趋势交易的模式及坑（上）

因为内容有点长，所以我计划分几个个部分把这些事情讲清楚。

计划章节：

1. 什么是趋势

2. 主导趋势的资金派系及其特征

3. 趋势策略的分层

4. 止损止盈

5. 仓位管理

6. 待补充….

先大概阐述下我的交易系统的流程

第一步，周线级别确定趋势是否存在（可用MA28、EXPMA14等进行辅助判断），如存在则加入观测池

第二步，确定目标的资金属性，如果是机构主导的趋势则挖掘资金共识的可靠度来设置合理预期，如是游资主导的趋势则用盘口承接及资金运作轨迹来判断趋势的时间长度

第三步，针对第二步的分析结果匹配合理最大仓位

第三步，盘中符合条件时买入，同时启动移动止损

第四步，如趋势成立，则在趋势走完一段进去调整期后，如调整没有跌破移动止损，则在重新启动拉伸时继续买入至最大仓位。如趋势不成立或跌破移动止损则出场，进入交易冷静期。

第五步，复盘总结，静思己过

（一）什么是趋势交易？

首先我们来讲一下什么是趋势，因为只有明白这个概念，我们才能去交易趋势。趋势从字面意思上是非常好理解的，就好比我在高速公路上开着120码前进，这个时候就算我不继续踩油门，车子还会向前，这就是势，而趋则是我们的行为，追着这个势走，就是趋势。

市场上的那些大资金就相当于开车的人，而股票就相当于这辆车，而踩油门这个动作大家可以对应到抢筹。之所以说趋势一旦形成很难逆转，最根本的原因是因为一旦它形成了趋势之后，必然会有一定的人气基础，即使开车的人想下车，还是会有人上车踩油门。而下车的人下来之后因为势的存在，他过段时间发现又涨了，针对绝大多数中小型投资者而言，必然是会杀回马枪的。这也就导致了趋势型的个股始终都有一定的人气度。而超短线交易以及短线交易者最重要的一个指标，那就是人气。因为人气意味着流动性。短线以及超短线的赚钱模式，从本质上来说是以给市场提供流动性的方式去赚钱。而类似我这样的趋势型交易者。会在趋势成立之后，用自己的方法确定买点，然后上车。之后便是非常无聊的等待的过程。

等待趋势的这个过程，如果你买入的时候正好是新一轮趋势的起点，或者是正在趋势中的一个状态，那你的持仓还是非常容易的。但是如果你试仓的时候，尝试在趋势的左侧进行买入，这个时候你想要很好的坚持下来是一件非常困难的事情。因为你会一直怀疑这个趋势只是你想象中的还是真实存在的，这是所有趋势交易者在回调买入的的时候都会存在的问题，他们都会去想，我在趋势回调的时候买入，那这波新的趋势是我只是我臆想的还是会真实存在的。

这里面就涉及到一个概率的问题。我敢说市场上所有的趋势交易者的胜率很难超过40%。甚至我接触比较密切的几个国内CTA非常出色的团队，他们的普遍胜率都在37%左右。但是盈亏比拉的很大。

投资这件事就是一个胜率以及风报比的一个游戏，专业一点就是夏普比。胜率低对应的必然是高赔率，趋势交易就是这种模式这种模式。而胜率高对应的必然是低赔率，也就是我们市场中的那些高频交易、T0团队做T以及期货外汇市场中比较出名的剥头皮策略，他们的本质就是在向市场输送流动性以获取收益。因为市场在频率非常高的时候，他的方向性是非常明显且可以预测大概率方向的，就算方向选错了，在没有明显趋势的时候，大概率也是能平本出来的，所以他可以做到一个非常高的胜率。

但是趋势交易则不同。因为趋势是非常稀缺的。正因为趋势的稀缺性，这也就导致了所有的捕捉趋势的交易系统的胜率都不会非常高，甚至都不会超过40%。所以如果说有人跟你们说，他的交易策略怎么这么牛逼可以抓住百分市场上百分之六七十的趋势。这不然是不切实际的，或者说他压根没有自己的系统，因为他从不止损。

因为一套成熟的交易系统。它必然是包含观测池子、开仓条件、加仓条件、止损条件、止盈条件、出场条件等等的。

而如果没有自己的系统那他确实有可能能做到百分之六七十的胜率，因为他亏损了死扛扛几年稍微有点回本了就出来，这从数学上来讲确实是赚钱了，但真的吗？它的时间成本以及资金成本都浪费了。所以，一个成熟的趋势交易者必然是将止损以及出场条件放在首位的。因为其实入场的胜率其实大家都差不多。就看怎么拿怎么扛。什么时候止盈出去？什么时候能抗？什么时候绝对不能扛的？这些细节上的差异才是专业趋势投资者之间拉开距离的地方。没有一整套完整的交易系统去指导的趋势交易，那不叫趋势交易，我们把那叫做追涨杀跌。

（二）趋势主导资金的流派

首先趋势交易又分两种模式，一种是趋势顺从，第2种是趋势反转。我们这周先来说说简单的趋势顺从的这个策略。

首先做趋势顺从，那必然是要去追涨的，不能怕高，这里你得克服畏高的这个心理。

你得有明确的入场条件，涨到什么位置去追？承接怎么样？量能如何，你自己得给自己做一个规划，当符合这些条件时，你再去出击去追，而不是看到一股资金把分时图拉起来了，你就觉得趋势启动了直接去追，这样是不对的，没有计划的交易那就要。

至于入场条件怎么设，这跟每个人的交易手法以及交易心态都有很大的关系。这部分更多的还是取决于你们的交易经验。有些人用复杂理论都玩不好，有些人一根均线可以玩的很溜。

我直接告诉你方法，你去用你照样用不到我这个效果，因为我们对于交易这件事上的认知是存在一定差异的，这种差异也就导致了你用我的方法去开仓，你没有我那样去持仓的信心。因为你不知道我这个方法是用什么原理来推动的。所以我只能帮你们解构一下，从哪些市场从哪些角度去看市场，然后你们可以尝试从这些角度入手，去构造自己的开仓条件。

首先做个股的趋势交易，我们必须要明白，这支股票上面是有什么资金占据主导地位，是机构。是游资还是庄？但目前而言，市场上的庄家已经成为珍稀品种了，特别是这么几轮大扫除下来之后。但也依然是存在的，但确实已经为数不多了。所以我们这里先重点说一下机构和游资的一个区别。

一般机构主导的个股，它的趋势是以月甚至是年为单位的。比方说之前的消费白酒医药。以及现阶段新能源汽车芯片。机构主导的特征是非常明显的，首先必然是从大的政策扶持上，个股所在的行业背景必然是被政策近段时间所密切关注的，当然政策的近段时间密切关注可不是指一天两天甚至几个月，而是几年。一般在我们国家是以5年为作为一个单位。所以炒股就是炒政策，这句话对机构而言特别适用。你们去看所有的机构趋势炒作的线路，基本上是绕着5年规划在那里进行炒作。他们所有的筹码布局必然是符合5年规划的一个方向的。

大家其实可以去看一下我们16年开始的十三五规划之后机构的重点布局方向。工业互联网、制造强国以及现代能源体系。同时有政策还不够，还必须要有市场化的契机。

芯片的契机是以2019年中芯国际的1第1代14纳米芯片取得突破性进展，作为起爆点。并且在19年四季度量产之后，将整个芯片板块推向了新的台阶，趋势性更为明显。其背后的资金逻辑是公募的那些布局了芯片个股的基金在第1期取得了不错的收益之后。后面继续发新产品，然后用新产品的资金继续买了产品持仓的那些个股。从而推动新老产品的净值继续向上滚动，从而拉动新的基金投资者入场，形成一个循环，同时因为赛道的景气度非常高。不止一家基金公司在做这种事，很多私募以及游资也乐在其中。所以这个也就越滚越大，这个趋势也就发展的越来越快。这才有了现在芯片的高位。

但你如果问我芯片这里是不是已经到顶了，我不知道。趋势交易者从来不去猜底跟顶，我眼里只有入场条件，出场条件止损点止盈点，这就够了。为什么要去猜底跟顶呢？这有什么意义？这不是你能赚到的钱，你即使赚到了你也会亏回去，那不如老老实实赚自己模式内的钱，你觉得模式有问题，OK，搞个小账户试验一下新的模式，大不了也就亏个几十个。也没什么太大的问题，不影响全局。但是不能将你拍脑袋决定的新模式直接用主账户投向市场。这跟你拿自己的身体做人体实验没有太大的区别。

新能源的趋势逻辑又是什么？新能源其实分两块，输入一块是输出，输入端是以光伏风电为主，输出端则是以锂电池新能源汽车为主。输入端的逻辑其一是光伏的补贴，中国是通过补贴将光伏技术硬生生的烧成了世界第一流。同时光伏的补贴政策。是以光伏扶贫为主，这也就很巧妙的避免了那些骗补贴的企业。国家那些年干了一件什么事情，在西部的给那些当地百姓安装光伏。等于国家掏腰包向光谱企业购买了他们的产品，然后发放给西部的那些百姓，让他们用光伏发出来的电去上网卖钱。从而变相的进行了扶贫，又完成了补贴。这件事是从2015年开始的。政策的落地需要时间，但资金敏感的嗅觉不需要。一些长线资金在16年就开始布局了。然后到18年的时候，发生了两件事情，第一是中国的分布式光伏爆发式增长，这是政策精准扶贫的功劳。第二是光伏上游单晶硅不断扩产。这个时候真正的趋势才刚刚开始启动运作路线还是跟芯片的运作路线是一样的，新老基金抱着一起上，大家一起轰轰烈烈抬净值，这也是从消费那边借鉴过来的玩法。而输出端的。锂电汽车也大体是这个逻辑，只不过起爆点是特斯拉在美股的暴涨，新能源汽车的出货量稳步提高，同时传统车企也加入了这场变局。这也就意味着未来汽车的技术路线也确定了，转向了电气化。同时再加上我们的一个能源安全的角度，这些我在之前的文章中也有提及到。同时，新能源的锂电板块不仅有国内的资金共识，而且是全球的资金共识，当全球的热钱都涌向这个行业的时候，这个行业的发展必然会以难以想象的速度进行，正因为有了这层加持，所以锂电、电动车的趋势性是远远强于芯片以及光伏的。

再来说一下游资主导的趋势个股，游资主导的趋势个股有个非常明显的特征，盘子不大时间不长肉量也少。这个肉量当然并不是是指他单纯的涨跌幅，因为对于我们而言，前半段我们肯定是吃不到的，所以单纯讨论涨跌幅的意义不大。

一般游资主导下的趋势个股，他们其实并很少有实现像机构那样的控盘力度。所以做游资主导的趋势型个股，经常会遇到跳空低开长下影长上影这种类似的情况。你如果交易系统没有成熟，或者你的心态不够的话，你是拿不住的。

一般游资主导的趋势性个股。上是以一家或是两家为主。很少有三家以上参与进来。并且他们主导的趋势个股，在趋势结束后，并没有太长的逃生窗口，趋势结束后也不会有反复的行情。其次他们是有资金成本的，现在的市场行情基本年化在9~12左右。具体的看这个资金的干净程度。所以才有了横有多宽，竖有多长那句话，那句话不是针对机构主导的趋势个股的机构主导的趋势个股，那是一往无前，中间很少会有非常长的横盘整理时间。因为机构主导的趋势个股跟游资不一样，一般来说，赛道的龙头个股必然是有无数家机构在里面进行博弈的。最终能完成这个趋势的也并不是一家机构所主导的，而是资金的共识，资金的共识成就了这些赛道股的现在的这种辉煌的趋势。

游资主导的个股走不通，他们的盘子小，然后控盘的一般也就一家或两家，很少会有第3方参与进来，因为盘子太小了，交易的冲击成本必然就高。游资主导的趋势个股的玩法很大程度上他们是从庄股上学来的。但他们又不会像庄股那样的，非要弄到绝对控盘才拉升，那样的话他们的整个资金成本就更高了，他们更多的是在盘口上引导散户的情绪。借力打力才是他们主导趋势个股的传统手艺。

你们有人问怎么看承接，其实这在不同个股上不一样的，对于机构个股而言，开盘半小时基本就分胜负了。

而对于那些游资主导的个股而言，少许麻烦一些，你要去看在一些关键点位有没有对应的单子，刻意的去引导散户的交易行为。比方说在关键的阻力位上方挂大量的卖单。一般这种情况。是资金引导散户抛盘。但他们并不想抛出自自己的筹码。再比方说。资金在买2买3的位置挂了大量的买单。但一被砸到就立刻撤单。在买1买2的位置，挂了大量的买单，同时用一两手这种机器人单。左手倒右手完成这个成交。来让散户有一种主力吸筹的错觉。

具体的太多了，我觉得以后有时间可以单独出篇文章来解构下某些游资的惯用伎俩。

本周就先讲这么多了，剩下的部分，我后面有时间再补上。如果你们觉得有所启发或者哪里没看懂，欢迎留言。因为这篇文章是用科大讯飞的语音识别输入的，所以多少有些错别字，大家多多包容。

