蚂蚁退款！三大主线呼之欲出！

随着消息面的逐渐明朗，市场资金开始重新活跃！

敏锐的北上资金之前还疯狂跑路，现在又大笔买入周四流入了一百多亿，创了近期的新高！无疑是对外围紧张感降低了！

另外内部的蚂蚁退款也是尘埃落定！中签开始退钱了，之前是谁也没有预料到的！

不过如果这些中签资金11月9日退回，估计能回流个千亿，这个对市场算是利好！

值得一提的是，蚂蚁上市刚刚遇阻，字节跳动又要上市，这次估值1800亿美元，又来了一个巨无霸，不过这是赴港上市，对A股影响有限！

近期盘面明显活跃，其上涨主线也是呼之欲出！

首先是一直强调的新能源车这个主线！比亚迪涨停连创新高，掀起新能源的集体狂欢潮！

四季度以来新能源汽车产业链的强势行情，其驱动因素来自于需求端的超预期增长。

新能源的上涨除了上述逻辑，也与美选举预期有关！

因为在睡王的计划中具备特色的一点是新能源，这对全球新能源、新能源汽车产业链相关板块可能都会有提振！

虽然从静态来看新能源汽车板块的整体估值也已经不够便宜，但考虑到未来几年新能源汽车市场份额的提升，以及细分产业线上龙头公司竞争优势的确立！

部分基本面优质的公司，无疑在动态估值上仍然具有吸引力，所以中期而言预计将会是市场的热点方向之一。

其次就是核心科技板块！

刚刚结束的重要会议提出：把科技自立自强作为战略支撑、建设科技强国，科技的重要性已经不言而喻！

整个经济必须要有一个结构上的转型，从以前依赖房地产为主，必须要转到科技创新当中来，这是一个历史性的必然！

而且也与美对科技打压松绑的预期有关！这个对科技尤其是芯片算是利好！

最后就是牛市旗手的券商！

券商作为市场的风向标，券商股前段时间表现低迷的背后，也包含着市场对短期外部不确定性的担忧。

但随着不确定性因素的逐步消除，券商后期的表现将取决于自身的基本面。

数据显示，2020年前三季度，火热的市场行情为券商业绩带来了增长空间。从净利润指标看，A股39家上市券商前三季度归母净利润累计达1155.77亿元。

近期券商逐渐走强，从本周一低点作为起点，近4个交易日，券商板块最高涨幅达到了5.77%，远远跑赢了上证指数同期的3.29%。

券商的走强也是众望所归，后市可持跟踪！

四连阳！放量收复3300点！

周四指数持续反弹！

两市放量大涨，指数涨幅均逾1%！沪指收复3300点！再度验证了3200点底部的韧性！创业板指数创了反弹新高，逼近2800点！

随着大洋彼岸的形势已经基本明朗，其带来的不确定风险也即将消除！这对全球资本市场而言无疑是利好！

市场不确定性因素将会尘埃落定，市场也有望回归到自身的运行轨道。随着市场风险偏好的回升，板块热点也将增多。

新能源汽车持续走强！因为其将推行以新能源汽车与光伏为代表的“绿色新政”来提振国内经济，今天新能源车充电桩概念大涨，天迈科技、科泰电源、翔丰华20%涨停！

此外，深受懂王打压的科技上涨，5G概念中兴通讯，芯片次新股新洁能涨停。我国5G在欧美被打压的情况可能会好转，科技类题材股也有望持续走强。

最后值得一提的是，作为作为市场的风向标，券商股前段时间表现低迷的背后，也包含着市场对短期外部不确定性的担忧。

如今随着形势的明朗，不确定性因素的逐步消除！券商近期持续走强！中金公司上市首日开板后也迎来了连续上涨！近三个交易日涨幅逾30%！

总体而言，市场情绪回暖！指数有望延续反弹走势，近期中线趋势性上升的板块有望延续强势，主要包括新能源汽车、白酒、光伏以及券商等板块！另外前期持续回调的板块也将迎来超跌反弹，如芯片、通信设备等，后市可持续跟踪！

