饥渴！

上周五中午我鲜明指出，这里要强攻！晚上复盘一看，攻得还行，至少都是小光头阳。

周末和一位首席好友聊天，他说，现在资金很饥渴啊，周五上午10点，他们卖方群新出了一篇某公司的深度研报，第一时间发给核心客户。

半小时后，这家公司放量封板了，真是饥渴，一拥而上。今天该公司又是大涨5个点以上。

端午节虽然只有短短三天，但昨晚突发重磅消息，财联社今天也转了：

美国商务部长吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo）表示，拜登总统已要求商务部考虑取消前总统对中国实施的部分关税，以应对当前的高通胀。

中美贸易争端，始于2018年2月，当时大盘还在3500点左右，四年过去了，大盘还在3200，如果未来真取消关税，哪怕是部分，都会在一定程度上，扭转市场情绪，重回当时的点位，也有可能。

所以你们看，今天市场很HIGH，两市放量上攻，科创板+创业板继续大举反弹，成长股全面领衔，北上资金净买入单日再超百亿，达到112.5亿元。

到今年7月22日，就是科创板开市三周年的日子，目前的反弹回血，大概率是为了庆祝三周年。

上周末，科创板被讨论得很多，分歧也是比较大的，多头认为科创板会重复当年创业板的走势，空头认为科创板三周年，马上迎来解禁高峰，大非会卖，形成压力。

有分歧是好事，就怕方向一致。看多看空的逻辑都说得通，单单看今天的盘面，科创板大涨，资金很是饥渴。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，有色、新能源、计算机、化工、煤炭、电子涨幅居前。

新能源汽车今天相当猛，相关ETF大涨5%，主要是有预期，全年新能车销量有望超预期。比如中信建投新能源团队预计，新能源车的需求恢复速度超预期，（5月批售39万，6月批售48万创今年新高），并上调了2022年全年销量（近600万）

去年还在讨论渗透率超预期，今年就开始讨论销量不断超预期，是新能源汽车的主要逻辑。

中信建投新能源首席朱玥曾经也资深财经媒体人，深耕新能源领域报道很多年，非常资深，转型做卖方也是相当成功，他的报告我看得也比较多。

除了新能车，今天智能驾驶板块也很猛，智能驾驶ETF（516520）今日放量大涨近4%，从底部起来反弹至今已经有35%的涨幅，超过了疫情前的位置。

智能驾驶ETF跟踪的指数是中证智能汽车主题指数，该指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本，以反映智能汽车产业公司的整体表现。

对了，今天卖方大牛，赵晓光也给核心客户发了短信，叫大家高度重视汽车产业链主升浪。他认为，当前的汽车产业链，非常类似2012年的智能手机产业链。这波成长风格后续，也是以汽车为主线。

另外他的这个短信还透露了一些重要信息，比如：

上面意识到汽车是拉动刺激效应最强的手段，后续还会至少两个政策

再比如：

电动化智能化方面，汽车的控制架构会从分布式，进入多合一、域控制到can架构下控制模式，生产力和生产关系的双重革命，会有一批tie1和tie1.5公司被重估。

据我的观察，以智能座舱和自动驾驶为代表的智能化场景应用成为汽车行业普遍的开发逻辑，智能化水平已经成为新车的关键卖点。

智能化确定性强、产业链长、标的分散，当前估值也处于合理偏低位置，可以借智能驾驶ETF把握行业主升浪。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

记得4月咱们展望过上海疫情的走向，我当时说过一句，上海什么时候全面解封，就是大盘企稳上涨之际。

那时候我觉得5月中旬该解了，但没想到6月1日才正式全面解。当然，红5月已经让市场情绪开始好转。

虽然解了有点晚，但市场真是很聪明，这两天的强攻，就说明一切了。

而且注意，今天，沪深300、创业板也突破了60日均线，而且是光头长阳。目前科创打到牛熊线，即百日线，遇阻。

不过今日有点HIGH过头了啊，再饥渴，也得慢慢来嘛……

强攻！

昨天还在说这里反弹没结束，理论上向上看5个点，今天这盘面有点意思哈，截至中午收盘，宁王再度崛起，创业板四连阳。

刚看消息说海外最大中国股票基金安联神州A股基金，加仓了宁王。市值也重回万亿大关。

科创板更是活跃，放量强攻，突破60日线，20CM的好几个。

截至中午，北上资金净买入1.74亿元。

我之前不怎么看市场资金流向的，但我发现这几天很有意思啊，散户一直砸盘……机构一直买入……

今天又是如此。当然，这个数据准不准?当然不准，有看官提醒我，机构现在是可以把卖单拆成小单的，这部分小单就算散户卖出了。

好，那我们把散户的资金流向全部算成机构拆单的，那截至今天上午，机构的流入也远远大于散户的流出。

所以我还是给你提提醒，这个数据看看就行，别太当真。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，截至中午11：30，汽车、电子、新能源、钢铁、有色涨幅居前。

汽车继续保持强势，记得5月中旬就给你们说过汽车下乡和消费刺激的传闻，然后又是复产复工逻辑。

我也是后知后觉了，看看目前市场上唯一的汽车ETF（516110），今天这么一上攻，已经回到了2月底的位置，而且早在5月13日，汽车ETF就已经回到了4月1日封成前的位置。

作为先行指标，我是服气的，建议各位看官好好读读《二战股市风云录》，之前我反复推荐过，我有做过音频节目给大家简读过，很多机构投资者也非常推崇，目前已经绝版。

昨天听到传闻，说是一家VC机构砍掉了TMT组，还有一家头部机构，横跨一二级市场的，传撤销了消费组（还有一个版本是减员）。

专业投资机构，不养闲人。但整个砍掉，是不是目光短浅了些？可惜了……

不容易，机构的背后也是人，人无完人，也有七情六欲，也有恐惧和贪婪，也会犯错。

这让我想起，2020年7月，某头部机构公司撤销了周期组，然后周期股，就起飞了，大家可以看下中证煤炭指数，2020年的7月，正是起涨点，截至今年快两年了，累计涨幅是137.81%。

而被撤的周期组组长，现在在另外一家头部基金公司做基金经理……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

就说这么说吧，我要出门啦，留言可能要晚上才能看了。

期待下午继续强攻60日线！

一个大胆猜想！

今日上海解除全域静态管理第一天，又是儿童节，我带着小揭在外面玩了一天，商城都开了，人也挺多的。

玩具反斗城都已经成了网红店，进门要排队，连买单也要排队。小揭入手了全新款的爆裂飞车。

还有乐高店，也是人山人海，每个小孩走出门都拎着个黄色袋袋，脸上满满是幸福感。小揭顺利拿下乐高擎天柱，好在揭嫂之前预定过，如果不预定，今天恐怕是拿不到货的。

餐饮店也基本都开了，需求最旺盛，门口排队点单，唯一的遗憾是还不能堂食，只能外卖。超市也是人山人海，大家都在补货，很多货架商品都空了，比如蛋黄色拉酱，我逛到的时候，只剩最后一瓶了，毫不犹豫拿下。

总体来说，整个商场用户体验还是不错的，有48小时核酸绿码就可以进，停车三小时免费。

解封第一天，个人感觉，消费比较旺盛，估计都在补库存吧。当然也可能和儿童节有关系，玩具店、童装、童鞋店里都是人，反观成人服装店里，似乎没什么人逛。

上海总算是恢复了……巧也蛮巧的，始于愚人节，终于儿童节。感觉做了一场梦。

今日两市继续震荡，成交额较昨日缩小，北上资金净买入12.47亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，汽车、建材、煤炭、军工、新能源车涨幅居前。

