峨眉山：年产5000吨白酒、6.18热卖峨眉雪芽茶+20万亩茶林碳汇+618峨眉雪饮料

000888峨眉山A:5000吨白酒+618雪芽茶+20万亩森林碳汇

1，000888峨眉山A  5000吨辣木酒2021年投产在即

四川峨眉雪芽酒业有限公司为峨眉山A的控股子公司，持股比例70% ，拥有白酒品牌辣木酒。

预计投资5亿元人民币。一期投资1.5亿元，一期工程占地面积1.6万平方米，标准化厂房6900平方米，科研工程中心2000平方米，精细化操作车间15个，每个产品都具备专门的检验机构。同时挂牌成立“云南辣木研究开发中心”，以科技创新为中枢，共同开发辣木高科技系列产品。预计3-5年产值达到10-20亿，5-10年产值达50亿。辣木产业是峨眉山旅游股份有限公司经济增长、产业转型的重要组成之一！

峨眉雪芽养生酒业建设项目水土保持竣工验收

报告编制服务公告

网页链接

二、峨眉雪芽茶

马元祝董事长：峨眉雪芽茶业顺势而为，致力打造全国一流的“有机茶”产业。以世界文化与自然双遗产——峨眉山为中心。辐射面积623平方公里的核心区域内，已形成高山林间生态茶园近20万亩。未来五年，还将在黄金区域内建成10万亩优质高山态茶园。 

三、峨眉山A拥有林间生态茶园，20万亩的高山茶林创造的大量碳汇，可以上市交易，这个可以价值重估。

按南方每1亩地的一年的二氧化碳吸收量大概为2.4吨，20万亩1年为48万吨，按50元一吨折算为2400万收入。

随着今年碳排交易上市交易的开始，茶园的碳汇将额外产生收益，将进一步增厚公司的业绩。

四、峨眉山A的子公司生产：峨眉雪饮料---小时候的味道

 

备注：以上相关逻辑资料属实且为合理，均可接受质疑校对，最后欢迎各位同道进行点赞、评论及转发，交流。

 

国网英大600517：上海浦东+上海碳交易所+推动双碳云平台

国网英大600517：电力装备+上海碳交易所+碳金融+券商+信托

【碳资产业务】公司控股子公司英大碳资产主要从事碳审核、碳资产开发、碳交易、碳金融、低碳及碳市场相关课题研究、绿色供应链管理等业务。上海环境能源交易所（上海碳交易所）国网英大占股16.7%。

【英大证券和英大信托】2020年3月，公司完成以3.64元/股定增395541.76万股购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权，交易作价分别为941411.37万元、498360.63万元；2020年5月，公司完成以5.50元/股定增406,850,346股，募集资金总额为223767.69万元，全部用于向英大证券增资。通过本次交易，公司获得英大信托、英大证券的控股权，并间接取得英大期货的控股权，业务范围增加信托、证券、期货等金融业务。

【上海浦东上线智慧能源“双碳”云平台】预测能源碳排放趋势，上海浦东全国首个碳监测示范，预警区：

发布会现场，国网上海浦东供电公司围绕智慧能源“双碳”云平台的建设背景、主要功能及应用场景等方面进行了汇报，并与浦东新区城市运行综合管理中心进行视频连线，展示了该平台的“能源碳监测”功能，通过对重点高污染、高碳排企业的能源碳排数据进行监测，及时发布能源碳排预警。

在“能源碳评估”方面，以区域、行业、企业能源碳排监测数据为基础，利用Mann-Kendall趋势分析检验法等大数据算法，对平台用户目前是否已实现能源碳达峰作出精准评估，为政府、能源企业以及能源服务市场开展“双碳”对标提供重要数据参考。

智慧能源“双碳”云平台以区域历史GDP、电量、清洁能源占比等数据为基础，通过大数据分析，为平台用户提供能源碳排放趋势预测，配合上海市生态环境局发布的《上海市2020年碳排放配额分配方案》，助力平台用户开展碳市场政策研究、配额测算等工作，并生成《2020年浦东新区能源碳排分析报告》。

“浦东新区是国家战略的聚集地，汇集了张江科学城、陆家嘴、金融城等一批重点发展区域。”国网上海浦东供电公司智慧能源“双碳”云平台项目负责人陈赟说，公司将依托智慧能源“双碳”云平台，在“观碳”、“算碳”的基础上，加快建立能源“双碳”标准体系，积极拓展双碳评估、零碳园区、绿色金融等应用服务场景。

根据战略合作协议内容，浦东新区政府将与国网上海浦东供电公司在节能降碳、产业发展、环境监测、应急管理、业务管理、社会服务等方面进一步深化政企合作；国网上海浦东供电公司与上海环交所及国网英大集团长三角金融中心在推动能源碳数据和碳资产管理、碳市场交易、碳金融服务的创新融合上开展战略合作。

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严重低估—600064南京高科：新冠突变蛋白+医美+牙齿正畸+大金融+创投项目上市重估

600064南京高科：新冠突变蛋白+医美皮肤修复+牙齿隐形正畸+大金融+多个创投项目上市重估

逻辑一、参股5.92%北京百普赛斯生物研发推出SARS-CoV-2新型突变蛋白，该系列新冠突变株产品可应用于新冠病毒传染性和致病性机理、疫苗免疫应答、中和抗体，可以有效中和英国、南非、巴西突变株及野生型病毒的广谱型中和抗体(货号：S1N-M122)。

2 021年以来，全球累计共发现8中变异新冠病毒， 目前全球50个国家和地区已出现英国发现的变异病毒，20多个国家和地区发现了南非出现的变异病毒，也就是说，现阶段的变异病毒已经扩散至70余国，一旦情况继续恶化，后果将不堪设想。 种种危机之下，世卫组织发出最新警告，并认为2021年疫情可能会比去年更加严峻。

南京高科参股5.92%北京百普赛斯生物

逻辑二、参股南京艾尔普再生医学首创细胞修复面膜，可唤醒皮肤干细胞活性，修复刺激肌肤细胞再生，成功引入医美消费领域。近期进行了A轮融资计划上市中

 

 

逻辑三、参股6.49%正雅齿科，是中国牙齿隐形正畸行业的领导品牌之一，完美对标即将上市的时代天使.

 正雅齿科科技是中国隐形正畸行业的领导品牌之一，其自主品牌“Smartee”无托槽隐形正畸技术将正畸技术引入数字化时代，实现了治疗全程可控，矫治过程和结果可视化，使正雅齿科科技真正成为了中国首屈一指的数字化正畸产品与服务提供商。尤其是在AUTO产线及AI制造方面率先使用工业机器人，是中国少数拥有智能制造全生态链的隐形矫治器品牌。

逻辑四、大金融概念；公司持有南京银行总股本的9.07%，参股中信证券和南京证券 。

逻辑五、创投完成了艾力斯、仁度生物、正雅齿科、纽瑞特、易鲸捷、博科资讯、健耕医药等医疗健康、IT大数据、新材料领域9个创投项目，目前，广州农商行，金埔园林，赛特斯等项目申请上市工作均在进程中，艾力斯已申报科创板上市，博科资讯，健耕医药等多个项目计划申报科创板上市。面临价值重估。

 

从上周券商行情来把脉下半年的市场主线

5月30日对上周盘面回顾：

上周券商两次冲锋陷阵，其中龙头确定为湘财证券，此次券商的暴动不像去年七月份全体暴涨，去年七月份涨的监管层无所适从，后面连续加强监管降温，把合并预期全部杀死腹中，今年的四月份前大部分券商股均已抺去全部涨幅打回原形。当时疫情严重，经济靠放水，监管层担心涨得过快，这次券商不同讲政治，迎合了监管层的意愿：慢慢涨，其中包括还有上的周五高低券商切换，我为什么重点说券商，券商素来是股市先锋队，券商敢涨其它板块资金后面也就敢来了。

一是上周北上资金明显是大于南下资金，周流入达到了400多亿，这部分是增量资金，上半年存量资金内炒是无法决定大盘走向的，这次除这个增量之外，还有6000亿的社保基金开始投资。另外，机构面临第一季度深幅调整也基本结束，绝大多数机构基金调仓完毕。

二是国内流性紧缩进行入窄幅下降阶段，按照经济学家的意见来是说就是继续大幅收紧流动性概率下降了，叠加国家层面开始对大宗商品或输入性通胀开始关注和政策调整，对资金面来说有宽松的预期。

三是国家打压币市、房市，期市资金慢慢回流股票市场。

这次资金来看是从讲政治角度来看，大家可以关注以下几条主线：

1.科技股，半导体、芯片及制造等
2.券商，叠加有资管计划、2021年业绩增长
3.新能源汽车产业链：华为汽车、无人驾驶、锂、镍、钴矿，锂电设备商
4．碳中和，5-6月首选碳交易所概念

华为大会再爆惊喜，华为进军数字能源开启万亿新战场

2020年5月17至18日，一年一度的2021华为中国生态大会将正式在深圳拉开帷幕，数字能源在展会上将亮相最新的技术产品解决方案，这意味着华为进军一个新领域，用全新技术产品开启数字能源万亿市场。

据安信证券预测，2019-2024年，聚焦两大电网的信息通信领域投资将3008亿元，广义的泛在投资有望达10377亿元。而中国石油、华能集团、国家能源集团，均把数字化建设当作未来投资建设的重点；数字能源，这是一个万亿起步的市场。

2020年5月，华为网络能源正式更名为“华为数字能源”，强调“数字”，打出“以比特管理瓦特”的理念，其背后是要抓住数字化转型和新基建的机遇。华为要做数字世界的能源底座，将电力电子技术、ICT技术、人工智能技术、大数据，还有云有机结合起来，以比特管理瓦特，引领能源数字化转型，把能源做到极致、极简、绿色高效、智能可靠，从而助力清洁能源成为主力能源，建设绿色智能世界。华为数字能源抓住全球数字化转型+能源基础设施建设两大机遇，打造华为自身业务转型的新动能。

华为中国生态大会2021在深圳会展中心，此次亮相的新技术及产品方案紧紧围绕零碳发电、模块电源、零碳数据中心、零碳站点、零碳出行五大板块和场景解决方案，未来有望被广泛的应用于社会和行业领域。融合数字技术和电子电力技术，实现绿色发电，高效用电，为能源领域带来极简，绿色，智能，安全的解决方案，加速碳中和，助力碳达峰。

生态大会中华为将为新技术产品解决方案的推出，不仅能更贴合时代变化的需求，同时有助于华为合作伙伴更加准确的把握未来市场机会，数字能源将举办三场主题分论坛活动，来自能源领域的专家与嘉宾将针对产业与场景结合等议题进行交流，探索数字化智能技术对于能源产业的影响和趋势。

