对话刘汉元：市场唯一不变的是永远在变!

【编辑|黑鹰光伏 江南  来源|界面新闻 马悦然】

加油！今年突破60GW！

【文| 黑鹰光伏  刘洋  江南】

2021年国内新增光伏装机很可能超过60GW！

2021前11月，囿于供应链博弈与价格持续上涨，光伏地面电站新增装机远不如预期，而分布式光伏却突飞猛进，担起了新增装机的“半年天”。

根据国家能源局的数据，2021年前11月，光伏新增装机规模为34.83GW。

价格迟迟未有大幅下降，行业专家的预期也随之调整，在12月初举行的中国光伏行业年度大会上，王勃华将今年的装机预期由原来的55-65GW下调至45-55GW。

然而，12月以来，冰天雪地之下，全国各地光伏人的并网冲刺力度超乎想象！

如下表，参考北极星太阳能光伏网的项目统计（不完全统计），12月1日——27日期间，国内地面电站并网量超过5GW。而最近不到一周的时间，各地并网捷报频传，玉门50MW风光互补光伏发电项目全容量并网成功、海南乐东光伏100MW项目并网、华能陕西榆阳300MW平价项目并网、共和柴达木能源公司50MW平价项目并网、张北县光伏发电前沿技术示范基地230MW项目并网.........

光伏人在寒冬里的奋力一搏，很可能造就今年光伏新增装机的“奇迹”。

综合各方消息，12月1日——30日晚，国内地面电站并网量已经超过16.8GW，还有31日最后一天的“猛冲”；如果加上工商业和户用分布式在12月的抢装冲刺，12月的新增装机极有可能超过25GW。

前11月35GW+12月25GW=60GW!

由此看，多种变数和煎熬下，2021年中国国内市场光伏新增装机超过60GW成为了大概率事件。

永远不要低估光伏人在年底的并网冲刺能力！

2019年12月光伏新增装机达15.79GW！

2020年12月光伏新增装机达22.3GW！

那么，2022年的装机预期如何？中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预测，明年中国光伏新增装机增至75GW以上。

综合来看，十四五开局，双碳目标引领下，有几个要素将深刻影响未来光伏电站的开发与整体竞争格局。其一，以“整县推进”为引擎，分布式担起“半边天”；其二，全国清洁能源大基地的规划与建设进度；其三，全国各大省市十四五涉及新能源的规划发展。以下黑鹰光伏参考并统计的部分数据，供读者参考：

一.中国历年光伏累计装机变化；

二.中国历年光伏新增装机变化；

三.2021上半年各省市光伏装机容量排行；

四.50家企业持有光伏电站规模排行；

五.2018—2021年光伏电站交易统计；

六.“五大四小”集团十年装机与未来目标；

七.31省“十四五”新能源规划与装机目标

五.2018—2021光伏电站交易统计

六.“五大四小”十年装机与未来目标

七.31省“十四五”新能源规划与装机目标

2021中国光伏财富排行榜

【文| 黑鹰光伏  王亮 刘洋 江南】

财富的变迁，与社会经济的发展与趋势变化紧密关联。

光伏成为大赛道，产业火热，资本市场受关注和追捧，这让很多企业家以及产业内相关人士的财富值加速上扬，甚至在一年内翻了很多倍。伴随低碳经济的大潮流，光伏企业家财富增值并非个例，而是成为一种社会与大商业现象。

根据10月27日发布的2021年《胡润百富榜》，在前100强中，合盛罗立国家族、通威集团刘汉元/管亚梅夫妇、隆基股份李振国/李喜燕夫妇、福斯特林建华/张虹夫妇、阳光电源曹仁贤等入围。

黑鹰光伏团队对光伏产业人群的财富值做了详细的统计，并在今年8月制作出了《中国光伏财富1000人榜单》。再过一天，2021即将过去，岁末年初，我们再次放送财富榜单，亦可作为一种产业现象与趋势的总结和展望。

我们注意到，2021年8月光伏上市企业的总市值与年底相当，基本为4万亿左右，所以彼时的统计至今仍有参考价值。我们要特别提示：第一，黑鹰光伏统计的财富榜，是以光伏上市公司实时披露的前十大股东和高管持股数据为基础，乘以2021年8月6日企业最新收盘价计算得出，并不包含相应上市企业股票价值（通常这也是相关人的核心财富）以外的财富。第二，《光伏1000人财富榜》涵盖光伏企业实际控制人、现任公司高管/原高管、集团公司高管等核心光伏从业人员，其他诸如财务投资者、或者二级市场投资者未计算在内。

同时，黑鹰光伏所统计的股份市值涵盖了其个人所持有的所有上市公司市值数据，比如李东升掌控的TCL集团就至少跻身9家上市公司前十大股东（含中环股份）；朱共山家族也掌控着保利协鑫、协鑫集成、协鑫新能源、协鑫能源等多家上市公司控股权；特变电工张新、东旭集团李兆廷旗下均有三家上市公司；李振国掌舵下的隆基股份还是森特股份、中晶科技前十大股东等等。

毫无疑问，资本市场具有强大的造富能力。20年前，中国光伏上市企业只有18家，总市值740亿元；而今中国光伏上市企业已近130家，而且有越来越多的光伏企业绸缪上市，这个产业也必将出现更多的“造富神话”。

最近两年的典型案例是，固德威、锦浪科技、中信博、美畅股份、京山轻机等一些企业历经艰苦实现上市后，迅速造就了数十近百位千万富翁，甚至亿万富翁，某种角度也体现了“领头人”的胸怀。

也许，曾经和你一起在小巷子里撸串的哪个小伙伴，现在已经是亿万身家了！

黑鹰光伏团队统计发现：1000位光伏人的财富值总计达到12518亿元；财富超1000万者为642人；个人财富超1亿元的249人，超10亿者121人，超100亿者26人。以下是2021中国光伏财富千人排行榜：

凶猛！2021光伏制造扩产投资超7200亿！

【文|黑鹰光伏 王亮   编辑| 太子李】

即将过去的2021年，光伏制造环节的投资与扩张，用“凶猛”一词并不为过，甚至是“疯狂”。

从2020年的扩张开始，“内卷”一词风靡光伏产业，这也是一种“囚徒困境”，双碳引领下，凶猛的扩张和进击还能为未来争取发展与生存空间，不扩张可能就意味着“等死”。

黑鹰光伏最新统计发现，2021年，光伏制造环节的总投资规模超过7200亿元。这样的投资力度，几乎是2020年的两倍；几乎是2017、2018和2019三年投资力度的总和。

光伏成为确定的大赛道，各路资本争先恐后疯狂涌入。在年度超过7200亿的光伏投资规模中，单个投资规模在亿元以上的光伏项目已超130个，10亿元以上的项目近100个，100亿元以上的项目约有25个。

低碳经济与数字经济已成为中国乃至全球未来的大趋势，未来已来，未来充满希望，但疯狂扩张下，未来也充满残酷竞逐。以下是黑鹰光伏独家统计的2021光伏制造各大环节的投资状况，供读者朋友们参考。当然，在光伏产业中，一些制造环节的投资项目可能未公开，欢迎读者在留言区补充。

一.全产业链一体化项目投资规模近2000亿，每个项目投资手笔动不动就是几百亿，这样的力度在这个产业中前所未有！

黑鹰光伏在此前的文章中分析过，纵观产业大势，我们明显可以看到，由于光伏外部环境巨变，产业竞争日趋激烈，很多企业都在加速构建一体化，笔者统计发现，2021年已有7家企业发布光伏全产业链扩张公告，每个项目投资预算都在100亿元以上，7大全产业链项目总投资预算达1908.5亿元。

最新的消息是，12月27日，东方日升公告称，拟在包头投资固阳金山工业园区增量配电网的源网荷储一体化示范项目 (二期)，项目总投资初步预计为446.5亿元。

12月14日消息， 江苏阳光集团在巴彦淖尔投资351亿，将投建10万吨多晶硅及15GW拉棒、组件等。

同期消息，合盛硅业拟于2022年3月在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区投建硅基新材料产业一体化项目，计划投资355亿元，预计2024年全部建成投产。

（左至右：合盛硅业董事长罗立国、信义光能董事长李贤义、海螺集团董事长王诚）

此外，光伏玻璃寡头信义光能大手笔入局产业链更多环节，12月13日，云南政府与与信义光能签订年产20万吨多晶硅和2万吨白炭黑,日熔化1400吨浮法玻璃、2400吨光伏盖板项目,三个项目总投资230亿元。

而在12月3日，作为中国最大的建材企业集团之一，海螺集团凤阳县政府与在滁州签约“光伏绿色产业园”项目。，该项目包含石英岩深加工、光伏组件、太阳能发电、港口码头和光伏电池片等6个子项目。

二.多晶硅环节涌入不少新玩家，投资规模超2000亿元，可能还会有更多资本资本进入这一环节，用不了多久，多晶硅也进入疯狂内卷。

硅料是过去这一年半整个产业最能“卡脖子”的环节，也成为最能把握“定价权”的环节，这一时期硅料涨价的幅度，一次次超越产业各方的想象。“拥硅为王”的东方希望、大全、通威、协鑫、特变等国内多晶硅主厂商也在这一波持续涨价中获取了可观利润。

有利可图，大量资本也进入到这一环节，这个领域也出现了一些“新面孔”，比如：青海丽豪是谁？晶诺新能源是谁？

公开资料显示，青海丽豪半导体材料有限公司成立于2021年4月，计划总投资180亿元分三期建设年产20万吨高纯晶硅生产项目。一期投资45亿元，计划于2021年7月动工，2022年12月建设完成。

特别注意：2021年9月17日，青海丽豪新增7位股东，其中浙江正泰和上虞晶盛分别位列第二与第三股东，具体持股比例没有公开。据业内消息，青海丽豪幕后老板为IDG资本，而操盘手担任过某多晶硅龙头企业的负责人。据知情人士透漏青海丽豪将借鉴内蒙某硅料企业的施工、运营模式，目前已经从内蒙通威、新疆东方希望等硅料龙头企业高薪聘请了不少专家、工程师，目前正在按部就班建设中。下图是青海丽豪生产基地：

此前，黑鹰光伏统计发现，2021年中国多晶硅在建和计划中的项目已超过25个，若全部投产，2025年中国多晶硅产能将达到330万吨左右。330万吨多晶硅可以生产超过1100GW硅片。

(吕锦标《碳中和时代的多晶硅产业与技术展望》）

我们最新统计发现，从投资规模和投资力度看，2021年多晶硅新项目投资规模都以万吨计，单个项目总投资在100亿元以上的就有十个之多，若加上上述东方日升、信义光能等在硅料环节的投资，多晶硅环节计划投资规模必然超2000亿元。

三.硅片疯狂“内卷”，大量资本涌入，双龙头格局受冲击，2021投资规模超800亿元，2022产能可能超500GW。

硅片环节原本是“双龙头”引领局面，隆基和中环的先发优势非常明显，二线梯队虎视眈眈，更多竞局者跃跃欲试。黑鹰光伏梳理发现，部分企业在2020年以来总计拟投建的硅片项目超过300GW。

2021年，硅片环节也涌入不少新的投资者，比如阜新新能源、金阳新能源、和邦生物、双良节能、江苏新潮等等。

此外，据业界广为传播的消息，工程机械龙头企业三一集团意欲在云南上马30GW单晶硅片项目，其产能规划为：2021年布局5GW单晶，2022年布局15GW单晶，2023年再布局10GW单晶。

（隆基李振国、中环沈浩平、 三一梁稳根）

面对各路入局者，老牌龙头也不遑多让，仅中环股份明年就会有135GW的产能兑现，隆基股份明年则会达到120GW。两家“龙头”的硅片产能就超越250GW。如上表，参考“能源一号”梳理的数据，不完全统计，截止2022年底，硅片产能或将达500GW以上。

四、电池和组件环节的投资扩张有过之而不及，亿元以上的项目超过60个，约7个项目投资预算在100亿元以上，总投资预算必然超过2500亿元。

面对光伏供应链的剧烈波动与博弈，电池与组件环节在过去一年中颇为煎熬，"两端受气”。2021年9月底，隆基、晶科、天合、晶澳、东方日升等五大光伏组件企业发布公开信联合呼吁，光伏行业健康发展迫在眉睫。

在不久前举行的中国光伏行业年度大会上，天合光能董事长高纪凡特别强调，光伏业的快速发展带来了不平衡，最新表现为，今年以来产业链不同环节盈利率差异很大。高盈利环节大量社会资本涌入，未来几年将释放大量新产能，再度导致供过于求。其次，某些环节价格暴涨，给行业终端需求带来负面影响。

事实上，同上游硅料、硅片等环节的凶猛扩张同步，电池和组件环节的投资扩张也颇为强劲，甚至有过之而不及。黑鹰光伏统计发现，2021年光伏电池片与组件环节亿元以上的项目超60个，约7个项目投资预算在100亿元以上，全部项目总投资预算超过了2200亿元，若加上未披露具体投资额度项目，总投资预算必然超过2500亿元。

根据出货目标，仅隆基、晶科、天合、阿特斯等几家龙头企业，2021年的出货就可能超过175GW。对于过去一年半上游硅料价格暴涨，以及下游组件环节可能的强烈洗牌，以及集中度的提升，曾有读者向黑鹰光伏表示：

组件产能本来就严重过剩，没竞争力的独立组件商减产也很正常，过分解读说是硅料的原因有失公允。过去5年来硅料一直赔本赚吆喝尸横遍野就剩下最后这几家身板硬挺得住的，下游硅片、电池、组件赚了这么多年的钱，这硅料刚涨了几个月的价，就各种不利于行业发展的声音一片喊打，难道硅料环节就只配给硅片、电池、组件当垫脚石么？说到底，硅料、组件辅材涨价，倒是组件行业大洗牌的好时机，没有上游一体化业务的独立组件厂商，如果死了，也只能怪自己战略上不如隆基、晶澳、晶科、天合等等！无他。

五.玻璃环节竞局者众，“双寡头”格局下，各路企业也纷纷扩产超600亿，未来行业惨烈洗牌成必然。

从2020年底至2021年初，行业曾有个说法，现在是进入了有玻璃就有组件，没玻璃就没组件的“新时代”。过去很长一段时间，往往是玻璃企业“求着”组件大厂签订“长协”，但从2020年的秋天后至2021年很长一段时间，反过来了。

若称“强者”，我们可以在光伏玻璃企业中列出信义光能、福莱特、彩虹、金信、南玻等五家企业，按光伏玻璃原片产能计算，“玻璃五虎”占据了行业全球整体产能的80%左右。但若要称“寡头”，唯有信义光能和福莱特，他们在国内及全球光伏玻璃市占率分居冠、亚宝座。

供应链激烈博弈，光伏玻璃价格整体波折上扬，这样信义光能和福莱特两家寡头在过去这一年半的时间赚的鹏满钵满，这不仅表现在市场和经营层面，也表现在资本市场，两家企业的创始人身价也由此暴涨。

（信义光能李贤义、福耀曹德旺、福莱特阮洪良）

从产能扩厂看，2021年光伏玻璃环节的投资超过600亿元，其中百亿以上的大手笔有三个，50——100亿的项目三个。在新进入者中，曹德旺掌舵的福耀玻璃颇受关注。

六.在重资产周期长的领域，企业联合投资大势已至，联合投资规模超300亿，此外装备及研发中心等投资规模为154亿。

综合上述投资数据，黑鹰光伏还看到，在重资产周期长的领域，联合投资大势已至：2021年公布的光伏扩张项目中至少5个项目是两家及以上企业联合投资的，总投资规模超300亿元。比如通威股份与晶科能源签署的《战略合作协议》，就共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，以及开展相应供应链合作达成共识。

另外，保利协鑫与上机数控签订一份战略合作框架协议书，拟于内蒙古共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目，项目总投资预计为人民币180亿元；新特能源也与晶科能源、晶澳科技签订了《投资建设年产10万吨高纯多晶硅项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》等等。

这一切都预示着，光伏风雨二十年，光伏产业格局正经历巨大变化，这也标志着，中国光伏正式步入全新的“竞合时代”，这对未来产业格局或将产生深远影响。本文最后一部分为装备及研发中心等投资项目及规模，如下，供大家参考：

注意！光伏最惨烈的竞争将出现在2023年！

【策划制作| 黑鹰光伏  刘洋  江南 编辑|太子李】

冬至过，已是悬崖百丈冰，犹有花枝俏。

再过几天，光伏将告别“拥硅为王”的2021年，不管产业如何跌宕，我们终为逝去的一年而感怀，为新来的一年而绸缪。

黑鹰光伏在此前内容中判断，历经一年半的博弈煎熬后，光伏市场已打破博弈的“临界点”。短短半月，产业链价格持续下降。光伏行业协会名誉理事长王勃华不久前对今年的装机预期由原来的55-65GW下调至45-55GW，而对于2022年是更多乐观——光伏新增装机量会增长至75GW以上，这和国内大规模光伏项目的储备有关。

过往一年多时间，光伏最大的收获其实是“共识”，共识达成，各种细枝末节的问题必然会解决。光伏成为了一个确定的大赛道，大趋势大发展已无疑虑，接下来就看各路企业各路资本如何应对新时期的竞争了。可以预期，十四五期间，特别是最近两三年，光伏企业的要应对的环境更为复杂，产业竞争格局也面临巨大变化。

结合多种要素判断，笔者认为，2022年底至2023全年，光伏产业将出现最为复杂和惨烈的竞争局面。如何未雨绸缪，如何做战略布局，如何合纵连横，如何把握进击的速度等等，都极大考验光伏企业的功力。当然，这仅是一家之言，仅供朋友们参考，产业及市场的竞争终究是在动态中进行的，欢迎大家一起探讨拍砖。

