迎大跌！沪指跌破了年线！如何应对？

周二指数大跌，沪指竟然跌破了年线！

众所周知，在股市中，牛熊之间的分界往往是通过年线来判断的。如果指数或者股票跌破年线，意味着牛市正在转为熊市。所以今日跌破年线也震动了市场！

盘面行业板块普跌，其中房地产、交通运输以及建筑材料等小幅走低，而休闲服务、食品饮料、医药生物等板块大跌，电子、汽车、通信以及机械设备等板块跌幅居前。

　午后突然跳水，三大指数基本全军覆没，原因何在？

首先，指数的内在调整压力！近期创业板连续的下挫，对于市场人气打击很大，也拖累了沪指！所以今日的沪指大跌也被看做是补跌！

　　其次，就是目前市场的融资压力在加大，成了压垮市场的最后一根稻草！比如中国电信IPO、盐湖股份的恢复上市以及宁德时代周五的582亿元巨额再融资，这些对于市场情绪还是有较大负面影响的！

最后就是市场没有了做多的明显主线！前期热门的新能源锂电回调之后，市场热点反复轮动！无论是地产、还是券商以及氢能源，其影响力都有限，不能成为市场主线！多头没有了主心骨，一旦空头打压，很容易就兵败如山倒了！

对于今日的下跌如何应对！

首先看今日的下跌后，明日尤其是沪指能否收复年线！这个很关键！如果能够收复，后市震荡回升的概率较大！如果不能收复，再度下跌，那么短期仍然会延续调整！

策略上，目前方向不明，需谨慎应对，耐心等待调整的结束！

指数疲弱券商护盘无果！新的题材被挖掘！

周二指数再度走弱！创业板仍然没有止跌，收出了5连阴！即使宁德时代反弹也没能让创业板企稳！

券商近期比较活跃，每每当大盘急跌之际充当护盘的角色！当然这也与近期量能连续突破万亿，将导致券商业绩整体提升的预期有关！

截至昨日，两市成交额连续19天超过万亿元，刷新最近6年纪录。而这个记录现在看来仍然在不断的刷新！早盘仍然只有7400亿，相较昨日的8000亿有所缩量，但是不出意外，仍然能够突破万亿！　目前从已披露的部分上市券商来看，业绩多数取得了较好的增长，行业整体保持增长。

不过券商的拉升响应者寥寥，所以拉升指数的结果基本都是无功而返！券商内部龙头也出现了快速的轮换！前面一波拉升的龙头东方证券开始让贤，目前东吴证券涨停，看是否能够接力！

昨日掀起集体涨停潮的氢能早盘也是出现了分化！致远新能、密封科技等跌幅居前！近期热点轮动加速，不少资金也是在热点上快进快出！

同时次新股的强势不容忽视！新的龙头9连板，带动了一批次新个股的走强！如浙江新能4连板等！但也出现看了分化！不过由于次新股流通市值小、弹性大的特征，通常会成为短线资金的狙击目标。

另外白酒大幅回落，茅台再度下挫，离前期低点1620近在咫尺！而舍得酒业跌超5%，虽然上半年净利增逾3倍，但是前期的涨幅已经提前反应了，所以如今利好出尽展开调整！

阿富汗重建题材也被资金挖掘！塔利班势如破竹的攻克全境，历经多年战乱的阿富汗重建就被提上议程，所以新疆交建、中电建都是快速涨停！而且一些资金更是将生产民爆炸药的雪峰科技干涨停了！阿富汗山地多，民爆需求量大，这个逻辑没毛病！不过之前的老妖股，目前的ST天山涨停，可就有点虚无了，纯粹炒概念了！

消息面上，新能源车迎来利空！ 昨日晚间美国对特斯拉自动驾驶进行正式调查，导致特斯拉股价下跌！另外叠加日前的蔚来事件以及，引发了市场对于新能源汽车的担忧，相关热点个股也是纷纷调整！但是从中长期来看，在产业趋势和上面加码支持的背景下，仍然还有空间！

士兰微公布半年报，净利润4.31亿，增长13倍，稍微超出预期，但股价不涨反而大跌，一度跌停！显然上涨预期兑现，多只基金选择了卖出！

传闻半导体领域的卖方研究员透露，在买方研究员的共识中，半导体包括芯片已经是泡沫化，而且是集体看空！或许还是有点负面影响的！

科技渣男当之无愧！

利空来袭会引发大跌吗？

很可惜！宁德最终带崩了锂电这个方向，昨天从大票来看，北方稀土、宁德、锂电池全部大跌，另外被宁德减持的永福直接一字，直接传到高位股的亏钱效应。跌幅较大，不过整体调整幅度应该不会太深，跌多了或许还是机会！

