8.12日盘前点评：机会和风险之间寻求平衡！

1：大盘指数昨天形成一个高位滞涨，到了前面的阻力位，而且是强阻力位，这里继续向上冲关，需要蓝筹龙头股的冲关才行，但现在的蓝筹龙头股短期好像都难堪大任，比如东方财富反弹到了箱体中枢，如果没有消息面驱动向上突破好像比较难，贵州茅台刚刚经历一个长阳反弹，这种超跌反弹继续向上阻力很大，医药板块如果没有消息面驱动的话这个板块我感觉近期已经被大资金抛弃了，从前医药的核心逻辑就是业绩，现在医药板块的业绩的想象力早已经大打折扣了，医药的暴力时代已经过去了，就算选长线股我都不会考虑医药板块了吧，潜在的雷太多，再也不是当年的医药了，因为逻辑发生了根本性的改变，宁德时代这个长线继续看好，短线他的风头被盐湖股份掩盖了，而盐湖股份目前套牢盘比较重，走势不好判断，整体上蓝筹权重超跌的近期已经反弹一波了，高位的目前也都处于一个滞涨状态，所以短期对大盘指数，我不抱有太大的期望值。

2：短线题材上，储能板块走势超预期，昨天涨幅超过10个点的超过30只，直接高潮了啊，走的这么强主要还是短期政策面持续输出催化的，什么时候行情见顶不好判断，但现在的一个问题是上能电气停牌后谁做总龙头，今天的这个局面好像不太好说谁是真正的领涨龙头吧，从强度上看科泰电源领板，有卡位的姿态，但其他几只好像也不弱，最后谁胜出还真不好判断，短线资金明天主要攻击的应该是这个了，如果这个不封板，其他的标的估计都不好受吧，明天应该是一个龙头争夺战，卡位成功的继续妖，卡位失败的标的当心大面伺候。

主要的竞逐者：科泰电源，易事特，和顺电气。这个板块的龙头应该出现在20CM团队，因为这个板块是消息面反复驱动的反复走强过程，资金目前都定义为短炒逻辑，短炒肯定选利益最大化，龙头大概率在20CM里面。目前这个线后面反复走强应该会有，但持续性肯定无法跟新能源车产，光伏这种持续性好，因为什么，因为锂电，光伏有业绩加持，目前储能的标的大部分不具备这个长线走牛的要素，如果走反复，持续性，这个题材就需要有持续性的政策利好输出，否则可能会是一个波段性的，对于跌下来要不要再抄进去，我是倾向谨慎，边走边看。其实锂电产业链也是属于储能的分支，而且是最受益分支，只不过位置高，市场把这两个题材进行区分炒作了，如果跌下来，我更倾向买锂电池。

3：氢能源，政策加持行情分歧再转一致，氢能源现在处于政策支持的行情建设期，短期强势，后面的持续性不好判断，最大的问题还是概念股的业绩都很弱，资金短炒逻辑，也是只能是短线资金去考虑领涨龙头的强者恒强，一旦走弱就淘汰的逻辑相对合理。股市里面他只能赚你认知范围内的，总不能来个题材，就无脑干到底吧，适当的考虑一下活的久，生命力强，生存的持续性，从前我给大家讲个很贴切的例子，TENG讯里面的斗地主，小钱积累到一定程度他强制你去大场子，到大场子一把梭光回到解放前，没什么意义。

4：锂电池：这两天走势其实是比较弱，但局部个股还是很强，储能板块走强对锂电池是有向上的提振，但现在的问题是市场的核心焦点在盐湖股份，盐湖股份持续向下就板块又形成压力，所以锂电池现在很纠结，到底是要强势还是继续调整，毕竟这几天的调整还是不太充分，如果向下调整也是合理，宁德时代距离60日均线支撑也不远，向那里回踩一下也不是不可以，所以短线上锂电池这个主线资金还是比较谨慎的，强中带弱，弱中带强，板块内个股两级分化严重，处于一个混战状态，但市场应该还是有一个共识的，就是锂电池板块是长线主题的主线没变，如果你从长线的逻辑和角度去看这个主线，那么就会豁然开朗了，这个板块短期内可以小仓位滚动做T嘛，争取每天把自己持仓的锂电核心标的来个100%换手，降低成本，同时维持仓位不大变化是个不错的选择，当然这个看个人喜好，做T也是个技术活，做的不好可能会让成本增加，但你小仓位，滚动做T，从概率上讲，降低成本完全是可行的，重点是滚动。目前如果看短线强势标的可看看西藏珠峰，还有一个分支，就是刀片电池，上周末的时候解盘室我划了一个股票池，那几个票也不错。

5：稀有金属，周期性板块，这个没什么好说的，前面我跟大家反复说过了，稀土就看一个票，五矿稀土，其他的不看，核心逻辑是国企整合，稀土涨价是次逻辑，如果你看稀土涨价，肯定拿不住五矿稀土，因为他不是涨价的最受益标的。

6：经过昨天的题材股加速，加上近期的主线高位滞涨，可以考虑下底部票的潜伏，这个底部票我暂不考虑近期超跌反弹的前抱团板块，比如酿酒，医药，金融那些，可以考虑制造强国这个暗线，我感觉制造强国这个线，未来可能趋势性上行，相关标的比较多，而且都在底部形成趋势了，重点关注，我这两天潜伏了2只标的，（详情看见我的解盘室个人持仓展示。）

高位票做强者恒强，热门题材目前的这个位置我感觉现在大部分人都已经恐高了，包括我也是，让我开新仓去追高，我现在已非常不情愿，当然我的第一重仓股目前也是一个高位票，但成本还是比较有优势的，（详情见我的解盘室直播间个人持仓展示。），高位票既然不太敢追了，我的观点是也不要太过勉强了，霸王硬上弓，未必能获得预期性的结果，而且比较勉强买了之后一旦遇到调整可能也很难抗住调整，调整就被收割，一卖又反弹，节奏很难控制，如果太轻仓博弈，就算大涨可能也不痛不痒，还可能影响情绪，主要是当前的热点的位置，不太友好，比如储能和氢能源。

7：展望：接下来，预期行情大概率还是一个板块轮动行情，热门主题题材之间的轮动起伏，以及高低位板块之间的跷跷板轮动，合理的操作是适当控制下仓位，减少追涨相对合理，适当谨慎应对行情，减少热门题材开新仓，主要对持仓票进行适当操作合理，减少高风险博弈，让行情稳一稳。ST摘帽题材，近期可适当关注,兆新股份的连板可能会诱发资金对ST摘帽预期标的进行炒作比如ST天马，ST安泰。盘前灵魂龙头：◇001208 华菱线缆 ,◇002455 百川股份,605020 永和股份,002256 兆新股份 ,300153 科泰电源 ,600218 全柴动力,601126 四方股份.

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划重点：这个板块才是资金输出的最强方向，加强看好！

不管你承不承认，这个板块依然是资金的最强输出方向！

从去年到现在，很长时间了，我们的核心操作主线，都是围绕这新能源车产业链来做，其他方向都是辅助穿插，核心主线不变，大方向锁定了，那么就确定了我们成功的一半，事实证明，我的选择是正确的，大家可以看看我过去的水晶球名师对话访谈，哪期的核心操作标的，不是新能源产业链上的标的，而且逻辑也是非常明确的，这里在跟大家重复一个核心逻辑：

现在的全球局面是后疫情时代，核心问题是经济复苏，对于我国来说，拉动经济复苏的最大推手是大消费，现在房地产NO，大基建NO,传统服务业可以，但疫情影响较大可以说小NO,对外输出YES，因为我们疫情控制的最好，但全球都在围堵我们，产能有，但没有核心零部件也生产不出来呀，比如华为的手机都NO了，然后游戏产业，互联网传媒什么的，现在都是跟三胎相悖不能提倡吧，那么现在拉动我们GDP的最大消费，对GDP贡献最快最直接的就是汽车消费，一个是刚需，疫情会加快个人用车的普及这个逻辑没毛病吧，一个是小康社会了，汽车是家庭标配，现在汽车也都很便宜，最后一个是，新能源车转型，是中国在汽车领域翻身的一个绝佳机会，国家绝对不会放过这次机会，政策上会大力支持，而且现在新能源车的核心，一个是电动，一个是智能，如果抛开无人驾驶不考虑，里面的技术含量并不高，对于中国这个制造大国来说，很容易打一个翻身仗，那新能源车的核心还是资源，得资源者得天下，有先发优势者可获得更多的资本加持，越往后走，头部的优势会越明显，从这个角度来说，未来谁想干掉宁德时代，太难了，人家不缺钱，可以全世界去买资源，而且宁德时代现在就是这么干的，一手抓技术，一手抓资源，而且人家也不差钱，万亿市值，能撬动多大的杠杆你可能想象不到，你可以参考下阿里巴巴。虽然行业不同，但资本运作是有无限可能的，只要政策面上还在支持新能源，那么宁德时代可以撬动的资源无限大，更何况还有资本加持。

说的多了点，回到我们标题的话题，当前的市场主流资金，依然在围绕新能源车产业链打转，上周末，在市场说锂电池高潮了，潜台词是高潮后要调整啊，领涨龙头江特电机在上周从18元一路又涨到25元，这就是你们说的高潮，到这个周末，看不到有人喊高潮了呢，打服了，都加入进来了吧，上周如果你没操作几只锂电池票，会不会有觉得严重浪费行情，浪费机遇，反正是有基本开始指挥基金经理买新能源了，事实上上周机构确实在大买锂电池产业链，这里锂电池概念股能持续走强，就是后续资金能跟上，才能继续往上怼，题材是不是真的好，资金说了算，有资金玩才是真的好，上周消息面驱动的几个题材，都是一日半行情就没有下文了，不是资金不认可，而是资金本来就没什么底仓，首次走强不能说真的强，持续走强才是真有资金玩，而对于持续走强的主线，绝对不能轻言见顶，不要一个利空来了，就吓得你魂飞魄散了，好的题材，利空来了才是机会。比如说汽车芯片，这周持票的人心里发慌了吧，被央媒给怼了，对于持仓者是利空，对于场外的资金，那就是实实在在的利好，汽车芯片缺不缺？那是真的缺，央媒怼一下他就不缺了吗？他要是真有哪个本事，华为至于把荣耀卖了吗，说白了，都是利益惹的祸，不要说的冠冕堂皇，这么有针对性的文章，不可能没有资本在背后支撑，看，又说偏了，但连贯性还不错。

上周五最强的其实最强的还是新能源电池，锂电池，氢能源，稀缺资源，稀土，磷，钴，都是一个条大方向的多个分支，只不过这个分支涨的太多了，资金就到其他分支上发动一波补涨，但资金还是在这个大方向上。所以这个方向才是资金的最强输出，介入程度深，而且没有明显出逃迹象，无论是外资，机构，还是知名游资，都是一样。

来看看周五的灵魂标的：

000723 美锦能源，氢能源，燃料电池，煤化工，方向明确新能源方向，可以看做是电池分支补涨逻辑。

002256 兆新股份：要素摘帽，概念：光伏，锂电池，充电桩，盐湖提锂，如果没有这些题材加持，单凭他一个摘帽能录得这么多涨停嘛？

金辰股份：3连板，要素：概念光伏，锂电池，高端装备制造。

三孚股份：氢能源。

东方中科：题材5G,华为，新能源车。

上周六个连板票，其中5只涉及新能源车题材，这才是真正的王者，这个方向下周一能不能继续一鼓作气，不知道，但从持续性上来说，下周这个方向依然主流，应该是没有大问题的，短线调整不改上行预期，板块指数处于大牛市中啊。

最后再来看看个股：

金杯电工：机构偏爱的一只股，子公司拟投资7.11亿元建设年产能 50000 吨新能源汽车电机专用电磁线扩能项目，说明资金开始在新能源车产业链上的其他分支开始挖掘补涨逻辑了，这需要重点思考下，除了锂电池，其他的还有哪些分支具有一定的门槛或有业绩爆发的可能性，后市汽车芯片的产能逐渐上来，新能源车的销量会不会上来，如果销量上来，其他什么方向可以挖掘。先惠技术, 欣锐科技, 富临精工,应该都是这个逻辑，高端装备制造分支也是一个不错的方向，也契合国家的服务业向制造业的重心转移，不是要学德国模式吗，那就先从新能源车的智能制造开始.

