隆基股份195亿投向鄂尔多斯：20GW硅片+30GW电池+5GW组件！

【文| 黑鹰光伏  王亮  江南】

3月13日晚间，隆基股份(601012)发布关于签订重大投资协议的公告 。根据战略发展需求，公司与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于2022年3月12日签订《投资合作协议》，就公司在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区，投资建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向。

本次签署的投资项目实施前尚需根据投资金额提交公司董事会或股东大会审批。本投资项目由隆基绿能科技股份有限公司的项目子公司投资约195亿元（含流动资金）。

交易对方的基本情况

1、名称：鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府；2、交易对方与上市公司之间的关系：无关联关系。

投资协议的主要内容

甲方：鄂尔多斯市人民政府

乙方：伊金霍洛旗人民政府

丙方：隆基绿能科技股份有限公司

项目基本情况

1、项目名称：年产20GW单晶硅棒和切片项目，30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目。

2、项目投资内容：丙方将在鄂尔多斯市伊金霍洛旗分别设立各项目控股子公司作为各项目的运营主体，由项目子公司租赁乙方或乙方指定出租方的厂房、仓库及附属设施，负责本项目生产和工艺设备购置、安装及调试，流动资金投资和项目运营管理。

3、丙方项目公司投资概算（含流动资金）：年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。（公司将根据项目实施计划，基于项目建设和营运的实际需求进行项目可行性分析测算，具体投资预算以公司内部有权机构审批的金额为准）

4、建设周期：根据合同约定的条件，自厂房、仓库及附属设施移交丙方项目公司使用起，上述各项目投产时间不超过6个月，达产时间不超过24个月。具体实施进度以公司内部有权机构审批的进度为准。

5、项目建设地点：内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区江苏工业园区西片区。

对公司的影响

本次签订的项目投资协议符合公司的未来产能规划，有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司产能规模，不断提高市场竞争力。本次项目预计不会对公司当期营业收入产生影响，公司将根据项目实施计划召开董事会进行项目可行性分析测算并及时披露。以上投资协议的签订和履行不会对公司业务独立性产生影响。

你是谁？你从哪里来？你往哪里去？俗话说得好，罗马不是一天建成的！企业成长的背后，是战略布局、技术抉择、研发投入、投资步伐、管理提升等诸多要素的结合发力。

隆基股份到底是一家怎样的企业？黑鹰光伏团队仔细梳理复盘隆基股份从2007年至2021上半年的十余个核心经营数据，以近十五年的时间长度，以数据的视角来洞察这家龙头企业的成长密码。 

此外，我们还在文末梳理展示了隆基股份创始人、总裁李振国，以及隆基股份董事长钟宝申两位企业家在2021年的“足迹” 。

光伏降价遥遥无期？

【策划制作| 黑鹰光伏  江南】

开年后，光伏供应链的博弈继续，涨价继续。硅片涨，电池涨，硅料涨，组件也看涨，进入4月后，甚至可能再回去年底的2元/瓦。

过往近两年，疫情影响，供应链博弈，国际海运成本飙升，贸易摩擦，“双碳”下的需求激增，及至如今一场战争影响全球能源格局——多种内外变数交叠，往往让光伏产业的价格走势“始料未及”。

光伏涨价持续不断，产业降价将遥遥无期？关于价格变化与供应链问题，也欢迎读者供稿（信：heiyingSL88），或在留言区发表观点。

一，先看价格，供应链持续博弈，硅片涨，电池涨，硅料涨，组件涨，涨价潮已近两年，未来何时才会持续降价？

3月4日和3月7日，两大硅片巨头中环和隆基分别先后宣布上调硅片报价。3月8日，电池龙头通威股份公布最新电池片报价，182电池涨1分，210电池涨2分。

3月9日，硅业分会公布价格显示，硅料价格已出现八连涨。国内单晶复投料价格区间在242-250元/kg，成交均价为246.6元/kg；单晶致密料价格区间在240-248元/kg，成交均价为243.9元/kg；单晶菜花料价格区间在238-246元/kg，成交均价为241.2元/kg。

组件环节，中广核新能源最新组件集采公示，晶澳、一道、锦州阳光三家公司入围，折合单价最低1.834元/W，最高1.93元/W。

与涨价相伴随的，是产业链的高开工率，2022年初，光伏出现“淡季不淡”。据财联社调研，电池片开工率比较高，大厂开工率在8成左右，部分厂家可以达到100%；硅片环节也是如此。

硅业分会认为，由于国内包括风光大基地装机等项目逐步启动，电池、组件备货需求持续，推动硅片价格连续上涨，且涨幅高于原料价格所占成本的增幅，硅片企业在需求预期和价格涨势的支撑下，下调开工率的可能性较低。

二，从终端需求和政策看，保障性并网和大基地项目推进、央企提前大规模集采及密集招标，加之密集的利好政策，让价格“居高不下”。

先看一份近日“刷爆”光伏朋友圈的组件中标消息：2022年3月7日晚间，备受关注的华电15GW组件招标落下帷幕。根据招标公告，组件要求为530Wp及以上，招标容量15GW，其中单面单玻1GW，双面双玻14GW。

280亿元的组件招标公告，必然引起行业巨大关注。根据《中国华电集团有限公司相关项目工程2022年单晶硅光伏组件框架采购批次评标结果公示》中标候选人基本情况：

回溯去年底至今的光伏行业，类似上述华电15GW组件招标/中标的消息层出不穷，加之整县推进提速、大基地开工等消息，终端的需求热度让2022年初的光伏“淡季不淡”。

一，大基地项目稳步推进，一期大基地为 2022 年地面电站装机提供有效保障。

二，保障性并网项目同样为 2022 年地面电站项目提供支撑。2021 年各省公布的保障性并网光伏项目达到 65.37GW，假设按照 22 年 1/3 并网率，则平价项目装机可达 21GW。

三，央企提前大规模集采反映行业景气度，行业长期受益于电价改革。央企集采 规模大，时间提前。截止 2022 年 1 月底，已公布央企集采项目达到 35GW+。

四，整县推进政策下，分布式需求有望快速增长。电改后电价浮动范围增大，工商业用户进入电力交易市场，为电价提供上涨 空间。

国家意志及政策层面，进入2022年3月后，各种利好消息继续释放：

一，政府工作报告：推进大型风光基地建设、可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

二，国家发改委：在沙漠戈壁荒漠规划建设4.5亿千瓦大型风光基地。

三，国家住建部“十四五”建筑节能与绿色建筑发展划”：到2025年，全国新增建筑光伏50GW以上。

三，多数观点预计2022年将是光伏装机的大年，国内新增光伏装机规模75GW-100GW，全球达到200-230GW。

根据国家能源局数据，2021年国内光伏市场全年新增装机54.88GW，其中分布式光伏29.27GW，占比53.33%；集中式光伏电站新增装机25.6GW，占比46.64%。全国光伏电站累计装机305.98GW，连续9年稳居世界首位，其中集中式累计装机198.47GW，分布式为107.5GW，占比35%。

从各省数据来看，山东、河南、河北领衔2021年各省光伏新增光伏装机，这三个省也是户用光伏装机TOP 3的省份。从地面电站规模来看，湖北、河北、陕西、山西、宁夏位居装机TOP 5。

对于2022年的光伏市场及新增装机预期，综合各方观点和分析来看，考虑到国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进、能耗双控增加绿电需求以及海外市场的恢复，多数观点预计2022年将是光伏装机的大年。

2月23日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华分析，在巨大国内光伏发电项目储备量推动下，2022年新增光伏装机规模或将增至75GW以上，大约在75GW-90GW左右。

集邦咨询光伏产业分析师邹炎慧女士预计2022年光伏装机将同比增长30%左右，达到200-220GW；中国在政策+经济性双重因素的驱动下，装机量有望达75GW。

中泰证券预计2022年国内新增装机规模为60-75GW；长城证券则预计2022年国内光伏新增装机高达110GW。

光伏混战不休 谁能从博弈中突围？

在充满不确定性的经济环境中，“双碳”目标是最为确定的方向。而达成“碳中和、碳达峰”目标的关键——构建以新能源为主体的新型电力系统的道路上，光伏成为最耀眼的主角之一。

资本在“双碳”引领下蜂拥而至，却未预见，光伏行业早已燃为一片焦灼的战场。

在2月23日召开的光伏行业2021年发展回顾与2022年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事会长王勃华例行汇报，却透露了一个令人不解的数据。

“2021年光伏电站投资成本上升了4%”，这是13年来首次出现电站投资成本不降反升的情况。

王勃华分析，由于供应链各环节扩产周期不匹配，硅片、电池片、组件的扩产周期远远小于硅料的扩产周期，上游产品的供不应求，导致下游组件价格也同比增长了22.9%，随着组件成本占比提高，光伏电站系统开发成本也随之水涨船高。随着产业链成本的回落，地面电站系统投资成本也将回归合理的水平。

但我们应当意识到，“非技术成本”的下降空间终归有限，光伏行业需要的是本质性的降本增效，而这一重任落在了光伏企业身上，光伏企业亟需以技术革新带来的度电成本优势，来推动电站系统投资成本的下降。

光伏行业正处于新旧技术路线更迭的关键时机，当下的选择尤为关键。

技术博弈

最近几年来，随着市场主流技术PERC电池逐渐接近24%的理论效率极限，N型电池中Topcon和HJT两大技术日渐成熟，新的一轮技术变革一触即发。

N型电池中的两员大将Topcon和HJT，谁能挑起技术变革的大梁？

业内普遍认为，HJT和TOPCON各有千秋，是目前电池技术两个主要方向。HJT转换效率潜力高，工艺简单，但初期投资高；TOPCON能够在PERC的基础上改造，前期投资不高，技术上更易实现，更有性价比，竞争力也很强。

但更长远来看，HJT使用的是低温工艺，相较于PERC更容易实现薄片化。未来HJT若与钙钛矿做成叠层电池，转换效率可能会达到29%，竞争优势会进一步放大。另外，硅片减薄能进一步降低成本，同时也更易实现弯曲及柔性、贴合建筑结构。HJT设备的国产化替代，异质结产品的优越性将会更加明显。

目前对异质结组件的市场调研显示，在一些工商业分布式项目中，为在有限的屋顶面积上寻求尽可能多发电量，客户会更倾向于选择发电增益效果更好的异质结产品，他们对价格的弱敏感性常常会忽略当前异质结产品与PERC产品0.2元/瓦的差距。

同时在与一些地面电站项目的对接中，项目方普遍表示，考虑到异质结组件高转化效率带来的增效，异质结组件价格如能实现与其他组件基本打平，那么将会对其他技术路线的组件形成风卷残云的份额侵蚀。

相关机构预计，到2025年，异质结电池的行业渗透率将从当前的2%提升至55%。

全力倾注

在从P型向N型变革的大趋势下，目前国内主流光伏企业技术路线选择普遍是相对保守的Topcon，相比之下，将更多精力放在发展HJT上的光伏企业就显得更加突出，东方日升就是其中之一。

2021年，东方日升多次刷新HJT世界纪录。最新数据显示，东方日升异质结电池量产平均效率已达24.6%，最高可达24.9%，高效异质结系列组件最高功率达到721.016W，组件效率高达23.65%。且尤为值得骄傲的是，这些记录均由东方日升创造，又由东方日升自己突破。

很早之前，东方日升就切入了异质结产品研发，先期中试线产品目前已通过了工艺调试，初步具备HJT组件量产条件，在异质结领域拥有先发优势。

在东方日升异质结实验室中，正在进行一项决定性的实验。据杨柏川博士介绍，东方日升正在尝试用银铜浆替代传统银浆，一旦在组件上确认到银铜浆的特性和银浆相同，将会产生一个对整个行业的发展造成巨大的影响。采用银铜浆的成本有机会比银浆降低一半，甚至更低。如果再搭配相关技术，有机会可以达到3-4成的银浆成本，异质结和PERC的成本差距有机会从0.25元降到0.1元，甚至更低。

银铜浆决定了异质结扩产赛的时间点。杨博士认为，到那时，异质结上不会是渐进式的发展，而是跳跃式发展。

东方日升总裁孙岳懋笃定，HJT技术会引领行业风向，2022年会是HJT元年。

提前布局

作为单结时代的终结者和多结时代的开启者，2022年至2025年，是异质结商业化的关键阶段。

在这方面，东方日升已经做了充足的准备。1月底，东方日升披露定增预案，拟定增募资不超过50亿元，用于5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目、全球高效光伏研发中心项目及补充流动资金。定增预案中，东方日升表示，5GW电池片与10GW组件项目将由公司新设子公司于宁波南部滨海经济开发区实施，新项目有利于进一步扩大公司生产能力，增强公司产品竞争力。

截止2021年12月末，东方日升电池片产能 12GW，组件产能为19GW。2022年，东方日升组件产能规划达到30GW，电池产能22GW。待大规模新产能释放，东方日升或将成为整个光伏组件企业中先进技术产能占比最大的企业。

双线并进

除发力光伏主业寻求技术突破外，在另一个新兴风口领域，东方日升亦有深思布局。

2月22日，发改委、能源局印发重磅政策《“十四五”新型储能发展实施方案》支持储能系统降本。方案指出，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大锅馍商业化应用条件，其中，电化学储能技术进一步提升，系统成本较2020年有望降低30%。

2021年，从国家到地方各层面出台了与储能相关的政策超200余项，涉及市场交易规则、电价机制、直接资金补贴及建设规划等各方面，堪称储能政策大年。

储能可有效解决资源错配问题，是当前实现能源革命过程的重要手段。在双碳背景下，大力发展储能行业都是大势所趋，储能行业处于加速发展期，国内外储能发展都有望大幅提速。

据光大证券预测，到2025年，我国储能投资市场空间将达到0.45万亿元，2030年增长到1.30万亿元左右。

2022年是储能的订单放量年，率先拿到订单的企业有望占据先发优势，具备订单获取能力及规模扩张能力的企业，有能力迎接市场进一步扩容。

在2021年底，东方日升达成了与中航国际成套设备有限公司的战略合作仪式，双方将在海外市场光伏项目、光伏+储能项目、纯储能项目、国内市场屋顶项目等领域展开深度合作。

据了解，双方将以合作开发新能源工程总承包整体解决方案为目标，未来将由东方日升为中航成套提供光伏组件技术、方案、价格、产能、服务等全方位支持。

东方日升正在打响自己的储能品牌。目前东方日升控股的储能公司双一力在电芯、BMS系统、整体解决方案等方面拥有深厚的技术积累，尤其是可共同聚焦并推进海内外光伏+储能项目，助力全球能源结构转型。

小结

不会有永远的“日不落帝国”。在光伏这个存在高度不确定性的行业中，技术更迭为光伏企业带来了一个绝无仅有的发展机会，东方日升目前的技术路线是否会为公司带来一次变革、转型、跨越式发展？这个答案尚待回答，但对于这样一位不可轻易忽视的对手来说，现在正是新故事的开始。

哪位企业家连续10年为光伏产业鼓与呼？

当前，碳中和已成全球共识，世界各国纷纷按下“快进键”，德国继宣布减排速度提高三倍后，2月28日再次提出，该国计划加速风能和太阳能基础设施的扩张，将100%可再生能源供电目标提前15年至2035年实现。中国“3060”双碳目标和进程也成为社会各界关注的热点。

在实现碳达峰碳中和的进程中，以光伏、风能为代表的可再生能源无疑是其中的主力军。今年全国两会，全国人大代表、通威集团董事局刘汉元带来的建议，依旧与一个关键词有关——“光伏产业”。

“这一年，我们欣喜地看到我国碳达峰、碳中和工作正在稳步有序推进，在顶层设计和政策执行等层面都取得了积极成效。”刘汉元代表很感慨。他已经连续10年围绕国家生态环境问题，为光伏产业健康发展建言献策。

在实现碳达峰碳中和的过程中，他同时也看到了光伏等新能源产业发展所面临的一些问题。基于此，今年全国两会，刘汉元代表也将继续围绕能耗考核、完善政策机制、提高低碳能源自给率，减轻光伏企业税费负担等方面提出合理建议，进一步推动可再生能源持续健康发展，助力双碳目标有效落地。

谈机遇：碳中和将是未来最大的经济市场！

自“双碳”目标提出后，我国制定了《2030年前碳达峰行动方案》，加速构建“1+N”政策体系。在刘汉元代表看来，一系列顶层设计和政策陆续出台，将有力推动包括光伏在内的新能源产业发展。“根据专业研究，碳中和将是未来最大的经济市场。”他认为，这意味着工业革命以来建立的化石能源体系，在未来30—40年要实现全面转变，变成可持续发展的再生能源体系。

“很长时间内，谁掌握了石油，谁就控制了世界经济发展的命脉。”刘汉元代表分析，原有的化石能源体系十分庞大，成为驱动人类车轮经济社会发展的核心原动力。预计二三十年后，谁利用好了阳光转换成电能，谁就能掌握未来时代的发展节拍。人类从此从一个不可持续的时代，走向环境、资源可持续发展的高质量新时期。在这一时期，光伏产业将扮演未来一次能源的第一主角，中国则在光伏领域里成为全球最领先的制造国家。

刘汉元代表同时也指出，过去十多年来，以光伏、风能为代表的可再生能源取得了长足的进步和发展，其中光伏发电成本下降了90%以上，目前已成为全球最经济的能源生产和发电方式之一。“从制造端看，我国已形成了全球领先的完整光伏产业链，全球70%以上的光伏产品都是中国制造。中国光伏新增装机连续9年全球领跑，累计装机量连续7年全球第一。”刘汉元代表谈到。

他认为，未来，光伏发电的成本还将进一步降低。“我们已经到了经济瓶颈突破的时期，随着政府部门的坚决落实、良性的经济循环、光伏产业自身的良性发展和企业的有效支撑，中国2030碳达峰、2060碳中和目标有可能在大家的共同努力下提前5到10年实现。”刘汉元代表表示。

谈挑战：转变观念，加快构建智慧电网！

双碳目标利好整个光伏产业，但发展中也面临亟待解决的瓶颈问题。“观念问题依然是最大的问题。”刘汉元代表分析，光伏行业最核心的可持续性发展点在于它的资源和环境友好性。但光仍然具有不稳定性，增加了电网调控、平衡的难度。整个电网要从原来的集中式的发、供模式，转变成分散发、用模式，这需要能自动匹配、调度、平衡的智慧电网和智能电网。“在这个过程中，技术上没有太大问题，但观念上以及实际运行模式上，还有很大的挑战。”

“事实上，只要我们认识到、看到这是一种必然的要求和未来的现实，那么在政策、措施、产业发展、技术等方面都能找到解决方案。”刘汉元代表告诉记者，从研究和思考角度来看，无论是储能、新的电网建立，还是相关产业转型，已经有很多可行的、经济的方案摆在行业面前，可以去实施、去实践。

他进一步举例，比如智慧电网建设，只需要在用电端编写能源消费的要求和原则、供应端输出匹配原则，电网的运行全部可以自动匹配、自动平衡。电网缺电时，会给出价格信号，空调、冰箱等电器将尽量减少用电；电动车等有电池的设备，也可以在电网缺电时，反向供电。“这就是智慧电网，无论是局域、区域、微网，都能根据自我调节，自动平衡、愈合。”刘汉元代表认为，所以，未来风、光的不稳定性将不会成为问题，依靠电网系统完全能够解决。