另外特斯拉遭美监管机构调查，股价大跌超4%！

美股中概股跌得较猛，在就是疫苗股继续回调，前期确实涨太多了，这势必应该我们市场上的疫苗股！

最近减持的消息真多，还有解禁的，主要还是估值不便宜，对市场影响较大！

成交量依然在万亿以上，大的风险没有，但是赚钱也比较难，还是坚持熟悉的！

市场向上压力重重无法打开空间，本周市场震荡调整的力度还会加大。创业板应该是回补缺口，主板再次回踩年线的过程。

从上周后半段开始明显掉队的增加，板块轮动加快，操作难度进一步增加，去弱留强之后仓位适当的控一控。

接下来的观察点还是在新能源和科技能否止跌企稳。

看后面什么时候这种状况出现改善，主线出现有力度有持续性的修复，在可以新开仓。否则，市场会一直是震荡磨底的一个状态，没什么赚钱效应。

市场情绪比较差，高低切换比较明显，所以还是多挖掘底部有逻辑，有业绩的吧！

四连阴！创业板考验3300点！

周一市场延续分化行情，沪指在地产、券商等低估值板块上涨带动下盘中冲高；而创业板指受到锂电池等板块大跌影响低开低走，盘中跌幅超过1.5%。

目前创业板已经四连阴，在跌破60日均线支撑后，3300点也一度破位，收盘险守3300点！

盘面氢燃料电池概念是最大的亮点！爆发涨停潮，厚普股份、深冷股份、中泰股份等涨停。

短期看，示范城市预计最近两个月落地，意味着后面单月燃料电池汽车有望过千台，超过去年全年上牌数。这两个关键节点将成为板块爆发的催化剂，其中示范城市公布快则下周慢则下月。

长期看，燃料电池供应链成本的大幅度下降使燃料电池在电动车领域（目前主要为重卡）逐渐显露并占据优势；而液氢为代表的氢气储运领域的进步将使氢气储运成本大幅下降，进而使绿氢成本快速下降助推氢替代化石能源成为减碳主力。

同时高景气板块与低估值板块形成蹊跷板效应，高位题材锂电、稀土永磁、储能方向今日迎来大幅回调，宁德时代盘中跌幅超过6%。金融地产等低估值低成长传统产业板块出现补涨或修复！

对于创业板的调整，一方面是涨幅较大后，技术有回调要求！另外一方面就是对于资金对于当前走势的分歧！高低切换，低估值个股对于吸引力在增加！

从估值角度，以上证50为代表的蓝筹白马进一步下跌的空间和概率都已非常有限，从中长线来看已具备一定配置价值。另外新能源汽车、半导体等高景气板块，业绩高增长趋势并未改变。

所以当前的策略，在指数分化的态势下，资金仍然有分歧的情况下，继续保持谨慎，耐心等待这种分化和分歧的结束，在新的主线出来之前，保持观望态势！

延续分化！ 氢能源概念一枝独秀！

早盘的市场指数分化明显！沪指仍然守住了3500点！创业板指数一度跌破了3300点！近期沪强深弱，与上周基本是如出一辙！

造成这种分化的原因在于创业板权重个股如宁德时代、亿纬锂能的持续调整！宁德时代早盘再度下跌4%，跌破了60日均线，也拖累了整个新能源锂电板块！稀土，储能，盐湖提锂等题材的龙头股盐湖股份、比亚迪均出现较大跌幅！

而蓝筹白马跷跷板效应，地产、家电、券商、等传统行业反弹，使得沪指出现了反弹动力！

通俗的说就是前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的赛道股展开补跌，金融地产等低估值低成长传统产业板块出现补涨或修复！

盘面个股也出现了较大的分化！近90家个股涨停！同时也有近20家个股跌停！目前量能已经连续18个交易日突破万亿，1.2万亿也成了常态，早盘突破了8000亿的量能！

如此大的量能，必然造成盘面个股的巨大波动！前期涨幅较大的个股，资金兑现获利出逃意愿强烈，这部分资金出来后，必然会继续挖掘新的板块个股，尤其是调整充分的滞涨的游资个股！

这样一来，就导致前期的强势高景气赛道出席现看了持续的分化杀跌，部分转移到小赛道和细分龙头，而低位低估值的白马出现了补涨需求！

氢能源概念也是盘面仅有的亮点！成为目前为数不多的持续性板块。

氢能源板块企业的业绩也对股价形成了支撑。数据显示，目前氢能源板块已有58家公司披露了2021年上半年业绩预告，包括宝丰能源、大洋电机、京威股份、安泰科技、泰豪科技等在内的43家公司均实现了业绩预喜。

另外氢能源板块的行情与资金面因素直接相关。数据显示，大单资金正积极抢筹氢能源概念股。截至8月13日，该板块有44只个股呈现大单资金净买入状态！

同时国内外的资本大佬也纷纷加速抢占市场，近期北京首座冬奥配套加氢站正式投运，年底前在北京还将投运2座加氢站。另外数据显示，今年上半年国内氢气产量同比增加了25%，其中利用新能源制氢的比例提高了30%！