作为华为新领域的五大能源板块业务之一：数据中心能源。通过重构架构、重构供电、重构温控、重构营维”，打造极简、绿色、智能、安全的下一代数据中心，笔者重点说说，数据中心（IDC）作为碳排放最大通信行业的能耗主体， 行业需要新技术来打破原来固有IDC架构，未来华为数据中心可实现电力100%可再生能源，光伏建筑一体，使用低碳备用电源、燃料电池、蒸发冷却、人工智能与机器学习技术，隐性碳材料等全新技术产品，华为数据能源为ICT基础设施的高能耗提供解决方案。

相关受益的公司：

一、002822中装建设：华为数字能源、华为数据中心、光伏一体化建筑，装配建筑、光伏发电、建筑节能、区块链（数字货币）

①中装建设公司孙公司宽原科技与华为签订合作协议，双方将在IDC智能数据中心行业建设、云计算、大数据等方面展开合作。双方将发挥各自优势资源，积极探索数据中心节能技术，打造绿色数据中心，探索“碳中和”目标下的技术发展新路径。

②中装建设在光伏建筑一体化（BIPV）领域已取得一定成果。在新能源方面，中装建设早在2011年就开展光伏新能源业务，并在2017年成立新能源子公司专注推进 太阳能 发电、风力发电等业务的开展。在装配式方面，中装建设通过加强研发团队建设、体系建设、生产基地建设等，搭建了酒店、人才公寓、医疗病房、办公、学校等模块化建筑的装配式技术体系。

知名卖方券商指出，中装建设的装配式建筑优秀的成长性进一步得到数据验证，BIPV短期有望对部分相关个股形成强催化，中长期角度推荐高景气装配式建筑产业链。

③业绩情况：2020年报告期内，中装建设营业收入10.27亿元，同比增长83.6%；归属于上市公司股东的净利润2704.12万元，同比增长62.72%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3049.7万元，同比增长142.71%;基本每股收益0.04元。

2021年第一季度，公司实现营收10.27亿元，同比增长83.60%；归母净利润为2704.12万元，同比增长62.72%。笔者致电公司有关负责人透露，行业旺季一般在二三四季度，从在公司手订单形势看，目前公司全年有充裕的订单，其它不方便透露。

④中装建设再生能源业务：公司提前布局光伏业务，公司于2017年成立中装新能源科技有限公司，致力于新能源项目的投资、建设与经营，以风能、 太阳能 、水能开发与运营为核心，其他可再生能源协同发展。目前中装新能源已在巴彦淖尔市、呼和浩特市、许昌市等有相关的EPC光伏发电项目落地，并获得2019年国家补贴。

有望依托自身优势，带动BIPV(BAPV)业务发展。公司及子公司中装新能源一直有承接光伏新能源工程项目，也承接一些节能工程项目，例如广州白云国际机场T2航站楼光伏发电项目、武邑村级集体光伏电站项目等，并且公司具有BIPV和BAPV项目建设经验，此外公司还持有广州五羊本田光伏电站，装机容量3.36MW，年发电量约260万kw·h。公司在未来有望依托公司在建筑装饰领域的资源，以及BIPV(BAPV)项目的建设经验，进一步开拓公司在建筑光伏领域的市场，打造利润增长点。

⑤中装建设区块链（数字货币）：正在新公司核名注册中，相关项目及调研已启动。目前区块链技术已经逐渐应用于金融领域，公司拟设立的区块链技术公司是运用区块链技术为核心的科技公司，整合公司供应链，构建可信的公共账本，以便金融机构提供融资和金融产品，从而降低公司和供应商的融资成本

2020年2月，公司与交通银行股份有限公司深圳分行于近日签署《战略合作协议》，交通银行同意根据资金需求及经营管理和财务等状况向公司提供人民币8亿元的意向性信用额度，并与公司进行区块链方面的合作。

2020年1月，公司与中国农业银行股份有限公司深圳市分行于近日签署《战略合作协议》，农业银行同意向公司提供人民币60亿元的意向性信用额度，并与公司进行区块链金融方面的合作。

二、002642荣联科技：华为数字能源分拆上市的最大受益方

荣联科技公司为企业云计算和大数据服务提供商，帮助客户实现核心业务的全面数字化转型，并以独创的数据平台和行业解决方案为行业客户赋能，支持其对各类数据资产的收集整理、价值挖掘和应用创新。公司主营业务分为三大板块，包括企业服务、物联网和大数据、生命科学。

①荣联科技与华为云展开广泛深入的合作，2020年5月，公司在互动平台表示，云服务是公司的重要业务方向，公司和华为云展开广泛深入的合作，曾相继共建云南省商务厅现代物流云、天津技术开发区智慧城市云、中信保诚人寿金融云平台、中国移动私有云、广汽丰田云平台等项目。

②公司在互动平台实锤与华为云的合作是全方位的。云服务是公司的重要业务方向，公司与华为的合作是战略合作，包含产品、服务和行业解决方案。目前公司组建了以云、数据、服务业务为主体的新的业务群，大力发展公有云增值服务、行业应用数据服务，全面拓展与华为等国内品牌供应商的合作。在行业和区域挖掘业务潜力，新的业务布局以及新的业务团队的加入希望2020年给公司带来新的增长机会。

③荣联科技原名荣之联。中国移动集中电信云资源池一期工程硬件集成服务采购项目的中标候选人公示。

只有荣之联和华为两家中标，荣之联中标了12017台服务器，华为中标7983台，荣之联份额占比60%，高于华为。

④荣联科技出席华为全联接大会，赋能行业数字化转型。华为数字能源，数字化这点很关键，这正是荣联科技所赋能的。正在建设的国家健康医疗大数据（南京）中心项目中，002642荣之联一举夺标，承担大数据中心二期计算平台建设及二期存储与华为计算的总集成，并对接一期IBM计算与存储平台。

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鸿蒙替代安卓已爆，而替代谷歌的华为搜索千亿市场还在路上

随着华为生态大会的临近，今天盘面上华为鸿蒙相关概念股表现的依旧好强，润和软件、常山北明继续涨停，诚迈科技也最高涨至17%。殊不知，华为除却替代安卓的鸿蒙系统外，还有个杀手锏--那就是替代谷歌的华为搜索！而且华为搜索注定是要被内置到手机鸿蒙系统内的，其全球市场价值超千亿人民币！

2019年5月，谷歌宣布暂停对华为提供安卓的技术支持和协作，该措施使华为无法使用谷歌服务，为了应对谷歌的“封杀”，在被谷歌禁用安卓技术之后，去年华为推出自主研发的鸿蒙操作系统以取代安卓系统，接连推出了HMS Core、搜索引擎花瓣搜索（HUAWEI Research）等。而华为搜索也正式成为了华为过去一段时间为了提高HMS的影响力进行的连续动作之一！

时间来到2019年9月10日-12日，华为开发者大会2020（Together）将如期在东莞松山湖举办。除了此前备受关注的鸿蒙2.0、HMS 5.0外，华为还将上线搜索业务HUAWEI Research。

此前，为替代谷歌搜索，华为已经在海外市场率先上线类似的搜索服务PetalSearch（花瓣搜索）。其是华为基于大数据、AI、NLP自然语言处理等技术打造的移动搜索引擎，是华为在海外构建HMS生态的根服务。而2020年上半年，全球接入华为HMSCore的应用数量超过8.1万，同比增长88%。

华为搜索标的--佳云科技（300242）感谢您的关注和建议，公司会积极关注华为搜索引擎商业化的进展，谢谢！

 

 

2020年6月，在我国内搜索引擎行业中，百度占据行业中的绝对领先地位。百度市场份额为66.15%，排名第二、三位、四位的搜狗、好搜和谷歌的市场份额分别为22.06%、3.40%和3.16%。

有机构预计未来几年中国搜索引擎市场仍将保持较为稳健的增长速度，到2025年，市场规模预计将接近1680亿元。

若按照华为目前的战略，华为搜索的推出是为了替代谷歌，那么华为搜索的市场价值应该是3.16%*1680亿=53.1亿左右。这点市场份额可能对于华为来说不算什么，但对于和其合作搜索引擎业务的企业可就不一样了，这53.1亿的市场份额对他们来说，算是一个不小的蛋糕了。

以上还只是华为搜索替代谷歌在我国内的计算，若按照目前华为手机逾5亿人的持有量，2025年全球搜索引擎市场规模3350亿美元，全球总人数70亿来计算，华为搜索的市场规模应该是（5/70）*（3350*6.4）=7.14%*21440=1530.8亿人民币。

华为搜索绝对是华为鸿蒙外的另一个大方向，敬请期待市场接纳！

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华为鸿蒙全面爆发，生态大会助力数字化转型提速

 一、久其软件002279，公司产品已全面适配华为鸿蒙操作系统：

①久其软件与华为、阿里巴巴和中兴通讯等企业荣获年度 “十大领军企业”，董事长赵福君荣获年度“十大领军人物”。同时，久其还一举夺得2020中国软件和信息服务业宏观经济模型的数字化创新应用、财务共享最佳应用、政府部门财务一体化最佳解决方案、集团合并报表最佳解决方案共四项大数据专有领域奖项。

②公司荣获2020年“数字经济领航者奖”赋能数字化转型

“因聚而生，有能有为”正是“华为中国生态大会2021”的全新主题，既寓意华为将与生态伙伴们再续十年之约，更寓意华为携手更多伙伴一起用增长的能力获取更高的价值，让整个生态更加繁荣昌盛，一起在数字新时代，大有所为。

 今年的生态大会华为提出“有能有为”的关键缘由——华为与生态伙伴们“聚”而形成合力，稳定坚持地投入数字化，就是踩上行业数字化转型的大势，就有机会创造更广阔的价值新空间。

从宏观层面看，数字化的机会前所未有。“十四五规划”和《2035年远景目标纲要》都专门提到要“加快数字化发展”，这将创造更多的数字化转型和智能化升级的新机会。

2020年，公司研发的久其全面预算管理应用软件V2.0及久其大数据处理与分析平台软件V1.0获评“中国优秀软件产品”，公司荣获“2020 中国软件 和信息服务业财务共享最佳应用”、“2020年度大数据财政数据治理领域最佳解决方案”等荣誉；华夏电通的智慧法院无纸化审判解决方案获评“2020政法智能化建设智慧法院十大解决方案”，电子卷宗智能监管系统获评“北京市新技术新产品（服务）”。

2020年久其软件和久其政务还顺利通过CMMI V2.0五级评估，标志着公司在软件研发能力、项目管理能力、产品交付能力及过程组织持续改进等方面得到了进一步的提升。