江苏国泰，锂电池电解液涨价.

国轩高科：知名游资和港资抱团的一个票，资金介入程度很深，虽然周五跑了不少，但从趋势上来讲，下周就算有回调,但上行的趋势应该不会再被破坏了，后市趋势性看好，我前面的原话：国内的锂电池全产业链布局的NO3，是目前锂电池整机最具成长性的一个好公司，核心逻辑是盘子小啊，相比宁德时代的万亿市值，未来的成长性强太多了，肯定有大资金入驻，不用想，想再回到45下面那个平台，不太可能，除非A股又遇股灾了。

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来看下我们的个人操作，我的所有个人操作，都有完整的买入操作，对于大部分散户来说，缺少的是牛股吗，牛股遍地都是，谁都知道

这只票不错，但买不买都很纠结，散户缺少的是决策力和执行力，随便分享一只个股对大众的影响非常有限，而我这种直接展示我的明确观点，要买就明确在直播间展示我要买，我买了，我进了，同时贴上我的操作交割，当然这都是我的个人操作，无论赔赚，他真实，他有用，具有高参考性，实际效用更强，我这里讲的是清晰，明确，实用性强。

大家觉得呢？

上周周票国轩高科：

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在途科达智能，江特电机穿越！今日盘前划重点：资金主攻的新方向浮出水面！

1：昨天的高位题材热门股集体调整，在周末机构疯狂持票之后市场迎来了一致性预期诱发的调整，这个走势在周一盘前我已经观点明确的预判了，走势复合预期，一般来说这种调整不会一步到位，至少在高位要横盘震荡一下做一个箱体后，然后再做方向选择，昨天的调整，包括储能，锂电，新能源车，科技股等等，其实都没有破位上行的趋势，只要不继续追高，对持仓票进行合理操作是没什么大问题的，不用过度恐慌。

2：昨天的大盘指数低开后震荡走高，近期超跌的蓝筹股进行了一个超跌反攻，只能算是一个常规走法吧，对于短期资金来说，吸引力并不高，因为那些票经过昨天的反弹，也都还在下跌趋势中，反弹的高度受限，持续性存疑，可操作性不高，短线资金或可参与一下超跌反弹，但逻辑上也应该是一个快进快出的定位，目前只走出一天的行情，并不能判断说资金就调仓换股，放弃高位主流题材去做超跌板块去了，做短线主要还是要看趋势，板块的趋势是一个大前提，在趋势向上的板块中选择龙头才是合理的短线行为。

3：预期8.3号应该是一个比较混乱的行情为主，资金在超跌板块和主线题材方向进行流转，两边的主力都想争夺更多的资金过来，中间肯定会有比较激烈的争夺，反应在盘面上就是剧烈震荡，宽幅拉锯，当然肯定也会有大资金去对方的阵地砸场子，比如北方华创这种....

明天的盘面会比较复杂，对短线资金来说，比较合理的操作是对自己的持仓进行合理的高抛低吸T操作，减少开新仓操作，操作多了在这种混乱的局面下更容易犯错，一卖就涨，一追就跌，更容易在今天出现。

4：昨天的高位热门板块的高开低走会在短线形成比价严重的套牢盘，所以高位票明天马上反转的概率比较小，做低吸博弈弱转强的难度比较大，即今天不适合做水下低吸，主要看红盘之上的标的，对于持仓的票如果绿盘运行也不用急着加仓操作，可多观察一天。

5：昨日主流热点：

A工业智能，这几天市场热议的一个新的方向，就是经济重心从服务业向制造业转型，要走德国复兴之路，昨天直接反馈到盘面上了，算是一个新的方向吧。领涨龙头300508 维宏股份 ，300365 恒华科技，机器人，其他趋势票如华工科技，汉威电子，科大智能，振芯科技等可关注，细分方向就是智能传感，智慧工厂，工业4.0.

B锂矿，盐湖提锂昨天大分化，但还是有龙头穿越的，比如我们在途持仓的科达智能，江特电机，上周五买入后昨天都实现涨停穿越，重点是我们抗住了昨天的调整，解盘室给的操作策略非常明确,5%之上就是坚守，昨天的行情比较考验人的，能抗住考验的理应继续赚钱，今天大概率继续向上冲击！

2

1

C:蓝筹股的行业龙头，证券，酿酒，高端装备，工程机械，基建，材料，等等，代表个股，贵州茅台，东方财富，三一重工，海螺水泥，恒力液压，金龙鱼，工业富联，用友网络，中国电建等。

D：国防军工：科技，新能源车分歧调整，部分资金流向军工，军工活跃是好事，说明题材股依旧主流，短线资金依然活跃，军工是昨天题材股里面最强的方向，如果锂电，科技等主线短线调整后再次走出分歧到一致，那么资金大概率还会从军工流回，注意节奏控制和题材之间的高低轮动。

展望：

1：昨日资金抢筹的方向是工业4.0，智能传感，国防军工，明天看好工业4.0，智能传感这个方向，资金逆势抢筹的新方向大概率会走一个波段出来，明天可重点耿宗相关龙头标的，做强者恒强。军工方向这个板块近期担当的作用主要是作为行情过度过程中资金的中转承接站，一旦新的主线方向明确了，军工的持续性可能也就没了。

2：储能，锂电，科技的分歧转一致机会。

3：次新+创业板，科创板+次新

更多内容，个股操作展示，请在我的直播间解盘室查阅。

划重点：今日盘前个股研究

1：消息面驱动，军工：

北摩高科：机构+趋势，业绩驱动。

三力士：板块内领涨龙头，享受溢价，军工+橡胶。

东方锆业：小金属+趋势新高突破，享受溢价。

长城军工：N形反转组合形态。

迈林信，航宇科技,次新+双创。

2：小金属矿概念股：

青岛中程，东方锆业,鹏欣资源，宏达股份，格林美。

3：强者恒强，梯队建设：

3B：海马汽车，江特电机，意华股份，目前的行情不太稳定，接力高标票难度较大，注意风险。

2B：三力士，宏盛股份，华软科技，中泰证券。

4：弱转强：中润资源，九鼎新材，金运激光，航宇科技,

5：趋势突破：科陆电子，明冠新材，京山轻机，江特电机，东方锆业

6: 底部发动：科森科技，青岛中程，中泰证券。

7：龙首阴：鑫铂股份，久吾高科

8：趋势加速：江淮汽车，捷佳伟创，明冠新材.

格局：目前的市场依然处于一个题材和板块轮动的局面，资金抱团新能源和大科技，以及涨价的顺周期和稀有金属矿，更具持续性，短线消息面驱动的题材持续性不高，轮动速度快可操作性不高，注意风险，而资金抱团的主流热点和主线具备反复活跃不断新高的格局，从板块指数的趋势性看，目前这些上涨的动力和机构保持完好，板块和题材总体呈现的是一个强者恒强，弱者更弱，对于非主流的弱票超跌更需谨慎。

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章鱼哥的直播间喜报：

我们的重仓股，上周五大涨5个点再创趋势新高，并完美的做了一个高抛低吸，收盘大涨完美做T并维持仓位不变，全程高能，全程直播展示，标的不公开防止重仓票被主力砸盘就不好了，今天操作完美！今天新开仓标的，集合竞价大票中润资源，九鼎新材，盘中贴我的个人操作交割完美展示，恭喜！

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赛道股短调，消息面驱动板块成猪脚！

赛道股短调，消息面驱动板块成猪脚！

今天创业板指数震荡调整，主板沪指表现强势，金融板块撑起指数，消息面驱动的光刻机，光刻胶，第三代半导体成为今天的猪脚，而赛道股，今天大部分进入调整态势，新能源车，锂电池，军工调整比较明显，但个个题材目前依然有穿越标的，后面这些赛道股大概率还会反复震荡向上，今天的一个短调对向上的趋势没有任何破坏，只是对昨天的集中高潮进行了一个风险释放和分歧，利润兑现，大趋势未变。而这个消息面驱动的日内强势品种，逻辑上快进快出合理，持续性不好判断。后市继续看好锂电池整机，以及上下游资源股，新能源整车这两天走势相对弱势，不在资金关注的点上，但局部个股还是有强势的。后市整体不悲观，但操作难度逐渐加大，追涨杀跌需谨慎，逻辑上最自己看好的标的进行持股和做T比追涨杀跌要合理一些，这几天追涨杀跌的资金也并不好过，敢买的多数是坑，涨的好的大多是你不敢买的。这个时候优势题材和赛道都已经在高位，不适合跳来跳去，适当谨慎，控制仓位。

坚守国轩高科20个点！今日午间操盘点评！

今天的大盘走势，跟盘前预期的完全一致，指数调整，高位题材股加速分歧补跌，高低切换迹象明显，比如锂电，科技，华为+等，近期调整充分的票被拉起来对冲高位票补跌，整体大盘指数调整幅度不大，当前重点关注近期调整充分的板块和个股，做补涨逻辑相对可靠，或者对近期的龙头强势股经历一波调整后做弱转强，核心要领要趋势向上，向上的趋势不能被破坏，一旦趋势破坏，绝对不碰。

热门板块进入调整，医药医疗医美，酿酒等防御性品种，经过近期的充分调整再度受到资金青睐，这个行情跟我们预判的走势完全相符，我们昨天就考虑到热门题材开启补跌进行医疗板块的低吸潜伏，昨天低吸潜伏的威高骨科，今天逆势大涨！

碳交易板块，维持盘前看戏的逻辑，这个板块前面经历了两波波澜壮阔的行情，第一波华银电力，中材节能翻倍，第2波长源电力翻倍，都精准把握，现在到行情后端，没必要进去搏杀，该赚的已经赚到了，不要一不小心再还回去，就会很难受，还会影响到你的短线操盘情绪，没必要！

新能源车整车板块今天上午大幅调整，比亚迪带头砸盘，但新能源车指数的趋势还没破坏，短线调整问题不大，至少在10日均线之上，都没有看空的理由，选择优质标的继续持有，没问题的。

我们当前持仓的国轩高科，目前已经录得20%的涨幅，趋势保持完好，继续持有。

今日早盘操作：早盘新开仓两票，一只科创板,一只创业板，目前两票都已经大肉，目前涨幅都超过10个点，午后都有涨停20CM机会！恭喜！

午后展望：1：看好底部刚启动的标的,今天我们操作的第2只标的就是底部刚启动的创业板大牛股，自带妖股基因！强烈看好！详情见直播间解盘室。2：看好底部启动后形成向上趋势，我们今天买入的第一只标的就是这样的一票，近期持续创新高，但底部涨幅不大，形成主胜趋势，今天有大资金介入想做向上加速的迹象明显，此票契合近期的超级热点，强烈看好，详情见直播间解盘室！