一.硅片环节已经疯狂“内卷”，2022年底产能可能超过500GW，至少从预期理论上，这一环节产能的大规模绝对过剩来临。

硅片环节原本是“双龙头”引领局面，隆基和中环的先发优势非常明显，二线梯队虎视眈眈，更多竞局者跃跃欲试。梳理公开数据，部分企业在2020年以来总计拟投建的硅片项目超过300GW，除了隆基和中环，扩产代表公司还包括晶澳科技、上机数控、晶科能源、高景太阳能、双良节能等等，特别是新进玩家高景太阳能，一上来就准备弄个50GW的硅片产能，震惊业界。

2021年3月12日，总投资180亿元的青海高景光伏科技产业园50GW直拉单晶硅棒项目正式开工；6月28日，不到四个月，青海高景第一根单晶硅棒正式“登场”。

（青海高景太阳能生产车间）

那么，到了2022年底，中国国内到底会有多少硅片产能？仅中环股份明年就会有135GW的产能兑现，隆基股份明年则会达到120GW。两家“龙头”的硅片产能就超越250GW。如上表，参考“能源一号”梳理的数据，不完全统计，截止2022年底，硅片产能或将达500GW以上。

当然，产能过剩≠产品过剩，但硅片环节如此多资本涌入，必然导致阶段性的产能“绝对过剩”，隆基与中环的竞争，新旧势力的竞争，将会非常激烈。这个环节本身的技术壁垒已经基本消除了，大家在竞争管理、供应链和财务的稳健状况。已有观察者在发问：这一轮竞局结束后，会不会有企业扛不住呢？

二.硅料环节加速走向“内卷”，2022年底至2023年初将可能是价格剧烈向下的节点；保利协鑫所引领的颗粒硅的技术革命在这一轮产业周期中所发挥的作用值得尤其关注。

有利可图，大量资本进入多晶硅环节。最新的消息是，12月27日，东方日升公告称，拟在包头投资固阳金山工业园区增量配电网的源网荷储一体化示范项目 (二期)，项目总投资初步预计为446.5亿元。

该项目分为两大板块，在制造板块，即负荷端包含年产20万吨金属硅、15万吨高纯硅、10 GW的N型高效拉晶及3 GW组件，建设周期为四年。在发电板块，即电源端，东方日升将投资3.5 GW光伏电站项目、1.6 GW风电电站项目以及储能项目。

再往前，12月20日晚，大全能源公告，与包头市人民政府签订协议，约定公司拟投资332.5亿元建设30万吨/年高纯工业硅等项目。

此前，12月14日消息， 江苏阳光集团在巴彦淖尔投资351亿，将投建10万吨多晶硅及15GW拉棒、组件等。同期消息，合盛硅业拟于2022年3月在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区投建硅基新材料产业一体化项目，计划投资355亿元，预计2024年全部建成投产。

颇出人意料的，作为光伏玻璃寡头，信义光能也大手笔入局硅料环节：12月13日,云南政府与与信义光能签订年产20万吨多晶硅和2万吨白炭黑,日熔化1400吨浮法玻璃、2400吨光伏盖板项目,三个项目总投资230亿元。

回溯这一年，多晶硅环节也越来越热闹，除了“多晶硅五虎”大手笔增加产能投资，“跨界”来的资本也蠢蠢欲动。而硅料环节未来的价格走势也最牵动人心。多晶硅价格到底会如何？

在2020下半年，以及整个2021年都在“拥硅为王”的主旋律过后，光伏产业终于将要迎接硅料产能的大规模、持续释放。黑鹰光伏最新统计发现，2021年中国多晶硅在建和计划中的项目已超过25个，若全部投产，2025年中国多晶硅产能将达到330万吨左右。330万吨多晶硅可以生产超过1100GW硅片。

现在，包括信义等玻璃寡头都还在进入多晶硅这一领域，后续一段时间，可能还会有更多资本资本进入这一环节，用不了多久，多晶硅也进入疯狂内卷。

这也意味着，其一，产业会陷入绝对过剩；其二，固有的老牌企业之间，新旧势力之间展开残酷竞争；其三，产业最终可能出现恶意的价格战，价格很可能在2022年底至2023年初出现大幅下跌。

根据行业观察人士张治雨的观察，2022年将会新增至少60万吨多晶硅产能，到2022年年底，中国地区的硅料产能将会由50万吨增长至110万吨，疯狂的利润导致疯狂的产能扩张这实属正常，在工业硅供应恢复正常以后，在2022年底硅料价格低于100元的硅料也是可以期待的。

2022年需求还会显著增长，但站在2022年12月份的这个节点上，面对月产出多达10万吨的硅料，需要终端需求增长到33GW每月才能有效消化，年化需求360GW。

保利协鑫所引领的颗粒硅的技术革命在这一轮产业周期中所发挥的作用值得尤其关注。不久前，12月15日，保利协鑫发布公告，公司拟发行配售股份不超过20.37亿股，相当于公司现有已发行股本的8.13%。配售价2.49港元，为12月14日盘中价格，较当日收市价2.55港元仅折让约2.4%。保利协鑫称，拟将配售所得款项净额用于资本性支出及一般运营资金。不过，考虑到保利协鑫正在大规模扩充FBR颗粒硅产能，实际上配售所得款项会主要用于颗粒硅项目。

根据治雨的观察，颗粒硅的技术革命的出现可能会更进一步加剧多晶硅料产业环节的产能扩张，其背后逻辑是：如果保利协鑫的颗粒硅是一场真革命并且成本足够低、品质足够好，那么他的产能扩张步伐就将会是穿越周期的而不再担心产能是否过剩。

根绝公开的信息，保利协鑫将会在2022年底形成26万吨颗粒硅产能，是新增产能最大的企业，其产能出来否取决于颗粒硅的真实成本和品质，倘若这次技术革命真的能被下游接受，其扩张出来的26万吨产能将会极大地改变供求平衡的天平进而加速2022年某个时间点上硅料价格快速下滑事件的到来。

协鑫包头30万吨颗粒硅项目建设工地

当然，对于硅料价格走向与竞争格局的变化，观察者必然也有不同视角和不同看法，黑鹰光伏的一位资深读者就表示：关于硅料价格可能崩溃的观点不敢苟同，主要理由有二：

其一，硅料产量不等同于产能，更远远不能同规划产能相提并论。如文章中所说，现存几大硅料厂是在尸山血海，十不存一的竞争性幸存下来的，难道血的教训还能犯第二次么。很明显的一条就是几大头部硅料玩家在规划产能时都是分二期甚至三期在上，正所谓走一步看一步，如果市场出现问题（例如供求关系发生变化），二、三期项目可随时暂缓或暂停上马，就算是运营中的项目，也可以以检修、项目优化的名义缩减产能（今年已做过），而且个人感觉，因为硅料集中度高，几大寡头很可能已经达成默契。

其二，新进造硅势力，从规划到形成产能的时间周期会远远超过预算，从环评、能评，到招标建设、产能爬坡，没有两年是下不了地的，中间还存在政策、市场等各种变数。同时硅料竞争的重点以后越来越体现在先进产能的竞争上（重点是降成本），这些需要时间、技术、人才的漫长积累，从这点上看，我不认为新进入硅料市场的玩家会比现在几个寡头做的好。阳光这类玩家，就算曾经也是多晶硅巨头，但别忘了，当年它就是失败者，我更不认为它们在不占据资金和技术优势的今天能脱颖而出。

三.强力推动垂直一体化，光伏进入前所未有的“竞合时代”；产业链同一环节竞争加剧，相互踩踏事件密集发生！

近一年半的时间，供应链剧烈博弈下，包括晶科、隆基、中环、天合、阿特斯、东方日升、正泰等等龙头企业均砸下几十亿数百亿，狂奔垂直一体化。有的“主动”，有的“被动”，但整体而言，一体化成为事实，并深刻影响未来竞局。

通常，一体化无非两种选择，一是风险控制型，一是利益型。所谓风险控制型，就是我投资这个环节未必能赚钱，但是它可以规避我产业链的风险。另一种就是利益型，就是我在这个环节就是能做得比别人好，能做到第一，能产生社会价值，那我为什么不做？

稍微长远来看，“一体化”带来的结果会如何？其一，很多企业从头到脚一样粗，不同产业链的产能加速膨胀，加速不同环节的产能过剩；其二，每个企业在产业链不同环节都想争第一，争前三，竞争加剧；其三，人人守护供应链护城河，不同环节彼此乱战、彼此踩踏、残酷竞争必然出现；其四，随着竞争格局的动态变化，“一体化”部分环节竞争力缺失，可能成为一些企业的负担，影响其整体竞争力。

如何看待过剩下的竞争？不久前，隆基股份创始人、总裁李振国在与复旦《管理视野》交流时表示：就上下供应链来说，阶段性的挑战会有一些，比如去年的玻璃和今年的多晶硅料短缺。但是从长期来说，凡是人类可以制造的东西，短缺的情况一定是阶段性出现的，过剩才会是常态化。所以，隆基这么多年一直打造的是过剩状态下的竞争力。

“过剩状态下我们怎么生存发展，这是我们更关注的事情。但凡人类能制造出来的产品，都是过剩的，这是恒定的规律。除非垄断——明明可以过剩的，我就不过剩，我要垄断。这个是不符合社会利益的。”

四.注意，央企国企不只是电站开发的绝对主力，央国企还正在加速进入光伏制造环节，这必然加大制造端争夺的激烈程度。同时，越来越多跨界者进入光伏领域，冲击固有竞争格局。

根据能源一号的梳理分析：大量公司扎堆跨界进入了分布式产业中。其中有一些著名的上市公司及集团企业如建发股份、龙元建设、京东、顺丰控股、中材国际等等。

五.光伏十四五争什么？除了国际市场的拓展与竞争，国内市场重点争“整县推进”引领下的分布式空间；争夺“大基地”规划引领下的大型地面电站。面对新的竞争，企业准备好了吗？

从投资主体看，“整县推进”引领下的分布式和“大基地”规划引领下的大型地面电站的投资者，都是以央企国企为主力。对于民营企业为主的制造企业而言，以什么样的产品和解决方案获得获得中标，如何与央国企形成全新的合作关系，如何发挥各自优势形成互补。更具体，如何以自身产品与解决方案获取更多的项目标的？这对各路光伏企业而言，都是新的考验。以下是黑鹰光伏此前引用和统计过的相关表格数据，供读者朋友参考。

光伏十巨头大PK！

【文| 黑鹰光伏  王亮】

巨头的选择和走向备受关注，寡头的竞争极大影响光伏产业未来的基本竞争格局。各路巨头们供给该行业大部分产品，每个厂家的产量占市场总量的相当份额，对市场价格和产量有举足轻重的影响。

本期内容，我们来全年对比下晶澳科技、晶科能源、隆基股份、通威股份、中环股份、特变电工、天合光能、东方日升、正泰电器、阿特斯太阳能等十大光伏巨头的经营业绩。

首先，黑鹰光伏曾统计这10大巨头从2010——2019总计十年间的20多项核心财务数据发现：

1.十巨头十年创造营收达1.4万亿，2019年这10大光伏寡头营业收入为2435.26亿元，占164家光伏上市公司总收入的比重为43.80%，而净利润占比却高达88.54%。

2. 十巨头十年累计吸金1739亿元，2019年10寡头净筹资额占158家光伏上市公司的比重达107.05%。

3.十年间，十巨头净投资规模达2262亿元，总资产已经从2010年的794亿增长至4595亿，增长4.78倍，2020年巨头已公布的计划建设项目已超1354亿元，更汹涌的洗牌潮加速到来。

4. 截止7月20日， 10大巨头总市值合计为5259亿元，较它们上市首日增加了4809.19亿元，增长了10.70倍。10大寡头总市值占比158家光伏上市公司总市值的比重为40.64。

进入2021年后，伴随产业链持续波动，十大巨头均采取各种战略措施巩固自身的竞争地位，其市场布局与方法亦有不少趋同之处，比如：均大力夯实垂直一体化；均在相关环节大力投资扩厂；均和央国企等各路资本“合纵连横”等等。以下呈现四大部分内容：

A.十巨头三季报整体能力表现

B.上半年亿元级重大在建工程排行

C.十巨头三季报20种能力排行榜

附1：十巨头2010—2019经营数据大比拼

附2：十巨头垂直一体化布局

注意！光伏拐点来临！

【文|黑鹰光伏  江南  责编| 王亮】

历经一年多的焦虑、博弈、猜测和反复等待后，中国光伏市场终于迎来真正的拐点。最直观的变化是，进入12月后，硅料、硅片、组件等不同产业链环节，价格不同程度下降，而且整体继续下降趋势已经基本明朗。

始料未及的涨价始于去年中，商场如战场，残酷激烈。鲜有温情脉脉，往往你死我活。2021年以来，光伏产业链以“涨价”为特征的价格战继续开打。涨价背后，既有中国乃至全球经济、外贸等大环境的原因，也有产业自身供应链严重不平衡的“内因”。

市场论、供需论、短期反弹？企业家精神、行业责任、做“优秀公司”还是“伟大公司”？某个环节吃尽利润，还是大家一起分享发展？数家企业盆满钵满，还是“大家好才是真的好”？不同企业、不同媒体；不同立场、不同判断；层出不穷。

颇受“诟病”的上游企业也有自己的委屈。不只一位硅料企业高管曾向黑鹰光伏“诉苦”：第一，供需决定价格，这点道理这点常识都不懂吗？第二，企业是逐利的，我们硅料企业那么多年日子苦巴巴的，大家使劲赚钱的时候谁管我们？如果以后行情反转，我们几千上万人的员工，你来养啊？都是些“纸上谈兵” 的喷子。

有观察者甚至表示洗牌“在正常不过”：组件产能本来就严重过剩，没竞争力的独立组件商减产也很正常，过分解读说是硅料的原因有失公允。过去5年来硅料一直赔本赚吆喝尸横遍野就剩下最后这几家身板硬挺得住的，下游硅片、电池、组件赚了这么多年的钱，这硅料刚涨了几个月的价，就各种不利于行业发展的声音一片喊打，难道硅料环节就只配给硅片、电池、组件当垫脚石么？说到底，硅料、组件辅材涨价，倒是组件行业大洗牌的好时机，没有上游一体化业务的独立组件厂商，如果死了，也只能怪自己战略上不如隆基、晶澳、晶科、天合等等！无他！

充满情绪的抱怨或呼吁终究无意义。也许涨价背后的秘密和真正的“想法”，只存在于各大环节龙头企业家的脑海中，也存在于下游投资巨擘掌舵人的心中.欲知真相，大家只能去问瞿晓铧、高纪凡、刘汉元、李仙德、刘永行、曹仁贤、李振国、靳保芳、钟宝申等企业家们。

在不久前举行的中国光伏行业年度大会上，面对光伏行业的发展形势，包括李俊峰、高纪凡、曹仁贤、钱晶、陆川等行业大佬均发表了自己的观点，仔细听，其实大家观点相似，那就是当前光伏业的最大瓶颈仍在于产业链自身。新一轮产能扩张中，再度出现了过分超前、非理性的投资，无序竞争重又加剧，产业链亟待协同均衡发展。

有意思的是，细心的人可能会发现，在这场大会上，大全、通威、特变、东方希望、保利协鑫等多晶硅主厂商的重磅人物都未出席。

天合光能董事长高纪凡特别强调，光伏业的快速发展带来了不平衡，最新表现为，今年以来产业链不同环节盈利率差异很大。高盈利环节大量社会资本涌入，未来几年将释放大量新产能，再度导致供过于求。其次，某些环节价格暴涨，给行业终端需求带来负面影响。

但回溯过去一年半的产业声音，其实类似的分析与提示已经有很多人，很多次。所有的问题聚焦下来：为什么对于持续的涨价，产业各方似乎都“无能为力”？

从大趋势看，光伏前景终究星辰大海。不管经历怎样的波折，"3060"大目标大趋势引领下，光伏终究走向平价大时代，走向主力能源。本文梳理四个问题：1、过去一年产业链价格变化；2、硅料价格如何走？3、供应链矛盾及涨价背景下光伏企业整体经营业绩如何？4、疯狂内卷下的光伏价格如何走？

一.过去一年产业链价格如何变化？

降价继续！近一周，多晶硅价格继续下降，硅片、电池片价格均有所下降。隆基股份于11月30日刚刚更新报价，仅仅半个月后，12月16日，隆基股份公布单晶硅片全线产品再降逾5%。

本周硅料价格普遍下降，本周国内单晶复投料价格区间在25.6—26.9万元/吨，成交均价在26.2万元/吨，环比下跌3.75%；单晶致密料价格区间在253—26.7万元/吨，成交均价在26万元/吨，周环比下跌3.6%。进入12月后，组件价格已全部低于2元/W。

与11月组件报价相比，本月组件涨幅大幅下降，单面、双面光伏组件均价均出现下降趋势。综合产业内外各种要素来看，产业链价格整体进入下行通道。以下是过去一年光伏产业链价格变化表和12月初组件价格明细。

二.硅料价格如何走？

硅料是过去这一年半整个产业最能“卡脖子”的环节，也成为最能把握“定价权”的环节，这一时期硅料涨价的幅度，一次次超越产业各方的想象。东方希望、大全、通威、协鑫、特变等国内多晶硅主厂商也在这一波持续涨价中获取了可观利润。

有利可图，大量资本也进入到这一环节。最新的消息是，12月20日晚，大全能源公告，与包头市人民政府签订协议，约定公司拟投资332.5亿元建设30万吨/年高纯工业硅等项目。

在往前，12月14日消息， 江苏阳光集团在巴彦淖尔投资351亿，将投建10万吨多晶硅及15GW拉棒、组件等。同期消息，合盛硅业拟于2022年3月在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区投建硅基新材料产业一体化项目，计划投资355亿元，预计2024年全部建成投产。

颇出人意料的，作为光伏玻璃寡头，信义光能也大手笔入局硅料环节：12月13日,云南政府与与信义光能签订年产20万吨多晶硅和2万吨白炭黑,日熔化1400吨浮法玻璃、2400吨光伏盖板项目,三个项目总投资230亿元。

