一位资深老股民的自白：我终于知道为什么赚得不多？

技术指标作为一种参考工具，在不同的人的眼里会有不同的研判结果，投资者不应该单以一项指标的讯号而对行情作出绝对的判断，因为指标所起的只是一种辅助的作用而不是绝对的作用。如果采用多种指标可以增加讯号的客观性与准确性，也可以增加相对的可信度。实上，各项指标之间往往会生矛盾，如果多种指标同时皆发出买卖信号的话，将极大地提高研判准确性的概率，而三金叉见底就是其中最实用的一例。

三金叉见底图形特征：

（1）股价在长期下跌后开始启稳筑底,而后股价缓慢上升。有时会同时出现5日、10日均价线、5日、10日均量线和MACD的黄金交叉点,这是股价见底回升的信号。

（2）有时会伴随出现两阳夹一阴多方炮、出水芙蓉、量顶天立地和MACD上穿零位线等图形。

市场意义：

（1）股价在长期下跌后人气涣散,当跌无可跌时开始进入底部震荡。随着庄家的缓慢建仓,股价终于开始回升。

（2）刚开始的价格回升可能是缓慢的,但这种走势最终会造成股价底部抬高。

（3）当成交量继续放大推动股价上行时,5日、10日价均线、量均线和MACD自然发生黄金交叉。

（4）随着股价的升高,底部买入的人已有盈利,这种盈利效应被传播后会吸引更多人买入该股,于是股价再度上扬脱离底部。

操作方法：

（1）当出现三金叉后开始买入股票。

（2）或等待股价回档时在10日均线附近逢低吸纳。

三金叉说明价格、量、MACD都在一个时点附近同时发生良性共振,一般情况下都有一波上扬行情。

但是短线客在寻找个股机会时有可能陷入错觉当中，他们大多数会把盘整腰部当作底部，而在一轮下跌行情中形成盘整腰部的原因有三：

（1）主力在头部区间派发量不大,因此下跌速度不快。

（2）在下跌乖离率稍大时主力急忙护盘,使均线系统收敛。

（3）在下跌中主力无法继续派发,又由于接盘稀少使成交量更加萎缩。

防止这种错误判断的方法：

（1）在下跌空间不充分的条件下,往往反弹的空间也十分有限。因此在腰部炒作中最重要的是度量反弹空间,一般情况下没有20%至30%的反弹空间都很难形成局部短炒机会。

（2）成交量萎缩并不意味短线买入机会,只有当成交量萎缩到极点后又出现连续的成交量放大,此时才可以考虑买入点。

（3）当均线簇收敛后必须等待向上发散,而这种发散又必须有成交量的确认。

（4）一旦发现腰部向下突破时应及时卖出,以减少损失。

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为什么你不能成为牛散？ 看完彻底被征服了！

ADR，即涨跌比率指标，是一种衡量市场上涨跌家数对比的指标，专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具。

形态简介：

当ADR指标跌破0.5时，说明市场进入了超卖行情。这是看涨买入信号。

第一买点：

当ADR指标突破0.5时，就是第一个买点。

第二买点：

当ADR突破1时，是第二个买点。

操作要点：

1、如果ADR突破0.5后几个交易日内不能继续突破1.0，说明空方力量还很强大。这时投资者可以先卖出手中的股票，空仓继续观望。

2、在ADR指标向上突破的同时，如果指数放量上涨，则该形态的看涨信号会更加可靠。

形态简介：

当指数持续下跌、连续创出新低时，如果ADR指标逐渐上涨，二者就构成了底背离形态，这个形态说明市场上上涨的股票越来越多。虽然这些上涨的股票最终未能带动指数上涨，但多头氛围正在逐渐形成。

买点：

―旦指数不再创新低就反弹，当反弹突破前次反弹高点时，就是买入点。

操作要点：

1、如果底背离形成过程中成交量逐渐放大，说明有部分股票已经得到了资金的追捧。这样的情况下该形态的看涨信号会更加可靠。

2、底背离开始时ADR指标的位置越低，该形态的看涨信号就越可靠。如果整个背离过程都在1.0以下完成，背离结束后沿狠又顺势突破1.0，则ADR向上突破时可以作为该形态的第二个买点。

3、如果底背离形态完成后几个交易日内入ADR指标不能突破1. 0，或者刚刚突破1.0又遇到阻力回调，则说明空方力量还十分强大。这样的情况下投资者需要将手中的股票卖出止损。