汽车还有资金涌入，之前挺早咋们提示过，这个行业是疫情后最受益的复工主题，也是最有希望快速回血的行业。

建材就是稳增长，之前也提过，还给大家介绍过相关的主题指数基金。

昨晚复盘，我把这波上海疫情趋势图（新增本土趋势），和沪深300走势图，做了一下对比。

把两张趋势图重叠在一起，就会发现，4月1日上海全域静态管理开始，随着新增本土趋势数据开始爬升，沪深300开启一波惨烈杀跌，并砸出今年新低。

4月27日，沪深300创新低后强劲反弹，这一天的第二天，即4月28日，沪深300开始企稳反弹至今。现在回头看，4月28日，恰好是新增本土趋势数据的最高点！

吊不吊？市场真是太神奇了，精准预测了上海疫情的走向，而随着今天上海重回正轨，市场大概率，自然会回到4月1日前的运行轨道。

我有一个大胆猜想，不一定对，纯线性外推啊，没有啥逻辑的，大家也可以把我当反向指标。

既然上海疫情新增本土趋势已经回到4月1日之前，那么沪深300的点位，很可能也会回到4月1日的位置。

即4276点，距离目前的4083点，还有近5%的空间。也就是说，沪深300的反弹，还未结束，理论上还会反弹5%。

而目前沪深300面临60日线，即4112，这里能否放量打过去，至关重要。

再看中证500，创业板，科创50，上证50，目前也临近60日线。还有基金重仓指数，茅指数，同样也是。

这里的突破，至关重要！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

红5月后，红6月值得期待。

一位价值型明星基金经理在前两天的内部路演中预测，站在当前时间点，展望未来一年（2022年5月至2023年5月），偏股型基金的收益率中枢约为20%。

我赞同这个预测！

惊出一身冷汗！

我擦，昨晚看了《高善文：对近期经济金融形势的观察与研判》一文，真是惊出一身冷汗。

其中涉及股市的比如：

第一，中国股市在货币政策和流动性没有明显收紧的背景下，股指下跌幅度较显著，这在过去20多年的历史中尚属首次。

第二，从全球市场来看，中国股指跌幅比日股、欧股更大。但美日欧显然都受到联储货币紧缩的影响，其债券市场也在下跌。而中国的债券市场则不然，市场的下跌有更深层次的原因。

再比如：

至少从股票市场来看，市场正边际好转，并正在尝试消化吸收正向因素。不过，政策的落地情况等仍然牵制着市场的方向，也需要警惕出现预期外的因素导致市场可能再次剧烈调整。

大家懂的，不过，但是，后面要讲的才是真话。个人感觉，全文就围绕着两个字：警惕！更类似于风险提示，而且说得比较隐晦的，就差没把“崩溃”两个字写在脸上了……

有兴趣的看官可以自己去搜索看看这篇文章，当然，每个人理解力也不一样，我水平有限，理解力也有限，我的观点仅供参考，不一定对。

今日两市开盘震荡，早盘11点之后开始全面上攻，成交额较昨日放大，北上资金净买入超百，达129.7亿元。

昨天说周末卖方策略难得集体多翻空，今天大A就以打脸回敬，哈哈哈。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，电子、农林牧渔、食品饮料、新能源（光伏为主）、计算机涨幅居前。

今天农林牧渔表现凶猛，种业龙头上周打出历史新高后，昨天调整，今日再次封板创新高。

种业今年以来一直表现较强，主要还是受“俄乌冲突”事件驱动。要知道，乌克兰和俄罗斯的小麦、玉米、菜籽这些农产品，占据着全球农产品份额的相当比例。

目前俄乌冲突已经三个多月了，对全球粮食供给产生影响，也加剧了全球谷物粮食市场的担忧，并造成全球粮食价格上涨。

还记得之前我给大家提过一个养殖业的逻辑吗？随着饲料价格上涨，养殖成本居高不下，使得大量养殖户亏损被迫清盘，随着产能出清，集中度反而提升了。

而且周期拐点已经来临，就在今年二季度，只要相关养殖类（猪肉为主）一提价，股价大概率就会提振。当前，第三批猪肉收储工作已开启，也有望推动猪价回归。

还有一点，这次疫情后，我自己感觉，该囤的还是得囤，油盐米酱醋茶奶，这些必选消费，还是平时多买点，选保质期比较长的，囤一点，心不慌。

所以看A股，农林牧渔依然保持强势，今天涨幅居前，食品饮料也不错，我查了下，今年以来农林牧渔较为抗跌，跌幅在个位数。

对农林牧渔感兴趣的看官可以观察下农业ETF（516550），主要紧密跟踪中证大农业指数，聚焦“养猪”和“必须食品”。

农业ETF紧密跟踪中证大农业指数，成分股在覆盖养殖、种植等传统农业领域之外，同时布局了调味品、饮料乳品、食品加工等与农业相关性较高的板块，丰富了大农业主题的组成。

截至今年一季度，前十大成分股如下：

从估值看，WIND数据显示，2022E的PE在23.56倍，2023E的PE在14.95倍，处于估值偏低区域。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

红五月可是保住了，大盘再次逼近3200，继续震荡，耐心等待突破时机。

对了，前两天看到一个新闻忘记说了，某上海神秘富二代，砸5000万买股票内线交易，亏钱了，还被罚了60万……

看看，如今炒股确实很难啊，富二代，有精准的内部消息，大手笔买入，照样亏钱……

投资圈不是流行一句玩笑话嘛：听董秘的亏一半，听董事长的全亏完。

所以啊，别把炒股想太简单，更别幻想天天打板，这是一门艺术。

更何况，现在主要玩的是预期差，内部消息也不灵了呀。

揭露一个真相！挺残酷……

不少看官还是蛮迷恋主力资金，我之前给你们讲过，每个软件算法不同，这个数据不是这么精准的，看看可以，但别太当真。

我是苦口婆心劝啊，但还是有看官痴迷于此，上周五，一看到跌，有看官就说是内资一路砸……

今天，我就揭露一个真相吧，大家自己看，究竟上周五是不是内资一路砸呢？

我看的是WIND全市场资金流向：

客观数据显示，上周五谁在砸盘？是大户和散户在卖啊，机构和主力是在买的。

今天呢？再来一个真相，看WIND全市场资金流向，挺残酷的事实，今天又是大户和散户在卖，散户卖得比大户还多，机构和主力今天依然是买入的。

所以嘛，我之前一直没强调这个数据，因为我知道，这数据看看就行，何必当真，这玩意儿对炒股帮助不大。

但是有些人太把这资金流进流出当回事了，如果是被人忽悠的，那情有可原，只能说谁忽悠内资天天砸盘的，不是坏，就是蠢……

好歹专业点，搞一套WIND，来查一下，对不对？

所以嘛，单单看客观数据，你们告诉我，这两天，究竟是谁在砸盘呢？

散户自己人砸自己人？这就是真相！残酷吧……

今日两市窄幅震荡，3200点关口依然有阻力，成交额较昨日缩小，北上资金净买入70.49亿。

继深圳后，上海昨天也放大招，上海印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，涉及面很广。

我看了眼，车市（增加4万张油车牌照，换电动汽车补贴1万）楼市（市中心成片旧改今年全部完成，增加供地计划）刺激方案似乎最大。

而且据说6月1日上海全面解封，也不需要什么复工白名单了，北京也已经连续两天社会面清零，疫情往好的方向在转。

我看看6月1日后能不能跨区去办公室吧，能去我的话，我录视频给大家汇报。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，消费者服务、汽车、食品饮料、化工、军工等涨幅居前。

目前看，汽车这个热点持续性还蛮强的，疫情后复工最大受益板块，复苏逻辑也讲得通。

军工也蛮强，我看投顾产品也还拿着，军工国企改革的逻辑未来可能不断强化。大家可以看看我上周五给大家截图的19个军工业务分类，你也可以通过通达信自己查。

周末看到一个热门话题，#35岁程序员炒Luna币千万资产3天归零，说是一位35岁的码农，靠炒LUNA币攒了千万身价，然后彭上LUNA币暴跌99%，他又是一路做多上来的，三天千万身价归零了。

一声叹息……来也匆匆，去也匆匆，收益多高，风险就有多大。

好在这位程序员还算年轻，而且媒体没有透露这位码农的初始本金。说不定这位码农的初始本金也就几万元？

普通人搞投资，还是搞搞公募基金吧。虽然今年也是亏，但总比归0强多了吧……而且随着时间的推移，每隔7、8年的一波大行情，大部分基金都会解套并赚钱。

而且这20年，还出现过两轮中小盘行情明显占优行情，一次是2008年-2010年，还有一次就是大家熟悉的2013年-2015年，盈利和估值交替驱动大幅跑赢大盘。

不过现在基金产品已经超过1万只了，实在选不来基金，就直接选择宽基，诸如上证50、沪深300、中证500、创业板、科创都有对应的ETF，完美跟踪。

如果还希望稳健一点，那可以考虑拥有稳健策略的宽基，比如最近正发行中的中证智选500价值稳健策略ETF（场内简称：500价值ETF  代码：159617）

500价值ETF对应的标的指数是中证智选500价值稳健策略指数（代码：931587）。该指数以中证500指数为样本空间，采用质量、价值、波动率等因子进行选样和加权，筛选出100只成分股组成标的指数。