2020年，公司及子公司共新获149项软件著作权及5项发明专利，累计拥有软件著作权1,015项、专利37项。

二、久其软件：区块链、云办公、区块链金融、华为认证级解决方案伙伴：

2019年11月公司在互动平台披露：公司的软件产品支持IPV6协议。2020年2月5日互动平台讯，公司产品云报账、云报表、云决算及函证云均是支撑企业实现云办公的更好手段，但对于需要线下处理的业务，并不能完全替代。2020年1月19日互动平台讯，公司为今日头条APP进行信息流广告及其他广告投放，帮助抖音国际版在海外投广告获取用户，同时公司也是他们的一级代理商，帮助其他客户在平台上进行广告投放。公司短视频业务包含在品牌服务里面，提供整体传播解决方案。

2019年8月公司在互动平台披露：公司目前是华为认证级解决方案伙伴。2018年1月，公司在互动平台上表示，关于区块链技术与应用的研究工作，公司目前研究方向主要涉及三个方面，一是基于区块链技术的资产管理系统，包括固定资产、无形资产和金融资产的数字化全生命周期管理；二是基于区块链技术的新一代数据资产管理解决方案；三是基于区块链技术的供应链金融平台方案。前述内容均处于研究阶段。

 

三，数字化政府建设，管理平台获华为鲲鹏计划认证：

以服务国家治理体系和治理能力现代化为己任，聚焦数字政府建设，全力耕耘于政府决策科学化、社会治理精准化、公共服务高效化建设。

2020年，久其软件 公司重构大数据建模平台，完成了与华为、南大、神州等多个国产数据库、云平台厂商的适配改造，全面适应信创环境；设计全新的信息资源管理平台体系架构，形成基于信息资源管理平台V2.0为核心的大数据治理解决方案，并已通过华为鲲鹏计划认证；开展基于内存计算引擎应用场景、全面上云方案框架的研究，为业务发展赋能。

依托大数据技术，久其软件通过Facebook、Twitter、Google、TikTok等平台，为品牌企业提供了一站式、定制化的海外营销解决方案，并通过有效的营销传播闭环，助力品牌提升自身价值，持续服务众多国内外一线品牌客户，涵盖快消、旅游、3C、政企、互联网、媒体、汽车、医药、电商、游戏等各个不同领域。

尽管众多品牌客户受疫情影响缩减了营销预算，但线上消费升级带动了品牌在电商营销、直播、短视频、移动互联网等方面的传播与推广及营销需求的增长，公司数字传播业务实现营业收入204,687.23万元。

凭着多年的努力和业绩积累，久其软件连续多年被认定为“国家规划布局内重点软件企业”、“中国大数据企业50强”、“中国软件和信息服务业十大领军企业”等荣誉，并荣获“2020数字经济领航者奖”。久其数字获评“2020十大全球化营销服务平台”、“2020中国品牌金象奖”及“2020年度优秀数字技术公司及大数据应用单位”，其研发的一站式数字化营销平台（亲客多）获评“2020TMA年度最佳移动营销数据平台奖”。

四、实际控制人增持公司股票：

2021年3月，公司接到实际控制人董泰湘女士的通知，获悉董泰湘女士于2021年3月9日至10日期间，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股票1,600,000股，占公司总股本的0.22%，成交均价为4.79元/股。截至2021年3月10日，董泰湘女士持有公司股份47,555,062股，占公司总股本的6.69%，董泰湘女士及其一致行动人赵福君、北京久其科技投资有限公司合计持有公司股份223,121,578股，占公司总股本的31.37%。

五、与抖音合作：2020年6月，公司在互动平台披露，久其数字传播业务致力于打造技术创新型营销品牌，为客户提供智能化、数据化、全球化和全渠道的一站式数字传播服务。目前出海业务方面合作的媒体主要包括Facebook、Tiktok等，公司会根据客户的需求而开展广告投放业务，同时公司有协助部分游戏客户进行出海营销。Tiktok出海业务2018年和2019年为公司贡献的收入均过亿元，且Tiktok 2018、2019年是我司第一大客户。

六、华夏电通：2020年6月，为了更好地助力华夏电通实现其未来发展战略，公司拟支持华夏电通实施股权激励计划、引入外部投资者，以及进行股份制改造，在符合国家法律法规和政策的情况下筹划新三板挂牌并申报精选层。截至目前，华夏电通已在中介机构的协同下启动筹划新三板挂牌的相关工作。

全国试点加速，两市唯一数字货币有收入公司业绩迎来爆发期

近日，北京、上海、苏州、深圳、西安等城市宣布，开展新一轮数字人民币试点。其中，苏州联动上海协同举办“五五购物节”，数字人民币也将在这一活动中开展跨区域试点，实现沪苏两地数字人民币消费场景共享。海南、青岛、大连等地均启动了数字人民币的景区购票应用场景。海南作为数字人民币第二批试点地区，近日开启了离岛免税购物支付场景。

此轮大规模测试不仅实现了范围的扩容，而且在形式等方面进行明确，是未来数字货币全面普及落地的重要基础。数字货币将成为国内内外双循环模式的重要抓手，是国内金融业发展的重点之一，测试工作有望进一步加速。

300468四方精创：深圳本地+两市唯一在数字货币方面有收入的公司，拥有区块链专利24项，大型商业银行核心客户，香港央行数字货币重要合作伙伴。

公司拥有区块链专利24项

多家大型商业银行核心合作伙伴

公司在香港央行数字货币中扮演重要角色

以上逻辑仅做交流，不做荐股！

​华为全球首款小康智能汽车正式起售，关注核心技术概念受益股

4月20日，华为终端官方正式宣布，将正式开启汽车售卖业务。据悉，华为开卖的首款车型为赛力斯华为智选SF5——一款采用增程系统的高性能电驱轿跑SUV。

与华为合作生产塞力斯的小康股份（601127）今日第二个涨停板，小康转债今天涨幅7.8%，盘中最高为30%涨幅。

 

 分享几只正宗的华为汽车股票

 

一、天玑科技（300245）

 天玑科技子公司苏州北极光正源投资了三大车载激光雷达巨头

 

常熟汽饰参股的激光雷达企业禾赛科技的鼎和投资280万股，三个一字板

 来了解一下天玑科技参股的激光雷达公司

 

 

二、北特科技 （603009）

 公司互动回复:公司全资子公司上海光裕为金康新能源(华为塞力斯汽车生产商)的战略合作供应商

 

 

三、000925众合科技：华为+无人驾驶

 

四、002666德联集团：新能源汽车冷冻液（北汽、五菱、特斯拉）+胎压监测+燃料电池+特斯拉独家供应商+一季报增长150%至200%

 

受益新能源汽车行业高速发展，新能源车对防冻液(冷却液)的需求量相对燃油车更多

钢铁减排核心材料，河南濮耐股份碳中和先锋

据报道，在20日举行的2021（第十二届）中国钢铁发展论坛上，有关人士透露《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已完成初稿。方案提出了推动绿色布局、节能及提升能效等实现“碳达峰”的五大路径，从源头减少碳排放成为关键。从具体举措看，不仅要严控新增产能并淘汰落后产能，更要调整钢铁工业流程结构，提高电炉短流程工艺占比，因为电炉吨钢碳排放只有高炉的1/4。

业内认为，国内目前电炉钢占比仅10.4%，相比日本的24%、欧洲的40%和美国的68%，具有翻倍式增长空间。从工艺特点看，电炉炼钢以废钢为原料，利用电弧热在4000度高温下发生冶金化学反应。由于所用废钢品种繁多富含杂质，使得炉内工况更加苛刻，耐火材料损毁加速，因此对材料性能要求更高，价格明显提升。同时，有数据测算，高炉炼钢每8000炉需更换耐火材料，电炉炼钢每400炉就需要更换，需求量成倍增长。随着电炉炼钢的快速发展，耐火材料将迎来量价齐升的发展格局。                                   

今天看看钢铁板块的涨幅情况：

 

濮耐股份002225：碳中和最新分支耐火材料，钢铁耗材耐火材料龙头，碳中和将推升耐火材料市场大幅增长。

濮耐股份（002225）公司钢铁材料事业部所辖各生产基地耐火材料制品的设计产能为64万吨，公司去年底以来陆续中标韶钢、首钢等钢企供货合同超过10亿元。

这几天碳排放是绝对的热点，那么钢铁要减少碳排放，就得电弧炉，钢铁碳中和被忽视的一个分支。

券商指出，碳中和背景下，钢铁行业的整个生产结构会发生非常大的变化，电炉钢的占比会持续上升。电炉的排碳量相比高炉来说少很多，电炉现在和高炉的排碳比单吨在0.5:1.9的水平。所以电炉也是未来碳中和主题下最大的一个催化。电弧炉相关配套耗材（耐火材料）企业将受益。

耐火材料行业公司集中度高度分散，随着环保整治加码，倒逼小作坊退出，市场份额有望向龙头集中。

耐火材料指的是耐火度不低于1580℃的一类无机非金属材料，耐火度指的是耐火材料锥形体试样在没有荷重情况下，抵抗高温作用而不软化熔倒的摄氏温度。广义的耐火材料则对耐火度没有严格要求，一般泛指能在高温环境下使用的材料，如钢铁企业使用的隔热渣一般耐火度远低于1580℃，但是也被普遍视为耐火材料。

耐火材料的上游行业主要是耐火原料加工制造业。耐火原料分天然原料与合成原料两大类。天然原料主要包括铝矾土、菱镁矿、石墨、粘土、白云石、石英等矿物原料以及利用这些矿物原料经烧结、电熔、加工而成的原料（如高铝料、刚玉、镁砂等）；合成原料主要包括莫来石、尖晶石等，是利用一种或多种天然原料或提纯原料经过一定的合成工艺加工处理而在性能上得到优化的原料。

耐火材料应用广泛，涵盖钢铁、有色金属、玻璃、水泥、陶瓷、石化、机械、锅炉、轻工、电力、军工等各个领域。耐火材料是保证上述产业生产运行和技术发展必不可少的基本材料，在高温工业生产发展中有着不可替代的重要作用，其中在钢铁冶金领域应用最多，占比约70%左右。

①公司2020年业绩情况：今年4月濮耐股份 发布2020年年度报告：2020年，濮耐股份实现营业收入41.74亿元，同比增长0.82%；归属于上市公司股东的净利润3亿元，同比增长18.98%；基本每股收益0.29元，同比增长7.41%。目前公司对应市盈率为：16倍，估值面临重估。
濮耐股份表示，2020年，面对严峻的防疫形势及国内外复杂的环境，公司董事会、管理层、全体员工众志成城，以五年战略规划为引领，认真落实各项决策部署，集中精力强基础抓落实、提质量稳增长、拓市场促发展，积极应对诸多挑战，防范化解各类风险，各项工作得以平稳高效运作，主要经营指标同比均有所增长。