形态简介：

如果指数上涨的同时ADR指标也逐渐上涨，说明市场处于良性上涨行情中。这是指数继续看涨的信号。

买点：

看到这个信号后，投资者可以积极买入股票。

操作要点：

1、在整个指数和ADR指标同步上涨的过程中，投资者都可以选择目标股票追高买入。一般经过一段同步上涨行情后，ADR指标会先于指数见顶下跌。

2、在指数逐渐上涨的同时如果成交量也温和放大。则说明多方力量逐渐增强。此时该形态的看涨信号会更加可靠。

3、与指数同步上涨时，ADR指标的涨速不宜太快。如果指标在几个交易日内就由1.0涨到2.0甚至3.0，说明多方十分亢奋。这样的上涨行情很难持续。

投资者在使用ADR指标时应该注意以下几点：

1、ADR是针对指数的技术指标。个股行情中并没有ADR指标。

2、不同市场上的指数，其ADR指标数值会有所不同。同一个市场上的指数，即使成分股不同，其ADR指标数值也是相同的。例如，上证指数和深证成指的ADR指标数值不同，但上证指数和上证180指数的ADR指标数值就是相 同的。

3、与ADR指标类似的技术指标还有ADL（腾落指数）。ADL是统计历史上每个交易日上涨家数和下跌家数之差，然后将差额加总。投资者在使用ADR指标时也可以结合ADL进行判断。

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操盘手曝光庄家出货和洗盘手法，看完恍然大悟！

出货,是指主力把手中的筹码出给市场的行为,原因有二：一是获利出局,一是因故弃庄。前者是诱骗市场跟风为目的,股价在一派“美丽”景象中逐渐转市；后者则在一派“凄风苦雨”中突然转市,狼狈下跌。

出货走势的三种形态

一.拉高出货

拉高出货一般是在主力已经获利的情况下进行的出货形态,其分时图上往往呈现出锯齿形走势。盘口特征为：小单拉高,大单打下,上方很少挂出大单,下方远离卖单处经常闪现大单,但实际成交则往往不是接盘的大单,而是空中成交（不显示挂单的成交）。

目的：制造盘口买盘众多、成交活跃的效果

二、打低出货

打低出货是一种强行出货方式,庄家有一种强烈的出货欲望,可能与急于套现分钱有关或是资金链断裂被迫出局（此时未必获利),盘口特征为开盘就快速拉高,然后一路卖出,大单小单一起下,呈现出一种毫不掩饰、坚决出局的态势。

三.锯齿形出货

锯齿形出货是一种温和的出货方式,主力主要靠构建高位平台来培养市场一种希望股价向上“突破”的心理,在这种心理期待下不知不觉的来接主力手中的筹码——盘口特征为每天成交量不大,少有大单成交,成交主要由小单构成（主力以小股形式分拆出给市场）,中间时有停顿,形似“锯齿”,故称为锯齿形出货走势。

以上三种出货方式中,杀伤力最大的是打低出货,这类出货大都为庄家的资金链出了问题,为了“保命”,庄家会不顾一切的出逃（不管获利与否）；最好的出货方式是拉高出货,只要你不贪,往往能与庄共舞,形成散户与主力的双赢局面；锯齿形出货则在两者之间,一般不会被深套——区别它们的技巧在于盘口：

1.拉高出货往往成交量很大,这是因为散户跟风盘所致；

2.打低出货和锯齿形出货的成交量一般都不大,尤其是锯齿形出货,主力极有耐心,见到接盘再卖出,没有就等待,也不去破坏图形,是一种以时间换空间的出货战略；

3.打低式出货有时也会放量,但很难持续,总体上呈缩量态势,遇到这类出货应该第一时间出局！

洗盘是指股价在一轮上升之后,主力通过股价的反复震荡来使市场相信庄家开始出货,从而引发市场获利盘和套牢盘的出局,以达到股价在某一相对高位进行自然换手、垫高市场平均持筹成本的目的,为股价的进一步上升减轻负担。

洗盘走势的三种形态

一.“U”型洗盘

“U”型洗盘是指股价全天走出一种：高开——低走——再高收的分时走势。盘口特征多为大单打穿关键价位,小单进行非密集式成交,大单呈现出挂而不交的盘口景象。

目的：制造分时K线的阴线效果

二. 拱型洗盘

拱型洗盘是指股价全天走出一种：低开——高走——再低收的分时走势。盘口特征多为小单拉高、大单打低,打低的目的是为了吓出获利盘,上下买卖均成小单景象。

目的：制造盘中主力拉高出货的假象

三.“U”型+拱型洗盘

这实际上是指把两种洗盘基本形态结合起来运用,可以是“U”型+拱型；也可以是拱形+ “U”型。其盘口特征与单纯“U”型和单纯拱形相似——但盘口往往多了一个特征,即大单挂而不交或交而不挂（空中成交）的现象。

目的：制造主力大规模震荡出货的假象

无论是先“U”型后拱型,还是先拱形后“U”型,都是一种复合型洗盘形态,其目的是要把获利盘和解套盘同时洗出来,这与单纯的“U”型主要洗出获利盘和单纯的拱形主要洗出套牢盘的盘口有所不同——其大单成交要相对多一些,上下压盘也要频繁一些。