有看官会问，都是中证500相关，500价值和传统的中证500有什么区别？

我做了点小功课，主要三点不同：

1、500价值ETF只有100只成分股，涵盖23个申万一级行业，前三大权重行业分别为医药生物（18.80%）、交通运输（11.42%）、非银金融（8.16%）。

而中证500成分股有500只，涵盖31个申万一级行业，前三大权重行业分别为医药生物（9.85%）、电子（7.41%）、电力设备（6.95%）。

2、500价值稳健指数由于编制时部分因子做了行业中性处理，总体来看行业覆盖较为广泛，行业分布较为均衡。相对中证500仍有明显的行业超低配。

3、相较于中证500指数，500价值稳健指数选样方法更为严谨、调整频率更高，成分股数量更少从而避免了过度分散，可以说是优中选优，实现了“青出于蓝而胜于蓝”。

从估值看，中证智选500价值稳健策略指数估值（PE-TTM）水平较为合理，最新估值12.94倍，长期低于母指数中证500。

认为中小盘股票有投资机遇，并看好中证500指数长期投资价值的投资者，可以重点观察500价值ETF（ 159617）。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

没啥新观点，继续震荡！

周末看券商策略，发现不少首席竟然多翻空了，认为这里反弹结束了，接下来就是反复磨底。

策略多翻空，很难得啊，可能大家都在等“6月中旬美国加息”这个靴子落地吧。

这里如果有一次急跌长阴，我会闲钱加一点投顾产品。如果没有，我就不加，没那么多闲钱……

悄悄地，创新高了！

今天可能会提到蛮多上市公司的，得先来个声明：

所有涉及的上市公司仅是举例，仅供参考，不作任何推荐，也没有任何买入卖出计划，更没叫任何人接盘，不要问个股。

昨晚有一则讲话，关注度颇高，见图，详细内容大家自己搜下：

我个人理解，这是一种释放善意，关系趋缓的信号，至少嘴上是这么说的，心里怎么想的不知道。也有一种解读叫：口腹蜜剑。

据传月底还有重要通话，所以市场反映很积极，隔夜中概股暴力反弹，MSCI中国指数大涨12.66%。至于阿里、百度业绩好于预期，如果没这番讲话，反弹幅度可能受限。

今日我大A股依然我行我素，未脱离震荡格局，两市窄幅震荡，午后跳水，成交额较昨日持平，北上资金净买入39.01亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，消费者服务、煤炭、石油石化、建筑、交运、银行涨幅居前。

煤炭今年太强悍，年初至今整个行业涨幅已经超过30%。按涨幅榜排序，排在第二位的建筑行业，仅微涨0.19%。今年业绩为正，跑在前面的基金经理，多半是配了这两个行业。

看今年至今的行业涨幅榜，周期股太猛，除了估值低，俄乌冲突也是一个影响因素，引发全球通胀，大宗商品飙升。

看看煤炭龙头神华，不知不觉创出自2009年以来的新高，真是悄悄在创新高，虽然离上市高点仍然有较大差距。

神华当初还有一段故事，我唠嗑几句：瑞银当初（07年）在底部买了很多神华H股，然后趁着神华A股上市，瑞银将H股的评级价格从35.15港元调高至101港元，引发市场巨大争议，H股当天大涨24%，A股上市后连拉三个板。

这份报告非常被诟病，甚至是一场闹剧。瑞银的这篇报告采用了折现现金流模型，煤价的涨幅对公司业绩至关重要。这个估值模型很常见。

但结论就不对了，当时的分析师，是在A股70多倍的PE基础上，反推给H股追加了15%的溢价，高达85倍PE！被基金经理直接怼太疯狂。

这份报告出来没多久，神华见历史大顶！这个故事真是可以载入投资史册的。

除了神华创新高，今天中海油也很猛啊，A股直接封板创历史新高。我记得之前有揭粉说，在高点追了套住了，如果还拿到现在，解套赚钱了。中国海油H股也创出近期新高，不过股价依然比A股低许多。

正好说到新高，熟悉我的老粉都知道，我的投资体系来源于欧奈尔的CANSLIM，有看官把它称为“能瘦”系统，哈哈，其中的N，代表着创新，比如新产品、新服务、新技术、新趋势、新管理层，还有一个就是股价创新高。

所以我对创新高的品种，都是特别留意的，也挖掘出过不少优质公司，当然也有吃药的时候，特别是市场持续下行，创新高的票很容易闪崩补跌。

进入5月以来，市场逐步企稳，我刚查了下WIND，最近悄悄创近期新高的票真不少，比如今天创历史新高的有9家公司：

和神话一样，在今天创近期（300天以上）新高的公司就更多了，有34家，比如：

我没有叫任何叫大家追高的意思哈，也没叫大家接盘啊，我只是想告诉你们，我是怎么看盘的，WIND这个功能挺好的，会一直动态更新，对于我们职业投资人来说，省去了而很多时间。

当然，更重要的还是基本面，有些纯技术性的新高，没意义，一定要结合基本面逻辑来判断股价创新高的背后，正在发生些什么。

昨晚还有个重要公告，中航电子拟向公司全体股东发行A股股票方式换股吸收合并中航机电，并募集配套资金，股票停牌。

两家军工企业吸收合并，这意味着军工国企改革有望加速，不过，军工细分业务有点多，高达19种。以下是昨天的截图：

中金最新研报看好三个系，中航工业系，航天科技系，中国电科系。

昨天一位朋友发我个截图，蛮搞笑的，卖方撕逼都公开化了啊！海通电新手撕海通金属，在各大投研群“不需要你转发哈”，所以，比亚迪究竟是电新组覆盖？还是金属组覆盖？一起覆盖不行吗？

一声叹息……相煎何太急。

最新版本是，这两人已经和好了，说是误会。

我虽然不认识这两位，但我业内打听了下，两位首席都是卷王，都能努力很用功，不过率先开撕的美女首席，听说挺傲气的，呵呵。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上方60日均线和3200点整数关口有压力，继续震荡。

挺猛！刺激大招

但可以理解为，这是一个重量级别的直接传达会议。说明稳经济的迫切性。接下来就看怎么落实放大招了。

昨天会后竟然还有录音文字流出，然后听说好几个业内金融群都被封了……

所以看今天的盘面，因为没有新的刺激预期，两市维持震荡，大盘小幅翻红，站上3100点大关，成交额较昨日放大，北上资金净卖出19.61亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，军工、煤炭、石化、通信、传媒、建筑涨幅居前，包括机械、钢铁、地产表现不错。稳增长主题依然较强。

军工涨幅第一很意外，之前一季报公布的时候，军工的业绩分化严重，而且还有好几家龙头，业绩意外暴雷大跌，甚至有的军工龙头，业绩大增，股价也跌。

我个人认为，今天强势更多和局势趋紧有关，驱动因素可能是：在美日印澳举行领导人会谈时，中俄在日本附近举行联合军演。

我看了下升级后的十年成长优选，目前持仓中军工还在，占比有19%，持仓还挺高。

这两天养殖业表现也蛮猛的，我看几个养猪养鸡的公司，前期被杀得太惨，最近有点腔调了，重仓的基金经理也在回血，逻辑还是那个逻辑，养殖的价格拐点就在二季度，价格只要一提，就会提振股价。

今天有个大消息，挺猛的，深圳市发布关于促进消费持续恢复的若干措施，有30条措施促进消费。

其中比较有亮点的有：1、开展家电、消费电子产品促销活动，每人累计最高补贴2000元。

2、新购新能源汽车给予最高不超过1万元/台补贴。对企业、个体工商户等，给予最高不超过5万元/台补贴。

难怪我看今天消费电子龙头立讯、歌尔有较强的反映，新能源汽车倒是表现一般。

深圳的揭粉挺多的，欢迎来留言说一说，这些措施会让你促进消费吗？

上次听一位首席路演，他对新能源汽车的观点是中性，理由是汽车属于大件消费，疫情后可能销量不及预期。倒是家电、消费电子可能需求会超预期。

这个观点，我比较认可的，其他人我不知道，就拿我自己来说，我是有这个需求的，疫情之后，我肯定要再添置一台冰箱或者冰柜，还有空气炸锅、洗碗机。

消费电子呢，不一定换手机，我现在的华为MATE30PRO用了两年多了，速度依然很快，内存也足够。但我想添置一台投影仪、PS5。专门来玩艾尔登法环。

至于车，已经有了，没有换的需求啊，代步工具，能开就行了。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