后市对于氢能源概念可持续跟踪！

值得一提的是，备受瞩目的大肉签义翘神州上市了！这个大肉签味美汁多，中签的保守都能赚个10万！

消息面上，今天央行缩量续作MLF6000亿，主流机构预测这次续作大致在3000-4000左右，能感受到上面释放流动性的意愿，这也使得市场对于目前的流动性无需担忧！

创业板迎关键一役！

上周指数分化明显，沪强深弱！沪指一度三连阳！而创业板三连阴跌破60日均线！

市场风格轮动延续，而且有加快迹象！具体表现在高景气赛道内部分化，新基建和周期类主题崭露锋芒。

前期资金云集的新能源、半导体两大赛道出现内部结构分化，上游锂矿（盐湖+锂辉石）维持强势，而中游电解液、负极回调，燃料电池和储能（逆变器）走强，半导体主题整体弱势，封测和设备两大环节回调明显。

新热点方面，新基建主题获得资金青睐，特高压、储能强势，而周期类的纯碱、工业金属（铝等）、煤炭等走强。

显然去年的抱团盛况已经逐渐没落，群雄逐鹿，各路诸侯混战才是今年市场的特征！

技术面看，沪指在年线附近企稳，并且收复了半年线，但目前受到了60日均线的压制！连续三日的上影线也说明60日均线压力明显！沪指连续在半年线和60日均线，即3520至3540狭窄区间震荡，略显尴尬！

创业板周一的跳空下行开启了连跌模式，连续的跌破了短期的5日、10日均线以及60日均线的支撑，短期破位迹象明显，后市看3300点支撑力度！

创业板是市场人气所在，所以今日创业板迎来关键一役，能否止跌是看点！

二连阴！沪指缩量回踩半年线！

指数继续回调！沪指二连阴！回踩半年线！创业板指数跌破了60日均线，三连阴！

由于宁德时代定增582亿，全天放量上演巨震走势，带动锂电池、新能源汽车相关板块出现激烈的多空分歧。宁德时代的震荡拖累了指数！

技术上看，沪指面临60日均线压制，冲高发力，后市如果能够得到半年线支撑，仍然会维持区间震荡！而创业板目前已经跌破了60日均线，有破位迹象，当务之急就是收复60日均线！

盘面个股涨少跌多！个股涨停也较之前预售减少，同时跌停个股扩大至10家，说明获利资金出逃迹象明显！盘面的赚钱效应也有所减弱！

题材概念方面，盐湖提锂概念再度表现活跃，西藏矿业、兆新股份等涨停，盐湖股份盘中涨超7%。

另外化工板块持续走强，滨化股份涨停，六国化工、云天化等涨幅较大。有色板块亦有不错表现，宏达股份、金诚信、罗平锌电、红星发展等涨幅靠前。

同时前期较强的半导体板块明显走低，氮化镓、中芯概念等多数个股跌幅较大。数字货币、云计算、消费电子等走势相对较弱。

值得一提的是，沪深两市成交量连续18个交易日突破万亿元，充沛的量能水平还能支撑市场在当前位置反复震荡企稳，这也多少给市场点安慰！

短期市场预计将会延续震荡走势，由于市场轮动较快，热点不容易把握，避免盲目追高，低吸才是王道！

三部曲！宁德拖累指数谨慎应对！

市场轮动延续！指数再度上演冲高后的跳水杀跌套路，创业板指甚至上演了倒Ｖ走势，这对于市场信心和情绪的打击还是很明显的。

宁德时代由于天量定增成为了盘面的焦点！低开走高，然后在冲高回落！这是什么情况！简单的做个回顾！

第一部：宁德时代盘低开4%，因为市场对于巨额抽血第一反应是利空，有资金开盘抢跑出逃！

第二部：然而事情也是辩证的，竟然敢巨额抽血，肯定的有底气的！就像过去的悍匪洗劫大户人家，没有几条枪和几个同伙，敢吗？所以此时有资金反应过来了，新能源这个赛道的高景气给宁德时代壮胆！于是赶紧抢筹！

第三部：但偏偏宁德时代此时开始作了！竟然宣称：融资主要是为了长期规划，按监管规定定增最高可以到30%，而此次582亿按市值计算占比不到6%。此次定增面向不超过35名特定对象，并不存在大家认为的会对市场造成冲击。

这显然是一副得了便宜还卖乖的嘴脸，感情582亿还是手下留情，要是按照规定干到3000亿！资金一听可就炸毛了，真把市场当成自家的仓库了，这种自私自利的论调显然不得人心，于是资金再度开溜！