光伏2022：格局未明，混战继续！

原创   黑鹰光伏

凡是过往皆为序章，光伏远未达到理想的彼岸。

虎年开局，这个赛道越来越有意思，各种千变万化，但又似曾相识。

我们看到，其一，2022年的头两个月，更多的金钱和资本涌入光伏赛道，甚至“汽车疯子”李书福也要砸228亿元进军光伏多晶硅。由此，李书福、王传福、魏建军，还有钢铁侠马斯克等“汽车大王”们都已投资光伏产业。

其二，开年后，各路巨头动作频频。协鑫、中环、天合、隆基、晶科、晶澳、华为数字能源等企业，或融资、或扩厂、或回A、或更名，一切均在为新的竞争与博弈绸缪。同时，产业链不同环节持续扩张，光伏内卷继续。

其三，春节后价格的变化依然让人“出乎意料”，原本以为历经一年半的波动向上，2022年开局后，光伏价格应该迎来“拐点”开始波动下降，但事实是，硅料涨，硅片涨，组件涨，供应链的博弈和短期价格走向依然扑朔迷离。

总而言之，进入2022年的光伏依然疯狂内卷、博弈不断、混沌不堪，旧格局未打破，新格局未成型，新势力又虎视眈眈。这无疑是光伏走向主力能源的特殊的竞争阶段。黑鹰光伏综合过往数据，以及最新的企业动作和市场变化，在本文做些相应总结和分析，文章分为五大部分：

一，光伏价格如何走

二，疯狂内卷继续

三，金钱涌向光伏

四，分布式争夺白热化

五，考验战略与综合实力的时候到了

一，价格“出乎意料”回弹上扬，供应链博弈还在持续，未来价格如何走？

在过往近两年时间里，光伏饱受“涨价”之苦，直到2021年底最后一个月，多晶硅、硅片、电池片、组件等环节价格均出现下降。彼时业内人士估计，进入2022年后，光伏产业链价格将明显转折向下，进入下行通道，进入12月后，组件价格已全部低于2元/W。

但2022年开局至今，产业链价格却整体回弹，再次让业界“出乎意料”。硅料环节，春节前后已出现连涨，根据硅业分会2月23日公布的硅料价格，不同品质的硅料价格上涨1.8元/kg左右，单晶致密料价格在238~247元/kg，均价242.4元/kg，比上周上涨0.71%。

此前一天，隆基股份再提上调了单晶硅片价格。与1月27日报价相比，不同尺寸的硅片价格上涨0.1~0.12元/片，涨幅为1.9%！折合电池片价格上涨约1.6分/W。与之对应的是，组件的开标价格也出现节节攀升的情况。预期随着上游硅料、硅片的价格上涨，组件价格可能也有上升的压力。下表由“智汇光伏”制作：

产业链价格为何反弹？综合GlobalData、PV InfoLink和中国光伏行业协会等机构的分析，其一，供应链上下游的的博弈持续；其二，从全球视野看，国际海运价格高企、市场需求激增等，合力推高了价格。  

黑鹰光伏查阅数据发现：欧基港40尺高柜集装箱的价格，已经从2020年的每箱1200美元-2000美元增长至目前的1万美元以上，美西基本港40尺高柜集装箱价格也已突破1.35万美元/箱，持续走高。

此外，2022年2月以来，全球需求持续激增，韩国、印度等市场销量大涨。在需求拉动下，光伏组件价格也明显上升。以440瓦-450瓦单晶PERC组件为例，印度市场均价已从0.23美元/件增长至0.24美元/件，美国市场均价已从0.325美元/件增长至0.33美元/件。

同时，过往两年，供应链的不平衡与博弈成为光伏终端涨价的主要原因。特别是，2021年以来，上游硅料供应一直处于紧平衡的状态，虽然协鑫、通威、特变、大全等等硅料龙头纷纷宣布扩产，越来越多的资本跨界投入硅料领域，由于硅料生产的建设周期长达1年半，远高于其他主要制造环节，加之产业大环境因素，短期内，上下游的博弈还在继续。

未来价格如何走，综合机构与资深观察人士观点，2022上半年，产业链价格很可能保持高位，下半年才会逐渐下行。而从更长远的周期看，降价是必然趋势。

硅料环节，黑鹰光伏曾统计发现，2021年中国多晶硅在建和计划中的项目已超过25个，若全部投产，2025年中国多晶硅产能将突破330万吨。330万吨多晶硅可以生产超过1100GW硅片。

光伏全产业链环节的历史价格变化，一次次揭示博弈论的经济学原理——每个企业想获得生产可能性边界下的最高利润，但竞争约束又会令市场回归均衡价格。当市场总的供应量再次压倒需求，价格的信号棒又亮起来，指挥行业进入新一轮平衡。

不仅是多晶硅环节，包括硅片、电池、组件等等产业链绝大多数环节，伴随产能的巨量释放，伴随上述产能的“绝对过剩”，价格的下行，甚至大幅下跌成为必然。综合各种要素分析，硅料很有可能在2022年底至2023年初某一个供求关系的转折点上，价格出现大幅度下滑。

二，光伏疯狂扩产，虎年内卷继续，竞争愈发激烈！

“内卷”是过往两年，光伏产业发展的主题词之一。而进入2022年后，协鑫、中环、天合、隆基、晶科、晶澳、华为数字能源等老牌企业，以及新进入的各路企业均动作频频，融资、扩产、投产等消息依然不绝于耳。

比如，晶澳科技拟投资34.55亿，扩建硅片、电池、辅材产能及光伏电站等项目；合盛硅业拟投175亿元建设年产20万吨高纯多晶硅项目；隆基募资70亿元拟用于18GW单晶电池项目。

扩产继续，内卷加剧，这也为光伏未来数年的竞争格局与激烈程度埋下伏笔。

比如硅片环节，此前据能源一号统计，到了2022年底，仅中环股份就会有135GW的产能兑现，隆基股份则会达到120GW。两家“龙头”的硅片产能就超越250GW。不完全统计，截止2022年底，国内硅片产能或将达500GW以上。

今年初，黑鹰光伏统计发现，2021年，光伏制造环节的总投资规模超过7200亿元。这样的投资力度，几乎是2020年的两倍；几乎是2017、2018和2019三年投资力度的总和。光伏成为确定的大赛道，各路资本争先恐后疯狂涌入。在年度超过7200亿的光伏投资规模中，单个投资规模在亿元以上的光伏项目已超130个，10亿元以上的项目近100个，100亿元以上的项目约有25个。

其一，全产业链一体化项目投资规模近2000亿，每个项目投资手笔动不动就是几百亿，这样的力度在这个产业中前所未有。

其二，多晶硅环节涌入不少新玩家，投资规模超2000亿元，可能还会有更多资本资本进入这一环节，用不了多久，多晶硅也进入疯狂内卷。

其三，硅片疯狂“内卷”，大量资本涌入，双龙头格局受冲击，2021投资规模超800亿元。

四，电池和组件环节的投资扩张有过之而不及，亿元以上的项目超过60个，约7个项目投资预算在100亿元以上，总投资预算必然超过2500亿。

五，玻璃环节竞局者众，“双寡头”格局下，各路企业也纷纷扩产超600亿，未来行业惨烈洗牌成必然。

三，金钱加速涌向光伏，跨界者鱼龙混杂，虎视眈眈；同时越来越多的携手与合作也在产业中涌现。

随着“双碳”目标的提出，新能源产业就此步入高速发展的“快车道”，光伏行业凭借庞大的市场前景，成功吸引了一大批业外知名企业及资本蜂拥而至。进入2022年后，最有名的“跨界者”当属吉利汽车创始人李书福。

2月8日，在湖北武汉东湖综保区，湖北全省一季度重大项目集中开工活动成功举办。在襄阳分会场，总投资228亿元、一期投资50亿元的吉利科技 “硅谷” 项目开工，主要从事太阳能级多晶硅的研发生产，着力打造绿色硅材料产业集群。由此，李书福、王传福、魏建军，还有钢铁侠马斯克等“汽车大王”们都已投资光伏产业。

（吉利硅谷项目现场实拍图）

回溯过往两年，跨界对于光伏产业来说，并不是什么新鲜事，跨界企业的数量也不在少数，比如青海丽豪、新疆晶诺、江苏美科、双良节能、中清集团、明阳智能、和邦生物、华阳股份，等等，纷纷投资光伏制造领域，主要分布在硅料、硅片、电池、组件等环节。

四，分布式撑起“半边天，“整县推进”引领下的分布式争夺进入白热化！

2021年，中国光伏累计装机突破3亿千瓦大关，达到3.06亿千瓦，连续7年位居全球第一，新增装机规模也再创新高，达到了5488万千瓦，连续9年位居全球第一。

特别值得注意的是，在结构方面，集中式和分布式并举的发展趋势非常明显，分布式光伏突破了1亿千瓦大关，现在总占比到了累计光伏装机规模的1/3，新增分布式光伏大约2900万千瓦，约占全年新增光伏装机的55%，历史上首次突破50%。新增户用光伏继2020年首次突破1000万千瓦之后，2021年突破了2000万千瓦。

分布式的崛起，成为光伏未来发展的必然趋势。从国家意志来看，十四五期间，“整县推进”和“大基地”将很大程度决定光伏开发规模与竞争格局，无数企业将围绕这两大关键词展开激烈竞逐。

黑鹰光伏不久前在山东相关市、县和乡村调研时发现，“整县推进”的触角已延伸到各种主体单位；各路有实力、有经验、有资质的经销商和安装商，与相关央国企等投资主体的分公司，还有相关金融机构等，已有密集沟通，有的已经在地方成立合资公司，绸缪进击。

在分布式领域，从明显的变量来看，其一，京东、塔牌、宜家等大量的企业跨界投资分布式；其二，央企、国资与民营资本联合开发分布式也成为一种趋势；其三，隆基、天合、晶科、东方日升、华为等龙头企业均在过去半年以前所未有的力度加大了分布式的布局。

以下表格包含众多知名子企业跨界光伏分布式的情况，历年分布式增长，整县推进已明确规模，以及山东省分布式发展情况表：

五，新的竞争环境前所未有，对于各路龙头企业而言，真正考验战略能力和综合实力的时候到了！

十年前，《中国企业家》杂志在2012年10月的封面文章中写道：过去十年来，如果有一个行业笼罩的光环能与互联网相媲美，一定是光伏；如果有一个行业的造富能力能与互联网相媲美，一定是光伏；如果有一个行业吸引 资本的能力能与互联网相媲美，一定是光伏；而如果有一个产业激发地方政府的追逐热情超过房地产，一定还是光伏。

十年后，“双碳”风潮下，光伏产业进入新一轮的大发展。只是，环境变了，对手变了，竞争的格局也变了。对于所有光伏企业，特别是历经十数年甚至数十年存活壮大的光伏龙头企业而言，它们均面临前所未有的机遇和挑战。

所幸，今日中国的光伏行业的发展正逐渐步入成熟期。而历经波折与考验后，包括中环、通威、隆基、正泰、天合、阳光、晶科、晶澳、协鑫等等历经跌宕的企业以及企业家们，也正步入成熟期。

可以预期，十四五期间，特别是最近两三年，光伏企业的要应对的环境更为复杂，产业竞争格局也面临巨大变化。结合多种要素判断，黑鹰光伏曾判断，2022年底至2023全年，光伏产业将出现最为复杂和惨烈的竞争局面。

如何未雨绸缪，如何做战略布局，如何合纵连横，如何把握进击的速度？都将再次考验靳保芳、朱共山、刘汉元、李振国、沈浩平、瞿晓铧、曹仁贤、李仙德等等一大批光伏企业家的视野和领导力。

以下表格包含十大巨头产能变化，11家组件企业十年出货量及2021年排名，2021年前三季度光伏上市企业整体表现，过去三年光伏市值和净利润TOP20,，光伏企业员工规模TOP20，以及过去二十年光伏企业亏损TOP20。

山东光伏分布式大复盘：齐鲁凭什么做第一？

【文|黑鹰光伏  王亮 编辑|李文友】

虎年的春节前两天，国家能源局召开了一次新闻发布会，通气2021年可再生能源并网运行情况，并就整县分布式光伏推进情况回答记者提问。

2021年全国光伏新增装机5488万千瓦，为历年以来年投产最多，其中，光伏电站2560万千瓦、分布式光伏2928万千瓦。特别值得注意的是，在全国各省光伏新增装机与累计装机排名中，山东依然一骑绝尘；而在“整县推进”下，山东的户用乃至分布式开发更是遥遥领先。

时间往前推，2021年的12月12日，在山东德州的太阳谷国际会议中心，一场由近千位经销商和安装商参与的整县推进大会暨光伏佰商年会火热举办。

山东省太阳能行业协会常务副会长张晓斌、浙江省太阳能光伏行业协会秘书长沈福鑫、河北省光伏新能源商会秘书长马献立、河南省产业发展研究会新能源专委会秘书长姚峰、江苏省光伏产业协会副秘书长范国运等多省相关协会的一众负责人，与来自华为数字能源、隆基分布式、天合、东方日升、晶科、正泰等一众品牌代表齐聚齐鲁；共同探讨整县推进发轫半年来面临的巨大机遇和诸多挑战。

 众所周知，如上述，作为工业与用能大省，山东历来是光伏投资商的必争之地。而在过往近十年时间里，齐鲁大地整合多种优势，光伏每年新增装机与累计装机均排在了全国各省市老大的位置。特别是，山东的分布式发展更是在近年突飞猛进，新增装机几乎占了全国分布式的半壁江山；而今“整县推进”背景下，政府、企业、协会、金融机构，以及媒体等多方协力下，山东的光伏发展再次打开全新的发展局面。

分布式市场巨大的预期加速打开，各路企业群雄纷纷竞局。毫无疑问，进入2022年后，“整县推进”将在半年酝酿绸缪后加速落地，并深度影响下游开发的竞争格局。黑鹰光伏梳理发现，截至目前，全国已有31个省（自治区、直辖市）明确加入“整县推进”的浪潮之中，此外已有超过50家央国企及民营企业成为“整县推进”开发商，相关签约消息不绝于耳。

过去数月，类似山东德州整县推进的大会在河南、河北、浙江、海南等省市也陆续召开。可以预期，十四五期间，以“整县推进”为引擎的分布式开发将很大程度重塑产业开发规模与竞争格局。而山东光伏的发展，值得期待。

本文将回答两个问题，其一，山东光伏及分布式发展状况如何？其二，山东凭什么做第一？

一.山东光伏及分布式发展如何？

山东乃孔孟之乡，全省面积157900平方公里，常住人口10152万，下辖17个市，超过140个县级单位。山东是人口大省，也是用能大省，煤电装机常年位居全国第一。传统能源消耗占比高是山东能源结构的突出矛盾。由此，多年来，煤电去产能，加大光伏风电等清洁能源装机，成为山东最重要的“低碳行动”。特别是2014年以来，随着国家光伏发电由西向东发展战略的推进，山东省光伏发电呈现出爆发式增长。

“分布式光伏是光伏发展的重要领域，具有不占用耕地、靠近电力用户、建设周期短等优势。”山东省能源局新能源和可再生能源处负责人表示，数年来，山东充分利用公共建筑、企业厂房和群众住宅等闲置屋顶资源，通过强化政策引导、优化接网服务、保障优先消纳等有效举措，有效推动分了布式光伏实现快速规模化发展。　

据国家能源局数据，2014年，山东省累计装机容量仅60万千瓦，到2017年，全省光伏发电累计装机容量突破1000万千瓦，达到1052万千瓦。2020年，山东省光伏发电累计装机容量突破两千万千瓦，达到2274万千瓦。截止到2021年11月底， 累计装机已经超30GW，稳居全国第一。

同时，从山东省的光伏发电装机结构来看，地面电站与分布式的增长在近年出现此消彼长。2015年以来，山东分布式光伏持续发力，2017年分布式发电新增装机容量首次超过光伏电站，随后一直保持领先地位。2019年以来，山东省新增光伏装机中，分布式装机占比均在80%以上。

2022年1月，国网山东电力公司公布了2021年全省户用光伏装机最新数据：2021年，山东户用光伏装机全年新增763万千瓦，装机总容量达1593万千瓦，同比增长91.9%，均居全国第一。

作为全国大力发展光伏的代表省份，以及分布式光伏发展的“标杆”，数年来，山东省吸引了一大批光伏龙头到此投资竞逐。

回顾光伏二十年，技术的创新和产品的迭代成为产业得以持续发展的核心动力；同时，正是华为数字能源、隆基、天合等等一大批光伏企业的共同努力，推动了山东光伏、特别是分布式在广袤乡村的落地，推动了“乡村振兴”和农村的共同富裕。

2021年11月初，在山东省能源局的指导下，“零碳中国行2021·济南”举办。在这次会议上，华为数字能源技术有限公司副总裁方良周分析，未来三四十年,智能化、低碳化是两个“确定性”的趋势。而在整县分布式开发的大潮下,华为数字能源坚持高起点规划、高标准建设,继续助力整县推进，乡村振兴,实现共同富裕。

据黑鹰光伏了解，华为数字能源在山东与数百家光伏分布式安装商和经销商建立了深度粘性的合作，携手让华为分布式绿色解决方案走进齐鲁千家万户、千行百业。

（华为数字能源技术有限公司副总裁方良周在“零碳中国行2021·济南”发言）

据黑鹰光伏了解，国家整县推进政策出台以后，山东省第一时间进行响应，确定了多个试点市县。作为全国光伏累计装机稳居第一，特别是分布式装机遥遥领先光伏大省，在持续推动能源转型与乡村振兴动力之下，山东“整县推进”的力度可谓不遑多让。

据山东省太阳能行业协会提供的数据，截止到2021年全国11月底，全国累计户用36.4GW,占比12%，约220万户；2021年前11个月，全国新增户用16.5GW,占比46%。山东户用光伏前11个月共增加236475户，总计6GW。其中地市方面，如下表，临沂，聊城，德州，济宁，滨州居前五；从各区县装机量和装机户数来看，滕州、牡丹区、新泰、高密、惠民县等稳居前十。

二.山东凭什么做第一？

新增装机及累计装机全国第一，分布式特别是户用分布式的发展全国第一，山东在光伏光伏领域的发展为何如此“拉风”？

简而言之，天时地利人和。具体而言，山东得天独厚的条件，加之得力的政策指导、市场深挖、多方协作、共建共赢，其太阳能终端应用得以一直走在全国前列。综合来看，山东能做“第一”，主要由八大要素支撑：

第一，天赋资源，太阳能丰富，且经济发达。山东省拥有着媲美与Ⅱ类资源区的光照优势，其光照时间充足。据光伏盒子的统计，光照时数年均2099小时-2813小时，发展户用光伏具备得天独厚的资源优势。同时山东是全国经济第三大省，仅排在广东和江苏之后，用电需求更大，且老百姓更具有投资意识，而身为北方省份光照条件又远强于南方沿海省份，可谓得天独厚。有分析认为，山东是所有光照好的省份里最有钱的，也是有钱的省份里光照条件最好的。

第二，山东一线分布式安装商群体加速成熟，面对火热市场进取和发展意志比较强。山东户用光伏安装商是全国最多的，从业人员也是最多的，近两年分布式市场发生了剧烈变化，终端市场的竞争更加激烈了，很多人在关厂、改行，很多人在退出。但是，尽管如此，还是有很多优秀的分布式系统集成商、经销商与安装商在市场竞争中脱颖而出。而“高标准、高质量、高效能”是山东户用分布式系统集成商，安身立命的根本。目前山东的户用光伏安装商大多数是经过2018年531留下来的，对户用光伏安装的质量的要求是比较高的，口碑也是好的。