逐渐明朗！不确定消除带来积极信号！

大洋彼岸的形势已经基本明朗，其带来的不确定风险也即将消除！这对全球资本市场而言无疑是利好！

随着市场不确定性因素将会尘埃落定，市场也有望回归到自身的运行轨道。随着市场风险偏好的回升，板块热点也将增多。

显然市场已经开启了提前庆祝的模式！比如富时A50指数期货开盘大涨1.85%！

这种乐观的情绪自然也影响到了A股指数！早盘三大指数大幅高开，均创了近期反弹新高！

值得一提的是，新能源汽车板块盘中再度活跃，科泰电源、金龙汽车、方正电机等多股涨停！龙头比亚迪、宁德时代联袂创出新高！

四季度以来新能源汽车产业链的强势行情，其驱动因素来自于需求端的超预期增长。

新能源的上涨除了上述逻辑，也与美选举预期有关！

因为在睡王的计划中具备特色的一点是新能源，这对全球新能源、新能源汽车产业链相关板块可能都会有提振！

虽然从静态来看新能源汽车板块的整体估值也已经不够便宜，但考虑到未来几年新能源汽车市场份额的提升，以及细分产业线上龙头公司竞争优势的确立！

部分基本面优质的公司，无疑在动态估值上仍然具有吸引力，所以中期而言预计将会是市场的热点方向之一。

而且新能源汽车板块有两条投资逻辑还未被充分发掘，这包括零部件(汽车玻璃、座椅、轮毂)，以及传统造车企业的科技赋能带来的相关衍生需求，都可多做做功课！

另外通信板块早盘也有所异动！吉大通信、移为通信、中兴通讯等多股走强！

近期通信板块的表现明显弱于大盘指数，这要是受中美摩擦带来的不确定性上升以及运营商招标转入建设期的影响！

如今随着选举形势的明朗，这块的悲观情绪也有望重新得到修复！

另外工业大麻板块涨幅为2.36%，位居A股板块涨幅前列。工业大麻板块多股大涨，龙津药业、顺灏股份在无公告的情况下一字板涨停！

消息面上，政策的驱动将推大麻市场规模的不断扩张，假设2024年美批准CBD药物，则美国的大麻市场规模有望达到500亿美元左右！

不过需要提醒的是，这块因为消息的影响需要保持谨慎，可能成为一日游！

最后不得不提的是券商板块！

市场对于券商的悲观情绪11.2日到了低点！

当天“投行一哥”中金公司上市首日即开板，；国联证券由于业绩不及预期，最终封死跌停；最后看作“牛市旗手”的中信建投突现闪崩！

但市场往往就是特立独行！当情绪一致趋同的时候，就会朝着相反的方向运行！

事实正是如此，之后券商板块持续反弹！

从本周一低点作为起点，近4个交易日，券商板块最高涨幅达到了5.77%，远远跑赢了上证指数同期的3.29%。

其中表现最为突出的当属中金公司，在上市首日即开板的情况下，该股在后两个交易日涨幅一度达到31.38%。

早盘券商继续强势，此前一度深陷合并传闻的国金证券和国联证券今日领涨券商板块！

对于券商股近期的大幅波动，如何看待？

券商作为市场的风向标，券商股前段时间表现低迷的背后，也包含着市场对短期外部不确定性的担忧。

但随着不确定性因素的逐步消除，券商后期的表现将取决于自身的基本面。

数据显示，2020年前三季度，火热的市场行情为券商业绩带来了增长空间。从净利润指标看，A股39家上市券商前三季度归母净利润累计达1155.77亿元。

而当前证券板块估值水平为2.1XPB，仍处于十年来证券板块估值较低区域。四季度券商估值中枢上移有业绩支撑。

耐心等待！不确定风险将消！

股市的不确定风险无处不在！

总会出现难以预计的“黑天鹅”“灰犀牛”等风险，比如说经济危机、金融危机、债务危机，突然就发生了，这就是股市中的不确定性。

对于市场而言，在这种不确定风险突然发生时，最好的方法就是暂时回避。

等待连续大跌，估值已经达到历史低点时，出现确定性机会，则可以在别人恐惧中入场。

目前市场最大的不确定风险来自于大洋彼岸的大选，其一举一动都备受全球资本市场的瞩目！

而现在结果尚不明朗，候选人的支持票数接近！

而一旦其选举结果出炉，不管谁赢，那么这个不确定的风险也将消除，对全球资本市场而言无疑是利好！

所以现在唯有耐心等待！

后面的市场，同时充满着风险和机会，不过大涨大跌是不太可能了，最多就是震荡向上！目前在全面注册制时代，指数肯定会配合下的！

目前的盘面家电、汽车等顺周期板块都是持续走强，之前已有分析，这里就不啰嗦了！

值得一提的是，同样是顺周期，近期水泥板块也是在悄然走强！

经过大幅调整后的水泥板块近日持续反弹，昨日海螺水泥、上峰水泥等涨幅居前！

消息面上，全国多个地区多家水泥企业集体宣布涨价，价格一直处于低位的川渝地区也一改常态，有轻微上涨。

东北地区水泥价格大幅上涨，部分地区水泥价格已经超过500元/吨，最高价格已达到655元/吨。

水泥板块是近3个月跌幅最大的板块之一，大部分个股滚动市盈率已不足10倍。

近日，多地水泥企业宣布涨价，在此次涨价背景下，水泥板块能否迎来一波反弹，可持续跟踪！

三连阳！无惧消息面不确定性！

虽然有美国大选 以及暂停蚂蚁金服上市等事件影响，场外资金观望情绪也较浓，不过仍然挡不住指数反弹节奏！

