昨天还在说券商尾盘突发拉升是因为两个小作文，其中之一就是全面注册制，没想到，在昨天17点10分，证监会官网发布：

2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动

传闻，传到后面都是真的……不过主板还是10CM。

也好，以后投资也分层了。想玩10CM去主板、20CM去双创、30CM去北交，想无涨跌幅寻刺激的，就去港股。

总有一个，哦，不不不，总共有一个市场，适合您。

当然了，全面注册制后，对散户更加不友好了，无论是行业信息还是基本面研究，都没有任何优势。觉得自己水平高的就自己玩，民间股神也很多，不管价值投资还是趋势投资，赚钱就好。有自知之明的，老是一买就跌一卖就涨，也不知道任何信息和基本面的，就选择自己信任的基金经理，买他的基金，实在选不来基金的，那就考虑基金投顾产品吧。

还有几个点值得重视，比如主板上市条件有所放松，不再要求连续三年，只要求最后一年盈利；创业板公开发行不要求连续两年盈利；主板结束23倍市盈率限制，上市首五日无涨跌幅限制（这意味着主板的打新红利彻底结束了。）

全面注册制（实际上也要审核的）利好投行业务占比较高的证券公司和创投公司，也利好金融IT行业，比如国内业务占比高达90%的某金融IT龙头，但同时也意味着，大A股未来可能将加速港股化……

不过，很遗憾！证券板块今日高开低走，渣男本色尽显，昨天板的龙头今天早盘一度封板，但封不到20分钟，就被砸开。说明分歧较大，也有部分资金昨天提前知道小作文，尾盘打入证券，今日高开卖出。

证券板块现在个股已经超过50只了，也是越来越多，如果有看官实在偏好证券，那么目前规模最大证券ETF（512880）倒是比较适合广大中小投资者的工具，流动性也很不错。

昨天下面这张预判推演图很有意思，传遍整个网络，好几个朋友发我，各位看官可能也都看过了，我再贴上来：

从今天的走势看，估计是已经走到第五层了，看看今天涨幅居前的芯片、医药、信创，很明显内资在发力反扑。

北向资金流速反而开始慢下来了，今天全天净流入为26.93亿。相应的大金融、有色表现偏弱，只有食品饮料还可以。

前天跟大家讲过的某军工重组复牌的事，今天如期复牌，20CM很爽啊，哪位看官持有可以出来说说呀，真是要恭喜。

不过，和证券一样，军工板块也来了个高开低走，又是一枚渣男。之前几乎所有卖方都强烈看好复牌后对军工整体的刺激，今天走成这鸟样……

对了，看到卖方一个统计，自去年10月底市场持续反弹至今，行业分化较为明显，目前估值处于历史较低分位，这波反弹以来涨幅又比较靠后的行业有：医药、建筑、通信、农业、造纸、电子、环保、检测。

我个人对其中的医药和电子，比较看好。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

对于全面注册制，昨晚业内也引发了一场讨论，就这个重要意见稿，是否会引发一轮围绕中小盘成长的大科创行情？

我个人认为，会！

我还是维持之前的观点，当前的科创板，类似十年前的创业板。

毕竟，只有行情涨起来，股票才发得出去啊……

行情回暖了，卖方更卷了！昨晚深夜，某卖方临时通知开会，真是不放过已经躺在床上刷小某书或B站的基金经理啊……

不过，行情好时，深夜开会也很正常，记得前两年基金大年的时候，我认识的首席朋友，常常是和基金经理开会至深夜1点左右，天天情绪很高昂。当然，这两年，基本0点左右就能上床。

会议内容是关于钙钛矿的投资机会，主要是某上市公司发布公告称，控股子公司签署钙钛矿/晶硅叠层技术合作协议。跟上市公司合作的公司团队的博士毕业生的导师，是全球光伏鼻祖！

我看了下今天的走势，这家上市公司走势平平，小幅上涨。但是相关的设备公司，表现较强，比如某钙钛矿干法镀膜企业，还有一家规划成立钙钛矿研究院的上市公司，表现凶猛，从去年12月中旬启动，股价已经翻倍。

当然，钙钛矿还处于概念炒作阶段，大家看看就好。新主题新概念很多，但轮动也很快，基本就是炒作一波。

今日两市震荡上行，北向资金继续净买入，全天净流入69.74亿元。近一个月，北向资金净买入已经超过1400亿元，是目前较为明显的多头主力。

港股今天也大幅回血，恒指重回22000大关，之前提过的恒生科技、港股科技相关产品涨幅均超过4%。

我也再次提醒各位看官，注意北上资金的动向（内资这次太怂），春节前给你们发过一张图，是今年北上资金近一个月持续净买入在3个亿以上的A股上市公司，可以看出北上资金看好哪些细分行业。