而创业板指数也就这样被宁德时代给绑架，带到沟里去了！

近期的指数本来较弱，哪里禁得起这样一波三折的反复折腾，这就好比黄花闺女落如虎狼圈！

8月份以来，赛道成长从普涨过渡到了内部轮动。锂电、光伏、半导体你方唱罢我登场。而市场在面临失血态势，前有电信募资400多亿，如今宁德时代定增582亿，加上先正要募资600多亿，这样负面积累，后市那哪怕一根稻草也会压垮市场！

而指数近期已经明显走弱！沪指面临60日均线压制迟迟不能突破！创业板也出现了破位的走势！盘面题材个股目前分化持续，涨幅较大的开始回踩，滞涨的开始补涨，但是整体来看，赚钱效应也在减弱！

后市还是谨慎应对，先把仓位降下来再看！这样进可攻退可守，可以主动点！

值得一提的是，中芯国际被调出上证沪股通指数样本！这条公告，只是例行公事而已，对中芯国际影响有限！但该股冲高连续回落，破位迹象明显！原因在于中芯国际近5000亿市值，港股是2000亿，高溢价了。

震撼！天量定增来袭！

昨日盘后出了大消息！宁德时代定增580亿！公司去年才赚了50多亿，10年才赚了1次定增的钱，圈钱在A股历史排第四！

去年七月份宁德时代197亿定增，高瓴资本也参加了；刚一年时间又抛出了582亿定增，吸血力度史无前例。

公告称——拟定增募资不超582亿元，其中有93亿是补充流动性的，70亿是用来研发钠电池相关材料和设备，剩下的419亿都是用来扩产锂电池的，毫无疑问，这是整个锂电产业扩产的大手笔。

储能是此次扩产的重点。此次定增公告的项目中，福鼎时代和江苏时代四期在20年12月30日公告过，车里湾项目新增PACK线和15GWH电池，而广东瑞庆时代均包含动力和储能的应用，湖西时代二期更是头一次在公告中表明布局30GWH储能电池柜，显示出公司在储能行业的持续深化布局。

宁德时代定增580亿这个消息其实上周就在传，真的兑现了！580亿确实不是一个小数目，很多人都说曾是一个赌徒，只不过运气好，碰巧赌对了，现在看来，这个方案依然不是一个好消息，毕竟这最终还是要找二级市场拿钱，不知道会不会带崩整个板块？

市场依然不温不火，但是游资却比较活跃，四处出击，盐湖周四最终也有资金入场了，刚好又出了利好，看看今日表现吧！

无论如何，包括宁德这个事，对上游依然是利好，总得要材料吧，所以也要区别对待！

鉴于目前市场特殊性，高位的显然没有低位的有优势，所以后面多挖掘低位有潜力的！

盐湖涨停！创业板破位二连阴！

创业板已经二连阴，连续跌破了5日均线和3400点重要关口，有破位迹象！而这背后，是以宁德时代为首的新能源锂电走弱带动的！

与此形成鲜明对比的是，沪指三连阳，持续反弹，强于创业板指数！今日遇到了60日均线压制，有所回调！面临前期密集成交区，短期将面临一定压力。

而这背后是以钢铁、煤炭为首的周期板块在悄然走强！所以可以看出市场的风格正在缓慢的切换！

具体到今日的盘面，汽车整车板块走强，广汽集团、东风汽车、北汽蓝谷涨停。

消息面上，中汽协公布7月汽车销量数据，中国7月新能源汽车销量27.1万辆，再创单月销量历史新高，同比增长164.4%。1-7月新能源汽车累计销量147.8万辆，同比增长197.1%。

虽然缺芯等因素导致汽车产销总体下降，但新能源汽车销售持续火爆，1-7月渗透率继续提至10%。机构预计全年产销量大概率突破300万辆。

周期类的钢铁、有色全线大涨，以电解铝最为亮眼，南山铝业、神火股份涨停。消息面上，一是受美国万亿基建草案通过刺激，隔夜外盘原油、基本金属等大宗商品齐涨。

另外8月11日沪铝收盘继续突破前高，直追5月高点2.04万。伴随云南、内蒙等多地限产区域扩大，后市料将突破2.2万。在供给侧改革+碳中和政策背景下，铝企有望迎来长期“高铝价！

值得一提的是，午后备受瞩目的盐湖股份涨停！带动了整个盐湖提锂概念的反弹！但这个持续性仍然值得观察！对于盐湖股份而言，1800亿的市值是个分水岭！低于1800亿市值，会受到资金的注意，因为估值比较合理！但是如果高于1800亿市值，就需要谨慎了！目前涨停后市值1965亿！

