再现分化！沪指险守3600！创业板突破3400！

周一指数分化明显！沪指强势调整险守3600！创业板突破3400！沪指的疲弱在于以券商、煤炭为首的权重拖累！而创业板的强势上涨则是源于新能源汽车以及科技半导体的强势！

量能方面，再度突破了万亿！目前已经连续7个交易延续万亿的量能！这也说明当前市场流动性比较充裕！另外个股的活跃度仍然较高，百股涨停再现！

在指数的震荡过程中，目前没有明显的系统性风险，而盘面更多的呈现出板块的快速轮动！比如鸿蒙概念、三代半导体光伏、金融股、煤炭，但轮动的后果就是热点持续性较差！

比如利空导致煤炭下砸！消息面管理部门直接唱空煤价，还用了“较大幅度下降”这种字眼，实属罕见。无疑这对煤炭板块是直接利空！所以导致了煤炭整体跌幅居前！

与之形成鲜明对比的是，利好致电力高开表现！消息面上，管理部门将表示完善居民阶梯电价制度！使电力价格更好地反映供电成本，还原电力的商品属性！个股西昌电力、晋控电力一字涨停！

而科技半导体芯片的强势也是受到消息影响！消息面上，据知情人士透露28nm自主芯片今年将实现量产，国产14nm芯片明年可以国产！华为海思系统+14nm国产芯片，以及自己的晶圆厂加工能力，一旦实现的话，华为手机就有救了。

所以目前在临近七一的特殊窗口期，情绪驱动的行情逻辑依然延续。目前市场风格轮动较快！

后市可将重点放在有半年业绩支撑的个股！如所处产业景气好、公司经营正常，则短线波动可忽略！

对于绩优个股，如短线波动大，耐心等待低点。市场风格看短线大票有所反弹，但重心仍在科技、中小市值公司上。

剑指3476！创业板涨势如虹！

连阳上涨迎突破，创业板剑指3476年初高点。

早盘指数明显两级分化！三大股指虽然早盘都是高开，但沪指以券商为首的金融蓝筹走低拖累市场股指回落。

创业板指在芯片、半导体等科技股的推动下大涨，再创3422点近期新高，开始逼近2月份3476高点，一旦突破这个近6年来的高点，那么创业板后市上升空间值得期待！目前来看创业板依然是主流指数中最强势的，如果能够成功突破，势必会带动沪指的跟随性突破！

在指数的震荡向上态势过程中，目前没有明显的系统性风险，而盘面更多的呈现出板块的快速轮动！比如鸿蒙概念、三代半导体光伏、金融股、煤炭，但轮动的后果就是热点持续性较差！

比如早盘利空导致煤炭下砸！消息面管理部门直接唱空煤价，还用了“较大幅度下降”这种字眼，实属罕见。无疑这对煤炭板块是直接利空！所以导致了早盘煤炭整体跌幅居前！

与之形成鲜明对比的是，利好致电力高开表现！消息面上，管理部门将表示完善居民阶梯电价制度！使电力价格更好地反映供电成本，还原电力的商品属性！个股西昌电力、晋控电力一字涨停！

而科技半导体芯片的强势也是受到消息影响！消息面上，据知情人士透露28nm自主芯片今年将实现量产，国产14nm芯片明年可以国产！华为海思系统+14nm国产芯片，以及自己的晶圆厂加工能力，一旦实现的话，华为手机就有救了。

众所周知，其实绝大多数市场行业领域都用不到10nm以下的高端芯片，并且对于一些通讯领域上，28nm已经算得上高端技术了！所以14-12nm 这一代的生产线，在目前半导体中非常的关键，14nm 制程及以上能够满足目前 70% 半导体制造工艺的需要，定位中端的 5G 芯片均采用了 12nm 工艺。另外，14nm 基本能满足我国国产台式 CPU 需要的制程的需要。

所以要是我国能够实现在28nm及14nm的国产化需求，绝对是国产通讯设备发展的一大利好消息。

值得一提的是，连跌20周后二师兄4天大涨15%，华南地区竟然上演抢猪大战！6月底以来，这已经是猪价连续上涨的第4天，从4天前的12.7元/公斤，到6月27日平均每公斤上涨了2块，涨幅达到15%左右。

随着生猪价格连续4日上涨 ，市场养殖板块也逐渐逾了探底回升的走势！新五丰、傲农生物、天邦生物涨停！行业龙头牧原也是大涨7%！

总体而言，在当前关键时点，时间窗口进入重大财经事件和宏观数据发布的真空期！指数大幅回调空间有限，这也导致了市场风险偏好有望进一步上行！

策略上继续淡化对指数关切，以抓结构性机会为主，市场风格依旧偏向科技成长的市场特征未变！而消息面的扰动也使得板块轮动加速，后市需把握节奏，不宜盲目追高！

挑战新高迎来关键博弈！

当前市场整体继续处于震荡向上阶段，沪指五连阳收复了3600点，同时一举突破了5日、10日等短期均线，修复了之前的下跌形态，重回升势！

而创业板指数更显强势，在突破3300点后，一举超越了5月份3310高点，创了近期新高！后市将挑战2月份3478高点，如今距离仅仅百余点，如果能够突破，将创近六年来新高，无疑这令人鼓舞！