其中排名第一的是一家铝业公司，今天突发飙涨。另外，之前在唯一服务号上总结的增持幅度排行榜，有一家铜业公司，走势也较强。

今天有色涨幅居前，也和北向资金持续净买入有一定关系。内资我看了下，根据基金四季度季报，对于有色还小幅减持的，也处于低配的状态。

还有最近小金属比如钼、钨、锑、锆异动明显，也值得跟踪留意。

今天最大的异动，是尾盘券商突发飙涨，主要两个小作文传闻导致：

1、据传，北交所下调开户门槛。（难怪昨天北证50大涨，今天也强势震荡）

2、据传，主板也将注册制。（这样一来，A股市场就全部注册制了）

我也不知道真假，仅供大家参考吧。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘目前贴着5日线稳步前行，退一进二！

市场风格可能正在往小盘股飘，你们可以去看国证2000的走势（最具代表小盘股的指数），已经六连阳。

再来看看今天一枝独秀的北证50指数，逆势大涨5.79%，据传和注册制加速有关？是不是别有一番滋味在心头？

北证50指数作为小众投资品种，流通盘非常小，去年火热过一阵，当时也发了相关的指数基金，但高开低走。

但从今年开始，北证50就开始走出小碎阳反弹之势，我之前在微博上还顺口说了句，这走势有点意思的，看节后给不给机会。看来是没给机会，直接彪了，主要还是盘小容易被资金打起来。

今日两市震荡调整，但盘面分化较为严重，内资主导的赛道品种计算机、医药、芯片被砸得挺狠。

但外资呢，依然买买买，北上资金今天净买入又是超过百亿，达到101.44亿元。

港股继续调整，南下资金昨天就开始砸，今天继续砸，主要有一个利空传闻，来自某卖方策略首席的解读：

所以各位看官也会看到，隔夜美股的纳斯达克中国金龙指数重挫4%。

我个人认为，短期对情绪面有影响，再加上港股近三个月反弹30%，不少个股从底部起来都翻倍了，这里有获利回吐也是比较正常的。

当然，至于ZM关系，我个人认为，未来会趋紧，封堵围截也会继续中，看看今天来自界面的消息，再结合上面那个传闻看看：

另外市场还有一个传闻，我也不方便点评，大家自己看看吧。

最近不少卖方都在推一个新主题：ChatGPT。

ChatGPT是什么呢？就是聊天机器人模型。简单理解，就是现在很初级很初级的机器人客服，与人类对话。

专业点说，这是一款人工智能技术驱动的自然语言处理工具。由人工智能研究实验室OpenAI在去年11月底推出，今年初微软宣布新一轮投资OpenAI。

百度也将于今年3月，在中国推出类似ChatGPT的人工智能聊天机器人程序。

算是刚进入兔年的一个全新热点吧，可以跟踪着看看。概念性炒作这两天已经在炒了。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

1月收官，从各大指数表现看，还是超预期的，沪深300今年以来涨幅为7.37%，非常彪悍。我的老揭主动权益基金实盘和持有的十年成长优选，今年以来均跑输沪深300，很惭愧……今年以追上指数为目标！

明天就进入2月，历史数据看，2月涨多跌少，但今年1月表现有点过猛，我倒认为2月跌一跌，洗一洗才更健康，在这里有充分的换手，才是极好的。

明天A股要开盘了，我个人认为：兔年开门红大概率没什么悬念。

主要三个理由：

1、节前最后一个交易日，市场有放量行为，有资金提前打埋伏。可能是内资看到外资一直往里干，也忍不住在最后一天开始觉悟冲了。

我刚查了下，北上资金近一个月持续净买入在3个亿以上的A股上市公司，有十几家。仅供大家参考，可以看出北上资金看好哪些细分行业。

2、春节期间，海外股市表现抢眼，美股道指五连阳，纳指更是创出去年10月以来的反弹新高。从行业表现看，新能源汽车表现较强。

港股表现更为耀眼，年初五迎财神，港股大涨！恒指跳空高开，恒生科技更是大涨近5%。初六延续涨势。行业表现看，软件、食品、影视表现较强。

3、节前内资担心复苏被证伪，确实，虽然整体看，这个春节数据依然未能回到2019年的水平，但是，根据卖方草根调研数据，再结合报道，一些核心景区的春节数据是远超预期的。包括我这两天在西安，也感受到了人山人海，车水马龙。

再看春节总票房，除夕至初六，初步统计全国电影票房为67.58亿元，位列中国影史春节档票房榜第二位。

虽然低于2021年的78.43亿，但是和疫前的2019年春节票房的59.03亿相比，还是有较大增幅。

所以港股的影视指数创出反弹以来新高，并没有被所谓的不及预期所吓倒。如果放在A股，很可能因为数据不创新高导致低于预期，反手被砸。

还有海南岛免税店数据，有草根调研显示，免税店内排队极为严重，多数品牌出现断货。

据官方数据（1月28日海南省商务厅消息），2023年春节假期，全省12家离岛免税店总销售25.72亿元，日均超3.5亿元，同比2022年春节假期增长20.69%，同比2019年增长329%。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

兔年首个交易日，期待开门红，祝各位看官开工大吉，账户创新高！

外资疯狂啊，继续买买买，今日北向资金全天净流入93.93亿元。当国内有些投资者在抱怨这抱怨那额时候，外资给我一种有跑步入场的感觉，有木有？

我算了下，从今年1月4日北上资金爆买A股至今，北向资金净买入金额，已经超过千亿。

预计明天北向会继续净流入，刚看到有媒体也统计，今年1月单月的流入数据，不仅刷新北向资金2014年11月开通以来99个月的单月纪录，也分别超过了2014年、2015年、2016年以及2022年全年净买入总额。

