各位晚上好，这几天有事没有更新，大家在后台的私信均一一回复，今天开始继续更，各位久等了！开始今天的复盘，本周市场基本会确定底部，这两天已经开始筑底和对抗，破而后立是当下最理想的路线。所以今天市场这个缩量调整的路径其实是在预期之内的，而我们上周吃了一整周的新能源赛道周五也已经提示了要冲高出局了，今天也符合推演走势，和大盘进入共振调整节奏。我们之前给了中特估用来作为新能源赛道调整期的过渡方向，这两天也连续收出小阳线，算是一个不错的避险方向。在大盘低迷的走势下，市场唯一的亮点仍是之前一直和大盘逆向共振的旅游、酒店等消费方向，这也应了我们之前一直说的，指数上攻就涨赛道，指数调整就涨消费。总体上市场走势完全在我们昨天的推演框架中运行。

三大指数收涨跌不一，上证指数预期内的冲高回落，无量拉升且电风扇，不可能有持续性，但不追高就不会受伤，今日成交量6109亿，大幅缩量近10%，北上资金流出近4亿，内资流出近80亿，内外资早盘都挺好的，可午后又变流出，现在这市场低迷程度太大了，午后轻轻流出指数就回落，这承接不是一般的弱。资金选择躺平，市场低迷，这和日股天天历史新高对比，真的是没有对比就没有伤害，市场就是这样恶性循环，周末的IPO虽然是减缓了，可股民要求的是暂停IPO休养生息，不过这要求确实过分了，毕竟现在是注册制，真暂停那与全面注册制违背了。指数现在还是弱势下行中，并没有解除风险，但风险已经大大降低，还要保持谨慎态度。

板块目前电风扇为主，缩量环境就是如此，必须第一时间抓住核心和人气辨识度才能吃到肉，市场已经没了格局资金，板块短线都是稀碎的了。短线接力也并不好，连扳情绪也弱的不行，除了中低标，高标都没有资金去接力了，现在资金都是有肉就砸，不谈感情。

实操：

中兴商业：反核B点

长白山：消费老大，周五已经表态，今天修复急拉， 上车！

茂业商业：弱转强，下探释放分歧，拐头上车

清源股份：继续捡便宜，这一轮应该做的很舒服了，不少朋友单只票大仓位翻倍。

（打开软件看看对应当天和次日走势日线图，不然你感受不到黄埔系主力模式的意义）

X6：0

X5：深中华A-锂电

X4：0

X3：

绿康生化-光伏

茂业商业-零售

华立股份-鸿蒙

金龙羽-固态电池-4天3板

X2（隔日可观察备选）

（1）耀皮玻璃-光伏

（2）江苏华辰-光伏

（3）迪马股份-物业管理+军工

（4）万方发展-军工+粮食

（5）东华科技-锂电池

（6）西陇科学-光刻胶+锂电池，3天2板

（7）赫美集团-零售+跨境电商，3天2板

（8）高新发展-华为算力，3天2板

明日观察：亚世光电、清源股份、双象股份、大连圣亚、思进智能

说说明天市场：今天两市成交6576亿，缩量787亿，三大指数全部收出中阴。两市388家上涨，4896家待涨，总体上是一个缩量下跌的走势，流动性再次回到近期的极限低点附近。这里深成指和创业板都已经是超跌状态，唯一“美”中不足的是上证指数还差一个新低，才能形成三大指数的新低共振，好在上证的新低也已经近在咫尺，继续锤一下就有共振条件了。由于上证指数严重失真，这里还是主要分析创业板和深成指。从两个指数的月K图可以看到，都存在一个月线级别的结构支撑，并且距离的位置非常近，这属于大级别结构支撑，后面就看这个位置能不能撑住了。总体上，这里仍认为指数处于无限接近底部的位置，这个地方分批布局超跌方向的话，就算后面大盘继续锤，只要一反弹，也大部分都能涨回来。而市场越是恐慌，锤得越凶，后面底部级别就会越大，筑底成功后，锤出来的这个大坑就是黄金坑，后面加倍给我涨回来！所以指数方面，这里仍保持越跌越买，分批布局的观点，再挺一挺吧。