回溯这一年，多晶硅环节也越来越热闹，除了“多晶硅五虎”大手笔增加产能投资，“跨界”来的资本也蠢蠢欲动。而硅料环节未来的价格走势也最牵动人心。

多晶硅价格到底会如何走？行业专家吕锦标老师在《碳中和时代的多晶硅产业与技术展望》中分析：在多晶硅供应和装机需求紧平衡的情况下，由于硅片、电池、组件端翻倍超出的产能，造成10家左右的光伏下游龙头企业为抢占市场而长单锁定90%的原料。另一方面，其他超百吉瓦产能的中小企业和新进入的硅片抢购剩余不到10%的硅料，每月推高交易价。

吕锦标在报告里也公布了全球7家主要企业和4家新进入企业的扩产情况，预测2022年多晶硅供应可以超过80万吨，比今年增加20万吨。主要产能集中在下半年投产。对应明年200吉瓦的装机预测，多晶硅供应大于需求，望推动价格下行。

但是目前的多晶硅价格，主要取决于90%以上的长单交易，如果各主要光伏下游还是盯着明年200吉瓦的市场，都希望通过锁料占领更大的市场份额，就不会有明显的交易减少而价格下行。除非哪家企业库存高企引发硅料长单解锁，才有可能触发价格大幅下行。

(吕锦标《碳中和时代的多晶硅产业与技术展望》）

那从更长远的视野看，多晶硅价格到底会如何？

让我们回顾下当年多晶硅的疯狂时刻。2000年时，多晶硅价格只有9美元/公斤，2005年达到40美元/公斤，2006年100美元/公斤，2007年飙升至300美元/公斤，2008年甚至达到500美元/公斤的价格顶点。2008年后，随着金融危机的蔓延，多晶硅价格一泻千里，迅速回到几十美元一公斤的时代。相应的，2007年，全国有10多个省市、近30家企业在酝酿上或申报多晶硅的项目，而后参与多晶硅投资的企业达到近60家。

但到了2008年后，随着全球金融危机的蔓延，多晶硅价格一泻千里，加速回到几十美元一公斤的时代。与之伴随的，是大量企业倒闭。十余年的残酷竞争后，那些曾遍布在中国广袤大地上的五六十家多晶硅生产企业，绝大多数沦为“陪练”，或破产，或主动退出，前赴后继，消失在产业历史的烟渺之中。

2017年末硅料价格还维持在14万~15万左右/吨价格，而在531之后，硅料价格就降至7万~8万元/吨。这一波降幅一直持续到2020年上半年，当年6月最低的5.8万元/吨。

如今，在上游多晶硅环节还真正拥有相应话语权的企业只有5家，他们是协鑫、通威、东方希望、新特和大全。那些曾在中国市场纵横驰骋的跨国巨头们，则在多晶硅“5+2”的竞争格局中沦为“配角”。

那么，今日乃至未来的竞争局面会怎样？黑鹰光伏最新统计发现，2021年中国多晶硅在建和计划中的项目已超过25个，若全部投产，2025年中国多晶硅产能将突破330万吨。330万吨多晶硅可以生产超过1100GW硅片。

现在，包括信义等玻璃寡头都还在进入多晶硅这一领域，后续一段时间，可能还会有更多资本资本进入这一环节。这意味着，用不了多久，多晶硅也进入疯狂内卷。

这也意味着，其一，产业会陷入绝对过剩；其二，固有的老牌企业之间，新旧势力之间展开残酷竞争；其三，产业最终可能出现恶意的价格战，价格在某个阶段终究暴跌。

光伏全产业链环节的历史价格变化，一次次揭示博弈论的经济学原理——每个企业想获得生产可能性边界下的最高利润，但竞争约束又会令市场回归均衡价格。当市场总的供应量再次压倒需求，价格的信号棒又亮起来，指挥行业进入新一轮平衡。

类似的价格变化和竞争线条，在光伏产业的历史上，比比皆是。我们始终相信：历史难有新鲜事。不仅是多晶硅环节，包括硅片、电池、组件等等产业链绝大多数环节，伴随产能的巨量释放，伴随上述产能的“绝对过剩”，价格的下行，甚至大幅下跌成为必然。

根据行业观察人士张治雨的分析：“硅料环接的产能要在未来18个月翻倍！明年行业有着可以完全满足超过300GW需求的产出，随着硅料的释放，我们由产能过剩最终转变为产品过剩。行业产品价格将会不可避免的迎来雪崩。隐约感觉2022~2025年的行业周期会和2012~2015年那一轮十分类似。”

硅料的跌价历程将会和今年的光伏玻璃十分类似，不跌则已，一跌惊人。以现在行业中非常不理性的供应链博弈的状态，涨的时候硅料企业不留情面；那么在下跌过程中下游企业也会毫不留情。

硅料很有可能在2022年底至2023年初某一个供求关系的转折点上，价格出现大幅下滑。

三.供应链博弈下企业经营业绩如何？

产业链剧烈波动，价格持续上行的大背景下，光伏产业的整体增长必然受到影响，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在演讲中指出，2021年中国光伏装机规模预测下调，由55-65GW下调至45-55GW。这意味着，中国光伏行业协会对于原有的预测，下调了10GW的新增装机量。

尽管如此，前三季度光伏制造端增长势头强劲。虽然国内市场发展不及预期，但海外市场实现高速增长，进而拉动制造端继续保持快速增长。

其中，多晶硅产量达36万吨，同比增长24.1%；硅片产量达165GW，同比增长54.2%；电池产量达147GW，同比增长54.6%；组件产量达130GW，同比增长58.5%。

分布式光伏成为今年光伏行业新增装机的一大亮点。据中国光伏行业协会统计，今年1-10月，中国光伏发电新增装机29.31GW，同比增长34%。其中，分布式装机19.03GW，占比高达64.9%。

在这样的产业变局与行情下，黑鹰光伏曾先后统计2020财年，2021上半年，以及2021三报，光伏上市企业的整体经营状况与十大排名。整体看，低碳经济与是数字经济大趋势下，光伏企业营收净利等整体经营数据依然实现增长。

最凸显的特点，是在供应链强烈博弈下，光伏上下游产业链不同企业的业绩出现明显分化，简言之，有人喝汤，有人吃肉，有人只能喝西北风，甚至出现巨额亏损，企业发展陷入困境。

以下两部分，一是2021上半年，光伏上市企业整体经营表现；二是2021三季报，光伏上市企业整体经营表现。首先看115家光伏上市企业2021上半年整体经营表现：

再看2021三季报98家光伏上市公司前三季度整体经营表现：

中信博的BIPV野心

在BIPV领域默默深耕五年后，中信博(688408)迎来这一战略业务的收获期。

最新的消息是，中信博成功签下《江西省高安市建陶基地（一期120MW）屋顶分布式光伏发电项目合同》，该项目由中国电建集团江西省电力设计院有限公司EPC总承包建设，将全部采用中信博“智顶”BIPV解决方案。

在BIPV领域，120MW已是个惊人的数据——它刷新了全球单体最大BIPV项目的容量记录，但这对中信博的战略进击而言，仅仅是个新的起点。

在此次签下江西高安项目之前，中信博已为国内多个光伏项目提供BIPV总承包业务和解决方案，其相关项目已遍及上海临港、山东临沂、浙江嘉兴、江苏常州、安徽芜湖、江西丰城等地。特别是进入2021年后，“双碳”风潮强劲，BIPV风口成型，“整县推进”紧锣密鼓，战略蓄势多年的中信博加快“攻城略地”，陆续拿下多个应用场景的典型项目。

由是，作为A股“光伏支架第一股”的中信博，凭借多年的探索与深耕，其已成为国内BIPV系统应用领域的领导者之一。

时下，低碳经济与数字经济成为全球趋势，新能源发展无远弗届，中信博也迎来全新的发展机遇。

五年深耕迎来“风口”

对于任何一个企业而言，要获得一项核心业务的成功，一要有坚韧不拔的战略定力与执行；二要在创新与产品研发上做真金白银的持续投入；三则是要有项目落地实践经验。

从中信博的发展历程来看，早已取得全球领导地位的支架业务如此，而后战略布局的BIPV业务亦是如此。

十二年前（2009年），刚刚成立的中信博，以太阳能支架供应商的身份进入光伏行业，并很快站稳脚跟。到了2013年，中信博开始涉足海外市场，并开始跟踪支架的研发。到了2017年，四年投入后，这家企业正式推出“天智”跟踪系统。也就在这一年，中信博的固定支架与跟踪支架累积出货量达到13.5GW，登顶全球第一。

其后两年，中信博相继推出“天际”跟踪系统和“天智II”跟踪系统，并在跟踪支架产品的出货量上持续“霸榜”中国第一及全球领先位置。

2020年8月28日，中信博成功登陆科创板，募资规模14.31亿元，成为首家在科创板上市的光伏智能支架系统企业。截至到去年底，这家支架龙头已在全球近40个国家市场成功安装了近1100个项目，累计安装量达32GW。

鲜为人知的是，作为全球光伏支架龙头，早在2016年起，中信博就开始探索BIPV系统工商业屋顶的解决方案；2017年，也就在中信博支架累计出货量跃居全球第一那一年，公司正式推出BIPV解决方案。

回头看，“机遇总是眷顾有准备的人”，中信博在BIPV领域五年蓄势和深耕，终于迎来产业爆发的风口。

中信博的BIPV解决方案，首先用在了自家的常州工厂屋顶上，在实现“用清洁能源生产清洁能源产品”后，中信博开始携带样板工程积极在陶瓷、汽车、物流等各行业推广此业务，收获颇丰，由此为BIPV的市场“孵化”起到了引领作用。

业务架构层面，缘何从支架领域向BIPV延伸？在2021年9月的一次企业交流会议上，中信博研发负责人向黑鹰光伏等媒体分析：“对于中信博来说，BIPV本身就是结构，我们对‘拆、搭、装’皆是轻车熟路，从光伏支架到BIPV，中信博并非跨领域，而是在精研‘结构’后，自然而然的业务延伸。”

中信博做BIPV不仅从光伏的角度，更是从建筑结构的角度来提供解决方案，“我们以结构为出发点，用建筑的标准去做BIPV，把光伏当成建筑材料，从而保障BIPV整体的安全性和可靠性，这才能让更多业主放心接受这种全新的产品技术解决方案。”

在此理念指导下，凭借多年来对于钢结构的技术沉淀，针对新旧屋顶两种应用，中信博推出了“智顶”、“双顶”和“睿顶”三种解决方案，相较于传统分布式屋顶能够提升20%以上的装机容量。

从建筑角度出发，中信博所推出的BIPV解决方案便可把组件等光伏产品看做“瓷砖”，能够根据客户需求与项目的实际情况去匹配市场端的各类产品，选择适用且好用的，进而做到最优性价比，让业主真正享受到光伏电站带来的超额收益。

2016年开始探索BIPV领域，持续的研发投入，不断储备专业人才，凭借在BIPV领域的未雨绸缪和技术沉淀，数年时间，中信博的BIPV方案已在实际项目中得到加速应用与认可。

2019年，中信博在江西丰城签下当时全国最大的BIPV项目，规模高达40.9MW；2020年底，该项目已全面并网发电。

在该项目中，中信博从项目前期筛选论证、沙盘推演阶段便全面参与，多个环节上的创新应用、个性化设计、降低成本，进一步提升了BIPV产品的市场竞争力，该项目也成为了BIPV屋顶项目的典型样例。

通过这一项目，中信博积累了做大项目的经验，如成本控制、品质控制、项目管理等，为后续产品研发与市场开拓打下了坚实基础。进入2021年，BIPV风口成型，蓄势多年的中信博乘风而起，迎来了快速发展的机会。

2021年初，中信博电力开发(苏州)有限公司与天津中远海运金风新能源有限公司签订了BIPV战略合作协议，双方将共同以促进光伏发电事业发展为目标，成立项目推进对接工作小组，建立实时沟通机制，在全国分布式光伏电站项目、BIPV形式光伏电站项目等领域构建长期的战略合作伙伴关系。

2021年6月，中信博总承包建设的广东佛山高明贝斯特陶瓷11.3MW BIPV项目启动；8月，中信博中标广东协进陶瓷11.58MW BIPV项目；亦是8月，中信博再中标沈阳华晨宝马16MW BIPV光伏车棚项目；9月，中信博承接韩国起亚汽车盐城工厂BIPV光伏车棚项目，规模达36MW。及至近日，中信博成功签下《江西省高安市建陶基地（一期120MW）屋顶分布式光伏发电项目合同》，由此再次刷新国内BIPV单体项目的容量记录。

（顺成陶瓷集团贝斯特BIPV屋顶项目场景）

除却继续巩固支架业务在全球市场的领先地位，BIPV业务今时的“天时地利人和”，让中信博打开了新的战略性发展空间。

在2021年4月举行的中信博供应商大会上，中信博董事长、总经理蔡浩向在场的供应商分析：“展望全球光伏市场发展，中信博目前所涉及的大型地面电站及BIPV市场增长速度迅猛，市场前景广阔。同时，随着国家‘双碳’目标的明确，中信博正迎来高速发展的战略时机，也希望我们的合作伙伴能够与我们一同抓住这一历史性机遇，携手合作，披荆斩棘，不断向前。”

战略进击正当时

如你所知，国内BIPV的发展并非一帆风顺。

技术局限、成本压力和政策不完善，均是阻碍国内BIPV产业的拦路石。

直至最近一两年，随着BIPV投资成本持续下降、认证资质不断完备，市场增长有望加速。而工商业屋顶凭借大面积、标准化、以及自发自用的高电价优势，项目投资回收期已缩至5——8年，对应IRR达12%以上，有望引领国内BIPV市场加速增长。

BIPV产业到底有多大潜力和空间？根据国家统计局数据和中国建筑科学研究院测算，我国目前既有建筑面积约800亿平方米，同时目前市场上每年新增近一亿平米的采光瓦屋顶面积，一旦走向规模化应用，BIPV市场将进入万亿级别。如此巨大市场潜力下，不少光伏企业纷纷开始关注并进入BIPV领域。

而在“双碳”大趋势下，2021年以来政策方面对鼓励BIPV发展可以说是不遗余力。

6月20日，国家能源局下发“整县推进”相关通知，9月确定676个试点县市，由此很可能激活广阔的建筑屋顶资源；10月13日，住建部对外发布《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，作为强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行，自2022年4月1日起实施，其中要求“新建建筑应安装太阳能系统”，而光伏作为能效更高、使用周期更长的方式，BIPV有望得到更大力度的推广。

除了国家层面的大力支持，很多地方政府也出台了鼓励BIPV发展的政策。据黑鹰光伏不完全统计，目前全国已有20多个省份出台涉及BIPV、绿色建筑的规划性文件，15个省市正在实行相关补贴政策，但各地在规划程度、补贴力度上各有不同。

中信博总部所在地的江苏省，是各省份中唯一一个对BIPV装机容量进行明确的省份。今年4月，江苏省下发的《关于推进碳达峰目标下绿色城乡建设的指导意见》中明确提出“到2025年，全省新增太阳能光电建筑一体化应用装机容量达500MW，新增太阳能光热建筑应用面积5000万平方米”。

当BIPV市场风口来临，当各路资本开始“蠢蠢欲动”的时候，中信博很大的底气，正是源于自身在这一领域多年的潜心积累。

（东风悦达起亚光伏车棚项目总平面布置图）

特别值得注意的是，除了产品、解决方案和大量项目经验的积淀，中信博在BIPV的核心技术及标准规范方面也已走在行业前列。

标准，一直是产业核心优势的最高级形态。谁拥有了标准的话语权，可以说在产业竞争中立于主动地位。从过往经验看，好的标准，能够让光伏产业在保障安全、长效的前提下，效率最高，成本最优，同时，标准也是召集产业同仁，形成聚集效应的最好方式。

对于工业厂房屋顶而言，无论是传统彩钢瓦屋顶还是BIPV屋顶，屋顶的建筑功能属性才是根本，发电功能只是对其进行的价值赋能。但目前，国家在光伏建筑一体化上，还缺乏一整套规范化、标准化体系。而中信博早在2016年开始布局研发BIPV之时，便明确了BIPV方案设计必须对标建筑标准，首先需要保障其建筑功能，而后才是发电功能的集成。

2021年10月10日，中国工程建设标准化协会标准《光伏建筑一体化屋面板应用技术规程》编制启动会暨第一次工作会议在中信博总部召开。该BIPV屋面板应用技术规程由中信博联合同济大学等20余家单位共同编制，主要解决光伏组件做为屋顶使用的耐火和结构等问题，将有力促进BIPV领域采用光建一体化屋面板的（工业）建筑屋面工程的设计、施工、验收及运维标准化的规范，引领行业发展。

（工程建设标准《光伏建筑一体化屋面板应用技术规程》编制组）

凭借丰富的项目建设经验和对BIPV屋面技术应用的深刻理解，中信博成为本次工程建设标准《光伏建筑一体化屋面板应用技术规程》的主编单位之一。

在工程实践方面，中信博提供了大量应用案例作为资料参考，对于BIPV系统的防火、防水、通风及运维等相关屋面技术问题，中信博都有相应的解决方案来为工程保驾护航，这些实战经验为光建一体化屋面板应用标准的制定提供了强有力的依据。

回溯中信博的发展历程，从2009至2021，十二年的时间，中信博因擅长“结构”而立足，又因“结构”优势而扩张，终在光伏支架与BIPV两大细分领域成就领导地位。

而今，中信博的企业愿景已定位为“成为全球细分领域的领军企业”，这便意味着，未来中信博的发展肯定不止于支架和BIPV业务。

今年9月6日，也就在中信博与哈工大强强联合，宣布成立了中信博AeroPlus级风洞实验室的当天，中信博董事长、总经理蔡浩在与媒体交流时表示，中信博的企业愿景包含两方面，首先是全球，是说中信博未来的舞台不会局限于国内；其二便是细分领域的领军者，“这是说中信博将会继续做自己擅长之事，并在技术、研发、供应体系等方面追求绝对的领先地位，全面扩大自己的优势。中信博的未来，不仅仅是支架。”