有卖方已经在展望外资2023年全年净流入将达3000亿元至5000亿元。

我又算了下，从1月4日至今，北向资金净流入超千亿，大盘（上证指数）上涨4.89%，沪深300上涨7.35%，创业板上涨9.57%，科创上涨6.64%。

看看，今年1月市场转好，和外资爆买是有挺大关系的。有些看官对外资净流入这事视而不见，等市场活跃涨起来了，才想着要追，问我买什么？我真是觉得我无法回答。

今日两市继续上攻，科创板有点猛，继续领涨，已经突破牛熊线（百日线）。

信创（计算机）领涨！信创龙头某某软件上午直接封板，其坚决程度，有点类似于去年10月12日的那个封板。

有卖方认为：

以**软件为首的信创龙头会从2月份开始逐渐获得行业订单，进一步加强市场对信创规模、价格的信心。

去年11月，我记得【十年成长优选】有过一次调仓，当时新增的计算机行业，大概配置了15个点，今天已经创出自配置以来的新高了。

芯片、医药、军工、非银也涨幅居前。

近期盘面给我的感觉是，价值搭台，小票唱戏。价值股表现较强，但成长股也开始奋起直追。

而考虑到一批价值股诸如某白酒龙头、某保险龙头、某平台经济龙头从去年10月底反弹至今的幅度已经不小了。

但是，有一些景气度依然较高的成长股，还刚刚启动。包括去年底上市的一些次新股，也开始受到资金挖掘。按这个方向，有些得密切留意跟踪。

对了，最近人口负增长这个话题讨论比较多，卖方组织的相关路演也蛮的 。我个人综合下来判断，参考日本，医药、美容、动漫（潮玩）是未来少子化趋势下值得留意的投资机会。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天量能竟然还较昨日放大，看来有资金在节前抓紧入场，继续看好！

今天有事，简单说几句：

1、今日两市震荡整理，有所分化。科创板发力（主要权重芯片上攻 ），终于在节前重返1000点大关，我又要来装了：【正如预期】！

北上资金继续买买买，全天净流入92.88亿元。去年11月至今，北上资金已经净流入超过1500亿元，其中有近900亿，是在今年1月4日开始净流入的。（注意，1月3日北上还在卖来着……）

从方向上看，以北上资金为代表的外资，主要加仓大消费和大金融，有卖方统计从去年11月至今，北上资金整体主要净流入的前五行业为：食品饮料、非银金融、银行、家用电器和医药生物。

从风格看，北上资金也更偏好大票，截至目前，今年以来大票完胜，你们可以去看下沪深300etf（510300）的最新规模，已经突破了800亿，而且还是溢价状态，说明市场对大票的热情是很高的。

2、炒股炒的是未来，炒的是预期，昨天某千亿芯片龙头虽然业绩暴雷，但低开高底部长阳，主要就是预期向好。正如有一家卖方所讲：

这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。

行业研究员都知道半导体基本面很差，而且又面临各种制裁和围堵，但我个人认为，越是打压，越是被卡脖子，越是紧迫感，越是要大力发展。

之前看基金业内首份《半导体洞察报告》指出，我国半导体的发展既不可能“速胜”，也不会是“必败”，自主可控其实是一场“持久战”，未来路漫漫其修远兮，半导体的发展不是一日之功，但长期我们依然抱有信心。制裁和打压更是唤醒了中国企业发展自主可控的动力。当我们的企业有了机会，一切皆有可能。

悲观者永远看似明智，但，只有乐观者才能赢得未来。

3、昨天说要跟各位看官汇报下调仓，今天来不及录视频了，我还是打字吧。

上周末【老揭主动权益】和【十年成长优选】都进行了大幅调仓。跟各位持有人简单解读下，仅供参考，有些是去年10月份思路的延续。

【老揭主动权益】主要大幅加仓医药主题权益类基金和有一定含港股率较高的权益类基金，减仓了偏价值型的基金经理。去年10月份指过两个方向，一个信创，一个医药，信创的权益基金经理我不太了解，但是医药我还是有了解的。

另外，我在年初也讲过，今年决定基金排名的胜负手，很可能是对港股的配置。

另外，我还新增了一位信奉欧奈尔投资体系的基金经理。目前这个实盘组合的持仓中有两位信奉欧奈尔投资体系的基金经理。

【十年成长优选】我作为持有人，可以看到投顾团队的最新调仓动作是在上周五。我看了下，调仓动作较大。好在这些都是自动调仓完成的，我作为持有人都没动手，耐心持有，择机定投加仓就是了。

【十年成长优选】主要做了以下调仓：

1、新增生物医药、恒生科技、创业板成长。看来投顾团队也对医药、港股有一定的偏爱，而且生物医药超越了科创成为第一重仓。

还有一个创业板成长我没想到，这是该组合升级以来，首次配置宽基指数，可能是想让整个组合更趋成长？

2、加仓半导体芯片、医药，对科创、计算机、光伏有一定减仓。但我看了下，这五个行业变动幅度并不是很大，很是微操。我估计是因为调仓后经历了波动，持仓比例出现了一定变化。