赠人玫瑰，手有余香

​ 0805复盘：躺回赛道股

老样子，先简单说一下持仓情况。持仓方面，我们根据昨天的一个复盘计划。早上分别对福斯特以及诺德股份进行了买入行为，因为这两个票在我昨天罗列的计划中是属于承接比较强的，嗯，大家都知道我不喜欢左侧的去买票，我喜欢等他拉起来然后有明显的承接，同时又有一定的方向性，我再去追。所以今天包括比亚迪3安光电，天齐锂业这些是被我放弃了的。并不是说他们的一个中短线趋势不好。只是因为他们今天没有我想要的买点仅此而已。因为我个人交易的话是这样子的，如果我在不满足自己买点的情况下买入的话，即使他的趋势走的非常漂亮，但我自己的心里依然会有个疙瘩。

再简单说一下盘面的情况。昨天晚上官媒又批了一波白酒，所以今天资金表现的非常纠结，一方面是又担心政策垂死一个行业这种行为再次发生。，另一方面又是有少许的雀跃。白酒里面还有很多资金没有出来。这些资金一旦出来，对是当前的市场而言，又是一股活水，当下的这波炒作就还能继续狂欢。所以这也是今天整体盘面表现的非常拧巴的原因。除了我们的老三样之外，最近军工以及农业的表现还是非常不错的。但是军工的话，主要是受到中美摩擦的影响，但这个板块我个人是不会碰的。而粮食方面因为是受河南水灾的影响，粮食涨价导致的，粮食个股的上涨，目前来看并没有非常好的一个持续性。后期还是要等粮食方面有更明显的标识性个股出现，才可能会有参与的机会。

其实整体而言，今天的盘面并没有推翻我们昨天复盘的一些观点，也就是从今天的盘面上来看后续，大概率还是会躺到这三个赛道上面的。后续的行情依然是以锂电光伏芯片这三个赛道为主的行情。同时我们可以看到新能源这个赛道目前市场已深，挖到的储能的这个板块还是非常受到资金认同的。那么照这个思路下去，新店后面还是会被发散的，发散的方向。个人认为是以车载芯片以及光刻胶为主，当然这还需要市场的信号进行进一步的确认。

因为今天保姆请了假，晚上还要带孩子去兴趣班，所以今天的文章也简单的，复盘到这里。等这周末如果我有时间的话，我给大家好好讲一下趋势交易路上的那些坑，以及我们应该怎么样去。减少被坑的金额，这些坑避是避不开的，你只能尽可能的去再遇上这些坑时，减少自己的损失。有兴趣听的朋友给我点赞，让我看看大家有多少人想听。

0804复盘：行情偏离了预判该怎么做

先简单说一下持仓。目前仓位只有长线仓的，宁德时代今天因为整个新能源板块的反弹，市场直呼锂爸爸又来了。所以今天算是勉强躺赢的一天，但是整体仓位而言我的持仓比例是不大的。

今天的市场是严重偏离我昨天的一个行情预判的。很多人也会遇到过这样的问题：当自己的复盘思路跟盘面的走向不一致时应该怎么办？有些人甚至会陷入自我怀疑的状态，但其实这是没有必要的。

首先你要明白一点，这个市场是最聪明的那群人进行博弈的地方，而我们每天做复盘的目的，只是让自己对后续的走势有心里有一个底。如果当后续的走势是跟你预判的方向是一致的话，那你就可以顺着预判的思路去挖掘出个股，然后进行操作，或者是根据复盘中制定的一个交易计划去进行交易。

但如果像今天这种情况，行情严重偏离了原本的对市场的预判。这种情况下我们是万万不能急着交易的。虽然行情很好，但越是着急越容易出错，一旦出错好一点的结果是你这一次侥幸赌对了，但是你终究会在一次相同的错误上跌倒，跌到爬不起来为止。这里我们能做的就是等行情走完，然后重重新整理一遍自己昨天的一个复盘思路，看看是哪里有遗漏的地方，才导致了对行情的严重误判，如果没有，那再去看一看有没有什么新的一些消息面的情况出来来刺激到这个行情。

今天我回过头来看我昨天的复盘，其实是有一个比较大的纰漏的。我忽略了一个非常重要的点，就是新闻媒体呵斥网游是精神鸦片。这个点其实站在当前这个环境下，是非常容易刺激到大资金的敏感点的。首先大家回顾一下之前大资金疯狂出逃是因为什么？是因为出手限制住了课外教育行业的发展。这就导致了海外的资金对我们本土的一个经商环境的不信任。具体的我在之前的文章中有提及过，大家可以翻一翻。那么当昨天有官媒转发了网游是精神鸦片的文章之后市场自然会误以为这次重拳又将砸向网游这个行业。之前因为官媒称教育行业是特殊行业，这次的封杀只是针对教育行业，不会将政策蔓延至其他行业这一点无疑是动摇了。那么海外的那些资金。看到这种情况后，必然是会选择撤离的。这也就导致了昨天整个赛道个股的崩盘行情。

但盘后其实上层是放暖风出来辟谣的，并且修改了当时那篇新闻报道的标题。这也是上层在向资本示好的一个过程，示意并没有将针对教育的那种重拳打垮行业的行为有蔓延到别的行业的意思。所以这也就导致了今天赛道股的重新亢奋，因为资金又进来了，昨天跑出去的资金又跑了回来。而我在昨天复盘时遗漏掉了这一点，所以这也就导致了我整个复盘思路的出发点，其实是有问题的。我昨天整个复盘思路的出发点是北方华创的减持引起了投资者对其他芯片个股减持的担忧，从而引发了芯片的踩踏，而芯片的踩踏连锁反应到了其他赛道个股上引发了整个赛道个股的崩盘。但其实逻辑是芯片的踩踏确实是由北方华创的减持引起的。但也只是引起。但之后真正引发整个赛道股崩盘的行为是。中午官媒将网游比做精神鸦片这篇文章。从而引起了内资机构担心海外投资者对我们本土经商环境的不信任，从而引起的资金撤离，从而提前做了反应。这才是芯片，在午盘后直奔跌停，其他赛道股也坚持不住疯狂崩盘的原因。

但有一点，我们是在这几天的复盘文章中思路非常明确，并且也得到了市场的印证的，那就是消费并不具备反转条件，只能当成一个反弹来做。只是没有想到资金会这么快回流到赛道个股上。今天也很明显的可以看到消费被持续性的抽血资金重新回流到了赛道个股上。

那么既然情况是这样的资金竟然选择重新的留回了赛道个股，那么接下来的行情就非常简单了。选择好赛道，然后躺就是了。从今天整个盘面的表现来看。如果后续行情继续推演向高潮。那么锂电。又将是主流的机会。次一等的光伏，再次一等的芯片。

而锂电除了资源端以外。整车的应用也是这一波炒作的重点。

明天我们的入场思路。依然是围绕热门赛道的龙头个股为主。

锂电方面。个人备选的是比亚迪、诺德股份以及天齐锂业。

光伏方面我只看福斯特以及农机股份。

芯片这个赛道。返回北方华创以及计划开仓三安光电

具体的看明天开盘位置是否偏高，以及市场，是否有有效承接。

既然我们昨天的整个复盘是要被推翻的。那么我们就应该及时的去修正并重新制定计划，同时要认真审视自己的错误并记下来，这样才能逐步成长。

你不能跟市场去犟。股市里真正的常青树是哪些人？他们都是那些特别善于向市场下跪的人。而那些对自己非常有自信并且跟市场的死犟人。基本不会在这个股市上生存下来。多少个跟市场死犟最终导致爆仓的人里才出了一个林广袤？

0803复盘：为什么当下芯片还不能抄底

老规矩先说一下持仓。目前个人持仓方面仅有宁德时代的长线仓位。昨天我们是对芯片板块进行了一个集体性的止损，从今天的市场反馈来看，我们的止损操作并没有太大的问题，今天因为受到北方华创大股东减持预告的一个影响，整个芯片板块都是都是比较低迷的一个状态，因为是这个逻辑，北方华创的大股东要减持，北方华创是这一波新片的龙头，那它的大股东要减持的话，那别的那些芯片个股的大股东会不会减持？这是市场焦虑的一个点。所以即使早盘的时候，芯片板块出现一个小幅拉升，但那其实是一个出货点，而不是买点。芯片板块的买点在哪里？芯片板块的买点在于它大幅杀跌后市场恐慌从而产生的一个极限的点，那才是买点。而不是芯片板块它大幅低开后它还没有把恐慌盘洗出来，就匆匆忙忙往上拉。一般这种拉法的话，很明显是一种骗炮行为，也就是骗人来接盘的。

这一点大家其实可以换位思考一下，如果你手上有几十几百亿的货要出，然后今天早上因为一些恐慌的原因直接导致了整个板块的低开，这时候你直接出你肯定是不甘心的，而且没有这么多承接。那你如果让价格稍许上去一点，然后你再卖，这样子的冲击成本是不是更低呢？但是这个价格你又不能拉太高，因为拉太高的话，那就不止你卖了，所以这其实也是资金的共识，所以有资金在早盘拉动时，其实并没有太大的抛压的，就比方北方华创，它里面扎堆的绝大多数都是机构的资金，而机构的资金他们撤退是需要一个过程的。之前已经有所迹象，他们开始撤退了，然后北方华创昨天晚上的那个公告加速了机构撤退先出来观望的决心。但是作为一个龙头板块，它有一个特别的优势，那就是非常多的散户认为昨天芯片调整过了，那明天芯片一定会反包，从而带动新的行情，这种舆论在昨天晚上其实非常常见。甚至有人说大股东减持就是为了压低股价吸筹，还有人呼吁大家今天早上去抄底芯片的，我不懂这些人的行为是傻还是坏。

对于芯片我的观点很明确，中长期看涨，短期需要调整。其实如果是散户对芯片的预期没有那么一致的话，我甚至觉得今天芯片确实可能会小幅反弹。但是让我坚定继续等待芯片回落的一个非常重要的原因，就是今天早盘芯片的走法。它不像是一个要反弹的走法，因为你开盘砸这么低。同时你如果是想要在今天拉动这个行情的话，那你开盘拉低肯定是有所企图的，那这个企图是什么，那肯定是为了吸筹，但你在开盘后又没有把恐慌盘给洗出来的一个过程，匆匆忙忙拉上去，这种行为就非常有鬼了。我这么说大家可以理解吧。

再说一下，今天别的热点板块。今天市场的热点主要集中在三胎、疫情相关以及我们昨天提到的漂亮50。而三胎作为作为我们布局比较久的一个板块，今天重新被市场激活，也说明主线资金对这个题材还是非常认可的，毕竟是政策的导向。而昨天我们提到需要观察的工业4.0板块。今天的分化还是非常严重的，主要是因为工业4.0里芯片重叠的部分受到了芯片的拖累。所以今天工业4.0上涨的部分基本上是以工业软件以及其他一些跟芯片板块弱相关的个股为主。

但整体而言今天市场虽然成交量不错，但很明显资金是非常分散的的，并没有一个具备领头羊以及标识性地位的板块来带领整个市场。证券板块今天尝试二次激活，尝试引导市场，但随着东方证券的炸板宣告失败。我之前也说过证券板块，它只会在牛市前期以及牛市尾部的时候具备一段趋势性的行情。但很明显目前依然不具备这个条件来支撑起它这个庞大的体量，完成一个趋势性的行情，所以在我看来当下的阶段，证券板块的任何拉升都是不能去追的，它更像是一个搅屎棍，吸引了从别的板块分流出来的资金人气。但又完不成带动大盘节奏的任务。

所以总的来说。之后资金还是会大概率回流到芯片以及新能源板块中去，但这里必然是需要用时间去换空间的，短期内任何芯片以及新能源板块的拉高都是市场在给你一条生路。也就是止损的机会。

同时我对接下来的行情是不太看好的，因为在市场的主题才熄火后，那些分流的题材就像猴子一样上蹿下跳。除了三胎可能会有所表现。但三胎是带动不起来整个盘面的节奏的。一旦整个盘面的节奏乱了，那必然市场是会溃退的。所以我更倾向于中短线的仓位去空仓，或者以非常低的一个仓位去参与市场。毕竟在市场的退潮期，新股以及次新股往往会有意想不到的收获。但整体而言。当下并不存在非常明显的交易机会，我们要做的管住手，等机会，仅此而已。

0802复盘：资金分流后的应对方式

老样子，先说一下持仓的情况。今天主要操作是止损了北方华创以及兆易创新，因为这两只个股都跌破了我的移动止损的位置，我们也就止盈出局了。然后宁德时代方面的持仓我是没有任何操作的，熟悉我的一些粉丝都知道我宁德时代剩下的这部分持仓都是一个长线仓，宁德时代没有涨到1.5W亿的一个市值之前我是不会卖出的。

北方华创以及兆易创新我的止损位置，其实相对于收盘价而言是偏低的。但其实这对我们整体的利润并不构成太大的影响，因为我们要知道的是最终我们的收益来源不是一次两次的决策，而是整体你的策略的设计以及策略的逻辑所带来的回报。而做到稳定盈利的前提，必定是将你的交易策略完美的落地。而不是凭借运气，今天侥幸违违背了策略，但是多赚了三四个点，但从长期来看你这三四个点最后很有可能会亏，回去六七个点，具体的看你运气。