【章鱼帝7.12日盘前划重点！】

【章鱼帝7.12日盘前划重点！】

1央行全面降准，以央行给予的解释为准，对冲接下来的MLF到期和地方债务,这里的重点是维持市场内的资金运行平衡，而不是释放流动性，对市场产生的直接流动性有限，所以对大金融的行情需要谨慎为主，毕竟大金融目前整体再走下降趋势,相对来说，我更加看好新能源的强者恒强，金融市场本身就是一个越跌越贱，越涨越稀缺的市场，还是拥抱市场抱团的方向和赛道股更靠谱一些，博反转没那么容易，底从来都不是抄到的，赚钱都在跟着大资金的趋势赚的，对吧。

2：盘前聚焦方向：上周五的热点，新能源车产业链:锂电池，整车，磷化工，稀土，碳交易，芯片半导体，继续看好，这些板块目前都是在走趋势，趋势的力量，在降准情绪利好下大概率会强者恒强，如果你是主力，你会选择拉升你手里重仓的方向合适选择趋势加速，还是选择剑走偏锋？节奏上，日内分时走W形态的概率大。

3：灵魂标的：

格林美：小金属稀缺资源，降准从情绪上讲利好中大盘股，这个汽车产业链的多方向分支都是灵魂标的，有望得到资金的强者恒强加持。

柘中股份：上周五的直播间大票，电气设备+芯片+锂电池+业绩，前龙头弱转强创新高，上行空间再次打开。

空间板：深中华（摘帽+锂电材料）,联络互动，南方汇通(盐湖提锂)，云图控股/川恒股份（磷化工），科利达（锂电结构件），创元科技（碳交易），这几个空间板里面从走势上看南方汇通走势更强，做空间龙头的资金可重点关注。从题材上看锂电，磷化工，绝对主流，没有之一，这两个大方向是一致的，锂电池，磷酸铁电池，还有未来的纳电池（安纳达），都是电池方向的主流炒作。

新能源电池方向目前走的格局是趋势行情，领涨龙头在不断切换，如果持有电池股，只要质地比较正宗就没必要动来动去，没有人可以在短线中利益最大化，高收益对应的高风险，调仓换股中间还要面对各种不确定性带来的风险，最主要的是持仓票可以随时高抛，但一换股就放弃了日内的交易权，日内和隔日的不确定性就大多了。

展望：

华为+大众题材组合对标：江淮汽车，周五晚间有减持公告，如果调整可能是一个2次参与机会。

种业政策利好：短线情绪炒作应该会有，但持续性难度较大，荃银高科，农发种业。

稀土整合:五矿稀土

新能源车整车：极狐华为HI版将在广州车展交付，确定了，北汽蓝谷。

华为用户大会：华为云，天源迪科。

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直播间在途持仓：柘中股份，广汽集团，国轩高科，江特电机,继续坚守主线新能源车产业链，目前直播间在途持仓全是电池和整车、所有个人操作个股全部在直播间有明确的买卖推送记录，欢迎大家关注！

新能源车产业链黄金赛道的黄金十年！

字少事大！

字少事大！

字少事大！

对于外来赛道的把握，我们一只坚持的核心赛道，新能源车产业链，上游，下游！

注重最核心资产的把握，我们的长线大牛宁的时代，近期又创新高，从180元到400元，别人喊顶的时候，我们继续强烈做多，现在500多了，我依然维持我的观点，坚定做多！

我们这一年多了，核心操作的主线依然是新能源产业链！未来继续看好的还是新能源产业链！

这里必须再次强调一下，未来的细分方向：

最看好上游的电池产业链，NO1

最看好的整车产业链NO2

最看好的无人驾驶分支，NO3

知行合一，我们的选股和操作，核心也是围绕这个主线！

长线就坚守宁的时代，短线择机操作！

近期我看好的标的：江淮汽车持仓，XXXX(直播间大票)持仓，XXXX整车（直播间大票，今日介入）。

新能源车产业链黄金赛道的黄金十年，目前已经进行了几年了，但未来至少还有10年的黄金发展期，一个核心的逻辑，就是新能源车替代传统燃油车，燃油车的存量替代，这是一个核心逻辑！

目前全球处于一个后疫情经济复苏阶段，支撑经济复苏的两大支柱，一个是大基建（光伏，传统基建已经没落了），一个就是大消费，而大消费是最直接能贡献GDP的最大的大户，大消费里面贡献最大的当属汽车。

看了下最新的数据，汽车销量6月环比有所下降，但新能源车的销量和产量同比和环比都在上升，新旧替代正在逐步加速！

文章链接：

【逆向思维——用我自己的维度逻辑反驳杨东的新能源见顶论！】

短线细分逻辑：

1：传统汽车转型新能源提速，利好产业链，利空造车新势力：大众汽车，丰田汽车!这个逻辑我前面文章有解释，这里不重复！对标的A股场内概念股：广汽集团，江淮汽车！

2：特斯拉新工厂开门迎客，车型降价，利好特斯拉供应链。

最后：近期的行情，短线交易难度非常大，大家可以考虑中长线的逻辑去选股。

划重点：7.8日盘前展望

1：必须得承认，近期的行情，是比较难做的一个行情，市场行情强弱分化过于极端，上升趋势的票在不断的加速，下降趋势的票也在不断的加速，一边是牛市一边是熊市，看看熊市的票，总感觉牛市这边的票要见顶了，再看看牛市的票，总感觉熊市这边的票要见底了，然而两边都在自己的趋势上不断的拓展空间向上向下逼空，这样一来去牛市边追高和去熊市边抄底，都感理亏是不是，相信大部分都有这种情绪纠结吧。

另外最近的行情，我明显感觉到政策市外因驱动越发严重，近期大盘指数连续大跌,感觉跌的有点莫名所以，昨天晚上【中办国办：依法从严打击证券违法活动】后，大家才明白过来，奥原来如此,聪明资金这是提前砸盘了，市场一致预期大盘今天要跌的时候，结果大盘指数低开高走了，收盘后才发现，奥，原来要降准了，前面砸盘的资金又杀回来了，先手玩后手，想跟上节奏确实难度比较大,唯有那些做赛道的中长线资金机构，实现了穿越，如锂电，科技，稀有金属等，做短线的资金，这几天其实行情是非常不友好的，就比如这个大热门股中来股份，最近5个交易日操作这个票的短线资金，谁敢说自己一定能赚钱，这个钱并不容易赚，短线赚钱不容易怎么办，那对这个行情，就要适当的增加自己的没赚钱容忍度，尽量做些稳当的，一定要当心，当心一把赌错，前面的利润让主力一把收割了，此时一定要严控单只个股的仓位，适当分仓操作，增加抗风险能力，尽量减小本金的剧烈波动，来让自己的情绪稳定，才能让自己尽量不做极端和冲动的决定，最近个股的上下波动幅度又大又快，非常的考验人性，应对之法就是尽量减少被主力宽幅震荡的机会。

2： 7.8日展望：

A:降准方向：金融，多元金融:中金公司，东方财富，新力金融.

B：新能源车产业链：国轩高科，当升科技，康盛股份，广汽集团

C：华为+:光伏，华为+无人驾驶

D：碳交易：华银电力，碳排放：北清环能

3：节奏：明天重点看这个降准预期对市场的影响，如果影响大，那么蓝筹股补涨可能会开启，那么对高位票就不友好了，容易诱发高低切换，近期调整充分并已经企稳的低位票就更容易受到资金青睐，如果蓝筹如大金融这些只是一个早盘冲高就回落了，那么近期的高位票就还有活跃机会，我更倾向看好明天高低切换，可操作性机会可重点看看补涨龙头。

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忽如一夜春风来，行情来了谁都拦不住！

1：大盘指数这几天走的比较强，虽然处于一个小碎步的反弹格局中，但走势比较独立，受外围走势的影响较小，这是资金乐意见到的，毕竟当下外围的环境核心逻辑是围绕美国的加息时点讨论之中，这是一个负反馈的格局，而A股能无视美股的涨跌走自己的节奏，其实这是一种强势的体现，历史上美股进入加息周期的时候，A股历来表现严重弱于美股，这次好像有点不一样了，整体看是一种强势的体现。昨天指数小幅收涨，涨跌数量对比处于一个多空平衡，买对了赚钱，买错了亏钱但幅度可控，这种温和的行情之下，还是比较容易上仓位的，指数温和的背景之下，容易滋生题材股的强势炒作,今天继续维持题材炒作为主的行情，行情大概率还是一个轮动的格局，逻辑上主要做强势股的低吸和日内龙头的打板，是相对合理的，对于持仓者，这种行情可以维持持股为主，等待轮动也是一个比较不错的策略。

2：昨天最强的方向是新能源车产业链和光伏产业链，资金攻击的方向非常明确，科技股也有表现但分歧巨大，主要炒作ITO靶材价格涨价20%这个分支，华为，鸿蒙退潮迹象明显，华为走弱之际，苹果概念股开启补涨模式，消息面上说苹果新机要面世了，东山精密，鹏鼎控股，东尼电子，领益智造，长盈精密等底部起爆。特斯拉概念股昨天也表现不俗。行业板块：半导体，元器件，化工领涨。昨天的行情主要是一个轮动行情，几乎所有的近期热点都轮动了一遍，但大部分热点都是一个冲高回落的格局，最后还是早盘强势的半导体，新能源车，锂电池，实现了日内的强势贯穿行情，资金目前最认可的方向新能源车产业链，资金本周介入程度最深，后续行情的持续性可能也会最好，新能源车产业链这个板块也是我周一的文章中判断的最看好的一个方向，当时对标的是接力华为替代，延续市场题材炒作热度，目前看复合预期，并维持这个观点。最后还要说一下的就是ST板块，真心强大，昨天涨停数量最多的题材就是ST,最强的ST天成，酿酒的ST西发，汽车的ST八菱，ST众泰可关注。

3：晚间消息面驱动：光伏，中国电子科技集团有限公司与中国普天信息产业集团有限公司实施重组.