3、细心的持有人可能会和我一样发现，本来在第二重仓的军工、第三重仓的医疗，均不见身影。说明投顾团队对这两个行业进行了清仓式减持。

我又查了下，好歹升级后这两个行业是赚钱的，也就是说，很可能投顾团队是通过清仓式减持来换到别的预期更好的行业中。

确实，经过调仓，整体效果不错，昨天生物医药、芯片爆发，今天科创重回千点。

我之前就给大家讲过，今年目标就是追上指数，微幅跑赢沪深300。

流水不争先！求胜，而不贪胜！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

组合升级后，我有过四次闲钱定投加仓，也都跟大家在这里汇报过的，节前我暂时按兵不动了，耐心持有过年。

今日两市正如预期，我在周五文章《风水！》中鲜明指出，洗盘已结束，大盘或将逼空上涨。

没想到，逼空，来得那么快！

上证指数跳空高开突破3200点大关，再创这波反弹以来新高，上证50和沪深300有同时创出反弹新高。

创业板指数发力长阳突破年线，科创板依然在努力重回千点大关。

注意，今天成交额也显著放大，这点在春节前的交易日不太常见。以往因为要回家过年，基本该休息的都休息了，行情也会较为清谈，但今天的轧空走势告诉我，多头有点来头。

再看北上资金，今天爆买A股，全天净流入再超百亿，达到158.43亿元，再今年来单日净流入新高！

当然，大家也不要被逼空冲昏头脑，周末看卖方各种信息，实际上分歧还是蛮大的，对市场，对行业，看多和看空都各自有很充足的逻辑和理由。

有分歧，也是好事！

WIND行业涨幅榜显示，家电、医药、电子、计算机、食品饮料、证券涨幅居前。

细分领域看，市场在早盘就由信创，医药一马当先，统率领涨，之前我反复跟你们讲过，这两个细分行业是在去年10月底率先企稳并反攻的龙头品种。

按过往交易经验，率先见底企稳反弹的品种，一定要重视。

另外，芯片今日也表现勇猛，虽然千亿芯片龙头在周末突发爆雷，主要是全年计提存货跌价准备13.4~14.9亿元。

但，利空出尽是利好！由于：1、公司Q4库存已明显回落。2、存货跌价准备计提已较为充分。今天该龙头低开高走，底部长阳大涨，并带动起整个芯片板块。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

正如预期，大盘逼空式上攻！继续看好！

有卖方统计，历史复盘显示，外资过去33次周流入超200亿元的事件中，有20次A股在后续3个月上涨，沪深300平均涨幅8.8%。

彬哥统计了近十年A股过年前后的涨跌情况。数据统计显示，近十年间，节前五个交易日，共有六次上涨，四次下跌，节前上涨概率60%。

节后五个交易日共有七次上涨，三次下跌，节后上涨概率70%。

前两天有看官问我，今年的里昂风水指南出来没？

已经出来啦，感兴趣的看官见下走势图（港股）：

里昂预测：

黑兔在年初将东走西顾、 试探一番，夏末蹉跎下行，之后在年底反弹，整个冬季持续活跃，以小涨之势收尾

呵呵，挺有意思的，大家看看就好，别太当真，信则有，不信则无。

有网友已经提醒我去年就不怎么准，本来嘛，这个就不是专业的研究报告，是针对港股的风水指南，也算是里昂证券的传统吧，从1992年至今，已经预测31年个年头了。

当然，这种预测，也只能发生在外资大行身上，比如昨天还有野村证券还请了个风水专家，专门给机构客户讲兔年投资风水。

要是内资出这种指南，嘻嘻，对不起，要被警告的，我记得去年内地有一位券商分析师写了篇“五行研报”，该券商被警示。

还有某家卖方首席策略，私下写过一篇风水研究报告，私下广泛传阅，但这位首席聪明，没有署名，监管似乎也没罚。

所以嘛，大家就当看个热闹就好。

今日两市在洗洗更健康后，开始突破，尾盘还来了个翘尾！上证指数正如预期，光头阳突破年线大关。值得注意的是，今天沪深300突破年线。

创业板也再创本轮反弹新高，目前就科创不如我的预期，表现稍弱。

北上资金太猛了，今天又是买买买，而且是大买，全天净流入133.36亿元，再超百亿的日子。

我查了下，去年全年，北上资金净流入也不过900亿元左右，今天开年才两周，北上净流入竟然已经超过600亿元了，这说明外资非常看好A股啊。（主因就是近期人民币持续升值）

不过，从北上的举动看，是很典型的追涨杀跌型，没看出来有价值投资，长期持有。追涨杀跌的行为倒是不少。

而外资又比较偏好茅指数（核心资产），所以今年以来的大消费，银行保险持续反弹。

今天又是大消费领涨，食品饮料、非银（证券）、建材、农林牧渔、医药、家电涨幅居前。

有卖方认为，

阳康之后迎来压抑消费需求爆发！疫后压抑需求释放+春节旺季带来送礼和聚餐，消费迎来爆发，很多地方订餐紧张！预计春节人流及节后商务等客流将会急剧爆发，2022年春节10亿客流，2023年有望实现20亿+，社会活跃度提升助力消费恢复！