我们投资是一件将自己的想法严格的去考证，并最终让他完美落地的一个过程，而投资收益则是只是你做完这些以后，市场给你的回报。

有些人问我为什么能准确的预判板块的一个资金流向。比方说今天的白酒移动，再比方说之前的一个三胎以及比亚迪必然会创新高。其实这是了解了大资金的一些操作习惯后，进行思维考证得出来的一个结论而已，当然这也只是概率上的事情，并不意味着必然会发生。但是投资本身就是具备不确定性的，只要这个不确定性在我们可控的范围内，那都是可以接受的。

至于资金为什么会回选择回流白酒。以及三胎跟比亚迪的一个问题，其实我在之前的那些文章中都已经说得很明白了，有不懂的可以回过头去看，去好好想一想，大资金的一个运作逻辑，但是我们也不要去神话那些大资金，特别是在一些盘子很大的个股上面。那些个股上面扎堆的资金属性甚至有几十种。总不可能每一股力量都可以主导这个市场，所以真正让板块或者是一些盘子比较大的个股发生异动的，那必然是资金的共识，也就是不同大资金之间都认为是合理的事，那这就是资金的共识。今天的酒类异动以及那些跌了半年的个股的异动，本质上是被酒带起来的，而酒之所以会异动，则是大量的资金都已经认为酒这个位置是具备投资的价值的，必然会有资金进行回流，所以这个位置那些高位套牢的资金量比较大的资金也不愿意去卖出，抛压也少，稍有资金带节奏，就顺利起来了。

我们接下来再说一下，市场资金分流后，我们应该如何去应对。

首先我们要看到今天市场资金主要的分流方向。今天市场资金主要的分流方向主要有三个，第一是证券，第二是白酒，第三则是军工。军工相对前面两个板块而言稍弱一些。当然这一些是市场的明线，那我们来说一下市场的暗线市场的暗线是哪里？资金都留去了哪里呢？市场的暗线则是资金从芯片以及新能源汽车的资源端撤退，流向了之前抱团股抱团的比较厉害的一些个股上，当然不局限于酒类个股，我说一个词，老股民可能会比较有印象，漂亮50。

我们可以看到资金的暗线流向，其实就是从我们科技侧流向了漂亮50。那既然知道了资金的一个流动方向，那我们再来讨论一下是否具备持续性，也就是我们是否可以去追这些今天资金流向的个股以及板块。

首先今天具备市场氛围，决定性的因素是白酒的拉升。这是市场的基调，白酒的拉升是否具备持续性，如果白酒的拉升是具备持续性的，那么当然这次市场风格的转换也是可以持续的。

但显然并不是。这里白酒的反弹我们只能当反弹来做，大概率是无法形成反转的。虽然这个位置具备投资价值是资金的共识，但是同样的白酒这样杀跌杀下来，上面抛压盘也是非常大的，需要时间去消化。如果在这里进行反转的话，市场没有这么多热钱可以去承接住拉伸带来的抛压。今天之所以市场承接出了这个抛压，主要原因还是因为今天根本没有什么抛压。因为白酒跌太久了。已经跌到让抄底的人绝望了，同时追高的人远远没有达到他们甚至连他们的止损位置都没有到（因为犹豫没有及时止损）。那么市场哪来的抛压？但是如果白酒再进一步反攻的话，今晚那些复盘的资金很大概率会选择暂时性掏出白酒或者不再买入。因为在往上抛压盘的消化需要时间以及一些资金的分歧行为才能真正的把恐慌盘再次杀出来。只有这样才能以一个相对便宜的价格吸收这些筹码，而不是一股脑直接把价格给做上去，高位去接回这些筹码，这是非常不理智，也是一种非常没有职业道德的行为。因为作为基金管理人，必然是要为投资人负责的。

既然白酒的资金回流是没有持续性的。那么之后白酒疲软后，那些从白酒里割肉的资金，他们在短时间内必然是不会再去碰白酒的，那他们会去什么板块？

除了我们老生常到的新能源芯片三胎以外。今天的工业4.0的表现。也是非常具备资金的承接价值的。同时工业4.0这个板块，从位置上来说并没有新能源以及芯片这么高。后续的话我们要观察的是工业4.0中能否走出一只标志性的个股来引领这个板块。走到跟新能源以及芯片并驾齐驱的一个位置。如果工业4.0中有一些连板个股的出现的话。那么这个板块肯定是会被资金激活的，后续我们肯定是要参与其中的。

我们重点要关注的是那些盘子足够大。市场占有率足够高的个股。比如说徐工机械、上机数控这类。这些才是板块的核心力量，至于整天拉什么10厘米20厘米的这类，这类大部分是游资在炒作。这一些如果不是本身就躺在里面的话，你去追涨很大概率是要亏钱出来的，但机构的炒作是具备一定的持续性的，你去追涨反而是可以大胆的去追的，所以我们要选完板块之后去选那些大概率会被机构看上的个股。

0801复盘：科技侧的变局

老样子，先说一下持仓问题。个人持仓还是按照原有计划一样，没有进行任何操作。周五整体而言算是躺在了科技侧。芯片的整体涨幅都相对不错，特别是手上持有的两个芯片股都在不断创新高。大家不要总是想着，切新题材，一年市场中能有两三个个持续上涨的题材已经非常不错了，上涨趋势没有改变前，趟好就行，不必忧天。

但是这里我们也发现了一些问题，宁德时代早盘开盘后最高拉到过4个多点，但最后不断的出现机构用拆单手法进行出货的行为。一般来说用拆单的手法出货的肯定不是小机构，手里的持仓量肯定也是非常大的，所以他们才需要用拆单的这种手法去平滑掉一个交易冲击成本。

这也从侧面说明了，目前宁德时代上面的分歧还是比较大的，而宁德时代则作为这一次科技侧的中军，它出现了这种情况，那后续这种情绪肯定还是会陆陆续续蔓延到其他的科技侧分支里的，因为这波行情就是可以说就是锂电带起来的。锂电带动了芯片、光伏然后才有了其他新能源板块的一些表现。

说下昨天的某会议。上面发布了利好科技侧的一些信息，比如说扩大内需，那对应的就是新能源汽车。再比方说高质量发展硬科技卡脖子，对应的就是很明显是芯片。以及我们之前提到过的一个三胎以及三胎的一个教育配套措施都有被提及。

但是这基本上是完全符合之前的市场预期的，所以下周新能源以及芯片如果借助这波利好上攻，那么基本可以说是加速冲顶的阶段了。而高潮之后则是开始逐渐衰竭了，但像这类热门赛道的一个衰竭。他不会像那些庄股一样直上直下他。它会大概率的形成一个反复做顶的一个走势。这主要是因为这些热门赛道聚集着大量的市场目光，而一旦他们稍有回落，则有大量资金进场顶替，这也形成了龙头的衰竭，必然是反复做顶的。这是一种资金的共识，而不是一股主力资金的所作所为。

同时在板块的衰退期。资金会分散到这个板块之前没有被热炒的一些细流分支里去，比如说是本周五的一个5G的情况。这个分支我在之前的文章《0722复盘：投资的术与道》中也提及过。但是当时是认为市场分散的速度会加快。没有想到主流的芯片个股出现了强势反攻的一个行情，这种情况下资金的发展发散速度必然是会延后的。

再比如上周比较热门的储能，其实就是本质上而言就是新能源的分流。那么接下来大家其实可以思考一下。一旦高位的赛道，抱团个股。进入冲顶阶段后。必然是会处于剧烈震荡的行情。那么资金会分散到他们的哪一些低位子题材中去？

比方说新能源已经有部分资金分流到了储能这一块，那储能之后还有哪一些板块是没有被热炒的？其实上周五一些资金已经先知先觉的给出了方向。充电桩是非常有可能接替储能的一个地位进行资金分流的板块。风电也有接棒太阳能的一个趋势，等等等等。等到所有的细分板块能炒作的都炒作了，能接棒的都接棒了。那么资金只有两个选择，一个是大幅撤离这个赛道。另外一个则是我认为更高的可能性，板块的资金继续回流主干题材，因为当分流的题材炒作都进入一定高度之后，市场资金会重新认为主干题材的高度相对于分流题材的高度而言并没有那么高了。那么大概率还是会回流到主干题材的。除非市场有一个新的赛道出现，来接替原有赛道的地位。但目前就整个大环境以及被炒作的一些题材而言，目前还是看不到，有任何的新赛道可以接替原有赛道的可能性的。

同时昨天的会议还提到了预期不容乐观，将预期从原先的乐观转为谨慎。这一点实际上对资金层面是非常重要的，有些人可能会把它解读成一个利空。但其实我认为这是一个利好，因为一旦高层认为经济的预期不容乐观，那么必然会配合出台一些相应的政策来保持当前经济的活力。后续大概率是放水的。因此下半年市场的整个预期又将进一步提高。

同时还有一个信号消费侧的一些个股，已经跌到了价值投资的区间，并且因为这段时间消费者资金的一个流出，特别是一些中小型基金，在恐慌性的对消费者的个股进行抛盘砸盘的一个行为。导致了像茅台，五粮液的老抱团的标志性个股。已经出已经到了一个非常具备投资性价比的区间。那么必然会分流部分的资金去抄底回流到这些消费股中去。

同时大家要想明白一点，现在抱团芯片锂电光伏的以及资源类的个股的资金大多数是从之前抱团茅台五粮液的这股资金里出来的。所以当消费类的个股重新具备一个抱团价值的时候。这本出来的资金特别是早早的就移到科技侧的资金。必然会进行一个高低切的动作，也就是逐步的将科技侧的持仓重新转移回，具备投资价值的消费者个股中去。

这其实更像是一种循环。因为当初新能源车跟科技车的再次启动。主要的原因就是因为他们跌的够惨，已经具备想象空间跟投资价值了。再配合上一些消息面的情况，比如说海外芯片供需关系失衡，以及特斯拉在新能源汽车上的动作频繁不断，加上国内新能源汽车的一个普及度，不断的提高。这才带动了芯片跟新能源汽车的这波行情，同时因为新能源汽车普及后必然会需要清洁能源配合，结合碳中和这个大题材，光伏这一块也才被市场重新赋予想象空间。

那么当茅台，五粮液这类酒类抱团个股跌到合理位置，甚至更多的时候，那必然是会有一些资金进行回流的，因为他们跟别的板板块不一样，资金都是有资金记忆的，人往往是不太喜欢认同，陌生的不了解的东西的，但茅台五粮液这种是他们前期抱团时间比较久，并且是非常了解的一些个股，属于他们的基本盘。

当然这里我不是说消费股这里我们可以去进行抄底。首先要明白的是大资金的一个运作不会像我们这种大户也好，散户也罢，一蹴而就的。他们的一个布局以及资金的迁徙行为都是相对缓慢的。因为以他们的体量而言，一蹴而就的去操作，会产生非常大的冲击成本。

同时目前消费板块依然是一个下跌趋势，并且并没有任何的止跌现象。而我们作为一个右侧交易者而言。虽然这个位置茅五已经具备投资价值了，但在他还没有止跌前，我们依然是不会对它进行任何的配置的。

因为所谓的价值投资，大前提是你能扛过时间的带来的资金成本。这对于绝大多数人而言是非常困难的一件事。所以还是得认清自己的定位，自己到底赚哪一部分的钱。

像我们这种趋势投资者而言。我们必须非常明确的认知自己是一个右侧的趋势交易者。那么左侧买法我们不予考虑，我们绝对不可以，因为一只股，它的价格非常诱人，或者感觉自己发现了整个市场的认知盲区，从而买入。那是价值投资者赚的钱，不属于我们的利润，我们就算侥幸抓住了，总有一天也会应为侥幸，失去更多。

吾道一，以贯之

0729复盘：芯片又高潮了，yyds！

先简单的说一下持仓，因为我这两天其实是没有进行任何操作的，因为这种市场恐慌期你的操作绝大部分会被情绪所影响。那么既然我的临时操作都会被情绪所影响的话，那我就严格按照计划来操作。不少人也知道我对北方华创以及兆易创新是有个动态止损位的，只要他们两个没有到止损位，我就是不会去进行一个止损的。同时新的方向，我在周二的复盘文章中也提及了新的方向就是三胎，细分的话个人更看好奶粉，最近两天西部牧业、爱婴室的表现不错，但因为合规的原因，我的个人账户并没有买入，这个方向除了奶粉外还是依然是值得继续深挖的。

整体而言，今天属于一个躺赢的局面。账户的资金也达到了小前高。但因为今天是全市场的氛围都是这么好，所以也并不是一件意料之外的事情。

再来说一下盘面的情况。受到昨晚关于教育股平台股的一些政策澄清的影响，以及证监会对资本市场画了一个饼，说接下来会有不断的一个动作，再结合美联储的鸽派发言，多重影响下，所以今天市场资金也很买账。既然国家出面澄清了，并不是要把教育行业一棒子完全打死，那么。政策性的一个风险，暂时是退散一些了，但没有完全退散。在这种情况下，前期因为政策性风险，出逃的资金必然会回流。而回流的方向则是之前流出的方向，也就是我们的三驾马车。所以今天从盘面上来说依然是锂电光伏芯片的天下。白酒方面依然是很明显的一个资金流出，并没有看到有什么资金在持续回流白酒的情况，虽然白酒这个位置确实已经非常具备投资价值了。但是目前的资金共识更多的是白酒最多就跌到这里了，但是涨目前看来还是没有这个契机的。