黑鹰光伏在山东德州、烟台、滨州等地与当地光伏分布式经销商和安装商交流调研时发现，这些企业基本都经历了分布式的数轮洗牌，在他们看来，伴随整县推进的加速，区域经销商和安装商可能还会有新一轮的整合与洗牌，一些只想挣快钱，没有资质和实力的企业可能会被淘汰。

山东乐阳光伏科技有限公司董事长许明祖向黑鹰光伏分析，特别是央企国企进来后，对经销商安装商的资质会有硬性要求，而对相关产品与解决方案的选择上，投资者会对企业整体实力和品牌背书提出硬性要求。而对于终端用户来讲，产品的价格已不是品牌选择的唯一维度，电站全周期的收益、安全保障，“不用操心”等成为老百姓是否选择一个品牌的综合考量。

乐阳光伏的户用安装量在整个山东可以排在前五。这家企业成立于2016年，和华为已建立多年的深度合作。截止目前，乐阳光伏在山东邹平、高青等地完成了近6000户光伏电站。进入2022年，面对产业趋势向好，乐阳光伏董事长许明祖给新一年安装量定了一个前所未有的高目标。

许明祖向黑鹰光伏表示，做户用光伏一定要品质为先，一定把光伏作为长远的事业去做，要对得起老百姓。乐阳光伏的组件合作方只选隆基，逆变器一直和华为合作，“老百姓问起，我就说，我们用的产品，包括组件和逆变器，都是行业内排在第一的品牌。虽然价格稍微高点，但是质量有保证，多发电，更安全、更智能，整个周期的收益有保障。老百姓的口碑传播很重要，他们互相之间会看谁家用的什么品牌，发电量也会相互做比较。”

不久前，处于烟台龙口县的悦来悦好光伏刚和华为签署全面合作协议，除了多装多发、安全保障、智能运维等优点外，华为逆变器针对整县分布式推出的长达10年的质保也让这家企业的创始人栾享武颇为“心动”：“相比一些品牌5年的质保，10年质保很大程度减轻了我们安装商的成本压力，十年的质保让我们和老百姓都更放心。”

第三，渠道优势明显。山东是传统的太阳能热水器大省，经销商数量众多，且渠道深入而扎实，虽然都知道光伏发电和热水器是两回事，但是渠道上几乎与热水器完全重合，而山东百姓也得益于太阳能热水器的普及，对“太阳能”产品拥有极高的认可度，借助已有经销渠道更容易实现户用光伏产品下沉。此外，截止目前，山东全省光伏设备生产企业与代理商达到1000余家，稍有规模的分布式安装商也达到1000家以上。据黑鹰光伏了解，仅华为数字能源一家企业建立合作的安装商数量就已达数百家。

第四，屋顶资源丰富，可安装的平房屋顶多且屋顶较大。山东有庞大的农村人口基数，为户用光伏发展奠定坚实基础，在广袤的“齐鲁大地”上，有接近10000个村庄；其中具备安装光伏的条件的屋顶超过700万户。且山东农村基本上都是平房，屋顶较大。

第五，金融支持给力，融资渠道丰富。山东是中国户用光伏模式最多的省份。0首付，租屋顶，低首付，全款，自投，等多种形式，促进户用光伏快速发展。而管理部门各方多年来也积极协调金融机构加大对分布式光伏的支持力度，据黑鹰光伏走访了解，目前山东市场参与分布式光伏业务的金融机构达20多家，如华夏银行、民生银行、农商银行等，探索建立与分布式光伏发电项目相适应的融资方式。

第六，政策支持非常给力，光伏补贴发放及时。过往数年，山东省多措并举、强化措施，全力推进户用光伏发展落实落地。在用足用好国家扶持政策的基础上，省级财政对分布式光伏发电项目，每度电再给予0.05元的电价补贴。“十三五”期间，先后出台推动分布式电源建设、协调推进分布式新能源发电项目、做好光伏发电项目电网接入工作等一系列政策文件，有力促进分布式光伏持续健康发展。　

同时，山东省是全国户用光伏补贴发放最及时的省份，很多省份户用光伏补贴发放都不是很及时，但是山东基本上都是按月准时足额发放的。补贴发放不及时，是很影响老百姓安装户用光伏的意向的。

政策层面最新的消息是，2021年12月31日，山东省能源局印发《山东省整县（市、区）屋顶分布式光伏规模化开发试点工作方案》，《方案》明确，到“十四五”末，山东省整县（市、区）分布式光伏规模化开发容量达到2000万千瓦以上；50%以上的试点县（市、区）达到国家规定的试点标准，即党政机关建筑、公共建筑、工商业厂房、农村居民屋顶总面积安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%、20%。2030年底前，试点县（市、 区）全部达到国家试点标准，总开发规模达到3000万千瓦以上。

同一天，山东省人民政府印发2022年“稳中求进”高质量发展政策清单（第一批）的通知，提出了共178项优惠政策，其中涉及光伏发展方面：支持开展整县（市、区）分布式光伏规模化开发试点，对试点县规模化开发的分布式光伏项目实行整体打包备案，对项目接网工程开辟“绿色通道”；优先在试点县开展分布式发电市场化交易，推动光伏发电就地就近消纳；加大政策性贷款支持力度，积极争取国家开发银行“碳达峰、碳中和”专项贷款规模，提供优惠贷款利率。

第七，电网服务持续优化。在电网建设上，积极推进城市和农村配电网升级，“十三五”期间110千伏及以下电网建设投资超过1000亿元，新增变(配)电容量8819万千伏安，有效提高分布式光伏的承载能力。在接网服务上，出台优化分布式电源并网服务流程和实施细则，将10千伏接入权限由市公司下放至县公司，办理流程由串行调整为并行，对分布式光伏发电实行优先接入、全额消纳。

据黑鹰光伏了解，目前项目从报装到并网，累计办理时长由68个工作日压减至43个工作日，时限压缩三分之一以上。在电费结算上，对分布式光伏发电按月抄表、按月结算，购电费和补贴月结算率均达到100%。同时推广“光e宝”产品应用，实现用户购电费和补贴线上查收，进一步提升结算服务效率。　

同时，山东省太阳能行业协会协助省工信和能源部门搞好行业管理。更积极开展行业调查研究，积极向有关部门反映行业和企业在发展中存在的共性问题和要求。协会一直引导全省太阳能行业健康发展。

第八，普罗大众对光伏认知度和接受程度越来越高。政府、协会、金融机构，企业和媒体等多方持续努力下，山东省老百姓对光伏的认知度在全国可谓首屈一指。口碑传播也产生辐射效应，让越来越多的老百姓真正了解光伏、认可光伏、拥抱光伏，并从清洁能源的应用中获得更多的收益和幸福。

不只一位山东本地的经销商、安装商以及安装了光伏的用户向黑鹰光伏算了类似的账：农村老百姓的屋顶，每户以100平的安装面积来计算，大约可以安装组件55块左右，全年发电收益大概在15000元左右。投资一个电站，五六年回本，后续二十年稳定收入，对农户和业主来讲是一个很好的投资，同时也解决了很多社会问题。事实证明，通过发展分布式来解决脱贫、实现乡村振兴都是很好的手段。”

一年内超7000家机构调研光伏企业！

【文|黑鹰光伏  王亮】

2021年以来，机构投资者调研频率显著提升，调研覆盖个股范围明显扩大。

据Choice数据，2021年，沪深两市共有2039家上市公司接待了机构投资者的调研（未包括个人投资者和其他投资者），比2020年的1544家增长了31.99%。调研总量24.72万次，比2020年的15.02万次增长了64.58%。

具体到光伏产业，黑鹰光伏统计发现，从2021年1月至今，约有53家光伏上市公司获得投资机构实地调研（仅公开披露数据），投资机构家数累计达6915家，约同比增长了299.715%.

若加上未正式公开披露的调研数据，调研光伏企业的投资机构必然超过7000家（次）。比如，2022年甫一开年，保利协鑫迎来高毅资产、易方达基金、广发基金、长城基金、摩根士丹利等23家机构的40余位投资人来到其徐州生产基地，零距离现场调研FBR颗粒硅生产及应用情况。

笔者统计发现，50家光伏公司获得超10家投资机构调研，19家光伏企业获得超100家投资机构调研，其中诸多光伏各细分领域的龙头企业，比如国内太阳能电池丝网印刷设备龙头企业迈为股份、单晶硅设备龙头企业晶盛机电、金刚线龙头美畅股份等等。

前三名依次为：高测股份，机构调研家数为936家；迈为股份，机构调研家数为609家；晶盛机电，机构调研家数为550家。

此外，黑鹰统计发现，过去一年内调研光伏企业频次最多的基金公司前三位依次为广发基金、富安达基金和银华基金；频次最多的证券公司前三位依次为兴业证券（自营）、国信证券和兴业证券；频次最多的投资机构前三位依次为诚实资产管理有限公司、碧云资本和泰康资产。具体如下表：

深度|晶科能源王者归来，登陆科创板首日市值破1000亿！

【文|黑鹰光伏 王亮】

今天，晶科能源（688223.SH）正式登陆科创板，上市首日市值直破千亿大关，达1003亿元！ 

作为全球化光伏龙头晶科能源成立于2006年，晶科能源控股（JKS）于2010年5月14日登陆美国纽交所，而此次回A上市的晶科能源股份有限公司自2021年6月底提交申报财料，9月底过会，1月底挂牌上市，仅用了7个月。

时下，低碳经济与数字经济已成为世界经济的大趋势，全球能源革命与清洁化替代无远弗届。在产业前所有未有的发展机遇期，晶科能源成功回归中国资本市场，无疑是在大变局中为自己未来新的进击打开了战略新局。

“在清水里泡三次，在血水里浴三次，在碱水里煮三次”，成立十五年的晶科能源在创始人李仙德的带领下，超过24000名全球员工，4000多个客户，数千家供应商合作伙伴，数以万计的投资人，共同推动晶科这艘巨舰向前行驶。

穿越残酷产业周期的底气与实力

什么样的企业才具有穿越产业周期的实力？

纵观中国光伏商业发展史，数次周期，历次剧烈跌宕，很多领先企业或死于持续巨亏，或死于资金链断裂，在过去光伏产业十几年风云变幻中，一直存活，且始终占据产业龙头地位的企业屈指可数。而有着16年历史的晶科能源无疑就是一家具有代表性的企业。

先看一组数据，在2016-2019年期间晶科能源连续4 年夺得全球光伏组件出货量第一名。

截止到2020年底，全球累计装机700GW，晶科能源累计发货70GW，意味着全世界每10块太阳能板中一块就来自于晶科能源。

晶科的实力还不止于此。黑鹰光伏统计数据发现，在过去14年间，晶科能源只出现过一次亏损，其他十三个年度均实现盈利。即便是“531新政”发布的这一年（2018年），在大多数光伏企业经营业绩出现巨降，甚至亏损的情况下，晶科能源仍实现了亿元以上的净利润，熟悉光伏产业的人都知道能做到这一点有多难。

这样的成本控制力与持续盈利能力，使晶科能源具备了穿越产业周期的能力与实力。这或许也是晶科能源掌门人敢于说“不惧怕任何竞争”的底气所在。

另一方面，前瞻性的全球化战略布局，也是晶科穿越产业周期、快速崛起的的核心要素之一。

可能很少有人知道，海外收入从1到100亿元的极速突破，这家全球化龙头企业只用了不到十年时间。2019年其海外收入首次突破200亿大关，2020年全年海外收入再增至273.85亿元，同比增长了11.96%，占整体营业收入的比重达82.51%。

据笔者统计，在2020年，晶科能源在全球重要市场的组件出货表现卓越。2020年，全球装机量80%来自于前十大光伏国家，依次是中国，美国，越南，日本，德国，澳洲，巴西，韩国，印度，荷兰。而在这十个国家中，晶科能源在美国，越南，日本、澳洲、荷兰的市占分别为24%，21%，17%，16%和20%。

此外，2010年以来，晶科能源海外收入在营收中的占比从未低于50%。这样的数据，在国内光伏头部企业群中，也算是屈指可数了。

如今晶科能源的光伏产品已累计销往全球一百六十余个国家和地区 强悍的创收与盈利能力，加上前瞻性的全球化战略布局，即便遭遇产业寒冬，也可以保证晶科的市场份额，还能为晶科能源提供足够的弹药与粮食，使其能够度过产业寒冬，甚至进一步发展壮大。

构建一体化新版图

当然，在商业世界中，没有理所当然，也没有一帆风顺。

近两年时间里，光伏外部环境巨变，供应链矛盾凸显，产业链价格波动剧烈。诸多因素交织下，很多光伏龙头企业均加速构建一体化。整体看，“一体化”至少是五年内的竞争趋势，“一体化”也将深刻改变光伏产业固有的竞争格局。

作为一体化龙头之一，晶科能源已建立了从拉棒/铸锭、硅片生产、电池片生产到光伏组件生产的垂直一体化产能布局，近年晶科能源更是在加速推进一体化战略布局。

据招股书披露，截止2020年末晶科能源硅棒/硅锭、硅片、电池片、组件年化有效产能分别为22.10GW、21.94GW、10.67GW和19.85GW，分别较2018年末增长了118.38%、96.24%、83.33%和131.89%。

晶科能源还在加速一体化扩张。根据招股书披露，此次晶科能源第一大募投项目即“年产 7.5GW 高效电池和 5GW 高效电池组件建设项目”，该项目总投资额达56.23亿元，建设期为2年。数据显示，截至2021年底，公司单晶硅片、电池、组件有效产能已分别达到32.5GW、24GW和45GW。

晶科能源亦在尝试与其他光伏巨头联合投资的方式，实现合作共赢。

比如2021年2月9日，晶科能源与通威股份联合发布公告，为进一步加强光伏产业链的资源共享与整合，夯实和提升双方的行业优势地位，共同打造专业分工、错位发展、相互协作的行业发展生态，晶科能源拟与通威股份签署《战略合作协议》，就共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，以及开展相应供应链合作达成共识。

根据上述《战略合作协议》，通威股份按30%股权比例战略参股晶科能源15GW硅片项目公司，晶科能源按35%股权比例战略参股通威股份4.5万吨高纯晶硅项目公司，双方按股权比例分红。

这是中国光伏产业进入前所未有“竞合时代”的又一次达成的大手笔。这为晶科能源打开了新的想象空间。

另外，根据2021年6月18日特变电工发布的公告，其控股子公司新特能源与晶科能源、晶澳科技签订了《投资建设年产10万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》，新特能源、晶科能源、晶澳科技以货币资金34.4亿元向内蒙古硅材料公司增资。其中新特能源增资28.1亿元，持其82%股权，晶科晶澳分别增资3.15亿元，占股9%。

增资完成后，内蒙古硅材料公司注册资本由 6,000 万元变更为 350,000 万元，新特能源持有内蒙古硅材料公司 82%股权，晶科能源、晶澳科技分别持有 内蒙古硅材料公司 9%股权。

（单位：万元）

以直接参股方式涉足上游多晶硅料环节，这无疑是晶科能源不足并夯实垂直一体化的重要一战，亦为其未来强悍自身供应链安全和能力布局了更多的基础。

晶科的N型革命

回溯全球光伏的创新历史，无论产业如何跌宕，风云如何变幻，达成更高的效率、更低的成本、更强的可靠性，这是所有光伏人恒久不变的核心目标。

时下，“双碳”风靡全球，光伏产业诸多变数。从下游电站开发的趋势观察，光伏正迎来一个前所未有的大基地时代。从技术变革来洞察，如果说领跑者时代是PERC时代，扑面而来的大基地时代则将是全方位高维提升的N型TOPCon的时代。

据笔者了解，在系统经济性方面，由于N型TOPCon组件效率比传统PERC平均提升了1%，同尺寸组件发电量差距可高出3-5%，这意味着任何安装场景下，光伏项目初装BOS成本可节省1-2%，LCOE降低5%以上！

根据PV Infolink预测，2022年TOPCon产能在40GW，而2023年或将推升至近100GW。中国光伏行业协会预测到2030年N型TOPCon市场占有率将达到25%左右。

而纵观晶科发展史，无论是最初对于单晶技术路线的锁定、大尺寸的革新、双玻组件的选择，单晶PERC技术的极致，还是到现在N型TOPCon方向的确认，以及对真正BIPV屋顶和幕墙领域布局，这家龙头始终一往无前，积极拥抱变化，全力引领技术创新与变革。

晶科能源曾创造在2021年一年内四次刷新N型TOPCon电池世界效率的纪录！

据最新消息，新年伊始，晶科能源8GW产能规模的N型电池工厂已在合肥已顺利投产，这标志着N型TOPCon组件的大规模商业量产元年正式开启。

而晶科能源N型电池厂项目从2021年9月8日开工建设，到正式投产，仅用时118天，再次刷新了行业速度神话。据了解，目前晶科TOPCon电池平均量产效率在24.5%，最高效率已经达到25.4%。

晶科能源副总裁钱晶在接受黑鹰光伏专访时表示，当前，中国持续推进产业结构和能源结构调整，助力碳达峰、碳中和，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划，建设大型光伏基地项目。这些地区由于具有光照强、风力大、降水少、蒸发量大、土地贫瘠等特点，是太阳能资源富集地区。要开发基地化、规模化的大型地面光伏电站，此类地区是首选。而大基地的这些特点又对光伏设备选型提出更高要求。正式基于这样的趋势和需求判断，晶科能源的Tiger Neo系列组件应运而生。我们坚信，N型技术必将以引领者的姿态继续推进中国和全球双碳目标的实现。

冲锋PV+蓝海

BIPV是未来光伏应用领域最重要的市场之一，这几乎已是行业的共识。

其到底有多大潜力和空间？根据国家统计局数据和中国建筑科学研究院测算，我国目前既有建筑面积约800亿平方米，同时目前市场上每年新增近一亿平米的采光瓦屋顶面积，一旦走向规模化应用，BIPV市场将进入万亿级别。

以前技术局限、成本压力和政策不完善，均是阻碍国内BIPV产业的拦路石。直至最近一两年，随着BIPV投资成本持续下降、认证资质不断完备，以及政策的持续落地，尤其是工商业屋顶凭借大面积、标准化、以及自发自用的高电价优势，项目投资回收期已缩至5——8年，对应IRR达12%以上，有望引领国内BIPV市场加速增长。

如此巨大市场潜力下，不少光伏企业纷纷开始关注并进入BIPV领域。

实际上，早在2019 年晶科能源就推出了BIPV相关的产品，根据积攒的经验不断地扩容产品类型。晶科能源凭借自主研发的光伏建筑一体化BIPV 技术，顺利地推出了全黑 BIPV 产品、曲面 BIPV 产品、彩色化产品、构件式 BIPV产品等系列。

近年，晶科能源在BIPV领域斩获颇丰。比如2021年10月，晶科能源中标迪拜水电局新总部大楼5MW BIPV光伏组件项目。该项目建成后，将成为世界上规模最大、高度最高的单体BIPV系统大楼。

据悉，该项目采用先进的N型电池技术，透明度从3%至16%的组件可提供500W至708W功率输出。晶科BIPV 产品将助力DEWA 新总部大楼成为零碳建筑，预计在未来 25 年内减少 145,000吨碳排放。这相当于减少了 45,900吨煤碳燃烧所产生的温室气体。该项目将于2022年5月正式完成并交付。