喝酒之后就是吃药，今天医药也表现抢眼，之前跟各位看官讲过的医药指数也再创去年10月底反弹以来的新高。相关逻辑已说过很多边。

另外，港股在尾盘也出现飙升，有传闻称，滴滴应用将被允许重新上线，这是监管解冻的最新迹象。

如果此传闻是真的，那意味着，持续两年的互联网平台经济打压将正式结束。利好互联网平台经济，也利好科技行业。

去年初我定的目标是：回本，少亏点。

那今年我也定个目标吧：追上基准，微幅跑赢沪深300

这两天我也在进行比较大的调仓，希望调仓后能见一定的成效，至少也跑赢基准吧。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

古人云：一命二运三风水。

按现代的理解就是，个人奋斗固然重要，但也要考虑历史的进程。

投资中要不要靠运气，我一直认为，确实需要这么一点点运气。

洗盘已结束，下周春节前最后一周，大盘或将再次逼空式上攻！

深夜大事，昨晚，中航**突发公告，拟收购成飞集团100%股权，今起停牌。

之前咋们就预料过军工资产整合，但万万没想到，62亿的电测会收购成飞集团，卖方预测成飞的市值预计将达2000亿元。

而本来借壳预期很强烈的成飞**，今日开盘一字板跌停……还有传闻要被借口额贵航也是一字板跌停……    

真是很懵圈！

我看各大卖方对这个事都挺HIGH的，比如“行业级beta或将出现，此次重组将有巨大的财富效应”、“航空工业不负改革先锋之名，积极响应 “提高央企控股上市公司质量” ”等等。

看了眼军工指数今天的表现，我更懵圈了，一声叹息。1、军工指数高开低走五连阴，2、没有封板的龙头。有一只早盘封了一会就被打开了。说明抛压有点大。

今日两市窄幅震荡，微幅翻红。

北上资金继续买买买，全天净买入95.45亿元，逼近百亿的节奏。

有卖方做了个净流入哪些票的统计，我分享给大家，我就截了前20哈，仅供参考，没有任何推荐的意思，看看就好。

新能源今日表现亮眼，电动车和光伏早盘都有一波拉升。电动车是由于估值回调至历史低位，不少卖方开始看反转。

光伏除了之前硅料突发跳水带来需求提升预期，还有一个驱动是某光伏龙头在美建厂，这是一个偏积极的消息，由卖方认为，国内企业在美建厂，有望在破解对美出口障碍的同时，享受到美国IRA政策给予的高额补贴。

最近复盘，发现一个挺有意思的半导体产品，叫中韩半导体ETF(513310)，不仅创出了去年12月22日上市以来的新高，而且这把反弹比较犀利。

我对比了下，同样的半导体相关产品，去年底小幅反弹后就窄幅波动了，但中韩半导体ETF在1月触底后反弹很快速，吊打其他同类。

我后来查了下，才发现中韩半导体ETF大有来头。

首先，这是境内首只投资韩国市场的跨境ETF，也是境内首只中韩合编指数ETF。

其次，它跟踪的指数是两国指数机构联合编制的跨境指数，两个市场各出15只股票，质地更好更纯粹。（该指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成，反映的是沪深市场和韩国市场半导体产业龙头上市公司证券的整体表现。），这是上交所继ETF互挂、沪港ETF互联互通之后推出的又一类ETF跨境投资新模式。

最后，从大格局上来讲，这只产品填补了此前中国公募基金系统性投资国际龙头半导体企业空白。

从估值看，当前中韩半导体指数当前市盈率在22倍左右，是目前全市场估值最低的半导体指数，相较于半导体（申万）指数当前37.37倍的市盈率，更具备估值优势。

当然，半导体（申万）指数的估值也已经处于近10年的历史低位，也有一定吸引力的。

往后看，无论市场走全球需求复苏，还是国产芯片自主可控逻辑，中韩半导体ETF都有表现机会。

对了，关键这只产品还是T+0的，这在行业类ETF还是头一桩。对偏好交易的投资者来说，算是一个好工具。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日没啥新观点！