凭借午后的拉升，指数均再度以红盘报收，三连阳！

目前看来，虽然短期有消息面的扰动，但是已经具备走出独立走势的基础，如经济率先恢复，政策支持明朗，以及上市企业的业绩回升或许是底气所在。

家电、光伏玻璃板块的强势，是全天的亮点！

家电行业龙头美的集团上涨3.7%，总市值突破6000亿元。格力电器、海尔智家等也表现不俗！

家电板块的大爆发，背后的逻辑是什么呢？

主要原因还是国内外家电销售迅速恢复，四季度业绩有支撑！

内销业务上，电商促销更趋于常态化，企业更为重视流量转化，线上成长质量或提升！

海外业务上，海外经济活动再次二次冲击受到影响，北半球冬季到来或加速订单需求向国内企业转移，所以第4季度各家电子板块景气回升加速！

短期来看家电的更新高峰将至，产品结构升级加速也是积极因素！

另外光伏玻璃板块近期也保持了强势！

实际上，光伏板块今年来一直十分强势，今年前10个月，电气设备子板块指数中，光伏指数收涨107%，录得最大涨幅，光伏玻璃板块身在其中，自然也涨幅较大。

光伏玻璃上涨的逻辑在于产品目前供不应求！

由于今年以来光伏行业景气，各企业竞争性扩产，2020年组件大规模扩产，导致了光伏玻璃需求激增。从7月份到10月份，光伏玻璃持续涨价！

值得一提的是，光伏玻璃产能建设一般需要一年的时间，而21-22年光伏装机有望快速增长，光伏玻璃供需偏紧有望延续到2021年末，均价仍然有望维持高位。

即将揭晓！多空蠢蠢欲动！

今日影响盘面的有两个消息！而且都是超重磅的！

首先是大洋波岸那边，靴子即将落地！最快今天出结果，但是如果因为邮寄选票什么的出点状况，可能会延迟。

对于全球的金融市场而言，多空阵营都在等待消息面落地，都不敢大举进攻，但都在蠢蠢欲动！

同时因为随时公布的最新数据，也引发了市场的大幅震荡！比看超级大片还紧张刺激！

今天亚市早盘，美股道指期货涨1%跳水翻绿一度下跌1.27%，纳指期货大涨超过3%！国内的股市早盘也是一度跳水，但随即就被多头快速拉升！

对于其过程的具体分析，这里不展开了！因为结果即将出炉！

其次就是备受瞩目的蚂蚁被暂缓上市了！轰动了整个资本市场！受此消息影响，阿里巴巴美股盘前快速跳水。

同时蚂蚁集团港股也推迟上市，这将使得155万股民1.3万亿的冻资将使股民亏损严重，因为香港孖展利息一般是不退的！

不过为了减少这部分股民的损失，据悉港交所将安排退款！

一些券商也积极的在想办法！比如天风国际决定，免除所有于天风国际参与认购蚂蚁集团IPO客户的认购手续费和融资利息。

对于市场而言，之前由于蚂蚁上市，给市场带来资金压力的担忧，如今看来，市场暂时解除了这种担忧，有利于市场情绪的恢复！

当然这对于蚂蚁概念股是个明确的利空！

早盘君正集团跌幅居前，包括太保、人保、新华保险、人寿等参股公司也是低开走弱！

不得不说，在这些不确定性风险完全落地之前，市场仍有变数。两市早盘量能明显有所萎缩，也说明资金观望情绪较浓！

早盘家电、光伏玻璃板块的强势，是为数不多的亮点！

家电行业龙头美的集团上涨近5%，总市值突破6000亿元。格力电器、海尔智家等也表现不俗！

家电板块的大爆发，背后的逻辑是什么呢？

主要原因还是国内外家电销售迅速恢复，四季度业绩有支撑！

内销业务上，电商促销更趋于常态化，企业更为重视流量转化，线上成长质量或提升！

海外业务上，海外经济活动再次二次冲击受到影响，北半球冬季到来或加速订单需求向国内企业转移，所以第4季度各家电子板块景气回升加速！

短期来看家电的更新高峰将至，产品结构升级加速也是积极因素！

另外光伏玻璃板块近期也保持了强势！

实际上，光伏板块今年来一直十分强势，今年前10个月，电气设备子板块指数中，光伏指数收涨107%，录得最大涨幅，光伏玻璃板块身在其中，自然也涨幅较大。

光伏玻璃上涨的逻辑在于产品目前供不应求！

由于今年以来光伏行业景气，各企业竞争性扩产，2020年组件大规模扩产，导致了光伏玻璃需求激增。从7月份到10月份，光伏玻璃持续涨价！

值得一提的是，光伏玻璃产能建设一般需要一年的时间，而21-22年光伏装机有望快速增长，光伏玻璃供需偏紧有望延续到2021年末，均价仍然有望维持高位。

突发超重磅！蚂蚁上市被按暂停键影响几何？

超重磅突发！

昨晚一则决定蚂蚁集团暂缓上市的公告，轰动了整个金融圈！　受此消息影响，阿里巴巴美股盘前快速跳水。

同时蚂蚁集团港股也推迟上市，这将使得155万股民1.3万亿的冻资将使股民亏损严重，因为香港孖展利息一般是不退的，。

不得不说，蚂蚁集团上市一波三折，出现史上罕见现象，这也将成为资本市场监管史、上市公司发展史的一个里程碑事件。

这次被暂缓上市，公告给出的理由在于所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项。该重大事项可能导致该公司不符合发行上市条件或者信息披露要求。