2021年第一季度业绩情况：

②钢铁事业部方面，报告期内，公司钢铁事业板块实现营业收入364928.35万元，同比增长2.57%。国内销售方面，公司通过整体承包项目拉动，销售规模进一步增长；不断优化客户结构，深化与大型钢铁集团及优质民营钢企的战略合作关系，退出低质低效客户；按照更高标准开展风险防控工作，降低市场和资金风险；积极处理呆滞库存，提高产品周转和使用效率；针对亏损项目大力攻关，改进现场管理，降本增效工作进一步取得明显成效。海外销售方面，面对诸多不利因素，通过加大老客户挖潜、新市场开发等措施来提高市场份额，传统优势产品和老客户都有了较大幅度的增长，一批新客户进入扩大试验或稳定供货阶段，越南、韩国、乌克兰、俄罗斯、意大利、墨西哥、美国等市场销售额稳定增长，对公司海外销售收入增长形成重要支撑。

③原材料事业部方面，报告期内，公司原材料事业板块实现营业收入35827.50万元，同比增长59.78%（剔除2019年年中琳丽矿业镁质原料采购中心职能调整的影响）。受疫情影响，镁砂原料价格进一步下跌，直至四季度末触底反弹。

④环保耐材事业部方面，报告期内，公司环保耐材事业板块实现营业收入48144.39万元，同比减少15.59%。本年度郑州华威和郑州汇特积极提升产品技术含量，利用公司原材料板块的高纯镁砂性能优势，研发出高热震、低蠕变电熔镁砖，一定程度上提升了市场竞争力。

吸引了70家机构、30家公募调研，碳中和？次新？还是一季报业绩？​

4月7日，谱尼测试（300887）在互动平台回答：集团近一个月接待了约70家机构的调研，其中包含公募资金业务的机构约30家

是什么原因让谱尼测试（300887）吸引了70家机构、30家公募调研，碳中和？次新？还是一季报业绩？

根据湖北省生态环境厅和湖北日报发布的消息，历时3年筹备，落户湖北的全国碳交易注册登记系统(中碳登)目前正在为2225家履约企业办理开户手续。湖北目前正积极配合生态环境部做好全国碳市场模拟运行准备工作，力争将武汉打造为全国碳金融中心，实现“发展更绿”。

国家卫星气象中心卫星气象研究所所长、国家大气环境监测卫星工程应用系统副总师张兴赢指出“碳达峰的目标、碳中和的愿景都有了，那我们的监测评估体系能否跟得上？”必须尽快提升温室气体监测与评估能力，这不仅关乎目标愿景的实现，还关乎碳排放问题背后的国际话语权。谈及碳达峰、碳中和，全国政协常委、中国气象局副局长宇如聪也不止一次提及核算评估这把“尺子”。

在他看来，想要实现这一目标愿景，不仅要求我国能源系统快速转型，大幅提高风能、太阳能、水能等可再生能源在未来能源结构中的比重，还要快速提升温室气体监测与评估能力，以便精确把握能源结构调整，合理评价低碳发展效果。

谱尼测试·（300887）

  谱尼测试是中国节能协会碳交易产业联盟的理事单位，是深圳市市场监督管理局备案的深圳市碳排放核查机构，并已完成山东、广东、新疆、宁夏、黑龙江、青海、辽宁、山西、天津、深圳等多个省市政府组织的重点企业年度温室气体排放核查和复查工作，核查企业数量超过450家，核查行业范围涵盖纳入国家碳交易市场的八大行业。

 

此次谱尼测试集团加入中国节能协会碳交易产业联盟理事单位，彰显了谱尼测试在碳达峰、碳中和、碳交易等领域的实力。谱尼测试将积极响应政府号召，助力各级政府部门和企业客户实现“碳达峰”和“碳中和”目标，支持有条件的地方率先达峰。

  谱尼技术优势

    始终处于行业领军：谱尼是中国节能协会碳交易产业联盟的理事单位和“碳达峰与碳中和”服务工作组成员，已成为全国碳排放权交易市场10个省市的碳核查机构，也是经过深圳市市场监督管理局备案的深圳碳交易试点的核查机构。

    权威技术专家团队：低碳技术团队由数十名中级、高级职称人员组成，其中多名专家拥有联合国气候变化框架公约清洁发展机制主任审核人员资质，国际国内碳交易和碳中和项目经验丰富，对石油化工、长流程钢铁、大型发电、多条生产线的水泥、大型造纸、大型航空、大型煤化工等核算难度较大的行业均可快速应对。

    低碳项目业绩丰富：已完成山东、广东、新疆、宁夏、黑龙江、青海、辽宁、山西、天津、深圳等众多省市政府组织的重点企业年度温室气体排放核查和复查工作，核查企业数量超过450家。尤其擅长对规模巨大、边界复杂、工艺繁琐、产品众多的特大型集团企业进行碳排放核算。

    课题研究实力雄厚：完成多个地区的碳达峰、碳中和、温室气体清单编制、低碳试点城市、低碳社区等课题项目，可提供碳达峰目标预测、碳中和抵消方案、碳减排技术路径、应对气候变化规划、碳达峰碳中和政策培训等多类型技术服务。

 

谱尼测试设有独立生活垃圾检测实验室，包括生活垃圾样品室、生活垃圾分拣台以及量热仪等各种仪器配备，具有CMA资质。谱尼测试能为各垃圾处置企事业单位提供生活垃圾热值、含水率、物理组成、元素、重金属等项目的检测。

 

谱尼测试2020全年实现营收14.26亿元，同比上升10.78%；净利润1.64亿元，同比上升30.91%，报告期内业绩保持了良好增长态势。其中，主营业务中健康与环保行业收入同比增长10.4%，占2020年度收入比重82.87%，而随着新冠疫情在全国范围内得到有效控制，集团业务逐步恢复，环境等行业的订单量上升较快；消费品质量鉴定行业，则实现营收同比增长25.4%，占2020年度收入比重11.16%，对此，谱尼测试称主要系公司积极开拓业务，汽车、日化、日消行业收入都实现了较好的增长。20121年一季报的业绩增长可期。

根据战略规划，谱尼测试将不断扩大实验室建设，强化检测质量和能力建设，深化各行业检测服务能力，进一步拓展医学大健康行业，持续推进抗体检测、肿瘤筛查、精准医疗、基因检测、化妆品人体功效试验、医美材料检测等医疗器械检测；毒理病理实验，做大做强无损检测、建筑材料与工程检测、新材料检测、轨道交通检测、集成电路检测、芯片检测、软件测评等板块、逐步加强海外市场的开拓力度，力争将集团打造成为具有国际竞争力的综合性检验认证集团，以高质量的检测服务推动我国检测行业健康和持续发展。

次新股四方新材605122两市唯一有绿色建材料评级的水泥股

事件驱动：

发改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会：

3月21日，发改革委产业司主持召开钢铁、有色金属、建材行业碳达峰工作研讨会。会议围绕科学制定重点行业碳达峰方案、推进产业低碳转型、提升能源利用效率等方面进行交流。发改革委将坚决贯彻落实决策部署，抓紧研究出台相关政策措施，组织相关部门积极编制碳达峰方案，积极推动相关行业绿色低碳转型和可持续发展。

一是研究制定钢铁、有色金属、建材等行业碳达峰方案，助力实现国家碳达峰碳中和目标；

二是结合传统高耗能行业实际，抓紧抓实行业自身潜力，推动产业转型升级、结构优化；

三是提升能源利用效率，推动能源资源高效配置、高效利用。

 

四方材605122  次新股、碳中和—中国首家绿色建材评级的预拌混凝土区域龙头，发行价股价47.6元，发行价为42.88元。                                              

1. 四方新材605122公司拥有“环保型、规模化、自动化”的商品混凝土生产基地，拥有8条全封闭240型混凝土自动化生产线，设计生产能力约480万立方米/年，是重庆市首批取得重庆市城乡建设委员会、重庆市经济和信息化委员会授予的“预拌混凝土绿色建材评级标识”的商品混凝土企业，有效实现产品性能和质量的标准化，保证产品品质优秀、质量可控，以及生产过程节能环保。

2. 四方新材605122【石灰岩资源储量】公司所处的重庆市巴南区拥有丰富的建筑用石灰岩矿产资源，是重庆市主城区中唯一拥有姜家、丰盛两座适宜型石灰岩矿山的主城区，并且水路、陆路交通运输便利。公司严格按照绿色矿山建设标准，在巴南区姜家镇建设了矿区环境生态化、开采方式科学化、资源利用高效化、管理信息数字化和矿区社区和谐化的建筑用石灰岩矿山生产线。根据重庆市地质调查院出具的评审意见书，截至2017年3月31日，该处矿区建筑石料用石灰岩资源储量约为4805.30万吨，矿区面积约0.4599平方公里。

3.【节能型建材料】应用于市政工程及地标性建筑公司：产品应用于众多市政工程及地标性建筑，包括重庆南坪中心交通枢纽工程、重庆沙坪坝综合交通枢纽工程、重庆石板坡长江大桥复线桥、重庆菜园坝立交桥、重庆嘉华嘉陵江大桥、重庆盘龙立交桥、重庆鱼洞长江大桥、巴南区龙洲湾隧道、重庆市轨道交通三号线（工贸站）等市政工程，以及重庆巴南万达广场、南坪国际会展中心、喜来登大酒店、VIVO重庆生产基地、重庆南温泉整体开发项目、重庆茶园公共租赁住房等工业和民用房地产项目

4.四方新材(605122)发布2020年度业绩快报：实现营业收入11.79亿元，同比下降22.70%；归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，同比增长4.60%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.31亿元，同比增长0.78%；基本每股收益2.64元。

5. 四方新材605122目前股价在发行价附近：3月10日，四方新材首发3090万股A股上市交易，发行价42.88元/股。发行完成后，公司总股本约1.23亿股，每股净资产16.32 元，每股收益1.8648元。

6.四方新材605122充足矿产资源保证业绩稳定：从行业竞争格局来看，目前中国商品混凝土行业收购、兼并、重组事项开始增多，规模小、实力差的企业将逐渐被淘汰，行业集中度将持续上升，商品混凝土行业将不断规范，并进入良性竞争。行业集中度的提升为四方新材等区域内排名前列的企业提供了扩大市场份额优势的机遇。自成立以来，四方新材一直专注于商品混凝土的研发、生产和销售，凭借区别于传统产业的矿产资源优势、原材料供应优势、原材料品质优势、绿色环保优势和规模化优势等各项差异化优势，成为销售集中区域内的龙头与区域内其它企业相比，四方新材资源优势显著。公司所处的巴南区拥有丰富的建筑用石灰岩矿产资源，为重庆市主城区中所仅有，并且水路、陆路交通运输便利，区位优势十分明显。