总体而言，市场正处于风格切换的时刻，对于前期涨幅较大的品种不宜盲目追高！而对于调整充分的板块如汽车可持续跟踪！

三连阳后警惕诱多！

沪指三连阳后警惕诱多！因为市场整体性上涨的机会是不具备的

沪指近期走强，但创业板指回落较为明显！

背后的真相是煤炭、钢铁、有色金属等资源类品种表现不错，多只品种有较强表现。虽然煤炭、钢铁等行业产品今年因为连续上涨而受到国家的价格限制，但行业内品种仍不断出现震荡上行的态势。另外地产、金融等反弹也助推了沪指的反弹，但这些板块的反弹是没持续性的！

近期储能板块出现大涨，和顺电气、科泰电源、大烨智能、汉缆股份、四方股份多只品种有较大涨幅。诱发储能板块大涨的因素为发改委的通知，该通知鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。

但该通知实际周二下午就已经看到，周三继续大幅表现，我们觉得投资者需要对该板块保持谨慎，储能板块连续表现了超过两周，建议投资者注意其中涨跌节奏，避免追高。

所以这些推动沪指上涨的板块反弹的动力已经开始递减，一旦没有了这些板块的推动，那么指数持续反弹随时就会夭折！

总体而言，市场整体性上涨的机会是不具备的，货币政策在连续宽松了两年之后继续宽松，并非长久之计。

窄幅震荡！沪指三连阳！

周三市场呈震荡盘整走势，沪指小幅上涨，收出三连阳！而创业板指受到医疗、通信设备等科技板块走弱影响盘中跌幅超过1%。

盘面再现百股涨停！个股涨多跌少！量能已经16个交易突破万亿，这也是支撑个股活跃的重要因素！

地产无疑是盘面的亮点！保利、金地等地产龙头在底部出现了连续的拉升！消息面上，一份网传文件显示土地出让的规定有所调整！ 机构最新研报称，天津延长部分土地的出让时间，深圳中止了部分集中出让土地的挂牌，第二次集中供地具体规则面临调整。

另外恒大的爆雷有缓解的迹象，暂时解除了市场对于地产板块的担忧，同时刺激了地产板块的上行！

值得一提的是，储能板块今日全线爆发，领涨两市。易事特、盛弘股份、科泰电源等20%涨停。近期政策面消息的反复刺激是支撑板块走强的主要因素。

监管部门发布通知鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。本次政策是近期继新型储能指导意见、峰谷电价指导意见后第三个关于规范储能市场快速、有序发展的政策指引，预计后续还将有配套政策密集出台。

总体而言，目前市场量能持续放大，没有系统性风险，板块热点轮动将保持高活跃度，市场机会此起彼伏。

近期市场热点在高景气赛道和低位白马之间快速切换，踩对节奏难度不小。高景气赛道前期涨幅较大，短期出现震荡调整在情理之中。而军工等板块经过持续调整后，可持续跟踪！

分化格局！地产、煤炭助推沪指！

指数仍然是分化的格局！沪指小幅拉升；创业板指弱势震荡下探！

风水轮流转，昨日轮到以茅台为代表的白酒，今日就轮到了万科为首的地产！同时连续两天被暴揍了“宁组合”也有企稳迹象！宁德时代在500附近企稳回升！

盘面地产板块涨幅居前！保利、金地等地产龙头在底部出现了连续的拉升！消息面上，一份网传文件显示土地出让的规定有所调整！ 机构最新研报称，天津延长部分土地的出让时间，深圳中止了部分集中出让土地的挂牌，第二次集中供地具体规则面临调整。

另外恒大的爆雷有缓解的迹象，暂时解除了市场对于地产板块的担忧，同时刺激了地产板块的上行！

目前恒大出售资产的传闻，最终获得初步证实。出售资产包括但不限于出售附属上市公司恒大汽车和恒大物业的部分权益。

之前市场就有消息称，在有关部门的协调之下，一批有实力的国企可能将接手恒大相应资产，以帮助恒大渡过短期资金流动性难关。

这批资产其实就是恒大的2万亿的土储，不过被接手的都是优质的土地资源，一旦这笔交易达成，恒大基本上告别一线开发商行列了！也有万科保利这些龙头，强者恒强！

所以这次反弹力度较大的是以万科、保利为首的地产龙头！ 不过地产的这次上涨同白酒一样，没有持续性

煤炭板块也出现了强势！华阳、盘江等多股涨停！消息面上海外煤价连创新高！另外碳中和背景下，煤矿稀缺性凸显，资产价值将不断提升。当前煤炭板块估值尚未充分体现行业景气程度及持续性，存在较大修复空间。

军工板块也延续了近期的强势！次新军工华菱线缆已经5连板！军工板块行情已开启了1个多月，而部分公募基金从二季度就已开始加仓

　所以近期军工板块爆发并非偶然，而是由于技术升级、订单外溢等多重利好因素共振，后市仍然可持续跟踪！

值得一提的是备受瞩目的盐湖股份，昨日高达300亿的资金显示人气火热，早盘量能仍然近百亿，但走势不尽如人意，一度被砸至近跌停！目前市值已接近1800亿，离之前机构研报分析预测相差无几！