没啥新观点，继续在箱体区间震荡。看谈输赢，享受波动的乐趣。

重要会议！

WIND中信一级行业涨幅榜显示，传媒、商贸零售、电力、建筑、农林牧渔、汽车涨幅居前。

看来昨天王心凌把芒果台带起来后，今儿把整个传媒板块带起来了。

昨天我还在问，怎么给王心凌投票，今天，乘风破浪节目组就发公告了，说没有设置投票晋级环节。

桑心啊，不让我们老男人投票了？这是不是意味着结果早内定好了？

对了，友情提醒下，今天有6只A股集中进入退市整理期，首日不设涨跌幅限制，我看了下，有四只跌幅超过50%，一塌糊涂。

感觉今年以来退市公司变多了，而且以前对退市股还瞎炒一通，现在炒作情况也越来越少了，所以大家还是得注重上市公司基本面啊，垃圾公司能不碰就别碰了。

也千万不要豪赌退市股再回归，不是说回归的情况没有，但是大部分公司重归的概率比较低。

给大家讲个真实的故事：

老粉都知道，我的第一份工作是在券商营业部做投顾，每天收盘后，我都会在散户大厅，做一场收评，并回答散户的各种问题，当时认识了不少叔叔阿姨。他们都叫我：小胖子。

然后有一位爷叔，他90年代就入市了，他说他在02年的时候，就把大部分身价豪赌在一只ST股上，说马上要退市了（退到老三板），但是赌这票会重回A股。

如今已经整整20年过去了，我刚查了下，这只票，还在老三板待着…… 这票在A股最后一日交易日的价格是4元多，现在老三板上的报价是2元多。

后来我离开券商，去了财经媒体，就和各位叔叔阿姨失去了联系。也不知道这位老爷叔现在怎么样了。真是挺替他惋惜的。

之前听一位朋友讲过，老的上交所对面不是东方医院嘛，现在很多在里面住院看病的老人，有些甚至都80、90岁了，很多人在90年代买的股票，退市了，现在仍还在老三板待着，这些老人出来遛弯，有时候就会到对面的上交所问问，“我的股票啥时才能恢复上市啊”。

听到这话，真是太心酸了……

所以，对退市品种，不要豪赌！不要豪赌！不要豪赌！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘现在缓涨急跌，但量能不足，继续磨底。

给大家看下我的系统，目前大盘短期进入了一个箱体，就是两根黄线之间，大约3000至3200点，做震荡运动。

紧急情况！

今天先得说说周五的美股，一度又崩了……纳指开盘一路杀跌，最大跌幅3%，尾盘才翘头上去跌幅收窄。

美股今年可谓是黑云压境。要知道，老美经济主要是以消费拉动的，消费占GDP的70%，由于通胀压力增大，近日几大消费龙头出一季报，业绩大幅下滑……

这是沃尔玛近日的走势：

还有罗斯百货，折扣百货连锁巨头，周五出一季报，暴雷了，直接跌去22.47%。

还有达乐公司，老美最大的日常用品零售商，4月21日还打出了历史新高，这才一个月，股价被砍掉30%……这是PDD砍价啊？

看这样的走势，不知道的，还以为是老美全体静默了。

好在周五尾盘美股有惊无险，道指和标普还微幅小涨，对大A股的心理压力小一些。今日两市窄幅调整，大盘（上证）还翻红了，成交额缩小。

但迷惑的是，北上资金净卖出54.31亿，上周五刚净流入超百亿，今天又刷刷留出去嘎多，难道是赌周末出利好失败？我个人猜测，北上资金中，趋势派占比多一些。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，周期股霸榜，钢铁、有色涨幅居前。

农林牧渔一度领涨，排涨幅榜第一，但下午有点走弱。汽车的情绪依然未消退，午后发力上升到涨幅第三，这是场内资金较看好的复工受益板块。有色也是2点之后再发力，稀土领衔。

整体来看，今天市场整体还算不错。

这两天，有一个紧急情况，据联合国官网22日消息：

世界卫生组织表示，自5月13日以来，全球12个未流行猴痘病毒的国家已报告了92例确诊病例和28例疑似病例。现有信息表明，与有症状的病例发生密切身体接触的人群中正在发生人际传播。

猴痘病毒是在1958年发现了，仍然在非洲部分地区散发。今年5月6日，英国确诊首例猴痘病例以来，猴痘病毒已波及美国、加拿大、澳大利亚等十余个国家。据世卫组织介绍，部分猴痘病毒的病死率可能达10%。

上周五相关“猴痘”主题已经异动过，但我当时没当回事，一个周末过去，感觉这事还是挺紧急，这新冠疫情还没结束呢，怎么又现猴痘疫情了？世卫还警告称：猴痘病毒已经在社区隐匿传播，今后感染人数可能进一步增加。

嗨……今年真是多事之秋，不过，从今天盘面看，“猴痘”主题龙头封得不是很艰巨。

周末还看到一条消息，说是某私募大佬的三年期封闭产品，下个月就要到期可以赎回了，有持有人说这三年持有下来，扣非后还亏11%……

然后我想到这位大佬周五开了场临时交流会，但观众都被禁言，也没有问答环节。说话也有点打节，但说的内容，我觉得讲得很不错。

这位私募大佬在大型公募做投资总监的时候，在一次媒体交流会上，我见过他，他谈对投资的理解，讲自己的投资框架，听了之后也是很受益匪浅。

但说实话，他当时所在的公募，业绩确实也一般般。没想到，大佬奔私后的三年期封闭私募产品，业绩是这样拉胯的……

我没有任何嘲笑的意思哈，大佬的水平肯定比我高很多，我什么水平，你们还没数嘛……

上周，有媒体还统计了我之前的定投组合表现，成立以来的两年多，亏了7个点，一声叹息，想想还是咱们的老揭主动权益香啊……

不过，今年确实很奇怪，很多私募大佬，均被市场击倒，再丰富成熟的投资理念，也抵不上净值持续下滑。

记得年初，另外一位私募大佬，被持有人公开DISS，也是一只三年期封闭产品，刚第一年运行期，据说净值就跌到了6毛……

我有一位网友，也算是投资老手了，入市比我还早，我网络上叫他声哥。他在0607年那波普涨大牛市，靠着重仓封闭式基金，赚了第一桶金，及时兑现，买了一套上海市中心的大三室，还是学区房。

如今，他除了买公募，也开始涉足私募，恰好，他买了这位私募大佬的产品，据他说，他买的产品是在2600点时成立的，现在大盘3100点了，净值竟然还在7毛……搞得他非常郁闷。

所以怎么说呢，买私募，名气越大的，投资理念和框架越响亮越完善的，越能把人唬住的，不一定表现就符合当初的预期。

就好比我一直比较欣赏一位老牌明星基金经理的话：

投资理念和投资框架都不重要，基金经理能力最重要！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

市场反弹态势依然较强，上证、科创顽强翻红，个股也是涨多跌少，唯一遗憾就是量能，较上周五缩量的，可以判断，场外资金入场意愿并不强烈。

最近我发现，有一批跌破定增价的公司，自救迹象比较明显。

比如上周四定增解禁的快递龙头，57.18元的定增价，周五反弹，今天调整，二级市场价格在，定增的那批资金，依然被套，而且都是顶流机构参与。

所以这个周末，我也整理了相关数据，把今年以来，跌破定增价的公司统计了下，仅供参考吧，不作为任何推荐。

排序条件，按解禁日排，筛选条件：1、今年解禁，2、定增募集额超过10亿，3、截至2022.5.19，跌破定增价幅度在10%以上：

数据来源：通达信 

太猛！吊打空头

隔夜美股暴跌，道指大跌3.5%，纳指、标普也大跌超过4个点，今日亚太股市全面跟跌，香港恒生指数目前跌近2.5%。

但我大A股，再一次挺住了，太猛！今日两市低开高走，尾盘顽强翻红，吊打空头，成交额较昨日放大，北上资金净买入51.25亿元。

特别是今天的科创板，涨幅超2.2%，跌得越凶，弹得越猛。今年有一批科创板的票是比较抗跌的。大家可以自己翻翻去找找。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，电力设备及新能源（主要是光伏）、建筑、房地产、电力、机械、电子、建材涨幅居前。