7.四方新材605122绿色矿山建设标准：在巴南区姜家镇建设了建筑用石灰岩矿山生产线。积极践行绿色建材发展战略四方新材生产能力、运输能力及泵送能力位于行业前列，产品广泛应用于道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设，以及房地产开发等领域企业。

两市唯一参股上海碳交易所，稀缺的低价低位绩优股

碳中和万亿市场开启在即，这也中美目前唯一有共同意愿的方向和目标，近期市场中炭中和概念各分支轮番启动，我们先来看看市场参股碳交易所两只牛股表现情况：

长源电力8天6板，公司增资3300万元参股湖北碳排放权交易中心有限公司。

华银电力10天8涨停强势的原因或与公司参股了深圳排放权交易所有限公司有关，公司持有深圳排放权交易所股份比例为7.5%：

⑴目前两市唯一参股上海环境交易所和华能碳交易的绩优股600266城建发展，相关逻辑和路径：

 

 ⑵成建发展（600266）---华能资本为控股60%的华能天成融资租赁有限公司，以下称天成租赁，进军风电产业。

1月26日，天成租赁成功落地首单风电工装设备租赁业务，投放金额为2940万元。天成租赁紧密围绕碳达峰、碳中和目标，把握风电抢装潮”催生的风电工装市场新需求,提早谋划、統筹布局，不断拓宽新能源产业生态圈，为进一步完善产业金融综合服务体系，强化产融协同，服务集团绿色转型贡献力量。

 

⑶600266城建发展基本面情况：

司主营业务房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展。开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业、酒店、写字楼、文旅等多种业态，开发区域遍及北京、天津、重庆、成都、南京、青岛、三亚等重点区域。逐步形成了以世华龙樾项目为代表的“龙樾”系列高端商品住宅楼盘、以国誉府项目为代表的“国誉府”系列中高端楼盘和以畅悦居项目为代表的“悦居”系列保障房产品品牌。云蒙山景区已正式对外开放，正在积极推进黄山文旅小镇开发。对外股权投资呈现出流动性强、资产处置灵活的特点，投资企业目前呈现出流动性强、资产变现迅速的特点。商业地产经营能力持续提高，经营效益显著，在酒店、写字楼和社区商业等方面的管理和运营能力持续增强。公司位居中国房地产上市公司品牌价值TOP10（国有）。

①2020年公司前三季度盈利质量有所改善。

10 月 30 日公司披露 2020 三季报，前三季度公司实现营收 58.1 亿元，同比-45.5%；归母净利 8.4 亿元，同比-53.0%；扣非后归母净利 5.4 亿，同比-50.8%。地产主业结算质量提升， 公允价值收益降幅收窄，共同推动盈利改善。 鉴于前三季度地产结算同比下降，我们调整 2020-2022 年 EPS至 1.00、 1.14、 1.28 元（前值 1.07、 1.21、 1.36 元）， 维持“增持”评级。

 

②地产结算质量改善，公允价值收益降幅收窄

三季度公司地产开发结转平稳，前三季度营收增速与上半年基本持平，竣工项目利息费用化和业务扩张推升期间费用率同比+13.5pct。盈利改善源于：

1、商品房结算占比提升，综合毛利率同比+15.1pct 至 37.3%；

2、表内合作项目结转不均衡，少数股东损益由去年同期的 1.6 亿大幅下降至 0.7亿；

3、三季度交易性金融资产股价环比二季度上涨，前三季度公允价值变动收益 3.5 亿，累计同比降幅由上半年-130.4%收窄至-59.7%。报告期末表内已售未结 209.5 亿，较 2019 年末+29.2%。随着三季度竣工提速（单季度同比+54.8%），四季度地产主业结算收入有望延续稳健。

销售修复均价提升，积极推动存量去化前三季度公司实现销售额 144.5 亿，同比+44.3%； 销售面积 50.6 万平，同比+2.6%； 销售均价 2.86 万元/平，同比+40.7%；新开工面积 68.6 万平，同比-68.6%；开复工面积 1261.1 万平，同比+10.8%；新增土储建面 60.3万平，同比+32.4%； 商业地产经营额 2.2 亿，同比+11.3%。销售、拿地修复的同时积极推动存量项目的周转去化。

负债结构优化，回购维护股东权益报告期末公司考虑永续债口径的扣除预收账款的资产负债率 78.6%，较2019 年末+1.2pct；净负债率 184.9%，较 2019 年末+29.8pct；现金短债比 147.2%，较 2019 年末-7.2pct。

 

③公司回购公司股份：2020年11月13日，公司完成回购，已实际回购公司股份101,843,405股，占公司总股本的4.51%，回购最高价格6.14元/股，回购最低价格5.47元/股，回购均价5.89元/股，使用资金总额6亿元

 

④航天卫星：2020年9月，公司参与认购二十一世纪空间技术应用股份有限公司定向增发股份555万股，合计持有二十一世纪空间技术应用股份有限公司1891万股，占其总股本的9.28%。二十一世纪空间技术应用股份有限公司是我国唯一一家拥有遥感卫星星座、集遥感卫星测控、数据接收、产品生产、应用开发、综合服务于一体的高新技术企业。

⑤大比例参加创投：深圳市中科招商创业投资有限公司(公司占30%)，是国内首家由政府批准成立的以受托管理创业资本为主营业务，按照基金管理公司模式运作的专业化创业投资(基金)管理公司，主要投资高成长未上市公司股权。2019年深证中科招商创业投资管理有限公司实现较大收益，公司按30%股权比例权益法核算其投资收益10.13亿元。

⑥机构预测公司业绩情况： 2020-2022 年 EPS 至 1.00、1.14、 1.28 元（前值 1.07、 1.21、 1.36 元）。参考可比公司 2021 年 5.4倍 PE 估值，考虑到公司一二级开发业务平稳发展，给予公司 2021 年 PE估值 5.8 倍，目标价 6.60 元（前值 7.00 元），维持“买入”评级。

10亿度电的节能减排王者，有望成为碳中和新分支龙头

002421 达实智能：CEMP能源排放监测系统+碳中和节能低碳建筑设计应用集成商+2020年业绩大增200%以上

C E M P城市能源监测管理平台，是达实博士后1工作站在节能前沿领域的重要科技研究成果。该平台通过与安装在建筑物现场的达实节能控制系统无线通讯，可以远程实时进行建筑物的能效测评、能耗统计、环境监测、机电设备监测和优化控制、节能运行管理等，帮助用户建立能耗定额、考核与管理体系，从而长期有效地保障节能效果。

率先完成业内首项”基于dasRdb实时大数据的智能管控技术”核心技术研发。其中，应用于空调领域的”基于实时数据库分析的空调节能智能管控技术”成功入选国家发改委 2016年《国家重点节能低碳技术推广目录》，成为国家级重点节能推广技术;同时，dasRdb实时数据库“100 万点容量、20 万点1秒内同时变化无数据丢失”通过了第三方评测机构严格评测认证。子公司久信医疗自主研发的 “节能高效模块化装配式洁净手术室系统"。

CMMI5是当今世界范围内软件能力成熟度难度最大、级别最高的认证。如果一家企业通过了CMMI5认证，则代表企业的能力成熟度达到了最高级别。近日，达实智能正式通过CMMI5 认证。

1，达实智能（002421）专业节能（碳中和）：达实智能深耕节能领域20余载，已相继在公共建筑、工业园区、商业综合体、医院建筑等领域为多个项目提供节能服务，服务案例包括恒大新能源汽车集团基地，宁德新能源科技工业园，信利（惠州）智能显示工业园区， 深圳能源 大厦，中粮置地广场，苏州轨道交通3号线，成都天府国际机场，深圳地铁1号线华侨城站，深圳市民中心，达实大厦等。

公司已累计获得26项节能奖项，包括2007中国节能服务产业最具成长性企业，2009中国节能服务产业二十强企业,2012年智能建筑绿色节能创新企业，2014-2019节能服务产业品牌等。前几天发布了2020年度节能服务产业评优名单，达实智能再次上榜。公司获得“2020节能服务产业品牌企业”，达实建筑节能事业部总工也荣膺“2020节能服务产业先进工作者”。

同时，达实服务过的多个项目也获得节能服务产业优秀示范项目、合同能源管理优秀示范项目、中美能效论坛证书等，如深圳市民中心、 比亚迪 、遵义市第一人民医院、宁德新能源、中粮置地广场、汕尾信利三期等；

2.，达实智能（002421）----IDC数据中心节能技术：

力合报业大数据中心项目采用了国际先进的EPC总承包方式，建设标准符合国标GB50174-2017 《数据中心设计规范》A级标准，数据中心建设面积约16000平方米，拟建机柜数量2000多个，单机功率5kw，全年PUE能耗指标小于1.25。整个项目采用了达实量身定制的大数据中心智能化解决方案，且充分应用了达实智能自研的EMC节能系列产品、智能门禁感应器等产品，涵盖设计、采购、硬件安装、软件调试等全环节。在《深圳市发展和改革委员会关于数据中心节能审查有关事项的通知》中强调，只有PUE低于1.25的数据中心才可以享受新增能源消费量40%以上的支持，达实智能综合了项目的各项要求，在系统节能与管理节能方面做出了精细的优化设计，最终实现了PUE值小于1.25，打造了一个全新的深圳乃至全国节能大数据中心的样板案例。

3，达实智能（002421），新基建：达实智能自主研发了AIoT智能物联网管控平台，基于“云+边+端”系统架构，云端覆盖IMBS集成管理，EMS能源管理，FMS运维管理，BIM三维可视化，APP移动运维5大业务应用，实现了高度稳定、协同的一体化管控。再配合上自主研发的边缘控制器，实现对本地设备的实时监测和逻辑控制，可有效满足市场需求。

达实的主营业务包括城际高速与轨道交通，早在1999年，达实智能就完成港铁柴湾停车场改造项目，在交通领域迈出第一步。

公司在上海轨道交通COCC项目中，为上海轨道交通搭建了网络化的运营中枢。建立了国内第一个采用云平台技术及开放式系统架构设计，以大数据分析开发为系统集成、数据采集、数据存储、数据挖掘、数据治理以及数据应用可视化提供开发框架和服务引擎。另外，2020年4月，达实还完成了深圳轨道交通4号线一二期主控（综合监控）系统典型站（龙胜站）MCS新老系统切换工作。