板块的上涨是需要契机的。人气股对于板块的一个拉动固然是非常重要的，但是更重要的是板块上涨的契机，而目前的大环境是什么？大环境是消费欲望下降。国家的发展重心放在科技人口这两件事情上。而酒作为大消费的一个龙头。他身为龙头，他必须会受到消费股的一些节制，也就是在大消费没有平稳之前他也是起不来的，但是大消费开始反弹之后起来的最快的也是他。所以就目前而言，酒类板块是看不到一个上涨的契机的。当然这里的上涨肯定不是说今天涨明天跌这样子，而是说一个中长线的上涨。也可以理解为，酒类股票回到原本的上涨轨迹，继续像之前那样抱团疯涨。

那目前而言。哪些板块是具备这个上涨的契机的，前天我也提到了三胎。同时我们的三驾马车也肯定是具备上涨契机的，但他们已经在上涨的路上了，所以这里不予讨论。

有些人可能会说，K12教育受到打击以后，那些才艺培训会不会起来？我对政策的理解是打击了K12行业，虽然从表面上对才艺培训而言是一种利好，但根本上而言，其实才艺培训也是未来可能会被打击的一个方向，一些敏感的资金也会在这个方向上选择性的去规避。道理其实很简单，之所以要打击K12教育是为了拉平教育的起跑线，这是第1个目的，这个目的而言才艺培训是不构成冲击的，但第2个目的则是扫清三胎障碍，缓解父母的教育焦虑，降低生殖的教育成本，那么你这个时候你一些才艺培训机构如果还是不识时务的去贩卖教育焦虑的话。这肯定是会影响到三胎的最终落地情况的。

我们现在只有两条基本目标，保人口增长、保科技飞腾。所有一切的政策都是必须为这两个基本目标服务的。而影响三胎最重要的。三个因素，第一是房价，特别是学区房的房价，在这一块已经有相关的政策陆陆续续落地，并且这些政策只是起点。第二则是教育焦虑，第三则是生育产假等一系列配套政策的不完善以及私营企业不执行等诸多问题。

很多家长是把自己后半生的希望寄托在孩子身上的，在不良机构贩卖教育焦虑的情况下，孩子的教育问题搞得跟美苏军备竞赛一样，使得他们在孩子教育上花费了大量的精力与金钱，这种情况下，对于中产阶级来说，你让他们生三个，这无异于痴人说梦。这也就是国家要打击K12教育的原因，因为近几年K12教育一直在贩卖教育焦虑。而目前而言，才艺培训在K12教育被打击的时候，也有了贩卖教育焦虑的这个势头，想想一下，三个娃的家庭，白天送三个小孩去上美术班，下午送去钢琴班、美术班，机构在那里鼓吹素质教育有利于孩子的身心健康与考试加分，这种情况跟当初的K12有什么区别？君子不立于危墙之下。所以对于才艺培训类的个股，我们依然也是要回避的。

除了我们的锂电芯片光伏这三驾马车之外，今天的汽车也有所异动。比亚迪在这个位置很可能会借势冲击前高。并且这个概率是非常大的。

今天这种普涨局面，特别是尾盘资金依然是以流入为主的这种情况。明天早上的资金接力会进入一个困难模式。道理很简单，子弹打完了后期乏力，仅此而已。如果明天早上市场热度稍许退散，那么我们是可以在开盘的时候筛选出一些。开的位置相对比较高的一些机构抱团股。因为机构跟游资其实不太相同。机构的票基本上会在早盘的时候就暴露出他全天的一个动作意象。当然这只是机构合力的一个意识体现。它可能会随着盘中的一些突发性的情况导致改变，但大部分情况下是会跟随早盘开盘30分钟内的一个走势，然后全天沿着这个走势继续运动的。这里的突发性的情况，比方说市场的情绪龙头或者情绪高标的突然闪崩或者是盘中的一些突发性的政策消息。但这只股票本身的盘中的任何走势，除非是有明显的对手方砸盘，否则是不会对全天交易计划有什么太大的改变的。

刚刚写到结尾的时候看到公告推送，三安光电的业绩超预期。因为第1季度三安光电的扣非后的净利润只有5400多万，而刚刚的公告公告之后非后的净利润是3.7亿，也就是说他第2季度的主营业务是真真正正，让他赚到钱了。这也反映了mini LED这个产业的景气度逐渐恢复了。他第2季度的扣非净利润跟去年同期其实是相差无几的。但是今年一季度因为疫情以及材料涨价等各方面的影响，它虽然净利润有5个多亿，但实际上它的主营业务依然是亏钱的状态。这对芯片而言无异于打了一针兴奋剂，明天极有可能会刺激到mini LED这个分支下那些还没有预告或者还没有公告盈利的公司。大家晚上可以往这个方向进行挖掘。

0728复盘：简单说下北向资金的正确打开方式

老样子，我们先来说一下持仓情况。今天因为钠电池的催化，宁德时代有所反弹，但是芯片的表现还是不太尽如人意的，北方华创恐慌盘被洗出来后尝试了几次反攻但都没有非常顺利的拉起来，其他芯片概念股的走势也大体如此。

但目前的盘面上来看，我们是不需要太过于恐慌的，今天大部分恐慌盘已经被震走了。早上第1波杀跌，杀出来的都是真金白银的恐慌盘，那么接下来我们的市场会以今天早上的一个低点作为一个支撑点，进行修复行情，但这里我们不能对修复行情抱有太高的期望。虽然是因为政策引起的连锁反应导致的利空，但是这种利空也是需要时间去修复的。一个行业的价值很难会因为政策的导向从而彻底没落，但政策会影响到他的行业周期的滚动速度，短时间的压制之后必然会用其他的方式获得新生，这也是万事万物的规律。

今天的盘面除了锂电之外，我们其实可以发现有一些资金开始抄底，原先就前段时间被猛烈打压的大白马了。这里我们要注意的一点是，抄底归抄底，他抄底是博反弹还是逆趋势，这一点至关重要。

因为我们相对于对手而言，我们是没有太大的优势的，基本上现在回流大白马的资金都是前期在大白马上获利颇丰的一些资金，他们前期已经打下了非常好的利润垫子，现在再去博反弹，既可能是短期的一个博反弹行为，也可能是中长期的趋势拐点，这一点目前来看是无从判断的。但是有一点，我们需要注意的是，当前市场出现了小幅缩量的行为，这也是热门板块的一个回调导致的在里面人不愿意出来，在外面人不愿意进去。 这就是一个变相版的围城。

如果资金要重新激发人气的话，除了抬升之前的三驾马车之外，别无他法。新的板块，在短时间内是很难形成这种规模效应的。就片光伏锂电这三者一直是处于一个大循环之间，拉动任何一方，都会带起另外两方。市场的人气都在这三驾马车之间来回的循环，你说一股资金如果他去很贸然的去拉升一个新的板块，那别的资金会不会买单？这是很难的一件事情。即使是疫情的再次发酵，导致今天基因检测以及疫苗相关概念股有所拉升，但在我看来，这一切依然是不具备持续性的。因为我们国家的疫苗接种率并无法支撑起疫苗相关的概念股进行二次炒作。这一次的疫情情况，更多的只是一个公众恐慌的导向，我更倾向于这一次的新的疫情的情况，并不具备任何的对我们整体而言的威胁性。

至于我昨天提到的三胎以及三胎相关的一些概念股，这些更多的是一个中线的逻辑。虽然今天三胎也确实有所异动，但整体而言还是。在这弱势的市场中并没有那么强的。因为今天三胎的异动有很大原因，一方面是因为政策的一些扶持。另外很大一方面，则是因为次新端带动了读客文化，读客文化又间接的带动了三胎概念的一个反攻，所以今天整体看来这个板块还是不具备非常强的短线板块效应的。目前依然是以中线逻辑为主，短线这个板块目前并不具备起爆的一个基因。

今天盘面相对比较好的一点是，北向又开始回流了。说明外资爆仓这件事情并没有得到一个持续的发酵。这一点也基本意味着那则传闻被证伪了。 但北向资金他们并不是一个利益共同体，北向资金里有一部分是杠杆客，香港的整个融资环境融资、成本会比内地低很多。还有一部分则是一些人的白手套，剩下的那部分才是外资。他们代表着不同的利益，所以单单只看他的一个净买入是并没有一个太大的参考价值的，当然他当日净买入非常高的情况下说明这些利益团体在当日内的目标是一致的，那就是维稳股价或者抬升。

北向资金这个数据我们应该怎么利用？

这也是非常多人的疑虑，很多人就觉得北向资金特别厉害，总能精准的抄底摸底，但其实不是的，那个顶是他们砸的，那个底是他们买起来的，更多的情况下是这样子的。这里我也不得不说一下内资的一些机构真的胆子太小了。明明有左右市场的实力，却因为各种公司内部的合规问题。只敢跟着在别的私营机构或者是北向机构后面捡烟屁股。大哥冲了他们在后面慢慢悠悠的跟上大哥跑了，他们跑的又比谁都快，甚至有的时候大哥在前面冲，他们还在后面偷偷跑，这都是目前市场上的一些常态了。我记得今年建党100周年时跑的也都是这些内资机构吧。

言归正传，解答一下你们的问题，北向资金，该这块数据我们该如何利用？首先我们要清楚北向净流入，这个只有在它大于50亿或小于-50亿的时候，才具备一定的参考价值，中间这一个区间段基本是属于这三个利益团体之间的一些分歧，并不代表他们有一致性的这种行为。

其次，我们重点关注的是第2天公布的北向资金的买入详情表。这个表还是具备一定的参考价值的，特别是在只买不卖的情况下。也就是近一段时间，5天也好10天也罢，北向资金资金一直在买，但是从没从没有卖出。这个时候我们是要结合他们的股价的相对位置以及北向资金净流入的这几天它的量能有没有得到放大来进行判断的。

因为这里面还存在着一种情况，就是。利用外面便宜的资金来救里面昂贵的资金成本的钱。也就是所谓的杠杆科的自救。

如果北向近一段时间是稳步流入的，并且成交量并没有得到比较大的放放大。这种情况更多的是北向资金里面的外资机构在买他们的买法更像这种教科书式的买入模式。每天控制好买入的量，来达到平滑交易成本的目的。

如果是几天净流入，然后突然拉个大阳线了，那这种基本就是开户开在香港的，想用便宜资金的内地打板客或者是做市值管理的团队。当然第2种的情况会更多一点，因为香港那边的通道速度并没有内地那么快，同时沪港通标的相对整个A股市场而言，并不是覆盖的非常广，所以基本上是以做市值管理的团队为主。

至于那些白手套玩法就比较多了，他们甚至可以伪装得跟一个普通散户一样。毕竟他们的资金成本是负的，他们只要把钱变成合法，至于赚多少亏多少，这不是他们的目的。基本上只要你能捋清北向资金这三股势力，以及他们每天的一个动态，你才有资格说你看懂备项资金了，而不是每天盯着北向资金净流入净流出的这两个简单的数字在哪里胡说八道。

0727复盘：别慌，还有一线生机

先说一下今天盘面的情况。早盘市场的整个状态都是非常良性的，在芯片跟锂电双龙对决之后，市场资金最终选择了芯片。同时我在22号的文章中提到的，那三只补涨芯片个股，今天都是属于芯片中的排头兵。涨幅也是相在板块中比较靠前的。但是这种情况因为下午港股的暴跌，导致港股那边的中芯国际支撑不了。从而导致A股的中芯国际也没办法封住20厘米的一个涨幅。所以一些其他的一些芯片个股被吸血被资金吸血，然后拿去堵住中芯国际这个老大哥的涨停，但最终的结果是老大哥带着芯片所有个股一起发生了崩盘。

芯片回落后，宁德时代成为下一个被抛弃的目标。原理很简单，资金需要出来去维护他们认定的新方向新片。但是宁德时代在他们调仓的时候出现了踩踏行为。而这种踩踏正是引起了芯片进一步下跌的罪魁祸首。也就是说今天芯片这样被砍，很大概率上是资金的无意识行为，而这种无意识行为导致资金被套里面的资金，必然会出现自救的情的情况。这也是我今天看到芯片这样一路下跌，我也没有选择进行减仓动作的原因。因为其实我们的盘面逻辑是非常清楚的，目前能支撑起着1.4万亿成交量的板块，只有芯片，锂电已经进入了死而不僵的一个状态，而芯片今天这样走后面也是大概率会形成死而不僵的这个状态，但是里面的资金会自救一波，这也是大概率的一种行为。

A50在A股收盘后又跌了近两个多点。这主要原因还是。因为我们连续对教育以及对滴滴这两件事情的一个做法，让一些外资非常没有安全感，认为我们可能是像朝鲜那样，很容易因为一个政策直接封杀一整个行业，而这种行为在资本主义国家的那些基金经理看来是无法理解的。他们觉得这是风险所在，今天能封杀在线教育，明天就能封杀白酒，这种政策风险是他们不愿意承担的也是无法预料的，人总是对未知的东西会充满恐惧，特别是这未知的恐惧，曾经发生过一次。这也是我近几天外资一直流出的一个根本性原理。