4：国防军工，碳交易昨天虽然分歧较大，但板块内领涨龙头的涨停接力依然还是有的，题材热度还在，后面还有反复走强的机会，建军节马上就要到了啊、

5：昨日灵魂标的：

A：一字板：三峡能源, 汉马科技，孚日电子,旷达科技

B：换手板：旭光电子，均胜电子，森特股份，阿克力。

C：人气龙头:

旷达科技：新能源车+光伏

汉马科技：新能源车

江淮汽车：新能源车+大众入主，这个票我非常看好，大众要聚焦搞新能源车，燃油车停产时间表都出来了，大众丰田等这些霸主如果全面发力新能源车，这些新兴的造车新势力将压力山大，毕竟口碑和粉丝群体在那里摆着呢，这里不深入的去说，江淮汽车我觉得有炒作的基因，可重点关注下，最有可能会接力小康的一个标的。

天齐锂业：很强，大佬云集，但不太容易上手了。

阿石创：20CM的领涨龙头，

6：展望：宁德时代7月份的要推钠离子电池技术，可适当关注，昨天午后中国长城,安纳达开始异动了。大众汽车概念股。7月份徐翔要回归了，建军节,长线上看华为无人驾驶汽车我依然强烈看好。

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我的直播间展示：

长线大牛双星新材：2个月翻倍！

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本周题材猜想及对标概念股！

6.20日题材猜想！

1：人口与计划生育法〈修正草案〉在国常会通过，已经提请审议，对标多胎概念，对标概念股:

童婴：贝因美 ,爱婴室

辅助生殖：共同药业，长江健康，悦心健康，辅助生殖这个方向我认为更契合，一个是因为他的目标标的数量有限，容易聚焦，而且我感觉现在的多胎政策本身就是为中年人量身打造的政策，大家觉得呢？感觉80后90后这一代人承担的国家赋予的历史使命真心沉重，一辈子都要做奉献了！

多胎概念如果炒作起来，比较容易横向扩散，医疗保健，医药，医美等都是发酵的对象。

2：职业教育法修订草案初次提请全国人大会议审议，职业教育概念股有望继续发酵，对标概念股：

开源教育：上周周五的日内龙头

捷成股份：叠加华为+VR题材，我们上周的在途持仓票,周五持了一个完整的涨停，目前在途利润17%,恭喜！我们当时买入并坚守的逻辑是华为+VR这个题材。

3：科技股，上周资金介入深厚，下周大概率还有行情，周末消息面国产替代继续发酵，下周走强者恒强的概率大

A:第三代半导体：(聚灿光电，继续看好，我们的在途持仓票。氮化镓板块的阵眼，行情想延续，这个票不能倒)，海特高新（氮化镓补涨），露笑科技（碳化硅龙头）

B:周末消息面驱动（台积电大陆建厂被否）：利好中芯国际概念股，对标标的：北方华创，中微公司，比较正宗的。

C：物联网：上海贝岭，先锋电子，高新兴。

D：华为概念：常山北明（软件）,小康股份/亚太股份（无人驾驶）

4：新能源车产业链：我认为这个板块大概率会跟科技股进行继续轮动。主要看比亚迪，宁德时代的方向就行了，这两个中军在前面顶着，下面的小票就会继续炒作,可重点关注一下新秀：蓝海华腾，铂科新材的走势,以及信仰票：小康股份,还有一只底部刚启动的机构研报票:电。

5：美国在讨论加息的进度，中国却选择降息，这操作有点666啊，历史的经验告诉我们，美国加息对美股的影响可控，中国的降息历史上对A股的影响也多是指数高开低走，希望这次能够不一样吧！（降息利好谁啊，保险，证券）

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06-18 01:53

在途持仓：

捷成股份：

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06-16 09:43

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链接：

https://www.sjqcj.com/live/120139

常山北明涨停，聚灿光电延续强势！今日早盘操盘回顾！

盘前回顾：（操盘回顾，希望能给予大家启发，多多交流！）

06-18 02:21

6.18日盘前展望： 1：新能源车：昨天半导体，芯片爆发，今天如果冲高后新能源车有望接力行情进行轮动，隔夜美股道琼斯指数下跌，但纳斯达克逆势上涨目前近1%，其中的颜值担当就是新能源车，理想骑车大涨8个多点，特斯拉涨2个多点，蔚来涨5个点，对A股对标概念股形成提振，而昨天的新能源车板块的比亚迪涨停，昨天的上涨驱动逻辑应该是比亚迪半导体分拆，走的是半导体行情，但他的核心属性还是新能源车，对板块也会有提振. 2：科技股的强者恒强，重点看龙头聚灿光电，上海贝岭，海特高新，常山北明,佳禾智能。 3：润和软件特停，可能会诱发卡位争夺战，对标概念股：传智教育，常山北明，GQY视讯，这次监管特停针对的可能是20CM炒作，所以资金这次如果卡位有可能会对10CM的下手。

科技股经过昨天的直接高潮式打法，今天大概率会走分歧行情，逻辑上今天的机会只在前排的博弈，掉队的大概率是被淘汰，可见的机会可能在强者恒强的龙头。

6.18盘前龙头

科技股从昨天的日内领涨龙头跟踪看好的灵魂标的：

上海贝岭，海特高新，常山北明,佳禾智能。

新能源车：比亚迪

摘帽：宇顺电子（叠加科技属性），北清环能，岩石股份

06-18 01:52

半导体芯片目前市场比较火,渐成市场追逐的新主线，这波芯片行情主要是外资和机构主导，目前主导的分支方向：第3代半导体，这个分支目前的核心龙头是 :

聚灿光电:

如果科技股有行情，这个票大概率还会反复走强，可重点关注，分歧后的回调机会，后面应该会享受龙头溢价，其地位可对标软件方向的润和软件。 

华润微：功率半导体涨价+大基金入局.

 其他：台基股份（氮化镓老妖股），海特高新，乾照光电。

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今日早盘直播回顾：

06-18 01:53

在途持仓：

捷成股份：

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06-16 09:43

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GQY视讯完整20CM涨停，今日午盘点评！

1：大盘指数形态3只乌鸦，短线下跌趋势未见趋缓，依然不乐观！主导大盘指数下跌的动力是外资砸盘抢跑，动能未减，这个行情之下大资金仍需谨慎。驱动外资出逃的几个动因：A美欧孤立Z国的对抗带来的不确定性让资金谨慎。B:美股目前局面不乐观带来情绪谨慎。C：A股监管不公平诱发的资金仇恨（药明康德）,如果你是超级大资金，被满口的公正公平吸引进来后发现原来不是那么回事，你会怎么想怎么做。D：题材炒作高潮后进入分歧混战期，资金攻击的方向难求一致，赚钱效应下降，资金进入防御的需求提升。

2：从今天的前排表现看，短线资金高低切换意愿强烈，高位股兑现意愿强烈。

3：连续调整后的龙头票有反攻的迹象，代表个股：柘中股份。

4：华为+目前进入强分歧，但依然是相对主流，当前相对强势品种VR，虚拟现实板块处于短线资金的焦点，分歧主要在于是VR大会前资金是选择利好兑现还是强者恒强的问题，逻辑上应该是强留弱汰，被淘汰的主动兑现，被加强的可加仓干，当前的日内龙头是GQY视讯，我们昨天的解盘室大票，今天20CM涨停，赞！

5：今天指数的砸盘主力是证券板块，对应的是5月25日大盘的那个长阳线是证券拉起来的，今天要还回去，全靠证券。其他板块的行业龙头也都在跌，但都是跟着证券走的，如果证券止跌，大盘企稳可期，可参考东方财富的走势情况,预期在3500附近会企稳。

6：关注：今天的跌停板上的标的可适当关注，如果大盘指数企稳，很可能会有资金去做20CM大长腿，前提是柘中股份是要先涨停才行。

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柘中股份录的40%+6.10日盘前点评

1：大盘走势今天复合预期，走势没有太弱，但也不强，继续高位震荡拉锯，个股表现多空力量趋向平衡，静待消息面破局时机，耐心等待，厚积薄发！

2：今天的盘面看多空分歧比较大，同板块的个股走势可能完全反向，资金趋向强者恒强，被淘汰的高位票会比较凄惨，对于高位票强留弱汰的思路还是有效的,现在的行情比较混乱，没有主线支撑大盘向上，市场维持一个轮动平和的局面，在这种弱平衡之下，资金肯定趋向于向趋势保持完好的个股聚焦，抱团取暖，导致现在资金趋向一个新的抱团模式，但这个抱团一旦被瓦解，来的快去的也快，主要还是短线逻辑思维主导的行情，应对这种行情，一个是慢，潜伏趋势票等待加速，一个是快，抱团龙头，一旦筹码松动，就撤离！

3：今天酿酒板块做了一个修复性反弹，反弹之后的分化就非常明显了，龙头皇台酒业实现了反包，这个是一个个别强势走势，对整个板块的持续影响不是特别大，毕竟酿酒板块是一个超多机构博弈的板块，板块很难被个股左右，所以这个皇台酒业需要区别对待，你把他看成摘帽概念股进行炒作的逻辑更合理，搭配着海南椰岛划归一类进行联动比较合理，而酿酒板块我认为调整还不够充分，大资金也不必急于抄底。

4：今天周期性板块表现相对强势，采掘（铁矿），钢铁，化工，煤炭，稀有金属等行业板块表现不错，这个逻辑上我反复强调过了，这个业绩对他们有强支撑，你想让他们持续下跌的可能性不大，后面大概率走趋势。

5：证券板块，近期问的人比较多，我认为这个板块不适合小资金参与，这个纯粹是个机构耗时间的板块，短期内大盘指数并不支持持续性大涨，资金面也不支持，难有太强悍的大盘行情，在证券板块跟机构耗着会慢慢的伤害你的耐心，可能得不偿失，我最不愿做的事就是跟机构耗事件，里面的风险并不在于下跌，而是主题投资行情来的时候，你在证券里面有时候会绝望。
6：今日题材表现：华为+继续扩散，鸿蒙实现了强者恒强，这个板块除了龙头的强者恒强，也可以考虑底部补涨的方向。其他没有太强的，今天的行情主要还是延续昨天的格局，是一个个股的行情，资金各自为战的盘面比较明显，今天一个最明显的迹象是创业板指数走的特别弱，但创业板的20CM涨停板非常亮眼！

6：灵魂龙头：

柘中股份 ,美格智能, 安纳达,金瑞矿业，润和软件，聚力文化， 川恒股份

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激战柘中股份5连板，6.9日盘前灵魂龙点评！

激战柘中股份5连板，6.9日盘前灵魂龙头点评！

1：大盘走势复合预期，继续高位区间震荡拉锯，短期维持走势不会太乐观，但也不会太悲观，上有压力，下有支撑，耐心等待大主力破局，昨天资金做了一个大动作，把白酒白块给摁下去了，但大盘指数依然抗住，足以见得大盘指数目前韧性十足。

2：当前的格局，依然是指数震荡之下的题材轮动，没有明确的主线，资金各自为战，盘面看起来显的较为凌乱，但从几个主流的热点看，轮动效应非常明显，涨涨跌跌，跌跌张张，资金反复在这几个热点里面轮回打转，这种局面之下的合理应对，比较理想的是低吸潜伏，或者对前排龙头的接力炒作，对于龙头的接力炒作，现在比较尴尬的是，不太敢上大仓位，而敢于上大仓位的票，启动时间也不太好确认，所以现在的行情，合理的逻辑是给予足够的耐心，对于有逻辑支撑的趋势票，给予一定的时间宽容度和震荡空间容忍度，都能赚钱，现在的趋势大家一定要看明白，大盘的趋势是向上的，现在的大盘位置不算低位，但也不算高位，趋势向上的格局没变，虽然短期进入调整，但这个认知还是要有的，前几天有部分券商喊出4000点，但后来被上面给和谐了，这两天大资金报复性砸盘，也算是对上面发泄不满，但这并不会改变资金对后市的趋势性判断。

3：落实到个人的具体操作上，节奏上适当放慢，别进行太多的操作，我们的铁粉也见证了我的直播间，这两天的操作，基本上每日新开仓基本上都是1只，行就行，不行也不勉强，主要对持仓票进行操作，T操作也是操作，不操作也是操作的一种，对吧，但整体的仓位，已经不低，一旦轮动到我的重仓票，就又是一骑绝尘！

4：昨日灵魂热点没有，没有特别强势的板块，都是相对热点，盘中强中带弱，但活跃的灵魂龙头和涨停数量不算少，只能说资金各自为战的局面尤为明显，护个股不护板块，你玩你的，我玩我的，资金的独门票表现更胜一筹，大家共同持仓的标的被砸的较凶，白酒板块就是课代表了。

相对热点：

华为+，在横向扩散，高位冲高回落，底部补涨明显。

ST：涨停潮。

军工：事件驱动。

区块链：事件驱动。

碳交易：事件驱动。

上海：事件驱动

没有明确主线的行情下，事件驱动就成为资金攻击的主要方向，但短期小体量事件驱动的行情一般都不具备太好的持续性，赶猪上架，给一鞭子动一下，能不能动第2下得看心情，所以事件驱动这种炒作，短期不具备太强的赚钱效应，核心是指数调整隐忧之下的小题材追高，有几个人敢大仓位博弈，动动嘴谁都敢，真刀真枪的时候没有几个敢上去肉搏，没有仓位就没有赚钱效应。