情绪上，今天指数和情绪背离，情绪率先修复，清源股份反包涨停走出新高，引领情绪回流。明天冲高后会超过亚世光电之前的高度，短线高度其实是进一步开拓的。

其实今天资金已经开始尝试看高做低，博弈清源股份的补涨了。由于之前的情绪风险释放得比较充分，这里开始修复后，应该会有一定的持续性，最起码一时之间不会再出现前几天那种强分歧的局面了。但这里中位一些缺乏板块效应支撑的品种暂时还是没有太高赔率，情绪博弈的操作性主要在两端，要么博弈高位龙头，要么博弈1进2以下补涨。从之前一段时间的纯情绪接力玩法来看，很明显没有板块效应支撑是很难打开高度的，所以后面接力品种的选择，应该多注重结合板块效应，一旦市场开始出现认可度和持续性比较好的方向，纯情绪纯筹码的赔率后续会大幅降低。

方向上，继续抱团

再挺一挺吧，希望就在不远处。

免责声明：文中所提个股，均为个人投资思考及记录，不作为任何投资建议！

明日观察：亚世光电、清源股份、力鼎光电、神马电力、时空科技、双象股份、五方光电

说说明天市场：明日博弈原主流的修复和老辨识度的抱团修复，今天情绪基本出了冰点，明天能否续强，若续强，是干活的节点，续弱，继续看戏。

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明日观察：亚世光电、清源股份、力鼎光电、神马电力、时空科技

说说明天市场：今天成交量再次跌落8000亿，流动性方面没有持续性的增量，但是指数这里又确定了底部，按照我们的剧本这里大概就是震荡为主，从上面缺口的压力来看，以目前量能去回补缺口的可能性并不大，所以只要量能跟上来，回补缺口也就是大概率事件。

情绪上，今天是一个分化+弱分歧，从今天的二进三时空科技，尚纬股份一字开盘来看，资金偏向于高低切换，但是接力并没有那么友好，炸板个股到达20来个，一进二紧紧只有四个，三进四不晋级就是大面，中位股亏钱效应严重，那么明天就成为了情绪转折的关键点，如果今天出现大面的个股有多修复，今天断板的清源股份可以新高出局，那么次轮反弹情绪还会继续，但是要是再次出现大面的话我们就要小心高标的风险了，重点更多偏向于低位补涨，总的来说就是风险与机会并行，等待确认信号再进场也是不错的选择。

方向上，无论是光伏还是VR，发酵时候都很强，但是次日分化的结果来看并没有那么满意，周五主动走强的VR板块，今天甚至一个一进二都没有，总有点失去人心的感觉，但是高位的亚世光电进行再挑战监管的力度，最强补涨力鼎光电也顺利封板，这也说明了资金并没有放弃VR，那么VR要想走出来的话，明天唯一的路径就是亚世光电加速走强带领板块继续突破新高，反之，我们的预期就要降低了。聊完VR后，我们再说说光伏，光伏板块今天属于一次强分歧，明天有回流预期，作为光伏的最高标今天表现虽然不强，但是也是预期之内了，明天还保留了新高预期。从上面对比VR和光伏的分析结果来看，二者明天是竞争的关系，VR要走继续新高走强节奏，光伏要回流争回主线地位，我们可以通过两个板块的表现来确定后面最强板块是哪个，而锚定的个股就是当下高标的表现。总体来看，缩量行情，当下题材以轮动为主，暂时还没有明牌的主线。

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明日观察：联络互动、浪潮信息、拓息、盛通G份

说一下明天的市场吧，目前两市流动性再次来到万亿附近，处于比较良好，市场做多热情高涨，有较好的结构性行情。在目前这种流动性和情绪环境下，资金做多情绪不会一下子消退，更多是会在热点之前切换。

今天人工智能的几个分支全面大涨，尤其是CRO分支，从国内人工智能后续的发展预期来看，算力才是关键核心点，没有算力资源的话，技术再牛逼都是没有用的。所以人工智能这个大周期的最终核心应该还是会回到算力上。那么今天板块已经大涨了6个点，而最近只要跟AI相关的支线都鸡犬升天了，这种细分应用端的疯狂挖掘炒作，往往是行情接近短期极限的表现，所以今天以后，如果之前没有先手的，人工智能这边后面已经没有买点了，只有等到下一次分歧回调后，才会有补票上车的机会，明后天就算是有弱分歧，博弈赔率都不大了，而如过继续往上涨，那就更不能买了，那是属于先手资金的盛宴，后手资金无权享用。

这里方向上还是继续看三大主线的切换，这里面最强主线肯定是数字经济大方向，所以数字经济如果不分歧一直涨，资金一直在里面折腾，其他方向就较难有出头的机会，这里既然数字经济已经没有买点，那么就只能等到数字经济开始分歧的时候，再博弈其他方向的切换了。所以今天这么一轮大涨后，其实明天是不怎么好出手的，主要是因为数字经济大涨这几天，中特估和虽有分歧，但总体调整力度并不大，没有给到非常有吸引力的折扣，所以对于持币资金来讲，明后天其实如果能分歧一下，多做些促销活动，会比较舒服，如果不调整的话，就只能干瞪眼了。