2022年初，晶科能源又与中国水发兴业能源集团有限公司合作，将为其在山东菏泽的“花舞世界文化艺术中心”提供仿铝板保温复合光伏幕墙。

据笔者了解，目前晶科BIPV组件产品最高效率达20.36%。以某大楼项目为例，进行发电量模拟，年发电量达到4324.1MWh，可节约0.172万吨标准煤，折算年减排二氧化碳0.430万吨，为全球二氧化碳减排贡献出了一份力量。

创新不止于记录

持续的创新能力与产品力，是一个领先企业必备的核心素质。

根据联合国的一份报告，自2009年以来，光伏平准化度电成本下降近90％。成本的下降，首先得益于企业持续的研发创新和各种产品的规模化推广投放。

过去数年，晶科能源的全球化布局和高效产能的进击可谓疾风骤雨，其团队的执行力用“铁血”形容并不为过。纵观这家龙头企业过去数年来参与或主导的活动，其主题均基本围绕“高效化”、“技术变革”与“场景应用的新时代”展开。

与此同时，持续的研发投入与产品创新，也让晶科能源多年来不断巩固研发领域的声誉，完成了多次行业领先的硅片、电池和组件技术迭代。晶科能源研究院所研发的N型单晶硅单结电池效率达到25.4%，创造了新的世界纪录，这也是晶科能源自2020年7月以来第三次打破此项世界纪录。

事实上，和同行押注某一技术不同，晶科能源貌似更务实、更灵活，或者说更客户导向与市场导向。在晶科能源董事长李仙德看来，没有什么技术是好或者不好，黑猫白猫抓到老鼠就是好猫，“更高的能量密度和更低的单瓦成本就是好，能给客户创造更多价值就是好，而不是我们自己觉得或者我们自己宣传什么好什么不好。”

钱晶表示，进入光伏领域后，晶科坚持研发要“天马行空”和“脚踏实地”并存，即对于长期的前沿技术的发散性探索研究，而对于中短期要注重研发的量产可行性和商业价值考量。回头来看，对于每一个关键技术的把握，晶科都是非常精准的。

“2016年，我们用当时最先进的PERC技术，以2.42美分一度电价格中标阿布扎比1.17GW项目；2020年以PERC双面再次拿下中东另一个2GW项目，中标价格1.35美分，一毛钱不到一度电，第二次创下电价最低、单体项目容量最大两个世界纪录。现在，利用最新的N型TOPCon技术，晶科有望将全球最低电价推至1美分以内，这些都与晶科在光伏领域的持续技术创新分不开。”钱晶如是说。

在2021年上海SNEC期间，晶科能源就发布了多款全新产品，包括全新Tiger Pro系列415W高效光伏组件、晶科BIPV系列产品以及晶科全新智能光储系统。从产品应用场景考虑，晶科能源在巩固光伏组件领域领先优势的同时，最近两年正大力推动“光伏+”业务板块的落实，致力于为全球客户提供全方位的清洁能源解决方案。

此外，在2021年SNEC上，晶科能源结合全球户用屋顶市场的特点和不同地区的客户偏好，推出全新Tiger Pro系列415W高效光伏组件。该组件最高功率可达415Wp，最高效率达到21.3%；凭借1.1米的组件宽度，1.72米的高度以及22kg的组件重量，甚至可实现单人搬运操作。更小的组件尺寸，更大的组件功率使得Tiger Pro系列415W组件已成为当今分销市场的选择。 

其实，早在两年前的晶科能源的战略会上，这家龙头企业便为未来3-5年的发展定下了整体目标与蓝图，其中的产品维度：极限功率冲击600瓦；能量密度、长期可靠性、以及单瓦成本、可制造性以及规模化可行性是考量新技术商业价值依据；多技术融合替代单一技术；采用波音模块式客制化生产，平衡规模和成本，以满足客户需要。

晶科能源CEO陈康平曾表示：为持续提升公司核心竞争力，给业内带来更具竞争力产品的同时，也为给客户创造更多的价值，晶科能源还将从产品销售、技术研发、成本控制、市场布局四大方面着力。

综合来看，无论是单多晶的切换还是四川乐山、云南楚雄等最新先进产能的进度，都足见晶科近乎强悍的执行力，也确保了公司能早期洞察行业技术和市场趋势，在最有效和最灵活的环境中执行不同阶段的战略计划，并以结果为导向的至上而下贯彻执行，直至准确准时地进行高质量交付，从而保证业界领先的技术资格和优质产量。

铸就数万虎狼之师

对于即将成立十五年的晶科能源而言，最宝贵的资产到底是什么？

李仙德的答案是“人”。让这位自称“很擅长战斗的”的企业领导人最“得意”的，就是为晶科能源打造了一只万人规模的 “虎狼之师”。

笔者统计数据发现，晶科能源手下“虎狼之师”规模首次突破了2万人大关，2020年末其员工规模达24361人，同比增长了60.32%，十四年间员工规模约增长了24倍以上。

晶科团队的“战斗力”和执行力，在光伏行业广为人知。比如，晶科能源乐山25GW单晶拉棒、切方项目，其团队仅用了100天时间便实现一期点火生产，二期签约。

正因为拥有执行力极强的“人”和团队，晶科能源才得以无往不胜。如今，晶科能源在全球拥有超过25000名员工，12个全球化生产基地，23个海外子公司；团队遍布全球各个角落。

（2021年月，新晶科中心落成）

李仙德曾判断下一个十年的一个关键字是“颠覆”。那么如何建立一个有冲向未来能力的公司？除了企业战略上的方向和定力，不可或缺的一点就是要保证速度和强大的执行力，“如果我们不比别人聪明，至少我们要比他们快，比他们能100%的贯彻，120%的执行，150%的行动，200%的交付，现在、立刻、马上。”

所以，要瘦身，不能让企业变成中年油腻男。

打造资本新航母

 众所周知，光伏是一个重资产行当，企业若是想在光伏占据优势地位，动辄需要数十亿，乃是上百亿的资金投入才有可能，所以这个行当具有很高的资金壁垒，在企业竞争中，尤为考验企业的资本实力。

纵观中国光伏发展史，由于市场环境的不断变化、技术路线的变化等，几乎所有光伏企业一直在扩张的道路上奋力前行，自身几乎没有什么资本积累，实际上，所谓的比拼资本实力，多是比拼企业持续融资能力。

晶科能源的资本实力如何呢？

或许一组数据足以说明一切：2018年-2021年三季度末，晶科能源净筹资合计为138.83亿元，其货币资金储备从2018年末的81.06亿元增长至2021年9月末的157.16亿元，增幅达93.88%；截止2021年末晶科能源资金净值（货币资金-短期有息债务）达33.36亿元，处于净现金状态，资本实力位居行业前列。

而此次成功登陆科创板，必将对晶科能源产生重大的积极影响：首先其将从资本市场募集数以十亿计的庞大资金，资本实力将得到进一步极大提升。

综上分析，笔者认为晶科能源未来仍拥有非凡的想象空间，其无论在产业布局、还是资本新战略都值得期待，我们对此也将持续关注与报道。

复盘| 光伏资本市场20年！

原创    黑鹰光伏

二十一年前，中国光伏上市企业只有18家，总市值740亿元。现在，中国光伏上市企业超过130家，总市值超过40000亿，其中市值超过千亿的企业达13家。

中国光伏二十年，历经跌宕；光伏资本二十年，万千变化。资本助力企业发展，也成就了个人财富，但资本的冷血与莫测也常让一些明星企业猝不及防。

光伏产业、资本及至商业的变化，这是黑鹰团队关注光伏的核心维度。我们在过往的内容中从不同维度统计分析了大量光伏资本市场的数据，并形成了黑鹰光伏的数据库。本期文章，黑鹰从过往的数据库中摘选部分内容，多个维度展示光伏资本市场二十年的发展与变化，本期内容包含以下八个部分：

一.光伏企业上市日期与地点目录

二.光伏二十年总市值TOP20

三.光伏二十年员工规模TOP20

四.光伏二十年净利润TOP20

五.光伏二十年历年亏损TOP3

六.光伏企业董事长平均薪酬125万元/年

七.光伏上市企业人均薪酬9871元/月

八.新三板光伏企业/实控人/业务架构目录

确认！2021年新增装机53GW！

原创   黑鹰光伏

根据国家能源局文章，中国2021年新增光伏发电并网装机容量约5300万千瓦；新增量连续9年稳居世界首位。

由此，截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。

从2021年不同月份的新增装机量来看，2021年前十一月新增光伏装机规模为34.83GW，这也意味，2021年最后一个月光伏新增装机19GW。

其中，分布式光伏装机达到1.075亿千瓦，突破1亿千瓦，约占全部光伏发电并网装机容量的三分之一。　

其二，新增光伏发电并网装机中，分布式光伏新增约2900万千瓦，约占全部新增光伏发电装机的55%，历史上首次突破50%。而在未来整县推进下，分布式将担起光伏发展的“半边天”。

特别值得关注的是，过去近两年，供应链矛盾持续博弈，产业链价格持续上涨影响下，在光伏分布式中，户用光伏的发展可谓突飞猛进：继2020年首次超过1000万千瓦后，2021年超过2000万千瓦，达到约2150万千瓦。本文以下图表包含：

氢能江湖！

【文|黑鹰光伏  王亮  领导者冠名| 比亚迪太阳能】

几乎是在一夜之间，氢能走到了爆发临界点。

无论产业还是资本层面，过往一年，氢能概念愈发火热。

加快“闯入”这一赛道的企业里有三桶油、五大发电等央企巨无霸，也有潍柴动力、上海电气、深圳能源集团、阳煤集团等地方大型国企，亦有新奥股份、隆基股份、明阳智能、嘉化能源等等一众民营企业。

当然，一切又都才刚刚开始，这里到处雄心勃勃，但也鱼龙混杂，虚实难辨。黑鹰团队调研发现，这里很多企业投下真金白银推动了不少事情，但也有不少企业（包括光伏）基本停留在口头和规划阶段。未来氢能的路子很宽，但能否真正分一杯羹，非常考验企业的“诚意”和实干精神。

在氢能这一赛道上，目前竞局者中到底有哪些角色？他们背后的实际控制人是何方神圣？这些企业原本主业及目前涉足氢能的环节是什么？他们有什么具体布局？这些企业整体实力到底如何？

本期内容，黑鹰光伏从数千家上市公司中筛选出真正涉足氢能、布局氢能的103家企业，并对其做大框架维度的梳理分析，便于读者朋友从大视野上来了解氢能竞争格局。黑鹰团队也会持续关注氢能市场化商业化进展。本文分为6大部分，供读者参考：

一．103家企业主业及涉足氢能环节，三分之一央企布局氢能，超5家光伏企业涉足氢能，各大汽车企业不遑多让。

我们梳理发现，如下表，103家氢能核心玩家中既有中国石化、中国石油、中国中车、中国能建、阳煤集团等传统能源巨擘，还有上汽集团、广汽集团、长城汽车等车企巨头，当然也不乏隆基股份、协鑫集团、阳光电源、明阳智能等新能源龙头企业，来自不同行业的企业可谓五花八门。

去年至今，光伏和风电企业在氢能产业的动作和布局颇受关注。2021年3月，隆基股份通过全资子公司隆基绿能创投与上海朱雀投资合资成立西安隆基氢能科技有限公司，计划大力发展光伏制氢；同月，阳光电源发布国内首款、最大功率SEP50 PEM制氢电解槽；5月份，晶科科技公布正在布局光伏制氢的消息；7月份，协鑫新能源成立高达100亿元的氢能产业投资基金；8月份，林洋能源宣布成立合资公司正式进军氢能......从整体布局与实际进展来看，实际投入资源最多，进击最猛，项目落地最快的光伏企业无疑是隆基股份。

黑鹰团队梳理发现，截止2022年初，氢能作为清洁能源的未来，已被除西藏外的30省份写入了“十四五”发展规划中，一场关于氢能产业的“万亿争夺战”正在打响。同时，根据2021年上半年企业经济运行情况新闻发布会，已有超过三分之一的企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链的布局。

但与光伏不同，氢能产业链条更长，技术要求更高，且缺乏清晰的商业模式，还需在政策与资本的助推下，实现技术与商业化的持续突破，氢能崛起注定是一场持久战。要啃下氢能商业化规模化的“硬骨头”，对于所有竞局者都还任重道远。

二．背后实际控制人及董事长群像：央企国企背景占比为41.75%；董事长中50后有10人，60后68人，70后21人，80后4人。

在氢能领域，央企、国企、民企诸雄争霸的格局正在形成。据黑鹰光伏统计，其中有43家上市企业拥有央企、国企背景，占比为41.75%，民企占比为58.25%。从掌舵者（董事长）年龄结构看，50后有10人，60后68人，70后有21人，80后有4人，最年长者是华昌化工董事长朱郁健先生，1951年生人，今年70岁，最年轻者是江苏神通董事长韩力先生，1987年生人，今年34岁。

 三．103家企业氢能规划与布局：都有具体氢能项目/计划在推进、落实，，涵盖制氢、储氢、运氢、氢燃料电池、氢能源汽车等氢能全产业链。

截止2022年初，103家上市公司都有具体氢能项目/计划在推进、落实，甚至有的企业重大氢能在建工程已近完工，这些都是氢能领域真正的核心玩家，他们的布局已涵盖制氢、储氢、运氢、氢燃料电池、氢能源汽车等氢能全产业链。

比如中国石化目前拥有国内最大制氢能力，年产量达390万吨，占全国氢气产量11%，“十四五”期间其计划建成1000座加氢站。

2021年，5月隆基股份与无锡高新区签署新型氢能装备项目，投资总额3亿元，预计到2022年底将达到年产1.5GW氢能装备的能力，项目达产后3年内将达到年销售额10-15亿元。

吉电股份“十四五”期间在白城区域开发建设“千万千瓦新能源+制氢”项目，形成规模化绿氢制备能力。

另外，金能科技总投资达203亿元的科技项目设备安装完毕即将试生产，每年将产出8亿立方清洁氢能源。

潍柴动力2020年年产20000台氢燃料电池发动机工厂正式投产。未来重点围绕“一条氢能高速、二个氢能港口、三个科普基地、四个氢能园区、五个氢能社区”的“12345”建设目标，打造全国首条氢能高速走廊、全国首个万台套氢能综合供能装置示范基地。

 2021年7月29日，协鑫集团旗下协鑫新能源正式对外发布公司氢能战略。根据规划，协鑫新能源氢能战略由蓝氢和绿氢两部分构成。具体而言，蓝氢目标——首期建成年产230万吨合成氨，逐步扩能至每年400万吨生产规模，可供应国内70万吨蓝氢；绿氢目标——计划到2025年建设100座综合能源站，达到40万吨年产能。

此外，去年上汽集团旗下捷氢科技新园区建成投产，成为国内首个全面覆盖膜电极、电堆、电池系统的车规级氢燃料电池制造基地，可形成万台套燃料电池电堆的年产规模。更多企业的布局请看下表：

四．企业整体实力解析：总市值合计达53104亿，资金储备合计11615亿，营收净利的数据整体大幅增长。

据黑鹰光伏统计，截止2021年11月27日，103家上市企业总市值合计达53104亿元，同比增加了13631亿元，增幅为34.53%；若剔除5家新上市企业，近一年总市值增幅为31.09%。

此外，黑鹰光伏统计了2021年前三季的数据维度。96家涉及氢能业务上市公司合计创收60292亿元，同比增长了26.90%；96家上市公司净利润合计为3093亿元，同比增长了93.80%。其中，67家企业净利润规模在1亿元以上，31家企业净利润规模在10亿元以上，前四家企业均在100亿元以上，依次为中国石油、中国石化、上汽集团和潍柴动力。

同时，2021年前三季度，96家涉氢上市公司投入研发费用合计745.23亿元，同比增长了23.22%。其中，47家企业研发费用规模在1亿元以上，12家企业研发费用在10亿元以上，上汽集团、中国石油均在100亿元以上。

需要特别关注的是，在氢能这样一个重资产行当，企业最核心还要比拼资本实力。据黑鹰光伏统计，截止去年9月末，96家上市企业拥有的资金储备合计为11615亿元，短期有息债务合计5342亿元，资金净值合计为6273亿元，同比增长了126.02%，整体资本实力得到了快速提升。

但资本雄厚的企业只占一小部分。其中，29家企业资金净值在10亿元以上，12家企业资金净值在100亿元以上，前三名企业上汽集团、中国石化、中国石油资金净值都在1000亿元以上。另有38家企业资金净值为负数，即拥有的资金储备不足以覆盖短期有息债务，面临不同的资金压力。其中16家企业资金缺口在10亿元以上。

中国储能20强六大排行榜

【文| 黑鹰光伏  江南 编辑|太子李】

干储能的，真不容易啊！

过去连续好几年，储能就如同小镇青年一般，既有着强烈向上生长的欲望和野心，然而也容易迷失在真伪难辨的市场需求前。有的企业，单是活下去就几乎用尽全力；有的企业也不得已离开。

不止一位储能企业高管曾向黑鹰光伏有类似感慨：“从来没有一个新兴产业像储能这样，还没开始大家就拼得你死我活了，苦哈哈的，都不挣钱。”

而今“双碳”风潮下，储能的江湖前所未有的热闹起来；市场逐渐升温，资本加速涌入，一个万亿市场的潜力赛道，踯躅跌宕多年后，终于迎来春天。

鹰击长空，鱼翔浅底，万类霜天竞自由！

这里已云集众多好手，比如宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科陆电子、科华数据、南都电源、双登集团、派能科技、中天科技、采日能源等等，当然，黑鹰团队调研发现，储能领域也有不少企图赚点快钱的中小企业。十四五期间，储能的新增长新变化才刚刚开始；市场的竞争格局亦可能出现较大的变化。

值得注意的是，在光伏领域，华为数字能源、天合光能、阿特斯太阳能、固德威、阳光电源、上能电气等等企业均在加速布局储能业务与解决方案，诸如晶科能源、东方日升等企业则加大了与领先储能企业的合作。

华为数字能源去年拿下了全球最大的储能项目，阳光电源则在储能系统领域一马当先。对于光伏企业，特别是上市企业而言，储能业务打开了新拓展空间和形想象空间。黑鹰团队将持续关注储能产业，以及光伏企业在市场与资本层面的各种变量。

黑鹰团队在本期内容梳理了“中国储能20强”三大排行榜，包括综合实力、系统集成和电池榜单；同时也关注了动力电池的装机量，制作了动力电池20强三大排行榜。排行依据为2020年中国储能（以及动力电池）行业各企业全年储能相关项目、产品及服务等营业收入、全球储能电池销量、全球储能系统装机量等财务数据。“中国储能20强”三大排行榜数据参考“365储能及智慧能源”平台，动力电池参考“温柔游资”新媒体平台，本文分为7大部分：

光伏组件十年对决

【策划制作| 黑鹰光伏  刘洋】

2021年，光伏供应链与价格剧烈波动下，各大企业的组件出货到底如何？

根据PV Tech市场研究团队的最新分析结果，刚刚过去的2021年，排在全球前10名的组件品牌的出货总量接近150GW。

在前十名企业中，中国企业占了8个席位，且前六名均是中国企业，他们依次是隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯太阳能和东方日升。

同时，在2021年，不少于24家公司的年出货量超过了1GW水平；其中4家公司的出货量远远超过了20GW——这是2021年可被列为重量级的新水平。

黑鹰光伏还在下文梳理统计了过去十一年间，全球光伏组件出货的前十排名及具体出货量，供读者朋友参考。

此外，PV InfoLink曾发布2021上半年光伏组件出货数据：隆基自2020年跃升第一后稳坐上半年宝座。天合爬升至第二，第三名则是一路稳健布局持续成长的晶澳。而在国内即将上市的晶科，为了稳定利润在上半年的出货表现退居第四，后续依序是阿特斯、韩华Q-Cells、东方日升、First Solar、尚德、正泰。尽管上半年出货排名出现变动，但TOP 10出货成员基本上与2020年相同。