5：昨日灵魂龙头：

002346 柘中股份 :空间龙头新贵

002547 春兴精工：5G龙头

002247 聚力文化 ：摘帽新秀

安纳达：磷酸铁

新晨科技：软件补涨龙头

天和防务：国防军工

美格智能：华为+补涨（物联网）

金运激光：激光+虚拟现实

九联科技:次新

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我的中柘股份连板！午间行情解读！

中柘股份连板！午间行情解读！

1：大盘指数目前依然延续弱势，砸盘小幅反弹遇阻上方均线压制，临近午盘回落，目前总体判断维持一个高位箱体震荡格局，向下拓展空间的风险系数并不高，不用过于恐慌，目前支撑大盘指数的主要是白酒板块和非银金融板块，这两个板块目前市场的资金青睐度是比较高的，资金比较活跃，短期内大跌的概率不大，对大盘指数形成一定的支撑，今天延续弱势震荡调整的主因是上周五强势的锂电板块集体调整，带动了汽车板块跟随弱势，另外一个就是地产板块受到消息面影响进入下跌，然后顺周期板块目前多进入调整，目前看这几个做空的板块，房地产本身就处于一个低位，后续就算下跌应该也很难暴力杀跌的模式对指数的持续性影响不大，而新能源车板块的下跌主因是宁的时代这个龙头的杀跌，带动整个板块，这个票的向下杀跌空间不会太大，短期看20日均线左右企稳的概率较大，顺周期，有色钢铁，你觉得他会持续杀跌吗，一个是业绩支撑，一个是经济复苏支撑，很难持续杀跌，所以大盘指数，我认为风险不高。

2：今天市场的题材最强的是科技股，消息面驱动的华为+今天再次冲上热门，早盘整体行情就是围绕华为+展开的，先是华为+硬件，冲高后华为+软件接力，整体看软件走的是弱转强，表现更加强劲，背后的逻辑是什么？这个逻辑是市场对华为搞光刻机并不是有多看好，芯片国产替代的可能性太低了，反而在软件上形成突围的概率非常高，华为鸿蒙未来替代安卓的概率，要高的高，因为这个技术难度门槛低太多了。

3：半导体板块强势的另外一个主因：苹果开发者大会，召开一周，这周的行情围绕苹果来做的可靠性更高，主力资金有瞄准这个方向的迹象，需重点关注，今天早盘，软件崛起，硬件很多个股冲高回落，或许是个机会！苹果的重点方向，可关注：MR头盔，智能家居，这是上周五资金重点买入的方向。

4：对于操作：手中持仓，少动多看为主，新开仓追涨需谨慎，主要做预期性埋伏为主，目测当下的行情轮动为主，每天的热点都在轮换，轮动的行情适合低吸。

直播间我的个人操作展示回顾：

华为智慧金融峰会闭门会议研究点啥？

【环球网智能综合报道】今日，在华为智慧金融峰会2021上，华为宣布正式启动智慧金融伙伴出海计划（FPGGP，Financial Partner Go Global Program），携手金融行业有能力、且有意愿与华为合作的伙伴，整合华为与伙伴在赋能金融数字化转型上的经验、技术创新能力，一起构建行业领先的解决方案，拓展全球市场，做大金融科技蛋糕，共创金融行业新价值，实现商业共赢。

更深地理解行业，更好地服务客户，更易地合作协同

华为企业BG 常务副总裁、全球伙伴发展与销售部总裁马悦表示：“消费金融正在向全场景金融发展，需要跨行业、全场景、立体化的生态体系。华为此次面向全球市场发布智慧金融伙伴出海（Go Global）计划，携手有能力、有意愿拓展全球市场的能力型伙伴，共同建立你中有我、我中有你的紧密合作关系，凝心聚力，扬帆远航，共同应对挑战，服务全球金融客户，共创行业新价值。”

华为企业BG 常务副总裁、全球伙伴发展与销售部总裁马悦

启动智慧金融伙伴出海计划，开展五大合作，共享六大权益

FPGGP首批成员单位共25家，其中包括华为、长亮科技、同盾科技、天旦网络、Wallyt、中科软科技、中软国际作为首批7家理事单位。FPGGP将在政策与法规、应用场景、技术架构、运营支持、合作与推广等五大方面展开合作。

同时FPGGP成员享有六大华为伙伴核心权益，华为会从商机共享、能力提升、市场推广、品牌提升、投融资对接、运营指导等六个方面促进华为与伙伴之间、伙伴与伙伴之间的共创共享，成员企业发挥各自领域的优势，实现优势互补、资源共享，合作协同，商业共赢。华为将在全国各地举办金融数字转型相关的活动，与金融业界共讨转型之道和出海计划，也欢迎更多有能力、有抱负走向全球的企业加入。

华为要打造数字世界的内核，离不开伙伴的合作。在数字化转型时代，没有一个企业可以唱独角戏，华为、合作伙伴与客户是一种共生、共创、共享的关系。截至2020年底，华为企业市场合作伙伴数量超过30,000家。华为将继续以投资的眼光发展、培育、激励和支持好合作伙伴，加大伙伴激励投入，力求打造开放、合作、共赢多元生态系统。

智慧金融伙伴出海计划启动

截至2020年底，华为已服务全球60多个国家和地区的2,000多个金融客户，包括全球Top100银行中的47家。

华为全球金融峰会是由华为主办、聚焦金融行业的全球性ICT盛会，始创于2013年，与会嘉宾均是金融行业机构的业界精英。华为智慧金融峰会2021于6月3日—4日在上海举办，以“数智金融，升级有道”为主题，本次大会从战略、商业、技术、生态四个维度，探讨如何共同加速迈入智慧新金融，共创行业新价值。

重仓8成北汽蓝谷第2波，再成经典，新宠ST海航2涨停！

A：大盘指数今日进入高位调整，但目前依然处于高位形成的箱体内，目前看是一个良性调整，不必恐慌。当前大盘调整的核心驱动还是人民币升值放缓，管理层对人民币过快升值进行抑制，诱发市场情绪波动，如我昨天盘前文章所述，大家不妨再读一读：

“

06-01 04:07

1：大盘指数，短期高位箱体震荡，向上突破的概率不大，消息面上人民银行决定上调金融机构外汇存款准备金率，这是一个比较大的利空，利空对标的是大盘指数，这波大盘指数的拉升的核心动力就是人民币升值，外资流入A股，那波拉升资金怼的是证券，那现在央行给人民币升值降温，直接的影响就是外资流出，从哪里流出？从哪里来的从哪里跑，利空证券，金融，是最直接的，间接的影响就是蓝筹白马，当然这个影响是短期的，这个消息正确的解读是防止人民币过快升值，那么大趋势还是要升值，现在认为干涉属于短期的，而中长期的人民币升值的底层逻辑还没变，这属于中美背后的博弈。

”

那回过头来来看今天的盘面，证券板块领跌，这个板块正是上次外资大举买入的板块，今天大举流出了。然后行业龙头，今天普遍进入调整，东方财富，宁德时代，爱美客，迈瑞医疗都进入调整，英科医疗跌停，这个对情绪影响比较大，近期的热门标的还是处于一个多空分歧的状态，有大跌的也有大涨的，核心趋势如我前面说的，外资出逃导致的结果出了蓝筹白马下跌外，就是非灵魂龙头品种但近期大涨的票要补跌的，资金会更加聚焦标识度更高的灵魂龙头，强者恒强，今日盘前的4只灵魂龙头，目前全部顶上涨停。

B:从今天早盘的盘面看，资金高低切换的迹象非常明显，复合预期，接下来我更加看好的是近期底部走小趋势的个股标的，今天如果调整可能是一个机会，后面很多资金会做这种：底部走出小趋势，但涨幅不大，被大资金拉起来做趋势加速，重点关注苹果VR虚拟实，可以潜伏一下，这个板块的标的目前的位置都很低，但基本上走势底部小趋势了，位置不高，安全性高，可能相对适合上仓位。

C：当前的盈利模式，这是我低3次说我的这个盈利模式：重仓做预期性明确的标的，现在的市场行情，非常适合上大仓位，选择性的放弃那些短线的捉妖打板模式，因为那些不适合上仓位，我也做，但主要的盈利模式是这种重仓潜伏低吸的模式。

来看下我的直播间的个人操作展示原文回顾：

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06-02 11:28

九号公司，减仓一半。81.3

06-02 10:16

北汽蓝谷减仓，目前在途剩余不到3成仓

06-02 00:34

北汽蓝谷：昨天我明确17元之上减仓，减仓不超过一半降低成本，今日计划继续持有，经过昨天的降低成本后接下来主要对剩余部分进行做T，日内的滚动T，维持昨日的仓位即可，这个票我维持长期看好，短线波段止盈时点预期在本周五之前，不设置短线止盈价位，但从时间点上去设计，然后再次维持留1成底仓低成本锁仓，这样一个逻辑策略。

昨天8成仓大涨近6个点，这个潜伏我是满意的，重点是这个票我明确上仓位了，近期我做了多笔这样的操作，感觉这个模式对当前的行情非常契合，我统计了下5月份的操作，短线做龙头票整体上贡献的利润占比较小，大**没少抓，但都是没上多少仓位，还是这种大仓位的赚钱占据了主要利润，5月份最大的3笔收入来自北汽蓝谷，酒钢宏兴，安妮股份，都是做的波段操作大仓位。6月份第一笔大额收入，再次花落北汽蓝谷。近期我打算继续坚持一下这个模式，挖掘到一个逻辑后，就找机会低吸，让后耐心持有做波段，主做低吸潜伏，上仓位波段持票的模式。

ST海航：今日计划暂持有，目前正好5个点的利润，就算明天走极端跌停也没什么损失，抗一抗，我比较看好他。

九号公司：暂持有，近期科创板标的走势强劲，一个是超跌属性，一个是科技属性，都在逐渐成为近期的主流，有必要持有一只，小仓位持有，跟跟风，边走边看。

福建金森：维持昨日的计划,红盘持有，绿盘止盈，激进者可以抗绿盘5个点的调整。

兆微机电：继续锁仓。

友情其实：所有直播间的个人操作展示，清晰明确，步步为营，没有任何模糊之处，重点：所有个人操作展示仅供交流，学习，不作为任何其他人的操作依据！欢迎大家来我的直播间交流！

华为智能汽车专家周末招商证券电话会纪要

1：华为还正式官宣，将于6 月 2 日 20:00 召开鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会，正式公布可以覆盖手机等移动终端的鸿蒙操作系统。

外媒点评：鸿蒙OS系统将会成为中国第一款真正意义上的中国厂商第一次拥有自主知识产权的移动操作系统，结束了依赖安卓等系统的历史。另外，鸿蒙OS是跨平台系统，也是开源系统，其不仅能够用在智能手机、PC、车机、智慧屏以及智能穿戴设备上，还能够让厂商免费使用。主要的是，华为将会在6月2日发布更多关于鸿蒙OS手机版的更多信息。

2：华为5月19日官宣，华为智慧金融峰会2021将于6月3日-4日在上海举办。支付概念股有望再次受到市场关注，互联金融，华为概念软件股重点跟踪。

3：华为手机虽然没落了，但华为要从汽车这个风口突破是板上钉钉的事情了。

华为智能汽车专家电话会纪要20210528

智能汽车专家电话会纪要20210528

日期:2021 年 5 月 28 日

主持:梁勇活 招商证券国际 汽车行业首席分析师 记录:杨岱东 招商证券国际 汽车行业分析师 Liang Yonghuo 梁勇活

*********************以下内容纯属嘉宾立场，不代表招商证券国际研究部观点******************** Q1:华为合作的几家企业，包括北汽、长安、广汽，小康，合作的技术的深度会有什么不一

样，会各有什么侧重点?