昨天还在说稳增长，今天运气好，表现还不赖。有看官问什么是稳增长主题，额……我昨天文章写得还是蛮清楚的吧，之前也说过好几次了，房地产、建筑、建材都算。

之前我看还有卖方很坚定认为，稳增长只有靠房地产……

当然这观点可能有所偏激啊，但关于地产的逻辑，我昨天在微博发过姜诚在最新机构调研访谈中，对地产的观点：

虽然地产的需求没有增长，甚至长期会萎缩的，但是即便如此，大概率上会发生的情况是剰下的企业越来越少，也越来开越多的不是靠政府关系，而是靠经营的运营效率。

那么运营效率高的企业，它会拿到越来越高的市场份额，它的利润率或许不会比以前低，甚至有可能比以前还要高。

以当下的估值水平，以当下的市场份额来展望一下，你就会发现当一个公司长期你觉得他能挣个好几百亿利润的时候，他的它的市值只有一两千亿的时候，那就是很便宜的。

这个跟这个行业中国人以后住多少房子没有什么关系。

今天光伏更是逼空式大涨，特别是早上10点半至11点半这段，主要是昨晚一条消息刺激：欧盟委员会如期披露 “REPowerEU”能源转型计划的细节，勾勒出“摆脱俄化石能源依赖”路径。

你们都知道的，这次俄乌冲突，使得欧洲天然气价格大幅攀升，而俄罗斯又占了欧洲天然气供应的大头，甚至预期会有断供危机。

上次普大帝宣布以卢布结算那一天，欧洲天然气价格当即飙升了34%。

被人卡着脖子肯定不舒服，所以欧洲对光伏的需求非常旺盛也很乐观，之前我看海通电新的数据，说自俄乌战争爆发后，欧盟提升了累计光伏额总量。光伏装机大幅提升，从160GW到去年年中的400GW，再到现在风电光伏1000多GW，体量翻了三倍，每一年新增装机翻一倍。

我在今年年初保留光伏，也是基于光伏基本面较为强劲，不过谁都没想到俄乌冲突，会更加速欧洲对光伏的需求。

今天养殖类公司（猪肉、鸡肉）跌得有点惨，我之前记得某基金经理路演，说养殖类的公司，现在亏的越多，去产能越有利，后面弹起来的时候，对周期的价格高度也是有利的。而且养殖的价格拐点就是在二季度，养殖价格拐点的时候，一般对应股价斜率的提升，价格涨起来了，股价肯定要有反应。

我当时觉得说得很有道理，我也信了，然后在天天实盘调仓的时候，我正好有一笔三年到期赎回的资金，就配置了进入了，然后就一路被砸，今天我到养殖被砸，我估计又要被重锤了。

还好我也配置得不多，砸下来我能扛得住，怕就是怕有人ALLIN，那确实没话讲。

这也说明啥问题呢？你们不要以为机构只会割韭菜，非也非也，机构和机构之间，也会互相割的。

这个市场，那么多聪明人，却只有3000名基金经理，能成基金经理的，都是顶尖中的顶尖了。聪明人割聪明人的情况，也可能存在的。

对了，你们发现没，5月至今新股首日破发现象消失了。我看有媒体统计，截至5月18日，A股仅有13家注册制IPO公司过会，4家注册通过，11家公司启动了招股工作，上市新股只有2只。

很明显，新股发行节奏放缓了，而且从发行估值看，也有明显回落。

当然，现在已经是半注册制了，停发新股的概率是很低的，不可能走回头路对吧。但节奏放缓，也算是一种对市场短暂的呵护吧。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

这天天这么猛，这利好的，那利好的，身体有点吃不消啊，3100点依然围而不攻。但昨天我们说的，要冲关，需要有大的领涨品种，今天光伏猛拉，地产也有表现，好歹方向是对的。

不知道这个周末还会不会有利好消息，看A股今天这种走法，看似是可能有预期的。

再放重磅利好！

今日两市窄幅震荡，一度冲上3100，成交额较昨日萎缩，量能不够。北上资金净卖出22.77亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，纺织服装、综合金融、综合、商贸零售、汽车涨幅居前。

今天继续给大家提振下信心，当然，也确实有利好。

昨晚，再放重磅利好！一个是汽车下乡政策6月初有望出台，你以为靴子落地，利好出尽了？但今天汽车股整体表现还行，涨幅居前，当然，汽车消费刺激政策在5月初就有预期了。

还有一个，就是咋们昨天提到过，恒生科技指数大涨，据传互联网平台企业在监管方面可能会有新的转机。

昨晚，新闻联播播报，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。国务院刘鹤表示：

支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。

确实是有新转机，但也并非只针对互联网平台，还提到了民营经济，数字经济。今天平台经济、东数西算主题大爆发！

昨晚中概股也是集体反弹，但可能该消息的规格比预期的低，力度稍弱，今日恒生科技指数也稍有回调。

不过，最近恒生科技相关指数基金火了，已经有多只恒生科技主题基金暂停大额申购。

我查了下，从3月15日港股见底反弹至今，ETF涨幅排名前20，基本被恒生科技主题指数基金包揽，比如恒生科技ETF（513130 ），3月15日那天有近20亿资金抄底，至今涨幅近15%，每日交投活跃。代码也挺好听，我要赚要赚哦。

对大部分投资者来说，参与港股还是通过相关主题指数基金比较好，个股风险实在太大，你们看，今天港股佳源服务，突发闪崩暴跌70%，紧急停牌了。

同系的佳源国际控股，也闪崩暴跌41%。港股个股太难玩了……我在2021年初在港股买的某消费龙头，至今还亏30%多……

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

重磅利好多了，边际效应也就递减了，而且上周就有预期。短期3100有压力。

这个位置，要突破，需要一个大的领涨品种，是选择拉稳增长主题的大基建，还是拉赛道的新光半军？又或是直接拉大金融突破？还有传统的喝酒吃药呢？

对不起，我也不知道……如果一定要我猜，我个人认为是稳增长主题。

大空头，突然翻多！

今日两市反弹，成交额较昨日持平，北上资金净买入59.6亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，汽车、新能源、有色、电子涨幅居前，成长股大反攻，新光半领涨。

低估值的化工、煤炭、银行表现也不差。特别是银行，之前被压制好久，今日放量反弹。

今天表现最猛的是港股，目前大涨3%。咋们之前关注的港股科技大涨超4个点，主要是权重股腾讯、美团、快手、小米、阿里等中概概念大涨。

据传，互联网平台企业在监管方面可能会有新的转机。

值得关注的是，今天，之前看空中概股的摩根大通，今天正式翻多，对中国互联网科技股“全面看多”，并集体上调了中国互联网科技股的评级和目标价。

不仅仅大举唱多，根据媒体报道，摩根大通也开始做多，摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东，加仓幅度达1253%；桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。

我查了下桥水基金的持仓，达利奥这几年一直在交易阿里，以买入居多，根据一季度数据，目前达利奥持有的阿里占整个组合的2.9%，持仓成本在159美元。

百度达利奥也买了，但仅占0.6%。持有成本是144.26美元。

众多海外投资大佬中，似乎就只有达利奥（阿里、百度）、芒格（阿里）、巴菲特（比亚迪）持有中国公司。霍華德·馬克斯在中国很火，他的两本书也是常读常新，但并不持有中国公司。

要知道，摩根大通在两个月前，差不多3月中旬，摩根大通下调了腾讯和阿里的评级，还建议投资者做空京东、美团、网易、斗鱼、虎牙、金山云、叮咚、爱奇艺、哔哩哔哩、拼多多、知乎与YY等几乎所有的中国上市互联网企业。

特别是前段时间，外媒流出一份摩根大通曾称互联网中概股短期内“不可投资”。其中有一位分析师，把在美股上市的金山云目标价下调了一半。

我查了下，金山云最高股价74美元，如今只有3.36美元，这个位置，还要将目标价下调一半？

金山云计划在香港二次上市的，本来摩根大通是主承销商，这个消息一出来，就炸锅了，搞得摩根大通失去了金山云在香港IPO的主承销商角色。

如今，摩根大通重新看多做多中国互联网科技股，正是：识时务者为俊杰！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天，上海16个区全部实现社会面清零！

曙光已现，提振信心，大A股，也将继续修复之旅！

这个位置，作为一名职业投资者，我继续坚定看多！

关键位置，蔫了……

今日两市高开低走，成交额较上周五放大，北上资金净卖出78.26亿元。

周末消息很多，先是2022五道口首席经济学家论坛成功召开，众多观点交汇，这里我建议大家可以重视下盛松成的观点，其他的也可以看看，但有些经济学家，恕我愚笨，没看懂在说什么。