今天成长股全面调整，低估值的银行地产（地产产业链）崛起，跷跷板效应再现。

地产再迎利好，昨天信贷工作座谈会上，对地产有两个明确，有卖方总结：

①明确优质房企范围，大规模、聚焦地产主业的房企有希望得到救助。

②明确救助政策手段，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。

我个人估计后续可能还会有地产需求刺激政策，就看市场认可不认可了。

说起地产，昨天有一位知名学者、专家的一番言论挺受争议的，我个人感觉蛮雷人的，他说：

2022年中国老百姓存款增加了15万亿，如果拿出三分之一的存款，恢复对房子的购买、装修和其他的购买，中国经济就能恢复。

大哥啊，这账不能单纯这么算啊，为什么老百姓存款会增加？还不是因为去年以来大家对未来收入预期降低（各行各业都在裁员），不敢乱花钱了，有多余的钱就存起来以防不测。

咋们中国人，不，整个华人群体，甚至是整个东亚群体，由储蓄率高企是常态。而且，越是遇到恶劣环境，越是会尽量存钱。

用大白话来说：有存款，就有安全感！

如果按这样的雷人逻辑，那我还可以说，15万亿新增存款中，拿出三分之一，来炒股，来买基金好了，中国股市就能重上6000点创历史新高，信不信？

今日两市调整，北上资金继续买买买，净买入76.14亿元。

昨晚深夜，看到大白马某疫苗龙头暴雷的新闻，去年竟然是亏损的，但从股价表现看，今天却大涨5%，有点利空出尽是利好的味道。

我看了下，首先这票，近两年，从最高点跌下来，跌幅近80%，股价在相对低位，挤泡沫已经挤得差不多了。

其次，该票在去年10月12日就见底企稳，率先于别的公司反弹。

最后看基本面，去年亏损是由于新冠疫苗资产减值和研发费用的影响，但是炒股炒的是预期，过去的已经过去，重要要看今年。

有卖方认为：

看2023年：1）基本无新冠疫苗资产减值和研发费用拖累（23年约有1个多亿的新冠疫苗研发费用支出）；2）13价经历一年的市场铺垫，23年有望显著放量；3）人二倍体狂犬疫苗贡献新的增量，23年公司整体基本面边际向上。

都说上海电费涨了不少，我一开始还不相信，前几天交了900多元电费，被第三阶梯电价整服帖了……我查了下，去年同期电费才200多元来着……

这还是我用地暖，没开任何用电取暖设备下的电费，我之前看到有上海网友说，她家开热空调，电热毯，电油酊，12月的电费高达3500元。

我也是被震惊到了，传统能源还真是不可忽视啊，最近也有不少卖方在推绿电，之前我也和你们讲过，我基金实盘里配的一位基金经理在去年四季度新建仓了大把电力股。

我查了下，目前市场上跟踪绿电的指数有国证绿色电力指数（399438.SZ），绿色电力指数由24%的水电、19%的风电、16%的光伏、13%的核电等这些子行业构成。

此外，还有权重占比14%的成份股，目前以火电为主营业务，但已有风电、光伏等布局，积极向绿色电力转型的公司。

基本上包揽了所有绿电相关公司。

刚巧，跟踪国证绿色电力指数的绿电ETF（代码: 159669）今天也正式上市。上市首日，绿电ETF还处于折价状态。

绿电的投资机会主要来自于双碳政策下的能源转型。近一年，虽然大盘跌幅不小，但绿电指数的回撤幅度明显更小，体现出其在产业基本面向好支撑下更好的防御性。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

下蹲是为了跳得更高！洗洗更健康！

在外有事，简单说几句：

1、今日两市有所分化，上证指数结束6连阳，极窄幅调整。创业板在宁王带领下继续走高，四连阳，创出10月底反弹以来新高，离去年9月14日的缺口越来越近了。

科创暂时未能突破1000点，但我认为节前突破的概率很大。

唯一的遗憾是量能有点猥琐，考虑到马上要过年了，缩量可以理解。

北上资金继续买买买，全天净流入58.01亿元。

外资近日来持续净流入，可能和人民币升值有关。进入新年以来，人民币对美元连续多日升值，在岸人民币和离岸人民币都突破了6.8关口。

之前我讲过，人民币升值贬值，和A股市场在一定程度上有正相关关系。

2、汽车、医药、半导体涨幅居前。

汽车整车大涨是因为今天的相关小作文：

医药和半导体在此前文章中和各位看官说过逻辑。

注意医药指数，今天也创出10月底以来的反弹新高。记得去年10月底，和大家说过两个率先企稳起来的板块，一个是信创，一个就是医药。

真是没想到，信创仍未创反弹新高，医药已经创反弹以来新高，而且我个人认为会继续延续反弹态势。

3、昨晚基金圈炸锅了，不，应该说是炸裂了。某大型量化私募捐款做慈善，其中一个员工，单单个人，直接捐了1.38亿元。这位员工的化名叫：

“一只平凡的小猪”！

虽然公告没说明是普通员工还是高管，我个人估计很可能是高管。

擦，知道量化私募很赚钱，但没想到那么赚钱，过去几年量化私募崛起，以稳定优秀的业绩，吸引了大量高净值用户，我之前还看到一个统计，去年28家百亿量化私募平均收益-1.33%，虽然也是亏，但跌幅十分有限。

昨晚业内议论纷纷，都想做一只平凡的小猪。

我没有参与讨论，我当时内心的真实想法是：我也想做小猪……

当然，每个人的财运，都是冥冥中注定好的，不可强求，像我这样做纯主观多头的，还是慢慢来吧。慢，就是快！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续看好！

