前一段时间炒龙、凤一样持续罢了，这个时候就需要做好功课，选好这个股，做好潜伏。

近期煤焦钢等黑色系大宗价格涨幅较大，焦煤、铁矿石原燃料及螺纹、热卷钢材价格均突破九十月旺季的价格高点，焦炭现货也打破多轮提降预期，迅速提涨。虽然市场进入淡季，产业链终端消费偏弱，但在宏观利好影响下，市场中游信心明显改善，而钢企的经营策略也助涨了市场情绪。

阿里云端再次出现故障，2023年11月12日17:44起，阿里云监控发现云产品控制台访问及API调用出现异常，影响到全球了，我们科技+科技安全应该得到重视。

为什么今年及未来我都是非常看好科技，国家已经把科技提到到前所未有的高度了，涉及到的产品了：云服务器ECS、云数据库、存储产品（对象存储、表格存储等）、云网络产品（全球加速、NAT网关、VPN网关等）等云产品使用。

我在十月初就分享了存储类芯片已经开始复苏了，目前还处在低位，我们要做好潜伏，力源信息上周五20cm封板了，另外据东方财富网看到的消息，储存芯片巨头三星电子在将NAND Flash芯片报价调涨10—20%之后，近期再传决定明年一季度与二季度将逐季调涨报价20%，此举远超业界预期。只有产品紧张的时候才会涨价，这样对我们芯片公司构成比较大的利好。

最近金融反腐力度很大：1、中国银河证券原董事长陈共炎被查，2、中信银行原行长孙德顺受贿9.795亿，以受贿罪判处被告人孙德顺死刑，缓期二年执行，3、证监会设计稽查处，编制170人，负责调查、取证、提出处理意见，这些都自残给大伙看看，以前问题正在梳理，你们赶紧把屁股搽干净，别被查着了，从源头找原因，遇到了绝不姑息。

这也是给全球的机构投资者+个人投资者看看，我们要用铁腕去治理市场，你们以前在A股没有赚钱，以后一定能赚钱的，这就是我什么看好A股市场的根本原因。

同时也提醒了哪些有问题的公司比如股权纠纷的合盛硅业，为了赢得胜利，最后还有会引出其他的违法犯罪的问题，比如税务、产品等等问题，这些都是都是未知的，最后都是两败俱伤，最终连累我们的投资者，凡是类似这种公司我们尽量远离。

金融反腐可能影响带病上市的公司，还有财务报表有问题的公司，都是有谁在保护他，只要上面一条线出问题了，其他的就会被牵连出来，比如村里办公室副主任杨蕾被查，一定会牵连到部分公司，我们也不知道哪些公司，我们最好就是远离问题公司。

七连板天威视讯：目前建成的数据中心尚未正式投产，炒他参股的公司中广电传媒，这家公司做了个短剧叫河马剧场，还有就是关于公司数据中心机房算力的相关情况，没有投产，也没有收入，实际上还是炒短剧，其实短剧利润也超过300万，市场也就是在炒这个热度，如今七连班了，说明短剧热度还在。　

陆家嘴说明苏州绿岸项目情况：将全力通过司法途径还原事实真相，背后的出让方是中国平安，最后两家股价都掉坑里了。

江苏苏钢集团的控股股东为方正商业地产有限责任公司，持股92.46%。而通过股权穿透发现，其方正商业地产背后的最终实际控制方，则是中国平安。

有钱就是横

看了盘面认为短期要调整，看了今晚的消息又看到一丝希望。

浪潮信息在东财热搜第一，有消息称英伟达、英特尔为我们提供芯片，浪潮现在是巧妇无米之炊，下游需求量比较大，而缺乏顶级芯片，就在今年3月4日浪潮就是因为美国限制芯片出口而跌停。

这次不是美国的最顶级的芯片，英伟达已开发出针对中国市场的最新改良版系列芯片——HGX H20、L20 PCle和L2 PCle，最新三款芯片是由H100改良而来。可能技术水平比我们国产芯片好一点，或许差不多水平，但是人家的稳定性强。为了打击我们的科技，高端芯片还是不给我们，英伟达最快或将于本月16号之后公布，国内厂商最快将在这几天拿到产品。

浪潮就是因为受到这个消息刺激，下午快速拉涨停，成交额74亿，换手率达到14.43%，不出意外明天还有可能连扳。

近期算力恐发酵了，恒为科技、中国长城、中科曙光、神州数码、紫光股份等等，他们都带有这个概念。

有钱就是横！顾家实控人真的爽！

美的创始人是81岁何享健，大女儿何倩嫦、儿子何剑锋、小女儿何倩兴，目前控制着五家上市公司，表外资产不计其数，很多恐怕自己的不知道。

美的集团目前市值3688亿，旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌、安得、美芝等十余个品牌。曾经把上市公司小天鹅（000418）收了直接退市。

宁波盈峰睿和（何家对外投资的公司）受让顾家家居实控人2.42亿股，占顾家总股本的29.42%，转让价为42.58元/股，转让总价102.99亿，溢价16%买！

公司的实际控制人也将由顾江生、顾玉华、王火仙变更为何剑锋（美的集团创始人何享健独子）。

美的系上市公司：大女儿何倩嫦的会通股份，小女儿何倩兴的旭光电子，何剑锋的盈峰环境，现在又添一家顾家家居。

商务部搞新能源汽车下乡，你们怎么看？

乡下有条件的都到城里买房了，6个口袋都掏空了，现在正在努力的还房贷。没条件的儿子房子都买不起，在乡下也是末等人，根本就不会买车，驾照都没有，哪里还想着买车。如果不欠房贷，而且已经有车子的，那么那不着急换车了，不会因为你刺激一下就去换车。

消息对盘面有一定的刺激，如果因为这个消息对上市公司基本面带来改善，可能性不大。

汽车真的不好选股，长安汽车涨停是泰国基地正式动工，说实话老牌国企上汽、长安真的不看好，根本原因体制太僵硬；民企长城汽车擅长营销大爆款，技术和底蕴真的不咋的；比亚迪盘子太大了，如果要突破除非在人工智能领域突破，股价有望翻倍，守住现在就不错了；剩下也就看广汽、赛力斯、造车新势力了，可选范围真的不多。

三星危急 中国芯片崛起 券商看头部

就在昨天韩国金融服务委员会宣布，从明日开始，一直到2024年6月，韩国将禁止股票卖空，以允许监管机构“积极”改进规则和制度。

谁来救救三星，这是来自自媒体和民间的声音，请政府出手扭转三星的困局，挽救三星就是在挽救韩国经济，随着三星倒下中国的半导体芯片就崛起了。

中国的半导体芯片要崛起，我们要做好积极布局，韩国三星上半年业绩暴跌95%，创下了14年来最低水平，今年前三季度累计亏损12.69万亿（折合人民币688亿），最高峰时候占有全球45%市场份额，在2017年英特尔终结了长达25年三星霸主地位，如今库存达到1800亿人民币，三星可占韩国25%的GDP，如今三星巨亏，韩国的经济也就是一塌糊涂了，会遭到全球的空头狙击。

三星如今这样困境导致了韩国经济崩溃，现在是禁止股票卖空，这都是跟随美国制裁中国惹的祸，丧失了中国入场巨大市场惹的祸。

我在十月份就说了中国的储存的芯片开始量价齐升，这是我在铜陵调研的时候，特意咨询耐克装备黄董事长，他同时说半导体最晚应该到明年二季度会复苏。

所以我回来第一时间布局了储存类芯片，我看好的标的从十月份开始上涨目前涨幅超过10%，这是相信专业人员的判断，更相信从业人员的预判。

黄董说：中国就没有突破不了的技术，只是时间问题，如今天中国有巨大市场，有了政策的支持，芯片是一片蓝海。

我的意见芯片类公司找头部公司潜伏，只要不是高位的，未来都会有数倍涨幅的机会。

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周末证监会鼓励兼并重组，打造航母级券商，本周对盘面有刺激，特别是头部券商，中长期还是继续等。