接着就是4月经济数据公布，因为受疫情影响，确实比较难看，社融数据也远低于预期。

然后就是大招，昨天下午突发消息，央行、银保监会发布关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知：

对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。

虽然才20个基点，而且是首套，但很明显是要一定程度刺激地产，来看看最近一系列的地产相关新闻：

夜壶看来是得重新启用了…… 所以今天看地产，表现还行，虽然没预期中能涨幅第一。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，农林牧渔、煤炭、房地产、商贸零售涨幅居前。

农林牧渔领涨，主要还是【印度突然宣布禁止小麦出口】的消息驱动。

实际上，周末利好消息偏多，但今天A股又犯老毛病了，利好出尽，高开低走。历史上市场低迷之际，周末出利好，周一基本都是高开低走的毛病。

还搞得今天有两家券商，招商证券和华西证券的系统崩溃了，被股民大量反馈，这券商系统老崩可不行啊。

我也说不上这是为啥，当然北上资金今天大卖有是一个影响因素，毕竟上周外围动荡至今，北上是一直净流出。

而且今天触碰3100点这个关键位置，却蔫了，全球股市唯我独绿，说明这个整数关口依然有较大压力。

目前当务之急，大盘还是得先稳住3000点上方运行，底部也得慢慢磨，冲太快，反而不是好事。

昨天还有一个重要消息，关注的人不多。国家发展改革委副主任胡祖才在宣传部就经济和生态文明领域建设与改革情况举行的新闻发布会上表示：

实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。

新华社今天还举行了《双碳来了》首期高端对话，该对话聚焦“双碳”战略背景下中国经济的高质量可持续增长路径。

看来“双碳”依然是不可忽略的重点，在“双碳”目标下，传统电力行业将迎来转型新机遇，以太阳能、风电、核电为主的新能源发电以及水电未来发展空间广阔。

如何一键投资传统电力行业？相关品种之前也给大家介绍过。

今天我又发现，华泰柏瑞电力ETF（561560）正式上市，成交额超过亿，相对其他品种，交投非常活跃。

电力ETF对标的指数是中证全指电力公用事业指数，该指数覆盖涵盖了水、风、核、火力及光伏发电等运营商龙头，代表性较强，体现国家能源结构转型的长远布局。

前十大成分股汇聚长江电力，三峡能源、中国核电、华能国际等电力龙头企业，助力投资者一键布局电力全产业链。

从估值看，截至2022年4月底，中证全指电力公用事业指数的市盈率（TTM）是19.91倍，市净率是1.49倍，股息率是2.24%，估值较为合理。

未来，在光伏、风电为首的新能源发电造价下降、效率提升趋势下，制造业红利逐步向下游的电力运营商转移，电力企业的预期收益率将大幅改善。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

周末利好，高开低走，冲3100未果，这里震荡下，先能站稳20日线再说。

A股稳中向好！

对啦，今天上海公布：“6月1日至中下旬全面恢复正常生产生活秩序”，也算是好消息。

明天，我们小区就可以出门购物啦。

外围又暴跌，A股再硬气！

然后，美股又崩了，隔夜美股下挫，纳指又抱跌超3%，今日亚太股市也全面跟跌，香港恒生指数目前下跌1.8%。

咱们大A股，逆势挺住，再硬气了一把！

今日两市强势整理，消化筹码，成交额较昨日缩小，北上资金净卖出27.03亿。

北上继续卖，内资继续顶，这回大家别再骂内资了吧，都不容易。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，综合（主营不清晰）、纺织服装、医药、商贸零售涨幅居前。

本来今天上午咋们大A是逆势飘红的，但午后券商突发一波急拉，竟然把大盘给拉绿了……

现在怎么还有人想着强拉券商来激发人气呢？这不是2014年，更不是2006年呀。券商的逻辑和以前完全不同了。

不过午后跳水更可能是因为午后人民币汇率再次大幅走低，离岸人民币对美元汇率盘中一度失守6.8元关口，为2020年9月以来首次。但整体还是在正常水平波动。

今天科创板依然很猛，继续强势反攻，涨幅超1%，单看图，日K线已经九连阳了，九阳神功啊……

大家还记得本周一，我在组合升级成投顾产品后，今年的第一次闲钱抄底吗？有持有人问升级后还能看到具体持仓吗。我刚看了下我的后台，是可以看到具体持仓，当前的策略基本延续了我之前的投资思路，目前科创占比15.81%。

这次加仓，短期看，算是一个比较成功的买点。

目前市场上科创主题指数基金并不多，也只有科创50指数基金，今年确实跌幅比较惨。就算近期九连阳，今年至今跌幅仍然超27%。

也正是因为科创跌幅如此之大，目前在1000点基点附近，头部基金公司纷纷加大了低位出击力度，发行科创指数基金，比如正在发行中国的嘉实科创信息技术ETF(认购代码：588103)。

嘉实科创信息技术ETF是我国首批聚焦科创板“硬科技”的指数基金，和科创50不同，该ETF跟踪的是上证科创板新一代信息技术指数。

上证科创板新一代信息技术指数是科创板首个行业指数，由50只市值较大的新一代信息技术产业上市公司股票组成，深度覆盖硬科技赛道领跑者。前十大权重股汇聚了芯片制造、软件服务、内存接口、刻蚀设备等细分赛道“领跑者”。

从估值看，Wind数据显示，截至2022年4月29日，上证科创板新一代信息技术指数市盈率(TTM)为44.43，虽然这个估值不低，但是却位于统计区间2.30%的历史低位。

还有两个月，科创板即将迎来三周岁的生日，而这三年，科创板又回到了当初的基点，我个人认为科创板有点类似2012年的创业板，未来有望成为中国权益资产创造新机遇。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

美股风雨飘摇，我大A横刀立马，硬气挺住！

下午有个消息，央行副行长陈雨露：

我国金融体系始终保持着总体稳健，中国A股市场经受住了多轮次、多因素外部冲击的考验，债券市场有序打破了刚性兑付，总体平稳运行。

今天A股这独立走势，想必是对领导讲话的正面回应吧。

稳中向好！

今天，很特殊！

今天，大A股逆势走强，走了一把全球独立行情，两市强势反攻，成交额较昨日放大，但北上资金净卖出89.26亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，建筑、消费者服务、电子、电力、新能源涨幅居前。煤炭又是跌幅第一。

稳增长主题大基建+成长赛道股成为今日反弹主力。

今天的盘面，很特殊！为什么这么讲？

首先，隔夜美股又是一轮暴跌，主要还是基于流动性持续收缩的担忧，科技股领跌，纳指跌了超过4%，年初至今跌幅超过25%，技术性进入熊市了。

今天港股也是跟跌，截至14：17分，恒指跌幅超2%。

历史上看，美股大跌，会引发全球股市震动，A股更是跟跌不跟涨居多。但今天A股逆势走强，特别是成长股集中的创业板、科创板较为强势。

其次，今天虽然A股大涨，但是北上资金是净流出的，近90亿的净流出啊，卖出的态度很坚决，可能海外资金因为美股大跌引发资金有避险需求。也很显然，今天都是内资打上去的。

不过，外资就算流出，也会回来的。

今天下午，有一条重磅消息：证监会副王建军谈A股市场出现较大波动：市场稳定运行有坚实基础。并提出，未来证监会将有多项政策举措支持上市公司发展，渡过难关。（未来还有利好政策的意思？）

证监会副王建军在采访中也提到，从历史经验看，外资有进有出是正常现象，近期外资流动和交易情况并没有发生根本性变化。

最后，说重要的，昨天美股暴跌的同时，A50期货是一度逆势拉升的，今天白天也是逆势拉升：

有细心的网友提醒我，昨晚这个时间，有一条关于"大城市要建立步行15分钟核酸采样圈”的消息，或许是关键点。

这个消息可能关注的人不多，但是却非常重要，这意味着未来核酸可能常态化了，就类似咋们之前讨论过，在坚持“动态清零”下，核酸点未来可能和书报亭一样多。

从A50走势看，外围对这个消息的解读是利好。我个人猜测，这也是未来对开放做准备，不可能一直封闭在家吧……如果一直封着，很多中小企业是扛不住的。

要知道，中小企业占市场主体的90%以上，贡献了全国60%的GDP和50%以上的税收，解决了80%以上的就业。

稳增长，就业才是关键啊。

这里我也个人建议大家，可以耐心读下贾康老师的文章《关于当前经济形势的认识与对策建议》，里面对未来怎么干，说的很直白。

对了，之前有朋友问关于核酸主题，有哪些公司，具体个股我现在不能公开讲，兴业证券有一份研究报告，里面有新冠病毒核酸试剂室间质评用量占比及近期集采中标情况，仅供参考，所涉上市公司不作为买卖依据。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