这意味着蚂蚁集团的招股书可能要重写，另一方面，由于《网络小贷办法》等监管政策，蚂蚁估值体系可能要变，这意味着蚂蚁可能要重新定价。

若金融科技公司严监管继续加强，市场对金融科技公司估值重估，可能会导致股价不断下跌，就会“套牢”很多老百姓，从中小投资者保护角度来说，可能暂停上市会更好些！

那么后市如何演绎？

乐观的说，就是蚂蚁根据监管意见积极改进，然后继续上市！这个时间就不好说了，要跟据具体的环境来判断！

悲观的说，就是上市可能被终止，等待整改结束后重新上市！那么对于中签的股民来说，可能就会直接被退款了！

值得一提的是，就目前来看，不仅是蚂蚁集团登陆科创板的进程暂缓，对于国内其他的互联网金融科技公司都造成了冲击，后续排队上市的独角兽们也难以摆脱其影响！

面对监管机构释放的强监管信号下，后者的未来估值都将面临着新的不确定性，同时在冲击上市时的合规监管压力，或更是陡然变大。

对于市场而言，之前由于蚂蚁上市，给市场带来资金压力的担忧，如今看来，市场暂时解除了这种担忧，市场的反弹或会延续！

大洋波岸那边，靴子即将落地！最快今天中午出结果，但是如果因为邮寄选票什么的出点状况，可能会延迟。

押注博弈！今日大涨有玄机！

周二指数高开高走！三大指数联袂上涨，涨幅均超1%！这在近期还是比较罕见的！尤其是创业板指数，持续反弹收出二连阳，逼近了前期新高！

今日盘面以银行为首的大金融反弹尤为瞩目，科技持续反弹，另外沉寂已久的稀土也是出现反弹！无疑盘面出现了新动向，背后有何玄机！

无他，因为明天上午各州计票将陆续出来，聪明的资金开始押注。

从大选博弈的角度来说，市场资金分成两个方向的阵营！

一个是博弈普王赢的，自然选择稀土！

因为稀土具备反制要素，所以有色等龙磁科技涨停、江西铜业、五矿稀土、大地熊等集体大涨！

另外就是博弈灯万胜出的资金，押注科技股！

从早上的三代半导体到芯片到午后的国产软件，很明显有资金在对赌！其逻辑当然是其一旦上台，那么对于科技的封锁就会趋缓，那么对于科技板块整体是利好！

当然值得一提的是，继光伏和新能源汽车之后，机构新的调仓方向也在磨底阶段慢慢浮出水面！

这就是低估值的保险、银行等权重蓝筹！

目前37家A股上市银行三季报披露已收官。

数据显示，减费让利以及大幅计提信用减值损失的压力正在逐步消退，业绩整体表现基本符合市场预期，主要指标逐步恢复增长。

随着经济复苏，银行业景气度见底回升，前期存量风险加速出清也有助于降低基本面风险！

同时考虑到后续流动性环境可能走弱，银行板块整体有望迎来估值修复，部分战略清晰轻资本运营银行将会价值重估。

大金融助推指数齐涨！为何画风突变？

市场的情绪真是难以琢磨！当大家都认为市场会延续昨日的沪弱深强，哪料到市场画风突变！

昨日沪指还是萎靡不振，今日就强势拉升！而且券商也一改弱势，集体上扬！

早盘在以银行、保险为首的大金融推动下，三大指数联袂上涨！涨幅一度都超过1%！

同时市场盘面资金的活跃度进一步增加，两市成交量明显放大！北向资金也是持续的流入，早盘流入逾30亿元！

而昨日的指数分化和个股的分化局面，也被盘中的普涨所淹没！

为何今日画风突变？原因有三：

一是随着两大靴子陆续落地，美大选最快将于明日揭晓答案，市场不确定性风险有望暂时告一段落！

同时11月开始经济环境开始发生了明显变化，目前我国疫情防控取得了显著成效，全国已经逐步开展正常的经济生产活动，一些周期行业业绩开始改善。

所以在这种预期之下，早盘有色、煤炭、地产等顺周期行业都出现了反弹迹象！

二是经过10月份的调整，尤其是一连串白马闪崩之后，个股的风险已经得到释放！

10月份以来，从游戏到科技、再到医药、榨菜、白酒、乳制品，几乎所有板块的白马龙头都未能幸免！

风险是涨出来的！机会也是跌出来的！

贯穿10月的白马股的这波杀跌也使得市场白马估值风险减弱，高估值回归低位区间，也为市场营造了相对风险较低的整体环境！

三是有资金已经开始布局明年的行情！而低估值的银行、保险等权重仍然是首选！

目前37家A股上市银行三季报披露已收官。

数据显示，减费让利以及大幅计提信用减值损失的压力正在逐步消退，业绩整体表现基本符合市场预期，主要指标逐步恢复增长。

随着经济复苏，银行业景气度见底回升，前期存量风险加速出清也有助于降低基本面风险！

同时考虑到后续流动性环境可能走弱，银行板块整体有望迎来估值修复，部分战略清晰轻资本运营银行将会价值重估。

银行、保险的上涨也带动了近期表现弱势的券商！早盘券商整体走强！

尤其是昨中金首日开板，但早盘也是快速涨停！显然是受到了市场做多情绪的影响！

最后值得一提的是，期待已久的新能源规划已经出炉！目前新能源得到了上面的力挺，其重视程度还是非常高的！

所以不少资金已经提前潜伏新能源产业链！

而相关个股持续强势后，这些资金也是赚得盆满钵满！如今利好兑现，不少涨幅较大的品种已经不适合追高！

当然，中长期看，新能源车相关产业链依然是市场上持续性较好的主线！

重磅文件出炉！还需保持冷静！

备受瞩目关注的《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》昨日新鲜出炉。

《规划》提出，到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右

按照我国汽车工业协会公布的2019年全年销量2576.9万辆数据估算，2025年，我国新能源汽车将有超过500万辆销量的市场空间。

具体的还提到落实税收优惠政策，推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，助力新能源汽车产业的发展。