值得一提的是，我们一直跟踪的量能超出预期，两市已经连续六个交易日突破万亿，北向资金在结束连续7个交易日的净流出后，开始大幅净流入，无疑这些都是积极的信号！所以本周非常关键！也很微妙！

这个周末仅仅发了1家IPO，全周4+5+1=10，这个10家也差不多是年后新低了！

距离100周年越来越近，而IPO的大幅放慢，释放的信号大家都懂得，市场也将迎来难得的喘息窗口期，显然对于大盘构成利好！

券商策略会上演唇枪舌战！“龙头躺赢”策略失效？

2021年上半年即将过去，多家券商的年中策略会正紧锣密鼓的进行。围绕下半年A股走势、投资风格和资产配置，各家券商展开了一场看不见的“唇枪舌战”。在多家券商看来，市场在盈利支撑下有望乘流而上，走出第二波主升浪行情。当然也有券商认为，不存在系统性机会。

去年11月至今年2月中旬，大市值白马股屡创超额收益并带动市场估值上行；今年3月上旬至今，不少白马股市值出现大幅回调，甚至创下今年股价新低，致使不少“顶流基金经理” 濒临“神话破灭”。过去数年躺赢的核心资产已不便宜，且在估值和盈利方面面临震荡分化，不少券商在中期策略会中提出聚焦于成长股。

五连阳收复3600点！连续6日突破万亿！

周五市场迎来了大爆发！三大指数早盘全线高开，随后震荡走高！沪指5连阳，再度收复了3600点！创业板也是突破了3300点！

值得一提的是，创业板目前已经是一个月以来，第三次来到3330一线附近了，事不过三的心理暗示正在形成，这里不突破留给创业板的就只有回落了。这个节奏上的关键点，今日一举突破！意义重大！

量能方面，两市再度突破万亿！这也是连续六个交易日突破万亿！市场较为关注的北向资金更是大举扫货，全天净买入141.03亿元，创近一个月新高。本周北向资金累计净买入逾200亿元。

盘面以证券、银行、保险为首等大金融板块全线爆发，是指数大涨的重要推手！券商个股中银证券二连板，成为新龙头！银行股齐鲁银行5板！

当前券商板块市净率（1.61倍）仅位于2016年以来的32%分位，低于2020年的估值中枢（1.82倍）！

而券商板块业绩持续向好，40家A股上市券商的一季报净利润合计同比+27%；基于此，券商板块的估值与其业绩存在明显错配，有向上修复的势能。

目前做多情绪较浓，板块及个股将保持较高活跃度。指数有望延续震荡上涨趋势，可积极把握市场机会！

后续指数若走出上升趋势，则权重板块有望出现补涨机会，证券、保险估值仍有修复空间，煤炭、有色、钢铁等中报业绩预期较好，也有望出现反弹行情。

硬拉5连阳！券商单骑救主！

所谓单骑救主，指的就是单枪匹马救出自己的主公，这不仅能体现出一个将领的勇猛无敌，也能说明对自己主公的忠心不二！所以古有赵子龙在曹军重重包围下七进七出的佳话！

如今距离7.1日这个关键的日子已经倒计时了，在这个神圣庄严的时刻，容不得半点差错，但是在复杂多变的股市，没有勇猛无敌的领军将领是无法完成这个任务的！券商号称股市的中流砥柱、定海神针，如此关键时刻，当此重任也非此莫属了！

早盘券商凭借一知己之力，将沪指强势拉升，再度上演了单骑救主的好戏！ 10点后券商出现一波拉涨走强，加上题材概念股的活跃，市场呈现多头上涨，沪指站上了20日均线，逼近3600点关口。券商的拉升带动了市场人气！创业板扩大涨幅，有再创新高的趋势！

量能也是延续放大的态势！在连续5个交易日突破万亿后，早盘成交6500亿！不出意外，午后或继续放量！北向资金净流入超30亿元。市场情绪依然较为活跃！

无疑量能是支撑大盘持续反弹的基础，也是判断市场主力的做多风向标！如今量价齐升，迎来难得的做多氛围！

盘面看，券商无疑是最大的亮点！券商板块指数上涨2.12%；板块内锦龙股份、中银证券涨停，中银证券二连板！

当前券商板块市净率（1.61倍）仅位于2016年以来的32%分位，低于2020年的估值中枢（1.82倍）！

而券商板块业绩持续向好，40家A股上市券商的一季报净利润合计同比+27%；基于此，券商板块的估值与其业绩存在明显错配，有向上修复的势能。

题材方面，昨日火热的BIPV概念出现了分化！秀强、嘉寓、华自等继续强势，处于第一梯队！鸿蒙龙头润和软件复牌后强势震荡，一度冲高近9%后落！

上海机场复牌后高开低走！20连板*ST天成的停牌，并没有影响ST板块的走强，S再掀涨停潮，180只个股中30只近涨停，疯狂！

而人气次新龙头三峡能源则陷入震荡！题材龙头陷入混战，龙虎相斗，目前看龙头之争仍然未分胜负！ 目前热点题材轮动加速，持续性一般，所以需注意把握节奏！

最后临近月底，部分A股上市公司陆续发布业绩预告。而半年报预约披露时间表刚刚出炉，ST龙韵拔得头筹，将于7月16日披露。西部矿业将于7月17日披露，健民集团、梅花生物、明微电子、江泉实业将于7月20日披露。