目前曾经的三驾马车锂电光伏芯片。基本从形态上来说。他们的走势都告一段落了。那么大家可以思考一下，接下来这万亿成交需要用什么板块来顶住这个市场人气。之前我选择的是芯片。因为在我看来现在的行情其实是一个结构性的牛市，所以在大盘下跌的时候，那一些做股指期货的主力资金，他们现在的玩法不再是像从前那样去抬什么沪深300之类的直接的一个指数标的，因为这样的话他们的交易成本是非常高的，首先沪深300的票他们的盘子以及流通盘都是比较大的，第二来说沪深300的票大部分的交易也是对手比较密集的、多空之间的分歧还是比较大的。所以现在那些期现联动的资金，他们选择的方式就是进攻那些具有标识性的票，这样的话火力更加集中，效果也更为明显。比如锂电的宁德时代跟芯片的北方国际、兆易创新，这些都是资金砸或拉动IC最好的一个锚，只要砸崩了这些中的一个，那么其他的一些有标识性的锚也会跟着市场一起下跌。而那些中小盘的票也会被这些市场的风向标的涨跌所带领情绪。这是目前主流机构玩的非常多的羊群战法，只要抓住了领头羊，其他的自然会跟随。

那么如果这三驾马车全部散架之后，市场新的机会在哪里？其实这是明牌，大家可以想一下这一波教育被砸的逻辑主要的原因是什么。主要原因是因为政策导向，而政策为什么要封杀这些教育概念个股？根本上来说就是为了三胎这个做铺垫，因为现在养娃的成本非常高，而主要高就高，在一个学区房一个课外辅导。只有解决了这两块，我们的人口老龄化，压力才会得到缓解，那些中产阶级才会放开了新的去响应第3胎的政策。所以归根到底这些政策都是为了三胎这个政策服务的，那如果锂电光伏芯片这三驾马车散架了之后，那我们的进攻方向是不是政策主导的方向，也就是三胎概念。具体个股我这边就不展开说了，因为三胎概念的个股其实核心的非常少。选股的主要逻辑我说一下。主要就是选市场份额增长稳定且快的，另外就是它的主营收入占比是处于行业的一个上游的，这些是我们要重点注意的。然后切入点可以是婴幼儿服装，也可以是婴幼儿奶粉。但我更倾向于奶粉。因为作为一个三胎概念，三胎的家庭，他们的幼儿服装，如果是前面一男一女的情况下，那第3胎无论是生男生女，他们家庭购买新衣服的欲望必然是不高的。而奶粉作为必需品，同时也随着我们国家奶粉工业的逐渐发达，国产奶粉在消费者中的一个信赖度也是逐渐提高的。所以切入点方面，我认为奶粉才是三胎概念股的核心。

再说一下接下来的操作思路。

持仓方面宁德时代这部分我是长线仓位我是不会再进行任何调动的，如果宁德时代在跌回万亿之内，我甚至会考虑买回之前踢出去的那一部分短线仓位。

北方华创目前我的移动止损（止盈）位在435，兆易创新在186左右。

这里我说一个交易的小技巧，大家可以做一个移动止损，也就是以自己的开仓点作为一个基准点，同时在基准点下方3%或5%的位置作为一个止损的初始位置。至于具体是3%还是5%，这个则按照你们的风险承受能力自自行去做一个调整。然后每天根据当天的涨跌幅，如果当天是涨5个点，那么你们就可以把止损线上调2~3个点。如果当天是跌的，那止损位置是不动的，也就是你们的止损线，永远是跟涨不跟跌的。这样的话，如果是一个趋势性的行情。那你们的止损线必然也是一路向上跟随的。那么当行情发生拐头的时候。一旦触及到了你们的止损线就需要立刻止损，而这个时候其实并不是止损，而是一种止盈。也就是动态的止损。等于止盈。这是一种非常简单有效的止盈止损的一种方式。非常多的主流机构，在进行仓位管理时用的也是这种方法。当然具体的细节可能不尽相同。但整体思路是一致的，主要就是随着行情的不断走好止损位不断跟随，最终产生止盈的效果。

0726复盘：暴跌中的灯塔——芯片与锂电

持仓动态：按计划追高兆易创新

因为海外中概股问题的发酵以及水井坊周末出的这个雷带崩了整个白酒板块的信心，今天整个市场处于非常低迷的状态。起先这种恐慌的氛围只是在在线教育、消费抱团股上。后面逐渐弥漫到了大金融以及前期的热门板块上。恐慌情绪的蔓延，使一些中小型资金出现了踩踏行为，而在核心板块芯锂中机构则没有明显的出货行为，芯片以及锂电一的一些个股上，可以把明显的发现机构的一些吸筹手法。甚至这次的锂电以及芯片上的一度出现的踩踏性的情况，有明显的机构手法在推动这种恐慌踩踏行为的发生，从而使他们以尽可能低的一个价格去吸到尽可能多的筹码。

一般这种情况基本上是老基金为同公司或者是同个基金经理的新基金做铺路的情况才会发生，也就是说今天其实有一部分的新发基金的资金进入到了锂电以及芯片这两个板块中去。但同为新能源板块的光伏，逐渐有了边缘化的迹象，如果光伏一旦被边缘化，那么我们昨天所选出的福斯特是不会再考虑进行开仓动作的。

但是应对这轮下跌，我们是没有必要特别恐慌的，如果你躺在了主流板块中，而不是之前的消费抱团股中的话。之所以消费股被市场所抛弃，主要原因是我们目前没有在对GDP增速有所要求，这是一个顶层规划的问题。这也直接导致了近两年的整个消费情况的改变，我们的消费的增长速度是远远低于我们人均GDP的一个增长速度的，因为我们不再需要用消费这架马车去拉动GDP的一个增速来保持政府所需要的一定的指标，所以媒体也在配合逐渐淡化促进消费这件事。

所以今天消费股下跌的本质并不是水井坊第二季度的业绩亏损。但水井坊第二季度的业绩亏损成为一个引子，引起了想抛弃消费这部分持仓的机构的共鸣，从而形成了踩踏的效应。但实际上水井坊第二季度业绩不好，这是情理之中的事情。因为他在第一季度中已经透支了他接下来几个季度的业绩，所以也就注定了他接下来几个季度的情况必然不会太好，因为每年的买酒这个市场份额其实是相对是固定的，会逐年增长，但它这个增长速度也是固定的，所以我们根据第1季度的一个超额增长就可以断定他接下来几个季度肯定是被第一季度所透支了的。这件事也是非常多的机构知道的一件事，但散户并不理解，所以这也引发了今天酒类的踩踏，从而导致了整个大盘的一个踩踏行为。

那么在这轮下跌中，我们可以发现有哪些机会是我们接下来可以继续跟进的。

首先来说，在暴跌中涨的最好的这部分股票我们是要抛弃掉的，其次跟着下跌没收回来的股票我们也是要抛弃掉的，我们要找的是在这轮暴跌中依然能扛住暴跌所带来的波动，保持自己原先的一个运动轨迹去运动的这些个股。

如果一个个股它在暴跌中暴涨吸引了市场所有人的眼球，自然也会吸引到监管的注意力，这种个股肯定是不被主流资金所青睐的。

在今天的这轮下跌中，我们可以发现的潜在机会板块，主要还是集中在上周热炒的mini LED上，说明市场的资金对这个题材还是非常认可的，也就是说这个题材后续还是相对来说是有更多的机会的。其次主要集中在锂电的资源端的情况，比方说融捷股份、天齐锂业这些，特别是天齐锂业，今天逆势保持着它原有的节奏，继续一路新高。同时在市场出现大幅跳水的情况下，它也跟着跳了，但它能迅速的进行修复，说明资金整体上来说虽然存在一定的分歧还是非常认可新高方向延续下去的。

其实我更觉得这轮暴跌更像是大浪淘沙的一个过程，上证指数的趋势没有变，创业板的趋势也没有变，变的是什么？变的是资金结构。

资金在这轮大浪淘沙中暴露出来的一些意图是非常具有参考价值的，比如芯片的再次重振旗鼓，比如锂电资源端的一路无阻，再比如证券被抛弃。

上周五两联板的华泰证中泰证券今天大跌6%，而在今天之前，网上的舆论是中泰会带领正确继续向前，但是结果是什么？结果是资金放弃了用证券来带动市场的想法，还是回归到了奇点爆破的模式，重点爆破芯片锂电来烘托住市场的热度。

因为证券这个东西它只会出现在两个地方，一个是牛市的开头，一个是牛市的结尾。这两个时间点是证券最为疯狂的时间点，但目前的情况很明显，既不是牛市的开头，更不是牛市的结尾，那么证券凭什么能拉起？并没有这个逻辑在，所以我们对证券这个板块的预期是要相对放低的，它就是个搅屎棍偶尔窜一下，并不会有太强的持续力度。

军工也在今天暴露出了相对疲软的一面，在这轮下跌中，按理来说，近期强势的军工大概率是能扛住这轮大盘的向下运动，因为大盘向下的动力跟军工无关，但军工上的资金却选择了出货避险，说明他们自己心里也没有底气，为什么没有底气？这个原因，我在之前的文章中也说过，太了解军工的，不会在网上发文章，也不敢在网上发文章。而大部分的研究员其实是探究不到军工企业他的一些核心订单的，因为这一些都是有涉密协议在的，所以军工这个行业大家都知道有前景，但大家心里都没有底，所以大资金不会在这个行业上进行一个重仓的下注。

普通人如何在结构性牛市的后半段抓住机会

先简单说一下上周的行情。上周资金的整体节奏是保持在芯片板块以及芯片板块下的一些衍生题材。其他像种植业还有国防军工钢铁这些都有一定的表现，但是目前看来只有钢铁持续力度还是可以的，因为贴近周期，另外两个板块这没有太强的持续力度，种植是因为想象空间不大，国防军工的原因我之前也提过，市场上没有人能真正熟悉里面的门道，导致大资金不敢重仓入场配置。其实市场资金的行为还是非常明显的，主要继续向原先的报团赛道继续进攻，而消费的赛道则被进一步抽血。

好了，言归正传，我们来说一下普通人如何在当前这个结构性牛市的后半段抓住机会，赶上最后一趟车。

首先我们需要明确，在这个市场中，你是要赚什么样的钱？像当下这个结构性牛市，资金的主要涌动方向，其实都是在赚想象空间的钱。就好比这波芯片起来，固然是因为芯片的一个供需结构失衡，但能涨到现在已经远远超支了它供需结构失衡这部分可能带来的利润增长。那为什么机构也好游资也罢，依然在往这个行业中涌动呢？就算是芯片行业的龙头之一，德州仪器公开表示接下来它的营收会逐步下降，也就是意味着整个行业的需求端已经出现了需求疲软的情况。但是为什么依然这么多钱在往这个行业里，真金白银的买，他们是不是脑子有问题？这明显不是的。

大家都知道发大水的时候，什么东西最容易飘起来。垃圾最容易飘起来。其实归根到底，包括光伏新能源还有芯片的一个上涨，都是市场对接下来央行主流动性放宽的一个预期导致的。就跟我之前说的一样，他们从消费里出来没有地方去，那就只能回到现在这些基金经理所熟悉的一些工科行业。而工科的这些行业能容纳资金最大的是汽车能容纳想象力最大的是芯片。现在芯片已经走出了整体性的行情，但还有一些被遗忘的，比如我上周四说到的文泰科技、卓胜微、韦尔股份这些。这些票的话，后面补涨是一个大概率的事件，我觉得启动后参与的性价比还是蛮高的。

其实接下来的结构性牛市后半段的一整个投资思路，。主要还是从汽车芯片这两个主题材的分支入手，哪个分支先起来我们就往哪个分支冲进去。对于这种结构性牛市的后半段，我们可以去预判超跌会反弹的，但是我们不能去先手埋伏等着它反弹，因为这是一个非常浪费行情的行为，我们要做的是等它有启动的迹象了，我们进去，这才是牛市的正确打开方式。

因为在结构性牛市里，资金是非常有限的。就好比现在天天万一成交，但万一成交只能支撑起一个结构性的牛市，还不足以支撑起一个全面的牛市。全面的牛市，目前看来是非常不现实的。所以最近如果你选错了赛道会非常痛苦，选对方向的，就天天在那里high。

在这种割裂的市场下，你可以去发现大部分亏损的人都是想抄底的人，追高的是很难亏钱的。就在这个市场前提下，你必须要去学会克服对高的恐惧。越是市场的后半段，那些高的越会加速创新高。

但是我也说了，这是市场的结构性牛市，后半段参与难度还是有的，单单靠去追高题材也是不现实的，你还得有强有力的仓位控制来防止万一市场提前结束了这个结构性牛市，你的追高让你带来了一个大的亏损。