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黑马股的某些量能特征

一般来说，价升量增、价跌量缩是大盘或个股运行的正常形态。指数或价格处于上升阶段时成交量往往很大；股指见顶时成交量便极度萎缩。而黑马的出现往往反其道而行之，它会在低位时大幅放量，甚至超过前期筑头时的成交量，这种情况被称为"巨量过顶"，表明该股后市看好。

这种形态的特征为∶

1、前期筑头(一年起以内的顶部)时带著较大的成交量。

2、前期一直处于下降通道中，目前有止跌回稳态势，并且在近日某相对低位放出巨量，单日成交量超过筑顶时的成交量，一般换手率超过10%。此时底部放大量，可断定为主力大举进场的一个标志。同时底部的量超过头部的量，极有利于化解头部的阻力。

3、放出巨量后股价继续保持企稳状态，并能很快展开升势。这通常表明股价的根基扎实，后市还有较大的空间，此时可以及时跟进。

有些黑马在主力吸纳时往往能在量上找出迹象，而有些主力则喜欢悄无生息的吸纳，在低位时并无明显的放量现象。这些个股上升过程中明显的特征是成交萎缩，甚至越往上涨成交量越小。主力用少量成交即可推升股价，从而透露出这样可靠的信息:

1、主力已经完全控盘，筹码高度集中，要拉多高由主力决定；

2、上升缩量，说明主力无派发的可能及意愿，后市仍将看涨。未出现明显的头部特征时不妨长期持有。

什么样的成交量才算缩量涨升呢?这又可分为几种情况:

1、股价越往上涨，成交反而比前期减少；随著股价升高，愿意抛售的人反而减少，反映出市场强烈的惜售心理。

2、换手率较低，日换手率一般不超过10%，以极少的成交量即保持持续升势，说明上升趋势一时难以改变。

3、上升时成交量保持平稳，一段时间内每天的成交量比较接近，无大起大落现象。

进入顶部阶段之时盘中表现为:上升过程中放出大量，换手率一般达到30%以上，主力减仓迹象极为明显。

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股民怎样防范个股的假突破

在弱势中，一只走势强劲的股票非常的难见，故这种股票一旦走出来自然会吸引非常多的眼球，跟风盘也有介入的可能。更为令人激动的是，这类股票一旦实现向上突破，也即股价创出新高或阶段性高点，这时，牛市的记忆又开始清晰了，以往突破型股票的雄风会唤醒投资者被压抑已久的跟进的欲望。

但是，激情中的投资者往往忘记了目前是处于弱势，一年里除了偶尔数只股票有走出牛势特征的可能外，其余的强势大多只是强力反弹的结果，其持续的时间非常短，之后会再回到继续调整的大趋势之中。至于股票的向上突破，假突破的概率更大，突破无非是为接盘者添点入场前的胆量。

按理说，既然如此，对假突破股票的识别应该不会太难，但何以追入假突破股票的投资者仍大有人在，仍然会有人在股价的巅峰时期产生少见的勇气、积极买入。究其原因，投资者判断与操作上的失误可归结为：一、投资者心理的起伏往往与股价同步，故在股价高涨时，投资者的顾虑会大大减少，对后市的预期会朝着好的方面进行。因而，对强势股，特别是实现了股价突破的股票，投资者对其后期走势好的预期会想得更多一些，风险会考虑得少一些；二、认识的趋同性使原有看法进一步巩固。投资者的这种认识会具趋同性，而这种趋同性又会在媒上体现出来，投资者对自己的看法被其他人士认同之后感觉会进一步加固，会加深自己的认识和操作。

当然，按此理操作，在弱势中焉有不套之理！且被深套的可能性更大。而对一般投资者来说，在对收益考虑得更多的时候，风险和风险的控制往往被忽视，因此一旦被套便会手足无措，只能眼看股价的不断下滑。

在这几年的行情里，假突破的现象并不少见，且许多假突破的股票都出现在强势板块里，再加上舆论的配合，出于对“新理念”的追逐，一般较为激进的投资者又会落入被套的陷阱。

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阶段放量的识别与运用

（一）阶段放量技术图形

阶段放量指的是成交量柱最近一段时间内（一周至两周时间内）与历史成交量相比明显放大的一个过程和状态。从成交量柱配合均量线观察，连续密集放大的成交量柱持续一周以上，且放量大于60日均量线两倍以上，即称之为阶段放量。放量暗示股性活跃，多空反向分歧较大，是多空搏杀最激烈的一种表现方式。股价阶段放量既可以出现在股价上升趋势途中，也可以出现在股价下跌趋势途中，但多数情况下，股价阶段放量，常常会伴随股价短期之内上涨有所表现。也可以理解为股价短期上涨形成量价配合上攻或股价短期急涨之后，多空分歧加大，造成股价阶段放量走势。