一般来说，靓女先嫁，率先公布的公司往往都是业绩尚可的，可对此跟踪！

继续震荡！走在正确的赛道！

指数继续震荡，在量能万亿的支撑下，回调空间有限！

这几天盘面没有大跌，但赚钱效应一般。通常一个板块大涨后，兑现盘立马出现。

昨天的半导体、锂电池、医美、国产软件全部调整，情绪转换突然。也代表着这里资金并没有统一的看多氛围，分歧大。

市场开始连续万亿，按说情绪应该变好，但是很遗憾，依然不理想，券商就是很好的观察点！

周四最火的是光伏板块，这个赛道和新能源车是长期优质赛道，值得继续跟踪！

在缺芯黄的大背景之下，半导体的行情也没有结束，依然将有好的机会，可把握节奏！

目前的市场想盈利，必须在正确的方向上，否则就是白费劲！目前市场以题材股为主，昨日政策利好的光伏建筑一体化、两大央企合并概念等均为题材风格。

在关了一周后，鸿蒙头牌润和软件明日复牌！这个是否再度掀起鸿蒙热潮，可拭目以待！20连板*ST天成停牌核查，对于ST板块构成利空，对于近期涨幅较大的ST板块个股需要注意回避了！

行业景气度高的板块，每次大跌都是好的抄底机会，比如芯片半导体、光伏、锂电、新能源汽车，智能驾驶等等！

6月以来市场情绪明显回暖，目前市场连续反弹，赚钱效应逐步提高。但当前正处于业绩真空期，随着上半年即将收官，可提前布局中报业绩有望延续高增长或者超预期的板块。

4连阳！量能5日逾万亿！

指数再现分化！创业板的5连阳被终结，沪指小幅红盘，延续反弹4连阳！而量能方面，继续放量突破万亿！

目前市场已经是5个交易日突破了万亿！北向资金在结束连续7个交易日的净流出后，昨日今日大幅净流入，这也说明北向资金继续看好后期的走势！

热门板块轮动现象明显，存量和增量资金将集中在科技和消费等高景气行业！而今日的 BIPV概念掀起涨停潮！个股秀强股份、帝科股份等20%涨停。

随着光伏产业链价格进入到良性的空间，今年不管是国内还是海外的需求都不是很悲观，还是很刚性的。今年估计会在三季度某个时候应该能够看到需求拐点，一个逐渐提升的过程，伴随产业链价格进入到良性的区间，整个下半年行业景气度应该是处于震荡上行的状态!

BIPV作为实现碳中和、碳达峰目标的重要一环，近年来得到诸多产业支持政策，今年已有三十余个地区发布未来3年~5年绿色建筑规划，14省明确建设 BIPV 相关补贴。

另外白酒由于加税的消息利空影响，整体表现疲弱！舍得酒业、皇台酒业等跌幅居前！后市需引起警惕！

总体而言，两市成交量近期连续维持在万亿规模之上，充沛的量能足够支撑指数在当前位置震荡整固。

虽然当前市场对于未来经济增长以及海外节奏等宏观环境的分歧较大，但市场情绪依旧较为活跃，从主题投资机会和板块轮动的变化可以看出，市场仍在寻找向上的突破时机。

震荡博弈！该概念掀起涨停潮！

周四的股指陷入高位区间的震荡博弈状态！虽然跌幅都不大，但市场资金的分化与谨慎还是比较明显。盘面热点反复轮动博弈，短线的股指有震荡反复我们并不意外！不过量能继续放大，早盘合计6500亿！

北向资金在结束连续7个交易日的净流出后，昨日大幅净流入，这也说明北向资金继续看好后期的走势！

早盘BIPV概念大幅上涨，指数涨幅超过7%，启迪设计、嘉寓股份两只个股20%涨停，广田集团、清源股份、拓日新能等多只个股涨停，森特股份已经连续3涨停，今年累计涨幅超过3倍。

消息面上，昨日突发《关于整县分布式光伏试点方案的通知》，推进分布式光伏的速度突然加快！同时特斯拉-中国光储充一体化超级充电站发布会23日召开，特斯拉光储充一体化超级充电站也正式落地日光之城拉萨！

无疑规模化推进分布式光伏建设不仅利于实现资源集约开发，亦便于并网消纳工作的实施，分布式光伏市场有望在试点方案的刺激下加速提升，光伏全产业链将受益；此外，规模化推进亦有利于有着资源和资金优势的央/国企及民营龙头切入分布式开发市场，整合资源并提升市场集中度。

随着光伏产业链价格进入到良性的空间，今年不管是国内还是海外的需求都不是很悲观，还是很刚性的。今年估计会在三季度某个时候应该能够看到需求拐点，一个逐渐提升的过程，伴随产业链价格进入到良性的区间，整个下半年行业景气度应该是处于震荡上行的状态!