A:跟长安、北汽主要是智能驾驶技术方面的，包括智能座舱、智能网联这三块业务的战略合 作。也就是说未来它们的智能座舱系统，包括智能网联、智能驾驶系统，会搭载我们华为的软 件解决方案，目前这些项目都在有条不紊的进行中。在北汽可能偏向于智能座舱多一些，长安 可能偏向智能驾驶多一些，大致的方向都是一样。

Q2:小康我们可能供应三电了是吧?以后可能不会有一些更深入的技术合作了吗?

A:我们跟小康那边，我们主要有一个系统，是第一个在小康的产品上量产的。三电的产品， 我们也在给小康做供应，主要还是以造车的角度去和小康合作的。其它两个客户主要是智能化 产品的深度合作，合作模式会有些不一样。

Q3:华为现在还是只跟这几家比较弱势一点，量不是特别大的几家车厂合作，我们估计到什 么样阶段，华为会跟一些大厂合作?

A:华为进入汽车行业比较晚，那么一开始我们找合作伙伴，也并不是一些巨头，因为巨头不 一定会给我们做。巨头现在基本上像上汽、一汽，包括大众、通用，它们全都有自己的研发能 力。那么也就是说可能未来随着电动车的智能汽车的项目越来越多，未来有可能也会跟它们合 作，但是任何项目、任何产品都会有一个过渡阶段。一开始我们也要把我们的产品量产做好， 才能给客户去提供。

Q:现在有一些整车厂也是有这方面的顾虑，就是说华为这边在某某一个阶段可能会不造车， 但是它们还是有些顾虑长期来讲会不会也会造车，像之前手机一样，但是目前公司急需要发 展这个周期，就是华为怎么能够保持自己一个相对中立的角色去打开市场。

其实我们当时进入汽车行业，一直都定位为做传统零部件的增量，也就是说我们看到了智能驾 驶和传统燃油车的一些不同，甚至于产品的零部件，核心零部件的一些更新换代，我们主要是 做这些产品和这些技术的，这是我们的一个方案，也就是说我们不会因为客户越来越多，或者 客户越来越强改变这样的一个策略，我们会沿着这条路一直走下去的。

Q4:渠道方面华为已经有跟一些品牌在合作，如果华为跟其它的厂家有合作了之后，华为的 销售店以后会不会同时展出几个品牌的车，但是这几个品牌也会有一定的竞争关系，怎么考 虑?

A:目前我们在销售模式上，可能跟小康还是走得比较近的，也会综合一些在商场的体验店的 模式来跟小康合作。至于像长安、北汽还是以它们的销售模式为主，可能在它们的销售模式上 突出华为的一些技术优势。

Q5:但是如果渠道不充分利用起来，稍微有一些可惜是吧?现在如果跟小康这边合作以后量 很快就上起来，因为华为的销售店估计应该也有几千家了。像奔驰、宝马、奥迪这几家，一 个品牌可能也就是五六百家，我们的销售店的数量是它们的七八倍，如果在这里边能做一些 销售，还是比较有前景的。从长期来讲会不会把整个华为渠道销售店改成销售汽车加手机这 样一个模式?其实看一些新势力比如说理想，它们就评估说如果在一个城市里面，没有理想 的汽车门店，可能市占率相差 8 倍。华为这个渠道以后会怎么利用起来有没有一些考虑?

A:我们做 it 行业、手机行业，在大大小小的商场甚至一些渠道方面我们铺设的已经非常完善 了，包括上海的一些体验店都是在一些核心商圈里面。未来华为会有这块资源和合作伙伴共享 的。到底再从什么模式，是手机和一些 it 产品还有汽车能够相互融合，目前还没有完全的定下 来。但是我们渠道自然而然可以跟很多的车厂去合作，也是未来跟整车合作的一个比较好的条 件，给我们的客户更多的信息来帮助它们销售。

Q6:业务战略上有没有考虑把一部分或者全部汽车业务上市，因为上市资金会更充裕，发展 比较快，但是上市之后当然也会受到一些资本市场的制约，整体来讲有没有一些考虑?

A:目前没有这个计划，因为我们一直是内部来做自己资本市场的模式，至于汽车未来会怎样 发展，会不会上市，现在判断还为时过早，因为我们现在毕竟还没有一个很成熟的量产产品， 说白了甚至没有能够赚到钱，等到规模很大，资本市场会特别关注，我们也可以把它作为一个 改变，去上市也是有可能的。

Q7:目前在华为店里面，比如说跟小康卖的车，销售收入大概是怎么分的?之前也看过，其 实华为的成都旗舰店里面也卖过比亚迪的汉，但不知道华为跟比亚迪在这一块的合作是怎么 样的，因为比亚迪用的应该是自己的技术，这种模式和跟小康合作的模式有什么样的差别?

A:其实对于销售来说，华为还是供应商的销售方式和整车厂合作的，买了小康的电动车，是 以供应商的形式付费给我们华为的，汉也是这个模式，你只是看到了看了华为一个广告噱头， 并不是说我们真正跟比亚迪有销售方面的合作。

跟比亚迪的模式更像传统的一个 Tier 1，跟小康可能就相当于我们华为技术入股它们的项目， 一开始我们没有研发费用，没有开发费用，产品一开始也是我们华为自己投资，然后做出来让 小康来卖，卖了多少再给我们钱。为了跟客户的战略性合作选择了这样的一种销售模式，这种 销售模式就是取决于卖的好，如果卖得好自然拿到的钱会越多，如果卖得不好自然而然可能双 方风险共担。

小康的模式因为是技术入股，相当于从收入里到一定的量之后就有一个分成。比亚迪的模式相 当于我们是比亚迪的供应商，比亚迪的供应商还有很多像座椅，比亚迪按照订单给我们来结。

Q8:给比亚迪的供应的主要是哪些模块?

A:主要是智能网联 5g 的产品，包括 MDC310 智能驾驶的系统。

Q9:给比亚迪供应自动驾驶的是什么样的零部件? A:我们自动驾驶的中控平台。

Q10:中控平台是包括就是一些周边的传感器?还是只是一个处理平台? A:就是一个处理平台。

Q11:这个里面芯片是我们自己的对吗? A:是的，昇腾。

Q12:我们现在去对外供应，芯片还是以前我们库存的芯片吗?还是有一些是可以给我们代工?

A:目前车规级的芯片还是 ok 的，现在中芯国际代工还是可以。通信的芯片我们现在是被完 全封锁了，要报备美国那边同不同意，但车规芯片是可以的。

Q13:我们之前网上有发布自动驾驶的视频。自动驾驶系统或者说效果其实还是需要首先有一 套传感系统，在数据处理这边需要做 3D 的建模，反馈判断，再去下达指令。按道理是需要大 量的数据去进行训练的。视频上看到华为的自动驾驶汽车的效果在这种特别复杂的地方都已 经很好了，是采用了某一些别的厂家不一样的算法，还是其它的一些绝活?因为单从数据量 的角度讲，肯定在路上跑过好多年的汽车比如说像特斯拉或者像百度自己做的那种，或者 Waymo，它们的这种道路数据肯定是比我们要多很多。是有一些什么独门的东西?

A:您说的是我们数据仿真的问题。我们基本上的数据现在有两种模式去获得，第一种就是靠 实验室去跑，第二个未来我们量产车以后，也会让量产车去帮助我们搭载数据，目前的数据主 要还是在试验车的程度。我们现在的数据量比起特斯拉还是少很多，那么就需要我们在虚拟的 环境中要做很多的场景，我们会在有限的数据上搭载不同的驾驶场景，这样的场景有些是通过 想象的，有些是通过一些经验去搭建的，这就对我们自己的内部建模的要求会更高。我们买的 这些软件，包括对自己研发的一些功能的软件，也会要求更高，才能弥补数据量上的距离。

那么目前，我们其实自己内部也有团队去开发这样的一些场景，包括风雨雷电这些场景中的模 拟，而不是依靠真实的一些数据量，因为真实的数据我们的数据量还没有达到规模，具体的数 据可能以后大部分的来源还是量产车，卖的车越多可以帮你去收集数据，放到云端去。现在我 们还没有这一块环节，到目前为止只是做一个场景的模拟的开发。

Q14:像我们给比亚迪去提供一些自动驾驶的平台，这种情况下我们是不是可以拿到数据?有 没有这方面的合作?

A:是跟比亚迪有这样的项目合作，它们是可以开放给我们的，但是数据拥有者还是在车厂。

Q15:在销量方面，比如说搭载我们这种零部件的车的销量，以及类似于套壳的这种车的销量， 这边有没有一些预期?

A:目前我们跟长安跟北汽也会签一些销售目标，可能一年基本上 50 万辆是一个基本的目标。 明年量产的量。

Q16:我们在底层的算法架构自己搭建的情况怎么样?传统的车厂用的比较多的还是 autosar 的平台，在底层的算法这边是不是有跟现在一样?

A:软件架构来说，现在 autosar 是一个标准化的组织，基本上有很多的零部件供应商都会选 择 autosar，都加入 autosar 这样的组织架构，自然而然它们软件平台是以 autosar 为准的， 但是 autosar 也是一个开源的产品，也就是说我们的大部分的软件架构也会基于 autosar 开发， 但不是 100%都是过了 autosar ISO 的标准，我们也会在上面融入一些 it 行业的，包括敏捷开 发、快速迭代的思维在里面。

所以我们现在叫 autosar，更倾向于叫是可适应的 autosar 的架构。从这种架构来说，我们自 然而然可能要比所谓的传统车一些东西更灵活一些，也更贴近于我们现在的一个所谓的智能网 联汽车的概念。

Q17:据您了解，特斯拉这边也是一样的做法吗，所以它们也是基于 autosar 去开发，还是说 它们的语言是基本完全不同的?

A:目前我们看过特斯拉的一些架构，它们其实架构也是基于 autosar 开发的，但是它们说的 可适应 autosar 和我们的理解的可能会有一些区别，它们更多可能偏向在智能驾驶这一块，我 们更多偏向于跟手机端跟智能网联这一端，可能应用的方向会不一样，但是架构开发的模式还 是差不多的。

Q18:在高精地图的部分，因为华为在前几年就拿到测绘地图资质，现在不知道自驾系统是否 采用高精地图，未来会不会也要一起布局?

A:对，其实高精地图是进入无人驾驶必备的产品，我们已经早就把它作为一个核心产品去自 己开发。但是毕竟不是一个小的项目，需要大量的数据，大量的人力，还有大量的数据标注的 工作。所以目前可能我们虽然有这样的一个资质，但是可以去让别的供应商来利用我们的资产 帮我们去做，而并不是说我们去亲力亲为，但是做出来产品是我们这边来认可的。未来我们可 能也会在这块发力，但是工作的方式会不太一样。比如透过别的供应商去使用华为的机器来帮 做产品。目前我们已经选择了 2~3 家左右的公司在帮我们做高精度地图，我们其实自己也会 在做一些上层应用，比如说 hmi(人机界面)。

Q19:我们跟中软国际有什么联系? A:目前我们的汽车行业里用中软的相对比较少，可能在通信行业做的比较多。

Q20:车规级中芯国际也能做，能不能理解车规那边，比如说 mdc310、mdc600 用 14 纳米 就够了?