从更长的时间周期看，2011年到2020年，十年时间，光伏组件环节数次变幻大王旗。整体看，中国企业快速崛起，国产替代很彻底。

从出货量看，曾经颇为强势的京瓷、Sunpower、Solarworld、SolarFrontiter、Vina Solar等企业，均陆续退出前十的竞逐（有的企业已经破产倒闭）。而在过去11年时间里（包括2021上半年），李振国、李仙德、高纪凡、苗连生和施正荣领导下的企业，都曾登上全球组件“龙头”老大的位置。

调研奇点能源：储能黑马凭什么三年破局？

原创  黑鹰光伏

2021年国庆刚过没多久，备受瞩目的第八届中国国际光储充大会在江苏无锡隆重举办。

数百位储能产学研大咖与坐的晚宴上，一位叫刘伟增的中年男人被请上领奖台，他被授予“2021年度储能行业最具领军人物”。

作为其一手创办并掌舵的企业，西安奇点能源技术有限公司荣膺“2021中国储能产业最佳系统集成解决方案企业”。

这已不是“奇点能源”第一次获此殊荣。在2021年北京中关村储能国际峰会、杭州国际储能大会、世界5G大会等等所有最具影响力的储能展会及论坛上，我们几乎都能看到这家企业的身影，而其也在过去一年荣膺了多项份量颇重的奖项。

这家企业的总工、研发人员、产品负责人等等，在这一年几乎是“无孔不入”，他们都会孜孜不倦地在各大展会、论坛，以及为公司到访者讲解其高度集成一体化的智慧能量块产品—— eBlock！

绝非“空口无凭”！及至2021年，奇点能源已建立了国内首个GWh级的储能标准化产品制造基地，并与宁德时代、亿纬锂能、中能建广东院等进行了战略合作；仅一年多时间，“智慧能量块 eBlock”已先后在国家电网、南方电网、国家电投、新华保险等多个电网侧和用户侧储能工程中得到应用，“eBlock”亦在一系列工程应用中加速走向成熟。

刘伟增是谁？奇点能源又是谁？

在2021之前，储能行业鲜有人听说过这家企业，其创始人刘伟增几乎不出席任何公开活动。而仅一年时间，在鱼龙混杂、混沌难测、充满希望和挑战的储能行业，奇点能源和刘伟增几乎是一朝成名天下知！

2021被众多业界人士视为“储能元年”！面对万亿市场空间，中国储能终于开启了“从1到N”的发展阶段。

产业历经跌宕，风口终于来临。遥想十三年前，比亚迪在深圳坪山建设了国内首个锂电储能电站；转眼间，以锂电为代表的电化学储能在中国的历史已有十余年。这期间，储能行业几经沉浮，充满了波折与不易，及至2021年，全球“双碳”与数字化大潮下，政策与市场诸多要素聚力推动，中国储能终于从示范走到了商业化的门槛。

储能春天来临，奇点能源“横空出世”！特别值得注意的是，作为全球产品化储能系统创新解决方案的提出者，这家仅成立三年的企业，在过去一年内连续完成了三轮融资，投资者包括IDG资本、源码资本、麦格米特、沐盟资本、中科创星等知名机构。这，为公司进一步发展扩大提供了强悍力量和保障。

作为企业创始人和掌舵者，从战略节点判断，刘伟增视2021年为奇点能源走向规模化的肇始之年，而今年则是这家企业加速规模化发展的“破局年”。

奇点的“三个维度”

2021年的深秋，陕西省西安市高新区锦业路78号。

在奇点能源总部，从办公室、实验室到测试区，从研发中心到生产车间，正处于一片忙碌！

厂房里，新下线的一批智慧能量块eBlock产品柜整齐列队，像随时待命的白衣军团。

办公室的一位负责人告诉黑鹰光伏，自实行OKR管理制度以来，奇点能源各部门、各岗位都分配和拆解了任务，所有工作都进入了量化和节点化系统管理，由此来适应公司的快速发展。

由于发展太快，原有办公场地已不够容纳新员工。由是，附近新的办公区和厂房已在加快装修进度，2022年初将投入使用。

据奇点能源首席营销官张翼介绍，这里已建立了国内首个GWh级的储能标准化产品制造基地，具备一体化储能产品eBlock的研发制造能力、工商业储能电站、光储充电站、新能源储能电站的系统集成和智能运维能力，已具备年生产6000台模块化PCS的交付能力，可为用户提供完整的储能电站整体解决方案和一站式能源管理服务。

碰巧，黑鹰光伏调研这一天中午，奇点能源董事长刘伟增和公司管理层一起与IDG资本、源码资本等投资方刚开完一场电话会议，“气氛非常友好，彼此都非常满意！”

彼时，奇点能源刚完成 A 轮融资，此轮融资全部投入智慧能量块储能产品的持续研发升级和5GWh智慧能量块产线建设，以加快新产品研发速度，提高交付能力。

投资圈都知道，作为一家全球领先的投资机构，IDG资本专注于投资中国技术领先型企业以及以技术和创新为驱动的企业。截至2021年，这家机构在全球范围内投资超过1000家优秀企业，其中近160家已在中国及海外市场上市或实现并购退出。

IDG资本也是国内最早开始布局新能源领域的投资机构之一。黑鹰光伏梳理发现，在光伏制造领域，IDG投资了爱旭股份、高景太阳能、钧石能源、正泰安能等迅速崛起的企业；在新能源汽车领域，IDG投资了小鹏汽车和蔚来汽车；在氢能领域，投资了重塑科技、氢晨新能源；在智能电网领域投资了星星充电等，而在电化学储能领域，奇点能源成为最近两年IDG资本唯一一家重注投资的新兴企业。

资本缘何青睐奇点？IDG合伙人俞信华如此判断：奇点能源依托公司在PCS上的技术实力，开发了模块化的新一代储能系统，真正做到了把储能工程转化为产品，创新性的产品设计在解决行业安全痛点的同时，提升电池使用寿命和效率。公司产品在国内外市场拥有广阔的发展前景，我们对公司团队充满信心和期待。

事实上，依据笔者过往对投资机构与企业标的的观察，资本要投资一家企业，核心无非三个维度：看团队、看产品、看赛道，通常简称“三维”。

先看团队，企业的发展终究“事在人为”，创始团队的禀赋与团队质量可以为一个企业的持续发展提供核心竞争力。

2018年11月28日，刘伟增正式创立奇点能源。刘伟增是西安交通大学博士，高级工程师，曾担任特变电工新疆新能源公司总工程师、特变电工新能源研究院院长、西安电气科技有限公司总经理等职位。其曾主持参加国家863课题4项，获发明专利38项，研究产品包含±800kV特高压柔性换流阀、电能路由器、高压SVG和光伏并网逆变器等，电压等级从400V-±800kV，覆盖户用、工商业园区微网到主干输电网几乎所有应用场景。

从奇点能源如今的团队构成来看，高端研发人员占据了绝大比例。其建立了一支以国内知名电力电子技术专家带头的，以博士、硕士为核心的高素质研发团队，其中博士4人，硕士17人，本科52人，仅技术序列就接近百人。同时，奇点能源从创业开始就与西安交通大学等国内知名的电力电子专家团队建立了长期的产、学、研合作交流平台。

如上，虽然这家企业在刚过去的2021年给行业带来“横空出世”之感，但事实上，其创始人及核心高管在高端电力装备研发及产业化方面已深耕十几、二十年的时间，几乎都是行业的“老兵”。他们对相关技术的进化迭代，以及产业趋势的洞察已有深厚积淀。

第二，再看奇点能源的产品和解决方案。通常，新进者要在一个方兴未艾的产业领域要打开局面，如果产品及解决方案没有竞争力，极难拓开市场，甚至很快会淹没在鱼龙混在的市场挤兑中。

众所周知，国内储能行业过往数年几乎一直上演着“冰与火”之歌。一方面，巨大的市场发展潜力，催生着各路人马涌入这个万亿赛道；但另一方面，模糊的商业模式和安全标准，又阻碍了产业快跑的步伐。归根到底，中国储能产业能否穿越重重迷雾，走向商业化的大江大海，关键还是在于需求、安全和成本这三大要素。痛点不除，储能依然道阻且长。

具体到系统集成领域，随着储能的价值凸显和应用场景的快速增加，常规性储能系统集成技术方案的问题逐渐凸显。奇点能源成立后，在大量的市场调研中发现：

其一，近万颗高能量电芯集中放置在一个集装箱里，且缺乏有效的安全检测和灭火手段，给项目带来巨大的安全风险；其二，普遍存在的电池多组串并联问题，造成电池系统容量加速衰减，电站运行寿命大为缩短。同时储能系统集成设计、安装调试和后期运维各个环节缺乏标准化，项目质量参差不齐，投资收益远不及预期，严重制约了行业的快速发展。

由是，刘伟增带领公司选择了一条极具差异化的道路。从一开始，奇点能源就决心用一种全新的系统解决方案，真正解决行业面临的共性难题，为储能系统的大规模应用提供前所未有的可能性。

能量块解决方案的差异化和核心竞争力，这是奇点能源三年蓄势和前行的战略基点，亦是未来企业规模化“爆发”的核心资产。

2021年4月中旬，在北京加速升温的春天里，一场盛大的储能国际峰会暨展览会拉开帷幕。宁德时代、上海电气、华为、国家电网、南方电网、科华数据、比亚迪、远景能源等100多家企业参与其中。在这次盛会期间，奇点能源在北京国家会议中心举行了能量块储能产品eBlock发布会；此后，“eBlock”加速进入了产业人群的视野。

带领团队潜心研发两年后，刘伟增亲自上台为大家讲解奇点的差异化储能解决方案。奇点智慧能量块储能系统以分布式能量块eBlock为核心，包含高效能量链eLink和智慧能量云eMind同步运营，形成全新一代的3e智慧能量块储能系统解决方案。

其差异化，首先源于“all in one”的“产品化”设计理念，奇点分布式能量块eBlock创新性地将长寿命电芯、高效双向均衡BMS、高性能PCS、能量管理系统EMS、主动安全系统、智能配电系统以及热管理系统融于单个机柜，形成了一体化的智慧能量块产品eBlock。

这种设计使每个能量块都具备了能量存储和功率变换的能力，并通过eLink的集群控制算法，实现能量块的无限并联，可轻松将储能电站从MWh扩展到GWh。

相对于传统的储能方案，奇点能量块产品eBlock实现了储能系统的三个转变：一是把储能工程转变成了标准化的产品，电站系统实现积木式搭建；二是把交直流混合系统转变成了完全交流链接的设备，既简化设计安装，也提高了安全性；三是把本地化运维转变为云端运维，以高可靠产品为支撑，让运维极度简化，大幅降低运维成本。

奇点能源产品线总经理李杰告诉黑鹰光伏，智慧能量块eBlock由于采用标准储能产品替代储能系统工程，可以实现能量扩容、无限并联，同时内置提供需量管理、削峰填谷、光储管理、储充管理等多种控制模式，采用DSP+ARM+FPGA全新集群控制平台，可实现千台eBlock产品毫秒级的调度。

简言之，智慧能量块eBlock的差异化优势可概括为“极致安全、高效可靠、智能友好、即插即用”。由此，奇点的解决方案定义了储能新标准，其解决了储能行业存在的安全性风险、收益率低、寿命短等共性难题，为储能系统大规模应用提供了一种全新的行业解决方案。

除却团队和产品，最后一个维度，即储能的赛道前景已无需多言。2021年，“双碳”目标下，国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》，发改委、能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，以及《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》等三个提纲挈领的文件确立了储能的“纲领性”地位，并且着重强调了储能在发电侧与可再生能源的结合应用。放眼未来，储能的万亿赛道已在加速开启。

综合行业专家的观点来看，随着技术的进步，储能电池乃至整个系统的成本下降是可以预期的趋势。成本突破临界点，就是抵近商业化的时刻，行业也无可避免的到达了大洗牌的前夜。

团队、产品、赛道，奇点能源万事俱备，正好站在了“双碳”大势与储能风口上。而IDG资本、源码资本、麦格米特等资本助力，无疑将加速这家企业在储能赛道里的强势进击。

仅2021一年时间内，奇点能源先后参与了安徽小岗村和广东清远的美丽乡村综合智慧能源项目建设，先后成功交付了广州硕贝德用户侧储能项目、湖南蚂蟥塘电网侧储能项目等众多项目。截止目前，智慧能量块 eBlock在国家电网、南方电网、国家电投、新华保险等多个电网侧和用户侧储能工程的应用中加速走向成熟。

时代定位与破题

仅一年时间，奇点能源“横空出世”，公司本部来访者络绎不绝。

而项目实地场景中也迎来了不少专业人士和产业大咖。

广东惠州硕贝德储能电站是南方电网广东电网公司投资的第一个能量块储能项目，采用了奇点智慧能量块eBlock储能系统，内置削峰填谷、需求侧响应等系统控制策略。

2021年7月27日上午，广东电力设计院专家组一行来到硕贝德储能电站考察交流。该项目为实现利益最大化，每天谷、平两个时段进行储能，尖、峰两个时段放电，每天尖、峰时段放电累计4128千瓦时，成为了当地减轻电网负荷、节约用电、降低碳排放的典范，先后受到了惠州日报、今日惠州网等媒体采访报道。

湖南永州蚂蟥塘储能示范电站则由国家电网湖南综合能源服务有限公司投资，该电站采用了奇点能源提供的eBlock集成解决方案。自并网运行以来，每当在用电低谷时通过充电来储存富余的电量，在用电高峰时又能释放电能填补电力缺口，对于调峰调频起到了很大帮助，提升了整个永州地区的新能源消纳能力和供电的可靠性。

2021年10—11月份，蚂蟥塘储能电站经过国网湖南电科院近1个月的现场测试，奇点模块化能量块储能方案全站一次性通过了高低压穿越、一次调频、惯量特性、源网荷、AGC\AVC、电能质量、动态响应时间、系统效率等18项技术要求十分苛刻的测试，这标志着模块化并联储能系统解决方案全面突破了多模块并联集群控制技术、高低压穿越技术、谐振抑制技术的行业共性难题，完全具备了大规模推广应用的条件。

一次次的参观、交流、展示与互动后，奇点能源在储能领域的知名度迅速提升，能量块eBlock也一步步“占领”潜在客户的“心智”。

笔者想起艾·里斯 和杰克·特劳特在《定位》一书中曾指出，所谓定位，就是要对客户的需求进行准确判断的基础上，确定产品与众不同的优势以及在客户心中的独特地位，并将它们传达给目标客户的动态过程。简而言之就是让你的品牌或产品在客户心中占据某一个特定的位置，所以“定位”是从产品开始，但并不围绕产品进行，而是围绕客户和潜在客户的心智进行的。

能量块eBlock的“独特地位”是什么？如前文所述，简言之就是“all in one”，用标准储能产品替代储能系统工程，实现了“极致安全、高效可靠、智能友好、即插即用”等核心优势。奇点能源以前所未有的产品“定位”，解决了产业目前的诸多痛点，必然引起行业的关注。

而从更广阔的视野来看，除却产品，企业自身的“定位”也颇为关键，在方兴未艾、鱼龙混杂，甚至仍有劣币驱逐良币的储能行业，企业“你是谁，你要做什么？”将在很大程度决定未来能否一骑绝尘杀出重围。

回溯奇点能源的发展，可以确定，刘伟增及其核心团队对公司自身定位、解决方案的定位进行过非常周密的分析、推演和判定。

什么是“奇点”？这在天文学中是宇宙大爆炸的起点，是时间和空间开始的一个点。黑鹰光伏在调研采访中了解到，奇点能源立足于储能行业，取名“奇点”也是希望以“安全、高效、低成本”的储能来解决大比例风光清洁能源在时间和空间上分布的不平衡。

黑鹰光伏在产业调研采访中发现，“建一个储能电站容易，从‘无’变成‘有’很简单，要做到很安全、高效率、低成本却很难。”这已成为大多数储能从业者的共识。“高安全性、高效率、低成本”，对众多的储能企业来说，这是一个目标，也是一道不小的门槛。

在这其中，系统集成的重要性正在与日俱增，向上衔接上游厂商，向下打通甲方服务，是产业链最为重要的一环。但系统集成是一项较为庞杂的业务，技术的门槛最高，不仅涉及到电化学、电力电子、IT、电网调度等诸多领域和技术，还要深度理解下游不同行业的应用场景，实现难度最大。

观察中国储能市场的主要玩家不难发现，缺乏独立的第三方系统集成商，是中国市场与海外市场的最大不同点。随着储能技术的快速迭代和用户需求的不断变化，越来越多的企业开始认识到自身并不具备系统集成的能力，需要由奇点能源这样专业的系统集成商来提供服务。

不止一位储能行业的人士向黑鹰光伏指出，好的系统集成不是简单的把PCS、电池、集装箱等部件拿过来拼凑在一起，而是要在对各部件性能充分了解基础上，最大化地释放电池的潜能，涉及到电池管理系统、PCS、EMS、安全消防等一系列问题，需要对整个储能系统有一种系统性的思维。

可以确定，当前由于产业链各个环节的不完善，储能系统集成领域大多仍处于粗放式的“组装机”阶段。产业若要良性发展，告别粗制滥造，走向精细化成为必然。可以预见的是，在经历初期的野蛮生长后，行业竞争的加剧将会将无核心技术、规模小、水平低的系统集成商淘汰出局。

而正是基于对系统集成领域潜在问题与痛点的深度洞察，奇点能源研发推出了自己一体化的智慧能量块产品eBlock，正在推动行业从“组装机”时代跃迁到“品牌机”时代。综合产业各方人士的分析，预计未来储能市场的整合将会加剧，而奇点能源这样专业的集成商将依托其创新发展的能力与差异化的增值服务，加之资本助力，快速获得更多的市场机会。

过去的2021年，除了实现与南方电网、国家电网、国家电投等巨头的项目合作，奇点能源与地方政府的战略合作也已开启。去年8月16日，在第五届中阿博览会到来之际，奇点能源与盐池县政府签订了储能装备研发制造项目合作协议。

如果更细致全面的去了解奇点能源这家企业，你会发现，创始人刘伟增虽然是工科博士出身，但其并不仅倾注于公司研发和产品，这位掌舵人从公司创立开始便非常注重团队与企业文化建设。

奇点能源品牌负责人魏文涛告诉黑鹰光伏，公司自成立起，就确定了“让稳定的清洁电力惠及每一个人”的使命，制定了“专注，精进，开放，贡献”的价值观，以“以电子电力和物联网技术创新推动储能的规模化应用，让能源的利用更清洁、友好”为发展战略。基于此，并结合“奇点”源于天文学的初衷，公司管理中形成了独具特色的星际文化。当问到为什么是星际文化？他说，是因为星际文化承载了奇点人奋楫星河的梦想、永无止息的探索和攻坚克难的精神。

历时经年，“双碳”风潮下，储能赛道历经波折后，如今未来已来。笔者想到吴晓波在《激荡三十年》中的一段文字：“当这个时代到来的时候，锐不可当。万物肆意生长，尘埃与曙光升腾，江河汇聚成川，无名山丘崛起为峰，天地一时无比开阔。”