最近也跟券商聊到这个问题，请教他们对这个问题看法，他们的意见是小券商价值不高，券商的核心价值对外面是金融牌照，券商已经有了，其次就是客户，8年的熊市，小客户消灭的差不多了，剩下就是大客户也不会太多，券商佣金价格战，现在这块利润也不高了。最后就看小券商的自能能力和投行能力，他们这方面基本都不行。

如果真的好点的券商都已经上市了，目前已经有一半券商以及上市了，他的融资能力比较强，而且地方政府也不愿意被外地兼并。

最后是券商优势互补式的合并，券商主要看：投行能力，自能能力，经纪业务的客户。比如东方财富经纪业务比较好，找投行能力和自能强的公司合并；中信证券北方网店多，南方网店并不多，他收购了广州证券，体现出了优势互补。

券商是牛市的旗手，历来行情都是这样的，7月份已经涨过一波了，如果确定行情的到来，券商还是春江水暖鸭先知。

突发 富士康完蛋了 华为又出新机会

全球股市都在涨，只有A股在草原，希望今天A股不要辜负大家期望。虽然这两天因为身在北京老乡事情看空市场，怕的是突发事件影响A股急跌，但是我还是希望A股是上涨的。

富士康澄清自媒体的谣言：富士康被彻查，需补税1800亿，约2万足球场的土地将被收回国有。 

富士康的税务、用地被查这是事实，公开报道已经确认，富士康旗下A股唯一上市公司工业富联3000亿大蓝筹两个跌停这也是事实，我更担心富士康20万股东。

富士康现在市场份额都是苹果的代工，目前苹果只有2.5%代工在中国，苹果也不会抛弃中国份额供应链，同时更不会放弃中国消费者市场的，那么这个代工最终会给立讯精密等其他工厂的，也就是工业富联要不要都是无所谓。

在此之前郭台铭、富士康、工业富联的时代结束了，提醒大家未来两三年不看他的公司，手上有的可以调仓换股，一旦斩仓就不再回头，他的案子结束需要时间，这跟我当初判断恒大系、明天系、中植系是一个逻辑，大概率是永不翻身了，富士康结果怎么样，还需要长时间观望。

郭台铭是一个非常有争议的，这次涉及到贿选，他的团队有调查12起与郭台铭贿选有关的案件，并拘留了15人，我就搞不懂好好经营企业，做你的企业家不好么，你把几万人解决就业，后面就是几万家庭，也就是几十万人，这也是对社会的贡献，他去玩政治是不是嫩了点。

富士康从1988年在深圳建厂，对待工人堪称是机器人，不堪承受压力的工人跳楼新闻频出，曾经口出狂言：给大陆赏饭吃。

工业富联利润率不咋的，体量还是比较大，分红还是比较好，2022年盈利200亿，分红109亿，比A股铁公鸡强多了，单纯从投资角度看还是比较喜欢郭老板的企业。

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智界S7将于11月9日开启预售，同时鸿蒙智行系统要召开发布会，为了这个系统，华为准备了7年，鸿蒙智行可以理解成为智能驾驶提供统一、开放的操作系统平台，这意味着无论是汽车厂商还是自动驾驶技术公司，都可以在这个平台上进行开发和应用，他是我们智能驾驶的一个操作系统。

既然是操作系统，不是我们电脑系统一样，不仅仅是程序，还需要其他硬件，搜了一下相关的公司，供大家参考。

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人形机器人短期借机炒作！

工信部的人形机器人创新发展指导意见已出炉，称人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品。

人形机器人现在成本很高，也就是讲故事，现在是没有普及，也就不能上量，如果真的普及了，上市公司业绩凸显，会走出类型之前新能源汽车的走势，目前还是停留在概念阶段。

从各类核心零部件来看，有部分是跟现有的工业机器人重叠的，比如减速器和部分电机，但人形机器人对于传感器类部件、智能化软件以及AI大模型的需求更加突出，此外直线型执行器也是人形机器人率先导入应用的，某种程度上可以说中国已经具备一定的产业配套基础，但也有需要补足的短板，如全身动力学控制算法、高算力控制器、高性能力觉传感器/触觉传感器、高功率密度电机等。

与其说炒机器人，还不如说炒工业机器人+AI结合的主要产品：减速器、伺服电机，传感器、激光雷达、摄像头等等。　

绿的谐波系谐波减速器龙头，据披露其谐波减速器在国内的市占率达24.7%，下游主要就是机器人厂商。

国产工业机器人市场出货量方面，按品牌排名依次为埃斯顿、汇川技术、埃夫特。

里面谈到的个股仅仅为我研究所用，不构成推荐，管不住手的盈亏自负。

赏一个跌停

科大讯飞、欧菲光、四川长虹跌停，这些都是补跌性质的，根本原因涨高了，买入的时候看位置哟，再好的公司达到预期也要走人的哟。

今天渣男券商被拉起来，13:50后开始加速，不排除国家队再次沿用老套路救市的可能性，这在前期都重点提醒关注的，他是牛市的旗手，对于高位科技股，还是坚决抛弃的。

彻底解决A股的问题真的很难，为什么要在这个时候救呢？救落水者也是到奄奄一息的时候，捞一下人就起来了。

我坚定的认为还有可能一波急跌见底，2885点大概率是破的，不把市场跌穿不会有大行情，个股也是一样，现在多头应该全力拉升，反指数打起来，把在期货做空的资金给它拉暴，同时也树立多头反攻的基本态势。

不然的话，这样走走停停，后面指数大概率还会有低点，这就是当强不强，其后必弱。 

现在市场的主要矛盾，股民认为是制度问题、上市公司问题、投资机构问题，就好像“一棵树根烂了，但是没法连根拔起，只能说病虫害问题”。但归根到底，其实是树下面的土壤问题！是整个（树林）生态的问题，更是人性的问题。

有位说过，凡是用钱能解决的问题，从来不是问题。如果靠几万亿大基金救市，可能来一波反弹，也可能来一波大牛市，只能说小修小补，股市的根本问题还是没有得到解决。

我是选择好的公司，有责任感公司和实际控制人，他们不一定想走这个捷径，老板才是企业的灵魂，漏洞是给苍蝇盯的。这些年选了不少好的公司，都是股价跌透了，遇到风口都出现翻倍的走势，比如浪潮信息、比亚迪、康缘药业、360等等，都是出现几倍走势。

科大讯飞罚他一个跌停，原因是这样的：有家长在自家孩子的科大讯飞学习机中的《蔺相如》一文里，发现了一些诋毁伟人、扭曲历史等违背主流价值观的内容，该家长对此感到既诧异又气愤，第一时间联系了科大讯飞的在线客服，客服表示这篇文章是审核过的。这位家长认为客服的回复并不具有说服力，于是将文章截图、与客服的聊天记录发布到了网络上。

像科大讯飞这样的知名品牌学习机中不应该出现这种低级的错误，尤其学习机的使用者大部分是正处于价值观形成阶段的未成年人，错误的引导很容易使他们的成长偏离轨道，比翻墙软件还要误人子弟，这几年大学教授意淫、毒教科书都应该好好管管了，讯飞这个事情可能最近半年对股价也会有阴影。

利好语料和审核。

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上海金山开始放开限购了，要求社保要满三年，说实话这个要求很低的，大概八成想购房人都具备这个条件，就是购房人没钱，我看到苏州、合肥、南京等等热门城市都放开了，最后还是一个鸟样“卖不动”。

最后还是体现在大家对外来收入的预期，对未来收入比较悲观，都在降低自己预期了，有种消费降级的感觉，热门城市卖不动，相信上海金山区也一样，最后还会扩展到主城区。

我的未来预期是利率降低到1%以下，美国、日本在经济萧条的时候利率长期维持在0.25%，若是投资回报率在3%以上，我现在住的的房子若出租100年都不一定收回成本，其他区域也差不多，你们算一下假如你的房子如果出租多少年才能收回成本。

别慌，大底的特征，加仓！

未来的30年股市是最好的投资品种，如果股市都赚不到钱，你投资其他品种都是失败，国运、国运、国运....