备受瞩目的白酒出现了利空消息,早盘整体跌幅居前！据悉广东管理部门已建议按白酒不同度数设定不同比例税率或取消从量定额等！广东方面答复称：GJ正在加紧推进消费税法立法，在前期征求意见阶段我们已反馈了有关意见和建议，其中包括建议按白酒不同度数设定不同比例税率或取消从量定额等。

不得不说，市场处在不确定性的时候，投资者更加青睐确定性强的行业或者说行业内确定性强的一线龙头。因此，以白酒为代表食品饮料行业在过去几年获得良好的业绩回报，行业里的一线龙头也获得确定性溢价机会。而当市场从不确定转向确定的时候，市场背景发生重大变化，投资风格也同样会发生重大转变，比如光伏和科技成长将更加占优！

另外近期碳中和龙头三峡能源终于开板，三峡能源上市后一度打开涨停板，近日收获5个涨停板，该公司此前表示，一直参与国际和国内碳市场交易，也配有专人进行碳资产管理，该公司将根据全国碳市场推进的节奏，积极参与国内碳交易。

值得一提的是，6000亿超级大重组计划来临！中普天整体并入中电科！

中普天旗下有如东信和平、东方通信等。中电科旗下有11家上市公司，包括国睿科技、海康威视、四创电子、凤凰光学、杰赛科技、华东电脑、卫士通、天奥电子、太极股份、中瓷电子、ST电能。

两家公司合计资产6000亿，合并后通信航母巨无霸横空出世！但因为之前市场早有预期，利好兑现之后，大多个股出现了高开低走！所以谨慎追高是有道理的！

灰马股！下半年的投资机会！

股市有熊市和牛市之分，但鲜有人知牛熊间还有猴市一说。同样就个股而言，大部分投资者只知道白马股和黑马股，对灰马股却了解甚少。

我们知道，白马股一般是指信息透明，成长优良且可持续预期较强的股票，由于具备业绩前景明朗、增长稳定等特点，常常会得到市场的普遍认可，具备较高的关注度和投资价值。

与之相反，黑马股是指基本面差、缺乏投资价值但短时间内价格却出现大幅上涨的股票，这种股票可遇而不可求，碰对了固然让人欣喜，但挑错甚或亏损的风险更大。

灰马股则介于这二者之间，通常泛指那些基本面相对稳健，但又不是市场热点的个股

目前年度过半，对于下半年的机会，多数专业人士认为后市存在丰富的结构性机会。特别是在过去一年涨幅较小的成长行业中，中小市值的细分行业龙头股值得关注，可着重在这些“灰马股”中寻找投资标的。

比如昨日突发《关于整县分布式光伏试点方案的通知》，推进分布式光伏的速度突然加快！

随着光伏产业链价格进入到良性的空间，今年不管是国内还是海外的需求都不是很悲观，还是很刚性的。今年估计会在三季度某个时候应该能够看到需求拐点，一个逐渐提升的过程，伴随产业链价格进入到良性的区间，我们觉得整个下半年行业景气度应该是处于震荡上行的状态!

板块和标的就是跟踪支架的中信博，逆变器的阳光电源、锦浪科技、固德威、包括胶膜的福斯特、海优新材，还有一体化组件隆基股份、晶澳科技和天合光能，外加户用这边的森特股份和正泰电器。

持续放量！连续4日突破万亿！

7月1日临近，市场开启了放量反弹模式！创业板延续反弹，迎来了近期罕见的5连阳，距离前期高点3476点已近在咫尺！

沪指在接连收复5日、10日短期均线后，也即将挑战20日均线！只要收回这条均线，也就意味着从5月开始的上升浪继续运行！

尤其是量能方面，已经连续4日突破了万亿量能，在近期还是比肩罕见的！

不得不说，目前市场技术图形越来越有利于多方，如果成交量能够维持万亿规模，则指数可继续看震荡攀升走势。关键是对题材热点轮动节奏的把握，以及权重蓝筹板块发力时机的捕捉。

盘面半导体指数涨近5%，国科微、士兰微、新洁能等盘中涨停，富瀚微、富满电子、韦尔股份等涨幅也较大。芯片持续短缺背景下，半导体行业维持高景气度。未来5G手机的逐渐普及，以及汽车智能化大趋势，消耗的芯片将进一步增长，芯片作为基础元件具备广阔的市场空间。半导体行业高景气度将延续。

煤炭、有色、钢铁等周期板块表现也较好。山西焦煤涨停，兖州煤业、中煤能源、新集能源涨幅超过7%。上半年我国进口煤炭量有所减少，焦煤、焦炭国内产能有所下降，动力煤、焦煤供需偏紧。其他的有色、钢铁等大宗商品价格也经历明显上涨。有色、钢铁、煤炭等周期板块半年报业绩普遍具有较强的确定性。

目前市场热点在光伏、军工、科技、新能源车、白酒还有周期反复轮动，这类主题依旧是市场绝对的主线也是场内资金关注的焦点，把握节奏做波段。

5连阳创业板迎突破！下半年机会券商给出答案！

高大佬的罕见看多无疑是鼓舞人心的！创业板延续反弹，迎来了近期罕见的5连阳，距离前期高点3476点已近在咫尺！

沪指在接连收复5日、10日短期均线后，也即将挑战20日均线！只要收回这条均线，也就意味着从5月开始的上升浪继续运行！

不得不说，目前市场技术图形越来越有利于多方，如果成交量能够维持万亿规模，则指数可继续看震荡攀升走势。关键是对题材热点轮动节奏的把握，以及权重蓝筹板块发力时机的捕捉。