　今日开奖了！号称史上最容易中签的中国电信中签号超536万个！本次申购发行中签率为0.956%！每个中签号码能认购1000股。

军工的机会仍然值得跟踪！

周二军工如期爆发了，我们周策略中的均表现不错！对于军工，后面继续跟踪！

盐湖恢复上市，对整个锂电似乎起到了负面作用，不过中长期部分公司应该还有较大空间，锂电池上涨逻辑并没有发生改变，业绩依旧维持高增长态势，技术上短期调整也是好事，后市才能更好的上行。即便盐湖本身，等换手足够后，依然有机会！

周三白酒王者归来，高端白酒中长期确实性价比还是较高的！就看个人仓位情况了！

市场的主线依然很清晰，依然是主线行情，这也有利于积极把握！

相对美股市场上的疫苗股表现，A股中的表现太差了，看来还是时机不成熟！

目前来看，已披露军工股业绩普遍较好。图南股份、北摩高科、西部超导、振芯科技、三角防务等14家公司披露半年报，整体表现优秀。

另中报业绩预告中预增中位数超过100％的有25家、50％-100％区间的有20家、0％-50％区间的有8家，也是较为亮眼。

军工板块核心标的：

主板：连板龙头华菱线缆，中航陕飞、航发动力、洪都航空军工权重三剑客，联创光电、中天火箭、中光学万泽股份、鸿远电子、利君股份、西部材料、中航电子等强趋势股，都刚开始启动加速。

创业板：新劲钢、新研股份领涨龙头，红相股份、宏达电子、航新科技、宝色股份、金盾股份、广联航空、安达维尔、光威复材、中船应急都是刚刚突破起涨。

收复3500点！沪指二连阳！

周二沪指收复3500点！二连阳！在白酒、银行、证券等蓝筹板块上涨带动下低开高走，沪指涨幅超过1%。

盘面热点为军工和白酒！

军工板块整体强势！新研股份、光启技术等涨停，中航电子、航发动力、洪都航空等涨幅居前！

消息面上，中俄联合军演正式开始！中方数架最先进的隐形战机歼-20亮相开幕式现场！隐形战机歼-20亮相让市场再度聚焦四代战机产业链！伴随中报业绩披露+板块内公司股权激励计划相继推出，军工行业超高景气被逐步确认。

白酒股午后走高，水井坊涨停。白酒在政策面上短期解除压制忧虑，管理部门在昨日晚间指出，高度重视保护白酒文化遗产、深入实施白酒行业“三品”专项行动等相关工作，并支持中国白酒文化遗产申报世界文化遗产。

值得一提的是，备受瞩目的盐湖复牌，=复牌高开343.67%，盘中冲高至43.9元，市值达2385亿元，并一度临停一小时。午后持续回落至临停！最终收盘35.9元，涨幅303%！全天成交300亿！

受到盐湖向下跌停冲击影响，盐湖提锂大跌，科达制造、藏格控股、久吾高科大跌超9%。

近期市场风格快速切换，白马股回暖，“茅指数”走强，而锂电池、半导体、光伏三大高景气板块集体回调。市场风格是否就此发生转变我们认为仍需观察，对于低估值蓝筹目前仍宜当成超跌反弹看待。部分龙头白酒公司估值已有一定吸引力，从中长线来看已具备配置价值。高景气赛道锂电池、半导体、光伏等可在回调中继续逢低关注。

盐湖高开低走！军工强势领涨！

昨晚货币再现宽松利好！二季度的货币政策执行报告，首次提到放水以支持经济高质量发展，说明下半年货币依然会偏宽松！

但是早盘指数窄幅波动，不及预期！创业板一度拉升随后回落！近期主板和创业板、出现反复切换的继续，需把握好这个节奏！

目前有大金融、超跌白马蓝筹这些权重龙头兜底，不用担忧向下的破位杀跌！市场依旧是延续一个高位的多头震荡格局。

停牌已超一年的盐湖股份今日重新上市回归，盐湖坐拥我国最大的可溶性钾镁盐矿床察尔汗盐湖，拥有氯化钾储量约5.4亿吨和氯化锂储量约800万吨。

开盘竞价高开，股价涨幅曾达到388.12%，一度触发临时停牌，总市值突破2000亿元。最终截至上午收盘，盐湖股份的涨幅为320.2%，早盘成交额突破200亿元，当日午盘该股市值达2018亿元。