从过往的产业历史来看，无论什么技术风口，都会有惨烈的竞争。对包括奇点能源在内的所有的储能参与者来说，这是一条无比崎岖的山路，也是一条越走越宽的黄金大道。

在这个完完全全属于资金和技术资源密集型的战场上，是基于成本控制、安全管理、技术创新等多维度的较量，唯有那些能够从低效益竞争对手中夺走市场份额的企业才能活下来，走下去，赢在最后。

而在通往未来的通道上，面对的不论是独木小桥，还是康庄大道；不论是艳阳高照，还是大雪弥漫，刘伟增和他领导下的奇点能源，都已经准备好了！

光伏职场风云：五年500位高管的归去来！（二）

 二.2020年光伏企业高管辞职名单

光伏职场风云：五年500位高管的归去来！（一）

【文| 黑鹰光伏 刘洋 江南 邱中治】

十多年前，各路资本疯狂涌入光伏产业的那段时间，有的人一年能跳好几次槽，甚至有不少人不到三十岁就造就了年薪百万的“神话”。

最近这几年，光伏人才的快速流动依然是常态，抢人才，抢核心技术人员，抢有带团队“打胜仗”经验的人，一切似曾相识。

记得2020年底，徐志群辞去晶科能源首席运营官职务，他的新身份是青海高景太阳能的掌舵人；也就在当年6 月底，曾经在晶澳太阳能干了8年高管的曹博，正式加入天合担任公司副总经理。2021年初，爱康科技换了董秘；5月初，亚玛顿总经理李忠离开了这家企业；6月，保利协鑫部门副总裁蒋文武离职；7月初，南玻A常务副总裁卢文辉辞职......12月底，阳光能源换了自家的首席财务官。

具体到个人而言，职场的选择和变动，各种原因，各种情况，各种结果都有。熙熙攘攘，来来去去，各有所求。

黑鹰团队梳理发现，从2017年到2021年底，五年时间，可查的光伏企业高管离职/加入的案例超过500人次。本文分为六大部分，供读者朋友们参考：

一.2021年光伏高管离职与聘用名录

1月14日，爱康科技聘任张金剑为公司高级副总裁。张金剑，1983年出生，2007年加入爱康科技，曾先后担任销售专员、销售经理、苏州爱康薄膜材料有限公司营销总监、苏州中康电力开发有限公司副总经理、江苏爱康实业集团有限公司战略发展部总监、苏州爱康金属科技有限公司总经理、苏州爱康光电科技有限公司营销中心副总裁、公司监事会等职。

1月16日，航天机电聘任史佳超为公司副总经理。史佳超，1981年出生，历任上海空间电源研究所某事业部副部长,部长,所长助理.现任上海航天电源技术有限责任公司董事,上海航天汽车机电股份有限公司副总经理。

1月18日，聆达股份聘任王妙琪和邱志华为公司非独立董事。王妙琪，出生于1989年1月。2015年3月至2016年3月任北京故事科技有限公司产品研发部经理；2016年4月至今历任北京创知路教育科技有限责任公司产品研发部经理、合伙人（负责人力资源）；2020年7月至今为杭州光恒昱企业管理合伙企业（有限合伙）之有限合伙人。

邱志华，出生于1970年11月。2003年5月至2020年11月任厦门市鹭昱实业发展有限公司副总、财务总监、总经理；2010年9月至今任厦门馨程酒店有限公司监事；2020年5月至今任高丹华聘（厦门）管理咨询有限公司执行董事、总经理；2020年12月至今任厦门财富管理顾问有限公司顾问。

2月1日，中来股份聘任陈静为财务总监。陈静，1975年10月出生，2000年至2002年担任普华永道咨询顾问，2003年至2008年担任IBM顾问经理，2009年至2015年中德安联人寿保险有限公司先后担任项目总监、财务负责人，2016年至2017年担任新嘉华会计师事务所资深顾问，2018年至2020年担任上海泰新股权投资基金管理有限公司总经理。

2月6日，中利集团聘任张冬云为公司董事会秘书。张冬云：1976年12月出生，2001年起曾先后任职于天一证券、中原证券、海通证券、中金公司、江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司。2021年1月就职于江苏中利集团股份有限公司。

3月2日，科林环保聘任张曼奚为公司总经理、聘任李根旺为公司财务总监。张曼奚，1951年11月生，历任南京苏继电力技术有限公司技术总监，重庆万泰电力科技有限公司技术顾问。

李根旺，1983年3月生，历任保龄宝生物股份有限公司投资总监，浙江凯恩投资有限公司副总经理，中钢高科（北京）投资管理有限公司投资总监。

3月9日，聆达股份聘任邱志华为公司副总裁。邱志华，出生于1970年11月，2003年5月至2020年11月任厦门市鹭昱实业发展有限公司副总、财务总监、总经理；2010年9月至今任厦门馨程酒店有限公司监事；2020年5月至今任高丹华聘（厦门）管理咨询有限公司执行董事、总经理；2020年12月至今任厦门财富管理顾问有限公司顾问；2021年3月5日起任公司董事。

3月12日，美畅股份聘任刘洪新为公司总经理，聘任贾海波为公司首席技术官。刘洪新，1967年出生，2006年1月至2014年11月任青岛海信电器股份有限公司总经理，2006年6月至2019年1月起任青岛海信电器股份有限公司董事，2015年6月至2019年1月任青岛海信电器股份有限公司董事长。2015年10月至2019年1月任海信集团有限公司总裁。

贾海波，1975年3月出生，2007年2月至2015年7月，任深圳市铭鑫华钛金科技有限公司技术经理；2015年7月至2021年3月任公司总经理，2015年7月至今，任公司董事并在公司其他各子公司内部任职。

3月16日，奥特维聘任贾英华为公司非独立董事，聘任周永秀为公司董事会秘书。

贾英华，44岁。2000年入职无锡市华信安全设备有限公司，在客服部工作3年，销售部工作6年。2009年担任采购部经理，2011年担任采购部经理和产品管理部经理，2013年担任市场总监，2015年11月起担任总经理。

周永秀，52岁，曾任奥瑞安能源国际有限公司财务总监；中国油气控股有限公司副总裁；中国贵金属资源控股公司副总裁。现任无锡奥特维科技股份公司董事长助理、投资总监。

4月17日，旗滨集团聘任杨立君为公司副总裁。杨立君，1959年11月生，历任哈尔滨玻璃厂副厂长、中国南玻集团二级公司总经理、郴州旗滨光伏光电玻璃有限公司总经理、漳州旗滨玻璃有限公司总经理，现任公司总裁助理。

4月22日，易事特聘任刘宝辉为公司副总经理。刘宝辉，1981年出生，2008年至2013年3月历任艾默生网络能源（西安）有限公司研发项目经理、硬件研发工程师；2013年4月至2020年10月历任特变电工西安电气科技有限公司副总经理、营销总监、战略市场部部长。2020年加入易事特。

4月27日，易成新能聘任张鑫营为公司副总裁。张鑫营，1983年出生，2017年02月至2018年03月挂职任河南省政府国资委改革改组处主任科员），2019年04月至2021年4月任中国平煤神马集团资本运营部副主任经济师、法务主管（其间：2018年12月至2021年01月历任中国平煤神马集团派驻托管河南省建设集团工作组成员、深化改革领导小组组织人事组组长、法律事务部负责人）。

4月27日，易成新能聘任杨帆为公司财务总监。杨帆，1971年出生，2010年08月至2012年04月任中国平煤神马集团开封东大化工有限公司总会计师，2012年05月至2013年10月任平顶山易成新材料有限公司总会计师；2013年11月至2019年04月中国平煤神马集团尼龙科技有限公司总会计师，2019年5月至2021年4月任河南神马尼龙化工有限责任公司总会计师。

4月28日，康跃科技聘任李浩然担任公司副总经理。李浩然，1987年5月生，2010年5月至2018年2月历任中信建投证券股份有限公司证券分析师、中小企业金融部副总监；2018年3月至2020年11月任上海创丰昕汇创业投资管理有限公司投资部副总裁；2020年12月至2021年4月任盛世景资产管理集团股份有限公司机构发展部总经理助理。

4月29日，正泰电器聘任刘淼为公司副总裁。刘淼，1978年出生，曾任施耐德电气（中国）有限公司销售总监、副总裁。2021年1月加入本公司，现任公司副总裁。

6月4日，嘉寓股份聘任付海波为公司董事。付海波，1981年出生，于2006年加入公司，历任公司北方事业部成本部经理、华北区域成本部负责人、审计部经理、总经理助理、公司副总经理，2020年1月至今任嘉寓集团副总经理。

7月8日，中来股份聘任邱国辉为公司董事。邱国辉，1981年8月出生，曾在中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国人民健康保险股份有限公司、正威国际集团、深圳清华大学研究院培训中心时代智库高级研修班项目组等企业或单位任职。2019年3月-2019年10月任苏州中来民生能源有限公司联席总经理，2019年10月至今任苏州中来民生能源有限公司总经理，2020年8月至今兼任苏州中来新能源有限公司董事长。

8月2日，南网能源聘任张恒阁为公司董事会秘书。张恒阁，1981年出生，2003年9月参加工作，历任中国南方航空股份有限公司客运部、运力网络部、国际事务部、董事会秘书办公室等管理岗位。

8月25日，金博股份聘任黄军武为公司副总经理。黄军武，1968年生，曾任职于长沙市熔断器厂、长沙矿冶研究院冶金材料研究所、湖南长远锂科有限责任公司、金瑞新材料科技股份有限责任公司、贵州省铜仁市金丰锰业有限责任公司。2016年9月至2021年7月，任贵州省铜仁市松桃金瑞锰业有限责任公司总经理。

9月2日，东方日升聘任孙岳懋为公司总经理。孙岳懋，1974年出生，曾任华虹集成电路设计有限责任公司营运总监,天合光能电池组件制造总经理/市场产品高级总监,晶科能源副总裁,荣获“2016年度江西省优秀企业家”,“2016年度上饶市优秀企业家”等称号.

10月21日，阳光电源聘任陆阳为公司副总裁兼董事会秘书。陆阳，1982年10月出生，曾先后任职于国家核电技术公司、北京正略钧策管理顾问有限公司、新奥集团股份有限公司。2016年8月加入阳光电源，先后担任战略规划经理、战略规划总监、战略中心总经理等。

10月21日，聘任李良玉为公司董事会秘书。李良玉，1986年4月生， 2011年起历任浙江华友钴业股份有限公司、新海宜科技集团股份有限公司证券事务代表，2016年7月起担任公司证券事务代表。

10月22日，安彩高科聘任梁爽担任公司总经理，聘任赵文东担任公司董事会秘书。梁爽，经济学博士，高级经济师，曾任新乡中益发电有限责任公司总经理助理、河南投资集团控股发展有限公司副总经理、郑州航空港水务发展有限公司党总支书记兼副总经理、河南投资集团有限公司发展计划部主任。

赵文东，曾任河南投资集团有限公司发展计划部业务主管、业务经理、高级业务经理。现任公司董事会秘书。

10月26日，鑫铂股份聘任张海涛为公司董事会秘书。张海涛，1987年9月出生，2010年7月至2015年6月任华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）项目经理，2015年7月至2021年9月任华林证券股份有限公司高级业务经理。

10月28日，赛伍技术聘任陈大卫为董事会秘书。陈大卫，1986年6月出生，2011年10月至2015年4月，任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）高级审计员；2016年5月至2017年12月，任吴通控股集团股份有限公司内审部高级经理；2018年1月至2020年8月，任昆山新莱洁净应用材料股份有限公司内审部负责人、投资总监、美国子公司外派财务总监；2020年8月至2021年5月，任苏州汇涵医用科技发展有限公司财务总监、董事会秘书。2021年5月加入苏州赛伍应用技术股份有限公司，现任公司财务部副总监。

10月29日，珈伟新能聘任张斌为公司董事。张斌，1981年出生，现担任江苏振发控股集团有限公司副总裁，先后任职于深圳市亚略特生物识别科技有限公司、深圳市郑中设计股份有限公司等。

10月30日，中信博聘任刘义君为公司董事会秘书。刘义君，1982年出生， 2013年至2019年哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司担任证券事务代表，2020年7月至今任中信博证券事务部长、投资者关系总监职务。

11月15日，宇晶股份聘任朱浩宇为公司副总经理。朱浩宇，1979年10月出生， 2003年6月至2003年10月，任职于交通银行湖南分行公司业务处；2003年10月至2009年11月，任湖南鸿仪投资有限责任公司资金部副经理；2009年11月至2021年10月，任海通证券股份有限公司湖南分公司融资部总经理。

12月18日，太极实业聘任邓成文为公司董事会秘书。邓成文，2017年8月至2020年7月先后担任江苏通用科技股份有限公司证券事务专员、证券事务代表；2020年8月至今担任无锡市太极实业股份有限公司证券事务代表。

12月25日，天合光能聘任陈爱国为公司董事。陈爱国，1969年生，2000年5月至2006年6月，担任湘财证券有限责任公司办公室主任、董办主任；2006年7月至2012年8月，担任湘财祈年期货有限公司董事长; 2012年9月至2014年8月，担任武汉金融资产交易所副总裁；2014年9月至2018年10月，担任上海华信股权投资基金管理有限公司总经理；2018年11月至今，担任兴银成长资本管理有限公司董事长。

12月28日，中利集团聘任董曙光为董事。董曙光，1972年7月出生，曾任天合光能组件事业部总经理、晶科能源副总裁、正信新能源执行总裁、天合光能副总裁兼战略总经理、苏州腾晖光伏技术有限公司常务副总裁、苏州爱康科技有限公司能源研究院院长兼副总裁、金寨嘉悦新能源科技有限公司总裁等职。2021年1月就职于苏州腾晖光伏技术有限公司。

12月30日，阳光能源聘任杨志达为首席财务官。杨志达，彼为英格兰及威尔斯特许会计师公会、香港会计师公会及英国特许公认会计师公会资深会员。杨先生于一间主要国际会计师行任职超逾十年，其后曾任多间香港上市公司的副总裁、首席财务官、财务总监和╱或公司秘书。彼具备核数、会计、商业管理、企业重组及企业融资方面的丰富经验。

1月4日，航天机电副董事长、董事、副总经理吴昊离职。吴昊，1973年出生，曾任航天机电副总经理兼电站事业部总经理,上海航天工业(集团)有限公司董事会秘书兼综合管理部总经理,上海航天工业(集团)有限公司副总裁兼纪委副书记,董事会秘书,航天机电总经理兼党委副书记,上海航天工业(集团)有限公司党委副书记,上海航天电源技术有限责任公司董事长等职。

1月9日，太阳能董事王黎离职，离任后不在公司担任其他职务。王黎，1968年5月出生,曾任中国节能环保集团公司技术合作与市场部副主任,合作发展部副主任兼国内合作处处长,中节能工业节能有限公司副总经理,中节能华中实业发展有限公司董事,总经理,重庆中节能实业有限责任公司董事长(法定代表人),香港荣安投资有限公司执行董事(法定代表人),百宏实业控股有限公司执行董事等职。

1月18日，聆达股份非独立董事王正荣和刘振东离职，不再担任公司任何职务。王正荣，出生于1968年9月, 2008年7月至今担任厦门牡丹国际大酒店有限公司副总经理;2009年6月至今担任厦门奥兰朵娱乐有限公司执行董事兼总经理;2016年3月至今担任厦门牡丹发展投资有限公司执行董事兼总经理.

刘振东，出生于1967年11月，2015年1月至2020年7月担任杭州光恒昱股权投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人委派代表;目前担任厦门熙旺发展有限公司董事长,厦门追日投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人,厦门佳信投资发展有限公司董事长,厦门龙武胜投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人等职务.2017年4月至今任公司董事长.

1月30日，兆新股份副总经理杨钦湖离职，辞职后将不再担任公司及子公司的任何职务。杨钦湖，1979年出生,曾任深圳市机电设备有限公司销售代表,高盈企业集团董事长助理,宝能控股(中国)有限公司人力资源中心负责人,深圳邦凯新能源股份有限公司副总经理.现任中国金洋集团有限公司运营副总监,深圳宝信金融服务有限公司董事。

2月6日，中利集团董秘诸燕离职，其辞职后公司另有任用。诸燕，1982年10月出生,曾任中利集团综合运营部经理助理,投资经营管理中心经理助理,董事局办公室副主任等职。

2月9日，罗博特科副总裁吴伟离职，辞职后将不再担任公司其他职务。吴伟，1966年6月生, 2010年8月至2018年8月任华为科技有限公司生产外包采购总监,2018年9月至2019年3月任苏州意可机电有限公司半导体事业部总监,2019年8月加入公司。

2月26日，东旭蓝天副总经理邹德育离职，辞职后将不再担任公司其他职务。邹德育，1974年生，曾任中广核太阳能开发有限公司开发部经理,招商新能源集团有限公司副总裁,联合光伏集团有限公司首席项目官,中利腾晖新能源公司执行总裁. 2017 年入职东旭蓝天新能源股份有限公司,全面负责新能源板块经营管理工作.

2月27日，爱康科技副总裁、董秘张静离职。张静，1982年出生，曾于InterGroup Consultants Ltd.（加拿大）先后担任研究分析员及经济咨询师、江苏爱康实业集团有限公司先后担任战略管理经理、董事长助理、投融资中心副总经理。

3月2日，晶盛机电董事阮雪梅离职，辞职后将不再担任公司任何职务。阮雪梅，1983年出生，2006年6月至2008年2月,任职于浙江大学出版社,担任图书编辑和版权贸易代表;2008年7月至2010年7月就读于澳大利亚莫纳什大学;2010年11月至今任浙江浙大大晶创业投资有限公司总裁助理;2015年4月至今任本公司董事。

3月9日，奥特维董事林健离职，辞职后将不再担任公司任何职务。林健，1970年6月出生, 1993年至1996年,任无锡华信工贸有限公司采购经理;1996年至今就职于无锡华信,历任采购员,董事,董事长兼总经理.现担任公司董事,本届董事任期为2018年8月至2021年8月。

4月1日，聆达股份副总裁陈祥强离职，辞职后将不再担任公司任何职务。陈祥强，出生于1979年10月, 2011年1月至2016年12月先后担任江西富祥药业股份有限公司副总经理,董事会秘书,财务总监等职.2019年9月至2020年5月任杭州蓝天园林生态科技股份有限公司独立董事.2017年4月至2020年8月任公司董事会秘书,财务总监;2017年4月至今任公司副总裁。

4月2日，美畅股份董事成刚离职，辞职后将不再担任公司任何职务。成刚，1980年2月出生, 2003 年9月至2011年9月,就职于北京汇博隆仪器有限公司,曾任生产部部长; 2011 年 9 月至今,任北京堀场汇博隆精密仪器有限公司(后改名为“厚礼博精密仪器(北京)有限公司”)品质部部长;2017 年 11 月至今,任美畅股份董事。

4月6日，易事特副总经理王进军离职，辞职后不再担任公司任何职务。王进军，生于1979年，中国科学院博士学历,曾就职于中国科学院近代物理研究所, 2016 年加入本公司。

4月9日，禾望电气董事陈博屹、副总经理吴亚伦离职，不再担任公司任何职务。陈博屹，1984年10月出生,历任杜邦(中国)集团有限公司市场与销售经理,上海孚生国际贸易有限公司董事长.2014年至今任孚尧能源科技(上海)有限公司董事长.

