拙政江南的微博 - 水晶球财经网

【福日电子新技术带来新机遇】
技术大突破、产业大未来、投资大题材、或有大行情！目前，以诺技能大师工作室研制了过弯锁附治具，防折痕安装治具，以及针对手机T型块安装开发了T型块点胶保压盒。新开发的治具会在今年12月底完成验证，1月份投入生产。对于ODM工厂来说，以诺通讯是第一家研发生产折叠屏手机的企业……华星咨询... 展开全文

收起查看原文

福日电子新技术带来新机遇

技术大突破、产业大未来、投资大题材、或有大行情！
目前，以诺技能大师工作室研制了过弯锁附治具，防折痕安装治具，以及针对手机T型块安装开发了T型块点胶保压盒。新开发的治具会在今年12月底完成验证，1月份投入生产。对于ODM工厂来说，以诺通讯是第一家研发生产折叠屏手机的企业……
华星咨询认为，2024年一定要把握智能产业及消费电子机遇、紧跟科技创新及行业复苏机会。
投资就是审时度势、把握机会，比如，日前国家七部门提出要大力发展人工智能，有关文件中提出要积极推进鼓励音箱、耳机、麦克风代工企业发展自有品牌，提升产品附加值和行业影响力。其中也不乏细分市场的机会，个别公司会底部逆境反转，尤其是与华为、小米、荣耀等供应链深度合作的捷荣技术、光弘科技、福日电子、立讯精密、惠威科技、卓翼科技、波导股份等等公司，逢低均可以战略性、趋势性关注。
分享仅供参考，投资风险自负！
$福日电子(SH600203)$ $捷荣技术(SZ002855)$ $光弘科技(SZ300735)$ #华为# #股市# #上证指数# @今日话题 @券商中国 @中国基金报 @消费电子ETF@卓翼科技@波导股份@引力传媒@信雅达@立讯精密

收起查看原文

赞(1) | 评论 2024-01-08 10:35 来自网站举报

拙政江南

克服恐慌和贪婪，人弃我取、人抢我给！如果不是资金紧张或债务问题急需要周转，近日2900点附近应该是逢低结构性布局的好机会，等待2024年一季度的福日高照、确定性反弹。分享仅供参考，投资风险自负！#华为# #股市# #上证指数# $福日电子(SH600203)$ $卓翼科技(SZ0...展开

克服恐慌和贪婪，人弃我取、人抢我给！如果不是资金紧张或债务问题急需要周转，近日2900点附近应该是逢低结构性布局的好机会，等待2024年一季度的福日高照、确定性反弹。
分享仅供参考，投资风险自负！
#华为# #股市# #上证指数# $福日电子(SH600203)$ $卓翼科技(SZ002369)$ $航锦科技(SZ000818)$ @今日话题 @中贝通信@中文在线@引力传媒@惠威科技@圣龙股份@信雅达@波导股份收起

赞(5) | 评论 2024-01-08 10:25 来自网站举报

拙政江南

600203福日电子：华为及荣耀手机ODM、服务机器人、汽车电子量产、TWS耳机及智能音响、华为全屋中控屏等及逆境反转预期等，主力进驻、目标远大、调整充分、低价国改、热点风口、预期差大，接力捷荣技术等可能，7元下方逢低继续关注，静待福日高照。仅供参考，风险自负！@中贝通信@中文在...

◆◆: @拙政江南; 【审时度势福日电子又到逢低关注时......】
600203福日电子：华为加持、产业爆发、逆境反转、利好不断、袖珍国改，多年的盘感告诉我们，近一个月以来大资金疯狂吸筹，相比较捷荣技术、光弘科技等福日电子涨幅最小，正宗的华为手机、TWS耳机、智能手表、全屋中控、服务机器人和汽车电子等ODM、生产配套，胜似原始股，多方主力目标十分...