早盘量能已经连续三日突破万亿，早盘近6500亿，不出意外，全天有望再度突破万亿！北向资金流入近70亿！市场赚钱效应还会吸引场外资金不断流入！

板块方面，表现最好是芯片股，阿石创20CM涨停，国科微20CM涨停，富瀚微、全志科技大涨，不过科技仍然有渣男属性，所以大涨一天后一般要休整几天，注意把控好节奏。

超600亿！“最大”国采今日开标！第五轮药品集中带量采购今日开标，恒瑞医药、江苏豪森(翰森制药)等上市公司均有多个重磅品种参与。从2018年底至今，药品集中带量采购已历经四轮五场(包括一场“4+7”扩围)。今日(23日)，则是第五轮国采开标的日子。

值得一提的是，作为“医药一哥”，恒瑞医药将在今天的集采中迎来真正的考验。早盘恒瑞医药股价震荡向上，看来市场对此信心十足！

目前6月份已近尾声，下半年机会在哪里？近期，各大券商纷纷召开2021年中期策略会。在多家券商看来，市场在盈利支撑下有望乘流而上，走出第二波主升浪行情。当然也有券商认为，不存在系统性机会。

安信证券认为，2021年是A股从复苏牛迈向高质牛的过渡年。复苏牛已经完成。疫情以来的经济与价格周期正在或已经见顶。复苏之后，面临的是经济增速中枢下移。但A股中长期牛市的基石未变。

银河证券认为下半年经济周期与产能周期共振，将推动经济进一步复苏，顺周期板块仍有机会。根据下半年经济、政策、市场、催化剂等影响因素的不同，对景气度高的行业需要跟踪！如白酒、医美、军工以及新能源汽车、国产替代软件等！

　中信建投证券认为，医药生物、人工智能、新能源汽车和新能源行业具备长期景气度上行空间，同时看好消费行业的盈利稳定性和长期性。

　广发证券建议关注三条主线：一是消费跃迁背景下的新能源汽车(锂电池、锂电材料)以及次高端白酒产业链；二是存在“供需缺口”导致产品涨价的煤炭、玻璃、半导体行业，以及化工、建材、造纸等行业；三是需求扩张的光伏、疫苗及“制造扩产”的军工、油服行业。

总体而言，券商大多对于下半年的行情表示乐观！共识度比较高的行业机会仍然在白酒、新能源汽车以及军工、半导体等，对此可持续跟踪！

填权行情正在悄然展开！

近期股指波澜不惊，热点轮动加快！昨日市场普涨反弹，成交额与前天持平，预计短期重回上升趋势，后市重点跟踪成交量的变化，若成交量不能大幅突破，待指数突破前期高点3600附近时技术形态将出现较大背离，或可考虑观望！

另外有一个现象值得警惕，北上资金出工不出力，连续三天净卖出。昨日两市净卖出24.13亿，其中沪股通净卖出14.60亿，深股通净卖出9.53亿，最近三个交易日累计净卖出约55亿元。虽然，绝对数额不大，但北上资金的示范作用、方向性指引大家都懂。

根据过往经验，任何一次风格切换都是通过一段较大的下跌才能完成，因此在市场出现大的方向性选择前，或将延续当前的风格继续强化，因此短期来看市场交易热点板块仍有望此消彼长，但中期来看低估值防御类板块胜率较高。

目前以晨曦航空、金运激光、海昌新材等为首的创业板填权个股却是牛气十足，一年一度的高送转填权行情正在悄然展开！

所谓填权就是股票填权就是在股票除权以后，股价出现了上涨。

在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。

例如除权后股票价格是除权价，比方一只股票是十元，后来要十送十股，送股后的除权价成了五元，再从五元上涨就是填权，再上涨到十元就是填满了权。

值得一提的是，由于市场存在不确定性，高送转后未必都有填权，或许也有贴权的。

四连阳！连续三日突破万亿！

指数延续上涨！尤其是创业板指已经四连阴！而且量能配合，连续三个交易日突破万亿！

技术上看，创业板指数在四连阳后，逼近3300点整数关口！今日放量滞涨，说明该整数关口仍然有压力！沪指则是挑战10日均线。受到该均线压力！

盘面看，医药中的CRO概念领涨，海特生物、皓元医药、药明康德等涨幅居前。石油行业开盘走强，通源石油、恒泰艾普等涨幅靠前，中石油盘中涨超6%。

航空航天板块午后异动拉升，晨曦航空20%涨停，航新科技、新余国科等跟随上涨。新能源汽车概念亦有活跃表现，江淮汽车、广汽集团、上汽集团等涨幅居前。

在上面对流动性表态后，目前流动性无忧，指数没有系统性大的暴跌风险，但也不具备很大上行空间，在成交量非常充沛的环境，部分中小市值占优势，科技股明显强！近期美对中芯片的压制愈发明显,倒逼国内扶持政策加码，这对半导体产业链构成强力催化！

目前来看市场机会并不少，热点在光伏、军工、科技、新能源车、白酒还有医药反复轮动，这类主题依旧是市场绝对的主线也是场内资金关注的焦点，可以持续跟踪!