A:14 纳米已经算很高级的了，基本上都是 28 纳米为主的。因为我们现在做一些通信芯片转 车规级的时候，制程比通信芯片要低了不少。目前这部分还是从芯片的发展角度来说，相对技 术上没有那么高。

Q21:如果再往下走，算力要增加，就是 28 纳米就可以满足了对吧?

A:是的，目前的自动驾驶是这样的，基本上 L2 的 28 纳米甚至更低的就可以了，因为它这几 个功能不需要去用到很多的自动学习、自动识别之类的算法，基本上就够了。但是如果以后随 着智能网联车的发展越来越高级，L3L4，制程可能也需要提高。

Q22:计算平台的竞争那边，昨天理想发布了一个新的改款，它们用的是地平线的。咱们跟地 平线或者是黑芝麻比，在硬件上会有什么样的比较吗?

A:因为这些产品现在都没有量产，地平线可能智能座舱这一块可能做的比较突出一些，目前 我们也都是纸上工作，或者通过客户的一些反馈才知道实际的一些水平。真正的我们也没有机 会去拿它们的产品做测试做对标，它们的情况我们并不是非常了解。目前也是中国很多供应商 未来竞争的一片蓝海，因为现在大家都没有量产，到底谁好谁坏现在不能判断，只能说把自己 的工作做好就可以了。

Q23:主机厂自己来做算法难度到底有多大，理想去年它还用的是 Mobileye 的方案，大概自 己组建团队过了半年多，今年推出的车上已经能够用自己的算法去搭配地平线的方案了，自 己要做一套算法出来到底难度有多大，如果主机厂慢慢自己都有能力去做，对供应商是一种 削弱。但如果难度依然很大，传统手机上做不了，其实后面会越来越依赖我们?

A:对算法的理解，现在很多的供应商和整车厂都没有明显的一个界限，大家都在做，你做出 来一套，我做出来一套，拼在一起用在这个功能上就 ok，现在定义并不是非常的清晰，到底 做成什么样还要等到以后才能判断。

Q24:比如说具体一点，比如说要做到 level 2+，你觉得难度大吗? A:基本上整车厂都能做，供应商也能做，三方创新型公司也能做。量产级别的非常成熟，它

的更新的程度会比较的多一些，而 update 的程度也会比较低一些。这一块应该大家都能做。

Q25:所以说是不是这个意思，真正的挑战是在 L2 以上，比如说到 L3 之后，这个时候才是 考验真的实力的时候，能这样理解吗?

A:对，因为要 L2 和 L3 级别以上，碰到的场景会非常多，每个场景可能会对应一个算力去解 决问题，可能想到了 100 个算力，但是还有 1,000 个算力没有想到，有别的供应商在做，大家 都在开发，所以说对这个场景的一些定义也是由整车厂或者 Tier 1 自己去定义，它们就基于自 己定义的场景才会开发一定的算法，这些算法理论上都是不冲突的。我们也希望自动驾驶能够 算力越来越高了，这样才能保证我们准确行驶的安全。

Q26:目前华为这边价格比较高，像小鹏 P7 做激光雷达把价位放在 25 万以下区间。华为这 边目前有没有考虑低成本的方案?

A:我们做激光雷达，因为现在量还比较小，它价格自然而然就水涨船高了。终极目标是要把 激光雷达做到 200 美金左右这样一个价格。至于 200 美金左右，那么如果是能保持这样 96 线 的这样的技术，那更好，如果我们的量越来越大，大家都选用这样的一个线程的激光雷达， 200 美金应该都是没问题的。但是量还现在没有完全的铺开，价格就贵。但是我们基本上的目 标还是要使每个车都适配我们的产品，这样才能使我们的把价格给降下来。

Q27:像极狐阿尔法 s 这一套，大概价格是多少? A:可能会接近 1 万块钱。

Q28:未来可能会降到一个什么样的价位?

A:目标是 200 美金。除了激光雷达还有芯片等等，如果打造一个智能驾驶系统，也可能会降

到大概一两万块钱左右。

Q29:咱们有没有低级别自动驾驶的产品?因为我理解 L4 实际的应用价值没有那么高，因为 你没有办法完全解放驾驶员的时间，在城市范围内去用是蛮紧张的，对用户的价值而言其实 没有那么的高。反而像这种高速巡航、APP 泊车的，咱们有这样的一些解决方案吗?有没有 面向 L3 或者是以下的解决方案?

A:没有，我们现在基本上激光雷达只是面向 L4 级别的。 Q30:未来跟长安和广汽合作的车型规划以及价格定位?

跟长安的合作，我们主要跟它成立一个新的品牌 AB，大概有 5 款电动车，会配备华为的技术。 广汽有一款 Aion 的车也会搭载我们华为的产品。基本上都提到智能驾驶、智能网联、智能座 舱的全套的解决方案。

Q31:定价我理解应该也是偏豪华车的定价，或者主流合资和华之间? A:是的，中到高端之间。差不多 25 万到 30 万是我们现在算下来是比较适合中国目前电动车

的价格区间。

Q32:长安和广汽它们都是纯电的，有增程方面的一个路线规划吗? A:增程目前只有小康那边在做，我们不太认为增程会是主流，可能还是纯电动为主。

Q33:小康的产品规划您这边知道吗?现在 SF5，未来还有 SF7 是吧? A:对，小康应该未来还会有几款车型。小康研发团队都是在美国，未来也会推出大概五六款

车电动车进入中国市场。

Q34:它们是只做增程，还是增程和纯电都会做? A:目前它们也规划了纯电的项目，我们现在也在跟它们做开发。

Q35:关于超级快充，不光是像华为，还涉及到电芯，就可能是宁德这边。我看极狐的快充可 能还达不到比如 400 千瓦这么高的水平，未来咱们是怎么考虑的?

A:我们的快充基本上还是以整车厂为主。我们也会出一些方案的。牵头的是整车厂。

Q36:比如说 IGBT 是我们来生产吗? A:对我们会生产一些零部件。

Q37:您对普及的时间有了解吗?400 千瓦的超级快充，2023 年应该可以落地，包括充电站 这些标准。

A:对，接下来的两三年都会同步落地。随着我们的跟长安的车型，包括跟北汽的车型量产以 后。

Q38:特斯拉最近在做纯视觉，就是把毫米波雷达都拿掉了。华为内部怎么看?看起来特斯拉 做的事情跟可能主流的这种中国的这些都不太一样。

A:我认为特斯拉从它的战略需求考虑，可能摄像头的方案从经济方面更加好一些。它们现在 其实也没有做智能驾驶的突破，用摄像头可能在算法方面觉得比毫米波雷达更好，从目前摄像 头的发展、产品的能力来看，但是未来一旦进入 L4 级别，你肯定要用到雷达，这是逃不掉的， 尤其是激光雷达是跑不掉的。目前你可以理解为特斯拉只是一个方案的迭代，可能会做一些降 本的手段，摄像头越来越多，价格也会更有优势。

Q39:我看到有一个访谈说摄像头，比如说现在是 800 万，未来可能要到 2000 万，可能摄像 头的成本会超过激光雷达，你认同这个观点吗?

A:摄像头的能力越来越高，像素也会越来越提高，跟手机一样的，你的手机以前只有几十几 万像素，到现在的几百万像素，自然而然的手机的价格也会提升，摄像头的报价也会提升。现 在车载摄像头也是这么一个阶段，它从标清的 100 万像素到高清的 200 万像素，现在到超高 清的 400 万像素，价格也会提高，但是随着这个量越来越大，产品价格还是会降下来。价格还 是会比较适中，比较合理。

Q40:您提中芯国际可以帮我们代工车规级芯片，是不是昇腾芯片是可以代工的?

A:其实车规级是走另外一条路线，就是说代工的产品可能从我们内部告诉你，就是从这个平 台过去的，但是外面不会告诉它是从这个平台过去的，所以相当于我们给车规级重新开发的新 产品，跟通信的芯片完全是没有任何的关系。

Q41:您是说昇腾那边也是做了重新开发是吗? A:平台也是重新开发的，但是有了基础，使我们的开发的速度开发的能力可能会更加的快一

些。

Q42:您刚才也提到高精地图对于自动驾驶是一个必备，但看海外竞争对手，可能高精地图也 没有那么重要，优先级也没有那么高。对于我们自动驾驶来讲，是不是意味着说我们目前如 果仅靠这种拼算力，数据量的积累还不够，效果要打个折扣，但是可以通过高精地图辅助来 增强效果?

A:对的，我们做到自动无人驾驶，就必须高精地图作为参照，你在真实的环境中，你能够使 你的自动驾驶的算法算力匹配的更加的完善，所以是做 L4 级别必不可少的产品。您刚所说咱

们现在还用不到高利润，确实 L2 L3 根本就用不到，因为我们现在根本就不需要靠汽车的一个 自动学习、自动识别去开车，自然对高精地图的需求没有那么重要，但以后肯定是非常重要的 产品。

Q43:我还不是很理解，比如从我们人类驾驶来讲，人类的驾驶员并没有高精地图摆在面前， 我们对于驾驶的判断仅限于我们视觉所及范围之内。所以您刚才提到 l4 级别的高精地图必不 可少，原因是什么?是不是到了 L5 又无所谓了呢?

A:人在开车的时候，眼睛相当于现在汽车的摄像头，耳朵就相当于雷达，你对周围环境的感 知，就相当于你现在高精地图所扮演的角色。因为你在开车的过程中，你不可能只通过眼睛耳 朵，你没有学习周边的环境，你对路线也不熟，你怎么开呢?所以在 L4 级别在没有人情况下， 高精地图对车更好很好的指引方向。

人就是这样的，比如你开过一条道路，你第一次开不知道是什么状况，但是你第二次第三次开， 你就会很轻松知道这条路了。高精地图也是这么一个逻辑。

Q44:您说现在芯片用的是中芯国际车规级的，相当于现在能做的 28 纳米，就可以实现极狐 的这个效果吗?

A:基本上就可以了，没问题。

Q45:如果这样，北汽极狐整个计算平台的成本是多少?您刚才提的是激光雷达要上万。 A:也要接近上万的水平。

Q46:我们希望明年的销售 50 万台，主要是哪些车企?长安、北汽、比亚迪、小康吗?

A:差不多，这是明年的目标。长安可能会多一点，因为长安有 8 款车型，长安可能会占到 40% 左右，北汽可能会占到 20%左右，小康可能占到 20%左右。那么其它 10%就是所有其它的新 的客户。

Q47:长安 8 款不仅仅是说 AB 品牌，其它长安的用了华为的零部件的都算? A:是的。

Q48:明年 AB 是只出一款车是吧? A:目前可能先出一款车，但是我们也规划了 5 款车型，

Q49:明年北汽极狐还会有下一个 HI 的车吗? A:现在会有 4 款在研发，明年可能只能看到一个。

Q50:小康是不是明年也能看到一款新的? A:对可能第一款量产，但是我们现在已经在做了，因为开发一个车的周期目前是三年左右，

已经自己在进行开发了。

Q51:您刚提的比亚迪，您说咱们这边有自动驾驶平台，什么时候能看到呢? A:比亚迪汉已经搭载了我们平台了。汉现在分两种，高配版的是有的，低配版是没有的，5g

的模块是我们供的，高配版都标配了 5G 模块和 MDC 平台。

Q52:小康的 MDC 什么时候能看到上车? A:也是明年。

Q53:车用的 IGBT 和碳化硅是自己研发吗?进程怎样? A:目前我们有一家创新型公司是华为投资的，它们在帮我们开发。已经到流片阶段了。上车

要跟量产车同步，可能到明年。

Q54:您刚刚讲到，MDC 是中芯国际代工，然后 IGBT 是投了一家公司做流片。华为到底它 要覆盖哪些核心的零部件，哪些是自己在亲自在做的?

