1.重磅会议看基本面
财政上要“用好地方政府专项债券资金,支持地方政府用足用好专项债务限额”。货币政策要“保持流动性合理充裕,加大对企业的信贷支持,用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金”。
从公告里看,这次会议就是以落实现有政策为主,没有强刺激。
总结下来就是流动性宽松预期降低。
反映到市场是下半年股市没有大涨。
周五盘面上消费、地产基建都不好,大盘跌的家数也多,上证跌了29点。
全世界都跟着美元加息,为什么我们可以独善其身?
之所以可以不跟美联储节奏,主要还是外汇管制。
外汇防火墙从亚洲经济危机开始越发起作用。
但全球化意味着短期不一致,长期不能一直宽松下去。
凡事分两两面,不跟着别人走的前提是自己有一套可持续的玩法。
2、地产
上面提到的可持续的玩法之一就是房地产。
本次会议提到要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方责任,保交楼,稳民生。
这是不是意味着下半年楼市变盘了?
这样理解就有很大偏差。
招保万金下半年的日子不会比上半年好过多少,报交房保的是地方的小开发商如期交房。
政策性保护买房者以防断供蔓延,这才是题中之义。
昨天有个消息李嘉诚的长江实业抄底恒大在港的恒大中心项目。
情况是恒大7年前120亿买的香港大楼,现打算90亿打折出售,长江实业已经确认入围竞标。
看清楚了,和李超人10年前投资内地房不一样,老李头买的是香港核心商圈的核心资产。
房地产能不能变天,取决于整体的投资预期,这个底气来源于经济复苏情况,钱袋子有保证了才愿意去投资。
3、新能源
会议提出对新能源“加大力度规划建设新能源供给消化体系”,对基建“支持中西部地区改善基础设施”。
这个理解上存在分歧,具体利好还是偏上游的新能源方向。
整体看新能源方向还是风光电储老四样,没有新的东西出来。
三季度市场高标票以及人气板块大概率还是会在新能源里面出来,可以重点盯着这里做。
4、方向
理解上看,市场下半年不存在大水漫灌的宽预期,更多围绕现有政策抓落实。
房地产仍需下半年整体经济恢复数据做支撑同时观察防控态度变化,变数挺大,大涨缺乏预期。
新能源继续唱主角的可能性加大,回调点可能是倒车接人机会,但需场内筹码松动,没有大跌很难有划算进场机会。
消费白马整体偏利空,政策稳健施策就说明消费无大涨。
以上是会议的一些解读。