总体上，指数暂时安全，市场流动性健康，结构性行情还会继续，三大主线方向没有动摇，但目前进入持筹盛宴节点，涨得多的方向留意往涨得少的方向切换，轮动操作为主。

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明日察：中航电测、联络互动、航发科技、蓝色光标、国瑞科技

说一下明天的市场吧，我们之前几天有说过一个大国博弈逻辑，漂亮国银行危机所带来机会，是足以支持我们的资本市场走出慢牛行情的。所以个人中长期是看好国运也看好中国资本市场的。而这里恰逢指数持续调整寻底，在这个特殊的历史节点，又给出了非常吸引人的价格，所以个人认为这里一旦创业板开始企稳反弹，很有可能就是一轮大级别行情的转折点，而像今天创业板这种回踩结构线后立刻反包的走势，是不排除成为这轮调整走势的转折点的，所以接下来指数层面是随时有开启全面反弹的可能性的，中长线资金要做好随时进场的准备了。

今天两市成交8930亿，相对昨天缩量1645亿，但今天三大指数以及同花顺全A指数都是涨的，并且深成指和创业板直接反包了前面3天放量震荡阴线。所以这里的K线结构来看，今天这个缩量阳，可以理解成为前面几天放量震荡期间的部分买盘的锁仓行为形成的。这种走势，如果有学过第一期的同学应该就很好理解了，这不就是正向有卖点缩量么.....所以接下来，指数层面，最起码暂时是不会有大风险了，震荡反弹的概率大点。

方向上面，我们之前长期看好的三大方向保持不变，这里重新再捋一下。首先绝对主线肯定是数字经济，这应该是今年全年的主线，也就是所谓的新赛道，大概率继续走趋势行情。而这里面细分方向很多，大概率轮动炒作，那么操作上就是买跌不买涨，卖涨不卖跌，左侧博弈，大涨兑现后切换那些调整的。几个会继续反复炒作的细分包括AIGC，chatGPT，CPO，跨境支付，华为EPR等，中特估方向也设计一些细分方向的轮动，比如今天走的就是军工的中特估，而涨得多的三大运营商这两天则进入调整，打法上也一样，左侧博弈为主。这边，自主可控成为长期逻辑，外围的制裁倒逼国内必须直面技术落后问题，加强研发投入，这个逻辑要到兑现点，周期会很长，所以具备长期赛道博弈的潜质。这些都是趋势打法为主。

总体来说，如果指数环境转好的话，市场整体博弈赔率上升，无论是投机打法还是赛道打法，都会比前一段时间有更好的可玩性。市场到了这里，指数和情绪从大周期级别来看都已经没有太多打压空间了，未来可期！

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明日观察：北方国际、中润资源、三六零、张江高科、中工国际、吉宏股份、中国联通

说一下明天的市场吧，今北向小幅买入15.73亿，这两天的放量，有部分原因是因为机构的调仓，并非全部是市场观望资金买入行为，所以存在一定水分。这里流动性出现了一些干扰因素，用来判断市场的话，也会容易出现偏差。但就算打点折，流动性应该也还算在良性区间。

周末出了不少利好，除了降准之外，一带一路、卫星通信等都有利好，人工智能更是被吹爆，但从今天开盘表现来看，市场严重不及预期，所以早盘小幅冲高后下半场就开始持续调整的走势。这里我觉得走出这种走势的原因有可能就是因为机构调仓带来的流动性水分给部分资金造成了增量资金进场的错觉，而积极布局后，发现其实真实流动性并不如想象中好，无人接盘，只好反手做空。

从技术面看，今天这个放量阴走出来，我们之前主要看好的数字经济、中特估、这些，板块指数都走出了比较难看的新高放量阴，仅从技术面看，这里短期是有一定的调整风险的，明天如果不能第一时间修复的话，可能要向下回踩支撑，而因为今天量能爆得比较大，明天如果两市成交没有跟上的话，要去修复今天这个放量阴的难度是很大的，所以这里个人看暂时是不急着抄底，可以先让子弹飞一会看看。如果要提前布局的话，也尽量留意那些短期没怎么涨过的细分方向和个股，获利盘多的方向暂时先避一避。这几个方向后面长期逻辑还没有兑现，中长线还是继续看好的，技术调整后，后面可以继续留意逢低布局机会。