11月3日，在一场由昆山市陆家镇财经和经济发展局主办、中信博承办的“双碳目标下企业分布式光伏应用推介会”上，中信博表示，公司致力于与各光伏BIPV企业共同助力行业成长壮大，并提出分布式光伏电站融资解决方案，就业主自投、中信博协助进行银行贷款；业主自投、中信博担保，或者由中信博引入第三方投资等解决方案进行探讨。现公司已加大BIPV业务研发、人员模块的建设力度，为未来BIPV市场的不断开拓做合理充分的布局，未来将继续深度收益国内BIPV市场打开。

在2021年春天举行的中信博供应商大会上，中信博董事长、总经理蔡浩再次谈公司未来的发展与战略：“在公司成立的12年间，能够从最初的籍籍无名到今天取得阶段性的成功，离不开合作伙伴的鼎力支持。我们希望中信博的业务也能够为合作伙伴带来新的增长点，并形成一个你中有我，我中有你的融合共赢关系。但需要强调的是，中信博当前的成功只是阶段性的成功，我们始终认为没有成功的企业，只有时代的企业！”

对话晶科能源钱晶：大基地时代的N型革命！

【文| 黑鹰光伏  刘洋】

这是晶科能源成立的第15个年头。

回溯全球光伏的创新历史，无论产业如何跌宕，风云如何变幻，达成更高的效率、更低的成本、更强的可靠性，这是所有光伏人恒久不变的核心目标。

对于晶科能源而言，无论是最初对于单晶技术路线的锁定、大尺寸的革新、双玻组件的选择，单晶PERC技术的极致，还是到现在N型TOPCon方向的确认，以及对真正BIPV屋顶和幕墙领域布局，这家龙头始终一往无前，积极拥抱变化，全力引领技术创新与变革。

时下，“双碳”风靡全球，光伏产业诸多变数。从下游电站开发的趋势观察，光伏正迎来一个前所未有的大基地时代。从技术变革来洞察，如果说领跑者时代是PERC时代，扑面而来的大基地时代则将是全方位高维提升的N型TOPCon的时代。

面对产业大趋势大变化，晶科能源如何持续引领创新并提供更有革命性的产品？晶科过往15年的创新方法论又将如何支持其未来加速发展？N型TOPCon是否会以最快速度替代PERC？面对十四五与平价时代，晶科整体的研发战略与产品策略又将如何？近日，黑鹰光伏专访了晶科能源副总裁钱晶女士，以下是对话的主要内容。

黑鹰光伏：今年是晶科能源成立的第15个年头，如何总结晶科能源在技术创新、产品迭代与进步方面的成就？

钱晶：过去的15年里，伴随着全球光伏行业跌宕中增长，我们见证了中国光伏市场从零到世界第一的巨大突破。截止到2020年底，全球累计装机700GW，晶科累计发货70GW，意味着全世界每10块太阳能板中一块就来自于晶科能源。这都与晶科能源在光伏领域的持续技术创新分不开。

无论是最初对于单晶技术路线的锁定、大尺寸的革新、双玻组件的选择，单晶PERC技术的极致，还是到现在N型TOPCon方向的确认，以及对真正BIPV屋顶和幕墙领域布局，晶科能源始终引领光伏行业朝着正确的技术路线前行。

黑鹰光伏：技术创新是动力，产业化才是目标。晶科产业化落地有何特点？

钱晶：进入光伏领域后，晶科坚持研发要“天马行空”和“脚踏实地”并存，即对于长期的前沿技术的发散性探索研究，而对于中短期要注重研发的量产可行性和商业价值考量。回头来看，对于每一个关键技术的把握，晶科都是非常精准的。

2016年，我们用当时最先进的PERC技术，以2.42美分一度电价格中标阿布扎比1.17GW项目；2020年以PERC双面再次拿下中东另一个2GW项目，中标价格1.35美分，一毛钱不到一度电，第二次创下电价最低、单体项目容量最大两个世界纪录。现在，利用最新的N型TOPCon技术，晶科有望将全球最低电价推至1美分以内，这些都与晶科在光伏领域的持续技术创新分不开。

随着PERC效率已近极限，分析各种下一代技术路线后，晶科发现：N型TOPCon由于其工艺和完美晶格的特点，电池转换效率更高、衰减、双面率、温度系数、光衰等可靠度表现个更优秀、设备和工艺可行性更大、成本可控性更强、发展空间更大。不仅如此，晶科还率先攻克N型TOPCon技术产业化难题，使得良率几乎持平PERC，与PERC的成本差距也快速缩小。

黑鹰光伏：刚才您提到始终“朝着正确的技术路线前行”。晶科如何保证企业自身在创新大方向的正确性，节奏的合理性？

钱晶：无论是PERC，还是N型TOPCon，无论是158”还是182”，晶科对技术路线的选择始终从提高转换效率和提高客户长期收益率的角度出发。晶科成立以来已先后18次创造电池、组件功率及效率的世界纪录。

我们与新加坡国立大学、清华大学、浙江大学、澳大利亚国立大学等国内外高校院所建立密切的互动机制，联合攻克了多项工艺难题，比如热斑、蛇形斑、隐裂、PID问题、后来的单晶PERC光衰高的问题，大尺寸组件电流高，以及现在的N型良率难题等，现在规模化量产N型每瓦发电量较PERC产品提高约5%以上。

黑鹰光伏：晶科能源研发创新商业化落地的方法论和逻辑是怎样的？

钱晶：商业化落地的逻辑是快速落地量产被客户认可的领先性产品，快速的升级迭代保持产品竞争力的持续领先。晶科形成了探索一代、研发一代、量产一代的研发思路，通过充分的市场调研与分析，明确产品策略。

基于硅片、电池、组件高度一体化的垂直模式，我们也是行业为数不多可以最先将纪录级实验室技术迅速导入大规模量产，通过一体化创新技术确保新品竞争优势，实现产业化制造，引领行业技术进步，推动度电成本不断下降。

黑鹰光伏：成立15年，晶科能源研发团队的组合，培养和成长状况如何？

钱晶：我们组建了1000多人的专业研发团队，建立了晶硅材料研发中心、电池研发中心、组件研发中心，产品开发、产品管理。晶科能源高度重视科技创新人才培养，通过技术专业体系分层级培养、科研生产项目、课题、技术攻关历练、对外交流合作及利用博士后平台培养引进博士后人才等多种方式，培养了一大批专业技术人才队伍和创新团队，构建了具备全球竞争力的研发体系。截至2020年12月底，我们累计申请专利1632项  授权专利1008项。

对于人才成长和培养，我们建立了一套针对研发人员的任职资格体系疏通了研发人员的职业发展之路，科学合理的考核方法保证了研发队伍中既团结又竞争的公平评价，高效的激励政策保持了研发人员不断创新的斗志，体现晶科公平、责任、务实、超越的企业文化。从而，晶科培养和打造了一支全球化、竞争优势超群的庞大的研发技术队伍。这为晶科持续保持全球光伏领域的核心竞争优势，在残酷市场竞争中保持相对优势提供了强大的源动力。

黑鹰光伏：作为一家全球化的龙头，晶科如何整合行业乃至全球的优质的研发资源？

钱晶：的确，晶科能源研发体系的另一个重要特征是全球化，研发全球化也是支持晶科创新成就和产业地位的一个重要因素。我们先后在海外和国内设有6家研发中心，分别位于海宁、上饶、马来、美国、澳洲联合实验室、新加坡联合实验室。这些研发中心成立的时间、区位选择的动因和功能都有所不同，大致可以分为材料、技术、应用三类。而海外合作研发实验室的功能也分为三类：技术开发、技术转移和基础研究。

比如，晶科能源CTO金浩博士也担任了国际IEC标委会TC82光标委电池工作组的召集人，负责光伏电池国际标准的推动和管理工作。

黑鹰光伏：中国光伏正进入一个全新的“大基地”时代，从应用场景看，大基地有哪些差异化特点？

钱晶：当前，中国持续推进产业结构和能源结构调整，助力碳达峰、碳中和，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划，建设大型光伏基地项目。这些地区由于具有光照强、风力大、降水少、蒸发量大、土地贫瘠等特点，是太阳能资源富集地区。要开发基地化、规模化的大型地面光伏电站，此类地区是首选。而大基地的这些特点又对光伏设备选型提出更高要求。正式基于这样的趋势和需求判断，晶科能源的Tiger Neo系列组件应运而生。我们坚信，N型技术必将以引领者的姿态继续推进中国和全球双碳目标的实现。

黑鹰光伏：相比PERC，TOPCon技术整体优势体现在哪几个方面？

钱晶：如刚才所说，大基地项目所在地，一般具有光照强、地面反射率大，风力大、降水少、蒸发量大、土地贫瘠等特点，是太阳能资源富集区域。晶科TOPCon组件，采用N型钝化技术，天然具有更优的温度系数，更高的双面率，更好的弱光响应能力以及0衰减的技术特性，且在载荷，可靠性以及尺寸设计上具备天然优势，在大基地项目中具备更强的竞争力。

黑鹰光伏：我们也很想了解晶科N型TOPCon技术的初始市场预判，以及商业化、规模化和量产化的过程？

钱晶：晶科是国内最早对N型技术进行布局，并投入量产的一线光伏组件制造商。由于PERC电池效率上限的局限性，可以说N型电池逐步取代P型成为未来市场的主流是未来必然的趋势。早在2019，晶科的技术团队就根据电池效率的预测数据进行了技术储备与布局，现阶段，PERC电池的量产效率已经逐渐逼近极限，那么大规模的N型组件出现可以说是应运而生。

大家可能注意到了，仅2021年一年内，晶科四次刷新了N型TOPCon电池世界效率纪录：单晶双面N型TOPCon电池转换效率达25.4%。我们始终坚持高目标牵引的思路，基于技术本质和商业可行性，选择正确的技术方向，把产品性能潜力开发到极致，主动引领变化，实现技术变革。

 黑鹰光伏：您认为这个替代过程会很快吗？

钱晶：当然是，就如同单晶取代多晶，变化的过程肯定不是一蹴而就的，从PERT到TOPCon，从163到182，从1GW到16GW。随着PERC产品降本提效都渐渐出现瓶颈，以及N型设备成本在2021年显著下降，N型产能在未来2-3年会出现快速扩张：组件大厂由于存量PERC产能会倾向将兼容大尺寸硅片的产能升级为TOPCon。从整个光伏行业的产能来看，2020-2021年的扩产主要源自硅片尺寸的迭代，而2021-2022年的扩产则会更多是P型技术向N型技术的转变。

N型电池技术在未来的发展速度取决于对比PERC的成本与效率的性价比。由于N型技术提效降本以及良率控制能持续有突破，2022年开始整体发展速度将明显加速。根据PV Infolink保守估计，2022年TOPCon产能在40GW，而2023年或将推升至近100GW。同时，在电池片非硅成本方面，N型TOPCon目前处于大硅片导入阶段，后续随着金属化环节降本以及良率、效率的持续提升，与PERC的成本差距会快速缩小，成为极具竞争力的新一代主流产品。

黑鹰光伏：近日有媒体朋友走访了国内几家知名的电站设计院，大家普遍对于大电池片大电流组件潜在风险的隐忧越来越强烈，组件最大短路电流超过15A，组件和系统的可靠性和安全性就存在风险，超过18A，风险系数成倍增加。N型TOPCon技术在实现高功率的同时，能否保持低电流？

钱晶：晶科TOPCon组件技术天然具有低电流的特点，最高Isc不超过15A，且根据晶科前期充分的兼容性调研，截至2021年底，绝大部分逆变器厂商已可以适配晶科N型组件。因此，在安全性方面，晶科Tiger Neo组件是有足够保障的。PERC超大尺寸组件的电流问题至今没有得到很好解决，而且大硅片薄片化造成未来的可靠性问题也是隐忧，这也是晶科谨慎选择尺寸，在182”尺寸不变情况下，大幅度提升功率和单瓦发电量。

黑鹰光伏：N型TOPCon组件的可靠性主要体现在哪些方面？

钱晶：首先，大风、积雪、冰雹等极端的天气条件会对组件及支架机械载荷带来挑战，如果组件过大过重，不仅仅会增加人工安装成本，还会成倍加大支架和组件承载压力。所以一味追求更大尺寸而非更高效率是不科学的。晶科Tiger Neo组件的高强边框使其脱颖而出，这款组件适用于固定安装和跟踪支架等不同的安装方式，在与各种主流支架适配的同时，还通过了IEC61215标准规定的载荷测试要求，为电站长生命周期的安全、稳定运行保驾护航。

此外，目前我们产品内部完成的两倍加严测试数据显示，晶科Tiger Neo 系列组件在如下体现可靠性各方面测试标准上都有亮眼的表现。并且目前已经在进行TUV三倍加严可靠性测试，晶科有信心，Tiger Neo组件在可靠性上会做到最优。

黑鹰光伏：平价与双碳时代，您认为光伏研发创新的重点和逻辑是否会有所变化？

钱晶：围绕客户价值创新，光伏研发主方向还是持续降低系统端度电成本和提高投资回报收益率。此外，除了传统的大型地面电站、分布式屋顶，光伏研发创新将会向低碳、绿色、储能及光伏与建筑、农、牧、渔等更多光伏+应用场景的融合上考量。如光储充检站、光伏5G基站，光伏治沙、光伏灌溉、光伏制氢、光伏交通枢纽站、光伏整县推进、光伏土壤修复、光伏生态治理、光伏农林牧渔等应用。

黑鹰光伏：面对光伏新的发展空间，晶科未来整体的研发创新方向与产品策略？

钱晶：公司将继续把加强科技研发和创新的投入力度作为业绩增长的核心要素，引领行业N型升级，2022年将TOPCon光电转换效率上望26%以上，量产效率实现25%，良率做超PERC，成本逼近PERC。同时，加速未来一代钙钛矿电池、叠层电池产业化导入，30%以上效率的电池开发应用、高可靠性材料等方面推进，结合光伏组件、储能、BIPV、绿色可回收产品应用形成多元化、跨界的产品应用。

谁是真正的金刚线霸主？

【文|黑鹰光伏 王亮】

时也命也运也！

一位科研院所的技术人员，以五年时间，创办一家企业并登陆资本市场，功成名就，财富亿万，并与陕西省政界、商界、学界等各路权重迎来送往，把酒言欢。

去年7月24日晚间，中国证监会官息：同意杨凌美畅新材料股份有限公（美畅股份）等4家企业IPO注册。

这意味着，苦等一纸批文近两年，曾在机械科学研究院担任计算机室主任的吴英和其带领的金刚线霸主终于得偿所愿，搭上资本的快车道。

时年56岁的吴英，也让创始团队的十余位兄弟们，用短短五年便实现了真正的财富自由。

而今上市一年余，美畅股份藉由资本之力持续扩张，其在国内金刚石线市占率超过50%，成为光伏细分领域的绝对霸主。

这家企业未来在产能上尚有怎样的扩张计划？

不久前，11月18日，10家机构调研美畅股份，在调研问答中，公司董事会秘书、财务总监周湘表示：公司2021年底的年化产能达7000万公里，明年还将有3000万公里产能达产，明年底的年化产能将达1亿公里。

数年激荡，回溯光伏发展史，一根细若发丝的金刚线，曾一度左右下游光伏巨头们的兴衰。

数年造富，这根细线也让包括美畅股份的吴英、东尼电子董事长沈新芳等在内的企业高管和创始人们，实现了对自我人生分水岭的“完美切割”。

创业后，吴英遇到了两位“贵人”。

第一个贵人是“趋势”。

正是金刚线切割技术对传统砂浆切割的快速替代和碾压，让吴英和美畅得以站上“风口”。

金刚石线主要用于LED用蓝宝石衬底片和太阳能光伏用晶硅片等的切割。其规模应用于蓝宝石切割始于2007 年；而应用于晶体硅片的切割从2010年才开始；直到从2014年，金刚线切割开始被引入到光伏硅片制造环节。

众所周知，早期硅片生产企业主要采用游离料砂浆切割工艺进行硅片切割，但是由于砂浆切割存在效率较低、切割损耗较大、环保处理成本高等问题，使得切片成本下降空间有限。随着光伏产业链对降本增效要求的不断提高，金刚线切割技术顺势而出。

据开源证券测算，砂浆切割技术硅片的硅料成本为 1.89 元/片，相比之下金刚线切割技术的硅料成本为 1.38 元/片，硅片单位硅料成本下降 0.51 元/片，金刚线切割对下游降本效果显著。

但这项技术在曾长期被日本企业垄断，他们的傲慢，也曾让出去接洽的中国光伏企业颇受屈辱。

如上述，2014年前，由于国内从金刚线到切割液、切割机均处于空白，导致从日本进口80微米金刚线市场价价格高达0．4元／米，“一线难求”。

有难题和需求，便有了市场机遇！

2015年7月，美畅股份成立；2016年引入日本爱德生产技术、设备，开始量产金刚线；同年控股宝美升，布局微米级钢线；2017年成立沣京美畅布局金刚石微粉加工，优化产业布局，降低原材料成本；2020年实现创业板上市。

美畅的成立与快速发展，也离不开“天时地利人和”。

这里就要提到吴英的第二个贵人——隆基股份和其背后的掌舵者。

可以说，没有隆基股份的支持，也难有后来的吴英和美畅股份。

事实上，早在2013年前后，隆基股份便开始引入金刚线切割技术，但由于进口线成本高昂，致使其初期金刚线切割硅片处于严重亏损状态。

深思熟虑后，隆基股份下决心自己扶持国内金刚线企业。

隆基股份董事长的董事长钟宝申回忆：“当时我们决定一个月切六七百万片，相当于每个月要亏三四百万元。按我们的估算，这个项目一年亏4000万以内都是可以接受的。毕竟，这是一个过程，需要长期的经验积累。”