大底特征是：

1、底部阴跌、长期盘整，让大家丧失信心。现在小孩相亲绝对不能说父母做股票，清一色定义为、败家，实际上只有懂的人才知道。

2、政策利好不断，大哥比我们更着急，在7.24定的“活跃资本市场、提升投资者信心”的基调，凡是我想的利好都出来了。

我呼吁：通过浙江国祥的事件，我觉得我们的ipo在上市前可以增加一个公示环节，让广大股民和媒体扒一扒，发挥下监督功能，毕竟我们的注册制是管上不管下，没有做空制度，退市难如上青天！

3、最后一波是高位的大白马，比如看到今天茅台、中石油之类的补跌。上午茅台急跌4.87%，中国石油是跌2.5%，各大银行等毫无原因的下跌，历史经验告诉我们是最后一跌。

4、最后导致市场出现急拉，所有我说这个位置加仓，在急拉的时候你是来不及的，如果已经反弹结束再去追，短周期就会让你套的。

现在最紧张的还是上面和机构：

可以不要政绩，但是股市在他们下出现问题可要担责任的，也就是可以不作为，但是不能出问题。

私募大部分都有平仓线的，这个时候是不敢满仓的，如果急跌就有可能爆仓，包括大金主也是有两融的，这时候也是非常谨慎的

还有就是机构，不管汇金，还是公募他们也是在承担使命，而且所有的都已经投进去了，而且公募现在是募集不了钱的，大家已经对公募、市场丧失信心了，除非国家队在购买他的产品，机构也只能躺平。

最后的结果是大基金就是把抛盘全部接住，媒体大胆唱多，神秘资金激活大盘股市场信心。

普通投资更多都是闲置资金，只要不追高并且能守着最后应该是输时间不输钱，就目前而言没有什么好担心的，该干干，剩下就交给国运了，如果股市都赚不到钱，你投资其他任何品种也赚不到钱。

金融三剑客搞起来！

昨晚A50狂拉超过1.4%，大家恨不得马上开盘就能捡钱，因为救市开始了。

时隔10多年，汇金再次增持，中农工建四大行公告称，汇金于10月11日增持四大行5亿元，后续6个月内，会继续增持，四大行分红派息比较高，增持肯定不会犯错误，历次都是从四大行开始的。

只要是老股民都知道汇金出手代表什么！A股历史上，汇金增持银行股至少有过6次，最知名的是08年和13年。

2008年9月18日，沪指跌至2200点，汇金公司宣布在二级市场自主购入工、中、建三行股票，承诺期一年。隔天市场涨幅为9.46%。

2013年6月13日，汇金公司下场护盘，当年6月，上证指数跌至1849点之际，汇金再次出手大量申购指数类ETF基金，令市场止住下跌趋势,迎接一波轰轰烈烈的大牛市。

从之前各种政策加码，到如今真金白银入场，一系列行为表明一个态度：活跃资本市场、提振投资者信心，这样银行、证券、保险将会率先启动，这个时候就可以开干了！

牛市的齿轮从现在开始启动了，我一直是坚定看多，就是不知道何时启动，如今小荷才露尖尖角！

A股减肥药指数昨天上午涨近6%，科源制药、华森制药收盘涨停。司美格鲁肽已经获批治疗糖尿病、心血管保护效果，实际是国外还当做减肥药，不知道你在胖不胖，反正我也到了用这个要的程度了，还有十个女人八个都想减肥，这是很大的市场，明天看谁感觉减肥药要泻了，资金应该掉头干金融了，题材股都该泻了，大家一定要当心、当心、当心。　　

天齐锂业：经综合考虑，天齐集团已将其出借的本公司A股股份全部收回，并决定于2023年10月11日提前终止参与转融通证券出借业务，其他家要跟上，关键时候要讲政治。

中国智能手机制造商vivo有员工被印度打击金融犯罪机构拘捕。这算什么回事，不欢迎在印度做手机也不能这样，员工无罪，这样手段有点下三滥了，是不是为了目的不择手段。

十月投资策略

十一长假结束，大家都该收心了，憧憬十月能否打个翻身仗，年底能过一个踏实年，十月是至关重要，我先总结，再看看过节现状，展望未来的投资机会。

国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。

这个可比口径是什么意思，你们知道么？我这个人比较耿，只知道按照2019年做比较，四年后今天出行人数增长了4.1%，消费只增长1.5%，这就是我们的消费降级了嘛，怪不得今年食品饮料长期疲软。

我在6号午去商场逛一圈买衣服， 明显国庆假期人流也不大，衣服标价是提高了，折扣力度明显比以前大，我买了三件衣服（2件外套上衣+1条长裤）+一双鞋也才花2849元，4年前的价格买了性价比更高的衣服，但是让朋友定做西装说折扣很低，还要5000元，他说除非国企定制，民营企业老板定制也少了。

出行旅游是可选消费，那么必选消费就是机会，必选消费类似柴米油盐之类，这类谁都不敢抄，不过医药、白酒之类确实是机会。

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今年如果把握人工智能、中字头基本都肥的流油，如果紧握新能源、追高中字头、和人工智能、房地产今年亏损都在40%左右，赛道是多么的重要，凡是关注我的今年日子都不差。

过节期间外围市场走的很弱，欧洲各大指数都都已跌破年线（生命线），凡是跌破生命线都意味着市场走熊，亚洲市场也是一样，韩国和日本连续三周指数跌幅基本在8%，如果单纯看国际市场，我们基本都没有信心了。

国内数据整体还是一般，1、1-8月国有企业利润总额30923.7亿元 同比增长4.3%，营收同比增长4.0%。应交税费同比下降3.1%，资产负债率资产负债率64.8%，上升0.3个百分点。说真的国有企业握着这么好的资源，这样的增速是不及我的预期，全年GDP的增速是5.5%，我们一直在提倡国有企业降本增效，在这里丝毫没有体现出来。

打造特色的估值体系+提升国有资产的估值，这是我们今年的顶层策略，如果营收和利润提不上去，那也只能靠政策和口号了。

不过国资委也说了：《新一轮国有企业深化改革提升行动》，他是这样说的：企业要围绕完善上市公司治理、动态优化股权结构、提高信息披露质量、探索ESG新路径、依法合规经营等重点工作，推动央企控股上市公司治理和规范运作再上新台阶。讲白了就是要把好的资产装入上市公司，把不好的资产踢出来，股权架构重新调整。

这就是未来央国企的机会一定在改革，类似今年2月份把成都大飞机装到中航电测是一个逻辑，这是改革所带来的机会，不改革可能就是一潭死水。

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市场传言节后实行T+0，这是大势所趋、人心所向，券商虽然现在已经澄清了，说明市场有传闻，就有可能是真的，现在政策在迎合群众的呼声，我的降低印花税、大股东的减持限制都这样的。