赞(4) | 评论 2024-01-08 09:57 来自网站举报

拙政江南

被市场遗漏的劲爆题材！002369卓翼科技与华为合作产品涉及网络通讯、消费电子、物联网终端等领域。小米、华为、荣耀加持，超跌股低价低市值、重组预期的消费电子公司！或将历史大底部拔地而起、巨龙腾飞！公司拥有Wi-Fi 7方面技术的储备，同时有规划此技术在相关产品中的应用。逢低关注...

◆◆: @拙政江南; 【华为刷新Wi-Fi 7性能测试最快速率纪录！受益上市公司梳理】
财联社2023-11-11 16:33:17发布于上海上海报业集团旗下《财联社》官方账号财联社11月11日讯（编辑平方）华为日前宣布，面向全球市场，华为在美国Tolly实验室完成业界首个Wi-Fi 7 AP性能测试，整机性能超13Gbps，单终端峰值性能超4.33Gbps。此数...

赞(3) | 评论 2024-01-08 09:55 来自网站举报

拙政江南

二次探底即将到位，上证2900点附近大底已现！盘面看包括北向资金在内的大资金在偷偷吸纳带血的筹码！现在10元以下的低价低市值的没有退市风险、有一定题材的、严重超跌的产业复苏股，未来会有翻倍的机会，要慧眼识金、人弃我取、逢低布局。等待春江水暖、福日高照！分享仅供参考，投资风险自负！展开收起

赞(5) | 评论 2024-01-08 09:45 来自网站举报

拙政江南

【2900点附近市场大机会逐渐来临！】
在大家都没有信心的时候，往往孕育着新的机会，而主要的机会除了消费电子、AI智能、高分红、重组并购等结构性领域，其实关键还是来自于证券市场自身的改革，在于真正的保护投资者利益，从历史和外部市场看，股市的表现其实与经济所处的位置关系并不大…… 我们坚持认为上证2900点附近就是中... 展开全文

赞(2) | 评论 2024-01-07 09:02 来自网站举报

拙政江南

【2024 消费电子有机会！】
2024年，必须把握智能产业及消费电子机遇、紧跟科技创新及行业复苏机会。投资就是审时度势、把握机会，比如，日前国家七部门提出要大力发展人工智能，有关文件中提出要积极推进鼓励音箱、耳机、麦克风代工企业发展自有品牌，提升产品附加值和行业影响力。其中也不乏细分市场的机会，个别公... 展开全文

赞(2) | 评论 2024-01-05 08:28 来自网站举报

拙政江南

【供应链：华为向折叠手机下达“追单令” 大举扫货关键零部件CIS】
《科创板日报》 4日讯，报道称，供应链透露，华为近期对折叠手机供应链下达“追单令”，大举扫货关键零部件CMOS影像感测器（CIS），理由是今年华为制定了非常积极的折叠手机出货量目标，从去年的260万部，大增为700 万至1000万部，最高增幅将近三倍，因而需要更多零部件及... 展开全文

赞(1) | 评论 (1) 2024-01-05 07:27 来自网站举报

拙政江南

与OpenAI相关的TWS无线耳机、智能音响等智能穿戴通信产品，惠威科技、卓翼科技、福日电子等相关公司或有一波较好的产业风口题材行情。仅供参考，投资风险自负！ #openai# #股市#@圣龙股份@南京熊猫@亚威股份 $福日电子(SH600203)$ $卓翼科技(SZ00236...

◆◆: @拙政江南; 【OpenAI面向用户免费开放Ｃhat GPT Voice 逢低关注惠威科技、卓翼科技等相关概念股】
据媒体报道，OpenAI 日前开始面向所有用户免费开放 ChatGPT Voice，布罗克曼随后跟帖表示：“ChatGPT Voice 面向所有免费用户推出。尝试一下 — 彻底改变 ChatGPT 体验”。昨天，相关概念股$惠威科技(SZ002888)$、$卓翼科技(SZ0023...