吴亚伦，198年8月出生,历任杜邦中国集团有限公司个人防护部客户服务代表,中电电气上海太阳能科技有限公司海外销售经理,南欧区销售总监,中电电气南京光伏有限公司欧洲及亚太区总监,全球电站投资部总经理,卢森堡控股投资有限公司总经理.现任中伏能源科技集团有限公司董事,总经理,孚尧能源科技(上海)有限公司总经理.

5月7日，亚玛顿总经理李忠离职，辞职后将不再担任公司任何职务。李忠，1964年出生，曾任安费诺图赫尔电子有限公司中国工厂制造经理,质量经理,乐荣工业有限公司深圳工厂厂长,艾欧史密斯电气产品有限公司中国区质量与持续改善总监,雷勃电气亚太区质量与卓越运营总监等.

5月10日，中来股份董事会秘书华臻离职，辞职后将不再担任公司任何职务。华臻，1988年出生, 2014年9月至2017年11月担任中信证券浙江分公司项目经理, 2017 年11月至2019年8月担任光大证券投资银行事业部高级经理, 2019年8月至2020年12 月担任回天新材投资总监。

5月20日，固德威聘任王银超为公司董事会秘书。王银超，1986年12月出生，2009年3月至2011年4月，任天威新能源控股有限公司项目专员；2011年4月至2014年6月，任山东高速四川产业发展有限公司投资项目经理；2014年6月至2021年1月，历任通威股份有限公司投资项目经理、证券事务经理； 

5月22日，综艺股份副总经理陆建峰离职。陆建峰，1969年生,历任北京综艺达软件技术有限公司财务经理,北京骏毅达能智能科技有限公司财务经理,深圳毅能达金融信息股份有限公司副总经理兼财务总监,现任深圳毅能达金融信息股份有限公司董事,总经理,北京大唐智能卡技术有限公司董事,江苏综艺股份有限公司副总经理。

6月4日，嘉寓股份董事、副总经理魏守满离职，辞职后不再担任公司任何职务。

6月18日，东旭蓝天董事李泉年离职，辞职后不再担任公司任何职务。李泉年，1974年出生,先后曾任中国资产经营管理公司副总会计师,中国东方红卫星股份有限公司子公司财务总监,母公司财务部副总经理,总经理,东旭光电股份有限公司财务总监.2015年12月至今,就职于东旭集团常务副总裁。

6月18日，保利协鑫能源执行董事、部门副总裁蒋文武离职。蒋文武，生于1964年，自2016年4月起为本公司执行董事。彼于2007年出任江苏中能副总经理，并于2010年升任总经理。于2015年，蒋先生进一步晋升为本公司光伏业务高级副总裁。于2017年，蒋先生升任江苏中能。彼亦为本公司若干附属公司的董事。蒋先生为高级工程师。彼于2014年获得长江商学院高级管理人员工商管理硕士学位，及于2003年获得中国辽宁石油化工大学工程硕士学位。蒋先生负责硅料业务的营运及管理工作。

6月21日，中来股份财务总监陈静离职，辞职后将不再担任公司任何职务。陈静，1975年10月出生，2000年至2002年担任普华永道咨询顾问，2003年至2008年担任IBM顾问经理，2009年至2015年中德安联人寿保险有限公司先后担任项目总监、财务负责人，2016年至2017年担任新嘉华会计师事务所资深顾问，2018年至2020年担任上海泰新股权投资基金管理有限公司总经理。

6月25日，天龙光电董事长兼总经理刘文平离职，不再担任公司任何职务。刘文平，1978年生，2008-2012就职于北京麦健陆顾问有限公司,任资深分析师,副总裁.主要从事美股中概股光伏行业研究.2013年创立澜晶投资咨询(上海)有限公司,任董事长. 2014-2017年任职江山控股有限公司,执行董事,董事局. 2017年4月创立澜晶新能源,任董事长,总经理.主要从事分布式光伏电站的开发和投资。

7月8日，南玻A常务副总裁卢文辉辞职。卢文辉，1963年出生，历任本公司副总经理兼浮法玻璃事业部总经理,本公司副总裁兼工程及汽车玻璃事业部总经理,总经济师兼企业营运部经理,太阳能事业部副总裁,本公司副总裁兼精细玻璃事业部总裁。

7月13日，南网能源董事陈真和薛武辞职。陈真，1966年出生，曾任中国南方电网财务有限公司副总经理、南方电网财务部副主任、贵州电网有限责任公司副总经理,董事、南方电网财务部主任、资本运营部总经理等职。

薛武，出生于1964年，曾任云南电网有限责任公司总经理,董事长;2019年9月至今任绿色能源混改基金高级专家顾问;2019年6月至今任南方电网新兴业务与产业金融部总经理等。

7月24日，吉电股份董事、总经理高平及财务总监余正春辞职。高平，1971年5月出生，历任五凌电力公司财务部会计,改制上市工作小组成员,财务部成本税费办副主任,总经理工作部机关财务办主管；国家电投集团云南国际电力投资有限公司党组成员,副总经理,财务总监;国家电力投资集团公司分析评价部副总经理;国家电力投资集团有限公司计划与财务部副主任等职。

余正春，1970年1月出生，历任国家电力投资集团公司财务与资产管理部(专职董监事办公室)处长; 国家电力投资集团公司财务与资产管理部会计核算高级经理;吉林电力股份有限公司财务总监等职。

7月24日，亿晶光电董事荀耀辞职。荀耀，1986年出生,曾任常州亿晶光电科技有限公司美国分公司副总经理,亿晶光电科技股份有限公司董事长,总经理。

7月30日，北京科锐董事会秘书郭文亮辞职。郭文亮，1981年出生，曾任广东银港科技股份有限公司董事会秘书,副总经理,董事,北京工顺投资管理有限公司投资经理,项目投资副总裁,湛江国联水产开发股份有限公司董事会秘书等职。

8月12日，易事特副总经理张涛辞职。张涛，1982年出生，曾就职于中国电科三十八所, 2015年加入易事特。

8月24日，钧达股份董事、副总经理徐卫东辞职。徐卫东，1968年生,曾任吴县铁桶厂业务员,苏州工业园区和昌电器有限公司业务经理,苏州市万达汽车内饰件厂业务经理,苏州隆新塑料电器有限公司副总经理。

8月27日，芯能科技财务总监孟凡强辞职。孟凡强，1978年出生, 2006年7月至2016年3月就职于中国恩菲工程技术有限公司财务部,先后任会计,主管会计,财务经理,并兼任下属四个子公司的财务负责人;2016年3月至今就职于芯能科技。

8月27日，岱勒新材董事朱继满辞职。朱继满，1974年出生,曾任职于广州市政府办公厅,江苏高科技投资集团,现任广州启诚创业投资管理有限公司总经理,广州银杏投资管理有限公司总经理,广州美骑网络科技股份有限公司董事,深圳市房谱网络科技股份有限公司董事,广州一智通供应链管理有限有公司董事,佛山市南海区广东欧谱曼迪科技有限公司董事及岱勒新材董事,广州番禺创业投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。

9月22日，双良节能董事江荣方辞职。江荣方，1949年出生，自 1983 年起担任江阴市溴冷机厂副厂长, 1993 年以后担任双良集团董事,副总裁, 1995 年起担任江苏双良特灵溴化锂制冷机有限公司董事,副总经理。

9月29日，太极实业董事会秘书孙大伟辞职。孙大伟，.出生于1990年，2015年4月至2015年10月担任无锡国联环保能源集团有限公司法务;2015年11月至2016年11月担任江苏聚业机械装备股份有限公司投资法务经理兼证券事务代表;2016年12月至今先后担任无锡市太极实业股份有限公司证券专员,公司律师兼证券事务代表,证券法务部副部长。

10月20日，南网能源董事曾子敏辞职。曾子敏，出生于1967年，曾任广州日立电梯有限公司生产统括部部长、广东省广业环保产业集团有限公司副总经理,董事,总经理等职;2017年11月至今,任广东广业投资集团有限公司董事长。

10月22日，安彩高科董事会秘书毛子炜辞职。毛子炜，曾任河南投资集团有限公司发展计划部高级业务经理,现任公司董事会秘书,党委委员,河南安彩能源股份有限公司董事长。

10月25日，明冠新材董事、副总经理李涛勇辞职。李涛勇，1955年2月出生,第三届全国太阳光伏能源系统标准化技术委员会委员,秦皇岛市行业学术技术带头人,南昌市标准化专家.曾任上海太阳能科技有限公司副总工程师,连云港神舟新能源有限公司总工程师.任本公司董事,副总经理,总工程师。

10月29日，珈伟新能董事孔伟杰辞职。孔伟杰，1977年出生，先后任职于中节能实业发展有限公司,中节能建筑节能有限公司等。

11月5日，回天新材财务总监文汉萍辞职。文汉萍，曾任湖北襄樊棉纺织印染厂主管会计,科长,襄棉集团财务部部长,审计部部长,新襄棉纺织有限公司财务部长,财务总监等职。

11月10日，天合光能董事梁国忠辞职。梁国忠，1975年出生，2014年4月至今,任中金甲子(北京)投资基金管理有限公司法定代表人,董事长,总经理;同时,2018年1月至今,任中金资本运营有限公司董事总经理;2018年5月至今,任中国国际金融股份有限公司合伙董事总经理;2020年8月至今,任中金资本运营有限公司运营管理委员会成员.

12月3日，金辰股份董事会秘书安爽辞职。安爽，1985年出生, 2008年9月至2011年11月任沈阳市智源教育培训学校咨询顾问,分校校长;2011年12月至2013年12月任辽宁思韬律师事务所律师助理,专职律师;2014年1月至2014年7月任辽宁泰庆祥律师事务所专职律师; 2018年1月起任金辰股份证券及法律事务部部长,证券事务代表。

12月8日，晶盛机电董事朱丽雯辞职。朱丽雯，,1992年出生, 2015年5月至2019年4月,先后任职于杭州五石工程咨询有限公司,浙江工程建设监理公司第六分公司,杭州懿亿贸易有限公司,担任会计职务;2019年5月至今任浙江浙大大晶创业投资有限公司投资经理。

12月15日，科士达副总经理杜成瑞辞职。杜成瑞，曾任深圳科士达科技股份有限公司部门研发总监。

12月16日，岱勒新材董事杨辉煌辞职。杨辉煌，1965年出生,曾参与创立湖南宇晶机器实业有限公司,担任该公司总工程师,全面主持公司技术研发及产品设计,多个项目获益阳市科技进步一,二等奖;2009年4月起作为主要发起人之一参与设立岱勒有限并一直任职于公司。

12月24日，康跃科技董事陈慧勇及副总经理李浩然辞职。陈慧勇，1983年11月出生,自2006年7月至2019年4月历任寿光市康跃增压器有限公司,康跃科技股份有限公司研发工程师,应用工程师,销售业务经理,总经办主任,公司职工监事,康诺精工有限公司总经理等职务。

李浩然，1987年5月生, 2010年5月至2018年2月历任中信建投证券证券分析师,中小企业金融部副总监;2018年3月至2020年11月任上海创丰昕汇创业投资管理有限公司投资部副总裁;2020年12月至2021年4月任盛世景资产管理集团股份有限公司机构发展部总经理助理。

12月31日，珈伟新能董事会秘书、副总裁刘雪芬辞职。刘雪芬，1978年出生，2000年7月至2014年10月在深圳市水务(集团)有限公司工作,历任人力资源专员,产权经理;2014年11月至 2018 年6月在深圳市深水生态环境技术有限公司工作,担任公司董事会秘书;2018年7月加盟深圳珈伟光伏照明股份有限公司。

昨夜，施正荣举起酒杯！

黑鹰光伏    原创

五年前，上迈新能源的年会只摆了2桌，今年摆了30多桌。

江苏扬中迎宾大道1888号，菲尔斯金陵大酒店，高朋满座气氛热烈，就像冬天里的一把火。

公司里基本都是年轻人，朝气蓬勃，充满斗志——就像二三十年前的“施博士”。

年会上，作为上迈新能源的创始人、董事长，施正荣举起酒杯！

这位光伏的“拓荒者”在四年前说过，自己有技术产业化的经验，再利用自己人脉和社会资源，希望帮助年轻人创造一个好的平台，让他们去推动新的技术应用，“我认为这是一种更放大我自己的做法。”

也就在这一天，上迈新能源举行了隆重的1GW轻质光伏基地投产典礼。当地政府领导，二十多家媒体，上迈的数十家分销商，产业链各路朋友等等，一同见证了这家企业发展的新节点。

尤有悬崖百丈冰，一壶浊酒喜相逢；光伏多少事，已付笑谈中！

上迈1GW轻质光伏基地位于江苏扬中油坊镇，占地260亩。项目分为两期，一期于这月投产；二期预计今年6月投产。这里已具备专利技术复合材料及轻质光伏组件研发与一体化生产的能力。

对于施正荣和上迈而言，这可以算是一个新的起点。有人说这是“王者归来”，有人说这是多年后的“东山再起”。但事实上，作为中国光伏的拓荒者，即使历经跌宕与荣辱，施正荣从来没有离开过这个行业。

回国创办无锡尚德那年，施正荣37岁；2022年，施正荣59岁。

转眼二十年，今年花谢，明年花谢，白了人头。

国家能源局原局长张国宝曾撰文说，不能以成败论英雄，要记住苗连生、施正荣等企业家的贡献。

然而世间冷暖多遗忘，但见新人笑，哪闻旧人哭。

回头看，每个光伏企业家也都是矛盾体，产业的曲折、人性的复杂、商业的残酷与人情的冷暖，都可在光伏过往的沉浮中找到蛛丝马迹。

还好！如今年届花甲的施正荣看上去依然年轻，洒脱，神清气爽。

也就在上迈新能源1GW轻质光伏基地投产典礼的前两天，施正荣还在“光能杯”上又见到了他的老朋友——阿特斯董事长瞿晓铧。当年施正荣离开尚德公司董事长职位的时候，瞿晓铧专门给他发了一条短信：“江东子弟多才俊，卷土重来未可知！”

2014年离开尚德后。很长第一段时间，施正荣一个人住在澳洲，调整自己，自己开车、买菜、做饭、洗衣服。他用了几个月的时间，重新找回了独立和自信，这竟让他内心感到前所未有的踏实。

那段时间，施正荣也调理了自己的身体，瘦了15斤。

施正荣说，人生最宝贵的是没有失去自己。

回首辉煌，施正荣也并不认为自己有“通天的本领”，当年成功亦是天时地利人和，时势造英雄。

“我从海外回来创业，从到江苏省、无锡市各级政府都给予了极大的支持。而我定位的战略是国际市场，彼时欧洲、德国市场开始爆发，西方国家对新能源光伏给予了政策支持，我的海外技术团队也得到认可。我基因里也有一种商业意识，再加上拥有一帮精力旺盛的年轻人团队，才能够做成尚德。”

离开尚德后，对于各种质疑，施正荣基本都保持了沉默，五年前他和媒体朋友说：“在合适的时候，我会把我要讲的话跟年轻人分享，因为这是一种经历。知识分子、技术人员在创业的过程中有很多不足的地方，如何识人，如何综合整合各种资源。我是一个问心无愧的人，基于这些，我沉默也不觉得委屈。”

2014年底，上迈新能源成立。施正荣团队显然选择了一条差异化的道路。从一开始，上迈就决心用新的产品去切入和扩大市场份额，适应光伏应用场景的改变，将市场扩大到普通产品不能应用的领域。

这是上迈七年前行的关键。

施正荣的团队花了几年的时间去寻找相应的复合材料，实践、认证材料的绝缘性、光学透明性、抗紫外能力、机械强度、成本等等。最终推出了无玻璃的轻质晶体硅光伏组件，这是晶体硅光伏电池技术和薄膜光伏技术的结合。

与主流的玻璃组件相比，上迈eArc轻质柔性组件由于具有“轻、薄、柔、美”的特点，可实现定制化设计和生产，且便于运输，极大拓展了光伏的应用场景。

2022年1月8日这天，上迈新能源1GW轻质光伏组件生产基地的投产，标志着无玻璃轻质晶体硅光伏组件已成功实现大规模产业化并进入全面市场推广和应用阶段。

再次创业，再次忙碌，施正荣停不下来。

2018年的无锡新能源大会的现场，“施博士”受邀上台来了一场“脱口秀”，在这次演讲中，施正荣感慨：“不知不觉我们都变老了，接力棒已经传到年轻人手里，所以有点时间，稍许享受一下人生的快乐吧”。

而到了2020年夏天的上海SNEC，施正荣带着他的新公司和新产品再次出现在展会上，他手持话筒在展台亲自讲解光伏组件产品。

现在的施正荣拥有多重身份，他是澳大利亚国家技术科学和工程院院士、上海电力大学教授、上迈新能源创始人兼董事长。同时，业界颇为关注的，施正荣、张唯夫妇也是亚洲硅业的实际控制人。

而今，光伏产业打开前所未有的发展空间，对于施正荣和上迈而言，其将与“新老光伏企业家”一起，竞局新的十年二十年。

在六年前央视《对话》里，施正荣说一个企业的成败不说明什么，“你成就了一个行业，一辈子能追求理想追求梦想，能成就一些事情，我认为我已经是很幸运的了。”

二十年光伏，风流雨打，时光交错，有人功成名就，有人泯然式微，有人消弭于世，也有人陷入牢狱，亦有人继续出发。

如今，双碳风潮下，能源的清洁化替代无远弗届，光伏亦展开新一轮的残酷竞局，而施正荣的故事再次展开。

雄关漫道真如铁，而今迈步重头越；从头越，苍山如海，残阳如血！

光伏企业股权质押排行榜

【文| 黑鹰光伏 刘洋】

新年伊始，仅4个交易日，光伏上市公司总市值就暴跌近3700亿，降幅达8.98%！

需要警惕的是，光伏市值的剧烈波动，有可能进一步引发部分企业实控人的质押风险。

黑鹰光伏最新统计，至今约有45家光伏企业第一大股东/实控人将持有的公司股权质押，合计质押规模达87.78亿股。

其中14家光伏企业第一大股东/实控人累计质押比率在50%以上，11家企业质押比例在70%以上，6家企业质押比例达90%以上。

近年，质押融资已成为很多公司股东重要的融资方式。

其一，股权质押融资变得越来越便利，并且利息率相对较低，年化8%左右。

其二，对于同样的质押股份，随着股价的上涨质押市值也随之上升，贷款的比例相应下降，股东较容易再次融资，降低贷款方的风险。

但是，股权质押也有不小的风险。特别是公司股价一旦在短时间内发生剧烈暴跌的话，其抵押的股份价值将下跌，股东再融资计划非但难以实现；更为严峻的是，若股东无法按时进行“补仓”，或者抵押到期股东无法还款的，质押方有权选择抛售股票套现。

比如2021年12月份，中利集团实控人王柏兴就因 “股票质押融资业务纠纷”，其持有的中利集团7.34%（6399.97万股）被司法拍卖。

所以说若质押比例过高，融资方对抗市场价格风险的能力就相对弱，一旦发生“爆仓”，甚至企业都很可能遭受致命打击。

据《证券市场周刊》分析，如果按照“40%的质押率、8%的利率、1年的平均到期期限、以及160%的警戒线和140%的平仓线”计算，达到警戒线和平仓线的质押市值的下跌幅度分别为23.2%和 32.8%。

当然，笔者要特别强调：因为不同企业质押日期不同，所以其质押股份价格也并不一样，所以文中提到的警戒线和平仓线仅是为了让读者对风险有个具象的认识，但并不代表各企业面临的真实压力。