吴英，和他带领的美畅成了隆基股份重点扶持的对象。

订单，开始源源不断飘向吴英案前。

2016年，隆基股份及其关联方为美畅股份贡献了高达92.86%的业务量；即使到了2019年，隆基股份占其营收比重仍达47.28%。

其实，国内第一家实现金刚线量产的公司并非美畅新材，而是岱勒新材，但来自隆基股份的大力“扶植”，让美畅得以实现畅快超车。

美畅与隆基股份的故事，其实也是彼此成就的过程。

隆基通过金刚线切割工艺、PERC电池技术等行业先进技术的产业化应用，使得 2016 年硅片产品非硅成本已较2012年的5.12元/片下降67%。2017年6月底，公司单晶硅片非硅成本同比降低18%，组件环节非硅成本同比降低23%。

隆基股份其后的加速崛起，已众所周知。2016年后，其他光伏巨头也开始纷纷倒向金刚线切割。

更多企业加入金刚线“淘金热”，这里的玩家，除了美畅，还有被称为A股金刚线“三剑客”的三超新材、东尼电子和岱勒新材，以及高测股份、瑞翌新材、恒星科技、盛利维尔等十余个企业。

仅三四年时间，光伏行业迅速形成共识：

“没有金刚线，难做太阳能。”

那些反应迟滞的上下游企业，均在新一轮竞争中受到了市场的惩罚。

由于金刚线切割硅片相较于砂浆切割具备显著性价比，金刚线在光伏切片领域渗透率快速提升，截至 2019年，金刚线在单晶和多晶领域的渗透率均达到 90%以上。

查寻几家主流金刚线生产企业近年的大客户信息，可以发现，包括隆基股份、协鑫集团旗下企业、中环股份、晶龙集团、天合光能、晶科能源等光伏龙头企业，均是这些企业最终重要的“金主”。

2017-2019 年向隆基股份销售金额占公司营业收入的36.93%、21.22%、47.28%。公司也是隆基股份多年以来金刚石线第一大供货商，2017-2019年向公司采购金额占隆基股份采购金刚石线金额的90%以上。

美畅股份的“顺风顺水”可能超出了吴英的预料，但也有一事让这位企业掌舵者如鲠在喉——企业短期难上市。

特别是在2017年4月、7月、9月，眼睁睁看着三超新材、东尼电子、岱勒新材等“三剑客”先后登陆资本市场，享受资本红利，吴英的压力和急迫可想而知。

彼时的美畅因成立时间尚短，未满3年的门槛，无缘A股。

金刚线“三剑客”加速扩张，并都赚得盆满钵满。三超新材、东尼电子、岱勒新材在IPO时分别募资2亿元、3亿元、1.9亿元投入年产100万km、200万km和120万km金刚石切割线项目。

也就在2017财年，岱勒新材、三超新材、东尼电子三家公司金刚石切割线业务的毛利率达到峰值，分别为48.57%、48.29%、56.21%；净利润增长率分别狂增188%、127%和173%。

有人起高楼，便有人楼塌了。

也就在2017年，作为曾经传统砂浆线的霸主，易成新能全年巨亏10.39亿元。

这家在全球传统砂浆切割领域市占率曾超过40%的龙头企业，因金刚线切割技术的更替碾压而出现主营业务上的大溃败。

在这一轮竞争中，美畅股份的表现几乎可以碾压所有竞争对手，其产能、营收规模和净利等，比金刚线“三剑客”加起来还多。

2016—2019年，美畅股份的营业收入分别达到1.85亿、12.42亿元、21.58亿元、11.93亿元；同期归母净利润分别为0.94亿、6.78亿元、10.24亿元、4.08亿元。

2019 年，美畅股份产能/产量/销量分别达 2338.91/1989.44/1830.05 万公里，全球/国内市场份额分别为 37.85%/47.31%，成为全球无可争议的金刚线霸主。

伴随自身快速发展，眼看“三剑客”先后登陆则本市场，美畅新材也加快IPO布局。

2018年6月，美畅股份发布了公开转让说明书，申请在新三板转让，并于当年9月挂牌新三板。时隔一个月后，同年10月11日，美畅新材发布了上市辅导备案的提示性公告，宣布拟冲刺A股。

2020年盛夏，苦等一纸批文近两年后，吴英和其带领的金刚线霸主终于得偿所愿，搭上了资本的快车道。

根据美畅股份2021年三季报，其前三季度营业收入达12.71亿元，同比增长45.90%；归属于上市公司股东的净利润为5.51亿元，同比增长69.73%；毛利率为 56.81%,较 2020 年提高 0.27 个百分点。

赚钱的日子总是美好的，但对于一个细分赛道而言，好时光总是那么短暂。

要靠一根细若发丝的金刚线挣钱，已经没有当初那么容易了。

对此，美畅股份的高管团队肯定是“心知肚明”，当然——也包括他的所有竞争对手。

作为创业者，吴英无疑是幸运的，他拥有一个堪称“彪悍”的创始团队。

美畅股份董事会、监事会和高级管理人员14人当中，博士3名，硕士4名，本科6名，均拥有丰富的行业理论和从业经验。吴英曾就职于机械科学研究院担任计算机室主任，汪方军曾任西安交通大学管理学院副教授、博士生导师；监事会成员刘海涛硕士期间在《Advanced Functional Materials》、《Nanotechnology》等刊物发表纳米方面学术论文 5 篇。高级管理人员周湘曾任任瑞华会计师事务所审计部经理，等等。

从第一批机构投资者的评价来看，这个团队从创业起始就颇有产业野心。陕西国有创投机构西高投，曾在美畅股份2017年股改之前就“重仓”布局。

西高投在尽调之初，实地探访美畅股份时，就发现：

这家公司起步搭建时完全是冲着上市去的。起点高，包括财务、技术、员工管理等规范性均良好。

五年冲刺资本市场成功，美畅股份收获的资本效应已非三年前可比。截止去年上市，就股权结构来看，美畅新材前10大股东中，包括5位自然人股东和5位法人股东。最大股东吴英持股比例55.11%，任职公司董事长和法人。其次为张迎九和贾海波，分别持股16.97%和9.65%。

此外，公司还拥有三家全资子公司，杨凌美畅科技、陕西沣京美畅新材料科技和陕西京兆美畅新材料，并控股陕西宝美升精密钢丝有限公司，持股比例59%。

事实上，颇受质疑的是，在企业成功上市之前，美畅新材突击实施三次分红，合计11.88亿元，占股55.11%的吴英总计获得分红6.5亿元。

而美畅股份上市以后，包括实控人，及部分大股东的身家都有望随持股浮盈而轻松涨至数亿甚至数十亿元，成为亿万富豪。

截止到2021年12月6日收盘，美畅股份总市值达296亿元。而在黑鹰光伏统计的《中国光伏1000人财富榜》中，吴英也以143亿的财富值名列总榜单的第20位。

如果说选择在上市前夕大笔分红的举动耐人寻味，那么接下来的募资规划亦引来不少质疑的声音。此次IPO，美畅新材拟募资23.36亿元，其中10亿元用于补充流动资金。

创业五年成就全球市占第一，并成功上市，其间的过程也并非一帆风顺。

鲜有人知道的是：在美畅新材成立一年后，吴英差点将公司卖掉。

接盘方为A股上市公司四方达(300179.SZ)。2016年9月12日，四方达曾披露重组事项，拟以19.5亿元受让美畅新材100%股权。

彼时，美畅股份成立刚刚一年有余，估值较其当时的净资产1.6亿元增值11倍之多。

不过，因美畅“大股东对接资本市场的条件和方式产生不同的想法。”

2017年2月，该起并购案终止。

抑或，隆基股份的扶持，金刚线市场的日渐火热，让吴英从中看到一片蓝海和更多的可能，这也许才是四方达收购折戟的原因所在。

美畅的另一次“意外”，发生在2019年7月26日。当天，美畅股份C7新厂房安装设备过程中发生火灾，引起行业高度关注。

火势很快被控制，并无人员伤亡。其后，公司收到杨凌示范区消防救援支队新区大队出具的《“7 26”杨凌美畅新材料股份有限公司安全生产事故技术调查报告》，认定事故原因不排除电气故障引起火灾。

美畅统计并上报事故调查部门直接财产损失人民币4330余万；预计受本次火灾影响的产能于2019年9-10月陆续恢复。

美畅公告称，“7.26火灾事故”对公司产能影响较小。

而在美畅厂房起火的这一年，金刚线的“江湖”已今非昔比，简言之：产能严重过剩，行业陷入混战，轻松赚钱的日子一去难返。

日子艰难，金刚线行业大受冲击的“导火线”，其实是2018年光伏行业的“531新政”。

众所周知，这一政策导致光伏装机量较预期大幅下降，2018/2019 年光伏装机量同比下滑 17%和 32%；与此同时金刚线行业经历了前期的高景气度发展，各家厂商纷纷在 2018 年逐步投产，导致金刚线市场出现供过于求的竞争局面，2018/2019 年国内金刚线产量占全球需求比例分别为 104.25%/117.39%，国产金刚线供给过剩。

梳理财报，2019财年，东尼电子、岱勒新材、三超新材的营收、净利、毛利率都大幅下滑。

以东尼电子为例，其2019年全年金刚线等光伏产品的营业收入大幅下降80%，而毛利率更是从2017年56%的巅峰一路跌至2019年的仅剩3%。

如此大的落差，仅用了两年。

三超新材和岱勒新材也未能“幸免”，其金刚线毛利率都是同比大幅下滑19.05%，降至17.8%左右。

但“531”带来的冲击和波动，却成为美畅股份提升行业地位的契机。在大家日渐艰难的时候，美畅股份凭借优秀的成本管控，主动降低价格抢占市场，其出货占比快速提升，由 2016 年 3.46%快速提升至 2019 年 45.88%。

金刚线市场整体“高光”的时刻，吴英的一大底气来自于美畅新材曾拥有行业内最高70%左右的毛利率，而“三剑客”的彼时的毛利率则也曾达到40%-50%。

美畅保持低成本优势的原因在于其独有的生产工艺，其自主研发的电度控制系统生产线可同时生产6根金刚石线，生产效率是竞争对手数倍，从而大幅降低生产成本。

根据美畅股份招股说明书：2016-2018年，公司金刚石线的均价分别为180.3元/公里、174.02元/公里、123.64元/公里。尽管美畅在单位成本方面存在优势，但伴随着售价降低，公司毛利率亦从2016年的70.25%下探至2019年的55.46%。行业产能的急剧扩充下，2019年，美畅60线单价下滑甚至超过50%。

进入2020年后，据美畅股份官网价格数据，规格为60线的金刚线在当年4月的预售价格为49元/km，较3月份继续下跌超7%。而在4年前，这一产品的平均售价还超过220元。

行业承压，产能过剩，同质化严重，供大于求，单价大幅下滑。面对残酷的竞争环境，多数企业决定减产，停产。

东尼电子2019年曾多次表示，计划后续对金刚线业务将进行减产或者停产处理。

岱勒新材2019年10月份公告，将募投项目 “年产60亿米金刚石线产业化项目”延期。恒星科技也开始放缓产能释放速度。

有行业人士的分析非常“狠”：以后市场供应量仅美畅股份加上三剑客中的一家就够了。

2019年，金刚线领域前所未有的搏杀开始，美畅必须巩固“老大”的地位。

据2019年财报，美畅股份营业收入、净利润分别同比下降了44.70%和60.20%，经营压力可见一斑。

通常，很多制造型企业上市多是由于资本实力不足，上市融资谋求进一步发展壮大。招股书显示，彼时冲击IPO美畅股份计划募集资金23.36亿元，最大的投资项目是“10亿元补充流动资金”，但问题是：美畅新材并不缺钱。

成功上市前，截止2020年6月末，美畅新材拥有货币资金达4.54亿元，没有任何长短期借款，其经营现金流也极为优秀，其2017-2019年经营现金流均为正数，合计为14.52亿元。

这样的造血能力及货币资金储备，美畅股份上市的真实目的不言而喻。

从金刚线产业变化来看，光伏硅片切割技术也正朝着“细线化、高速度、自动化和智能化”方向发展，以后金刚石线的竞争压力将越来越明显地转向产品质量方面。

而在“降本+提效”双重因素的驱动下，“大尺寸+薄片化”已经成为硅片环节的主要发展方向，“薄片化”由于能够有效减少单片用硅量，在金刚线切割技术的助力下，已经成为硅片企业共同瞄准的技术创新方向。

在去年成功上市前，根据美畅的判断：从目前的金刚石线行业经营环境来看，技术实力较弱的小厂商已经基本退出竞争，技术实力较强的大型厂商经过一段较长时间的降价周期，价格竞争力度已经逐渐减弱，行业逐渐回归理性发展的状态。”

“不要倒在黎明前”

美畅的创始团队均为技术和学术出生，这家企业对研发创新方面的“逆势加仓”，确实值得称道。

以2017年至2019年3年计，美畅股份分别投入研发费用2079.6万、5099.9万和9267.4万元，持续翻番，占营业收入的比例1.67%、2.36%和7.77%。2021年上半年，其研发投入3991万元,较上年同期增长58.91%。

由此角度看，吴英带领下的美畅新材把“后劲”盯到了研发上，也让科技色彩更引人关注。截至目前，美畅股份已掌握了包括电镀液配方、电镀工艺、添加剂、金刚石预处理、上砂在线处理等在内的金刚石线生产全套核心技术，公司及子公司拥有已授权专利85项。

在2020年的迎新年会上，吴英先明确了公司2020年的经营目标和经营策略：“坚持精益生产、降本增效”，强调推进资本市场战略规划，借助资本运作及杠杆力量，增强公司的研发能力和技术储备，保持公司工艺技术的领先地位，并不断研发新产品，开拓新市场，打造新的利润增长点。

2020年6月，美畅股份开始在公司官网发布其主要产品的最新价格，正式加入“价格公开”企业军团。

有观察者认为，这一举动是受到隆基股份、通威太阳能、中环股份等大企业的启发，希望通过这样的方式，让客户充分了解最新技术与市场动态，将精力和资源集中到技术能力建设和产品价值创造上，也有利于政府和社会掌握光伏行业真实情况，了解行业面临的实际困难。

随着单晶份额持续上升和切片技术逐步提高，金刚线的规格越来越细，如今47线、50线已成为主要规格。而硅片大尺寸化、薄片化时代的来临，也让市场对金刚线产品升级换代、价格透明也提出了更高的要求。

新的竞争环境下，信息不对称在最糟糕的情形下可能让一些原本愿意以某一价格交易的买家退缩，甚至将其推向其他品牌产品。

对于经营、研发能力都处在金刚线企业第一梯队的美畅新材而言：这是绝对不能容忍的。

2021年3月，美畅股份完成了“单机六线”的技术改进，产能提升50%。公司IPO募投的“300条高效金刚线建设项目”计划变更为“500条高效金刚线建设项目”。

根据企业的战略规划与，美畅的业务布局不限于光伏产业。据财报，在巩固传统光伏硅片切割市场领先地位基础上，公司针对半导体、贵重石材、建材、陶瓷等材料切割推出单向切割技术与异形切割技术，并开发了相应切割设备，可实现性能更好基础上成本更优。目前公司已与下游客户签订相关产品销售合同，加速横向拓展突破行业天花板。

押注风光储！

【策划制作|黑鹰光伏  江南  素材参考| 能源电力说】

要构建以新能源为主体的新型电力系统，储能不可或缺。

十四五要建的9大清洁能源基地，储能都赫然在列。

政策层面，2021年3月，国家发改委、国家能源局发布了《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》；7月23日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《国家发展改革委 国家能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见》。

在一系列利好政策推动下，“新能源+储能”项目快速在全国范围内铺开，各大央企、国企，以及部分民企纷纷布局。

从储能电池的地方层面来看，2020-2021年，我国已有不少省份出台了新能源配储相关发展目标，规划年限在3-10年间。

那么2021年风光储一体化的进度到底如何，有多少项目签约？五大发电等央企拿下了多少？本文主要由以下表格组成：

1、十四五9大清洁能源基地

2、各省份新能源配储能比例目标

3、2021年18家企业签约风光储一体化项目统计

4、2021年签约1个风光储一体化项目企业统计

5、国家能源集团2021风光储一体化项目

6、国家电投2021风光储一体化项目

7、华能集团2021风光储一体化项目

8、中国能建2021风光储一体化项目

9、华电+大唐+山西国际能源2021风光储一体化项目

附录1：国家层面2015—2021储能电池政策梳理解读

附录2：31省市储能电池行业政策汇总解读

附录1：2015—2021储能电池政策梳理解读

附录2：全国各省市储能电池行业政策汇总解读

光伏奔向大基地时代！

【策划制作|黑鹰光伏  江南 】

一个多月前，国家领导人在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上宣布，中国将加快规划建设大型风电光伏基地项目。

10月中下旬，青海、甘肃、内蒙古、宁夏等省区集中组织开工了一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为主的大型风电光伏基地项目，总规模近3000万千瓦，拉开第一批装机容量约1亿千瓦项目开工序幕。毫无疑问，在未来的光伏电站开发中，“大基地”将作为一个主题词深刻影响一个产业的发展与竞逐。本文分为6个部分：

一、各省十四五一体化基地项目规划

二、各地规划或签约千万千瓦项目

三、各地规划或签约百万千瓦项目

四、央企国企已签署的一体化和大基地项目

五、央企国企已中标的大基地项目统计

六、已开工的大基地项目和规模

形势严峻！光伏三角债规模创历史新高！

【文|黑鹰光伏  刘洋 】

光伏企业的外部环境前所未有的复杂。

在全球疫情肆虐、供应链矛盾加剧等多种变数叠加之下，产业焦虑情绪与乐观情绪彼此交错，很长一段时间，大家对产业的阶段性前景判断“云里雾里”。

最新的消息是，其一，硅片价格出现不同程度的下滑；其二，硅片企业为了规避硅料下跌的风险，都以代加工为主，即便硅片龙头也是这样，而且硅片龙头企业的开工率也只有百分之五六十左右。其三，供应链焦虑依然存在，但进入11月份以来，光伏上市企业相继发布诸多重要公告，涉及产能扩建、原材料采购、项目投资等多个领域，且百亿级别的“大手笔”频现，市场热度似乎不断升温。其四，陆续有大基地开工，同时整县推进也在试探与磨合中加速落地。