4，达实智能与腾讯合作智慧医疗：2020年9月公司发布公告，控股子公司达实旗云与腾讯医疗健康(深圳)签订战略合作协议，双方围绕健康城市、区域医疗、智慧医院等领域开展合作，具体涵盖互联网医院、智慧医院、移动医护、智慧医保等方面的建设合作。合作双方在各自领域实力雄厚，腾讯健康是腾讯集团全资子公司，达实旗云作为国内领先的区域医疗大数据建设及运营服务商，前身是达实智能智慧医疗事业部，此次战略协议的签订，有望显著促进公司智慧医疗业务加速落地。

5，达实智能 2020年公司预计实现营业收入323,431.56万元，较上年同期增长46.62%,营业利润35,733.16万元，较上年同期增长204.08%，利润总额35,459.4万元，较上年同期增长205.01%，归属于上市公司股东的净利润30,788.93万元，较上年同期增长189.79%。达实智能总资产为8,033,267,826.50元，比本报告期初增长24.69%；基本每股收益为0.1615元，上年同期为-0.1803元。

6，机构2020-2022年盈利预测：公司有望实现营业收入分别为32.1亿、43.9亿和60.2亿，有望实现归母净利润分别为2.9亿、4.3亿和5.8亿，对应PE为27倍、18倍和14倍，考虑到公司下游订单持续高增长，且公司正积极探索由增量市场向存量市场的拓展，业务战略持续向云+服务模式的转变，维持前期评级，给予公司“买入”评级。

四通新材（300428）43万吨再生铝助力中国碳中和

事件：

供给侧改革：2017年的电解铝行业供给侧改革红利，在2020年下半年开始展现，4500万吨产能红线使国内电解铝供给弹性逐步消失，随着需求逐步增长，供需格局将日益紧张。

全球电解铝新增产能集中在国，中国产能变化代表了全球的产能情况。2017年是中国电解铝产能的分水岭，4500万吨的产能天花板，改变了此前产能无序扩张的格局。截至2021年1月，全国电解铝运行产能增至3,955万吨/年，建成产能规模4,320万吨/年，产能利用率达到91.6%，建成产能已逼近合规产能红线约4,500万吨/年，增量空间十分有限。

碳中和：首先碳中和目标有望驱动国内火电铝产能压制、成本提升，推动电解铝产业能源转型；其次，碳中和激发铝材大量新兴需求，加剧供需矛盾。

与铜价走强逻辑不同，需求是驱动铝价的核心：

自20年3月铝价低点至今，铝价涨幅超过50%，需求恢复是铝价上涨的驱动力，以两大需求端，新能源和光伏产业来看。

新能源汽车：2025年前，我国新能源汽车销量将达703万辆，CAGR高达40.6%；我国新能源车用铝量60万吨，CAGR约49.7%。

光伏产业:2025年前，我国内装机容量由当前的48GW提升至115GW，CAGR约19%。从供需平衡来看，2021~2023年中国电解铝市场分别短缺4.6万吨、41.7万吨和54.0万吨，预计短缺需求占比分别为0.1%、1.0%、1.25%。

因此，在供给侧改革和碳中和的大背景下，铝价中枢有望逐步抬升，吨铝利润将持续走高。

2020年12月电解铝行业吨铝盈利约3500元，为近十年最高。

电解铝供给侧改革+碳中和，再叠加全球通胀交易，电解铝行业即将迎来吨铝利润最高和持续性最强的新时代，建议关注电解铝板块的重大重估机遇。

四通新材（300428）公司旗下立中合金集团成立于1984年，是专业研发制造铸造铝合金、特种变形铝合金的企业集团，该业务板块包含“再生铝”。

1，四通新材专业从事中间合金类功能性合金新材料的研发、制造和销售，是国内大型的中间合金生产企业。公司的主营业务收入主要来自于铝基中间合金的生产和销售，拥有超过100种的铝基中间合金产品。400多家客户遍布国内和亚洲、欧洲、美洲、澳洲，产品销量比例国内市场约70%，国际市场约30%，产品主要应用于汽车、军工、高铁、电力电子、航空航天、船舶等领域。

四通新材在再生铝和低成本能源方面也具有优势。电解铝是耗电大户，在碳中和目标下产能受限，例如内蒙古对电解铝行业实行总量控制，贵州、山东等地也陆续出台禁止电解铝等新增产能的相关政策。

因此，铝价在高位形成支撑，刺激具有低能耗、低污染、低排放的再生铝行

业的加速发展。四通新材旗下新天津合金、新河北合金和保定隆达均属于再

生铝行业，在国内再生铝行业处于领先地位

2，目前子公司立中合金已经发展成为我国最大的再生铸造铝合金生产企业之一，2019年铸造合金产量约为71.48万吨，其中再生铝产量达到43万吨，目前产量和市场排名处于行业第一，市场占有率位居前列。

3，四通新材 (300428) 2020年年度业绩情况，报告期内，公司实现营业总收入134.76亿元，同比下降1.38%。实现营业利润5.8亿元，同比下降27.85%；利润总额5.77亿元，同比下降27.66%；归属于上市公司股东的净利润为4.35亿元，同比下降27.19%；基本每股收益0.75元。

4，公司通过海外技术收购，已掌握高端晶粒细化剂的核心生产和检测技术，目前正在建设年产25,000吨配套的高端晶粒细化剂生产线；投资成立的江苏立中新材料科技有限公司，致力于新型5G通信设备专用轻量化铝合金材料的研发、制造和销售，预计2020年中期开始试生产并向客户批量供货，达产后预计实现年营业收入8-10亿元；已建成国内领先的航空航天级特种中间合金生产线，并已完成前期市场开发，未来有望获利。

5，四通新材300428国内排行第二的铝合金车轮产品，铝合金车轮轻量化优势明显：公司及子公司致力于高端铝合金车轮轻量化的研发、制造和销售。众多头部新能源车企供货，已成为宝马、奥迪、奔驰、大众等20多家着名汽车厂商的全球配套供应商，目前加速研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目，铝合金车轮轻量化优势明显。

6，四通新材300428重组吸收行业精英：2020年下旬，四通新材披露重组预案，公司拟以发行股份的方式购买日本金属、北京迈创、保定安盛持有的保定隆达的股权。保定隆达是四通新材前次交易标的新河北合金控股60.21%的子公司，保定隆达目前为四通新材的控股子公司。

7，20-22年公司机构盈利预测与投资建议：考虑到公司整体生产相对稳定，预计20-22年公司归母净利润分别为4.79亿元、5.28亿元和5.59亿元，EPS分别为0.83、0.91和0.97元/股，对应近期收盘价14.22元的PE分别为17.2、15.6和14.7倍，维持“增持”评级。

结论：2021年我国汽车行业有望持续景气。作为拥有全球规模最大的功能中间合金新材料、国内规模最大的铝合金结构材料、国内排行第二的铝合金车轮产品三大业务板块的完整产业链集团公司， 四通新材面对下游不断增长的市场需求，业绩有望加速复苏。

 

碳期货概念爆发，关注低价碳中和受益股---东方能源( 000958 )

东方能源000958：低价股、电力，风电、光伏发电、碳交易

一，东方能源( 000958 )主营业务为清洁能源投资,旗下控股先融期货从事碳排放期货交易和环保指标交易市场。

先融期货于2016年12月挂牌全国中小企业股份转让系统，是中国金融期货交易所首批会员单位，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所会员单位，上海国际能源交易中心会员单位，具备商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、风险管理等业务资格。先融期货通过全资控股的中电投先融（上海）资产管理有限公司开展资产管理业务，通过全资控股的中电投先融（天津）风险管理有限公司开展风险管理业务。

二、公司主营业务包括能源业务和金融业务。能源业务方面主要经营清洁能源发电及热电联产业务，主要产品为电力及热力。同时，2019 年底，公司完成对资本控股 100%股权的收购，对资本控股实现控股，并通过资本控股持有国家电投财务 24%股权、国家电投保险经纪 100%股权、百瑞信托 50.24%股权、先融期货 44.20%股份、永诚保险 6.57%股份，公司扩展经营范围至保险经纪业务、信托业务、期货业务、财险业务、财务公司业务。

三、2020年9月，公司于2020年9月1日收到国家电投发出的《关于筹划重大资产重组事项的通知》，国家电投正在筹划有关本公司的重大资产重组事项，拟由东方能源以全部发电资产及负债与集团公司持有的国核资本64.46%股权进行置换，差额部分以现金补足，东方能源以现金收购其他股东持有国核资本剩余股权。交易金额以经备案的评估值为准。

四、公司已成为河北省光伏装机容量排名前列的企业，风电、光伏成为全国规模较大的公司之一, 公司清洁能源业务主要为风电和光伏，控股股东国家电投集团已经规划到2023年将在国内实现碳达峰。

五、东方能源--清洁能源基地:全年投产13.5万千瓦，开工38.62万千瓦。规划建设的张承、山西、衡水、内蒙、大连5个“陆海”清洁能源基地初具雏形。一是风电建设步入快车道。和顺、阜城、枣强项目顺利投产，大城、长垣项目正式开工，是公司成立以来风电项目投产、开工最多的一年。海上风电实现“零突破”，大连市花园口40万千瓦海上风电项目取得路条。同时，创新项目开发模式，全国最大风电供暖示范项目——山西灵丘风电再获20万千瓦核准指标。

六、河北电热发电龙头:公司主营为清洁能源发电及热电联产业务，主要产品为电力及热力。公司致力于能源高效利用、清洁能源等领域的发展。通过不断开拓、改革和创新，公司业务涵盖热电联产、风电、太阳能发电及分布式供能等领域；产业布局由河北省逐步向京津冀及全国开拓。公司主营业务包括发电、供热、电力服务等。公司主营业务包括发电、供热、电力服务等，报告期内，完成售电量243461.18万千瓦时、售热量1141.52万吉焦。在加快煤电低碳高效发展的基础上，公司大力发展风电、太阳能发电等可再生新能源产业，大力提高可再生能源的发电比重。

低位碳中和受益股，对标中钢国际

2021年全国两会已拉开帷，其中，碳达峰、碳中和成为了今年两会“热词”，两会代表委员纷纷建言献策。

 

实际上，去年12月召开的经济工作会议就将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年的重点任务之一，从2020年到2060年这40年间，中国的碳排放要从目前每年的近百亿吨降低到“近零”排放。“十四五”时期是我国把“碳中和”愿景纳入经济社会发展规划的第一个五年，亟待在实现“碳中和”的探索中积极作为。

 

 近日，A股市场上碳中和板块表现出色，同花顺碳中和指数4个交易日涨幅超10%，龙头中材节能六连板。涉及了碳交易、风电、水电、环保、智能电网等多个细分领域。是目前市场上最强的主线。

所谓“碳达峰”就是我们国家承诺在2030年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后再慢慢减下去；而到2060年，针对排放的二氧化碳，要采取植树、节能减排等各种方式全部抵消掉，这就是“碳中和”。 碳中和作为我国未来40年重要的发展战略，将对我国社会经济结构产生重大的影响。

