1月8日机构投资者周末交流纪要

主持人：欢迎大家参加2023年首次周末行情交流。

涨幅15%的品种，分布在申万1级行业主要集中在：计算机 、汽车 、建筑装饰 、基础化工 、 电子、 电力设备、机械设备、 传媒、 医药生物等

一、私募基金经理：

主要观点：回顾历史，2023年应该比2022年要好。总结2022年，顺势而为，紧跟宏观经济，政策方向和经济数据是市场风向标判断关键。国内政策持续放松，特别是互联网，地产等持续放松，货币政策和财政政策都是放松的。美国2月份加息预期25PB，美元指数有望下行，人民币有望开始升值。看好人民币资产的A股。外资也在跑步入场；持续看好有安全边际的低位科创板信创相关的云计算第一股。

二、券商自营投资经理：

主要观点：看好后市大盘，逐步布局。

第一个就是指数增强的频率，就是量化的一种做指数增强，

第二个可能就是说只能做困境反转。网络游戏。永磁处于底部，也可以大家关注一下。

最后就是关注的点可能是偏投机和题材性的，因为现在疫情已经到了后疫情阶段，提升免疫力这种相关的板块市场又有所表现，就后续大家为了避免过度疲劳，增加信心，提高免疫力，肯定会增加一些维生素。保健品的购买。

三、某券商互联网传媒首席：

主要观点：

持续关注港股互联网板块，最新经济工作会议重点提出要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手，政策面持续回暖。此外PCAOB近期发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定，或标志着中美审计监管合作取得积极成效。

我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着后续经济改善、竞争格局优化、降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。

A股建议重点关注影视、广告等顺周期行业，受疫情影响，当前全国影院营业率较低。《阿凡达：水之道》于12月16日正式上线，上映首日票房1.3亿元，重点影片有望带动国内票房修复。影视院线板块建议关注优质电影内容和龙头院线标的。

广告方面，随着防疫政策的逐步优化，写字楼、高铁站两大场景人流量逻辑上会持续回升，复苏背景下广告主信心增强，投放意愿和投放需求也会持续回暖等。

此外，版号回归常态化，关注低估值龙头公司。2022年前三季度中国游戏市场实际销售收入2074.9亿元，同比下降7.50%。其中第三季度为597.03亿元，环比同比均下降，环比下降12.61%，同比下降19.13%。我们预计主因受宏观经济等因素影响，相较于去年同期活跃用户、活跃时长大幅减少，用户付费能力减弱，同时优质新品供应不足亦有一定拖累。我们认为受此前政策不确定影响，当前游戏公司均处于低估值区间，叠加政策常态化和未来业绩趋势持续向上，出海收入占比快速提升等趋势，游戏板块白马公司估值性价比逐步凸显。继续看好头部研运一体厂商。

四、私募基金经理。

主要观点：持续关注大储能相关的光伏电站，以及光伏POE细分领域。看好传媒板块里面的游戏板块。

四、私募基金经理。

持续看好光伏板块。

五、某券商自营买方研究员：

主要观点：光伏和新能源汽车的渗透率达到一个高度，需要谨慎对待。看好大储能的渗透率提升逻辑。看好钙钛矿方向。低位的消费如低位医药股等可以关注。

 六、私募基金经理：

主要观点：适度关注一些贝塔品种里面的低位和成长性确定的军工品种。

七、私募基金经理：

主要观点：

看好部分血制品和重组蛋白医药板块，和有色板块里面的黄金，锑等机会。 

八、私募基金经理：

当前行情，2023年肯定比2022年好很多，积极做多为主。看的方向：光伏里面的辅料，POE胶膜、支架等，看好储能方向；看好周期里面的钼周期，鸡肉周期，纸周期。

九、私募基金经理：

主要观点：中国经济在2023年将会在全球经济衰退预期中恢复；人民币汇率会升值，宏观经济利于经济复苏，沪指看到3800点；寻找进攻中最锋利的矛，持续看好白酒板块的行情，有持续地方财政帮扶政策的光伏产业。

十、QFII基金经理：

主要观点：海外的LONG钱回来了，关注外资的相关配置方向，消费和锂电，新能源等传统受外资关注的方向值得跟踪。

另外，蚂蚁后期可能恢复上市流程，商业大佬里面的：某磊和马某等大佬可能回归，两会的时候可以见分晓。互联网关联度高的云计算、计算机、软硬件等也受关注。港股的金山云几天接近翻倍，不意外。

十一、私募基金经理。

主要观点：持续看好光伏板块产业链的受益细分领域如辅件胶膜等，储能电站和电网侧看好，相关的虚拟电站，PT铜箔，钙钛矿；新能源汽车的出口可能超预期，值得看好，相关细分领域可挖掘。另外，渗透率是个假命题，2023年除了国内消费，中国制造已经面向全球。消费里面看好传媒板块，比如里面的游戏板块。

十二、私募基金经理。

主要观点：持续看好新能源板块、看好永磁体相关品种。

十三、私募基金经理：

看好业绩在2023年有确定性增长的化工和新材料品种，新能源汽车整车。

十四、银行投资经理：

看好当前A股的上涨。方向上看好：1、黄金，2、看好赛道板块里面的新能源汽车、新能源里面的光伏方向。3、互联网方向。

十五、私募基金经理。

主要观点：之前观点是先价值后成长；目前价值涨了2个来月，成长跌了2个来月，短期看成长的配置价值更高，消费里面的低位的也有机会。消费里面看地产和白酒啤酒；成长里面看赛道细分领域。

十四、公募基金经理：

主要观点：市场在春节前后应该可能奔3300点，年后二季度沪指起码要去3600点。看好金融地产；看好健康如体检，烟花炸药等方向。看好科创50方向。

十五、全球对冲基金经理：

主要观点：23年持续看好市场。聚焦年报业绩品种。看好低位的消费板块。看好储能，看好新能源光伏里面的辅材，以及港股里面的教育等低估值，有变化预期的品种。跟踪消费医药里面的眼科等。

十六、私募基金经理：

主要观点:看好处于底部区域的科技板块，如芯片、军工、和消费复苏的奶制品和影视传媒等。

十七、私募基金经理：（地产方向）

主要观点：地产反弹超预期，值得持续跟踪相关销售数据，部分港股地产股弹性更大。

主持人：感谢各位的机构投资者的参与，目前我们这边主要管理10亿规模以上的买方朋友为主。请大家做好合规，详细版本的纪要自己看看就好，不要外发。快23点30了，祝大家周末愉快。

会议总结：参会者普遍感觉市场在回暖。认为2023年肯定比2022年要好。2023年乐观者沪指看3800点。首次开始认真关注赛道板块里面的：新能源光伏中的辅材等细分领域，关注新能源汽车相关的产业链。持续关注外资LONG钱的配置增量方向如酿酒食品方向，新能源锂电等方向。持续跟踪互联网行业政策约束放松带来的云计算、计算机等产业链机会；持续跟踪金融和地产产业链，科技、军工板块，部分经济复苏主线的方向，特别关注传媒TMT，部分消费医药等方向。持续看好科创50、中证1000、上证50等方向。聚焦年报行情。

内容仅供参会者白名单内部交流和参考使用，据此入市，风险自负。