仓位控制，这一点还是非常重要且有必要的。那对于这种结构性的行情，我们如何去做一个仓位控制，首先我们要对一个主干题材进行一个仓位控制，也就是说我买芯片，我那我芯片这个相关概念的个股最多买到30%，我买光伏那我光伏这个概念也最多买百分30，但我总仓位还有一个限制，一般结构性牛市的后半段，我自己的限制是仓位不超过70%。特别要强调的是后半段的行情，千万千万不要上融资融券，也不要上任何带有杠杆性质的资金。

因为后半段虽然说也是相对安全的，但万一黑天鹅发生前期的巨大获利盘，会使这个下跌完成的会非常迅速，你根本来不及有任何逃生的机会。

投资的第一前提永远都是要保护好本金的安全，其次才是想怎么去以静小的一个风险去获得尽可能多的利润。

我的一些粉丝可能都知道我的投资习惯就是买大不买小。因为我的逻辑主要是现在越来越多的一些各行各业的巨头已经形成了一定的商业寡头势力，而同在这个行业细分的小公司是很难再获得一个成长机会的。

而一个公司的市值足够大，说明他在某个细分行业已经形成了一定的垄断势力，同时说明那些机构投资者是对这家公司的价值以及行业前景是非常认可的。因为当一个公司市值足够大以后，你游资是完全完全无法掌控的，更多的就是机构游资以及市场中的一些中大型散户他们的一个价值共识，导致了这个股价能长期的维持在一个相对比较高的市值上。所以对于结构性行情的后半段，我也会选大市值的票为主。

目前而言，我个人备选的票主要有三个。

第1个是福斯特。这家公司我前段时间实地调研过，首先它是光伏的一个细分龙头，而且是全球范围内的龙头，所以公司的质地还是非常可以的，同时它的整个市场份额也是在稳步的扩张的一个阶段。而且更重要的一点是，大家都知道光伏要普及，最大的难度是储电成本跟搭建成本这两块。而福斯特它的主要产品是胶膜跟电池背板。这两块的单价其实是比较低的。也就是说光伏铺设成本下降是不太会影响到它的公司的发展的。但这是隆基股份的一个潜在雷点。因为光伏如果要被普及的话，那它成本肯定要下降，而成本下降最受到直接冲击的就是隆基股份这类终端厂商以及光伏产业链中高客单价高利润率的厂家。其次，最近一周他的市场表现相较于隆基这种巨头而言是比较强势的。有一定的启动特征。

第二个是比亚迪，比亚迪可以说是新能源汽车这一块除了宁德之外的无冕之王。它的股价之所以没有像其他的那些江淮汽车，长城汽车以及长安汽车这种一路新高。主要原因除了试纸本身偏大以外，更主要的原因是他作为国内新能源的代表势力却并没有自己建立起属于自己的销售渠道，而是过分依赖于传统的4S店，这对一家新能源汽车厂商而言是比较致命的，因为传统4S店他卖车实际上是没有利润的，更多的利润来源于卖车之后的售后养护，但是新能源汽车他也不需要怎么保养，直接对4S店的整体生存产生压力，所以比亚迪卖新能源汽车这件事情最反对的，就是他的那些经销商，那他还怎么扩张版图？连他的经销商都不想着帮他出力去带货新能源汽车。他能到达目前这个市场份额，首先证明了他的产品确实够硬，性价比确实OK，但它的困境依然是存在的。我们要做的事是看他或许如何去解决这个困境，同时观察市场上的一些对比亚迪的资金动态。如果比亚迪开始带领汽车整车板块反攻，而不是属于被带领的一方，那大概率也证明了市场已经同时对它有了破局的信心，那个时候才是我们的介入点。

第3个则是兆易创新。之所以是兆易创新，而不是我周四说的那30票，主要是因为我周四说的那三只芯片目前都是还没有止跌的一个迹象，而我上面也说了，这种行情，只能追，不能去蹲。而兆易创新的话，周五的表现相对是比较吸金的，特别是在北方华创跟三安光电，比较软弱无力的情况下，他依然能收涨三个多点作为一只芯片的大票还是非常可以的。这个票我们要去做的话，模式更多的就在于追涨，周一开盘直接买进去，直到它涨不动了再出来。因为做这个票的逻辑首先是建立在我们认为芯片还能继续保持强势，保持吸睛的一个状态。那么作为芯片指数中的龙头之一，三安已经连续两天涨停了。北方华创这段时间的涨幅也不小，相对而言兆易创新时候是需要补涨的。并且兆易创新的整个公司的质地也是非常OK的。同时目前也是在前高地附近，那我们是非常有理由去做他的突破，新高之后的再创新高的。甚至这一次的摸高的速度会比上一次摸高的速度远远来的要快。

我上面说的三只票仅作为个人下周的一个进攻方向，不做任何投资建议。同时我上面说的这三只票我说了为什么买它，那万一我的买入条件不再成立的话，那就是我卖出的时机。止损在后半段还是需要非常坚决的。

0722复盘：投资的术与道

经常看到有人在问个股被套了怎么办？是直接装死还是卖了以后去买一些新的热点个股？这其实是因人而异的。不过在处理是否卖出这一步还是共通的。首先你要想清楚自己当时的买入逻辑是什么？现在行情下跌是否导致了你的买入逻辑发生了根本性的变化，如果没有你当然可以装死，如果有，那你必须要立刻卖出。如果你是一个新手，并没有建立起一套完整的买入卖出逻辑的话，你需要把自己持有这支股票这件事情给忘记，然后站在一个没有买入这个股票的旁观者的角度，去思考，如果你现在没有持有这支股票的话，你现在是否依然会买入这支股票。至于卖出之后，是否要追热点，这全看每个人的交易系统了。但我的建议是在大亏之后就算市场行情再好，也不要急着去追热点去操作。你越是急于回本，你的资金反而越变越小。这是一个非常普遍的规律。

因为说透了，炒股这件事，技术只占30%。甚至很多方法我告诉你，你最终也不一定能像我一样赚到钱，这是为什么？为什么有这么多炒内幕还能炒亏的人？无非就是心态没有锻炼好。

技术技术仅仅是术而已，那道是什么？投资之道其实就是心态。你越是心态平稳古井无波，你越能做好投资。因为当你心态平稳的时候，你所做的一切都会按照自己非常理性的视角去做。而你的理性思考的结果则是柔和了你多年以来的一个投资经验以及一些术的应用。但当你的心态不平稳的时候，你所认为你的理性思考其实掺杂了非常多的情绪在里面。但有的时候你甚至并不能意识到这一点，甚至你当时认为自己是非常理性的做一个思考。但其实你的潜意识里已经被急着想回本这件事影响了自己的心态。因为你潜意识里急着想回本，所以你做的所有的判断都是基于在想回本这件事上，而不是做好每一笔交易这件事上。而这恰恰是亏损的根源，是让你一步一步亏损更多的本质。

持仓层面，思路基本跟我之前复盘文章中所提到的是一致的。芯片接过了锂电的大棒，所以我们今天可以看到宁德时代基本是跳水后拉起全天的表现是相对平淡的，而北方华创，则是上演了强者恒强的戏码。盘中一度冲击涨停，可惜没有封住。所以大家可以看到我之前只减了宁德没有减北方华创，其实这一次我是赌对了。

为什么会这样子，本质上还是市场进行一个高低切换。当然芯片锂电光伏稀土这些是属于明面上的四大主线。市场其实还是有两条暗线，并且这两条暗线的最近的收益是非常高的。这两条暗线就是去博弈300的股票的20cm以及一些低价个股。当然这里的低价更多的是指他一个估值上的一个低价，而不是它的相对位置的低价。最明显的例子就是近期的聚飞光电，他这两年的一个主营业务 其实是一直在走下坡路的，同时他也不像别的一些LED概念一样能撑到华为的热点。所以在启动前它的一个整体估值都是比较低的。最近几天类似聚飞光电这样走势的个股还是蛮多的，但并不是所有的票都能像聚飞光电一样成功启动，更多的还是要贴合目前市场的一个主流热点。离热钱越近，他启动成功的概率也就越高。

整体上来说今天资金进一步向芯片聚集，锂电方面也就一些资源端表现的不错，稀土今天尝试跟着凑热闹，但因为获利盘太重，最终导致冲高回落。如果明天资金继续向芯片发起进攻导致整个芯片板块产生高潮的话，必然会导致别的板块去抽血。主流板块抽不动了，那就只能抽之前的消费板块了。这其实也是近期消费股下跌的主要逻辑之一。

说完今天的情况，我们再来推演一下资金后续的一个流向。其实我们今天可以发现，目前的炒作基本上是围绕四大主线下的一些分支题材的炒作。同时这些分支题材是具备一些具有标识性的个股的。同时目前资金是向芯片方向聚集的那么芯片如果一旦再次发酵，所有的LED芯片概念已经被炒上去了。那么这个时候将会面临资金向别的板块外流，或者是在板块内找到替代LED芯片的新的分支。在这两个选择之间，我更倾向于后者。而什么分支可以替代LED芯片呢？从近几年炒作的路线来看，5G射频芯片以及车载MCU芯片都是操作的备选方案。同时像韦尔股份卓胜微闻泰科技这些芯片权重个股，本身就具备一定的市场标识度，而且又是非常多的资金介入比较深的个股。这种情况下趁着芯片的这波热度，这些资金必然会有所动作。从这个角度上看，胜率还是相对比较高的。

0721复盘：什么是抱团三要素？

今天市场的走势逻辑其实是非常简单地，就是美股昨晚如期一根大阳线然后今天我们市场开盘后芯片承接住了外流的资金，引爆了市场人气。之后的踏空资金重新跳上了锂电、光伏的战车，大家一起高高兴兴把净值继续往上拱。

跟我昨晚文章中预判的一样，芯片成功打出连击，同时曾经的带头大哥宁德时代，今天是属于被小弟抬上位的，主次关系发生了改变。而芯片的老大哥北方华创则今天算是身先士卒，涨停的时间还是比较早的。这么一比较的话，基本可以说明新的这波行情，如果继续向上走的话，那么带头的板块必然不会是锂电，而是芯片。

现在的市场其实并没有发生太大的改变，依然是结构性牛市的基调。基本只要在新能源、汽车、芯片这三个赛道里混，追高被套也是不容易出现巨额的亏损的。毕竟市场的人气摆在这边，就跟我之前在文章中说过的那样子，只要宁德不倒，这个抱团牛依然是可以持续的。至于一些人天天YY除了这三个赛道的其他赛道起来，基本是非常困难的事情，市场的资金量就这么点，除非有个赛道崩盘了，并且是资金毫不恋战的那种崩盘方式，才有可能让资金出去孕育新的赛道，但是这太难了。不说彻底崩盘的可能性，单说资金出去，你们认为那些手上拿着几十上百亿的资金，会去天天高抛低吸？还是会去贸然介入自己完全不熟悉的赛道？这个熟悉当然不单单指纸面上的基本面的熟悉，还有对整个赛道的上下游产业链的现实中的熟悉，大资金赚钱的方式无非两种，一种是我知道的别人不知道，这当然不单单指内幕交易，内幕交易亏钱的海了去了，也就是利用信息差赚钱。还有一种则是我觉得这家公司在我的帮助下能够起飞，起飞后打包卖给下一家，这是战投。比如高瓴资本就是这种模式的行家里手。但无论如何，大资金必然是不会贸然进入自己不熟悉的赛道跟行业的，你们去看看最近几年成长起来的基金经理，大部分都是工科出身，这也注定了，他们对锂电、芯片这些行业有着天然的信息优势与熟悉感，这也是锂电、芯片能在这两年里表现不断地一个重要的推进力。

为什么军工总是起不来？很简单，再牛逼的基金经理也不熟悉里面的门门道道，谁敢重仓去博？单纯的话，盘后打的德州还不够多吗？

其实筛选赛道并长期押宝是一件非常容易的事，难的是总爱比较的心，患得患失这种心态，无论是股市还是生活，都会带来不幸。

好的赛道无非三个要素：曝光度、熟悉度、扶持力度。先说曝光度，这也是我每天会看新闻通稿的原因，一般高层的意志往往会通过新闻媒体的方式逐渐渗透给群众，我们必须得每天去熟悉，才能保持一定的敏感度。就好比近几年的新能源汽车、自主CPU、国产操作系统，都是新闻上反复出现的事物，同时这些事物在此之前对于绝大多数的民众而言是比较陌生的，正是因为不断地曝光，群众心里有了一个印象，那么，一旦相关赛道炒作起来的时候，群众对于这个题材的熟悉度已经被官媒锻炼的非常高了，对这个赛道的接受度自然会比较高也更愿意为这个题材买单。当大资金与群众都愿意为这个赛道买单的时候，这个赛道的一个整体抛压自然是比较低的，再加上一定的政策扶持力度带来的公司营收版图的扩张与盈利模式的逐渐清晰，一个黄金赛道就这么被造出来了。无论是茅台、长春高新这些老抱团股还是宁德时代、天齐锂业、北方华创这些新抱团股，本质上都是满足了这三个要素，才被大小资金普遍认可。抱团从来不是大资金之间的抱团，还有人民群众的共同抱团，才是真正的抱团股，而让民众抱团，必然是少不了画大饼的曝光度的。这块就说这么多了，再说下去可能号就没了，剩下的大家可以自己去参悟一下。