  其中碳交易又是目前碳达峰和碳中和工作的重要组成部分。为了持续推进碳市场的建设，生态环境部去年底发布了《全国碳排放权交易管理办法（试行）》和《全国碳排放权登记交易结算管理办法（试行）》两份征求意见稿。这意味着，CCER（即中国核证减排量）抵消机制将成为碳排放权交易制度体系的重要组成部分。光伏、风电等减排项目可以将其产生的二氧化碳减排量，在全国碳市场出售，获取经济收益。根据《2020年中国碳价调查》预测，到2030年碳价有望达到 93 元/吨，并于本世纪中叶超过 167 元/吨。基于我国作出的碳中和承诺，报告认为，最新价格预期很可能高于调查结果。市场潜力巨大。碳交易、风电等行业将迎来新的发展历史时期。

600758红阳能源：联营公司红阳瑞能参股比例43.75%，从事碳资产开发经营管理业务、碳资产盘查、核查业务；稀缺低价低位碳中和概念股，股价不足3元，对标000928中钢国际参股子公司38%，4天3板。

   

2018年3月14日上午10时，红阳瑞能碳源资产管理有限公司与美世咨询有限公司的战略合作协议签约仪式在沈阳市府恒隆办公楼隆重举行。此次签约，标志着双方建立了稳固的战略合作伙伴关系。

红阳能源受邀参加全国碳排放交易体系启动工作会议

 

在此次签约会议上，红阳能源张兴东总裁表示红阳能源是传统的国企管理模式，在新时代的背景下迫切需求转变。红阳瑞能碳源资产管理有限公司作为红阳能源(现名为辽宁能源 600758)参股的子公司，主营业务为面向集团公司内外部开展碳资产管理、交易和节能减排，并帮助集团公司开展管理提升项目。祝贺红阳瑞能与美世咨询建立长期的战略合作伙伴关系。希望通过今后的合作，美世咨询能够带来新的、世界级的管理理念，能够提高公司的管理效能。

 

 2018年，红阳能源（600758）公司通过在沈阳联合产权交易所采用“摘牌”方式出资收购辽能风电30%股权，收购价格为4.68亿元。公司直接持有辽能风电股权，成为其参股股东。

 

2021年1月30日下午，“清华大学·大同第二届能源转型国际论坛暨碳中和愿景下能源转型路径研讨会”之“碳中和愿景下城市与能源企业协同转型率先达峰”在线上如期举行。中国可再生能源学会风能专委会于贵勇作《碳中和目标下的风电发展构想》主题报告，介绍风能行业关于碳中和目标下的发展构想以及目前的行动。

国家发改委能源所和中国可再生能源中心在《中国可再生能源展望2019》中制定风电光伏装机路线图三步走规划，即“十四五”风电年均新增装机53GW，光伏年均新增装机58GW；“十五五”风电年均新增装机127GW，光伏年均新增装机116GW；“十六五”风电是实现碳中和目标的主力军。

在此背景下，结合国内外研究成果，2020年10月14日，在北京国际风能大会暨展览上，来自全球400余家风能企业的代表共同签署并发布了《风能北京宣言》。宣言提出，在“十四五”规划中，须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间：保证年均新增装机5000万千瓦以上，2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年累计达到8亿千瓦以上，到2060年累计达到30亿千瓦以上。

 

 

 

BDO价格二月翻倍暴涨，参股碳交易所的陕西建工即将起飞

陕西建工600248， BDO丁二醇10万吨产能受益大宗商品涨价，叠加参股碳交易所进军碳交易业务 。

公司主要业务为工程总承包（EPC）、项目可行性研究、工程设计、工程及技术咨询、项目管理服务、工程技术开发、石油化工工程施工、房屋建筑工程施工、市政公用工程施工、机电设备安装工程、防腐保温工程、土石方工程、钢结构工程、设备制造及销售、大型设备吊装及运输、物资销售、无损检测等业务。

公司全资子公司拥有千万吨级炼油、百万吨级乙烯以及新型煤化工等全厂性大型化工设计、施工与工程总承包能力，国内唯一同时拥有石油炼制、石油化工、天然气、现代煤化工及油气储运等相关领域全产业链工程技术力量的大型工程公司。

2020年公司下属子公司计划签订合同114.8亿元以上，实现营业收入81.33亿元以上。

一、   陕西建工600248：陕西建工子公司陕西化建工程有限公司新生产10万吨BDO（丁二醇）

11月19日，延长石油炼化公司下属油田气化工科技公司新建的延长油田伴生气资源循环利用项目10万吨1,4-丁二醇（BDO）装置流程全线打通，顺利产出合格产品。该项目总投资52.97亿元，2016年9月开工建设，2019年7月实现中交。据介绍，BDO及其衍生物是生产工程塑料、聚氨酯、溶剂和弹性氨纶纤维的重要化学原料。

2020年9月16日，甲醛装置试车完成；9月21日，乙炔装置试车产出乙炔气；11月8日，炔化装置打通全流程，产出生产BDO的原料BYD；11月16日加氢装置试车，19日成功产出BDO合格产品。目前，产品BDO的浓度达到99.7%以上，属优质品。

公司今年1月份到3月5日丁二醇从1.2万元每吨，上涨至近3万元/吨，涨幅达150% 机构预测今年化工产品丁二醇，计算涨价部分比去年将会增加18亿利润。

国信证券化工团机构调研数据：截止2020年，国内BDO产能已经达到223万吨，而产量刚超过150万吨，行业开工率在70%左右。可降解塑料的快速发展有望彻底逆转BDO的行业趋势，如果国内在建和规划的降解塑料产能全部达产，将新增至少270万吨的BDO需求，甚至超过了国内BDO的总产能。

　除此以外，国信证券化工团队表示，BDO行业环境变革造成BDO价格大幅波动。其一，2019-2021年，BDO行业合约占比不断减小，其稳定性随之降低，需要现货补仓的客户和数量越来越多。其二，2020年下半年竞拍模式上线，线上竞拍往往导致市场现货价格趋于竞拍成交价及以上。目前有竞拍模式的平台或厂家主要有河南能源、陕西建工、新疆新业。

中泰化学 ：子公司美克化工是国内最大的BDO生产商，公司占25%股权，美克化工BDO产能为27万吨，目前中泰化学市值为：211亿。

结论：陕西建工对标中泰化学200亿市值，估值弹性非常大。

 

二、  陕西建工600248，控股子公司陕西能源化工交易所有限公司参股陕西环境权交易所有限公司

 

三、陕西建工600248基本面情况：

1,2021年3月公司全资子公司北京石油化工工程有限公司与内蒙古东景生物环保科技有限公司签订了内蒙古东景生物环保科技有限公司20万吨/年1,4-丁二醇一体化项目工程总承包(EPC)合同，合同金额为25.06亿元，合同履行期限：20个月(预计)。

2, 2021年3月公司全资子公司陕西建工第六建设集团有限公司与咸阳恒泰置业有限公司签订了建设工程施工合同。合同类型为固定综合单价合同，合同金额为10.15亿元，合同履行期限为941天(预计)。

3, 陕西建工（600248）发布2020年度业绩预增公告：预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加215,900万元左右，同比增加730%左右。

4，陕西建工参股永安财产保险，公司持有永安财产保险5.02%股份。

5，陕西建工，率先完成陕西国企混改，陕西建工重组延长化建：2020年，公司前身 延长化建 启动并实施了换股吸收合并陕西建工集团股份有限公司并同步募集配套资金交易。2020年12月16日，标的公司资产已完成过户。

6，机构业绩预测：石化工程板块相对PB处于5年底部，下游投资需求已边际改善，企业微观数据底部反转。公司本次与延长石油重组完成后，将补齐产业短板，优化业务结构，进一步打开市场空间。我们维持对公司2021年的盈利预测，新增2021年盈利预测为25--35亿，对应股价对应当4.3元为严重低估。

风险提示：国内流动性政策放松大宗商品滞涨。

​春耕行情启动，抓住农药中间体龙头和邦生物

和邦生物603077：

2021年业绩估计17.25亿-24.5亿，PE5.2-7.3倍，主营纯碱、玻璃、草甘膦、双甘膦强势增长，双甘膦全球最大供应商，草甘膦国内龙头，氯化铵产量排名全国第二，受益全球通胀涨价，资源储量磷矿3174万吨，盐矿2亿吨，硅石矿1000万吨。

1.四川和邦生物科技股份有限公司，预计 2020 年度归 属于上市公司股东的净利润为 1,000 万元到 6,000 万元。

2.扣除非经常性损益事项后，公司预计 2020 年度归属于上

3.市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润为 38,000 万元到43,000 万元。造成业绩亏损的主要原因：2020 年上半年受新冠疫情影响，公司物流不畅、下游企业复工缓慢，公司 产品的销售业绩较上年同期有所下降。2020 年 8 月 18 日，公司遭受重大汛情，存货及设备均遭受重大损失；同时，此次汛情导致公司停产 45 天。四季度国内 外市场复苏，公司经营业绩恢复到正常水平。

四季度公司经营恢复到正常情况，从上表可以看出，四季度公司主营业务净利润2.2亿到2.7亿，取中值2.5亿，对比2019年四季度在没有疫情影响情况下，增长三到四倍。

从上图2019年各个季度净利润数据可以发现，四季度是全年利润最低的季度，前三季度利润分别是四季度利润的1.5倍、2.5倍、2倍。

按中值2倍推算2021年全年利润将达到：2.5*2+2.5*2+2.5*2+2.5=17.5亿

按照最低1.5倍计算，2021年全年利润2.5*1.5+2.5*1.5+2.5*1.5+2.5=13.75亿。

以上仅是正常经营的利润。

  

据广播电视总台经济之声《天下财经》报道，全球大宗商品价格正迎来全面上涨。今年以来，国际市场原油、钢铁、有色金属、化工产品、农产品等大宗商品期货和现货价格都大幅拉升。

对于本轮大宗商品涨价原因，大宗商品市场主要是周期性向上调整，有需求支撑。在疫情期间，供应短缺，有一些停工停产。现在恢复生产之后，需求相对来说也得到恢复，那么就会出现一些补库存的需要，就会引发对于特别是上游原材料的需求增加。另外，美国推出新一轮经济刺激政策，导致全球流动性泛滥。

  

和邦生物主营业务农药及农药中间体制造、精细化工产品制造、玻璃制造及纯碱、氯化铵制造及盐矿、磷矿的开发。主要产品有碳酸钠、氯化铵、双甘膦、原片玻璃、制品玻璃、镀膜玻璃、草甘膦原粉、天然杀菌剂、水产制剂。公司主营业务双甘膦已成为全球范围内最大的供应商，全球市场占有率60%。根据纯碱工业协会数据显示，2019年公司氯化铵产量排名全国第二。草甘膦为国内龙头企业地位。