可以说目前新能源得到了上面的力挺，其重视程度还是非常高的，近期不时的会有一些重要的文件出台支持！

这份重磅文件的出台也将近期新能源火热推向了高潮！但越是这样，我们越要保持冷静，与其盲目的冲动追高，不如冷静的等待回调的机会！

股市其实非常重视预期！近期新能源的强势，不排除有资金已经提前潜伏，对于相关的新能源产业链进行了充分的挖掘！

如今相关个股持续强势，这些资金也是赚得盆满钵满！

比如其龙头宁德时代、比亚迪，其传统汽车巨头上汽集团、广汽集团，都是持续的走强甚至是创出了新高！

这些提前潜伏的资金也是逐利的，逢高兑现是其一贯的策略，所以对此我们需保持冷静，不要一时的冲动，充当高位接盘侠！

不过从中长期的角度来看，新能源车相关产业链依然是市场上持续性较好的主线，可对此持续跟踪！

大分化！反包释放积极信号！

周一市场出现了分化！不仅仅是指数分化，个股也严重分化！

指数来看，沪指高开低走，勉强报收红盘！盘中一度跌破上周低点考验3200点支撑，均线继续向下运行，空头趋势仍未改变，短期仍有底部整固的需求。

而创业板指数则是强势上涨，摆脱上周五大跌的影响，成功反弹，重返上升趋势，透露积极信号！

另外个股也是出现了较大的分化！

两市近60家个股涨停！同时逾20家个股跌停！全面注册制已经箭在弦上，这种个股的分化后市也会愈演愈烈！值得重视！

量能方面，也出现了积极的信号！首先是两市合计成交8100亿元，延续了放量态势！

另外北向资金净流入达50亿元。北向资金一向对于宏观大势把控的比较到位，今日一反常态的出现了净流入！

盘面上看，核心资产板块表现亮眼，白酒、汽车板块重拾升势，题材充电桩概念走势强劲！胜蓝股份2个20%涨停，海川智能3个20%涨停！

值得一提的是，上周的英飞特、优德精密也都是出自这个板块，不过该板块短期涨幅已大，不宜追高！

另外今日上市的中金也是罕见的打开涨停，而且中信建投竟然出现了盘中的闪崩跌停，以及国联的跌停，使得券商的整体表现不如人意！

总体而言，在分化的格局之下，创业板指在汽车、充电桩、家电等题材概念活跃的带动下出现了震荡走强，可见市场对于有消息面利好以及十四五规划主题还是有着较大的热情，后市可对此持续跟踪！

利空出尽！创业板一枝独秀！

股市中流传着这样一句话：利空出尽是利好，利好出尽是利空。

这句话有明显的辩证主义色彩，符合物极必反的古代哲学原理。

在股票市场中人们往往过度的解读公司的坏消息和过于恐慌，这样股价会处于过度暴跌。但是一轮大跌过后，人们就会发现事态并没有想象中那么严重，于是股价就又开始了反弹。

反之也是如此，当一轮大涨后，利好兑现之际，预期已经打满，于是股价就见顶回落！

所以对于投资者而言，多学习点辩证的哲学还是有益处的！

结合近期的市场，我们可以明显的看到利空因素影响明显！

导致市场近期下跌的几个利空因素，如全球疫情、美国大选、巨无霸上市、三季报等！ 

市场连续调整之后，目前指数已经到了箱体下轨3200沿附近，加上三季报已经全部披露完毕，利空出尽；随着下周美国大选靴子落地，市场或将探底回升！

值得一提的是，之前连续净流出的北向资金早盘一反常态的开始了净流入，虽然仅仅只有20亿左右，但这个信号不容忽视！

因为北向资金一向对于宏观大势把控的比较到位，所以可以看做市场情绪的风向标！

而一直跟踪的量能近期也有明显的放大，两市早盘成交逾5000亿！之前的地量情况，全天成交也仅仅是6300亿左右！不排除有资金开始布局了！

但是冰冻三尺，非一日之寒！目前市场大部分资金仍然处于谨慎观望态势，敛声屏气的等待选举结果出炉！

早盘两市高开之后一度小幅拉升，随后出现震荡分化，沪指震荡翻绿，而创业板一枝独秀大涨，盘中涨幅超1%。

白酒板块继续表现强势，迎驾贡酒涨停，金徽酒、老白干酒涨幅较大。

另外受到新能源汽车产业发展规划消息影响，新能源汽车产业链集体走强，胜蓝股份、贝斯特、汇川技术等20%涨停。

家电行业表现活跃，科沃斯涨停，新宝股份、美的集团等涨幅居前。

今年这种全球性疫情确实给很多行业带来了很大重创，但也给一些行业带来了新的机遇，比如一些小家电公司，出口的订单与国内订单同步增长，业绩基本上都是大涨。不过值得注意的是，这种订单大涨是不可持续的！