昨晚又见重磅发声：【郭树清：货币政策加大向民营企业的倾斜力度 促进互联网平台企业健康发展】。

两个信号：

1、利好民企上市公司（中小票为主，我个人更看好小盘成长）。今天国证2000尝试去突破百日线。

2、利好互联网平台公司。今日港股继续上攻，再创去年10月底反弹以来新高，港股科技大涨3%。

（还有一个好消息是蚂蚁整改再下一城，蚂蚁消金注册资本增加，马云表决权下降至6.208%，PS：这意思就是把蚂蚁交给国家了？阿里今日大涨超8%）

今日A股继续上行，上证指数开门五连阳，已触及年线位置（也是去年夏天箱体底部），我个人比较乐观，认为节前会突破年线。

北上资金继续买买买，净买入77亿元。

有色今日领涨，主要是周五外盘有色大宗大涨，有卖方认为主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线。服务业走弱，再次强化美国经济衰退预期，导致美元回落，利好大宗商品。

记得上周也给大家说过，不少卖方都在推黄金，也是基于这个逻辑。今天黄金股也有表现。

还有一个细分行业值得说说，就是之前我跟你们讲过的，与其看券商，不如看金融信息服务商，今天几家股民最熟悉的金融信息服务商（炒股软件商）表现非常亮眼，通达信更是接近涨停。

上周五有个消息被我忽略了，中证协出了个文件，对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级，这或许就是直接诱因。

当然，今天是炒股软件涨幅居前，我也没料到。但金融信息服务商是我的能力圈，我非常熟悉，所以我一直保持跟踪。

而券商依然是扶不起的阿斗，最先冲板的一家上海本地券商，竟然没能封板……可能什么时候券商配股这种坑人举动停止，才会有一波反弹吧。

周末我在微博转发了一个被骗的故事，某外资私募董事长兼总经理，被电话诈骗了1000万元，然后自己写了封情况说明书，向公司申请紧急短暂个人借款300万元。（暂未获得本人求证）

具体大家可以去我微博看事件全貌，我看了这封信后，感觉这位董事长，可能还没有意识到自己被骗。多家媒体也纷纷报道，有记者拨通了该机构合规风控负责人兼信息填报负责人的电话，对方表示对于网传文件“不评论”。

之前一直有个说法，外资机构在国内很容易水土不服，我一开始是有点怀疑的，因为外资机构聘用的都是本土资深人士，怎么会水土不服呢？

现在看到这个事件，这位外资私募董事长写的陈述和声明，细节非常详细，时间、地点、人物、何事一应俱全，但唯一的遗憾，就是他未意识到自己已经上当受骗。

这事也给大家一个教训，陌生电话，能不接，就尽量不接。我现在看到陌生电话，一般都不太接。

也建议大家去下载一个“国家反诈骗中心APP”，如有诈骗信息或者电话，这个APP会提醒你的。

总之，大家一定要小心，现在骗子的骗术也在不断升级。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘上涨尚未结束！

乖乖！房地产这是又上伟哥的节奏啊，昨晚，地产行业再迎多条刺激消息：

1、央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制

2、住建部部长：对于购买首套房要大力支持 首付比、首套利率该降都要降

3、深圳印发《推广二手房“带押过户”模式工作方案》

昨天还有一个传闻，又是外媒消息，称考虑将中介费率指引区间设置为2.0%-2.5%（上调），以提振房地产市场需求。受此消息影响，隔夜美股贝壳大涨，今日贝壳港股也是冲高。

今天白天又有地产小作文流传，关于三道红线的，看来这是对着地产猛下药啊，再结合去年底的关键表态“房地产是国民经济的支柱产业”，救地产之心，昭然若知。

但今天地产板块却高开低走，表现很平淡，说明市场还是不怎么认可地产。倒是地产产业链中的家居板块，涨幅居前。

今天最亮眼的是光伏，犹如用了伟哥，突发大涨，一柱擎天！整个板块以5%的绝对涨幅领涨两市。

除了光伏，新能源车也紧随其后上攻，市场预期补贴退坡影响有限，今年有望延续高渗透率。

不过我查了下，去年全年新能源车的销量在649万台，今年预期销量在850万台到900万台，同比增速30%多，这个增速确确实实是下来了。

宁王也重回万亿市值大关，还记得半年前，宁王大手笔定增，很多头部机构都是410元拿的货，今年1月4日解禁，宁王股价在385元左右波动，有机构竟然一刀割了……

就在参与定增的机构用脚投票后，昨日开始，宁王发力，今天重回410元定增加上方。我不知道有些参与定增，又一刀割下去的机构，现在是啥感受？

今日两市继续上行，上证指数开门四连阳，创业板指数在宁王带领下上攻百日线，科创板表现也不赖，乐观预计很快能收复1000点基点大关。

我看了下十年成长优选的第一重仓品种，偷偷乐下……

北上资金继续惊醒，昨日净流入超百亿，今日继续净流入，全天净流入60.66亿元。

昨天看一位私募大佬写了篇很接地气的类似股评的文章，感受很深，他提出，沪深300自有数据以来，从来没有发生过连续三年下跌。港股自上世纪60年代以来，恒生指数从来没有连续过四年下跌。所以2023年，信心可以足一些。