赞(2) | 评论 2024-01-04 15:06 来自网站举报

拙政江南

【机构预计华为鸿蒙今年将取代苹果iOS 成国内市场第二大智能手机操作系统】
市场资讯 2024-01-04 10:49 来源： TechWeb 【TechWeb】1月4日消息，据外媒报道，华为自研操作系统HarmonyOS自投入应用以来，用户群体在不断壮大，在操作系统市场的份额也在不断增加，已成为国内市场重... 展开全文

收起查看原文

机构预计华为鸿蒙今年将取代苹果iOS 成国内市场第二大智能手机操作系统

市场资讯 2024-01-04 10:49

来源： TechWeb

【TechWeb】1月4日消息，据外媒报道，华为自研操作系统HarmonyOS自投入应用以来，用户群体在不断壮大，在操作系统市场的份额也在不断增加，已成为国内市场重要的智能手机操作系统。

而有研究机构在最新发布的报告中预计，华为HarmonyOS在今年将取代苹果iOS，成为国内市场第二大智能手机操作系统，仅次于安卓系统。

研究机构在报告中表示，就全球市场来看，安卓和苹果iOS将继续领先，但在国内市场，在即将推出的HarmonyOS NEXT的推动下，华为HarmonyOS将蚕食安卓和苹果iOS的份额。

在报告中，研究机构还指出，在HarmonyOS NEXT开始应用之后，华为HarmonyOS在今年就将迎来一个重要里程碑，华为也在持续扩大合作伙伴，以扩大自研操作系统的生态。

华为是在2019年推出HarmonyOS的，随后持续更新，在去年8月份的开发者大会上，他们已推出了HarmonyOS 4。

在去年的开发者大会上，华为常务董事、终端BG CEO余承东曾透露，自2019年问世以来，HarmonyOS凭借简洁、流畅、安全的体验受到大家喜爱，已成为发展最快的操作系统，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中来，他们期待与众多开发者、合作伙伴们一起继续建设更美好的鸿蒙世界。

除了研究机构预计将在国内市场超过苹果iOS，成为第二大智能手机操作系统，今年对华为HarmonyOS也将是关键的一年。余承东在新年信中已表示，2024年是原生鸿蒙的关键一年，要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发。华为终端BG首席运营官何刚也表示，今年将是鸿蒙生态全面进化的关键一年。

#华为# #鸿蒙概念爆发润和软件强势涨停# SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$ SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$ SZ002855/nc.shtml" alt="捷荣技术" target="_blank" rel="nofollow">$捷荣技术(SZ002855)$ @今日话题 @券商中国 @消费电子ETF @惠威科技 @航锦科技

收起查看原文

赞(5) | 评论 2024-01-04 12:27 来自网站举报

拙政江南

【二次探底后 2900点附近将展开中期反弹】
转眼又要春节了，忙碌了一年，一直与房地产下跌、经济下行等做抗争，尤其大A股熊冠全球之下，大家辛苦了！绝望恐慌之下江南来给大家压压惊！各方面综合分析，华星咨询认为本周二次探底成功后出现中期大底部，然后展开2024年一季度最好的结构性强劲反弹！一年来，躺在银行里... 展开全文

收起查看原文

二次探底后 2900点附近将展开中期反弹

转眼又要春节了，忙碌了一年，一直与房地产下跌、经济下行等做抗争，尤其大A股熊冠全球之下，大家辛苦了！绝望恐慌之下江南来给大家压压惊！

各方面综合分析，华星咨询认为本周二次探底成功后出现中期大底部，然后展开2024年一季度最好的结构性强劲反弹！

一年来，躺在银行里、居民家里、地板下灰色的（这个不说了）还有因为美国通胀回落、利息转向（降息）、股市见顶回落整固时的大量资金回流，以及年初国内放水、经济提振措施、股市制度性改革等共同发力，我们有信心认为在失望、绝望、恐慌、打压、逃离后，上证2900点附近大概率就是中期大底区域，股市投资其实并没有什么新鲜的事情，就是人弃我取、人抢我给，恐慌绝望之下捡便宜，贪婪疯狂之时去套现，从现在开始可以适当激进、适当加杠杆了！