该跌不跌，主动买套，我已加仓，感觉良好！

惨遭拖累！

今日两市下挫，成交额较昨日缩小，北上资金休市。

昨天5月上证开门红，比较微弱，宁王业绩炸雷，又拖累创业板，北上资金也是净卖出的。但好歹还说得过去，我想想5月总比4月要好吧。

今天，北上资金休息，宁王也企稳收红，市场却走成这鸟样……我还能说啥？

如果说跟美股有关，那也不完全对应，周三隔夜美股大涨，昨天我们分化，上证微涨。周四隔夜美股三大指数均重挫，我们今天跟着大跌，惨遭拖累！

再看港股，也是重挫，截至15：00，恒生指数跌去近4%……

我估计哈，今天大部分策略，都会写A股被美股拖累，美股大跌又是因为美债利率再度走高，目前10年期美债收益率已经突破3%。

更何况，现在老美的通胀压力很大，3月CPI创8.5%的同比新高，4月CPI还没公布，估计也是维持高位。

10年美债收益率上涨，会对高估值的成长股产生压力，所以昨晚纳斯达克大跌近5%。

包括中概股，昨晚也是普跌，我扫了一眼，中概股，昨天SEC又将80余家中概股列入预摘牌名单。

WIND又一个中概股100指数，从去年2月最高点的7851点，一路下坡，到现在的2252点，累计跌幅71%左右。这才1年零3个月……就跌到了2017年3月的位置。

差不多5年归0吧……美股真是太凶险了，英文不好的，还是玩A股吧，至少阿Q精神点看，今天虽然也跟跌，但跌幅上看，是不是比隔夜美股抗跌多了？也比今天的港股抗跌多了？

做人嘛，也就这么一回，还是要乐观点，要积极向上，特别是做投资，炒的都是预期，需要乐观精神。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，所有行业皆绿，稍微抗跌的行业又计算机、石油石化、纺织服装、国防军工。

地产今日大跌我挺意外的，估值那么低，而且这夜壶不是都拿出来了嘛……

还有酒店、旅游、航空公司，昨天我还在说要报复性消费，解封后大家都要出行，然后昨晚看新闻：坚持“动态清零”总方针不变！

好吧，在下输了……预期又不足了……

今天最抗跌的是科创，前十大权重明显抗跌，甚至有个别公司近日连续逆势上涨，也有不少卖方联合挖掘，比如某办公软件。

为什么科创今天跌了少？主要还是前面跌多了……今年至今，跌幅最大的就是科创50，跌幅高达32.61%。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上海疫情数据继续下滑，创出新低，继续向好的方向发展。

目前要继续：

“毫不动摇坚持“动态清零”总方针，坚决打赢“大上海保卫战”

至于A股，继续磨底吧。现在，”大上海保卫战“比什么都重要。

出门啦！放个股票池

今日两市分化，成交额缩小，北上资金净卖出23.62亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，军工、家电、纺织服装、基础化工涨幅居前。军工今天有点意思啊，没有啥消息刺激啊，虽然我一直拿到现在，没动过，但今天涨幅第一，也比较意外。

小产假期间，美股连涨3日，特别是昨晚，隔夜美股尾盘大涨，一是加息50个基点符合预期，靴子落地，二是鲍威尔排除之前市场传闻单次加息75个基点的可能性。

港股在上周五大涨4%之后，连续三个交易日在21000点大关附近维持震荡。

外围市场的平稳，A股信心继续提振，大盘5月开门红。上证指数已经反弹四连阳，目前站稳3000点大关。

创业板指数主要是由于权重股宁王拖累，节前最后一天宁王公布延期的季报，业绩远低于预期，市场哗然，早盘一度跌幅13%，随后跌幅收窄至收盘跌8%。

虽然宁王受挫，一定程度上，影响了新能源的情绪，新能车板块也相对弱势，倒是光伏板块今日表现还算强劲，还能逆势翻红。

今年年初，我在新能车和光伏上，还纠结了下，最终保留了光伏，清仓了新能车，主要还是看到光伏基本面较强，市场需求持续增加。而新能车我是担心销量不及预期。

新能源中，还有绿电，即绿色电力，也是表现较强的细分主题。刚发现，之前给你们提过的国内首只跟踪绿色电力指数的ETF，嘉实国证绿色电力ETF（代码：159625），上周五已经在深交所上市了，今天涨幅也近2%。

嘉实国证绿色电力ETF也是国内首只跟踪国证绿色电力指数的被动指数产品。

我查了下，国证绿色电力指数（399438）早在2014年12月就发布了，该指数主要反映A股市场绿色电力相关上市公司的整体股价表现，重点选取以清洁能源发电为主营业务领域的上市公司为样本，包括但不限水力发电、光伏发电、风力发电、核能发电等。

简单看下周线，还位于历史底部区域，前几年关注的人较少，去年以来市场关注度才刚提升。

相较于其他电力指数，国证绿色电力指数纯度高，“绿色”属性明显，行业分布聚焦清洁能源电力运营商，其中风电、光伏运营商占比42.9%，新能源转型（风光转型）占比13.55%，更聚焦电力发展新方向，具有良好的投资价值。

从估值看，算合理范围。当前主要绿色电力运营商估值基本在20倍区间，纯新能源电力运营商稍微高点，22年预期市盈率大约在30倍左右，但对比其他新能源相关上市公司，估值相对合理。

对了，基金一季报已经出完了，有不少信息值得挖掘。这个小长假，我把公募基金一季报重仓股都撸了以下，并且按照持仓市值排名，来看看每家公司重仓的侧重点都是哪些品种。

截至一季度末，主动权益基金管理规模超过1000亿的有18家公募基金公司，当然，我比较偷懒，只看了前五大重仓品种，算一个股票池吧，我有好几个股票池，数据大家自己看，来源于公开信息，杠精可以跳过别看，没人叫你接盘，更没人叫你买，也没人叫你卖。

括号里是我的总结，不一定对，欢迎大家留言指正：

1、易方达持仓市值前五：贵州茅台、五粮液、招商银行、泸州老窖、洋河股份。（喝酒为主）

2、广发持仓市值前五：晶澳科技、阳光电源、隆基股份、圣邦股份、荣盛石化。（光伏为主）

3、中欧持仓市值前五：药明康德、凯莱英、爱尔眼科、泰格医药、迈瑞医疗。(吃药为主）

4、富国持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、伊利股份、宁波银行。（均衡配置。对了，富国是所有公募基金中，持有茅台最长久的公司，没有之一。）

5、汇添富持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、山西汾酒、招商银行。（均衡配置）

6、华夏持仓市值前五：宁德时代、贵州茅台、华友钴业、璞泰来、盛新锂能。(新能车为主）

7、嘉实持仓市值前五：宁德时代、贵州茅台、招商银行、迈瑞医疗、中国海洋石油。（均衡配置）

8、南方持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药名康德、紫光国微、迈瑞医疗。（均衡配置）

9、景顺长城持仓市值前五：贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液、泸州老窖、药明康德。（喝酒吃药）

10、交银施罗德持仓市值前五：贵州茅台、紫光国微、药明康德、宁德时代、振华科技（两家军工）

11、兴证全球持仓市值前五：海尔智家、三安光电、芒果超媒、闻泰科技、保利发展。(兴全的持仓比较独特，与众不同)

12、工银瑞信持仓市值前五：药明康德、宁德时代、凯莱英、宁波银行、博腾股份。（ 吃药为主）

13、东证资管持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、立讯精密、海康威视、伊利股份。（大白马为主）

14、华安基金持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、宁波银行、药明康德、中国中免。（较为均衡）