最后值得一提的是，中信建投竟然出现了闪崩跌停，但随后大幅回升！另外国联证券跌停，今日上市的中金也是罕见的打开涨停！券商整体表现不尽如人意，也拖累了沪指！

总体而言，创业板指在汽车、充电桩、家电等题材概念活跃的带动下出现了震荡走强，可见市场对于有消息面利好以及十四五规划主题还是有着较大的热情，后市可对此持续跟踪！

拐点将至！积极把握这些方向！

上周三阴二阳，市场人气依旧低迷！

外部而言，欧美YQ再度恶化、美大选结果即将揭晓，这些不确定性都加剧了资金的担忧！

从时间节点上看，下周二是个重要的时间节点，甚至是个拐点！！！

内部而言，部分涨幅偏大的股票第三季度业绩不及预期引发了杀跌，科创板IPO对市场流动性压制也使得市场持续走弱！

不过否极泰来，辩证的看，海外YQ的冲击有限，起码外盘将不会重现今年3月的恐慌，封城等限制措施重启实际影响有限！美大选也即将靴子落地！

另外随着本周中金、蚂蚁的上市，大单IPO对市场流动性压制的高点已过，资金分流压力将逐步减小！

三季报披露已经收宫，基本面预期修正引发的机构调仓也已接近尾声。

指数仍然是箱体震荡格局！

沪指目前已完全回补了之前的缺口，再度验证了缺口必补的神奇定律！沪指上周反复考验3200点的下轨支撑！

一直在强调，3200点位置比较关键，因为这是是3458至3174这个大箱体的箱底，也是最后的防线！

上周沪指被打至3219低点！使得3200点的底部再度经受了考验！

后市积极把握以下方向：

一个是新能源汽车！

在近期市场震荡的背景下，新能源汽车板块一枝独秀。数据显示，该指数5日涨跌幅3.44%，成为两市上周唯一上涨创出新高的板块！

目前新能源行业主要板块估值处于合理区间，估值仍具有一定比较优势。目前锂电池行业估值65倍，处于历史估值中枢附近，考虑到行业2021年高增长确定，明年估值仍有较大空间。

其二是核心科技

刚刚结束的重要会议提出：把科技自立自强作为战略支撑、建设科技强国，科技的重要性已经不言而喻！

整个经济必须要有一个结构上的转型，从以前依赖房地产为主，必须要转到科技创新当中来，这是一个历史性的必然！

打好关键核心技术攻坚战，把科技自立自强与开放合作有机结合起来更是重中之重！核心技术受制于人是最大的隐患，而核心技术靠化缘是要不来的，只有自力更生。

从周五盘面看，兆易创新，北方华创率先发力，再就是卓胜微，韦尔股份，中航光电等等都值得跟踪！

最后就是三季报超预期个股！

2020年A股公司三季报披露已经收官。

数据统计，3984家上市公司对外披露三季报，其中2097家上市公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长，占比达到52.64%。

可以看出，YQ对A股上市公司业绩整体冲击正在缓解，三季度业绩恢复企业较多。

从三季报业绩看，中航光电，石头科技，兆易创新，等都出现了超预期的增长，再就是高端白酒业绩依然稳定增长，这同样是非常好的赛道！

午后为啥跳水？创业板终结四连阳！

10月的收宫之战竟然以一根大阴线收宫，还是有点懵！近日的反弹也被这根阴线打回原形，功亏一篑！

指数上午的小幅调整还算正常，不过午后风云突变，一路震荡下挫，深成指盘中跌幅超2%，创业板指及沪指跌逾1%。敏感的北向资金净流出56.73亿元！究竟是发生了了什么？