如下表，从大股东累计质押数量来看，协鑫集成、和邦生物、东旭蓝天、通威股份和晶科科技居前五。在45家企业中，东旭蓝天、兆兴股份、中利集团、爱康科技、协鑫集成等企业股权质押比例均超过了90%；*ST科林甚至达到了100%。

此外，隆基股份李振国质押10280万股，阳光电源董事长曹仁贤质押934万股，中来股份林建伟质押6615.74万股。

对光伏企业质押及市值变化，黑鹰光伏还将持续跟踪，也欢迎读者讨论、指正、拍砖。（本文不构成投资建议）

光伏上市企业年成交额破16万亿！

【文| 黑鹰光伏 刘洋】

一轮极为罕见的资金巨潮涌向光伏！

据黑鹰光伏统计，过去的2021年，126家光伏上市公司成交额合计达16.04万亿元，同比增长近10万亿元，成交规模再创历史新纪录。

具体到企业层面，全年107家企业成交额在100亿元以上，44家企业成交额在1000亿元以上，前三家企业成交额均突破10000亿元，分别为隆基股份，成交额18241亿元；阳光电源，成交额10535亿元；通威股份，成交额10095亿元。

在这样凶猛的资本狂潮助推下，一年间光伏企业总市值连破数个万亿关口，造就了一场巅峰的光伏资本盛宴。

比如据黑鹰光伏统计，截止2021年末，近126家光伏上市企业总市值达40918亿元，同比约增长17000亿元。至此光伏百亿市值俱乐部成员已达71家企业，千亿市值企业为12家企业。

不过盛世之下，却是暗潮涌动。

比如据黑鹰光伏统计，作为A股重要参与者公募基金第三季度整体减持近9亿股光伏公司股票，很多光伏龙头企业被减持股份数量在百万、千万股，乃至亿股以上，甚至部分企业被公募基金清仓式减持。

有人认为，光伏盛宴刚刚开启，有人则认为光伏泡沫严重，你怎么看？

2021光伏资本十大事件！

【策划制作| 黑鹰光伏 王亮 刘洋 江南】

过去的2021年，“十四五”开局，光伏产业迎来新的发展，这不仅体现在产业层面，更体现在资本层面。能不能上市，对于一些企业及其管理团队而言，意义重大，甚至事关生死。

为什么要上市？融资渠道变多，融资能力增强；公司架构不同，对股东意义不同，企业在行业和在地方政府的知名度大幅提升；企业整体品牌溢价大幅提升，总而言之，企业的潜在竞争力大幅提升。

而纵观光伏产业与资本市场的发展史，二十年时间，足矣让一个青涩少年变成有担当的而立青年；二十年时间，也足矣让光伏资本市场呈现迷幻多样的故事；二十年时间，也足矣让资本呈现出它冷血、理性而又难以捉摸的各种面目。

“双碳目标”引领下，资本之于企业发展的意义可能更加明显。毫无疑问，过往这一年，光伏资本市场也受到了前所未有的高度关注。有的企业扩张有道，业绩靓丽；有的企业巨债压身，困难重重；有些企业命虽在，却已落魄不堪；有的企业反应迟钝，或将死于新技术的攻击；有的企业频繁易主，前途难料；有的企业甚至被立案调查。

如下，黑鹰光伏特别梳理总结了2021年光伏资本市场的十大事件。同时，在文末，我们附录一些关联光伏资本市场的数据供读者朋友参考，包括：1.中国光伏企业上市时间与地点；2.光伏企业董事长群像（截止2021）；3.两大股指光伏企业权重排行；4.2021年初基金重仓光伏排行；5.光伏背后的顶级投资人统计（截止2020年9月末）

事件一.中国光伏上市企业超130家，总市值突破40000亿！

中国光伏资本市场20年，万千变化。尤其是在“双碳”风潮下，资本市场刮起了一阵光伏飓风，景象蔚为壮观。从年度上市企业数量来看，2010、2011、2017和2020年，光伏领域成功上市的企业最多。2020年，有多达16家光伏企业成功登陆资本市场；2021年，又有14家光伏企业成功上市。

此前据黑鹰光伏统计，截止2021年8月30日末，中国光伏上市企业达到126家，总市值超过40000亿，双创历史新高。而到2021年底，中国光伏上市企业已经超过130家。我们复盘过往一些里程碑事件：

▲20年前，中国光伏上市企业只有18家，总市值740亿。

▲2017年，光伏热度提升，66家光伏上市企业总市值曾达到9305亿，一度接近万亿大关。

▲2018年，“531”背景下，截至当年10月初，光伏总市值同比“腰斩”，仅剩4749亿。

▲2020年6月30日，中国光伏总市值突破10000亿。

▲2020年12月18日，光伏总市值首次突破20000亿。

▲2021年6月28日，117家光伏上市公司总市值首次突破30000亿，达到30019.23亿元。

在2021年的光伏相关上市企业中，三峡能源具有一定的典型和特殊性，其以227亿元的募资规模成为我国电力行业有史以来最大的IPO。三峡能源前身是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司，1985年9月改组为中国水利实业开发总公司，原隶属于水利部，后纳入国资统一管理，2008年底整体并入三峡集团，2011年，三峡集团将旗下海上风电开发平台——长江新能源开发有限公司并入三峡能源，自此正式进军风、光新能源发电领域。

如今三峡能源的发电业务已经覆盖了全国30个省、自治区和直辖市，资产总额超过1500亿元；三峡能源发电项目装机规模更是由2008年底的14.3万千瓦迅速增长至2020年底的超1500万千瓦，十二年间增长近104倍。

截止目前，市值超过1000亿的光伏企业为12家，他们依次是：隆基股份、阳光电源、三峡能源、通威股份、天合股份、晶澳科技、中环股份、福斯特、先导智能、大全能源、正泰电器和福莱特。至此，中国光伏上市企业中，市值超过100亿的企业也达到了71家，占比为56.35%。

事件二，光伏上市企业股东总户数奔向1000万户，三峡能源、隆基股份和通威股份股东数量居前三。

中国光伏风雨征程二十年，无论是产业影响力，还是资本影响力都还在快速提升。二十年间，中国光伏无论是上市公司数量，还是其背后的股东规模都实现了10倍以上的超高速增长。

黑鹰光伏统计发现，截止2021年8月中旬，仅A股光伏公司背后的股东规模合计达912.01万户，较2020年末增加了426.91万户，增幅达88%。其中，股东数前三名光伏企业为：三峡能源339.38万户；隆基股份49.74万户；通威股份35.60万户。

整体来看，80家光伏上市公司的股东户数在1万户以上，16家企业在10万户以上。从增速看，42家光伏上市公司股东户数实现正增长，9家企业实现50%以上的高速增长。增长最快的3家企业为上能电气增长197.36%；伊戈尔增长172.06%；通威股份增长92.54%。另有21家企业股东规模出现10%以上负增长，下降最快的三家企业为联泓新科，下降57.13%；中晶科技，下降43.02%；美畅股份，下降37.43%。

事件三，5大美股上市光伏企业均已成功回归国内资本市场，陆续开启新的征途！

2021年12月13日，阿特斯成功过会，这意味着其在提交注册并通过后，即将登陆科创板。而这距离阿特斯IPO申请被上交所受理仅过去了不到半年。

据招股书，本次IPO，阿特斯拟募资40亿元。其中，26.5亿元用于产能配套及扩充项目，包括年产1000万千瓦拉棒项目、阜宁1000万千瓦硅片项目、年产400万千瓦高效太阳能光伏电池项目和年产1000万千瓦高效光伏电池组件项目。

紧接着，12月28日这天，等待已久的晶科能源A股科创板上市，终于迎来了新动向：该股已被证监会允许注册。这表明晶科能源会在不久后快速实现A股上市看，这也是继天合光能之后，国内头部组件厂商再度于这一科技创新企业的资本新平台上的登陆。

国内光伏企业回A潮背后呈现的是全球光伏行业的发展变迁。在本土光伏产业竞争力和影响力不断增强的情况下，登陆A股无疑是最优选。欧美投资者对中国企业知之甚少，公司价值也存在被低估的可能。

实际上，近两年来，光伏企业掀起回A热潮。其中，天合光能、大全能源、晶科科技等企业已成功回A，分别在上交所主板或科创板上市。在业内人士看来，这一现象是国内光伏企业在境外市场估值较低、产业处于大规模扩产周期、融资需求较高等多因素交织的结果。

事件四，光伏资本市场造富能力大幅提升，个人财富超1亿元的249人，超10亿者121人，超100亿者26人。

光伏成为大赛道，产业火热，资本市场受关注和追捧，这让很多企业家以及产业内相关人士的财富值在2021年加速上扬，甚至在一年内翻了很多倍。伴随低碳经济的大潮流，光伏企业家财富增值并非个例，而是成为一种社会与大商业现象。

黑鹰光伏团队对光伏产业人群的财富值做了详细的统计。我们要特别提示：第一，黑鹰光伏统计的财富榜，是以光伏上市公司实时披露的前十大股东和高管持股数据为基础，乘以2021年8月6日企业最新收盘价计算得出，并不包含相应上市企业股票价值（通常这也是相关人的核心财富）以外的财富。第二，《光伏1000人财富榜》涵盖光伏企业实际控制人、现任公司高管/原高管、集团公司高管等核心光伏从业人员，其他诸如财务投资者、或者二级市场投资者未计算在内。同时，黑鹰光伏所统计的股份市值涵盖了其个人所持有的所有上市公司市值数据。

毫无疑问，资本市场具有强大的造富能力。最近两年的典型案例是，固德威、锦浪科技、中信博、美畅股份、京山轻机等一些企业历经艰苦实现上市后，迅速造就了数十近百位千万富翁，甚至亿万富翁，某种角度也体现了“领头人”的胸怀。

黑鹰光伏团队统计发现：1000位光伏人的财富值总计达到12518亿元；财富超1000万者为642人；个人财富超1亿元的249人，超10亿者121人，超100亿者26人。

事件五，汉能控股、海润光伏等部分老牌光伏企业陆续破产，曾经的产业大佬离开舞台。

产业跌宕起伏，竞争极为残酷。市场变局下，最近几年，陆续有一些老牌光伏企业宣告破产，其创始人也不得不离开产业舞台。

2021年的7月，汉能集团总部的BIPV被拆除。现场安保人员告诉来访的媒体，十多天前，汉能园区的拆除工作就已开始，近几日，陆续有汉能前高管、员工来拍摄纪念照。“汉能园区目前已被另一家公司承包，拆除工作结束后将重新装修”。

眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼“拆”了。有前员工感叹：当年奋斗过的地方就这样没了！

汉能集团前高管透露，汉能集团部分人员一年前已从奥森公园的办公地址搬离，新地址为朝阳公园骏豪广场A2楼10层，公司更名为北京启佳智能装备有限公司。汉能式微，当年的全国首富和“梦想家”李河君，再也没有发声。

2021年7月19日，海润光伏公告，其于2021年7月15日被江阴市人民法院依法宣告破产，依照有关企业破产法的法律实施破产清算，清算结束后，申请注销公司登记，公告公司终止。

根据规定，海润光伏应当终止股票转让。2019年初，还有投资者给黑鹰光伏留言：“祈祷苍天保佑海润光伏度过难关！”而彼时的海润光伏，几乎已陷入“无计可施”的境地。一家曾在光伏产业叱咤风云的企业，最终消散在产业历史的烟淼中。

三年前，2019年5月17日，海润光伏收到上交所终止上市的通知。当年5月27日，其进入退市整理板。这家企业在A股的最后交易日期为2019年7月8日，之后退入三板市场。

根据相关专项审计报告，海润光伏截止2021年1月13日的净资产为-58.5亿元，属于严重资不抵债，且已无持续经营能力。无锡东华律师事务所于今年7月13日提出申请，宣告海润光伏破产。

事件六，联合投资成为一种趋势，光伏产业正进入一种全新的“大竞合时代”。

2021年全年光伏领域各种合作、各种战略签约、各种长单买卖，可谓层出不穷。

11月5日，协鑫集团董事长朱共山和国家电投集团董事长钱智民的手握在了一起，两家企业达成全面战略合作框架协议并正式签约，双方意在发挥各自优势，构建国民合作典范，共同打造一批国内领先、国际一流的能源转型样板和可再生能源应用示范基地。

据黑鹰光伏统计，2021年公布的光伏扩张项目中至少5个项目是两家及以上企业联合投资的，总投资规模超300亿元。比如通威股份与晶科能源签署的《战略合作协议》，就共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，以及开展相应供应链合作达成共识；另外，保利协鑫与上机数控签订一份战略合作框架协议书，拟于内蒙古共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目，项目总投资预计为人民币180亿元；新特能源也与晶科能源、晶澳科技签订了《投资建设年产10万吨高纯多晶硅项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》等等。

回溯过去一年多时间，“双碳”风潮下，光伏产业的合作模式、合作规模、合作范围等均在发生明显变化。总结起来，过去两年光伏产业里，有几种合作变化颇为明显：1.基于垂衣一体化能力和利益的项目合作，合资，彼此参股等，利益实现深度捆绑；2.基于保障供应链安全的长单合作，长单签约；3.基于补足运营短板，强化运营战略的跨界合作，比如上述天合与马士基的战略签约；4.央企国企与民营资本的优势互补与合作，这种合作将在未来五年十年愈发明显，包括如火如荼的“整县推进”。5.优势互补，传统能源与新能源企业的合作。

有句话说的好：诗和远方很重要，但与谁同行更重要。毫无疑问，中国光伏产业正进入一种全新的“大竞合时代”。对于光伏企业而言，如何重新定位自己，如何找到合适的合作伙伴，乃至如何融入“大竞合”的体系，将关系到企业未来的长远发展。不同企业间的结盟与“合纵连横”，也将在未来三五年内塑造新的竞争格局。

事件七，光伏企业制造环节投资突破7200亿，几乎是2020年的两倍，是2017、2018和2019三年投资力度的总和。

即将过去的2021年，光伏制造环节的投资与扩张，用“凶猛”一词并不为过，甚至是“疯狂”。从2020年的扩张开始，“内卷”一词风靡光伏产业，这也是一种“囚徒困境”，双碳引领下，凶猛的扩张和进击还能为未来争取发展与生存空间，不扩张可能就意味着“等死”。

黑鹰光伏最新统计发现，2021年，光伏制造环节的总投资规模超过7200亿元。这样的投资力度，几乎是2020年的两倍；几乎是2017、2018和2019三年投资力度的总和。

光伏成为确定的大赛道，各路资本争先恐后疯狂涌入。在年度超过7200亿的光伏投资规模中，单个投资规模在亿元以上的光伏项目已超130个，10亿元以上的项目近100个，100亿元以上的项目约有25个。

（青海高景太阳能生产车间）

其中，全产业链一体化项目投资规模近2000亿，每个项目投资手笔动不动就是几百亿，这样的力度在这个产业中前所未有！

其二，多晶硅环节涌入不少新玩家，投资规模超2000亿元，可能还会有更多资本资本进入这一环节，用不了多久，多晶硅也进入疯狂内卷。

其三，硅片疯狂“内卷”，大量资本涌入，双龙头格局受冲击，2021投资规模超800亿元，2022产能可能超500GW。

其四，电池和组件环节的投资扩张有过之而不及，亿元以上的项目超过60个，约7个项目投资预算在100亿元以上，总投资预算必然超过2500亿元。

其五，玻璃环节竞局者众，“双寡头”格局下，各路企业也纷纷扩产超600亿，未来行业惨烈洗牌成必然。

事件八，整个产业大扩张背景下，前三季100家光伏企业融资3325亿元，融资规模创历史新高。

在光伏持续且凶猛的扩张潮下，尤为考验企业持续融资能力。而筹资规模即能展现企业的资本市场影响力，也能展现企业战略前瞻性。

事实上，很多光伏企业在加大投资力度的同时，也确实在提升自身的资本实力。

据黑鹰光伏统计，前三季度100家光伏企业融资3325.24亿元，融资规模创历史新高。

具体到企业层面，51家企业融资规模在10亿元以上，8家企业融资规模在100亿元以上，8家企业总融资1724.36亿元，占比为51.86%；

他们依次为三峡能源融资661.70亿元、吉电股份融资275.50亿元、天合光能融资182.41亿元、特变电工融资144.32亿元、晶澳科技融资134.93亿元、正泰电器融资119.20亿元、中环股份融资104.57亿元、东方日升融资101.73亿元。

事件九，光伏竞局两大股指，至少56家光伏上市公司进入了上证指数和深证成指两大指数的成分股名单。

在中国资本市场，上证指数与深证成指这两大股指堪称资本“大势”。

它们几乎反应了所有上市公司的整体表现，它们每一个交易日的波动，都带动着数千亿，甚至万亿规模的资金流动。

作为上市公司，进入两大股指成分股目录，意味着能够吸引更多顶级资本的关注，比如很多指数型基金都会将两大股指中的成为股作为重仓股票。据黑鹰光伏统计，截止到2021 年二季度末，市场上指数基金数量已突破1千大关，达1057 只，指数基金资产规模共计16805.78 亿元（不计ETF 联接基金）。

当然，并不是每一家上市公司都能进入到这两大股指的成分股目录，据黑鹰光伏统计：

上证综合指数成分股数量为1748家，总市值为538491亿元；深证成指成分股数量为500家，市值总和为275813亿元。

据黑鹰光伏统计，目前仅有56家光伏上市公司进入了上证指数和深证成指两大指数的成分股名单，其中：39家为上证指数成分股；17家为深圳成指成分股；所占权重分别为3.876%和4.586%。

其中，隆基股份以1.015%的权重占据上证指数光伏企业的第一位；深证成指中光伏第一股为阳光电源，其所占权重为1.2038%。

特别值得注意的是，很多进入两大股指成分股目录的光伏企业，已经被基金公司所重仓，这也是其“势不可挡”的重要因素之一。

黑鹰光伏团队曾历时数日筛选了6441只基金的前十大重仓股明细，发现在这64410个前十大基金重仓股中，42家光伏上市公司累计出现了3027次，占比为4.70%。其中，27家光伏上市公司进入基金前十大重仓股中的次数在10次以上，6家企业在100次以上，分别为隆基股份992次；阳光电源400次；通威股份368次；先导智能196次；福斯特154次；迈为股份108次。

事件十，在光伏“资本盛世”之下，机构投资者却在2021上半年悄然上演了一场战略大撤退，机构减持光伏股！

据黑鹰光伏统计，截止2021年6月末，机构投资者合计持有64家光伏上市公司141.71亿股股票，剔除新上市公司后，持有62家光伏企业合计139.33亿股股票，较一季度减持93.31亿股，降幅达40.11%；较去年同期减少了107.37亿股，降幅高43.52%。

具体到企业层面，至少31家光伏上市公司被机构减持数量在千万股以上，20家减持在1亿股以上，4家企业减持数量在10亿股以上。

另外，仅有约15家光伏上市公司获得机构增持，9家企业被机构增持规模在千万股以上，两家企业增持规模在1亿股以上，分别为晶科科技，机构持股同比增加了6.27亿股；中来股份，同比增加6.27亿股。

有意思的，据黑鹰光伏此前统计数据，光伏上市公司股东户数突破900万户，较2020年末增加了426.91万户，增幅为88%；即便剔除新上市公司数据，光伏上市公司股东户数增幅也达到10.62%。

这似乎在说，机构撤退，散户进场？

截止2020年9月末光伏背后的顶级投资人

截止2020年9月末机构持有光伏股份