我们可以看到前面几天，虽然市场有涨有跌，但跌的时候，也很少出现比较极端的亏钱效应，但是今天主板的跌停板和创业板超过10个点跌幅的品种都明显增多了，这里亏钱效应出现后要留意下是否会有进一步扩散的倾向，这也是我们短期策略暂时转为相对谨慎的主要原因，如果后面两天风险能够迅速解除再改变策略。

总体来说中长期看好三大主线方向的观点不变，但是短期确实面临压力，暂避锋芒，等调整到位了或者风险解除了，我们再杀他个回马枪。

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明日观察：北方国际、中油资本、中润资源、三六零、中油工程、张江高科、博深G分份

说一下明天的市场吧，这里比较主要的两个点，一个是上证指数的结构线没有跌破，继续保持上行趋势，另一个就是两市成交直接恢复到接近万亿，流动性保持良性状态。

周四周五这两天，市场上有一个非常重要的信号。周四老赛道和传统白马遭遇机构大幅砍仓，而周五这些资金马上切换到了数字经济这些新赛道方向，我们从龙虎榜这两天机构的动向就可以很清晰看到这一点。这种举动说明数字经济作为以后新赛道的观点正在越来越受到市场认可，未来机构整体布局方向仍可能会以数字经济、这些偏科技类的方向为主，也就是说我们看好的这几个新赛道方向，进一步获得了流动性倾斜，未来的逻辑更加强硬，中长期继续看多这几个主流方向，短期如有震荡调整不改变中长期的整体震荡上行走势，有喜欢玩中长线的兄弟们也可以考虑择优布局。

我们知道这里是一个非常关键的历史时刻。一方面国际金融形式存在重新洗牌的可能，一方面我国外交态度转向强势，人民币国际化进程加速推进，而A股这边刚好注册制即将落地，这几年关于注册制的所有变数所带来的市场不确定因素，未来都讲不复存在，毕竟这是几十年才发生一次的中大变革，正式落地后应该5到10年不会再有太大的改变，那么资金在这一时间就可以孕育出新的赚钱效应模式出来，我们做短线的，不怕市场跌，就怕政策一直变，所以只要后续政策是稳定预期，那么市场投机自然而然也会慢慢走进正规。所以在这么多重要因素都重叠在一起的重要节点，市场主流机构的调仓举动可能也会预示着未来很长一段时间的市场主流方向，要知道这种大规模调仓绝对不是一时兴起，必然是经过深思熟虑的，在这种关键历史节点，市场经过深思熟虑后选择出来的方向，值得我们继续重点去关注。这就是后续继续看多数字经济等偏科技方向的逻辑。这些方向我们这几天其实反复都在说，基本上一直都是提前市场布局的，如果有相信的小伙伴们，周五应该已经躺赢了，那么后续就会有很好的主动性，本人的大账户也早就拿好了带血的筹码，周五已经继续躺赢。但是目前的短线环境，你要问我明天能不能追，那就有点尴尬了，早干嘛去了.....明天的节点还是更适合做T或者继续等待下一次分歧机会封底布局吧，大涨之后，只有先手资金才有主动权，尤其是这种趋势走法，更是如此。但是负责任地说，后续如果还有调整，仍是布局机会。

接下来主要观察的几个点，一个就是两市成交能否保持在9000亿以上，一方面就是指数能否摆脱外围影响慢慢走出独立走势，策略上继续围绕三个大方向左侧博弈，轮动切换为主。

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明日观察：中国卫通、北方国际、中油资本、法尔胜、中润资源

说一下明天的市场吧，今日三大指数全线下挫，两市普跌。今天成交量，还算正常，在跌破8000亿之前，暂时算流动性小幅紧张，但还不算进入流动性风险区间。今天上证指数再次回踩结构线，这里如果明天结构被有效叠穿，那么在收回线上之前，对指数就暂时转为谨慎。反之则继续保持原有的反弹观点。

方向上，目前逻辑上预期比较明确的方向有三个，一个是数字经济，这里面细分比较多，内部轮动明显，一个是，一方面作为数字经济的硬件支撑，一方面有中美博弈的自主可控逻辑，还有一个就是中字头（中特估/一带一路），从今天盘面表现来看，昨天最强的一带一路直接低开低走，但是调整过程中承接情况还算不错，后续应该还有反复震荡预期，明天反弹的阻力也会相对小一点。走的是冲高回落，提前把潜在多头给套进去了，明天反弹的阻力相对大一点，可能要走一两天调整，后续可留意左侧博弈机会，逢低埋伏为主。而数字经济今天则表现出了不错的韧性，盘中人工智能、跨境支付都有所表现，但这些细分弹性有限。这里我们要再提一嘴跨境支付，也就是人民币结算这个方向。按照我们昨天复盘的逻辑，眼下的博弈其实映射的就是大国国力的博弈，而在没有动刀动枪的情况下，金融就是主战场，而货币则是最重要的金融工具。所以人民币结算这副牌，预期后面是会继续打的，这里美国银行暴雷的问题别后还会有很多连锁反应，最后不排除只能通过印钞解决问题，如此美元将不再保值，美元霸权或将动摇，而这时候正式人民币崛起最重要的时机，所以在逻辑上，人民币结算是存在中长期不可证伪的预期的，而这两天盘中也可以看到这条线开始有异动了，大账户埋伏的几个今天都出有浮盈了。作为数字经济这个大方向里面近期还没有炒作过的细分，筹码也相对干净，又贴合主线，可以多看两眼。