我是这样认为的：也知道政策有很多漏洞，需要填补，可更知道冰冻三尺非一日之寒，现在刚调了一个新的副到村里，让他就是努力的改革，相信会有好转，可不知道什么样的改革才能要股市起来，那就一步步来填补漏洞吧，我们利好更多是政策给予的，未来会有更多实质性的利好出来，股市是否起来谁都不知道，还有很多人私下唱空A股，公开唱多只是迎合政策。

我想说A股最差时候也就这样了，不会再差了，至于指数下跌更多是垃圾公司和涨幅较大的品种，如果你看好的低位公司仍然可以用扫货来形容。

如下是我分享N17，看完后请在文末点评一下古井，说说你的见解！

假期深入研究了白酒，整体比较看好古井贡酒，可能大部分人都不知道他的背后的逻辑。

国厚资产是古井贡酒背后的二股东，安徽国厚资产与芜湖昱顶企业管理中心投资100亿元收购上海浦创企业管理咨询有限公100%股权，以此实现对古井集团30%股权的收购。

国厚资产背后的故事太多，公司我去过，比较熟悉，有太多的神话故事，一两句话说不清，以后在直播里慢慢说，我能看到的是他把即将倒闭的莲花味精救活了，最近股价翻倍，市值再次突破百亿。

古井后面还有两大品牌，分别是武汉的黄鹤楼和安徽明光酒厂，未来还是有很大的增量空间。

我说的是投资价值，并非荐股，没有买卖就没有伤害。

20天15板 持续避空 都是谁干的

外面调研的几家公司没有激发我购买的欲望，更多是经验+数据判断，不能出门公开说某公司不好吧，更多在直播里分享。

上周五A股难得兴奋一次，这两天又阳痿了，外资流出了63亿，也就工业母机和游戏强一点，MICC概念、能源金属领跌，狗看了都掉眼泪，盘面都懒得看了，很难找到持续性热点，下手就被套。

捷荣技术自8月30日开始，20个交易日涨了15个板，从11涨了43元，还有最近连续两个20CM涨停板的德恩精工，还有9月大涨90%的华映科技、近一月大涨46%的广信材料。前期大涨的光刻机概念牛股蓝英装备，以及近期五连板的精伦电子等。

今天就来剖析一下捷荣技术吧，捷荣技术的主营是精密模具，主要的题材概念包括智能手机、苹果华为概念等。

背后最大的赢家，很可能是华夏基金旗下的华夏智胜先锋股票基金，持有捷荣技术120万股，华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选，以及汇添富旗下的指数增强型基金，还有国金量化精选混合等。

如果还没卖出的话，可谓赚得盆满钵满。这些产品的最大特点，就是他们的投资策略都会采用量化策略，或者是量化增强策略。

我看到捷荣技术第八大股东是新进的自然人吴丽清，他是牛散，持有90万股，我查了一下这个人在2018年底的时候持有光莆股份，年报披露的时候股价在8.2元附近，之前长期在7元附近，高点在23元翻了三倍。

吴丽清我能查到就持有这两家公司，进去都是很快就会拉，一次是巧合，两次都是这样就不正常了。

如果游资真的玩这样的小票是很容易的，捷荣技术启动前市值20亿，十大股东持有14亿，意味外面的流通盘也就6亿，如果有2亿资金就可以控制流通盘的33%，具备强势封板的条件。

为什么这个时候能出来这样批量的强势个股呢，还是因为市场太烂了，相信这个时候强拉也不会处理他们的。才出来了德恩精工、华映科技、广信材料等。

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今晚沪深交易所进一步解释了控股股东关于破净、破发、分红不达标的的减持规定，减持不得抛向二级市场，但是还是可以通过大宗交易的，股价各家公司都在找交易所，跟倾诉，困难还是要解决的，据我了解，现实中减持更严格，除非特殊情况，否则基本别想减持。

另外投行说：新股上市也是很少的，传统行业基本在陆续撤回上市申请、科技行业不能盈利的也是没有上市机会的，最近上市芯片的很多都是垃圾，未来科技股上市也是非常严格。

这样的目的就是减少对市场的抽血，这些年流入市场资金太少了，现在外资在抽血、新股上市在抽血、各项费用在抽血，10年以前中国结算登记公司还会公布每月余额，现在都没有，可交易的资金究竟有多少，我们也不知道。

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我觉A股目前自身情况正在好转，政策漏掉在打补丁，即便这样病去如抽丝，需要时间疗伤，在没有极端重大利空情况下，应该很难破3000点，破3000点的概率应该只有10%，在A股不敢说绝对。

十月份节后大概率有一波反弹，九月份预期站上年线，这次被打脸，十月份应该不至于打脸，站上年线是大概率的，如果按照波段来说，现在这位置也是波段的下轨，即使反弹一下也就站上年线了。

现在我的策略趁节前，找机会低吸，等着节后的反弹，历史经验看，国庆之后有70%反弹，还有30%不反弹是大势不好，或者是节前涨幅过大。

我现在买了些调整充分的科技股+新型券商+少部分锂电池+华为概念+少部分医药股，我看他们成长性都是非常好的，业绩也相对确定，对公司比较有信心，这个时候没有太在意大盘，做到买定离手，剩下就交个市场了。

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对于制造业现状我补充一下我的观点，制造业如果要改变现状，就看看他有没有在国外建厂或者外国成立公司，这个规避监管或者制裁，最近日本股市和印度股市上涨是有原因，具体就不说了。

如期不加息 传闻真的么？市场在等什么？

最近从外媒传出很多消息，具体什么就不说了，说了可能明天就关禁闭了，上次我的大号股海光头就是这个原因被封了。

我看到的基本都是我们痛下狠手进行改革，整体都是利好，是不是能兑现就不知道了，不过我们现在资本市场需要大力改革，如果我是村长现在就大力改革，成功了历史不会忘记你的，否则就推倒重来，那将是所有人的罪过，定将挂在耻辱柱上。

最近利好挺多，有种像按摩一样，如果牛市能带动股市涨千点，现在冰冷心难以融化，不能解决根本性问题，必须大力才符合的定的基调：活跃资本市场，提升投资者信心。

成交量到了冰点，9.20日成交量仅仅5534亿，大家都到了提前过节的状态，离双节还有6个交易，这是不应该，历史经验是这个时候应该炒旅游、酒店，长假之前都是会有一波，这次都歇菜了

华为这次芯片的突破理应载入史册，特别是孟晚舟回国两周年，9.25日华为将有新品发布，市场可以用无视来对待，确实不应该。

我最近几天都不想看盘，市场也就零星的机会，都想去干外卖了，或者去跑滴滴了，看着盘面感觉煎熬。

市场在等什么呢？

1、市场希望美联储停下加息脚步，

①如市场所料，美联储并没有调整政策利率，但在决议措辞中保留未来继续加息的可能性；
②最新经济预期显示，多数FOMC委员认为明年底时联邦基金利率仍将在5%上方；
③鲍威尔强调，在决定是否继续加息方面，美联储将会“谨慎行事”。

此刻已经实现，就在现在人民币开始升值，这是一个信号。就目前而言人民币持续贬值的可能性不大，再贬值恐怕就要干涉了，利空基本已经释放， 市场比较关心美元降息时间，大概率是半年以后。其实大家都是知道结果的，只是等结果出来才是利好。

2、平准基金进场，上周就有传闻本周有1万亿平准基金进场，仅仅是传闻，机构需要公开的信息，我也需要看到官方信息，传闻害死人。我潜意识感觉到平准基金已经进场了，只等公布。