另外中报行情再燃，17股业绩增超10倍！双环传动是目前已披露业绩预告公司中，业绩同比上限最高的公司，接近110倍。其次是蓝黛科技，业绩同比上限为55倍。

昨日鞍钢股份的超高业绩预期，而导致的股价一字板涨停，只是周期股的一个缩影，此前包括中远海控、安阳钢铁等不少公司也都因中报超高业绩预告而导致股价一字板涨停。后市也可对此跟踪！

风格切换小市值！上证50苦守年线！

指数再现分化！创业板三连阳后陷入调整！而沪指则在银行、石油等权重板块助推下高开高走！沪指一度逼近了20日均线，但受制反压，冲高回落！

盘面热点轮动加速！第三代半导体、光刻胶、集成电路等芯片概念股回调，钢铁、军工、也表现低迷！

受国际油价刺激，采掘服务、页岩气、可燃冰等油服概念股集体走强。石油板块涨幅居前！中石油一度大涨7%！

消息面上，近期国际原油价格持续上涨！布伦特原油期货今早站上75美元关口，为2019年4月以来首次，今年截至目前累涨45%。据预测，全球石油需求有望在明年年底恢复到疫情前的水平，需求量将达到每天1.06亿桶。并且，今年下半年石油需求将强劲反弹，预计全年能源需求将增加4.6%。

农业板块早盘异动拉升！神农科技、敦煌种业涨幅居前！

消息面上，世界粮仓遭重挫！巴西正在面临91年来最严重的干旱，大量生活供水水库的蓄水量见底，甚至已经波及到玉米、大豆、咖啡等农作物生产，或将威胁巴西国民的粮食安全。市场担忧的是，作为“世界粮仓”，巴西的这场干旱一旦持续，或将引发全球农产品价格剧烈波动。

就近期的盘面来看，风水轮流转，春节前还是机构抱团的时代，进入今年5月份后，小盘股明显跑赢大市值股票，小市值股票则在多方力量的推动下呈现出多点开花的景象。与此形成鲜明对比的是，上证50跌破年线，知名白马股纷纷破位！

上证50指数本身聚集了沪市市场规模大、流动性好的样本股，且这些样本股本身属于各主要行业的龙头企业。但是，从这一轮的调整行情中，龙头企业的杀跌能量却非常显著。

截至6月21日，平安年内跌幅达到25.03%、三一重工年内跌幅21.35%、海螺水泥年内跌幅17.33%、保利地产年内跌幅20.86%、中信证券年内跌幅16.67%等。

总体而言，目前流动性无忧，指数没有系统性大的暴跌风险，但也不具备很大上行空间，在成交量非常充沛的环境，部分中小市值占优势，科技股明显强！

国内首家EDA公司华大九天IPO获受理！这将是国内第一家上市的EDA公司，预计IPO融资25.51亿元。华大九天主业是EDA工具软件的开发、销售及相关服务，是国内半导体卡脖子业务之一。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。

近期比特币连续遭遇利空！国内也对虚拟货币下狠手了，要求工行、行，支付宝等严禁交易。充值和提现都需要银行卡，现在这么一限制，无异于釜底抽薪！估计以后都不敢玩了！ 消息公布后，比特币跌幅直接逾10%，逼近30000万关口了！

热点轮换！军工板块崛起！

昨日亚太股市全面下挫，A股逆势走强，上面果断出手明确提出流动性充裕，罕见的降低存款利率，对市场的呵护之心非常明显。

目前热点轮换加速，而市场即将迎来中报披露期，中报业绩将成为市场关注焦点，业绩超预期的品种有望成为接下来市场机会所在，尤其是军工板块！

近期国防军工板块指数，远远跑赢大盘，军工高景气持续强化，各大军工企业近日大幅提高存款限额，表明航空产业链下游企业订单大幅释放！

业绩方面看，如军工板块业绩将持续兑现，整个军工板块企业都会迎来未来3~5年的高增长红利期；估值方面看，从成长性角度要尽量规避未来估值不断下杀的公司！

从行业看，军工产业会因为技术持续对抗升级而带来长期成长空间。从企业看，当前军工板块已经进入到业绩兑现期，大部分军工企业的EPS会持续兑现，我们关键是寻找拥有技术与产品拓展能力从而获得长期成长空间的企业！

因此，我们可以从以下几个方向来把握：

首先是军工高增长细分赛道的核心卡位企业。在确定性的高增长行业红利下，给这些核心卡位企业带来大的业绩弹性。如：抚顺特钢、紫光国微、中航高科。

其次就是军工主机厂或核心分系统厂商！对于主机厂，生产力要求生产关系的改变，适应全面加强练兵备战的军工产业转型升级呼之欲出，军工主机厂的治理结构也会得到不断改善，在规模效应影响下企业盈利能力也会得到不断提升。如：中航沈飞、湘电股份、航发动力、洪都航空、航天彩虹、航发控制。

还有拥有强拓展能力的军工企业。依托技术或者产品的持续拓展，能够渗透进不断迭代更新的装备，或者向民用方向拓展，进而获得持续的增长动力。如：振华科技、西部超导、上海瀚讯、中航重机、图南股份、北摩高科。

最后就是军民融合式成长的军工企业。如：中航光电、应流股份、睿创微纳、宝钛股份。

创业板三连阳！百股涨停再现！

今日市场集体上涨！其中创业板三连阳显得尤为惹眼！芯片和新能源等新经济板块走强是推动创业板反弹的主要动力！

技术上看，沪指连续三个交易日出现横盘震荡，上方受压3550中轴线，呈现弱反弹态势，科创板、创业板明显强于市场，其中科创50指数突破整理平台连创新高。后市沪指短期受压或下探寻求支撑，科创、创业板则可能持续上升。