中国传统佳节近在眼前，一元复始、万象更新，2024崭新的龙年已向我们招手，不争气的大A也一路下跌了一年，年底了经济再不好，各个部门年终奖还是要兑现的，国家放点水、用点心思，往股市里稍微发点红包也是应该的，毕竟股市的见底回暖也是2024年消费内需启动、助力实体科创、深化改革和保障各项安全和谐的关键！

人生向上、大千壹酱！严寒绝望、恐慌无助中我们要看到春天的脚步，要相信相信的力量，只有相信未来才有未来，2024让我们龙抬头、迈开步，振作精神、擦干眼泪，一起迎接龙腾虎跃、福日高照 ……

分享仅供参考，投资风险自负！

（华星咨询 2024.01.04）

人生百味、大千壹酱！

百年工匠底蕴，江南热爱加持，53度中国酱香极品、绵柔酱香新典范———大千壹酱，祝您新年快乐、投资顺利、事业发达、身体健康、吉祥如意、福日高照！

大千官方服务热线：400 -999 -0891

#华为# #股市# #上证指数# SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$ SZ002369/nc.shtml" alt="卓翼科技" target="_blank" rel="nofollow">$卓翼科技(SZ002369)$SZ000818/nc.shtml" alt="航锦科技" target="_blank" rel="nofollow">$航锦科技(SZ000818)$ @今日话题 @中贝通信 @中文在线 @引力传媒 @惠威科技 @捷荣技术

收起查看原文

赞(3) | 评论 2024-01-04 11:38 来自网站举报

拙政江南

Wi - Fi 7一个不该被遗漏的劲爆题材！002369卓翼科技与华为合作产品涉及网络通讯、消费电子、物联网终端等领域。小米、华为加持，超跌股低价低市值、重组预期消费电子公司！公司拥有Wi-Fi 7方面技术的储备，同时已规划此技术在相关产品中的应用，大风口上或拔地而起、巨龙腾飞！...

◆◆: @拙政江南; 【惠威科技 (002888)涨停简析关注卓翼科技等消费电子、智能音箱领域相关个股的机会】
惠威科技 (002888) 22.48+2.04/+9.98% 惠威科技，今天涨停原因为消费电子+智能音箱。该股近1年共涨停16次。涨停揭秘消费电子+智能音箱 1、11月22日消息金融界消息：OpenAI 前总裁兼董事长 Greg Bro...

赞(1) | 评论 2024-01-04 10:38 来自网站举报

拙政江南

被遗漏的劲爆题材！002369卓翼科技与华为合作产品涉及网络通讯、消费电子、物联网终端等领域。小米、华为、荣耀加持，超跌股低价低市值、重组预期的消费电子公司！拥有Wi-Fi 7方面技术的储备，同时有规划此技术在相关产品中的应用，大风口上或将历史大底部拔地而起、巨龙腾飞！。逢低关注...

◆◆: @拙政江南; 【联发科宣布推出两款新技术领域芯片关注卓翼科技等有关公司的机会】
联发科宣布，推出两款Wi-Fi7芯片，Filogic860和Filogic360解决方案，将Wi-Fi7从旗舰设备拓展至更多主流设备，预计将在明年年中进入量产。作为最新一代Wi-Fi标准，WiFi7相比于WiFi5和WiFi6/6E，引入更大的无线带宽...