毫无疑问，如今光伏产业各种要素，各方力量的博弈，已进入一个关键的“临界点”。对于企业而言，不管外部环境如何变化，风险的控制决不能掉以轻心。

黑鹰光伏梳理数据发现，由于供应链博弈以及多种要素交织，从去年下半年至今年三季度，光伏企业的资金压力及风险控制并不乐观。其中很明显的一个变量就是，光伏三角债的问题依然“困扰”着整个产业，且形势严峻。

黑鹰光伏统计发现，截止2021年9月末，97家光伏上市公司应收账款及应收票据合计达2162.59亿元，同比增长约20%，规模持续刷新同期历史新高。（注：部分美股、港股光伏上市公司未披露三季度数据）

与此同时，截止2021年9月末，97家光伏上市公司应付账款及应付票据合计达3056.43亿元，同比增长约43.77%，同样持续刷新历史新纪录。

特别需要注意的是，光伏企业“应付账款及票据”无论是规模还是涨幅都要远高于同期应收账款数据，这或许意味着更多的企业将资金压力及风险转移到了中小供应商的身上。

黑鹰光伏统计数据还显示，前三季度光伏企业合计造血（经营现金流净额）398.78亿元，同比下降了5.34%，而此前据统计，2021年上半年光伏企业合计造血278.94亿元，同比增长41.14%，这说明第三季度（7-9月）光伏企业整体造血力出现了明显下降。

其中，前三季度多达30家光伏企业资金净值为负数，也就是说其资金储备还不足以覆盖短期有息债务，9家企业资金缺口在10亿元以上。

众所周知，上市企业在所属行业/细分领域中都算是行业的佼佼者，如果上市企业压力尚且如此，众多非上市的中小企业面临的压力及风险又会有多大呢？（文末附2018年、2019年、2020年光伏三角债排行）

应收账款达2163亿元，同比增20%！

黑鹰光伏统计发现，截止2021年9月末，97家光伏上市公司应收账款及应收票据合计达2162.59亿元，同比增长约20%，规模持续刷新同期历史新高。

应收票据及应收账款规模排在第一位的是光伏上市企业“新贵”三峡能源，达到177.27亿元，排在第2至第6位的分别是特变电工、正泰电器、隆基股份、太阳能和阳光电源。整体看，97家光伏上市企业中，应收票据和账款同比增加的占到60家以上。

应付账款3056亿元，同比增43.77%！

截止2021年9月末，97家光伏上市公司应付账款及应付票据合计达3056.43亿元，同比增长约43.77%，同样持续刷新历史新纪录。应付款规模排在第一位的隆基股份，其后二至五位是特变电工、通威股份、天合光能和正泰电器。

【附录1】截止2020年底光伏三角债

【附录2】截止2019年底光伏三角债

【附录3】截止2018年底光伏三角债

现场| 80余名保利协鑫投资人考察FBR颗粒硅！

【编辑|黑鹰光伏  刘洋 】

11月23日、24日，来自景林资产、景顺长城、海富通基金、农银汇理、招商基金、睿远基金、瑞银证券、东方财富、天风证券等数十家券商、基金及银行等机构的80余名嘉宾代表，分批次来到保利协鑫颗粒硅徐州研发与制造基地，专题听报告，实地看现场，面对面互动，开启为期两天的3万吨FBR颗粒硅“探秘之旅”。

这是保利协鑫入局FBR颗粒硅10多年以来的首场最高规格、最大规模、最广范围、最具专业性的零距离考察调研，也是新落成的FBR颗粒硅生产运营现场、控制中心首次揭开神秘面纱。

“无论是制造车间，还是应用示范，都非常震撼。今天有幸能零距离参观体验，亲眼看到协鑫颗粒硅的优势，相信协鑫颗粒硅未来会对整个光伏行业带来深远影响。”考察调研中，申万宏源资管投资总监余文俊如是说。

的确，正是缘于对FBR颗粒硅优势的高度自信，保利协鑫决定在首个2万吨模块化产能投产后不久，就主动决定向投资者开放，从海量的报名者中抽取80名投资人。此举，需要足够的底气和实力。

本次考察活动的安全保密措施非常之严苛：实名认证、人脸识别、红外线测温、全程留痕……“真的没想到，这次考察活动组织得这么严密，我们对公司的知识产权保护很放心！”海富通基金经理陶意非颇有感触地说。

连续两天的交流会，是本次反向路演的关键环节。在现场，提问自由，回应从容，气氛活跃。保利协鑫首席执行官朱战军，硅料事业部总裁、江苏中能总经理兰天石，保利协鑫副总裁胡泽义、宋赟波，保利协鑫研究院执行院长蒋立民，硅料事业部助理副总裁徐振宇，协鑫硅材料研发技术总监汪晨等领导和专家悉数出席，对投资人关切的话题一一回应。

保利协鑫的战略、产能规划、产业链构建；FBR颗粒硅的技术、成本、优势；下游客户的应用、相关问题的解决、碳足迹表现……提问直击重点，不留空间；答复有理有据，有实证有解读。

“从2020年颗粒硅大规模扩产取得突破，到今年初1万吨投产，再到目前的总产能3万吨，我们从专家、投资者处得到的反馈都很积极，大家的关注度和认可度都在不断提升，这一点我的感受很明显。”交流会现场，利檀绝智基金经理陈超世表示。

塔器高耸、设备运转，工作人员紧张而有序忙碌着。在FBR颗粒硅生产现场，11月10日刚刚投产的保利协鑫首个2万吨模块化FBR颗粒硅项目映入眼帘。公司技术人员对FBR颗粒硅工艺流程、装备成套、工程安装、物料平衡、构筑物等方面的首创成果逐一讲解。

远程控制、数字呈现。在控制中心，调研人员云上感受科技赋能下由机器人巡检的FBR颗粒硅生产设备。工作人员介绍说，未来乐山、包头等项目也将通过徐州基地控制中心进行远程数字智控。

在工作人员的指引下，身着洁净服的调研人员走近颗粒硅生产装置区，看得仔细、听得认真。

“棒状硅和颗粒硅生产工艺流程对比，很直观。”宽潭资本合伙人周天羽直言，之前只是通过媒体和资料了解到FBR颗粒硅，今天实地触摸后，切身感受到FBR颗粒硅的真实世界：在占地面积、管路长度、碳足迹、能耗水平等方面优势非常明显，个人认为，未来光伏行业的发展主要看技术创新和成本控制，这也正是FBR颗粒硅在“双碳”目标大背景下的优势所在。

事实最具说服力。在保利协鑫5GW颗粒硅技术应用示范项目现场，调研人员现场见证了FBR颗粒硅投料应用的全过程。协鑫硅材料常务副总经理胡建喜介绍说，使用FBR颗粒硅拉晶，硅棒品质参数稳定，拉晶成本降低，产品完全符合N型高效电池要求。“通过使用FBR颗粒硅，企业生产经营中各项关键性指标持续向好，市场竞争力日益增强。”

问答互动环节，让很多投资人拉直了一个个问号。东方财富研究所负责人周旭辉表示，FBR颗粒硅科技属性很强，创新成果显著。传统工艺生产棒状硅有很多尾气回收管道，而FBR颗粒硅主要是硅烷生成装置和流化床，生产流程短，占地面积小，投资成本低。另外，FBR颗粒硅自动化程度很高，基本上看不到现场人工作业，都是后台总控室在控制设备运行，可靠性非常强。

FBR颗粒硅技术是保利协鑫研发团队历经“10年磨一剑”的高品质多晶硅料生产工艺，目前已具备“体系化、标准化、数字化、集成化、智能化、模块化”的规模化复制能力，可有效支撑起保利协鑫快速达到10万吨、30万吨矩阵的技术与生产能级。

（保利协鑫颗粒硅新增2万吨产能于11月10日投产）

多位银行机构负责人表示，随着“双碳”目标向纵深推进，新批项目“双控”准入门槛将越来越高，生产能耗更低、碳排放更少的FBR颗粒硅必将成为推动光伏行业进入蝶变期的最优选择，助力光伏行业供给端深度脱碳，实现光伏原材料“低耗能、高效能”的行业嬗变。

数据最有可信度。保利协鑫FBR颗粒硅今年已分别拿到中国和法国首张FBR颗粒硅碳足迹权威认证证书，碳足迹优异表现居行业全球第一。不仅如此，保利协鑫迄今已与双良节能、隆基股份、中环股份、晶澳科技、上机数控等多家头部光伏企业签署数个百亿级包含颗粒硅的硅料采购长单，在手订单超70万吨。

亚化咨询分析认为，保利协鑫目前规划产能全部投产后，凭借人才、技术和成本等综合优势，FBR颗粒硅有望占据中国光伏多晶硅的“半壁江山”。

“有幸亲眼看到保利协鑫首个2万吨模块化颗粒硅产线，更加坚定了我对FBR颗粒硅技术以及协鑫公司的信心。”临行道别，弘则研究研究员钟正宇发自内心地袒露不虚此行。

长文| 专访宝光智中总经理邢建国：储能江湖的“核心”之战！

【文|黑鹰光伏  王亮 】

2021年的三月，春寒料峭。

一家名叫“北京宝光智中能源科技有限公司”的企业注册成立。

由是，储能商业化浪潮中，又迎来一位神秘的进击者。

这家企业由中国西电集团宝光股份（600379）和北京智中能源互联网研究院（清华智中院）联合组建。

作为控股方，宝光股份是我国专业生产真空灭弧室和真空开关设备的重点高新技术企业，具备大型央企管理平台，行业资源颇为雄厚；而清华智中院则能倚恃清华大学多年的储能技术创新及业务团队。

两者合资联手，面向国家电网、电力企业和优质省级国有控股企业开展储能辅助服务业务。

时光一恍半年余，有备而来的宝光智中已中标多个具有技术代表性的储能项目，合同金额4000万，业务初步走向正轨。而这仅仅是开始，根据其规划，未来三年内，宝光智中将以先进技术为支撑，全力成为储能几个细分市场的“第一”或“前三”。

然而，众所周知，多年来，储能的商业化历来艰辛，掣肘颇多，道阻且长。

在过往两三年里，不止一位储能企业高管曾向黑鹰光伏有类似感慨：“从来没有一个新兴产业像储能这样，还没开始大家就拼得你死我活了，苦哈哈的，挣钱难啊！”

这就如同小镇青年一般，既有着强烈向上生长的欲望和野心，然而也容易迷失在真伪难辨的市场需求前。

一个被能源界、电力界等都视为必然崛起的希望产业，缘何在数年时间里艰难前行？而作为储能领域的新星，宝光智中的自我定位和“杀手锏”到底是什么？其核心高管又如何判断储能江湖的未来空间和机遇？

11月中旬，黑鹰光伏应约在清华大学见到了宝光智中总经理邢建国先生，并做了两个半小时的交流，这位储能行业的“老兵”个性直爽，对于行业的痛点难点，几乎是言无不尽。

邢建国从事储能技术研究已十年有余，其参与过国家863科技项目、国家科技部贵州电网相关项目，并曾在四方股份等担任技术部门和南网电网、发电业务营销、业务管理职务。

看尽储能多年跌宕，邢建国认为，双碳大潮下，储能的商业化和大发展终究是必然，多种要素叠加下，这个行业正迎来更多的商业机遇；只要国家持续推进电力系统的改革，储能就是未来重要的建设方向，这已是行业共识。

但他也强调：“特别想提醒大家的是，不要一直用搞电车的技术思维，来搞电力系统储能，这是比较危险的，现在就出现了很多问题。如果未来新能源配置储能，还是按照现在这样的标准，不重视调度功能指标，将来就会产生很多问题，二次返工几乎是必然的”。

以下是邢建国与黑鹰光伏对话的主要内容，也欢迎更多储能和新能源的有识之士与黑鹰光伏探讨交流，共同为行业发展尽绵薄之力。

“要说我这些年最大的感受，那就是技术的先进性不一定代表它商业模式能够成立，新技术的应用是经过漫长时间的积累，达到一定的条件才能够真正大规模的推广应用。”

黑鹰光伏：您从什么时候开始从事储能技术研究？是否遇到过比较艰难的时刻？

邢建国：我从2011年开始从事储能技术研究，曾担任四方股份技术支持部及工程服务部经理、南方电网营销总监、发电业务营销中心主任、副总经理等职。也曾参与国家863科技项目南网电网微电网项目、国家863科技项目深圳MW级储能电站示范项目、国家科技部贵州电网风光水火机网协调项目、国电集团庄河数字化电厂、华电科工园区源网荷储示范等项目。

其中国家863科技项目国内首套MW级调峰调频储能电站示范项目，我是全程参与的，并负责关键控制系统和高级策略的项目履约管理，并配合清华大学专家教授进行各类关键技术研究。当时全国都还没有MW级的储能项目，这个项目研究的主要目的，就是要看电力系统用电化学储能到底行不行？到底能不能实现电网的调度功能和效果，换句话说，就是电化学储能对电网有没有技术应用价值？

当时大家对这些问题都不清楚，都没有答案。所以南方电网科技部设立项目的时候找到了两个单位，其中之一就是清华大学电机系，因为清华大学电机系对电网调度控制技术是最先进的，储能的核心不是电池，而是应该研究储能怎么调度运用，在设计上怎么运用各种控制功能让它实现调度的需求。

最后整个团队协同合作把这个项目做成功了，获得了南网科技一等奖，在电力系统的储能领域也获得了很高的知名度，并且形成了很多储能在电力行业应用的标准技术，及专利技术和知识产权，现在这些核心技术资产都转移到了现在的宝光智中。

我们进入储能领域算是比较早的了，但由于早期储能的经济性不好，一是电池太贵，二是电池的性能不行，千差万别。所以当时我们做的一些储能项目也没能实现落地，这是最艰难的一段时间。实际上，不只是我们，在2012年-2017年这段时间，从整个行业看，电力系统储能集成和控制技术也都一直没有突破性的发展，整个电力系统应用储能的行业商务模式都基本陷入停滞阶段。

一直到后来电动车技术的不断快速发展，带动了储能电池技术性能的提高和成本的下降，才迎来了储能新的发展期。

黑鹰光伏：您从事储能事业至今，感受最大的变化是什么？

邢建国：要说我这些年最大的感受，那就是技术的先进性不一定代表它商业模式能够成立，新技术的应用是经过漫长时间的积累，达到一定的条件才能够真正大规模的推广应用。

前几年，我到各发电用户去推广储能方案，有人有兴趣去听，但没有兴趣立项做这个事情；现在形势不一样了，现在这个行业和技术都更加成熟了，市场需求起来了，储能的春天已经到了。

黑鹰光伏：如何评价储能产业这么多年来的商业化进展？储能商业化难点主要体现在哪些方面？

邢建国：新事物的发展基本都是一个徐徐渐进的过程。以电力行业为例，电力产品都要经过反复的试运行，建立标准，然后再小面积推广，最后成为了标准的建设配置。但储能这么多年的商业化发展都还没有顺利走完这个过程，还处于商业化初期。

我认为储能商业化难点主要是以下几点：一个是缺乏支撑储能发展的长期稳定的政策；二是储能的商业模式较为单一，还没有形成很多的成熟的商业模式；三是，储能的成本还是偏高，目前有很多专家预测三年后储能电芯的成本能下降一半，这个能不能实现？目前看还是要打一个问号；四是，储能应用的技术成熟度和安全性还没有彻底解决。

虽然国家“十三五”一直鼓励大家搞先进技术，但定位一直不明确，比如到底谁来做，做哪一种技术？它不像电力系统建设有主力和主管单位，比如国家电网、南方电网，就可以组织科技部做主力研究，它如果投资十几个亿进去搞个储能项目，可能就研究出来了。但目前在储能领域，这种大手笔的投资还没有人牵头去做。

现在就变成了能源局、发改委在积极推进（储能）政策，但中国储能技术的发展更需要的是要有一个主体应用市场，实际应用才能促进商业化发展，以电网建设为例，如果能够把储能建设快速布局到电网新建设里，整体规划建设，这样储能整个系统很快就可以建设起来，但现在这个条件并不具备。

所以你看基本上这几年新能源侧的储能商业化发展非常缓慢，几乎没有什么突破性的发展。

“我们未来会加快自有项目的投资步伐，因为这样能取得更好的收益，主要覆盖广东、江苏、浙江、山东等地，如果未来其他地方像广东一样，形成了稳定且充分市场化的电力调频辅助服务市场，其中就蕴含了巨大的商机。”

黑鹰光伏：我们落到公司的业务和发展层面。如您所说，储能的商业化依然有很多难点，那今年才成立的北京宝光智中能源科技有限公司到底如何定位自己？核心客户群体是哪些？

邢建国：宝光智中面对的客户群体主要是各大发电集团，同时兼顾与电网的储能控制技术合作。

我们的底蕴在于拥有近十年清华大学储能相关专利产权的技术积累，以及不断支撑电力系统新需求的储能电网调控技术的研发力量。我们的研发团队即拥有电力系统的专业知识和经验，还拥有储能应用的成功经验，这是我们核心竞争力之一。

另一方面，宝光股份拥有多年电力设备研发及制造经验，主要产品真空灭弧室产量已经做到了全球第一，同时是新央企中国电气设备集团公司旗下成员企业。如果未来储能成为电力系统的一个重要设备，那一定是要按照电力设备的标准来生产建造的，很多赶风口的企业，因为他没有大型电力设备制造企业经验，甚至没有电力行业经验，所以他对电力系统的标准、设计细节等方面可能不会有这么深的理解和制造经验、制造标准。

所有说宝光股份进入储能领域有他先天的优势。

黑鹰光伏：基于自身定位，近期来看，您觉得宝光智中有哪些比较好的市场机会？

邢建国：我们现在储能产品有11类，包括智慧能源管理系统、储能专用协调控制器、新能源的EMS以及储能的安全终端、电池管理系统BMS以及火电厂联合调频储能专业调频控制系统、源网荷储的决策能量管理系统、虚拟电厂的负荷侧的调度调控管理系统、储能电池的全生命周期的管理平台、储能电站的智能运检系统等。