市场资金将逐步向科技成长类行业转移！周五沪深两市成交量重回万亿，也归功于科技类行业板块的持续扩散，市场人气趋暖！

量能方面，在上面释放流动无忧的信号后，两市成交金额再度突破了万亿！这也是连续二日突破万亿！同时个股活跃度显著提高！百股涨停再现！

盘面航天军工板块涨幅居前，晨曦航空、海特高新、航发科技等涨停，爱乐达、航新科技等涨幅超过10%。目前市场对军工板块关注度有所提升。另外军工行业基本面持续改善，未来三到五年我国武器装备批量列装将带动军工景气度持续提升，军工板块将具备业绩驱动支撑。

钢铁板块迎来大幅反弹，鞍钢股份半年报净利预增860%，受此影响，鞍钢股份一字涨停，西宁特钢、抚顺特钢、沙钢股份、重庆钢铁等跟随上涨。受益于全球通胀预期及经济复苏，大宗商品价格上半年都经历了不同程度上涨，有色、钢铁、煤炭等周期板块半年报业绩普遍具有较强的确定性。

目前市场即将迎来中报披露期，中报业绩将成为市场关注焦点，业绩超预期的品种有望成为接下来市场机会所在。包括新能源汽车注军工、半导体等板块。

流动性无忧！震荡中孕育机会！

震荡分化继续！创业板表现的比沪指稍强！芯片和新能源等新经济板块带动创业板指走势强劲。

技术上看，沪指连续三个交易日出现横盘震荡，上方受压3550中轴线，呈现弱反弹态势，科创板、创业板明显强于市场，其中科创50指数突破整理平台连创新高。后市沪指短期受压或下探寻求支撑，科创、创业板则可能持续上升。

市场资金将逐步向科技成长类行业转移！周五沪深两市成交量重回万亿，也归功于科技类行业板块的持续扩散，市场人气趋暖！

针对当前市场关注的流动性问题，上面已经明确表态：没有根据的所谓流动性预测可以休矣！无疑在货币政策“稳字当头”政策取向下，保持流动性合理充裕不是一句空话。所以市场主体无需对流动性产生不必要的担忧！

在流动性影响渐弱的情况下，业绩将成为估值的主要基础。后市机会渐渐从流动性驱动转向业绩成长驱动！2021年后期市场可能更多的围绕业绩展开，高估值的回归和低估值的修复仍将继续。

所以机会依然在于业绩的超预期！方向上，继续看好科技成长板块，由于市场不确定性下降，从受益顺序上来看，券商之后是科技。

随着下半年经济增速逐步回落，科技成长板块的成长性优势有望凸显，目前行情仍处于早期。另外近期鸿蒙OS、神舟飞船等催化剂不断，科技成长板块的行情有望延续，重点跟踪新能源车，芯片以及军工等几个方向。

军工方面，近期利好密集！国产新一代隐身战斗机歼-20列装！歼20是目前全球仅有的四款四代机之一，另外三个分别是美国的F22、F35、俄罗斯的苏57，歼20的列装标志着国内战机水平已经进入了全球第一梯队。

这也表明歼20各方面的技术都已经比较成熟了，未来加速列装是必然的。而对照美国的水平，到十四五末的未来的4-5年国内四代机将会有300-400架的增量空间，这将会是目前20架左右数量的1500%-2000%，先进战机产业链需求将持续释放。

另外随着神舟十二号载人飞船成功发射、天问一号火星探测器顺利着陆火星，标志着我国航天技术水平迈向新台阶，航天产业链上下游有望保持高景气度。

军工板块目前动态PE在77倍，但板块内存在一定业绩分化，部分公司市盈率经过前期回调已在30倍以下，当前多数业绩增速较快的标的估值已回归至合理甚至偏低的范围，我们预计后续不排除有上升空间。

首批9只公募REITs闪亮登场，出现了集体上涨的局面，其中招商蛇口产业园REIT涨近16%领涨，首钢绿能涨超12%。这些公募REITs覆盖京津冀、粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域，涵盖产业园区、收费公路、仓储物流等主流基础设施类型。

作为国内的创新金融产品，基础设施公募REITs具有资产属性强、分红比例高、收益稳定等特点，天然契合价值投资理念！对于投资者而言，可通过场外直销及代销机构认购REITs产品，也可通过券商进行场内认购，而在相关基础设施基金上市后，投资者只能参与场内交易。

从来都说上阵父子兵！但对于81岁“猪肉大王”万隆来说，显然是不认可的，免去了儿子万洪建的职务！近日万洲国际发布执行董事免职公告，免去万洪建执行董事、董事会副等职务。按照古代的说法，这就是废了太子！值得一提的是，万洲国际是双汇的母公司！近期双汇股价跌跌不休，创了近期的新低！

打破弱势格局量能是关键！

上周久盘之后指数迎来剧烈震荡！沪市维系十余天窄幅波动的格局上周被打破了，周跌幅为1.8%，与前两周0.25%及0.08%的小幅下跌相比显著地增加了，而3月9日以来，此前周阴线跌幅最多为1.4%。