目前看来，午后的跳水有如下原因：

首先还是外围股市的拖累，导致了市场情绪的担忧！

午后外围股市的持续下挫，美股期货迅速跳水，带动了A股、港股同时下跌。

而外围下跌的原因在于，一方面是隔夜美国多家科技股财报令人失望，拖累科技股大跌，苹果周四盘后大跌4.22%。

另外一方面是欧美疫情加速恶化引发市场风险情绪迅速降温。过去几周，多数西方国家与部分拉美国家单日新增病例创出纪录。

其次就是今晚将是三季报披露的最后期限，三季报地雷今日也有集中爆发的趋势，伊利股份和青岛啤酒双双跌停，这也压制了市场的情绪！

显然目前市场处于等待消息面明朗阶段，美国大选还没落地，海外疫情仍在迅猛反弹，短期都会抑制市场风险偏好的回升。

不过这些都是影响指数短期走势的因素。目前国内经济稳步复苏，政策面偏暖，人民币升值预期下，海外资金流入仍是大趋势

技术上看，沪指3200点区域支撑力度较强，前期反复的下挫都没有跌破这个大箱体，盘中沪指探底3219点有所回升也说明这点！

后期市场热点预计仍然继续围绕三季报和“十四五”规划相关主题展开！

而且近期三季报超预期或拐点向上的品种陆续创新高，对于新能源、第三代半导体、芯片、军工等方向可持续跟踪！

震荡整理！继续掘金十四五！

今日是周末，也是10月的收宫之战！在连续反弹之后，市场开始偏于谨慎！指数高开陷入小幅调整，实属正常！

之前提及，近期市场将面临两个重要的时间节点！一个是已经结束的会议，另外一个就是11月3日的选举！

如今，随着重要会议的结束，第一个靴子已经落地！但市场仍然在担忧即将揭晓的选举结果！

随着会议公告的披露，先前猜测的内容都已逐渐明朗！

会议已经定调经济的回复好于预期，这说明了上面对于疫情之后国内经济的恢复是比较认可的，这奠定了市场中长期上涨的基础

这次会议重要的关键词如：关键词：办好自己的事、科技自立自强、实体经济、新发展格局、有效市场和有为政府、新型工农城乡关系、以人为核心的新型城镇化等等！

目前市场的机会仍然围绕十四五展开，掘金其板块机会！

当然核心的亮点还是自主可控、农业、军工、科技等！尤其是卡脖子的核心科技！

从十三五是体制创新，已经升级到了十四五是科技创新，且突出最优先的核心技术突破，因此科技股产业有上升到了一个高度。

不得不说，近期科技板块整体调整已经比较充分了！从7月份以来科技股基本是一路震荡回落调整，不少个股的跌幅接近50%，不排除目前是个新的起点！

也正因如此，早盘半导体板块持续拉升，包括兆易创新、中芯国际涨、北方华创、韦尔股份、捷捷微电集体走高。

另外恢复部分对华为的供货也刺激了半导体的走强！目前已得知全球两大相机图像传感器供应商索尼公司、豪威科技已获得美许可证，将恢复向华为公司部分供货。

值得一提，会议还提及了消费内循环！虽然我们是强调的双循环，但现在看来，传统的国际经济循环明显弱化，甚至是受阻！

所以强化国内经济大循环，有利于增强经济发展的韧性，也有利于带动国际经济循环，实现国内循环和国际循环相互促进。

而近期市场的大白马消费以白酒为主的持续走强，也与此有关！

年底机构调仓，之前消费股里跑出去的机构，目前看来很可能重新回来，因为这种核心资产的白马，拥有好的赛道，还是受到资金青睐的！

当然白马也在出现分化！比如早盘伊利股份、青岛啤酒等白马跌停！在于市场对白马股业绩预期过高，不过随着三季报业绩公布，“不及预期”自然也就引发了股价的惨跌。

所以对于严重透支未来业绩成长性的抱团等白马，也有面临的估值回归风险！

另外近期汽车板块持续强势。早盘江铃汽车、国机汽车等多股涨停！这也是得益于汽车销量的增长！

在全球汽车低迷的大背景下，我国汽车业销售数据逆势上扬，二季度好转，三季度优于前季度。数据显示，前三季度汽车消费势头向好。

7、8、9三个月，汽车零售额同比增速均突破10%。当前汽车板块估值仍处于历史低位，随行业景气回升，有望迎来修复！

对于市场而言，昨日在外围市场如此大跌的情况下，A股还能够硬气的放量上涨，也说明了做多的热情正在逐渐恢复！

虽然短期市场或将维持震荡走势，但目前市场氛围好转，可继续耐心等待海外不确定性风险进一步落地之后的机会！

目前可以沿着十四五规划的方向跟踪工业互联、新能源汽车、消费电子、芯片、光伏等板块！

靴子落地！反弹仍将持续！

备受瞩目重要会议的公告已出，不出意外，将对市场形成积极影响！

重要的关键词如：关键词：办好自己的事、科技自立自强、实体经济、新发展格局、有效市场和有为政府、新型工农城乡关系、以人为核心的新型城镇化等等！

当然核心的亮点还是自主可控、农业、军工、科技等！尤其是卡脖子的核心科技，近期科技板块整体调整已经比较充分了！不排除目前是个新的起点！

另外提及的还有消费内循环！而近期市场的大白马消费以白酒为主的持续走强，也与此有关！

年底机构调仓，之前消费股里跑出去的机构，目前看来很可能重新回来，因为这种核心资产的白马，拥有还得赛道，还是受到资金青睐的！

对于市场而言，昨日在外围市场如此大跌的情况下，A股还能够硬气的放量上涨，也说明了做多的热情正在逐渐恢复！

显然市场情绪已经进入主升期，目前市场氛围好转，赚钱效应有所回暖，个股活跃度体改，这些都将支持后市的反弹！

技术上看，沪指回补了3276点下跳缺口，‘岛型下跌’风险解除！指数3200点箱体下沿有着较强支撑，近期的探底回升或将持续。

后市继续寻找筑底成功，且有业绩支撑的行业龙头股，对于关注三季报业绩预增超预期的优质个股持续跟踪！

持续反弹！创业板四连阳！

即使昨日外围全球股市的大跌，看得心惊肉跳的，但这次A股还是抗住了负面影响，低开高走，集体红盘！创业板四连阳，沪指三连阳！

大白马的卷土重来以及午后券商的异动拉升，配合指数演绎了低开高走的好戏，确实有点超出预期！

当然与海外疫情迅猛反弹影响导致法国再度封城形成鲜明对比的是，目前国内并不存在这个问题，国内基本不受疫情影响，经济在稳步复苏。这或许是指数能抗住外围大跌的底气所在！