0720复盘：市场企稳了

昨天晚上欧美股市暴跌，本来想着等今天早上市场恐慌的时候再进一点货，没想到市场根本不给这个机会。毕竟现在越来越多的资金已经熟悉了欧美股市的套路，两根大阴线下来，第三天就大概率走个阳包阴，同时，这些天欧美股市的下跌逻辑是疫情又控制不住了，而我们国家是疫情控制做得最好的国家，敌之噩梦，我之蜜糖。今天市场没走出大阳线，其实已经相当克制了。

再简单过一遍持仓，毕竟我今天没有任何的操作，就简单过了。目前总持仓40%左右，虽然市场有企稳的迹象了，但这里我还是偏向于保守的。

宁德时代今天还是继续给走人的机会，龙头就是这样子，就算要回调了，调整的过程中还是会不断给你机会让你很平安的离场的。宁德我剩下的仓位是长仓的，不会有任何的减仓行为，总体来看，宁德还是会慢慢重心下移地去做一个调整行情，当然也不排除资金回流锂电然后又把宁德顶上热门的情况，不过这里的主次顺序就变了，原本是宁德大哥带小弟，这里锂电再次选择突围的话，更多的是小弟们用担架扛着大哥向前走。

北方华创，我昨天的逻辑复盘中提过，是做资金回流芯片的一个博弈，今天看来，方向是对的，资金虽然开盘冲了白酒，但是没有形成一个非常明显的板块效应，这波的酒龙头广誉远今天炸板回落对整个小白酒的板块的士气影响是非常伤的，所以下午大部分盘面资金选择了芯片作为突围方向，同时汽车也作为新能源的一个小分支，也有所异动，但没有形成板块效应。相对而言，芯片今天的板块效应还是非常明显的，国名技术接过了北方华创的大棒，引爆了芯片的板块效应，北京君正、三安光电、立昂微、卓胜微、国科微都被带了起来，而上一波中表现亮眼的北方华创、兆易创新这些老人，今天基本不被资金所买单。其实本质上，还是轮动+高低切的逻辑。

资金选择回流芯片，同时尾盘锂电相关概念也有了一定的回暖，说明这个位置，多空之间的矛盾基本得到了缓和。多头的信心来源于，接下来几次降准的必然性这个预期，而空头的信心来源于随着疫情的缓解，美国超发货币大概率慢慢回笼，输入性通胀将被缓解，而且创业板目前的整体估值处于历史高位。而之所以这个位置多空矛盾表现出有所缓解，根本性的原因还是目前市场热度没有退散，天天万亿的成交量，让某些不可说的资金有了漂白的契机。毕竟万亿成交量下，几十几百亿的隐藏难度可比只有五六千亿成交量下简单多了，这也是这几年数字货币的繁荣逻辑。虽然了解这些并不能让你赚到钱，但我下面说的可能就不一定了。

市场在这个位置多空矛盾释放完后，大概率是不会立刻上去的，大战刚刚结束，双方都是需要个缓冲时间的。我们在这个时间点主要要做的事情其实很简单，首先，是观察芯片是否能够打出连击，一旦芯片打出连击，那么市场企稳后，必然会以芯片作为切入口，去引爆市场人气。其次，主要盯着新股、次新股，特别是C中熔、C读客这类，每每遇到市场多空交战后的缓冲期，市场必然是需要一些亮点来维持人气的，这个时候往往会选择没有单股资金势力介入过深的次新股作为点亮的方向。

20210719复盘：市场混沌期该如何操作

先简单说下持仓，今天按照周末文章中提到的计划，宁德时代冲高减了一半，北方华创没有操作。目前持仓23%的宁德、17%的北方华创。北方华创也有了做顶的感觉在那里，但是我思考的是，万一资金从新能源出来，芯片是承接这股资金的一个优秀候选人。这里也就是有个做资金分流博弈的策略在支撑我继续拿着北方华创。北方的动态止损位置没有变化，新粉可以翻翻我之前的文章。

说回市场，今天的市场是比较活跃的，成交1.1万亿，并且，今天从锂电里出来的资金，进攻性还是比较强的，各个板块都有一定的活跃度在，尤其是农业、医药的表现非常抢眼。但这只是明面，更深层的资金逻辑是整体的高低切换，这个高低切主要是从估值上来说的，而不是从个股的近期涨跌。今天资金进攻最多的是茅台、长春高新这些大白马，根本逻辑还是他们跌惨了，同时从高估值的锂电里出来的资金，之前大部分都是炒作大白马的那批人，而且锂电的涨法跟之前的大白马的涨法是非常相似的，这批人的资金出来，你认为他们会买什么？要么是再造个“锂电板块”，原模原样复制锂电炒作的模式，比如芯片、网络安全，要么是哪儿来回哪儿去，比如茅台、长春高新这些抱团典范。很明显，今天回流之前的大白马抱团股的迹象还是比较明显的，但是目前市场还是比较混沌的一个状态，这股劲有没有持续性还有待进一步的确定。我算是在抱团跟新造“锂电2.0之前押注了新造锂电2.0中的芯片，因为就目前而言，网络安全除了任子行外，其他的票都还没有成气候，没有明显的资金流入情况，板块内的人气王任子行，尾盘也出现了炸板，反映了资金不愿意在这个板块内恋战？为什么？道理很简单，目前这个行业，规模越大亏得越多，属于烧钱圈市场的状态，你们可以看下行业龙头奇安信，ToG份额绝对第一，按理说政府的钱是非常好转的，但是他还是亏得挺惨的，还有启明星辰也是网络安全领域的标杆，依然也还是亏损连连。连业内龙头尚且如此，别的小鱼小虾更加了，所以这个行业固然是网络军工，但他的盈利模式跟盈利空间从目前来看依然是存疑的，这也是资金在这个板块内分歧巨大的本质原因。后续如果这个板块要被炒作，起来的也必然是像任子行、国华网安这类行业介入不深的小鱼小虾。

其实对于绝大多数人而言，市场的混沌期最好的方式，就是不看盘不交易不看新闻，两耳不闻窗外事，一心做好本职工作。因为其实在这个市场中，绝大多数人是赚不到什么钱的，绝大多数时间也是没有什么交易机会的，普通人想要在这个市场中实现资金的稳定增长，最要学会的不是什么技术指标也不是什么打板技巧仓位管理，而是学会空仓。人潮汹涌，方向单一，那么必然是可以入场交易的，但这种机会，一年里其实也就三四次，其他大多数时间都是交易磨损时间，也就是混沌期。在市场的混沌期，对于绝大多数并非以交易为生的人来说，要做的就是空仓，然后去做好自己的本职工作，争取在工作中获得一个比较大的劳务报酬的提升，而不是把一切收入都寄托于市场，如果你这么想了，很遗憾，市场就是个渣男，你对市场动心，市场必然会对你辜负。这也是我在市场混沌期，给绝大多数有缘看到这篇文章的朋友一个最真挚的建议了。

善于打猎的猎人，必然是非常善于等待的，没有完美的时机，贸然开枪，只会惊走猎物。

宁德的时代结束了吗？

周五，宁德时代当日振幅达到了6.84%，非常接近我对宁德时代预设的止盈策略了，但是这里有个问题，非常接近但是没有达到，那我应该去执行吗？这也是很多做技术分析的人经常会问的问题。一个指标差一点就满足条件了，那是否要去执行。

我觉得这个问题，大家得思考下，什么是技术指标的本质？在我看来，一切基于量价关系衍生出来的技术指标，均线也好、KDJ也好，MACD也罢，都是基于个股做了个截面数据的衍生，他们本质上就是对OHLC、VOL、AMOUNT这六个基础数据的再加工而已，很明显这六个基础数据并不能让你去预测未来，那他们的再加工数据——所谓的技术指标可以吗？很明显当然也是不行的。他们的意义是通过对这六个基础数据的加工向你展示一个个股在时间序列上的状态，仅此而已，他只能向你展示当下、过去的状态，但本身并不能揭露未来。

那么我们为什么要用当下的状态去预测未来呢？因为势。势是客观存在的一种状态，就好比开车，你在高速上开120码，突然前面出现个障碍物，你及时发现了，踩了刹车，但是这个向前的势还是会延续一段时间。股票也是如此，特别是盘子越大的，势也越明显。当主力资金的合力把宁德时代推到120码的时候，有些资金发现前面有障碍物了，开始急踩刹车，这个时候，车速会慢下来，但是还会向前冲。而我判断刹车力度的指标就是日振幅，当宁德时代的日振幅足够大时，说明里面的资金意志的分歧是巨大的，里面较多的资金势力开始踩刹车了，那么这个时候，我们也应该跟着踩刹车，兑现一部分利润出来，而不是直接跳车，因为势不是一下子就可以终止的，除非是车撞到山体了（政策风险），否则，刹车皮（资金分歧）是没有这么灵敏的。既然6.84%非常接近我的预判7%了，那我为什么要墨守成规呢？我并不是一个强迫症，同时相信市场意志也不是强迫症，非要刚刚好超过7%才会认为宁德是高位踩刹车了。这一点，不止我这次用作止盈指标的振幅是如此，包括你们常用的均线的金叉死叉、均线的回踩、MACD这些同样如此，我们的市场先生并不是一个强迫症，差不多能反映出当下的状态就可以了，不要去苛求指标的精准爆破，没有任何的意义。

我始终认为，指标只是用来反映状态，既然是状态，那么必然不会做到如科学研究般精准，那么我们为什么要用我们自己臆想的阈值去严格的切割状态分类？这种行为是既不科学也不严谨的。而且市场的状态并不是只有强弱两种，此前我投资过一个做量化的团队，他们搞的是桥水西蒙斯那套HMM，具体细节我也没有参与所以也不得而已，不过整体的收益还是非常不错的，我现在记得最清楚的是，他们的研发总当时在路演以及私下的饭局的时候都反复在说，目前所有的测试，最好的效果显示，当下市场用六种隐含状态去做分类预测的效果是最好的。既然机器学习都把市场分成六种状态了，那么我们为什么还要拘泥于自己主观一刀切的阈值去把市场切成两三半呢？这点可能也是我反感传统技术分析的原因所在。自称客观，但一切都是构建在没有数据支撑的主观想象之上，还整得一板一眼的。

回归到标题，宁德时代结束了吗？周五这根足量大阴线基本预示着，宁德的时代暂时需要告一段落了，但不会立刻结束，因为势的存在，下周大概率会走个震荡，甚至再冲击前高，那才是我们最佳的离场时机。对于宁德时代，我的操作预案是离场60%，剩下的40%作为长线持仓在没有什么大得非股价型危机时不会去动摇，依然继续看到1.5万亿左右的估值。

其实有个很简单的道理大家稍微想一下就知道下周市场大概的一个走向了，目前市场日成交量都在1万亿往上，那么一旦锂电崩了，新能源无论是车还是光伏都不会好过，芯片因为是供需炒作，暂时也看不到供需矛盾持续升级的可能性，那么全市场还有什么板块可以去承接这部分从锂电新能源里逃出来的资金？目前来说除了白酒还看不到其他的可能性，而白酒也就广誉远这种题材酒在玩，一二线白酒的跟随意愿还有待进一步激活。那么相对白酒而言，我更倾向于，资金接着在锂电里面嗨，只不过嗨的方式变了，不会一直往上，会做震荡的可能性更高也更合理一些。所以下周的主旋律要么是围绕着锂电高标的反包后震荡，要么是新能源板块内部子板块间的高低轮动。别的可能性，目前还是看不到的。

至于有人说的网络安全，这个目前还是没有看到板块效应起来的。周五收到俄罗斯国防部网站被黑的消息影响，大部分网安个股突突了一下，然后就被锤的更深了，就任子行一枝独秀，临近尾盘又突突上去了。但是作为行业内真正比较有话语权的启明星辰、奇安信这些却没有跟着尾盘崛起，所以，周一网安的剧本大概率是空白的，没网安什么事。

宁德的时代结束了吗？

周五，宁德时代当日振幅达到了6.84%，非常接近我对宁德时代预设的止盈策略了，但是这里有个问题，非常接近但是没有达到，那我应该去执行吗？这也是很多做技术分析的人经常会问的问题。一个指标差一点就满足条件了，那是否要去执行。

我觉得这个问题，大家得思考下，什么是技术指标的本质？在我看来，一切基于量价关系衍生出来的技术指标，均线也好、KDJ也好，MACD也罢，都是基于个股做了个截面数据的衍生，他们本质上就是对OHLC、VOL、AMOUNT这六个基础数据的再加工而已，很明显这六个基础数据并不能让你去预测未来，那他们的再加工数据——所谓的技术指标可以吗？很明显当然也是不行的。他们的意义是通过对这六个基础数据的加工向你展示一个个股在时间序列上的状态，仅此而已，他只能向你展示当下、过去的状态，但本身并不能揭露未来。