技术上看，沪指失守3600点后连续下挫，将考验3500点支撑！目前沪市半年线恰恰在3500点附近，由于五月份沪市3500点一度被有效突破，但更高的点位不被认可后，使得这一突破失去了意义，所以后市3500点的得失对多方而言非常关键！

不能突破向上，再度回到区间内的话，双头将会被显著证实！相比沪指的弱势，创业板指数在大阴线破位后反弹明显！目前已经收复短期5日、10日均线，后市能否重拾升势，量能的有效配合是关键！后市如能持续维持量能万亿，则有望打破目前的弱势盘整格局！

不过上周市场有惊无险，创业板巨震后再度逼近新高，而沪指则相对偏弱在3500点整数关口企稳。板块方面，科技、锂电池、医疗保健等本周表现抢眼，呈现核心资产抱团轮动活跃的特点！第三代半导体板块上涨14.95%，成为盘面热点！

目前策略不要盲目追涨杀跌，锁定几个热点板块持续跟踪，调整后再低吸布局，重点参与高景气行业的轮动补涨行情为主，当前阶段还可留意半年报机会，轻仓投资者可积极的留意市场低吸机会。

二连阳！创业板延续反弹！

周五两市震荡分化，沪指走势相对较弱小幅收阴！创业板指表现相对较强，延续反弹二连阳！午后指数震荡回升，创业板指盘中一度涨超2%。

技术上看，经过持续回调，沪指已经回到3500点区域，下方60日均线附近支撑力度强，同时低估值权重板块处于相对低位，指数进一步下跌空间有限。创业板连续两日的反弹后，已经收复了5日以及10日均线！

量能方面，在昨日缩量后，今日再度放量，两市突破万亿，是个积极信号！

板块方面，有机硅、半导体、汽车、宁德时代板块涨幅居前，宁德时代为代表的锂电池板块已经取代医药疫苗成为影响创业板指数的最大板块，也是机构抱团品种。

受益于硅片涨价的影响，有机硅相关概念表现活跃，金银河、润禾材料等涨20%。固态电池概念亦有强势表现，天赐材料等涨停，天赐材料、天齐锂业、当升科技等涨幅较大。

目前热点主要在科技股芯片和软件，鸿蒙概念股龙头润和软件昨晚停盘核查，其它几只涨幅大的个股也都发布了公告，周末不排除再出这个板块的利空，所以近期不宜盲目追高，仍然是防御为主！

近期正逢中报业绩披露高峰， 正是布局中报业绩高增长行业的较好时点。后市对于新能源汽车锂电池、白酒、军工、半导体等板块业绩较好的个股可持续跟踪！

防御为主！吸引人气还靠创业板！

周五指数再度分化，沪指的表现不及预期，震荡回落走低，考验3500点支撑！创业板表现稍强！昨日中阳反弹后，早盘再度跳空高开，一度大涨2%！由于沪指的拖累，最终震荡回落！

量能的低迷制约了指数反弹力度！昨日不足9000亿！早盘两市仅仅6000亿，如果午后不能补量，指数或继续回落！

目前指数仍然是以调整为主，市场还是存量资金的博弈，盘面的个股机会虽多，但大多不易把握！所以策略上仍然是以防御为主，避免追高！

值得一提的是，近期创业板明显强于主板！

明显的特征就是龙头个股此起彼伏！一个倒下另外一个起来，这种走势类似于2020年注册制刚实施时的创业板走势！

鸿蒙龙头润和软件昨日再创新高后被停牌，早盘台基股份再度涨停二连板！连续两日的二十厘米涨停，也带动了半导体的人气！而聚灿光电也是二连板后，早盘再度冲高13%！还有之前的数码视讯等！都是短期涨幅较大的品种！

近期这些创业板个股尤其是科技类大幅活跃，其核心仍然是前期调整充分！大部分股票是至去年10月份之后一路调整至今，很多个股股价也确实处在历史低位，叠加消息面的刺激，使得反弹的力度较大！

消息面上，刚刚微软宣布，计划不晚于2022年初在我国新增四个数据中心，以扩大在亚洲的服务能力。微软目前在我国已有六个数据中心并由本土合作伙伴世纪互联运营，现在寻求抓住疫情期间全球互联网服务需求激增的机会。

与之前创业板个股在拉升上涨之后股价就会见顶震荡下跌或者一路阴跌相对比，而近期的创业板个股在拉升之后绝大多数还有二次大涨机会，甚至出现第三波拉升上涨的机会！所以创业板个股走势目前看起来后劲十足，也是市场人气所在，后市需持续跟踪！

近期培训教育的强监管接踵而至！好未来、高途、新东方股价又崩了！股价从历史高点跌去了76%、90%、60%。可以说是腰斩再腰斩。

尤其是各学校学期考试临近、暑假将至，监管部门发布校外培训风险提示：缴费套路多，勿上当！继续后续的相关培训规定也会严厉出台！

刚刚山东就发布了暑假期间学校不得以任何形式参与、组织学生参加各类辅导培训班的通知！接连出重手，本质是防止内卷，提倡教育公平。

另外一句想你的夜导致近期葱油体火了！而女主开直播一晚收入70万也备受热议！吃瓜围观的秀场模式，也开始有了示范效应！

于是有脑洞大开者付诸行动，申请设立“我命油我不油天公司”，结果当然是被毫不留情的驳回！还是别搞些花里胡哨的！