盐湖股份的高开低走，也意味着近期锂电热点退潮，早盘科达制造、藏格控股等个股跌停！锂电概念整体跌幅居前！

军工板块的强势成了亮点！新研股份、光启技术等涨停，中航电子、航发动力、洪都航空等涨幅居前！

消息面上，中俄联合军演正式开始！中方数架最先进的隐形战机歼-20亮相开幕式现场！隐形战机歼-20亮相让市场再度聚焦四代战机产业链！

对标国外军事发达国，我国军用飞机的数量和质量存在很大差距。数据显示我国战斗机数量仅为美国的55%。保守估计，假设我国各类军机在2035年达到美国2017年数量的50%，2050年达到美国2017年数量的100%，则我国军用飞机未来市场在年均600亿元量级，年均增速20%+，市场空间巨大。

考虑到对先进战机的需求迫切程度和正处于爬坡上量阶段，在航空主战装备中先进战机产业链仍是最为景气板块，国内整机及配套企业将长期受益。

白酒板块近期也出现了难得的利好！管理部门发文支持白酒文化遗产申报世界文化遗产！调整比较充分的白酒板块早盘有所异动，茅台企稳，水井坊涨停！但这个板块前期涨幅较大，所以其反弹持续性仍然需观察！

最后值得一提的是，近期前首富宗庆后在76岁的高龄拿到了基金从业资格证书。他的基金从业资格的获取方式为“资格认定”，这意味着其并不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得。这番操作也意味着这位老人在卸任董事长“退居二线”后，将再度出山，亲自掌舵私募机构。“娃哈哈牌”私募产品即将横空出世！

谨防避险情绪蔓延！

就在都认为指数将重归跌势，没料到的是，周一银行地产躁动，指数拉上去了，百股涨停，但是个股赚钱效应降低了！

沪指终结了二连阴！不过创业板却是遭遇下挫，收出了三连阴！指数分化明显！目前仍然需谨防避险情绪蔓延！策略上还是以谨慎为主！

今日ST盐湖恢复上市，没有涨跌幅限制！如何应对呢？

很简单，到底跟还是不跟！

首先是跟的策略！这个就比较激进了！

可以简单分析下走势，如此高的人气，又不设置涨跌幅，所以低开基本不可能！那么就是高开低走或者高开高走两种走势！这里开盘的价格非常重要！

可以将33元的价格作为一个门槛！如果开盘价低于33元，那么不妨可以考虑5成仓位!但如果在40元上方，50元下方，那么就需要考虑轻仓1成！如果是50 元上方，就可观望了！

其次就是不跟的策略！这个比较稳健！今日仅仅是观望，等到次日或者接下来的日子，等走势稳了再找机会低吸！

最近网络上有个事还很热，及时“清零”派和“共存”派，对于这个，咱不专业，就不深入展开了！倾向于“清零”，被保护的感觉！

银行地产的反弹，个人觉得是资金避险情绪的蔓延，确实新产业涨的有点多，主要还是市场太割裂了！所以这块的持续性仍然需要跟踪！

相对来说，底部的军工既安全又不缺乏弹性！对此可持续跟踪！

震荡分化！沪强深弱终结二连阴！

周一指数出现了明显的分化！沪强深弱！沪指低开高走收出中阳，终结了之前的二连阴！创业板则低开低走，三连阴！

盘面上，沉寂了近一年的银行、保险、地产、家电等低估值白马突然走强！而近期涨幅较大的高景气赛道锂电池、半导体等则出现了回调！

猪肉概念股领涨，牧原股份、傲农生物、金字火腿等涨停。食品饮料表现强势，承德露露、盐津铺子、味知香等涨停。

保险、银行、券商等金融股表现活跃，东方证券盘中再度涨停，宁波银行、杭州银行盘中涨超7%。家电板块连续获得资金净流入，新宝股份、小熊电器等涨停，科沃斯、莱克电气等涨幅较大。

出现这一分化的原因在于两个方面：

首先是消息面上的影响！周末的软硬科技概念都遭到新的实锤：央媒“怼炒芯”，腾讯遭“诉讼”，阿里“爆丑闻”，对于科技半导体都是明显的利空影响！

其次就是新能源板块也遭受了价值拷问。宁德时代的估值竟然被一群“三年经验”的分析师推算到了40年后的2060年，这种离谱的研究与算命已经没有多大区别了！还有新能源基金经理已经表示做好大跌否认准备等等！

其次就是市场规律的作用！在股市，没有只涨不跌的个股，也没有止跌不涨的个股！对于银行、保险、地产、家电等低估值白马而言，调整的时间和空间都已经比较充分，低估值的价值重新受到青睐！