赞(4) | 评论 2024-01-04 10:23 来自网站举报

拙政江南

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司产品是否可用于照明无人机？公司及子公司是否有照明无人机产品或开法意向？福日电子（600203.SH）3月15日在投资者互动平台表示，子公司无人机业务主要系为大疆无人机部分产品提供OEM服务。(记者姚祥云)免责声明：本文内容与数据仅...展开

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司产品是否可用于照明无人机？公司及子公司是否有照明无人机产品或开法意向？

福日电子（600203.SH）3月15日在投资者互动平台表示，子公司无人机业务主要系为大疆无人机部分产品提供OEM服务。

(记者姚祥云)

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

#华为# #股市# #上证指数# $福日电子(SH600203)$ $龙洲股份(SZ002682)$ $波导股份(SH600130)$ @今日话题 @券商中国 @中国基金报 @消费电子ETF @研报直通车 @每日经济新闻收起

赞(1) | 评论 2024-01-03 14:32 来自网站举报

拙政江南

人生向上、大千壹酱；2024,福日高照、跨年真龙！逢低关注消费电子复苏升级，华为、荣耀等加持，智能穿戴及国企改革、产业逆境翻转、主力打压吸筹、技术调整到位的低价、低市值潜力大牛股600203福日电子，一起迎接福日高照！仅供参考，风险自负！

◆◆: @拙政江南; 【龙行天下福日高照！】
乌云遮不住太阳，即将福日高照！一个被市场忽略的华为汽车概念——600203福日电子！华为加持、产业爆发、逆境反转、利好不断、袖珍国改，多年的盘感告诉我们，近一个月以来大资金疯狂吸筹，相比较捷荣技术、光弘科技等福日电子涨幅最小，正宗的华为、荣耀手机、TWS耳机及智能音箱、智能手表、...

赞(4) | 评论 2024-01-03 13:24 来自网站举报

拙政江南

或是2024年的一头新牛？000917电广传媒！低价低市值传媒、网络游戏、华为合作、创投公司，业绩预期好、题材多，股价跌破每股净资产，中长期技术夯实充分，近期主力吸筹进驻迹象，一旦启动空间巨大，逢低中长线关注。仅供参考，风险自负！$电广传媒(SZ000917)$ @惠威科技 ...

◆◆: @拙政江南; 【电广传媒龙飞凤舞？】
或是2024年的一头新牛？000917电广传媒！低价低市值传媒、网络游戏、华为合作、创投公司，业绩预期好、题材多，股价跌破每股净资产，中长期技术夯实充分，近期主力吸筹进驻迹象，一旦启动空间巨大，逢低中长线关注。分享仅供参考，投资风险自负！！！ #股市# #上证指数# #传...

赞(2) | 评论 2024-01-03 13:24 来自网站举报

拙政江南

【混合现实电广传媒！】
电广传媒（000917.SZ）：2018年5月13日公告，电广传媒与华为技术有限公司共同签署《战略合作协议》，以共建共营AMI（AI 人工智能/MR混合现实/IP知识产权）数据中心为驱动，升级广播电视网络ICT架构，提供公有云服务，在智慧传播、智慧家庭、智慧城市等方面进行合 ... 展开全文

赞(5) | 评论 2024-01-03 10:18 来自网站举报

拙政江南

福日电子（600203.SH）一直是荣耀手机的长期核心合作伙伴！另外，据悉，华为的nova12系列手机是由华为自家进行设计和代工的，包括nova 12 Ultra、nova 12 Pro以及nova 12三个版本。福日电子在其业务中占有重要地位，其全资子公司中诺通讯曾为华为的no...展开

福日电子（600203.SH）一直是荣耀手机的长期核心合作伙伴！另外，据悉，华为的nova12系列手机是由华为自家进行设计和代工的，包括nova 12 Ultra、nova 12 Pro以及nova 12三个版本。福日电子在其业务中占有重要地位，其全资子公司中诺通讯曾为华为的nova11SE进行代工生产。
此外，福日电子（600203.SH）还为华为全屋智能中控屏提供ODM服务。在Nova12系列中，虽然初始阶段主要由华为自行设计和生产，但根据安排，预计在后续放量过程中，将由福日电子承接主力代工份额。
分享仅供参考，投资风险自负！
$福日电子(SH600203)$ $捷荣技术(SZ002855)$ $光弘科技(SZ300735)$ #华为# #股市# #上证指数# @今日话题 @券商中国 @中国基金报 @消费电子ETF@卓翼科技@波导股份@引力传媒@信雅达@立讯精密收起