近期市场接连调整，基本上回到九月底的位置，量能也在持续缩，接近今年的最低水平线！

不过沪指再度考验3200点支撑力度，无疑该区域支撑还是较强的，使得市场再度确认了短期的底部！

近期盘面出现了新动向！这就是消费大白马再度卷土重来，尤其是白酒板块受到众多资金的青睐！

不得不说白酒真是久存弥香！白酒的好赛道可以说独冠两市！

传统白酒行业，尤其是高端白酒，自然是高频刚需，利润率大，市场容量大，产品没有保质期，轻资产，高毛利。而且品牌供给具有稀缺性，显然是值得长期投资的好赛道。

就如网络的流量，有了流量，就有了一切，什么业务都可整！对股市而言，就是需要好的赛道，有了好的赛道，业绩暂时差一点，不及预期都没关系，资金照样拉！

看看近期的茅台已经快要回补缺口了！更不用说近期强势的五粮液、泸州老窖、酒鬼酒！ 再度创了历史新高！

后市可继续对此跟踪！

消费发力！无惧外围大跌集体飘红！

有点超出预期了！早盘指数还是很有韧性的，低开高走！

因为昨日外围全球股市的大跌，看得心惊肉跳的！

受第二轮新冠影响和全球经济不稳定因素增加，美股全线重挫，纳指跌近4%，道指创6月以来最大跌幅！贵金属、石油化工和科技板块领跌大市。欧股全数收跌！

在法国巴黎，在马克龙宣布封国的一个小时后，当地超市遭抢购一空。被抢购商品为意大利面、面粉、卫生纸等主要生活用品！

面对外围大跌的关键时刻，A股还是彰显了顽强的韧性！一开盘，受到恐慌性抛盘的影响，指数大幅低开！不过随即就一路震荡回升！

经过了连续的调整之后，股指在下方3250-3200点的前期支撑区域已经明显获得了权重的支持。

不得不说，就目前全球格局来看，我国疫情控制得当，复工复产有序进行，经济平稳复苏，相较于全球股市，A股有望走出独立行情

因此，短期市场有望逐步震荡企稳，目前整个市场的风险偏好在缓慢回升！同时消费品仍然是资金青睐的重点！尤其是白酒板块，持续走强！

资金继续涌向白酒板块，泸州老窖领涨，金徽酒、老白干酒、五粮液等多股跟涨。

近期4家白酒公司发布三季报，其中酒鬼酒和泸州老窖第三季度净利润实现高速增长，分别增长419.02%和52.55%。

除了白酒领涨之外，家电板块也走出低谷，涨幅居前！老板电器涨停，带动了海信家电、美的集团等走强！

昨晚，老板电器发布2020年第三季度报告，实现营业收入24.15亿元，同比增长15.13%；归属于上市公司股东的净利润5.11亿元，同比增长22.95%。此外，电商双11大促将至也带动了家电的走强！

无疑近期盘面出现了新动向！这就是消费大白马再度卷土重来，尤其是白酒板块受到众多资金的青睐！

不得不说白酒真是久存弥香！白酒的好赛道可以说独冠两市！

传统白酒行业，尤其是高端白酒，自然是高频刚需，利润率大，市场容量大，产品没有保质期，轻资产，高毛利。而且品牌供给具有稀缺性，显然是值得长期投资的好赛道。

就如网络的流量，有了流量，就有了一切，什么业务都可整！对股市而言，就是需要好的赛道，有了好的赛道，业绩暂时差一点，不及预期都没关系，资金照样拉！

看看近期的茅台已经快要回补缺口了！更不用说近期强势的五粮液、泸州老窖、酒鬼酒！ 再度创了历史新高！

最后值得一提的是，今日是会议的最后一天，截止目前还没有消息出来！

可能要等稍晚时间，市场对十四五规划还是有很多期许的，这可是近期市场关注的核心！所以接下来市场大概率会有利好消息，我们们可拭目以待！

全球股市遭受重挫！市场迎来关键考验！

一觉醒来，全球股市遭受重挫！惨烈下跌！

受第二轮新冠影响和全球经济不稳定因素增加，美股全线重挫，纳指跌近4%，道指创6月以来最大跌幅！贵金属、石油化工和科技板块领跌大市。欧股全数收跌！

目前，新冠疫情第二波已经开始在全球范围内汹涌反弹。英国、法国、意大利、西班牙等国屡创单日新增记录，整个欧洲形势非常严峻...

全球投资者都不希望各地因为疫情重新封锁，但这似乎正在遭到前所未有的挑战。

面对外围大跌的关键时刻，A股是否能撑得住呢？

技术上看，目前指数在经历了调整后，刚刚有所起色！

沪指在3200点附近获得支撑，二连阳终结了之前的四连阴！创业板指数则稍强！反弹已经三连阳，突破了短期均线的压制，开始挑战2700点了！

量能方面，也出现了积极信号！两市成交逾7300亿元，较之前的6300亿元多出了千亿，开始放量！另外北向资金也结束了8个交易净流出的态势，净流入逾22亿！

盘面来看，白马股回暖带动市场情绪略有好转，尤其是白酒板块开始持续走强！不过当前市场仍呈现热点散乱以板块轮动的特征，资金存量博弈明显！

总体来看，目前市场仍然属震荡格局，出现了积极的信号，就是在前期的底部获得支撑后开始缓慢反弹！

但如今外围再度大跌，市场也将迎来关键时刻！如果能够撑得住，那么仍然会延续弱势反弹！反之，可能这种反弹面临夭折，再度考验底部支撑！

最后值得一提的是，今日还有件大事！

蚂蚁集团A股网上申购，根据安排，申购上限31.7万股，顶格申购需要上海股票市值317万元，网上打新中签结果将在11月2日公布。

市场预计蚂蚁集团A+H股最高募资额可达350亿美元，折合人民币超过2300亿元，A股将迎来第一家市值超万亿的金融科技公司。

放量反弹！出现积极信号！

果然我们一直强调的稳字当头，市场反复磨底出现了积极信号！

早盘指数探底后，一路震荡回升！创业板突破5日均线压制，三连阳！而沪指表现稍弱，收盘在5日均线下方！

值得欣慰的是，量能方面出现了积极信号！

首先是两市成交逾7300亿元，较之前的6300亿元多出了千亿，开始放量！另外北向资金也结束了7个交易净流出的态势，净流入逾22亿！

目前缩量态势有所改观，在没有量能的支撑下，指数反弹的概率较低！但如能持续放量，那么指数反弹延续的概率还是较大的！

盘面分化明显！两市涨停个股近50家！而跌停个股也有20余家！热点较为零散，主要表现为个股行情。盘面上食品饮料板块走强，白酒、榨菜开始反弹。

此外，我们一直跟踪汽车整车概念板块走强。

消息面，昨日发布了《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，根据规划到2035年节能汽车与新能源汽车销量各占50%。所以新能源汽车板块仍是目前确定性相对较高的板块。

经历了近期的震荡回调之后，前期局部高估值问题目前也有进一步的缓解，后续市场的行情有望围绕经济增长与企业基本面展开，市场中期向好因素并没有改变！

后市继续跟踪三季度业绩出现向上拐点的品种，如新能源汽车、锂电池等板块龙头白马公司。