  

公司两大主营纯碱及玻璃，2021年初截止到目前涨价幅度超过20%，

涨价带来都是纯利润，全年价格维持现价，仅纯碱和玻璃涨价将带来7亿净利润，保守估计全年价格涨幅10%，涨价带来利润3.5亿。公司主营草甘膦也有一定幅度的涨价，公司拥有磷矿3174万吨，盐矿2亿吨，硅石矿1000万吨，在全球通胀的背景下价格将持续上涨。     

公司积极开拓新的利润增长点：

公司全资子公司四川武骏特种玻璃制品有限公司之全资子公司武骏重庆光能有限公司于2020年12月24日与重庆市江津区白沙工业园发展中心签订《武骏重庆光能有限公司年产8GW光伏封装材料及制品项目投资协议》，总投资30亿元人民币。

  

2021年度，公司的蛋氨酸项目会投产，项目已进入投料试生产阶段  

股价位于历史底部，领导层对公司未来充满信心，开始回购公司股票 

截至 2021 年 2 月 9 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 110,549,658股,占公司总股本的比例为1.25%，购买的最高价为1.41元/股、最低价为1.30元/股，已支付的总金额为150,081,329.74元。回购股份资金总额不低于人民币3亿元，不超过人民币6亿元，回购价格不超过人民币2.18元/股。

综上，和邦生物2021年净利润估计17.25亿-24.5亿,PE 5.2-7.3

​和邦生物上演业绩反转神话，农化巨头王者归来

事件逻辑：

今年2月份的消息，自从去年3月以来，美国财政部和美联储已经在过去的41周的时间内，放水印钞达到了20万亿美元的基础货币活动性，以及各类的经济刺激方案。在美国开始带头“放水”之后，这使得其他国家也开始效仿。这样的措施，直接形成了“全球大放水”，自今年一月份以来导致大宗商品:化工、煤炭、有色、各类矿产持续和轮番涨价。

大宗商品的涨价使得通胀预期升至近一年新高，当前预期上涨过程或尚未结束。通胀预期引发美国十年期国债利率飚升至1.6%，随着美国在3月中旬1.97万亿美元经济刺激政策通过，无限量供应货币下有机构预测中性情形下预计通胀预期提升最快的阶段是在2021年3月，高点在2021年4月。

和邦生物603077：化工（纯碱、双甘磷、工业盐）、农业（蛋氨酸、食品、农药，兽药）、矿产资源（磷矿、盐矿、硅石矿），光伏（8GW光伏封装材料）。

公司在化工、农业、新材料三大领域共同发展，已形成化工、农业、新材料三大领域共同发展的业务格局，营收逐年稳步增长，2012-18年CAGR高达22.97%。公司拥有年产能：纯碱120万吨、草甘膦5万吨、双甘膦18万吨、特种玻璃46.5万吨、镀膜玻璃430万m2。公司拟以受让价1.77元/股实施3.99亿元员工持股计划，高额员工持股彰显信心。

公司在2020年第三季度遭受水灾后损失近2亿元，停产近两个月导致公司2020年前三季度亏损，公司股价受到影响；第四季度全面恢复生产业绩直接扭亏盈，充分体现公司经营的强大韧性和扎实市场基础。

1，和邦生物--化工纯碱：公司纯碱产能为120万吨，纯碱价格2020年1月份的价格：1200元/每吨，2021年2月1589元/每吨的价格，纯碱期间价格上涨27%，能开工的基本满产复工，纯碱当前价格还处于在近十年的历史底部。

                                               

全球商品牛市后通胀加补库存是纯碱企业在2021年第一季度主要工作。

国君机构预测：未来两年纯碱的供应端没有什么牵制，而需求端有三大强势驱动：第一就是行业刚性需求的扩张，浮法玻璃1.4万吨的复产，光伏玻璃预计也可以投1.4万吨左右；第二就是囤货的问题，玻璃行业的高利润驱动囤货；第三是定价逻辑的改变，由过去的供需定价变为抢购紧俏资源的定价模式。未来两年左右，纯碱行业一定是大牛市格局。

纯碱行业到今年年底的产能无法满足刚需，而浮法玻璃和光伏玻璃的利润非常好，结果就是纯碱行业未来的定价要改变。

纯碱行业是一个库销比很低的行业，厂家的库存占全行业需求的比例非常低，纯碱行业目前的库存100万吨左右，占行业需求量的1%不到，所以一旦开始去库存，将会给玻璃行业带来麻烦，因为玻璃的生产不能停，所以不管纯碱的价格多少，玻璃行业都要接受，导致了纯碱价格从2016年的1000元/吨上涨到2018年的2700元/吨，并且绝大部分是在半年内完成的，所以说现在纯碱的价格从1500元/吨涨到3000元/吨，其实不是一个激进的预估。

2，和邦生物--双甘膦、草甘膦，年产20万吨，中国的双甘膦龙头，技改扩产及产能释放贡献增量。公司具备15万吨双甘膦名义产能、5万吨草甘膦名义产能。

草甘膦从2020年1月份价格1.8万元每吨一直涨价至2021年3月为2.86万元每吨，区域间涨价幅度为60%。

前期环保高压开工受限拖累产销，公司通过增加集中环保投入、技改配套扩能，开工及产销持续提升：公司18年前三季度双甘膦名义开工率达到109%，实际有效产能接近17万吨，草甘膦名义开工率也达109%；投资3.5亿元的在建项目双甘膦项目工艺优化有望使产能进一步释放，巩固龙头地位。

3，和邦生物--庞大的矿产资源：磷矿、盐矿、硅石矿，目前拥有矿生资源：

有磷矿:资源储量3,174万吨，采选规模200万吨/每年

拥有盐矿:资源储量2亿吨，开采规模210万吨/每年

拥有硅石矿中资源储量1000万吨，开采规模≥60万吨/每年

天然气定公司地处天然气富产区,街管道运输距离短降低了管输费了供应有保障。

4，和邦生物—2021年业绩增量：蛋氨酸出厂价格由2020年11月份单价为17元每公斤，2021年2月27日已涨价至25元每公斤，区间涨幅为50% 。

公司每年7万吨产线建成投产，2021年第一季度开始正式生产，公司将切入蛋氨酸业务。在原材料天然气的供应、成本和部分较关键工艺环节上具备一定优势，四川省管道气价格低于其他东部化工大省价格，同时公司的IDA法双甘膦工艺在天然气-氰化物产业链技术上已有积累。蛋氨酸国内进口替代空间大，当前价格处于历史底部。

注：公司在2020年12月12日已生产出合格的蛋氨酸产品，蛋氨酸项目当前处于试生产调试进程中。

5，和邦生物--武骏重庆光能有限公司年产8GW光伏封装材料及制品项目。公司已启动项目和设立指挥部，并且已进驻重庆市江津区白沙开发区公司用地现场开展工作，并且已经取得备案手续，项目设计、环评、安评。当前整体工作有序推进，预计2021年6月前全面施工，2022年6月前投产。

建设一条1,000t/d光伏封装材料生产线并配套建设2GW光伏组件生产线，一条900t/d光伏封装材料生产线并配套建设2GW光伏组件生产线，4GW光伏组件生产线以及配套的技术研发中心、余热发电站、烟气处理系统、公用工程系统等。

6，2020年5月决定回购公司股份的2%。目前已回购近1.25%，回购价格为1.31-1.4元。回购价格不超过2.18元/股，回购资金总额不低于3亿元，不超过6亿元，本次回购股份将50%用于员工持股计划，50%用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，最近公告显示剩余0.75%的回购股份必须在2021年4月29日之前完成回购,当前1.43元的股价十分接近回购价。

7，和邦生物—农业食品安全，四川和邦电商旗下农产品电商品牌，致力于运用多年的农业生产经验和生物技术,从生产源头开始进行全过程监控,为用户带来优质安全的食品。采用众筹模式,订单驱动合作基地进行种植，上游连结种植者,对种植环境、施肥、施药、农资投入品进行全面过程管控;中间建立检测体系,严格按照国家标准进行先验后采;最后通过独立B2C网站、移动APP和进行售卖,为消费者提供真正的安全农产品。(线下餐饮配)公司组建有采购团队搜罗全国地标性农产品和蔬菜直供基地,组建有田间管理团队对农业生产进行全面把控,组建有农业经济人团队为生产者提供专业知识并收购农产品,组建有检测团队保证每-批次产品都经过定向检测,确保每-个农产品都可溯源,保障每一餐的安心与健康。 此外,还与海外农场或生产者直接合作,甄选高品质农产品、保健品等,旨在提升用户生活品质。

6. 和邦生物--农资电商品牌生物农药、生物兽药业务。利用农业大数据整合了现有优质资源,联合上游农资电商品牌。四川和邦股份一直是国内农业生产资料最大的上游生产商之一, 我们拥有农业产业链前端的丰富资源、专业技术和管控能力。今年和邦股份收购了以色列STK生物科技有限公司并变更为和邦生物，旨在将全球领先的现代农业技术应用在我国农业领域。

通过构建农业经纪人核心价值体系，指导农资产品使用和农业生产,提高农资产品使用效率,营造良性农业生态圈。此外,我们组建的农技服务团队,将为农业生产者提供农业技术服务,全流程监控+产品质量检验检测,保证农产品安全。同时,为保障农业生产者利益,还引入农业金融和保险业务,降低了农业生产风险。

 

7，和邦生物----食品（食用盐）

8，业绩预测：

2020 年上半年受新冠疫情影响，公司物流不畅、下游企业复工缓慢，公司产品的销售业绩较上年同期有所下降。第三季度公司遭受重大汛情存货及设备均遭受重大损失； 同时， 此次汛情导致公司停产 45天，导致公司前三季度亏损。随着第四季度国内外市场复苏，公司经营业绩恢复到正常水平。

第四季度实现利润约3亿元，计提水灾损失后，公司最终在第四季度实现扭转盈利。

2021年我们预测随着公司产品的纯碱、双甘磷、草甘磷（已比较今年1月价格上涨25%）、各类矿产资源上涨价格趋势不改，主业盈利趋稳预测业绩为10亿元以上 ，考虑到公司新项目陆续投产即新增业绩蛋氨酸7万吨第一季度正式投产后全年可实现利润3.5亿，合计为13.5亿， 2021年EPS为0.15元，对应当股价1.43元PE为9.5倍。 公司去年遭受水灾困境反转叠加今年正常生产，因此，我们认为公司股价严重低估。

风险：生产再次受到不可抗拒力伤害及中国后疫情经济复苏不达预期。