赞(3) | 评论 2024-01-03 10:04 来自网站举报

拙政江南

【电广传媒龙飞凤舞？】
或是2024年的一头新牛？000917电广传媒！低价低市值传媒、网络游戏、华为合作、创投公司，业绩预期好、题材多，股价跌破每股净资产，中长期技术夯实充分，近期主力吸筹进驻迹象，一旦启动空间巨大，逢低中长线关注。分享仅供参考，投资风险自负！！！ #股市# #上证指数# #传... 展开全文

赞(2) | 评论 (1) 2024-01-02 13:42 来自网站举报

拙政江南

【中信建投：目前全球折叠屏手机渗透率仅1% 正处于快速增长渗透阶段】
中信建投责编龚闯2023-12-31 ①折叠屏手机市场爆发，计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台； ②折叠屏系列，行业即将迎来1-N爆发增长阶段； ③台系存储厂释放市场筑底信号；折叠屏手机厚度进入毫米时代。折叠屏手机市场爆发：预... 展开全文

收起查看原文

中信建投：目前全球折叠屏手机渗透率仅1% 正处于快速增长渗透阶段

中信建投责编龚闯2023-12-31

①折叠屏手机市场爆发，计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台； ②折叠屏系列，行业即将迎来1-N爆发增长阶段； ③台系存储厂释放市场筑底信号；折叠屏手机厚度进入毫米时代。

折叠屏手机市场爆发：预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%。23Q2中国折叠屏手机出货量125.6万台，同比增长173%，到2025年有望突破1700万台。目前全球折叠屏手机渗透率仅1%，在高端市场渗透率也仅5%，正处于从1-N快速增长渗透阶段。

一、折叠屏系列：行业即将迎来1-N爆发增长阶段

核心观点：华为折叠新机上市引发关注，折叠机整体迭代至更成熟（价格轻薄度均可媲美iPhone旗舰），带动折叠机市场迎来爆发，预计全球出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%，目前渗透率仅个位数，正处于1-N爆发增长阶段。折叠机放量三大增量最受益：LTPO-AMOLED屏幕（自适应刷新率降低功耗成为折叠机标配）、铰链（锆基液态金属、MIM是最重要材料工艺）、超声波指纹等新型生物识别技术（替代侧边指纹成为折叠机最佳屏下指纹识别解决方案）。

折叠屏手机市场爆发：预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%。23Q2中国折叠屏手机出货量125.6万台，同比增长173%，到2025年有望突破1700万台。目前全球折叠屏手机渗透率仅1%，在高端市场渗透率也仅5%，正处于从1-N快速增长渗透阶段。

折叠屏成熟机型频出，价格轻薄度媲美iPhone旗舰机：

价格：折叠屏手机价格中枢已从2020年的15000元降至2023年的1万元以内（部分机型价格低于iPhone旗舰机）；

厚度：荣耀MagicV2已降至9.9mm，仅比iPhone15ProMax厚1.65mm，华为MateX5以及MIXFold3也均逼近10mm；

重量：与iPhone14ProMax（240g）相比，荣耀MagicV2比其轻9g，华为MateX5比其重仅3g。

折叠屏手机放量，LTPO、MIM、超声波指纹三大新增创新最受益：

LTPO：比目前主流的LTPS支持更低刷新率（1-120Hz自适应）、功耗更低（低10%以上）。屏幕更大（功耗翻倍增加）、机身更薄（电池容量难对应提高）使低功耗的LTPO成为折叠机刚需（2023年新机型中82%配置LTPO）。

铰链：铰链BOM占比高达13.7%，是折叠机除屏幕外最大成本增量，锆基液态金属是首选强硬度高可塑性材料，MIM是主要工艺，组装环节价值量大。

超声波指纹等新型生物识别：侧边指纹（电容式）存在误触、识别准确率低等缺点，屏下指纹将替代其成为主流，折叠机因结构特点无法应用屏下光学方案，超声波等新型生物识别将成为最佳替代方案。