3、市场当前需要一个带量反弹的信号，像降低印花税、打鸡血都是不管用的，市场买账才是最根本，其实我也不知道，必须是一个振奋人心的。

如果反弹什么板块最受益呢？

1、超跌股往往是率先收益的，历次大行情启动首先是消灭低价股，低价股往往都是超跌股。

2、券商，如果反弹，券商是最先受益的，券商在股市干了卖铲子的活，比如：两融、交易佣金，券商自营。

我对战友说，这个时候可能比较煎熬，可能输时间，但不会输钱。因为你根本不可能买在最低点。该买的买上，买定离手，剩下就交给市场了。

市场需要输血 不鼓励分红 应该鼓励回购

鼓励分红，国有企业分红就会提现离场，分红了对上市公司也是抽血，市场现在连续多年没有大行情，在各项税费、大股东减持、大量新股发行，现实严重失血。呼吁不应该鼓励分红，应该鼓励回购股份。

近三年50家公司净利超10亿分红为0，准备拟订分红指引强化制度约束“铁公”，真是大快人心，虽然不是分红，起步也不会让这些糟蹋吧。

现在躺着大笔现金大多数是资源型、传统产业，目前他们都是产能过剩，账上躺着大笔现金要么去买理财，要么去收购那些不熟悉的行业，而他的投资人就是没有回报，你们说是不是应该把钱拿出来。

说鼓励分红，我说应该从大局的角度鼓励回购股份，曾经因为缺钱让你在市场融资，如果不缺钱了应该回购股份并注销，提升股份的价值，比如同样产生利润是10亿，原来是1亿股，每股产生利润是10元，回购股份1000万股，剩下9000万股，每股产生的价值差不多是11.1元，这样提升了每股的价值。

巴菲特的伯克希尔就从来没分过红，因为他觉得自己就是最好的投资人，干嘛要把钱分给更菜的股东？但巴菲特过去10年回购了近800亿美元的伯克希尔票，现在的股价是是562077美元/股，折合人民币每股408万一股，是茅台股价的223倍。苹果公司最近10年利用了利润的900亿回购股份，苹果的股价178美元，折合人民币1295元每股。

国有企业分红是直接转成利润，分红后直接体现走人，国有企业都是矿产能源、交通运输、金融等传统产业，他们才是有钱的主，如果分红他们拿走的大头，都拿去给政府还债了，茅台就是典型的案例，这是变相的给上市公司抽血。

只有可怜的散户看到分红后，立马买上其他的票，为A股添砖加瓦，甚至全家都在为股市打工，工资刚到账就转到股市了。

这些年没有牛市，各种税费+新股发行是持续在市场抽血，A股就是干尸，如果上市公司用现金回购，等于是往二级市场注入了现金去提振股价，对中小股东有利。大股东是不是看差价，中小股东是日常交易的主要参与者，他更看重股价。

坚持回购就是给A股输血，引入了长期资金，这是上层所希望的。有人希望暂停新股发行，就是就为了减少抽血，大家也多呼吁，希望我们股市走好，股市好了对大家都好！

超级大反弹还差最后一步！

现在的A股只缺国家队直接上场扫货了，每一波大底不是外资抄底，是国家队的抄底，目前进入倒计时。

在市场最为低迷的时候，我们都希望国家救市，而现实是这个时候是政策底，接着再探市场底，股市和楼市一样，越低迷就越没有人买，现在进入了救市的第三阶段，救市分为四个阶段：

1、各种利好政策出台，希望股市上涨，现实中仅仅是兴奋剂，接着股市还是回到焦灼状态，自7.24日明确：活跃资本市场，提振投资者信心，已经意识到不能只帮助企业圈钱了，否则真的应国外媒体的炒作：中国经济崩溃论。

2、政策给予打补丁，也无济于事，8.27日降低印花税、经手费，破净、破发、连续三年不分红大股东禁止减持，当然还有其他的利好作为补丁，几乎是市场期望什么利好就出什么利好。

3、直接抓人，跟踪政策对着干的人，直接抓人，东方时尚董事长徐雄就是成为政策额牺牲品，这个时候干预违规减持，这不找死么。叶飞曾经举报过，提醒大家叶飞曾经举报的公司或多或少都是有问题的，常在河边走哪有不湿鞋，只是时间问题。

4、国家队资金直接托底，这时候公募几乎是满仓了，券商直营资金也是满了，那么国家队资金直接进场托底了，只要有人卖国家队就买，直接引爆行情。

这次外资出逃，不光有对冲基金这类热钱，也包括海外主动基金这种长线资金，而他们背后的故事令人心酸。上半年不管东吴还是海通在海外路演回来后都提到一件事，就是这批长钱的心灰意冷。

这批资金是2017年后开始流入A股的，现在面临5年后的业绩考核期。但这5年来MSCI China 的区间收益率为-27.73%，相比其他市场实在太过凄惨，今年更是如此。或这也是此轮外资流出力度超出预期的原因之一，如果有钱赚为什么会退出。

我们马上进入救市最后一个步骤，所有这个时候是相对底部，国家队随时入场。有小道消息，有一万亿平准基金入场，具体入场也不会说的，只是想告诉大家目前已经到了绝对性的底部。

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最近华为概念股炒翻天了，捷荣技术周四收盘实现12天10板，华映科技周三收盘实现10天8板，广信材料周一收盘录得5天3板。

现在看到游资章建平已经进场扫货，章建平有“章盟主”、“超级牛散”、等多个称号，近期看到多利科技、拓息。

华为Mate 60 Pro和Mate 60 Pro+的出货量已上调至2000万台，这里很多炒的是情怀，更多是没有热点去炒，这个时候去炒作不会抓人的。

重要提醒，华为将在孟晚舟回国两周年之际9.25日召开新品发布会，市场还是有更多的期待，华为概念股的机会下周有望延续。

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最近两天朋友圈黄金价格突破600元多次登录热搜，我看了国际黄金现货价格，在1920附近徘徊，也没有涨多少，再看看人民币汇率的价格，也就明白了，

是人民币在持续贬值，比如2023年元旦692元可以可以兑换100美元，现在是7.28元兑换100美元。今年以来人民币就贬值了5.2%了，黄金现货是以美元计算的，折算下来黄金的涨价了，  

同时现货市场黄金涨幅也超过5.5%，从年初的1823美元涨到现在的1920美元，这就是叠加效应。

商家在进入双节后提升毛利，市场不好时候毛利在80元，现在提升到120元了，

而朋友圈热议的黄金是饰品黄金，他是有附加费的，年初买黄金大概480元每克到现在600元，涨幅超过20%，他是由人民币贬值+国际黄金涨价+商家毛利提升在一起导致了上车黄金价格突破了600元。

打爆空头

各大指数大阳直接原因是人民币升值，离岸汇率在接近历史高点新高，突然掉头向下，盘中振幅超过720点，截止下午收盘人民币汇率升值500点，盘中升值到7.30以上，做空人民币的横尸遍野。

人民的升值直接原因是中国资产值钱，对应的是我们A股资产上涨就上涨，同时外资会跟着流入，提振市场的信心，这是再简单不过的的道理，今天A股久违流入了近23亿。

究其原因是9月11日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开，央妈说：该出手时就出手 坚决防范汇率超调风险，讲白了这是在继6.30日后我们再度干预了， 上图是最近13年来汇率的走势，确实有点过分，目前汇率处在最近13年的高点，央行开始干预了，在未来的一段时间汇率将进入下行通道，对股市、汇市构成直接利好。

在此之前不排除希望人民币贬值，我们出口数据不佳，中国海关周四公布布，8月出口总额较去年同期下降8.8%，这是中国对外出口数据连续第四个月出现下滑。那么想通过人民币的贬值促进外面，如果影响到我们基本盘，那还是要干预的，所有未来一段时间人民币将进入升值通道，如果在继续贬值，直接打爆。

率先出现的传闻是“网传所有融券10月1日前必须归还”，另一方面，传闻还指向所有限售股可以作为融券进行出借，有观点直指限售股融券等同于裸卖空，即凭空创设更多的可通流股票。