那么我们为什么要用当下的状态去预测未来呢？因为势。势是客观存在的一种状态，就好比开车，你在高速上开120码，突然前面出现个障碍物，你及时发现了，踩了刹车，但是这个向前的势还是会延续一段时间。股票也是如此，特别是盘子越大的，势也越明显。当主力资金的合力把宁德时代推到120码的时候，有些资金发现前面有障碍物了，开始急踩刹车，这个时候，车速会慢下来，但是还会向前冲。而我判断刹车力度的指标就是日振幅，当宁德时代的日振幅足够大时，说明里面的资金意志的分歧是巨大的，里面较多的资金势力开始踩刹车了，那么这个时候，我们也应该跟着踩刹车，兑现一部分利润出来，而不是直接跳车，因为势不是一下子就可以终止的，除非是车撞到山体了（政策风险），否则，刹车皮（资金分歧）是没有这么灵敏的。既然6.84%非常接近我的预判7%了，那我为什么要墨守成规呢？我并不是一个强迫症，同时相信市场意志也不是强迫症，非要刚刚好超过7%才会认为宁德是高位踩刹车了。这一点，不止我这次用作止盈指标的振幅是如此，包括你们常用的均线的金叉死叉、均线的回踩、MACD这些同样如此，我们的市场先生并不是一个强迫症，差不多能反映出当下的状态就可以了，不要去苛求指标的精准爆破，没有任何的意义。

我始终认为，指标只是用来反映状态，既然是状态，那么必然不会做到如科学研究般精准，那么我们为什么要用我们自己臆想的阈值去严格的切割状态分类？这种行为是既不科学也不严谨的。而且市场的状态并不是只有强弱两种，此前我投资过一个做量化的团队，他们搞的是桥水西蒙斯那套HMM，具体细节我也没有参与所以也不得而已，不过整体的收益还是非常不错的，我现在记得最清楚的是，他们的研发总当时在路演以及私下的饭局的时候都反复在说，目前所有的测试，最好的效果显示，当下市场用六种隐含状态去做分类预测的效果是最好的。既然机器学习都把市场分成六种状态了，那么我们为什么还要拘泥于自己主观一刀切的阈值去把市场切成两三半呢？这点可能也是我反感传统技术分析的原因所在。自称客观，但一切都是构建在没有数据支撑的主观想象之上，还整得一板一眼的。

回归到标题，宁德时代结束了吗？周五这根足量大阴线基本预示着，宁德的时代暂时需要告一段落了，但不会立刻结束，因为势的存在，下周大概率会走个震荡，甚至再冲击前高，那才是我们最佳的离场时机。对于宁德时代，我的操作预案是离场60%，剩下的40%作为长线持仓在没有什么大得非股价型危机时不会去动摇，依然继续看到1.5万亿左右的估值。

其实有个很简单的道理大家稍微想一下就知道下周市场大概的一个走向了，目前市场日成交量都在1万亿往上，那么一旦锂电崩了，新能源无论是车还是光伏都不会好过，芯片因为是供需炒作，暂时也看不到供需矛盾持续升级的可能性，那么全市场还有什么板块可以去承接这部分从锂电新能源里逃出来的资金？目前来说除了白酒还看不到其他的可能性，而白酒也就广誉远这种题材酒在玩，一二线白酒的跟随意愿还有待进一步激活。那么相对白酒而言，我更倾向于，资金接着在锂电里面嗨，只不过嗨的方式变了，不会一直往上，会做震荡的可能性更高也更合理一些。所以下周的主旋律要么是围绕着锂电高标的反包后震荡，要么是新能源板块内部子板块间的高低轮动。别的可能性，目前还是看不到的。

至于有人说的网络安全，这个目前还是没有看到板块效应起来的。周五收到俄罗斯国防部网站被黑的消息影响，大部分网安个股突突了一下，然后就被锤的更深了，就任子行一枝独秀，临近尾盘又突突上去了。但是作为行业内真正比较有话语权的启明星辰、奇安信这些却没有跟着尾盘崛起，所以，周一网安的剧本大概率是空白的，没网安什么事。

0715：守得云开见月明

先简单说下持仓情况，今天依然是平躺的一天，早盘市场大面积下杀，前期的高位股都被锤的挺深的，当时确实有抄底的想法，但我的交易计划中并没有预料到今天这种大面积海底捞的情况，所以我还是选择严格执行交易计划，躺平等市场出方向。福斯特今天倒是给了个惊喜，一个大阳线一举扫没了近几日阴跌的阴霾，更为重要的是验证了我光伏龙头间轮动的想法。今天福斯特的放量上攻还是比较喜人的，后面主要观察一下他的攻击是否具备连续性，如果明天继续进攻，则可以安心躺平等浪起了。金龙鱼也是类似的思路，重点关注进攻的连贯性，不连贯则当反抽去做，连贯则当反弹去做。宁德跟北方华创今天依然是市场中比较英俊的美男子，我昨天的文章中就提及了，宁德没倒，就别慌。果然今天市场也是按照锂电、光伏、芯片一起回冲的思路在走。宁德跟北方华创离新高的距离不远了。

再说下今天的盘面，直接说结论，市场的修复能力太强了，远超想象。原本我认为市场至少会在周五下午才发起新一轮的进攻，但没有想到，昨天被石大胜华带崩的锂电情绪，早上先是被钛白粉这个锂电的支线题材修复了下，但当时的修复情况其实是非常一般的，因为正常来说，选择枝干去修复主体题材，本身就是弱势的一种表现，虽然，昨天美国那边新能源股票都但是没想到，锂电的热度太高了，稍微有点回暖的趋势，市场的资金就疯狂往里面冲，同时昨天盘后公布的赣锋锂业、天齐锂业的业绩都非常不错，给了市场对这个赛道成长性上一定的信心。锂电作为这波行情的核心，锂电一但稳定情绪走暖，光伏、芯片这些票跟上也是情理之中的事情。

板块方面，昨天强势的医美今天歇菜了，一日游行情，没什么好说的。白酒则继续发酵，但是带队的换成了舍得跟水井坊，依然是上一波白酒行情中相对活跃的票。白酒的持续性已经被打出来了，那么接下来白酒的持续性其实会以轮动为基础，板块内重点看金徽酒跟山西汾酒。芯片方面，国科微跟北方算是今天芯片板块的核心标的，但是板块内的分化还是比较明显的，这个板块因为我有了北方的趋势仓位在，我也不做别的预判了，盯好两个核心标的就行。锂电方面依然是宁德是锂电的锚，宁德这个台柱子不倒，其他锂电轮流搭台唱戏，除了台柱子，东阳光跟藏格也是不错的短线备选标的。

北向资金方面，昨天流出100多亿，今天又流入了100多亿，这种行为基本上可以断定时一家或者几家外资基金在进行调仓，大家需要重点关注下晚上更新的外资流入的详细数据，重点把今天流入（非净流入）比较大的加上自选，这些个股基本都是名牌被实力外资基金所选中的潜力股，可以当个股票池，一旦之后发现这个池子里的票出现了异动，那么我们就可以重点关注了，因为那个时候很可能是要启动一波行情了，确定性跟投资的性价比都是比较高的。

0714复盘：宁德还没倒，你们慌什么？

看了下持仓，今天回撤2个多点，但市场的情绪恶化还是挺严重的。锂电内部的分歧加剧，虽然宁德大哥还没有倒下，但是早上一开盘，昨天疯狗的川能动力、融捷股份、天齐锂业这些比较具备辨识度的票，齐齐往跌停的方向杀过去。另一边，石大胜华还在抵抗，不断地在涨跌之间徘徊，下午甚至一度涨停，但是有股非常大的获利盘资金在出货，同时这两天的市场氛围也是非常紧张的。散户很容易就风声鹤唳然后跟着跑跑跑，直接就导致了石大胜华的踩踏式崩盘。好不容易下午稍微回暖一点的盘口氛围也被涤荡一空。这股获利盘这个时候用这种手法出货，显然是不怀好意的，等于是两军交战，己方好不容易翻盘有望，突然中军帐里一员大将被人捅刀子捅死了，军心自然就涣散了。

情绪归结于情绪，但情绪在不连续的情况下，并不可以去指导你的交易。因为情绪这东西，是毫无逻辑性的，你不能让一个没有逻辑性的东西去替代你的逻辑指导你的交易，这显然是非常不合理的一种行为。从逻辑上来看，市场目前依然是处于调整状态，但这个位置是不是短期顶部，不好说，猜了也没有意义。与其猜这里是不是顶部，不如好好想想，接下来的操作思路的意义来的更大一些。

说回持仓，福斯特依然表现的非常弱势，同时成交的活跃度也是比较低的，盘面中基本没有什么主动地承接力量，这种情况，按照我们当时开仓的逻辑是光伏轮动，今天福斯特已经连续调整四天了，明天是第五天，一旦福斯特明天依然无法组织起有效的反击，单么我会进行止损的操作，然后重新选择可能会轮动到的方向。因为选择轮动方向，其实跟俄罗斯转盘差不多一旦没有选择对，就要立刻离开，不然下一发子弹打到你的可能就是实弹了。金龙鱼的话，我是当做消费的补涨来做的，这枪貌似又打歪了，明天低开就认输出局。北方跟宁德我依然保持之前的策略，第一次关注的朋友可以看我之前的文章。

板块方面，今天最大的看点就是医美跟白酒反弹，医美这次除了江苏吴中外，另外几个带队的辨识度都不是板块内比较高的，奥园美谷一度涨停可惜也没有封住，明天需要再观察一个医美反弹的力度。其实医美这波反弹，我更倾向于两个原因，第一，回调时间足够长，第二，大盘下跌需要喝酒吃药，但是药CRO前几天刚刚炒过一波，不够惨，所以选择了药的变种医美。另外一个则是白酒板块，今天带队的是广誉远跟椰岛这两个在上一波里非常有辨识度的标的，但是底下小弟们的跟随效应挺一般的，这里我更倾向于没有什么持续性。

刚刚看到石大刚刚发公告了，上半年预计盈利打底5.7亿，也就是第二季度最少赚了3.4亿，而此前市场上对石大的第二季度预计盈利普遍在4亿以上，低于预期。那么今天这股抢跑的资金，消息渠道还是挺有意思的。就看明天石大胜华会怎么表演了，我们躺平了，静看城头变幻大王旗。

0713复盘：为什么我劝你不要猜顶

在外地出差，所以今天就简单地复盘一下。持仓方面，按昨天复盘的计划水下开仓了点福斯特、金龙鱼。宁德跟北方华创还是没有动。

虽说今天芯片被卓胜微带进阴沟里了，同时受到国家队减持的影响，芯片股今天集体歇菜。但是，我之前跟大家说过，去交易，要想好，什么时候卖出，什么时候止损。我北方华创的卖出条件很简单，什么时候爆天量我什么时候走，很明显今天并不满足我的卖出条件，而且根据我的动态止损策略，我北方华创的止损位置目前在290，今天也并没有到，那我为什么要卖出呢？卖出以后为了赚几块钱差价打破全盘的一个交易计划吗？这明显是非常不划算的买卖，起码在我看来是这样的。

很多人喜欢去做T，喜欢猜顶跟抄底，但在我看来，这并没有任何意义。首先，我们要明确一点，我们来投资赚的是什么钱？是趋势的钱还是反转的钱？但无论是哪种，你如果把目标定在做T的钱的话，你的眼界注定你在这个市场中很难去赚到钱。这就是格局了，天天折腾这么几块钱的差价，费不费劲，市场的顶跟底都无法预知的，但是趋势却是有惯性的。我们要做的就是尊重市场的趋势并跟随，这个趋势并不单单是指K线走势，还有逻辑趋势、题材炒作趋势。我们在形容一个人运势好的时候，会说他顺风顺水，顺风顺水就是顺势，顺势而行才能有风有水，而不是整日去担心这个势会不会消失，势的衰竭时避免不了的，但是整日在这个势里上蹿下跳，衰竭的时候你也逃不了，所以何必去整天想着会不会调整，行情会不会结束这个事情呢？没有任何意义。我们要做的就是做好自己，然后剩下的交给市场去抉择。

就好比我拿着宁德跟北方，我甚至自选股里都没有这两只票，我照样可以拿得稳稳当当。每天临近收盘竞价稍微看一下，今天有没有符合卖点，没符合就继续拿着自己忙自己的事情，何必天天杞人忧天只为赚了一丁点价差，弄得生活不像生活，工作不像工作？

再说下光伏，光伏今天如期轮动到了，但是细分方向上跟我预想的偏差还是挺大的，但市场如此，我们只能选择尊重市场。福斯特虽然最近三个交易日都在调整，但整体看来资金的承接还是不错的，今天市场光伏的炒作重心在玻璃，后面观察下资金是否会进一步在光伏内进行轮动。如果市场两天内依然不论动到福斯特，我也会放弃这次试仓。

市场整体的重心依然是在锂电，今天市场围绕着锂矿、上游的六弗在重点炒作，锂电的核心是宁德时代，只要宁德不崩盘，锂电依然还能继续狂欢。并且锂电板块内的轮动目前来看还是比较良性的，这几天我涨两天然后歇歇，明后天换个话题你再涨然后再歇歇。这种涨法跟当年炒作大白马的手法如出一辙。锂电这里已经是属于疯狂状态了，不知道是赶顶还是中继，我也懒得猜。宁德不日内巨振7个点以上，我也是不考虑出的。安心躺平看大戏，当然，如果你说你想现在去追锂电，那我只能祝你好运了。持仓跟开仓，是两种逻辑，因为你的开仓位置，决定了你的持仓心态。