风险提示：消费电子市场增长不及预期，宏观经济波动向下；市场竞争加剧，行业市场规模萎缩；若行业出现新的创新，智能手机不再向折叠屏趋势演进，则折叠屏市场可能存在被淘汰的风险；疫情反弹冲击下游需求的风险；以中美贸易摩擦为代表的国际关系深刻变化，以及战争等进一步加深了外部扰动的不确定性，我国经济发展仍然面临着宏观环境的诸多不确定因素影响。若宏观经济出现重大不利变化，可能对行业发展造成冲击；区域贸易政策变化导致的风险；产业政策变化的风险。

二、台系存储厂释放市场筑底信号；折叠屏手机厚度进入毫米时代

消费电子：荣耀magic V2系列折叠屏发布，折叠屏手机厚度进入毫米时代

荣耀本周正式发布横向折叠屏手机Magic V2，该机一大亮点为折叠态最薄只有9.9mm，展开最薄4.7mm，重量仅231克。折叠态的荣耀Magic V2比华为Mate50 RS还要薄，荣耀称第一次折叠屏手机比直板更薄，将折叠屏手机厚度带入毫米时代。为实现减薄、减轻，荣耀Magic V2系列在架构、材料、器件、模组等领域全面重构，将各零部件进行轻薄定制化。在折叠屏核心的铰链组件方面，Magic V2搭载的自研鲁班钛金铰链，从整体架构上压缩铰链内部空间，榫卯式结构使得龙骨零件数降低70%，最小零部件不到1立方毫米。在做轻薄的同时，铰链引入了特殊材料以保障强度，鲁班钛金铰链主体应用自研盾构钢材料，材料强度达到1800MPa，硬度达到550HV（iPhone手术级不锈钢为350MPa，230HV）；铰链的轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺，宽度相较于铝合金材质降低27%，强度却提升150%，较好地兼顾了轻薄与强度，铰链的寿命也得到了保障。在其他性能表现上，Magic V2整体屏幕素质也达到折叠屏领域顶级水准，内外双屏支持120Hz，外屏尺寸是6.43英寸，分辨率为2376x1060，内屏尺寸是7.92英寸，分辨率为2344x2156。处理器方面，Magic V2搭载骁龙8 Gen2领先版处理器。近几年折叠屏手机的产品力正在持续提升，轻薄表现的升级，有望成为提升消费者接受度的重要催化因素。若未来Magic V2代表的轻薄化水平成为折叠屏手机行业标准，相关的特殊材料及制造厂商也有望受益。

风险提示

未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；目前仍处于5G网络普及阶段，相关技术成熟度还有待提升，应用尚未形成规模，存在5G应用不及预期风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，疫情仍未消散，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。

三、存储巨头缩减资本开支利于供需改善；折叠屏手机出货量逆势增长

消费电子：折叠屏手机出货量逆势增长，新机型迭代及成本下探将助力持续增长

根据IDC数据，2022年中国智能手机出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。在国内手机大盘承压的背景下，折叠屏手机逆势增长。根据IDC数据，2022年国内折叠屏手机出货量超过330万台，同比增长118%，国内折叠屏手机的占比也由2021年的0.5%提升至1.2%。从市场份额来看，华为以Pocket S、Mate Xs 2等机型占据47.4%的市场份额，居于市场首位，其他厂商依次为三星（16.5%）、OPPO（13.8%）、vivo（7.7%）、荣耀（6.6%）、小米（6.4%）、联想（1.6%）。折叠屏手机售价降低是促进销量增加的重要原因，CINNO数据显示，2022年5000至9999元区间销量同比增长51pct，达到69%，1万元及1.5万元以上机型销量占比则有所下滑。竖向折叠屏是此轮折叠屏手机售价下探的重要推手，同时兼顾携带方便、适配度更高等特点正逐渐受到消费者认可，因而销量快速增长。IDC数据显示，2022年竖向折叠屏的市场份额已升至42.3%。目前头部厂商均已完成了“横向+竖向”的产品布局，竖向折叠屏机型不断涌现。整体来看，折叠屏手机出货量虽经历高速增长，但目前渗透率仍处于低位，各大厂商也将持续迭代新机型，未来成长空间巨大，而竖向折叠屏以其成本优势有望成为2023年折叠屏市场的销量主力。