看到媒体的报道，最后求证的结果都不是真实的，另外也又可能即使是口头传达也不是真实的，比如融券10日1日前必须归还，应该有券商确实是这样做的，或者是部分报收的券商老总，他可以不要业绩，但是要管控风险，只是没有一刀切而已，属于个人行为，没有出文件，只是口头传达。

限售股被当做券源接触，确实相当于可流通股，只不过是针对机构，而且他们的客户群体不一样，比如买外汇的资金不会买股票一样的，融券的资金是空头力量，确实应该收紧，错的不是制度，而是我们的市场不成熟，就像让小学生自己上学、放学一样。

总之我们市场不成熟，不能跟美国、欧洲国家效仿，2016年熔断制度，造成连续多日千股跌停就是典型的案例，我们需要特色的制度。

最近一周文章比较少，今天想谈谈mate60对我国芯片和半导体的影响，我手上确实布局了一些，某头部券商汽车行业首席说：如果不是华为涉足汽车可能他也不会在研究员了。我想说华为mate60问世，全球都感到惊讶，说明我们在芯片领域的突破，美国、欧洲加强封锁，只会倒逼我们更加努力。

这样倒逼我们政府加大投入、倒逼企业快速成长，对我们A股相关企业构成实质的利好，最近芯片企业涨幅较大就是正确答案，对于相关个股的策略是：已经介入的坚定持有，没有介入寻找细分领域头部公司调整后技术上的买点，因为我相信他们未来一定会贡献业绩的，现在处在政策扶持后预期中，这就叫题材，炒题材就是超预期，这个题材可以炒。

大连热电：拟作价101.53亿元收购康辉新材 转型新材料行业

交建股份：拟购买博达新能70%股权 将业务拓宽至光伏领域

类似这种，我叫他不务正业，主营业务都做不好，涉足其他领域就能做好么？我看未必，风险比较大，我看到业务月分散，经营风险越大。

公告：张江高科，公司基本面没有变化，市场是在炒作他持股上海微电子10.8%的股份，其实上海电气才是上海微电子大股东，只是上海电气高管们已经失去信任了，好好的一副牌的他们打的稀巴烂。

政策底已经明确，迎接金九银十反弹机会！

“金九银十”的消费旺季中有望迎来边际改善，我长期说进入9月也就是我们秋季行情，秋季行情更多炒的是业绩确定性的行情，就现在还叠加来自于政策端的超跌反，对九月份行情预期是中阳，今天文章分析深层次逻辑，近期在写一篇文章分析具体看好的细分行业。

在七八月任何利好对市场来说都是利空，市场对预期的各项数据比较悲观，也就在8月创了今年的新低3053点，九十月就不一样了，我们先来看看宏观层面：

1、当前满足市场底的绝大部分条件，在7.24日提出提升资本市场活跃度，提升投资者信心后，政策响应明显加快，如降低印花税、降低经手费、房地产新政、量化交易限制等等，有种短期不把股市搞起来、经济搞起来誓不罢休的感觉，因此我们需要积极乐观，迎接年内最重要的一波做多行情。

2、PMI低位企稳反弹，逼近荣枯线，金九银十旺季来临，后续边际向好的因素有两方面，一是PPI上行下主动去库转为被动去库、二是拖累需求最显著的地产和出口最差时候已过，这些数据都给了投资者极大的信心。

3、9月美联储大概率暂停加息，美债和美元上行压力缓和，带动人民币进入易升难贬的阶段，在短期资金面偏紧和稳增长的诉求下，9月降准可期，资金回流可能性在加大，历史规律告诉我们，凡是人民币贬值、美元升值都是外资流出的时候，反之资金流入，我们密切关注汇率的走向。

4、财政政策开始发力，地方债发行提速，减税降费力度有所加大，一揽子化债方案或加速出台，35只公募基金以及备案通过，未来对于股市托底的可能性较大。提振信心上，资本市场及民营企业为主阵地。

以上宏观层面对我们经济的定位，当然跟股市没有直接关系，他给股市提供好的环境，也就是未来的预期，起码短期看是利好。

周末跟私募的朋友聊天，其中一个朋友讲了一个问题，他是这样说的“全国搞经济搞不上去，搞股市还搞不上去么？”，看看最近的政策，我们似乎在迎合市场的呼声，市场呼吁：降低印花税、大股东进行限制、量化交易进行限制，都如期出台了相关政策，7月24日迎合会议精神：提高市场活跃度，提升投资者信心。

现在的市场最核心的问题需要注入流动资金，A股最近8年都比较低迷，我们每年抽调的资金应该在2.5万亿上方，比如新股发行+大股东减持+各项税费+退市，说2.5万亿是一个保守数据，那么最近8年也有20万亿。

下一步将注入活水目前看到从下面几方面着手：

1、目前已经降低融资比例，从100%降低到80%，比如100万原来可以融100万，现在可以融资125万。这一块可以扩大2万亿。

2、目前已经降低印花税、经手费，每年可以减少2000亿抽水。

3、减少ipo发行量，控制大股东减持，这才是核心，控制好可以每年减少2万亿资金抽水。

4、最近有35只公募基金发行，目前市场低迷，应该是社保基金、国家大基金去购买，这块未来是托底的，只要有人敢卖，他就会买。

5、量化基金是武装到牙齿的机构，动辄上亿的设备软件投入，大量通道费投入，巨额人才精英投入。但是总体而言，它们还是利用了股市的交易制度缺陷，在加剧交易不公平的同时获利。

那些用一台手机装个同花顺的股民，在它们面前简直就是在用大刀长矛对抗机关枪。市场的确不能实现完全公平，但是以散户为主的市场最起码要确保相对公平。

我们从不怀疑政策，近期出台的利好非常多，也可以看出对于治理证券市场的决心，我们是政策性国家，这是看好金九银十行情主要因素，所以老股民把证券市场分为政策底和市场底，政策底是确定了，离市场底也就不远了，回归历来大行情启动之前都是这样。

最终的目的就是让储户搬家，目前我们储蓄资金有130万亿，如果真的实现了储蓄搬家也就是实现大牛市了，从而最终实现资金流到实体企业，让投资者赚钱才是最核心，这就完成了的定位。

所有说今年的金九银十非常关键，底部还是要靠政策+国家队来激发投资者信心，希望我的朋友们不要错过这金九银十的底部机会，起码这个位置调整的幅度不会很大，相反上涨的空间还是比较大的。

从A股表现看，在7.24日提出要活跃资本市场，提升投资者信心，接着以券商为代表的金融股迎来一波比较大的反弹，接着就是消灭低价股的反弹，这些都是符合牛市前期特征，接下来的特征是：第三步蓝筹的反弹撬动市场的信心，第四部科技股的龙腾虎跃带动场外资金的入场，最后一步金融大蓝筹拉高不市场的氛围推向高潮。紧接着迎来提示风险，历史不会重复但会惊人的相似。

干，不回头！

A股这些年确实是对不起所有的投资者，都让大家寒心了吧，根本原因是没赚钱，小孩找对象都不敢说做股票，否则都认为是败家的，说不定给小孩的婚事给搅黄了。

7.24日：要活跃资本市场，提振投资者信心，讲完这句话就是整个风向变了，要想投资者有信心就必须让投资者赚钱，这就是深层次的逻辑。

未来的机会在科技人工智能、AI、数据要素会诞生一批十倍牛股，这是我们国家培育未来的经济增长点，从现在开始慢慢释放业绩。消费类：白酒、医药、食品饮料、中字头会走出慢牛，这是我们现在经济增长点。