阶段放量见下图：

（二）阶段放量的市场含义及操作策略

无论股价上升趋势途中还是股价下跌趋势途中，成交量出现阶段放量走势，通常会伴随股价短期上涨一段时间之后出现，既然股价短期已经出现过一段上攻，阶段放量肯定就是在股价短期的一个相对高点，股价处于相对高位，稳健投资者追涨情绪就会减弱，股价短期回调就有可能成为大概率事件，所以，成交量出现阶段放量的个股，投资者最好的操作策略就是只能关注。而不能跟进，千万不要在股价连续上涨一段时间之后，股价短期相对高点买入阶段放量的股票。否则，实战中的投资者，短期内就极容易被套。

也有技术爱好者将股价连续拔高之后配合出现的成交量阶段放量，称之为诱多式放量，之所以称之为诱多放量，是因为股价的短期凌厉上攻，可以快速吸引市场短线追涨客的眼球，从而引诱短线客追涨买入，而股价此时却不在凌厉上攻，反而出现放量震荡走势，多数情况下，股价短期相对高位震荡之后，接下来的走势由于量能不济，股价短期就会伴随着均量线的量能退潮出现缩量回调走势，因此，这种股价短期阶段放量之后的下跌又被称之为诱多式放量。

也许会有投资者提出不同的观点，认为股价连续上攻之后的放量属于股价上攻途中的良性换手，股价如不放量就不会出现暴涨走势，在这里只能建议喜欢追强势的朋友，喜欢追强势股并没有什么错的地方，我也喜欢追逐强势放量个股，只是投资者需要明白，个股涨起来强势，跌起来同样活跃，强势股就应当持续放量上攻，不应出现放量横向震荡，因此，我个人认为，强势上攻个股，股价放量就应创新高，若横向震荡五天以上不创新高，表明股价上涨已出现疲态。随时会缩量回调，投资者就应当及时换股操作。

（三）阶段放量，经典案例

①股价下降趋势途中，高点不断下移，成交量出现阶段放量之后，股价横向震荡而未创新高，随后股价伴随着均量线的量能退潮，一路震荡下滑

②，股价一字空心涨停板连续急涨，相对高位成交量出现阶段放量技术图形，股价滞涨构筑阶段顶部，均量线死叉出线量能退潮之后，股价走势虽有反复，但后市依然震荡下滑

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二次熔断后，我们来学学仓位管理

知道大家心情不会好，熔断机制带来的助跌效应估计拍脑袋出政策的人是不会想到的，这个真可以好好骂一骂。今天的再次熔断和前天肯定不一样，市场心理压力倍增，再下一成没任何悬念，即或是出台减持新规也不济事。在熔断出来之前，我的收益率肯定排不上号，这两天，估计很多人的资产会缩水30%以上，一比较，我全年按大年计算（我去年从春节开始统计的），肯定会超过60%。就目前的跌幅和速度讲，春节行情提前到来的概率大大增加。这点，至少我是充满信心的。

回到盘面，30分周期

价格，趋势指标连创新低，这在前几天就说了，小级别的操作点，确定性并不强。至于明天，出了减持新规，无论怎么表现到市场上，可能会带来一段上升，但不改变下跌趋势，所以不要期望这个。从箱体角度讲，砸穿箱体B后，反抽上去不过都是减，昨天是，明天依然还是。至于仓位，需要自己去把握了，我目前3成，也算是运气，昨天下午拉的比较猛，提前减掉，看着踏空了一段本来还在纠结，预期是今天还有好的减仓位置，没想到赚大发了，真没想到直接闷杀。3成仓，我就选择不动了。

再说调整目标，我初期的想法是砸穿箱体B3300区间就是准备动手的信号，但速度太快，根本没有形成结构，所以这两天是抱着反弹心态来做的，全部应用于5分级别，已经够小的了。就我昨天来说，也有纠结，认为自己过于保守，就算这样，剩下的3成缩水速度我都有点受不了。

从2850上来整体就三个箱体， 按部就班的跟做，这点不变。目前砸穿箱体B，那么对应冲击2850上来的第一个箱体是大概率，情况好，进入该箱体后盘整，最后出结构展开行情。恶劣的话， 继续一步到位砸穿3011点，引发结构。在这之前，需要忍耐，每一笔暴跌，都是考验人心的时候。

这么算，期盼的战略买点不远了，何时走出来我暂时看不到，等吧。

记得当初在9月预判反弹到3500后展开一段含金量高的回调，错的离谱，点位整体上下位移的这么厉害，从这点来说，16年行情必定是前期说过的：大扩容，大震荡。

新兴产业：注定会是16年的主流题材，目前就价格来说，已经是遍地黄金，例如量子通信，虚拟现实，新材料，生物，高端制造等等。

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