15、招商基金持仓市值前五：智飞生物、通威股份、中科创达、帝尔激光、华鲁恒升。（感觉都是二线品种）

16、鹏华基金持仓市值前五：贵州茅台、宁德时代、药明康德、宁波银行、招商银行。（两家银行）

17、博时基金持仓市值前五：宁德时代、隆基股份、紫光国微、贵州茅台、韵达股份。（比较均衡）

18、银华基金持仓市值前五：贵州茅台、山西汾酒、宁德时代、药明康德、紫金矿业。（比较均衡）

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上海疫情数据继续快速下降，继续往好的方向发展，新增无症状日增已经跌破5000人。倒V字走势。

我们小区已经可以出门了，不过只能步行，还要凭借出门证，购物还需要购物证，每三天一次，但不能出街道，不能到别的小区串门。当然，我除了超市，哪都去不了，算是半解封状态吧。

当前总方向依然向好，现在就耐心等全上海解封了。

所以大家看，这波4月市场杀跌，酒店、航空公司得股价还算蛮坚挺的，还是基于疫情恢复后，旅游消费的报复性反弹。

还有这次疫情后，未来可能核检常态化，核检点可能和书报亭一样密集，所以今天几只核检主题票涨势很猛。

炒股，炒的是预期。

这个月，总比上个月要强吧！

重磅利好！

今日两市强劲反弹，成交额较昨日放大，北上资金早盘还是净卖出18.95亿，下午一开盘，突然开始净买入，截至收盘，北上资金净买入42.46亿元。

北上资金见风使舵，顺势而为，主要是缘于今天下午13:08新华社网站的重磅消息：

会议强调（主要四个“要”）：

要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。

要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注册制改革，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。

要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

这个会议，传递出一个重要信号，那就是：要稳。

一般来说，这样级别的重要会议，新华社相关的消息是第二天才出来的，这次公布如此火速，而且是在A股交易时间，可谓是给投资者吃了颗定心丸，当属重磅利好。

地产本着“住房不炒”，但要促进房地产市场平稳健康发展，午后强劲拉升。

特别是最后一个“要”，“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”，指向性非常明确。

午后港股恒生科技指数爆拉，相关国内指数基金瞬间封板，实际上，中午恒生科技指数就已经进行拉升，估计香港那边提前知道了这个消息。

再看看平台经济龙头公司，美团、京东、阿里、腾讯纷纷大涨。

A股也在午后再上一台阶，上证收复3000点大关，创业板和科创纷纷大涨超4%。

中信一级行业涨幅榜显示，传媒、计算机、国防军工、商贸零售涨幅居前。

特别是电商概念、云游戏、头条概念、阿里概念，领涨两市。

科技股一HIGH，赛道股也跟着起来了，军光半新今日反弹强劲。

煤炭、银行表现就相对较弱，高估值和低估值的跷跷板效应很明显。

今天的重磅利好实属及时，也没想到会那么快公布，估计早上开会，中午成稿，下午一开盘就发布。

昨晚还有一个微幅利好，今天开始，中国结算登记公司将股票交易过户费总体下调50%，即可现在开始，按照成交金额0.01‰双向收取。

和1‰的印花税比起来，过户费基本可以忽略不计，算是蚊子肉吧。但至少也表明了一种态度，也发布利好消息的一种手段。

券商今天早盘高开低走，就表示市场对这个消息已经不是很敏感了。好在午后有上文的重磅利好，券商才再度走强。

要知道，上一次公布降过户费的消息，是在2015年7月9日，当天券商几乎是集体涨停的，第二天大部分券商也是涨停的。

这一次，券商的表现，低于预期啊。

刚在网上看到网友整理的救市步骤，有点意思，大家可以自行对照着看：

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日的突发重磅利好给市场增强了信心，预期也在扭转，特别是消息公布的时间点，把握得很好，明天A股开始休市，要到5月5日才开盘。

做投资，还是需要乐观精神！

上海无症状数据今天也依然在1万以下，截至昨天，上海16个区中，已经有10个区，实现社会面清零。不过新增确诊今日创了新高，还是不能对病毒掉以轻心。

昨天上海也有一些传闻，比较敏感，也无法判断真假，但总的势头和预期，是向好的方面发展的。

突发情况！

北上资金今日净流出，或许和一个突发情况有关，人民币今日突然急挫，截至14：36分，离岸人民币兑美元跌至逼近6.65关口，日内大跌500多点。

有部分外资就是喜欢进进出出，很正常，还有一些披着北上的内资，方副不说了嘛：离开了，还会回来的。

当然，专家也公开在官媒说了：股市和汇市波动有相关性，但没有因果关系，人民币汇率波动并非近期股市下跌的主要驱动因素。

嗯嗯，好的，相信专家，稳中向好！

我印象中，只有0607年那波普涨大牛市，人民币持续升值，算是一个诱因。本币升值，吸引外资流入股市楼市。

但目前汇率在合理均衡水平上，基本稳定，阶段性的升值、贬值，对A股来说，影响确实有限。

一般来说，贬值利好的板块有：纺织服装，造纸，航空公司等。但今天盘面看，这些受益板块反映很一般，只有个别纺织股涨停。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、房地产、银行、建筑涨幅居前，清一色顺周期板块。

特别是银行地产+建筑，妥妥地“稳增长”主题，昨天赛道股的回血，是恢复信心，拉升人气，今天市场再次聚焦稳增长这个大主题，赛道股就下去了。

今天有一个好势头，上海疫情边际缓解。今天的无症状数据，终于跌破1万大关了，目前数据快速下降中，上周末的反抽，一度把大家吓得不轻，把A股也吓得抖三抖。

昨天看了一篇文章，是某研究团队推测上海疫情的走向，以及大约会持续的时间。

如果真按文章里的分析，6月8日是一个重要的时间点。那么6月，对A股来说，或许是全力扣动扳机的时刻。

风险提示我还是得所，以上文字只是推测，具体时间也是自猜测，仅供参考。

之前有一个天风证券组织的国内新冠疫情形势电话交流蛮火的，我看了文字纪要，专家对上海的判断是：

现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一个意志，维护动态清零。专家组提供了很多条方案思路，但是最终还是要看***选择。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

目前底部区域，已经是各大机构的共识。虽然仍可能会有反复，磨底也是一个比较痛苦的过程，但结构性机会，也会越来越多。

痛，并快乐着吧！

回血啦！老乡，快醒醒

昨天我还在说时刻准备着……我这子弹还没上膛呢，今日两市超级大反弹，成交额较昨日放大，北上资金净买入43.59亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，电力设备及新能源、有色、国防军工、电子涨幅居前。

今天的感受非常明显了，我个人认为，大概率是救市资金在动手了。要知道，隔夜美股大跌，纳指跌了近4%，标普500也跌了近3%，很是莫名。

但大A今日顽强翻红，长阳反击，短期扭转了一些信心。

实际上，我个人感觉，救市资金这几天一直是有的，前两天也提过，市场破位重挫，银行股表现非常坚挺，五大行稳得一比。地产也较活跃。

但是光拉住银行，市场还是大跌，老套路不太管用，包括去拉券商，也不太管用。

所以今天，救市资金聪明了哈，让金融地产休息调整调整，先救赛道股，军（工）光（伏）半（导体）新（新能车）大反攻！

为什么可能是救市资金打上去的？

我是这么想的，个人观点，不一定对哈：

1、这个时候，公募基金能动的子弹是不多的。

中国基金报之前有个统计，今年一季度，仅有27家基金公司的权益基金规模正增长，其中绝大多数增量不足10亿元。有3家基金公司权益基金规模，在一季度增量超过10个亿，分别是安信基金增长170.77亿元；中泰资管则增加57.62亿元；中庚基金增加12.42亿元。

进入二季度，正好4月1日开始，上海封到现在，影响了各种预期，市场节节败退，基金销售惨谈，哪来的子弹呢？

2、再看私募，私募子弹也是有限的，除非类似我们这种十八线小私募，本来就因为年初谨慎低仓位运行的，还有子弹。

不少私募都在为了保止损线和清盘线而努力，很多头部私募也都是接近打满的状态，除了自购旗下产品，也不太会有新增的子弹。

当然个别私募在3月初就清仓了，主观看是对的，但客观看，可能是因为3月就跌到了止损线或清盘线，不得不做出清仓的动作。

以上是我个人猜测哈，但我是相信，这里是有救市资金出手的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

反弹不是底，是底不反弹。这里的反弹，可以适当参与，但不可恋战，估计这个位置，还会有一定的反复。

但从中期看，我是看多的！这里确实是一个底部区域，昨天估值表也给大家看了，跌得确实差不多了，再跌直接扣动扳机就得了。

当然，看多不代表普涨，依然是结构性的行情。