对于讲故事、坑骗投资者，想从市场套钱最终会很惨，不要怀疑执政手段，相信我们最终投资者是能赚钱的，不要看过去，要看们最终的目的。

听听我的逻辑：

目前唯有证券投资是个很大的蓄水池，承接全民的财富，回头看外贸、基建、消费动力不足，房地产断崖式下跌，它是最近20年蓄水池，目前已经失效，目前唯有通过证券这个近百万亿体量承载全民的财富。

回忆一下：房地产这个蓄水池已经失效，曾经我们赚的钱都投资到房子里，父母工资、养老钱也是给老女买房了，有了一套房后还要买二套、三套，这就是深层次的逻辑。

 降低印花税、限制大股东减持只是提振信心的一种手段而已，只是减缓对市场资金的抽血，并不能改变市场的现状。

我们A股这些年都被原始股东、各类费用给市场抽干了，每年都被抽掉2万亿以上，而市场没有资金进场，目前是收紧抽出去的资金，让各路资本入场，这次降低印花税、限制大股东减持就是拧紧水龙头了，已经获批的还有35个公募基金待发行，不要怀疑募集，这笔资金应该是国家队去认购了，最终将是万亿，把向市场抛售的那部分给托住。

最近大家看到中国交建、铁建之类崩盘，这是融资盘的爆仓，如果持续下去将会是系统性的风险，不会允许这样情况继续发生。

现在是需要提振市场信心，盘活实体经济，最终让几十万元储蓄存款搬家，全民去支持实体经济，类似农村人口往城市迁移，实现城镇化，最终大多人享受二十年的房地产红利。

储蓄搬家投资证券市场，最终支撑实体经济，未来享受企业增长所带来的红利，刚开始激发市场信心需要制度，同时还有国有资金，比如社保基金、国家大基金等等，先引爆市场，接着储蓄就开始大迁移了，从而最终带动大行情。

数据要素是矿？还是土地?

数据要素未来像土地一样，可以作为资产了，也可以叫矿了，不再是累赘，而是资产， 周二大涨的数据要素逻辑分享：

1、催化：《企业数据资源相关会计处理暂行规定》发布，自2024年1月1日开始施行。时间表超预期！

2、解释：直白点说就是数据这种说不清道不明的东西，未来可以纳入资产负债表了。在存货、无形资产、开发支出项目下均增设“数据资源”项目，自用型为无形资产，交易型为存货（企业日常活动中持有、最终目的用于出售的数据资源，符合相关条件的，应当确认为存货）。

3、意义：意味着数据资源完成了从自然资源到经济资产的跨越，对于拥有大量数据的企业是利好，因为这些资产会得到重估，会提升企业总资产和净资产，一定程度上亦能够增厚上市公司的业绩。

4、尚待确认的：数字资源纳入资产负债表，要达到何种标准才可以视为资产，哪些资产可以出售转让，如何核算，等等。需要有严格的定义，否则，又要被上市公司拿来调节报表了。

5、利好概念股：

①拥有数据资产的公司，如航天宏图、上海钢联、卓创资讯等；

②数据资源入表会刺激企业进一步挖掘数据的价值，而数据加工是为数据增值的直接方式，所以看好数据加工服务商，如易华录、深桑达、太极股份、云赛智联等。

③数据可以买卖，这会进一步提升数交所的业务流通量，相关概念股如浙数文化、万达信息等。简单理解就是交易所的费用不收了，同步券商的成本也降低，也要降佣金，本质上交易所让利给散户，对券商来说，不算利空。
此外，会加强跨部委协同形成活跃资本市场合力，引导和支持银行理财资金积极入市。
总体来说，会里做了自身能做的，接下来看更高一层，总体盘后消息偏利好！

A股问题在哪里？怎么解决！

市场普遍认为A股在割韭菜，我倒是认为解决两个核心问题就可以走出独立的长期牛市行情。

一、新股发行从严，解决带病上市、高估值上市、给有需要的企业上市。

1、对于赛道非常宽的医药、科技公司，仅仅凭着讲故事就可以上市，可能减持完了公司还没有利润，这样的科创板企业很多。

2、我们A股上市估值都是非常高的，万达商管、360、中芯国际从港股退市，就是奔着A股的估值比较高。同样的产品在港股卖50亿，可以毁约，然后拿到A股来卖100亿，甚至更高，比如最近上市的华虹，港股当时股价24元，而A股发行价他为什么就是52元，而且分红是一样的，是不是看A股股民钱多人傻。

3、A股中巨无霸中国石油、金龙鱼、中小券商、中小银行股其实根本不需要钱的，有头部券商银行就已经够了，这些现在看都是传统产业，都不应该上市，他们上市就是来圈钱，娃哈哈宗庆后说过：娃哈哈账上躺着200亿现金，为什么需要上市呢，对于很多传统产业就是这样。

二、让投资者赚到钱才是王道，我们投资者超过七成都亏钱的，这就不是市场是屠场。

这次提到活跃资本市场，提振投资者信心，讲白了就是让投资者赚钱，这话我爱听，投资者拿血汗钱投资上市公司，最后还是亏钱，让投资者寒心，这样都会离开市场的，如果离开投资者，那结果将是怎么样？

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从盘后证监会的回答看，周末没有降低印花税，没有达到我的预期，可能我给想着太简单了，降低印花税需要财政部和国税总局批复，不过当前还是需要向这两个部门了解。

T+0应该是被否决了，就目前我们投资者经验看，目前还不是时机，暂时不会实行的，彻底断了这个妄想，这是更好的保护投资者，不过正在考虑延长交易时间，我们目前的交易时间是4个小时，不过非常有可能参考香港的交易时间五个半小时，这是利好券商的。

费率方面，村里能做的是降低证券交易经手费（券商交给交易所的，实质是券商代收，包含在佣金里，约是万分之0.487），同步降低券商佣金费率。

简单理解就是交易所的费用不收了，同步券商的成本也降低，也要降佣金，本质上交易所让利给散户，对券商来说，不算利空。

30个项目暂缓，那么也就意味着再融资收紧，其实早些时候就听说新能源企业、食品饮料企业、过于早期的生物制药企业都暂停上市，我是希望看到这样落到实处。

此外，会加强跨部委协同形成活跃资本市场合力，引导和支持银行理财资金积极入市。

总体来说，会里做了自身能做的，接下来看更高一层，总体盘后消息偏利好！

资本是市场需要各方呵护，珍惜倒车接人机会

央妈提醒汇率风险了
 

 上一次是6.30日讲的，汇率调整了20天，也就上一波券商反弹，昨晚消息一出美元兑人民币快速跳水，本轮美元兑人民币7.3495大概率是顶部了，今天开盘不排除还会有干预，嘿嘿......今天中阳是大概率的的了。

上市公司、高管以真金白银掀起回购增持潮，为资本市场和投资者筑起“信心墙”。今日又有超过20家上市公司公告拟回购股份，其中派能科技、大全能源、纳芯微、中控技术、威高骨科等股拟回购最高金额均在亿元以上。

本周拟回购的上市公司中，韦尔股份最为阔绰，公司昨日公告称，拟以5亿-10亿元回购公司股份，回购价不超过100元/股，终结了连续大幅杀跌的趋势。

投资者的信心需要各方共同提振，今天20多家公司积极回购增持，表面股东对公司发展前景的看好和投资价值的认可，整体上看这是一种积极现象，不过投资者也要注意计划的落实情况，随着上市公司业绩的改善，大家对资本市场的预期也会大大提高。

