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拐点已至!最新A股正宗模拟芯片概念股梳理

老涨停   / 06月22日 19:51 发布

随着下游需求逐步复苏,模拟芯片库存将趋于正常。强劲的 PMI 数据支撑了工业领域持续的订单,AI 芯片功率提升拉动电源相关需求,库存不断消化背景下,工业行业将于下个季度重回增长,模拟芯片拐点已至!

模拟芯片是什么

芯片可以分为数字芯片和模拟芯片两个大类,数字芯片主要进行逻辑运算,包括CPU、内存芯片、和各种DSP芯片等;模拟芯片主要处理模拟信号,种类细且繁。包括模数转换芯(ADC)、放大器芯片、电源管理芯片、PLL等等。

模拟芯片是处理外界信号的第一关,所有数据的源头是模拟信号,模拟芯片是集成的模拟电路,用于处理模拟信号。模拟信号是在时间和幅值上都连续的信号,数字信号则是时间和幅值上都不连续的信号。外界信号经传感器转化为电信号后,是模拟信号,在模拟芯片构成的系统里进行进一步的放大、滤波等处理。处理后的模拟信号既可以通过数据转换器输出到数字系统进行处理,也可以直接输出到执行器。

模拟芯片应用场景

模拟芯片主要应用于通信,汽车和工业领域占比都超过了20%,下游行业的景气度决定了模拟芯片的行业周期。

模拟芯片在车用芯片中占比大概在26%,对于国内来说,新能源汽车的渗透率提升带来模拟芯片行业新的增长点,23年国内新能源汽车销量同比增长37.9%达到949.5万辆,24年Q1国内新能源汽车销量209万辆同比增长31.8%继续高增长。汽车领域是模拟芯片增长最快的领域。

消费电子领域,经历了手机和PC等产品漫长的销量下跌以后,产业链的库存也去化完成,今年以来随着AI的刺激下,预计还会带来一波AI手机和AIPC的换机潮,消费电子回暖确定性强。

模拟芯片市场份额

国外企业占据主导地位,23年全球模拟芯片市场份额看,德州仪器占比19%,亚德诺占比9%思佳讯7%,英飞凌7%行业前十都是国外企业,2023年国内模拟芯片市场空间3026.7亿,国内自给率极低,国产替代空间比较大。

模拟芯片市场前景

WSTS 数据表明 2023 年模拟 IC 市场规模839.1 亿美元。据Morder Intelligence 预测,预计 2024 年全球模拟芯片市场有望增长至 912.6 亿美元, 2029 年模拟 IC 市场有望增长至 1296.9 亿美元。

机构表示,国产替代持续推进,去库存已近尾声。23Q1 以来,模拟芯片公司单季度营收和同比增速均已见底,且在本轮下行周期中,本土模拟芯片公司保持较强韧性,积极抢占行业份额。与此同时,本土厂商潜心研发,22Q3 以来板块单季度研发支出总值均保持在 25 亿元左右,对应 20%+的研发费用率,足以说明模拟芯片是由强研发驱动的行业,高强度的研发支出为新料号创收打下扎实的基础。23Q1 以来,板块存货周转天数加速下滑,24Q1 同比下降 24%。从库存去化节奏来看,消费类的库存率先完成调整,工业和汽车的库存较晚进入调整,目前已接近尾声,展望 24H2 有望看到各领域库存的全面去化。国产模拟芯片公司底部反转机会。题材逻辑说


思浦瑞:公司主营业务为模拟集成电路芯片的研发和销售。公司的产品为信号链模拟芯片、电源管理模拟芯片、嵌入式处理器。公司 5%以上股东哈勃科技系华为旗下投资平台。(科创并购重组标的,公司表示创芯微相关并购事项还在进行中。)

圣邦股份:国内模拟芯片龙头厂商,以电源管理芯片起家,并逐步拓展信号链芯片产品。(行业龙头)

艾为电子:公司的主营业务为模拟集成电路产品的研发与销售。主要产品是高性能数模混合芯片、电源管理芯片、信号链芯片。

纳芯微:公司主营业务是高性能集成电路芯片的设计、开发和销售。公司主要产品为磁传感器、压力传感器、温湿度传感器、传感器信号调理芯片、隔离器系列、通用接口、工业汽车ASSP、通用信号链、栅极驱动、电机驱动、LED驱动、供电电源、功率路径保护等。

芯朋微:电源管理芯片,公司的主营业务为开发功率半导体。公司主要产品为功率半导体,包括PMIC、AC-DC、DC-DC、Gate Driver及配套的功率器件。

帝奥微:公司的主营业务是高性能模拟芯片的研发、设计和销售。公司产品主要分为信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大系列,主要应用于消费电子、智能LED照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域。公司在混合信号及电源管理芯片研发领域技术能力较为突出,多项产品已经达到国际先进水平,并逐步实现国产化替代。

杰华特:公司主要从事模拟集成电路的研发与销售,公司的主要产品以AC-DC芯片为主,同时在DC-DC芯片、线性电源芯片和电池管理芯片上进行持续投入和布局。

希荻微:公司的主营业务是电源管理芯片和信号链芯片在内的模拟集成电路的研发、设计和销售。公司主要产品是DC/DC芯片、锂电池充电管理芯片、端口保护和信号切换芯片、电源转换芯片等。

赛微微电:公司的主营业务为模拟芯片的研发和销售。主要产品是电池安全芯片、电池计量芯片、充电管理等其他芯片。

英集芯:公司的主营业务为为电源管理、快充协议芯片的研发和销售。主要产品是电源管理芯片、快充协议芯片。

灿瑞科技:主营业务是高性能数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售。公司的主要产品及服务为磁传感器芯片、智能电机驱动芯片、光传感器芯片、屏幕偏压驱动芯片、闪光背光驱动芯片、LED照明驱动芯片、功率驱动芯片、封装测试服务。

上海贝岭:公司提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案。公司专注于集成电路芯片设计和产品应用开发,报告期内,公司重点发展消费类和工控类两大产品板块业务,公司集成电路产品业务细分为智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、高速高精度ADC、工控半导体等五大产品领域,主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子产品。

博通集成:公司主营业务为无线通讯集成电路芯片的研发与销售,具体类型分为无线数传芯片和无线音频芯片。公司目前产品应用类别主要包括5.8G产品、Wi-Fi产品、蓝牙数传、通用无线、对讲机、广播收发、蓝牙音频、无线麦克风等。