其中，在风光储一体化方面我们会推出的最新产品“电网主动支撑型的协调控制系统”，目前已经在相关电科院做测试，目前我们是市场唯一一家在做这个产品测试的。

通过雄厚的技术储备，加上宝光股份上市公司的充分的资金支持，公司可以快速的在发电领域进一步打开市场。我们目前已经有很多的项目在商务谈判和前期准备阶段，我们未来会加快自有项目的投资步伐，因为这样能取得更好的收益，主要覆盖广东、江苏、浙江、山东等地，如果未来其他地方像广东一样，形成了稳定且充分市场化的电力调频辅助服务市场，其中就蕴含了巨大的商机。

黑鹰光伏：宝光自有投资的储能项目预期收益是多少呢？

邢建国：自投的项目我们预期IRR（内部收益率）不低于15%，做配套项目预期利润率在20%左右。通过目前我们所掌握的技术和经验，这是完全可以实现的。

黑鹰光伏：公司成立至今，中标的项目情况如何？

邢建国：宝光智中是在3月中旬成立，4月初正式运营的，目前已中标近4000万合同，业务初步走向了正轨。

中标项目中有几个很具有技术代表性的项目，比如，1、承接了粤电集团大浦粤电电厂储能调频项目，同时为上海电气集团提供了核心技术产品和技术服务；2、签订了国能集团青海10MWH的光伏储能EPC项目，并且承担了国能集团在这个项目里多项关键储能调度技术研究；3、中标了内蒙省电力公司重大科技示范项目-乌兰察布源网荷储平台研发项目；4、我们还还中标了国家电投赤峰7.5MWH光伏储能设备集成项目等。

我们现在的客户基本已经覆盖了五大发电集团。

“综上所述，通过国能集团这个项目，我们可以拿到一系列关键数据参数，一旦这些关键技术研究都实现新的突破，就能够解决新能源配置储能的一系列难题，可以真正的实现储能和电网调度的融合。”

黑鹰光伏：从储能商业化视角来看，这些项目的商业价值和战略意义是什么？

邢建国：比如目前已经在实施的“国能集团青海10MWH的光伏储能EPC项目”，宝光主要承担了项目里多项关键储能调度技术研究。

比如新能源配置储能最优的容量是多少？现在大家对这个问题都没有准确的答案，如果配置少了，效果不好，配置多了，则必然造成浪费。

甚至说，一个地区到底需要储能提供什么样的功能？要知道，调峰和调频的配置也是不一样的，不同地区可能都有不同的需求。而现在配置储能没有一个标准的算法，变成了容量配置模式，这是不经济的，我们应该以技术指标来配置。

这个项目另一个研究的课题是，储能如何配合电网调度调频？实际上，电网对调频及稳定性是一个刚性需求，但由于新能源间歇、波动性的特性，造成了电网频率不稳定等问题，这也是电网不愿意消纳新能源的根本原因之一。而这个项目研究成功后，就能实现光伏储能的AGC功能，基本可以解决这一问题了。

再有，通过这个项目研究如何解决新能源出力预测偏差的问题。现在市场之所以还无法很好解决弃风、弃光问题，是因为对新能源第二天的发电预测往往是不准确的，如果第二天新能源发电量超出预测，会造成消纳不了的问题，如果低于预期，则会出现电力短缺问题，这对电网调度安全运行保证功率平衡造成了很大的挑战，所以预测不准确是制约新能源发电消纳的一个关键技术，储能是可以把这个误差尽量减少的。

综上所述，通过国能集团这个项目，我们可以拿到一系列关键数据参数，一旦这些关键技术研究都实现新的突破，就能够解决新能源配置储能的一系列难题，可以真正的实现储能和电网调度的融合，这也将极大的增强宝光智中在新能源储能领域的市场竞争力，尤其是在国能集团等发电集团中的影响力。

另外，“粤电集团大浦粤电电厂储能调频项目”是我们的储能调频EMS技术在火电厂60万机组项目中的实践和应用，目前来看反馈效果还是很好的，这样我们团队的产品在30万、60万和100万机组的火电项目中均成功实现应用，这对企业发展也具有重大意义。

我们中标的“乌兰察布源网荷储平台研发项目”是电网侧源网荷储一体化的关键技术应用平台，源网荷储是电网调度建立新型电力系统构建的一个关键技术，该项目的意义重大，对公司在该领域市场拓展具有重要的推动价值，将形成公司又一核心竞争力。

黑鹰光伏：国能集团的这个项目大概多久投运？技术验证时间需要多久？

邢建国：我们预计今年12月中旬投运，大概运营一两个月效果就出来了。

根据我们的试验数据，大概可以计算出这个光伏电站每年可以多发100个小时，这样储能投资很快可以收回成本，这样新能源配置储能的价值就体现出来了。现在很多客户都在等我们实际运行的数据。

我们希望通过这个项目，把公司的核心技术产品实现标准化，最终引导客户未来按照这些技术标准建设新的储能项目，一旦核心产品实现标准化，对整个行业发展都具有重大意义。

“一般在火电厂储能调频项目中，储能调频技术占据着50-60%的成功要素，企业没有核心控制技术就相当于命脉抓在了别人手里，所以我认为，储能企业一定要有自己的核心控制技术。”

黑鹰光伏：最近几年，宝光智中有怎样的市场目标？

邢建国：宝光智中希望未来三年内以先进技术为支撑，成为几个细分市场的领军企业。

比如在我们希望未来在火电储能调频领域能够做到第一，根据战略规划，预计每年投资2-3个优质项目，争取一两后能实现利润过亿元。实际上，我们现在拥有的火电厂储能调频的EMS已应用在多个大型项目中，且应用效果很好，从最大单体容量规模上来讲，我们已在国内排名第一。

其次，在新能源侧储能领域我们希望在控制系统领域能做到第一，目前计划是每年能够拿到200-500MW的优质项目，未来在该领域也能形成上亿元的利润规模。另外，在储能集成领域我们也希望能做到市场前三。当然，愿望的实现还需要整个行业环境的配合和我们自身的不懈努力。

黑鹰光伏：曾有专家调研发现当下80%的储能调频项目都是亏损的。宝光智中如何做到示范效应与经济效应的平衡？

邢建国：目前很多储能调频项目亏损和政策有关，但这并不是核心问题，我认为网架结构决定了每个电厂有它不同的特性，有的电厂调频效果会很好，有的厂调度对调频没有很大的需求，所以选择项目很关键。

实际上我们投资的储能调频项目都实现了盈利，首先我们会从电网调度的数据来分析，哪些电厂是调频关键节点电厂；其次，从政策分析，这个地方后续是否会有什么变化，综合分析后去投资，就不会有大问题。

还有一个最关键要素是，企业是否拥有自主的储能调频技术。中国电网侧对调频性能有三大考核指标，速率、精度、响应时间，如果电厂上了储能，能否把这些指标提升上去非常关键，这即决定了中标率，又决定了项目收益。

如果一家企业没有自主的EMS的研发和改进能力是致命的，要知道，调频的环境是一直变化的，一年四季可能就需要多套程序，另外随着新能源建设容量的变化，调度指令也会发生比较大的变化，所以在调频领域变化是永远存在的，项目如果想持续运营的好，企业自身就要持续不断的分析和研究它，不断调整技术策略。

比如我们做的韶关电厂项目（调度系统）都改了多次策略了，为什么发生变化了？譬如大量海上风电一投运，电网控制生成的调频指令就发生了变化，对于这种变化我们要迅速的修改反应策略，对应解决储能的调频行为，保证调频性能。

一般在火电厂储能调频项目中，储能调频技术占据着50-60%的成功要素，企业没有核心控制技术就相当于命脉抓在了别人手里，所以我认为，储能企业一定要有自己的核心控制技术。

对宝光股份来说，我们未来可能最赚钱的就是这些电厂的储能调频项目的运营。

“目前新能源配置储能一旦解决盈利痛点，未来就有很大的成长空间，十四五市场规模预测可能到60GW左右。”

黑鹰光伏：“双碳”目标下，以光伏和风电为代表的新能源迎来前所未有的发展机遇。风光储的结合发展还有哪些问题，有何解决方法？

邢建国：我认为主要问题有三个：其一、新能源侧储能还没有清晰的投资回报模式，储能的商业价值没有体现出来。

其二，目前新能源侧储能还存在“重建设，轻调用”问题，就是储能建设完成后，大家不知道如何调用的问题，没用体现储能在电网调度的价值，也就是说市场还没有建立完善的调峰、调频、调压、阻尼振荡等多品种辅助服务市场的交易规范。

其三，缺少竞价机制，新能源配置储能后，谁的综合性能指标更好，就应该允许他可以多发电，即品质决定售电量和售电价格，这样储能的商业价值就体现出来了，就会有投资商愿意投资储能项目。目前浙江等地已经开始走这条道路了。

黑鹰光伏：从更长远的视角看，您认为新能源配储能的必然性体现在哪些地方？十四五期间，您判断储能领域商业化落地的主要机会在哪些环节，哪些领域？

邢建国：国家为了实现双碳目标，需要解决新能源间歇性和波动性问题，现在唯一比较有效的手段就是配置储能，储能的最大价值是能够让电力系统的能量进行时间和空间上的转移，比如白天用不完的电，可以储存到晚上用，而且它还具有精准控制、快速响应、建设周期短等优点，这样储能就从根本上突破、解决了传统电力转型面临的一系列难题，最终实现有力支撑高比例新能源为主的新一代电力系统的构建。

所以国家也希望国内一些具有领先储能关键技术和核心装备制造的企业，构建一个完整的产业体系，其中包括完整的技术体系和质量标准体系。

目前新能源配置储能一旦解决盈利痛点，未来就有很大的成长空间，十四五市场规模预测可能到60GW左右；另外，火电厂未来可能都将逐步转型成为高性能调频电厂，以支撑消纳更多的新能源，所以未来火电厂的储能调频也是一个很有前景的市场。

在这两个市场里面，谁拥有核心的技术产品，谁就更具有发展空间和前景。

黑鹰光伏：参与各方都有哪些优化空间？

邢建国：我认为当前电池电芯以及配套设备厂家务必要进一步研究适合电力系统储能专用的产品，要具备使用寿命长、安全性高、成本低、性能好等特点，这样才能在电力市场中占据重要地位。

集成商方面，也一定要研究好适合电力系统的储能专业集成方案和技术，尤其是研究好储能的关键控制技术，关键控制技术是整套集成方案的“灵魂”，只有掌握这一核心技术才能发出储能对电力系统的价值。

另一方面，新能源运维公司未来也要学习、掌握储能特性，比如一个比较大的储能项目内部有几万节电池，未来三五年如何预防性及时发现哪节电池损坏或者出现隐患，并能第一时间处置，这是运维的关键。最近北京大红门储能电站4.16起火爆炸事故的调查结果公布了，再次敲响了这个警钟——储能也一定要按电力系统的思维和标准来设计、建设、运营。

“安全防护终端设备对储能成本的影响很小，如果是上亿的项目，我们这套终端的成本可能是百万元左右。可以说，这是用小成本，解决了大问题，目前客户都能接受这个成本。”

黑鹰光伏：当前安全是影响储能商业化的重要因素之一，在安全性方面有何建议或者经验？

邢建国：储能安全事故主要是两个问题，一个是储能电池、电芯质量问题，另一个是由于外部原因，比如设备短路、设备故障等因素导致的安全事故。

为解决储能的安全问题，我们自主开发了一套电池安全保护终端，并且已进入应用推广阶段，比如这次我们就为某发电集团某新能源储能项目配备了200多个电池安全保护终端，未来一旦发现某个电池出现问题，我们这套保护装置就可以迅速的把它隔离开，并向后台报警，从而杜绝其进一步引发重大安全事故的可能。

而且这套产品可以和我的EMS直接通讯的，这样在EMS在做大数据智能分析的时候，就可以有效的执行，提前预防事故发射，这也是储能这么多年一直没有实现的控制手段。

目前我们做的储能项目从没有出现过任何安全事故。前期参与的国家863储能示范项目，2012年投入使用了，现在已成功运行了9年时间，没有发生过安全事故，当时是严格按照电力系统的标准做的设计和研发，现在这个项目已经成了一个标杆示范项目。

所以我一再强调，我们做储能一定要有电力系统的设计思维，为了电网系统的安全稳定性，我们一定要有预防事故的手段，只有解决了安全性问题，储能才可能实现更快速的发展。

黑鹰光伏：您这套安全设备占据储能系统的成本是多少？

邢建国：对储能成本的影响比较小，如果是上亿的项目，我们这套终端的成本可能是百万元左右。可以说，这是用小成本，解决了大问题，目前客户都能接受这个成本。

黑鹰光伏：对于储能行业的发展，您还有什么建议？

邢建国：只要国家持续推进电力系统的改革，建设高比例新能源的电力系统，储能就是未来重要的建设方向，这已近乎成为行业共识。特别想提醒大家的是，不要一直用搞电动车的技术思维，来搞电力系统储能，这是比较危险的，现在就出现了很多问题。如果未来新能源配置储能还是按照现在这样的标准，不重视调度功能指标，将来就会产生很多问题，二次返工几乎是必然的。

我认为，如果储能想成为电力系统中的一个关键设备，一定要清楚自身的作用和价值是什么，不能一味的追求节省投资成本，相比之下，满足、实现电网电力系统对安全稳定性的刚需更为至关重要。

现场| 上能电气重磅发布户用逆变器！

【编辑|黑鹰光伏 江南 】

 

光伏大佬的交际圈

【文|黑鹰光伏 江南 】

十天前，TCL掌舵人李东生率领集团各大业务负责人到访协鑫集团总部，李东生和朱共山的手握在了一起，这其实是中环股份与协鑫集团多年合作的延续，而从公开信息看，这是朱共山与李东生的第一次正式互访会面。

而一周后，陕西省委常委、西安市党政一把手到隆基股份调研，隆基股份董事长钟宝申陪同。在此一个月前，钟宝申还接待了澳门特别行政区行政长官一行。半年前，钟宝申到上海拜访了东方希望集团董事长刘永行。

在即将过去的一年，通威集团迎接了大量来自全国各地的客人，这中间有全国各省市县的政府领导，也有来自各大央企、金融机构、光伏同行企业、智库机构等朋友。

而就在昨天，鲜有公开露面的靳保芳，以视频会议形式出现在晶澳朝阳综合新能源产业基地项目投资框架协议签约仪式，并发表致辞。前天，另一位从来不参加行业会议活动的企业领导人——晶科能源董事长李仙德，以视频形式与国家电投董事长、党组书记钱智民会谈。梳理材料可以发现，过去一年中，李仙德依然很少公开路面，甚至晶科能源与宁德时代的重大战略签约，也还是由公司CEO陈康平出席。

最近几年，要数“人际交往”的习惯上变化最大的企业掌门人，阳关电源董事长曹仁贤必是其一。从曾经鲜有露面，很少发声，到积极参加各种论坛和活动，抓住机会代表企业和行业对外表达观点，与政企学研各路大佬和朋友频繁迎来送往。今年以来，曹仁贤见了不少全国著名的企业家，这中间包括吉利控股集团董事长李书福、远景科技集团董事长张雷等等。

无疑，行业发展迅速，企业越做越大，企业整合经济与社会资源的能力也往往越来越强，同时社会责任也越来越重。企业家作为企业文化与品牌的一个核心要素之一，不得不“站出来”。

本期内容，黑鹰光伏根据公开信息，梳理了十余位光伏龙头企业的企业家们2021年至今的行动“足迹”和公开的人际来往。在这背后，其实也从某种角度透射出一家企业在全国乃至全球政治经济生活中的影响力。展示顺序为：

1. 曹仁贤  阳光电源董事长

2. 刘汉元  通威集团董事局

3. 朱共山  协鑫集团董事长

4. 沈浩平 中环股份副董事长、总经理

5. 李振国 隆基股份创始人、总裁

6. 钟宝申  隆基股份董事长

7. 刘永行 东方希望董事长

8. 高纪凡 天合光能董事长

9. 华为数字能源高管

10. 瞿晓铧 阿特斯阳光电力董事长

11. 陈康平 晶科能源CEO

12. 陆川 正泰新能源董事长

1.曹仁贤  阳光电源董事长

   2. 刘汉元 通威集团董事局

3.朱共山 协鑫集团董事长

4.沈浩平 中环股份副董事长、总经理

5.李振国   隆基股份创始人、总裁

6.钟宝申   隆基股份董事长

7.刘永行 东方希望集团董事长

8.高纪凡 天合光能董事长

9.华为数字能源高管

10.瞿晓铧  阿特斯董事长

11.陈康平 晶科能源CEO

12.陆川 正泰新能源董事长

李俊峰加入红杉资本！

原创：黑鹰光伏

2021年立冬前后，李俊峰开启新的职业生涯。

就在11月15日，红杉资本中国基金官方“红杉汇”转载李俊峰署名文章，在文章提要中间接官宣李俊峰加入红杉资本，这位能源领域权威专家的新头衔是：

红杉中国投资合伙人、红杉碳中和研究院院长、红杉远景碳中和基金。

知情人士向“绿能新媒”称，李俊峰加入红杉资本“差不多两周”。

红杉资本是谁？

众所周知，其是全球顶级的投资机构，红杉资本中国基金由原携程网创始人沈南鹏和红杉资本共同创立。

过去近两年时间，红杉资本中国基金正在积极探索碳中和相关投资。

2021年3月，红杉资本中国基金联合远景科技集团成立规模100亿元的碳中和技术基金，投资碳中和科技企业，即李俊峰任的红杉远景碳中和基金。

李俊峰是国内外著名的能源专家，一直为光伏等新能源的发展鼓与呼，积极推动中国能源转型。

红杉资本与李俊峰的携手可谓相得益彰。

事实上，过去一年中，不仅是高瓴资本和红杉资本，深度关注“双碳”投资机会的，还有达晨财智、德同资本、深创投、东方富海、英诺天使基金、经纬中国、绿动资本-中美绿色基金、同创伟业等等一众投资机构。