对于接下来看好四大行业的机会：

1、金融，牛市旗手券商已经把胜利的旗帜已经插上对方阵地，这波行情还是没有结束，历来大行情启动前都差不多。

2、人工智能，刺激经济需要货币政策的支持，货币政策宽松了，对于烧钱的行业科技股又火了，人工智能的复活只需要一个长阳。

3、汽车，汽车上下游对GDP的贡献非常大，而且我们汽车出口量已经超越日本，成为全球第一了，接下来将会跑量提质赚外汇。

4、房地产，他的上下游对GDP的贡献在30%，从基本面看房地产业绩整体下滑，从时间周期看房地产调整周期超过18个月，最关键是政策支持，在我国支持行情活的都是比较滋润。

现在市场小作文很多，说明人心思涨，比如：

1、科创板降门槛，改为20万+两年交易经验！

2、活跃资本市场主要是指央国企和优质股的估值提升和融资便利。

3、上证50、沪深300指数股，交易制度试点T+0会推出。

4、让市场有效率，抑制题材和垃圾股炒作。

5、平准基金的组建和运作规。

6、对外资开放的便利安排与吸引储蓄转投资的措施。    

这个时候已经到了大家承受极限了，每天都会有各种各样的小作文，这些都是大牛市启动前的信号，我们当前要做的寻找看好的标的，找机会进去买定离手，剩下就交给市场了。

利好频发 守住！

今天谈的内容是想跟大家说句心里话，不是那种官方分享，从投资角度跟大家分享心得，现在大家真的太难了，再也不想大家在看我们的文章边看边猜，岂不更累。

知道大家口袋钱都有投资的想法，但股票、基金的确让大家伤痕累累，割肉离场还不甘心，还对股市有期望，这些年股市、基金的确对不起大家，股市未来一定会造富梦工厂，现在还是在不断纠正，但从我们自身角度不要把这个当做，总归可以吧。

利空总是如期到来：1、中融信托的暴雷，投资者排队挤兑；2、社融数据5200亿，较去年打了五折，这就是最近的利空，体现了大家对未来信心不足。

利好是要么毫无意义，要么就是传闻，你们看看已经出来的利好可以买101股，这都是什么逻辑，对企业和交易没有任何影响，只能对券商构成利好，最近都弄成了笑话，朋友开玩笑可以贷款买101股茅台，第二天卖出100股，最后留1股，也是茅台的股东。

还有传闻降低印花税、交易制度实行T+0，这些传闻都在路上，不过说句心里话，就目前市场还真的有降低印花税的可能。只是降低印花税需要财政、国s总局、证监h、交易所同意，不是随便说降就降，如果真的要降低印花税可能在周五，选择周五是不会影响到其他方面，要从全局考虑。

降低印花税对短期市场的信心的确是一个比较大的提振，最近降低印花税是在2008年，次日都是全线涨停，特别是连续下跌+市场低迷的情况下的确还是有比较大的影响，我来猜想一下 ：如果这次降低印花税各大指数应该涨幅超过3%，券商会全线涨停，当然这仅仅是我的猜测，不过真的有这样可能。

周末大概率要降息了，2023年8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为1.80%，2.5%，上次分别为1.90%，2.65%。那么我们lpr（利率）也会跟着同步下跌。

这个降息也太慢了，这样什么时候才会降到1%一下，我说过五年内利率有可能降低到1%以下，都是不想放下自己的利润，可以确定的是已经进入降息通道，要把存量资金往实体、股市、基金里撵，这点谁都不会改变的。

降息短期对股市利好，这点是毋庸置疑的。今天应该会高开，能否高走就不确定了，这是有市场能否蓝筹接力带动指数上行。降息最大利空是银行，降息让银行损失了利息，银行板块对指数拖累比较大，对其他板块都是构成利好。

在目前情况下并不宜过于悲观，有调整都是买入机会。我的观点比较明确，珍惜跌下来的机会，3200点不要悲观（长期说不要嫌啰嗦），如果向下看最极端3000点，向上看到6000点，还在乎眼前一点么，或许有人说指数起来大盘，要么就买指数基金、要么就低位个股，我们就不在这个问题较真。

最近外汇局也不干预汇率了，7月初股市开盘前汇率都会跳水，最近没有了，也就是没有干预了，有种希望人民币贬值，这样可以扩大出口，增加就业，还可以带来更多额外汇。

自6.30日后干预汇率，进入八月份就不再干预了，目前已经到7.32了，向上空间不大的了，比较符合我下半个月汇率走低，汇率走低利好股市，多次说过人民币贬值我们资产都在贬值，对股市是绝对的利空，也符合我月初八月策略，走出“v”字形，对大家说下半月就是干，别回头。

干

上周五一根大阴线给大家砸晕了，上证各大指数跌幅超2%，周五上午我也一样找不到原因，下午跟星湖财富（中植系第三方理财公司）聊天才反应过来。

中融信托、包括第三方理财公司的客户都在公司排队挤兑，中植系还有恒天财富、大唐财富、高晟财富。下跌的原因是：中植系中融信托的暴雷，这是确定的事情，又网传光大信托和五矿信托不能兑付，幸运的事情是这两家都澄清了。

A股经过周末冷静后，本周将更稳定，对中植系影响的公司有：中融信托的股东、中植系控股和参股的公司，购买中融信托产品的公司会有影响，比如：中融信托的大股东经纬纺机，中融信托控股参与的包括康盛股份、美吉姆、ST天山、美尔雅、凯恩股份、准油股份、宇顺电子、中金科技服务，还有购买中融信托产品的南都物业、金博股份等等。

至于其他影响应该不大的，市场的一些消息在迷茫期的时候，投资者较为恐慌，过了这个时间就看真正影响有多大了。

我对盘面还是比较乐观的，牛市旗手券商本轮最高反弹超过22%，这个时候还是继续看空市场没有必要，周一应该是直接低开往上走，或者高开高走，反正对周一持小阳的感觉，对未来的走势还是比较乐观，应该在周一就有可能收复3200点提振信心，如果不能收复就需要跌破3150点。

曾经的强势股还将继续演绎，特别是券商、房地产、汽车、锂电池，具体标的我在直播说了很多，这里就不公开说了，这些政策刺激的品种，在未来政策细节落地的情况下，对板块上涨还是有刺激作用。

我们的A股短期是看政策，中期看资金的加持，长期看股价是不是跌透，凡是跌透都会酝酿一波大行情，现在各大党媒都在纷纷看多市场，这个时候绝不能看空。

原环球时报总编辑胡锡进都知道不要追涨，在国企下跌过程中逆势加仓，自6月26开仓以来，目前还有盈利占整体资金的2%以上。我们为何做不到，是不是格局太小，投资是不是应该更专业、更理性。

我的观点还是3200点下方不悲观，在券商给了明确的信号后，如果明确看好的公司就坚定的持有，其实我们时间成本很便宜， 如果被套了可能持股几年你都无所谓，对不？

东方财富营收、利润双降，这是预期之内，就是我经常说弃东财取指南针的原因。

根本原因东财主要利润来自于基金销售+后端收益，就目前情况基金销售到了冰点，怎么谈利润。有人说他的证券公司，我想说各家证券公司经纪业务都在下滑，东方财富也一样。

那其他证券公司为什么上半年利润怎么都在增长呢？他们利润增长体验在自营业务+两融+投行业务，这是要拼证券行业真正实力的，东财没有这方面的优势，他的优势在互联网。

锂电产业链出海“争霸” 欧亚成“第二战场”

电池行业从“有没有”迈入“好不好”新阶段，锂电产业链也从国内竞争走向全球化竞争。

在日前容百科技的全球化战略发布会上，公司用最强硬的态度，说出了最难堪的事实：容百科技是全球三元材料的领头羊，但韩国同行Ecopro的市值是其10倍多。

送上一句：都说守股比守寡还难，为了你心中豪宅、豪车的梦想，守到天亮就安全了。