虽然有点刻舟求剑，但我是认可这个观点的，这也是我年初开门文章跟大家说过的，偏股型基金指数自成立以来，从来没有连续两年收阴，线性外推是差不多的。

主要也是希望各位看官今年能重拾信心！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

春节前，大盘将逼空式上行！

今天北上资金突然惊醒过来了，大举净流入超百亿，全天净流入127.1亿元。

前两个交易日，我还在说，感觉北上资金还在犹犹豫豫的，似乎不太认可A股的开门红，但今天，北上资金犹如洪荒之力，突然就冲进来了。

今日两市也蛮给力，继续上行，上证指数跳空高开，2023年一上来，便来了个三阳开泰！

创业板前两天还软绵绵的，今天也是突然醒悟，长阳突破，大涨近3%。科创板也紧随其后，来了个阳包阴，呈现多方炮态势。

港股也继续上行，再创去年10月底以来的反弹新高！我昨天还在微博说，今年基金经理的“含港率”，可能是决定今年年中排名的胜负手。

最近我还是蛮欣慰的，我在年前的《希望！》这篇文章中，鲜明给你们提示过2023年个人看好的四个方向：医药、信创、港股、科创。

从进入新年的表现看，目前这四个方向运行有序，轮番表现。港股依然表现最强，目前已收复21000点大关，回到了去年夏天的位置。

科创和信创也在新年首个交易日表现抢眼，尤其是信创，不仅仅在去年10月中旬就率先见底，今年首个交易日又是资金扎推的品种。

今天，医药也终于起来了，相关的医药和医疗指数基金突破了年线，这是长达近两年来的首次突破年线，有卖方最新观点认为，在春节前，是加仓医药的战略机会，2023年医药行情将迎戴维斯双击，有业绩（疫后复苏）和政策（从医保到医疗国家支持）两大支撑。

虽然是一个好的开始，但是，我不会得意。

这人啊，万万得意不得。尤其是咱们做投资的。

实际上，今天表现最抢眼的是白酒和新能源车，家电、汽车也表现蛮强的。

短期白酒的逻辑是估值修复和春节过节需求。春节需求还是偏短期的刺激，主要还是看估值修复，目前估值大约在35倍，高确实不算高，但是也不算很低，当然行情配合的话，市场对白酒估值容忍度会提升，如果修复到40倍，也有有可能的。

换句话说，行情好了，各个板块、行业都会轮番表现一番。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

节前，大盘继续上行！

今天很意外，两大消费电子龙头突发闪崩，早盘便放量杀跌，有资金一阵剁，尾盘跌停。另外，在港股上市的苹果产业链相关公司也有较大跌幅。

大跌原因是有媒体报道苹果以需求减弱为由进行砍单，导致市场恐慌。不过有卖方最新了解到：

因黑五及圣诞假期销售相对疲软，大客户已及时对订单做出小幅调整，近期并未有新一轮订单下调

一个销售疲软的理由，就能直接把果链公司集体整趴下，一点抗击打能力都没，只能说明未来预期还要差。

昨天我还看到有卖方统计说，2022年电子板块跌幅37%位居所有行业第一，其中消费电子跌幅最大，但已处于历史估值极限，反弹预期很强烈。

哎……今天这么一搞，消费电子恐怕凶多吉少啊，而且据我所知，有好几位知名投资大佬几乎是顶格满配了消费电子，去年净值下跌30%，主要就有消费电子的拖累，今天再受重创，求大佬的心理阴影面积。

真没想到，今天杀煤炭好理解，去年煤炭涨幅第一，年初杀一杀很正常，就好比去年年初杀新能源，前年年初杀白酒。

但直接拿消费电子开刀，有点诡异啊，还顺便把新能源（电动车+光伏）也带崩了……

今日两市窄幅震荡，上证指数继续飘红，科创板昨日冲太猛，今日休息下，创业板依然较弱，这是咋地了，有了科创就不要创业了？

北上资金终于觉醒过来，今日净买入18.44亿元。

地产产业链集体躁动，房地产、家居、家电、建材建筑、银行涨幅居前。

主要是早上有一个业内流传的地产小作文，大家自己看图：

另外，有外媒也发布了地产相关的传闻消息：

大家发现没，地产的历次上涨，都是靠小作文，前面也发生过好几次，而且三支箭也都已经射出来了，并没有发生逼空式的上涨行情，个人感觉还是估值修复吧。

去年重仓地产的股基冠军基金经理对地产有一个最新观点：地产龙头公司的价值最终还是要取决于整体销售的回暖，这个过程需要一段时间的观察。

除了地产小作文乱飞，今天还有半导体小作文，昨天已经有传闻称华为的12nm和14nm芯片组的首次量产正在筹备中（看走势市场没信，当然也确实不太可信），今天就有外媒报道，财政被大量消耗后，可能无法再继续补贴半导体行业……

有卖方发朋友圈提示：

对了，最近看到好几家卖方在推黄金，主要源于美国劳动力市场有放缓迹象+全球央行加速增持黄金储备，另外基于美国衰退严重化和通胀温和化是大势所趋，美联储从降速加息、停止加息、开始降息的这个过程，是黄金配置的最佳窗口。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

离除夕（1月21日），还有12个交易日，春节前，市场维持向上态势！