A:业务大概 5 个方向，智能驾驶、智能座舱、智能网联、云端、智能充电，管端云，从产品 到中间的服务，到最里面的芯片都是我们自己做的，上中下游都会涵盖，看客户的具体需求。

Q55:听起来就好像是电池没有，像电驱动电机电控这些，一整套都是我们自己要去做硬件的 部分?

A:对电驱动就是我刚刚说的传统零部件的增量部分，去做一些电驱动的产品作为一级供应商。

Q56:像市场上有类似的这种商业模式的，是不是就剩富士康的 mih 的开放平台? A:它们可能还不算是跟我们华为一个量级的，它们说要造车，现在也都没有造车，我对它们

可能不是非常了解，但是它们以前就说的这些东西，我们到现在没有看到。

Q57:我不知道未来，这么多家的车企，底层的东西都是全部用华为的话，车子的差异性上会 怎么样体现出来，比如现在像安卓机就是华为、小米、OV 的这样概念吗?

A:差异化还是有的，整车厂也会偏向于它们个性化的一些方向作为营销手段，有些整车厂会 在智能驾驶这块，有些是在智能座舱这块，有些可能是在云端这块会打造自己的形象，要看整 车厂自己的定义的。我们作为供应商，做合作伙伴，会把我们能力发挥到最大，那么至于往哪 个方向走，整车厂去牵头。

Q58:差异的部分是整车厂来开发主导，我们提供的相对比如说同等价位不同的车企，我们提 供的东西可能差距差异化也比较小?

A:对是的。我们只是作为整车的一部分，至于车会做成什么样子，有什么样的表现，还是要 靠整车厂自己去做的。

Q59:电驱动这边我们产能的布局情况是什么? A:电驱动，我目前跟小康也有合作，还有一些透露的客户我们都在合作。

Q60:雷达也是自己有产能? A:对，现在非常少。

Q61:与你们合作的长安、北汽、小康哪一个公司今年年底发布的车型最多?明年推出车型最 多的是哪一个?

A:从发布出现来看，可能跟长安会发布的车型会更多，未来它们的平台，包括它们在这方面 的投入也是最大的。北汽是第二个，小康第三个。

Q62:跟哪一个合作伙伴，你们具有的灵活度最高，话语权最大?

A:我不知道什么叫话语权，话语权其实分很多种，有一种是在销售层面上的一种话语权就比 如说这辆车卖 10 万，我就要 5 万，小康只能要 5 万，那么还有一种是技术的一个主导的能力， 现在从技术主导能力看，在这些领域方面都是华为去主导。有一些的客户，要看产品和我们系 统的到底是怎么样的做法，更多的还是华为去主导设计。销售这块我们再谈。

Q63;比如说你现在方案做出来，你想做一个改进，你跟长安、北汽、小康这几个公司你都说 了我要这么改进，哪一个公司一层一层上报得到批准的速度最慢，经过的审批程序最多?

A:长安北汽可能会比较慢，国企的流程可能会更多一些。小康那边会比较好一些，都是老板 说了算的，老板也很重视，流程稍微少一些。

Q64:刚才提到昇腾芯片，我们是在昇腾 910 的基础上开发了车用款，制程架构其实差别不 大对吧?我记得昇腾 910 是蛮高级别的制程，甚至中芯国际它做不了。

A:我们只是说用这款芯片去改，现在也不能说一定是从哪个型号改过来的，只能说我们会在 整个大平台的思路上去改，但是具体哪个型号我们现在不知道，因为这是一款新的产品，这是 一款车规级的芯片。如果真的要量产，一定是让中芯国际能够做的。

Q65:我理解就是说它的制成可能大概是 28 纳米，是不受到美国这些限制的，甚至您说的那 5 个方向，它跟美国的制裁是没有关系的，对吧?

A:是的，我们都会就是说利用我们自己的技术，根据法律法规要求去设计一款新的符合车规 级的芯片。

Q66:高精地图主要还是用四维的产品?以后会自研是吧?

A:我们会主导的。但不能说我们自己做，我们也会有供应商去帮我们做，但是我们会主导， 会结合我们现在未来的平台开发。

Q67:未来你们和四维的关系是什么样的? A:不冲突，我们可能也需要找它们要更多的数据，我们也需要底层的数据。

Q68:我们现在 IGBT 技术水平和性能如何? A:应该差不多的，毕竟现在技术非常成熟，基本上产品差异不大了。

Q69:但是我理解 IGBT 乘用车方面，还是国外产品比较占主导，国内这些厂家产品还是有一 定的差距，就是咱们自研 IGBT 能够达到国外厂商的那些标准是吧?

A:对，这个都可以搞的。

Q70:我们以后对电池的开发乃至电芯的开发有内部有研判吗?会自己去做电池吗? A:电池可能不会自己做，因为有宁德时代合作伙伴，我们可能会开发 BMS。

Q71:为什么我们其实只用到 28 纳米，因为特斯拉第三代的芯片是用 17 纳米，请三星代工， 未来做到 5 纳米，请台积电代工。我们未来会一直停留在 28 纳米吗，为什么我们可以做到 TOPS 比特斯拉还要高。

A:我们基于自动驾驶还没有完全来临的时候，现在 28 纳米就够了。特斯拉为什么要做 5 纳 米更高，因为它的自动驾驶级别会越来越高，功能也会越来越大，所以说它会考虑更高制程的 产品，但我们如果在做高线程的可能会非常敏感，美国那边可能也会有禁令，从目前的量产角 度来说，我们做的这款产品就完全可以满足功能要求。更高级别的上去走，现在谁都说不清楚， 可能我们有研发的能力，但没有生产能力，这个也是现实的问题。我觉得以后要看中美关系， 可能对中国的技术会有一些变化。

Q72:蔚来自驾系统就是一块板子上搭两个芯片，华为也是有想要采取相同的做法? A:不管是一个 MCU 还是一个 SOC，芯片都是相互协同，根据整个自动驾驶的需求去走了。

你的功能越来越强大，肯定会搭载 2 块甚至 4 块都有可能。

Q73:现在 28 纳米的芯片我们预计可以支持到 L 几?

A:L3-L4。

Q74:高精地图您说 L2L3 都用不到，极狐是用到高精地图吗?我看到一些别的主机厂，在 L3 左右，比如要用到高速的领航辅助，或者城市的领航辅助都提到要使用高精地图，怎么样 理解?

A:极狐应该是没有用到高精地图，但这个产品不影响我们发布。我相信要看整车厂的需求。 高精地图会贵很多，它们也不可能采购一个没有用的产品到它们车上去。

Q75:华为这边是 MDC810 产品有量产吗? A:现在还没有。明年会有。

Q76:剩下三款都是有量产对吗?剩下三款的应用、客户? A:对。目前还属于保密阶段，等到车发布以后就会告知。也都是主要集中在 L2/L3。

Q77:也有看到华为跟德赛西威合作，华为是主要提供软件，像德赛提供硬件? A:一些大品牌供应商还是提供硬件为主。硬件里面的部分的软件可能是由我们提供的，可能

我们会是一个第三方的角色存在。

Q78:可不可以就理解成可能华为更多的是一个 tier0.5 的角色，然后德赛它们可能会做一个 tier 1 的角色?

A:华为可能像 tier 2 的角色。

午间点评+5.24日盘前策略回顾

午间点评：最近的操作，一个主导思想是把节奏放慢，不追求涨停板，如果买的票涨停板了，隔日要快，强则留，弱就溜之大吉。今天早盘的整体操作满意。轻仓短线强势票，全部止盈落袋，主仓位的标的早盘加仓继续看涨，后盘小阳线收盘表现还可以。当前的我的一个核心逻辑是：减少追涨，控制追涨节奏和仓位，主仓位要做预期性题材潜伏，慢就是快！有没有发觉最近做短线打板的不赚钱了？试错成本高，动作稍慢就面临止损，抓到个大妖股后可能会被其他试错失败的平抑掉利润，整体上有赚也赚不多少，反而是那些波段性操作的标的，才真正让你赚钱了，比如我们最近的北汽蓝谷，兆微机电，所赚利润占我的8成以上，所以近期的行情中，我的观点还是以慢为主，有逻辑有预期的潜伏标的，从底部选票慢慢做上去，慢就是快！行情节奏有变，要适当调整自己的节奏。

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05-24 02:05

5.24日盘前策略回顾

1：上周五大盘指数调整，背景是大金融，证券，保险，金融联手下跌压制沪指，医药医美，生物疫苗的调整压制了创业板指数，指数运行势弱的情况下题材股的表现还算面前，但整体上看过去，相对来说过于集中，除了最强的碳交易，森林碳汇造纸表现特别强势外，其他题材虽然也有局部表现但主要都是龙头个股行情，没有什么联动效应，两级分化非常严重，踩对节奏的资金有钱赚，没踩对的赚钱还是比较困难的，即赚钱效应不是很理想，个股上从近期的表现看，持续性都很一般，所以对于短线操作来说，单只个股不宜上重仓位，当日上涨的个股，隔日未必能全身而退，而仓位不大的情况下，短线隔日小幅止损压力不大，不影响自己情绪，仓位大了可能跌的不多，割肉也不情愿。

2：周末消息面上相对来说利好券商，但当前市场的成交量不太理想，会严重压制这种大盘蓝筹板块的持续表现，从高度和短线暴发力度都严重制约，如果真的强会放量大涨，权重板块对量能的依赖度是很高的，如果要参与，需要抱着有的赚当然好 ，但不抱有太高的期望值以及高度，没的赚也亏不着什么，问题不大，抱有这样的态度可以参与一下，相对稳妥的可以考虑东方财富，中金公司，激进的可以考虑日内龙头，那个强瞄哪个，反正抱着撸一把就走的态度，应该不会犯大错。如果明天券商走势强劲，带动大盘指数，会形成资金的虹吸效应，直接利空的是周五最强的碳交易板块，周末虽然碳交易也有利好，但需要防范28分化和28轮动的问题，这种分化和轮动可能是日级别的也可能日内实现，比如上午券商强，碳交易就直接调整了，券商拉不动了，碳交易再V回来，边走边看吧，反正明天我是不会再追碳交易了。

 如果证券板块走强，利好的应该是白酒板块，证券强会带动指数，就问哪次指数强，白酒板块缺席了？可以看看舍得，或日内强势的品种，尽量看千亿市值以内的标的。

3：新能源车，医美，我趋势性继续看好的，短线有调整应该改变不了趋势，未来看好继续向上的趋势依然维持。

4：盘前展望：周末消息面偏利好，但更多的是利好大盘指数的，预计明天的市场行情会非常混乱，尤其是题材股的走势会相当混乱，对于短线资金的操作其实并不友好，对于我个人来说，明天可能对于我来说赚钱效应应该不高，指数涨不代表自己一定要赚钱，做短线很多时候都是在指数弱势的情况下才更赚钱，暂做谨慎防守的姿态，追高需谨慎，如有参与控制仓位，轻仓为宜，主要还是针对预期想题材超过进行埋伏，有的赚当然好，没的赚也不眼红，边走边看，如有特别心仪的标的日内龙头品种，适当参与。对于埋伏性题材品种：XXXXX.  XXXXXX

5：在途跟踪：上周五短线参与了几只前排龙头，轻度博弈标的表现还是不错的，欣贺股份，中广天择，华银电力，周一逻辑上强则留弱就跑，3%之上为主要运行区间视为强势持有，否则溜之大吉。