不过这种分化是否能够持续，仍然值得观察！

热门赛道筹码拥挤！洗洗更健康！

8月份仅仅6个交易日，市场风格就开始了反复的切换！老白马与高景气赛道的反复切换，使得指数也是出现了较大的震荡！

早盘指数分化明显！沪指低开高走，强势反弹冲击3500点！同时创业板低开低走，跌破10日均线支撑！出现沪强深弱的格局！

以保险、银行、券商为首的大金融和地产权重强拉沪指！而锂电、半导体芯片等高景气赛道股表现低迷，拖累创业板！

不得不说，打破市场风格平衡的过程已经在发生！打破平衡的背后是资金对于目前市场的分歧！

分歧一：热门赛道出现换手率高企等特征，热门赛道是否太拥挤？

分歧二：增量资金流入放缓，同时北向资金和ETF高频数据显示增量资金大幅流入医药、食品饮料、非银等前期调整充分的板块，而在热门赛道的净流入上出现较大波动。

分歧三：低估值周期股出现强势补涨，工程机械、建材等明显补涨！

而消息面上的一些动向，也加剧了这种分歧！首先是软硬科技概念都遭到新的实锤：央媒“怼炒芯”，腾讯遭“诉讼”，阿里“爆丑闻”，对于科技半导体都是明显的利空影响！

其次就是新能源板块也遭受了价值拷问。宁德时代的估值竟然被一群“三年经验”的分析师推算到了40年后的2060年，这种离谱的研究与算命已经没有多大区别了！还有新能源基金经理已经表示做好大跌否认准备等等！

更值得一提的是，明日备受瞩目的ST 盐 湖上市，参考赣锋锂业和天齐锂业的中报业绩和对应市值，*ST盐湖市值有望达到2000亿以上，上市时可能会对板块形成较大的抽血效应，不排除有资金开始趁机抢跑！

虽然目前量能已经连续13个交易日突破了万亿，但仍然是一个存量市场！同时对于存量市场而言，最主要的特征就是行业轮动加快，所以大金融和房地产拉升了，芯片,锂电就被砸下来了！

不过半导体、新能源、虽然遭遇了获利盘抛压。但这两个板块依然是业绩增速最高，景气度最高的板块，这种砸盘也仅仅是短期的行为，而短期休整后仍会反弹！

总体而言，目前两市严重分化，指数反复震荡，板块加速轮动，面对此特征，不宜盲目的追涨杀跌，在控制好整体仓位的基础上，重点博弈自己的认知范围内个股的机会。

温馨提示，今日迎来史上最容易中签新股！

中国电信将于今日申购，发行价格为4.53元/股，申购上限311.80万股！参照三峡能源网上中签率数据测算，顶格申购中国电信或可中40签，有望成为市场实施信用申购制度以来中签率最高的新股。中国电信最高募资541亿，有望成近11年最大IPO！

军工仍然有机会！

上周板块轮动加速，但军工一枝独秀，领涨两市！数据显示，国防军工（+9.26%）领涨，其次分别是汽车（+5.42%）、机械设备（+4.54%）、电气设备（+3.40%）、建筑材料（+2.98%）！

军工板块的大幅上涨，反映了我们长期看好军工的逻辑开始逐步兑现。在中美博弈、确保如期实现建军百年奋斗目标的大背景下，军工板块的高景气正在不断被证实。

看好军工建立在以下四大逻辑基础上。

首先是与美国相比，我国国防支出仍有较大空间。

其次就是军工行业基本面改善，行情由估值驱动转向业绩驱动。

然后就是国防军工行业处于高景气！2020年国防军工行业的高景气度，有望在“十四五”期间持续：2020年，虽然受到疫情影响，115家核心业务涉及军工领域的上市公司实现营业收入4749亿元，同比增长11.41%；实现归母净利润287亿元，同比增长69.84%。2021Q1，该115家公司实现营业收入981亿元，同比增长31.49%；实现归母净利润69亿元，同比增长7.65%。

最后就是估值仍然有提升空间！军工板块自21年1月上旬之后，由于流动性收紧、板块估值达到阶段性高点、投资者对于板块后续增长可持续性存疑等方面原因，经历了4个月左右的下跌。而从5月上旬开始，板块估值持续得到修复，至8月3日收盘，CS军工PE（TTM）为77.79X，5年分位点49.84%，2年分位点58.14%，尚未到达历史估值高位，因此仍具有进一步上涨的空间。

总体而言，军工基本面持续向好是不争的事实！

军机：战斗机、运输机、直升机、无人机、发动机产业链相关标的，中航沈飞，航天彩虹，中航西飞，航发动力、航发科技（发动机），光威复材、中简科技（碳纤维复合材料），钢研高纳（高温合金），宝钛股份（钛合金），爱乐达、利君股份（军机零部件）等；

新材料赛道：首选长坡类，绕不开的高性能材料企业具备长期增量使用前景。【光启技术，中航高科、中航重机、火炬电子】

被动器件赛道：符合智能化等战略方向，多品类逻辑与电子化提升逻辑下的寡头企业【中航光电、火炬电子、鸿远电子】

集成电路赛道：高弹性核心成长轨道。【中航电子，红相股份，睿创微纳、紫光国微】

低估值：中国动力（估值在净资产附近），内蒙一机（市盈率低于30倍）。