风险提示

未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；目前仍处于5G网络普及阶段，相关技术成熟度还有待提升，应用尚未形成规模，存在5G应用不及预期风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，疫情仍未消散，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。

四、西数/铠侠合资工厂恢复运营；折叠屏手机出货量高速增长

消费电子：全球折叠屏市场出货量高速增长，未来有望成为市场主流产品

Sigmaintell调查数据显示，2021年全球折叠屏手机出货量约为721万部，年增171.9%。荣耀CEO赵明在MWC 2022上发表谈话时指出，无论一般智能手机或是折叠屏手机都将成为市场主流产品，并预期2022年折叠屏市场将增长10倍。荣耀于2022年1月发布旗下首款折叠机Magic V，采用自主研发的超薄悬浮水滴型铰链；6.45吋屏幕，最高120Hz刷新率，展开后内部屏幕长宽比为10:9的7.9吋平板，并采用多曲面纳米微晶玻璃。荣耀预期将持续加码投资推动新品研发。我们认为，折叠屏将成为未来智能手机市场发展的大趋势，随着荣耀、小米、OPPO、VIVO等厂商持续加大折叠屏投入，面板厂、UTG玻璃厂商、铰链及转轴厂商将受益。

风险提示：中美贸易/科技摩擦升级风险；5G应用不及预期；元件缺货造成终端出货不及预期；原材料成本上涨风险。

五、折叠屏深度报告：从“尝鲜”到“常用”，产业链迎发展契机

一、折叠屏具有诸多优势，发展前景广阔

相比于传统的显示技术，柔性显示具有众多优点，例如轻薄、可卷曲、可折叠、便携、不易碎等。不过目前折叠屏手机仍存在一些不足需要改进，如折痕问题，重量问题，价格和成本偏高等。目前主要的折叠屏手机品牌有三星、华为、小米、OPPO等。此外，2022年三星、荣耀、小米均计划推出新的折叠屏机型。

折叠屏手机渗透加速，将迎来快速增长期，带动折叠屏需求上升。随着新款折叠机型价格继续下探以及工艺材质持续优化，消费者的购机使用欲望将被激发，带动折叠屏手机渗透进一步加速，进而刺激折叠屏需求上升，并进一步带动成本和价格降低，形成正反馈循环。2021-2022年折叠屏手机出货量将从560万部快速增长到1720万部。

二、折叠屏关键技术难度逐步突破，产业链趋于成熟

（1）柔性OLED：折叠屏所使用的柔性AMOLED屏幕代表当前面板显示领域最先进的技术水平，需要克服的技术难点包括材料性能问题、模组弯折问题等。目前具备供应能力的厂商包括三星、京东方等。

（2）铰链及转轴：折叠屏转轴为折叠手机最重要机构件，结构复杂，难度较高。锆基液态金属具有高强度和良好的成型性，是折叠屏铰链的优质材料。金属注射成型（MIM）是铰链零部件制造的核心工艺，具备一定的经验壁垒。铰链集成组装涉及专利问题，目前主要由美国和台湾厂商提供解决方案。国内厂商正在逐渐从零件加工向组装环节切入。

（3）UTG玻璃：具有良好耐磨性的UTG玻璃逐步替代CPI成为折叠屏盖板的主流材料。UTG 产业链主要分为 UTG 玻璃材料的制造和减薄两个环节。玻璃制造方面，肖特技术最为领先，国内厂商尚有技术差距。UTG减薄和强化也具有较高难度，国内厂商扩产规划较为积极。

风险提示

折叠屏渗透率不及预期，疫情带来全球需求和消费能力不及预期。