过往二十年，若要总结光伏与风电企业的起起伏伏兴衰成败，可以总结为两句话：

沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春！

没有一个冬天不可逾越，没有一个春天不曾到来！

而李俊峰完全见证了新能源产业的起起伏伏，也亲眼看着新能源产业几番潮起潮落，剧中人宴宾客、起高楼、楼塌了。

2020年9月，国家“双碳”目标提出后，研究了数十年可再生能源的李俊峰，通过出席论坛发言、做专题报告、与媒体交流，或亲自撰写多篇文章，继续为如何达成“零碳世界”出谋划策。

而时至今日，在长达四十年的职业生涯当中，始终没变过轨道——能源转型与气候治理研究。他主导了中国能源领域多部重要法律政策的研究起草，并推动碳中和决策出台。

熟悉李俊峰的人都知道他常说一句话：“我对光伏行业的态度是行业过热，就泼泼冷水；行业寒冬，就添把火。”

李俊峰从来不替企业站台，只为行业呼吁，所以不论企业喜不喜欢这个人，但都非常尊敬他。

大局观好，常常跳出光伏看光伏，跳出能源看能源，甚至跳出经济范畴洞察产业问题——这是黑鹰光伏梳理李俊峰多年观点后最突出的“直觉”。

这位产业老兵从来不用演讲稿，不论任何场合，都已冷静甚至犀利的言语点评产业，以致被业内形容为新能源的“一杆老枪”！

李俊峰出生于鲁西北农村，在国家恢复高考的第一年，李俊峰考上了山东矿院电气工程系，这时的他已经22岁了。

1982年1月，刚毕业的李俊峰就被分配进入了国家能源委员会下属的能源研究所，这个研究所几经隶属关系的变化，曾经分别改称为：国家经委能源研究所、国家计委能源研究所和国家发改委能源研究所。

他在这个国家级的能源智库，一干就是三十年。

但这看似不变的三十年的经历，让他结识了一批中国能源决策届风云人物，结识这些人，不仅使得他分析研究能源问题有了大局观，也深刻理解了，能源的来之不易。

三十年的研究的经历，让李俊峰认识到能源的威力，小至千家万户的用暖用电，大到甚至能颠覆国家政权，改变世界力量格局。

2003年，李俊峰等人推动可再生能源立法的想法也得到人大批准，他成为最核心的成员和主要起草者。

2004年的波恩国际可再生能源大会，中国宣布将对可再生能源立法、制定可再生能源发展规划，掀开了中国可再生能源发展新的篇章。

2005年2月，中国可再生能源法正式公布。

李俊峰在中国可再生能源发展史上留下了浓墨重彩的一笔。

可再生能源法规的编订，让李俊峰更深入的了解风电和光伏产业，从2004年到2011年，他以每年一本的频率，出了八本关于中国光伏和风电发展的报告，对宣传和推动可再生能源发展起到了很大作用。

也就在2004年，李俊峰在其撰写的《风力事在中国》一书中预测全球风电大发展最终还是要看中国市场。彼时，他在与朋友的闲聊中“自嘲”：风电那是丹麦人搞的，你们就当我讲一次中国的童话吧。

十几年过去，当年的“童话”早已成为现实。

2007年，在各个方面的推动下，全球21世纪可再生能源政策网络计划实施，李担任副，中国、美国、日本、德国、印度、南非和巴西等十几个主要国家都在其中，通过这个计划，李俊峰更加深入的介入全球可再生能源发展中去，并真正意义上的参与中国可再生能源发展规划。

2011年，李俊峰正式担任国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任。

2016年，李俊峰到龄退休卸任。

2017年1月，李俊峰被授予第九届扎耶德未来能源终身成就奖。

扎耶德未来能源奖2008年由阿联酋政府设立的，每年评选一次，表彰在可再生能源与可持续发展领域作出突出贡献的个人和组织，激励全球能源领域的新一代创新者为未来打造解决方案，授予对象包括个人、企业、机构或非政府组织，被公认为全球能源领域最权威、最有价值的一个奖项，可谓是全球新能源界的“奥斯卡”。

李俊峰在发表获奖感言时表示：“像谢赫˙扎耶德一样，我在年轻时的经历，以及我对我们可能给世界带来的影响的观察，驱使我将毕生奉献给能源可持续发展......能为此尽一份力，我感到无比自豪。”

退休后，李俊峰依然忙碌，这位可再生能源领域的权威专家仍活跃在能源领域，继续为可再生能源的发展积极发声。

目前，李俊峰仍担任国家应对气候变化战略研究和国际合作中心学术委员会主任，中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员。

四十年的职业生涯，国际化的视野，全球广结朋友，让李俊峰对产业的洞察更为开阔。

李俊峰爱讲历史。过去两年，很多企业眼红新能源市场，各种资本疯狂涌入光伏，对此，李俊峰在去年与媒体讲起大败局和前车之鉴，劝人慢下来，呼吁行业不要过度竞争，大家都说大话。

“什么一年新装1亿千瓦、1.2亿千瓦。所谓过度竞争就是寅吃卯粮，把未来的发展空间给堵死了。”

他甚至警告，现在一拥而上的企业，将来肯定会死掉一批。

也有地方政府、学者对“3060”目标望而生畏，对此李俊峰说没必要过分强调困难和代价，2010年中国就做到了碳达峰，只是后来被无效投入的高耗能项目拖了后腿。“现在我们的碳排放稳中有降，只要不再以2017年-2020年那样的方式发展，中国在2030年之前完全可以碳达峰。

“各地政府不要过度关注传统项目，要寻找新增长点，新旧动能转换，就是从资源依赖走向技术依赖。”

李俊峰认为，国内舆论没必要过分强调困难，这就给大家造成了一个印象——这个目标没有任何意义。事实上，碳达峰的确有挑战，要付出努力才能实现，但不一定是艰苦卓绝的努力。

李俊峰还撰文梳理了中国政策历程，证明中国走向碳中和是历史传承的结果，而且它是大势所趋，抗拒的人会成为孤岛。

众所周知，过去一年半的时间，光伏供应链矛盾愈发严重，而产能的疯狂扩张可谓前所未有，各种恶性竞争此起彼伏。

李俊峰表示，碳中和时代中国要为全球做贡献，顾及别人的死活，不能只顾着自己。“我们不能一边唱着国际歌、高举多边主义大旗，一边做着闭关锁国的事情。一个人过度自私就会没朋友，一个企业甚至一个国家也如此。尤其在碳中和时代，我们一定要用国际语言说话，要和别人分享技术和创新成果。”

2021年5月，李俊峰发文指出：碳达峰、碳中和是科技创新的竞赛。

9月11日，李俊峰的《碳达峰碳中和，中国发展转型的挑战和机遇》专题报告会在南宁举行。

10月22日，东南卫视《中国正在说》邀请李俊峰深度解读碳达峰、碳中和的机遇和挑战。

10月底，李俊峰再次发文指出碳达峰、碳中和大背景下，中国发展转型的挑战和机遇。

11月7日，由中国贸促会主办、中国国际商会和《财富》（中文版）联合承办的2021绿色未来论坛作为第四届进博会配套活动，李俊峰出席并发表讲话。

遥想三年前的7月，在“2018光伏领袖峰会•黄山光伏大会二十年纪念论坛”上，面对彼时剑拔弩张的“单晶和多晶之争”，作为论坛主持人的李俊峰总结提出：

“光伏是未来能源的希望。光伏行业较十年前已经成熟很多，企业之间需要寻求“存同尊异”的态度，相互促进发展。当前光伏发展到了新阶段，在这种新阶段，我们希望市场更多的发挥作用，同时，光伏行业需要相应承担更多责任。我们期望光伏可以更快度过“青春期”。”

在两年前的一场重要论坛上，李俊峰向在场的企业家抛出了一个问题：

“我前几天刚刚参加了一个很重要的会议，参会的有新能源行业的，也有传统能源行业的。当时我们讨论了一个问题——‘到2050年，光伏在全国发电总量中的占比能达到多少’。我给你们每个人三次机会，你们猜猜别人是怎么回答的，跳出光伏行业自身，其他行业是怎么看的。”

天合光能董事长高纪凡的答案是：“10%、20%、30%”；正泰新能源总裁陆川的答案是：“30%、35%和40%。”

而李俊峰公布的答案是：“低方案是1.5%，高方案是3%。这就是‘对立’情绪，是很多传统能源的从业者对光伏的认知和定位。”

（参考：索比光伏网 曹宇《李俊峰：能源功业四十年》、绿能新媒《李俊峰加入红杉资本》角马能源师雨菲《李俊峰：中国光伏企业家没有共存思想》、黑鹰风电《风电的战争》、角马能源  武魏楠《辣评SNEC | 光伏像乞丐？降价靠系统？14年SNEC变了啥》）

破解集成电路“卡脖子”难题！永祥多晶硅技术实现重大突破

【编辑| 黑鹰光伏  江南】

11月2日，通威旗下永祥新能源二期5.1万吨高纯晶硅项目宣布启动生产运行，进一步巩固了通威在晶硅原料生产领域的领先地位。项目中1千吨电子级高纯晶硅的启动，意味着在电子级多晶硅国产化上实现了巨大突破，打破美日欧等国家和地区对中国的“技术封锁”以及国家集成电路基础原材料全部依赖进口的局面，为中国集成电路产业原材料的战略安全提供保障。

电子级多晶硅是半导体电子行业的主要材料，在电子信息领域有着非常广泛的应用，目前国家鼓励国内企业，积极自主研发高纯电子级多晶硅量产技术，是国家重要的战略发展方向。

为进一步提高公司高纯晶硅产品质量，提高高端晶硅产品市场占有率，永祥股份通过对电子级多晶硅制造工艺中的核心装备研发、高稳态还原电气系统研发、电子级多晶硅还原配套系统工艺开发、过程智能自动化控制系统集成开发、电子物料循环精馏提纯技术研究及装备开发等各方面进行研究，形成一条电子级多晶硅装置。

实际上，目前永祥的太阳能级生产已达到电子一级水平，最优指标与国标对比，已远远超过先进标准，并在各项质量指标上不断刷新全球最优水平。从永祥高纯晶硅产品与太阳能特级、电子一级、电子二级的指标对比情况看，在第一项指标碳浓度上，永祥高纯晶硅最优：<0.03ppma；在第二项指标基体金属杂质含量上，永祥高纯晶硅最优：<0.5（6元素）；在第三项指标表面金属杂质含量上，永祥高纯晶硅最优：<0.4（8元素）。此外，永祥高纯晶硅在施主杂质浓度ppba、受主杂质浓度ppba、少数载流子寿命μs，95%以上均达到电子一级质量标准。

（永祥股份高纯晶硅精馏塔装置）

在新投运的5.1万吨高纯晶硅项目中，就有1千吨的产能是生产电子级多晶硅，该条新的电子级生产线在提纯技术上将有进一步提升。据永祥股份相关负责人介绍，电子级和太阳能级控制标准不同，涉及的元素个数也不同。这些质量指标数据均为近期永祥目前质量最优水平，各项质量指标还在不断刷新最优水平。高纯晶硅下游是拉棒、切片、电池片等环节，最终应用于光伏发电，毫无疑问，高质量的原料产品为下游创造了更多的空间和价值提升的可能性。“永祥90%以上的料都可以供 N 型，目前我们的硅料已通过隆基、晶科、宇泽等厂家N型单晶验证并批量供货。”永祥负责人表示。

据了解，相对于光伏产业所用太阳能级多晶硅99.9999%纯度，电子级多晶硅的纯度要求高达99.999999999%。纯度要求如此高的电子级多晶硅是集成电路行业的“基石”，一直以来都是国家发展集成电路产业必须的战略原材料。但在相当长一段时间内，世界范围内能能够生产电子级多晶硅产品的只是极少数企业。并且关键性的技术主要掌握在德国、日本和美国为首的企业手中，可以说电子级多晶硅长期被国外企业垄断。

永祥新能源二期项目1千吨电子级多晶硅，工艺技术、产品品质将在原来的基础上进一步提升，代表着在中国企业在关键领域“卡脖子”技术上新的突围，在电子级多晶硅国产化上实现了巨大突破。在我国集成电路硅材料“受制于人”的背景下，对我国集成电路产业的发展具有至关重要的战略意义。

（永祥股份花园式工厂）

作为通威光伏产业链的上游，永祥股份自2007年进入多晶硅领域，经过十几年的技术沉淀和创新突破，其核心技术“永祥法”已经迭代升级到“第七代”，在提质降耗上做足文章，实现了安全环保和经济效益双丰收。早在2008年，公司成立了技术中心，建立配套设施装备，并投资建立一条研究多晶硅生产副产物循环利用技术应用的试验线。

2009年，通过四川省科技厅批准，正式成立“四川省硅材料副产物循环利用工程技术研究中心”，致力于多晶硅生产技术及其副产物循环利用技术的开发和应用。2015年，通过中心多年的研究，达到了多晶硅副产物100%回收利用，零污染，零排放的目标，获批将“四川省硅材料副产物循环利用工程技术研究中心”更名为“四川省多晶硅工程技术研究中心”，成为四川省惟一一家从事多晶硅技术研究与应用的工程技术研究中心，引领多晶硅工艺技术发展。

与此同时，永祥股份20年来通过持续不断的技术研发和工艺创新，从源头上解决安全环保问题，已形成完整的化工与新能源结合的循环经济产业链和物料能源自循环系统，实现了提质降耗、低碳发展，各项指标全球领先。

未来，随着我国集成电路市场规模的不断扩大，我国电子级多晶硅生产企业将迎来广阔发展空间。永祥股份将进一步推进我国电子级晶硅材料国产化进程，打响我国半导体硅材料的民族品牌，持续巩固我国高纯晶硅产业在全球的地位和竞争实力。

现场| 保利协鑫首个2万吨颗粒硅项目正式投产！

【编辑| 黑鹰光伏  江南】

在既有1万吨产能达产下，保利协鑫能源控股有限公司（03800.HK，下称“保利协鑫”）FBR颗粒硅再增2万吨产能并正式投产。

11月11日，保利协鑫发布公告，子公司江苏中能硅业科技发展有限公司（下称“江苏中能”）硅烷流化床法（FBR）颗粒硅新增2万吨产能已于2021年10月底完成基建，经过严密设备测试及相关系统调试，于11月10日正式投产。

保利协鑫相关负责人对外表示，“新项目投产标志着保利协鑫颗粒硅有效产能已由此前的1万吨提升至3万吨，公司已完全具备颗粒硅产能‘体系化、标准化、数字化、集成化、智能化、模块化’复制能力。此外，随着产量提升，颗粒硅在下游企业的使用范围将逐渐扩大，单个企业量产使用比例将有效提升，颗粒硅的实际应用效果将会更加突出。”

FBR颗粒硅技术是保利协鑫“十年磨剑”研发的多晶硅料高科技生产工艺，相较于江苏中能传统工艺制备的棒状硅，FBR颗粒硅在成本、碳排放及产品质量方面具有明显优势。今年2月，保利协鑫颗粒硅产能由6000吨提升至1万吨，如今，9个月时间，保利协鑫颗粒硅产能再次实现规模化倍增。

据悉，本次投产的项目为保利协鑫首个2万吨模块化颗粒硅项目，于2021年2月开工建设，历时9个月完成建设投产，是公司首个在工艺流程、装备成套、工程安装、物料平衡、构筑物等方面实现模块化建造及生产的成果，公司未来落地项目均将以此项目为基准模版建设。

此项目的落成为公司徐州、乐山、包头颗粒硅生产基地实现“体系化、标准化、数字化、集成化、智能化、模块化”奠定坚实基础。颗粒硅产品优良的碳足迹特性为公司客户推动全球“碳中和、碳达峰”目标提供了强有力的支撑。

同时，该项目投产成功也验证了保利协鑫颗粒硅经过十年研发及近一年的量产，在安全生产及环保健康方面可得到保证。

一位业内人士对媒体表示，“FBR颗粒硅技术作为保利协鑫的‘黑科技’王牌，拥有低投入、低成本、低碳排放及高效率等多重绝对优势，如今实现2万吨模块化项目投产，对于我国光伏行业不仅是一项重大科技创举，更是一场技术革命，相信对资本市场也将产生积极影响。”

笔者梳理发现，从打破西方技术垄断，实现光伏原材料的完全自主制造，到冷氢化技术的研发攻关，再到如今颗粒硅技术研发及万吨级项目的突破，保利协鑫一直以科技创新引领光伏行业发展。 

去年以来，保利协鑫已先后宣布在江苏徐州、四川乐山及内蒙古包头规划建设3个10万吨级硅料基地。徐州新增2万吨颗粒硅项目投产后，预计明年5.4万吨颗粒硅产能将全部释放。此外，乐山颗粒硅一期项目已全面开工，包头颗粒硅项目相关工作也在快速推进。

同时，保利协鑫已拿到双良节能（600481.SH）、隆基股份（601012.SH）、中环股份（002129.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）等多家头部光伏企业的多个百亿级硅料采购长单，目前在手订单超60万吨。

10月27日，保利协鑫在取得中国第一张颗粒硅碳足迹认证证书的基础上，又拿到了由法国环境与能源控制署颁发的《GCL颗粒硅产品碳足迹证书》，证明该公司每生产1千克颗粒硅的碳足迹数值为37.000千克二氧化碳当量，大大刷新了此前由德国瓦克公司创造的全球“最低”——每功能单位57.559千克二氧化碳当量纪录。

该证书是迄今我国在颗粒硅方面获取的由国外权威机构认证的首张“碳足迹身份证”，标志着我国颗粒硅在碳排放大数据方面具备了领跑全球太阳能行业的绝对优势。

业内人士称，FBR颗粒硅作为下一代硅基新材料，以其低本高效与优异碳足迹的多重优势，将对未来光伏行业发展和清洁能源革命产生深远影响。