短线投机可能还要再多给点耐心，现阶段还是继续左侧博弈为主。

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明日观察：中国卫通、北方国际、法尔胜、返利科技、中润资源

说一下明天的市场吧，这个市场的缩量幅度有点超出预期，按我们之前说过的，如果保持在8000亿以下的话，就属于流动性紧张状态了，今天一下就打到这个临界点附近，是要给几分重视的，如果接下去两市成交继续萎缩，那就还是要先控仓，等流动性慢慢恢复再做回补。

短线投机这边，昨天法尔胜和海天瑞声算是走了一个分离走势，那么从今天的市场表现来看，这个分离目前看还是有效的，法尔胜低开高走盘中冲击涨停，虽然没有封住，但是对照近期主板高位断板的品种来说，收在8个点附近已经算是比较强了。同时今天主板涨停板数量增加到了26支，虽然比以前风光的时候差距甚远，但比起前一阵子，已经是有明显的回暖了，对于近期来说，主板涨停数量是一个非常重要的数据，涨停数的增多说明主板主板短线资金开始慢慢回归，而另一边可以看到，随着海天瑞声今天继续下跌，创业板已经没能封住一个涨停板了，同时还出现了会畅通讯这种十几个点的大面。所以综合来看，主板投机和20cm投机，今天就是一个此消彼长的情况，如果后面几天继续保持这种回流态势，则主板投机复兴可期。这边主板生态继续锚定法尔胜，首板数量以及2板数量的数据，如果开始持续增多，后续短线投机就逐渐转移到主板这边了。

方向上，我们可以看到最近的一些方向，像一带一路，自主可控、数字经济等等，多多少都跟大国博弈的逻辑有关，如果把这些方向都归结为一个大周期的话，那么这个主题大概就是博弈中华之崛起。随着对岸那边银行暴雷，后面还会伴随各种流动性问题，而我方在此节点撮合了伊沙建交，有把大国博弈由暗转明的意思，后续应该还会陆续有一些展现国力的动作，于此同时，中国资本市场也可能会逐渐走进国际视野，刚好也让对岸那边的避险资金有一个切换的战场。所以在此逻辑上，中长期来看，潜在国际热钱的流入所形成的增量是可以支持A股走牛的，这个是站在超大周期的角度来看的，对短期走势影响不大，我们后续再来验证，这里只是顺便提一嘴，毕竟也快退休了，这里立个flag，以后经常回来看看这旗子倒了没有也是一件乐事。言归正传，既然还可能有一些展现国力的动作，那么以目前的世界格局以及我们之前从伊沙建交作为切入点来看，后续还是有可能继续从这个类似的方向去拓展，那么这里面像人民币结算、数字经济、自主可控、信息安全等这些方向，后续就会具备比较长期的逻辑，而这些又都可以归结到数字经济这个大方向上去，就像今天的芯片，其实归根结底，也是数字经济的硬件支撑。所以今年数字经济应该还会继续作为主要赛道炒作，虽然短期有一定的压力，但是调整后，中长期还是继续看好数字经济走强的，后面可以继续围绕细分方向的轮动，留意左侧博弈机会。

总体来说，这两天盘面上最重要的信号是短线投机有回归主板的信号，虽然还不能一下子热乎起来，但毕竟主板一直才是短线投机的主战场，经过这么长时间的深蹲后，希望跳起来的时候，也可以跳得高一点。

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明日观察：移动、中国卫通、北方国际、法尔胜、大港G份、返利科技

说一下明天的市场吧，指数收出放量下影线。今天增量了900多亿，说明早盘市场在下杀过程中的承接还是十分不错的，这里指数和流动性都仍保持良性，创业板盘中也精准踩到趋势结构线反弹，这里暂时维持指数反弹的观点不变。

投机这边，今天有几个比较重要的现象值得引起重视。首先就是海天瑞声的这个破位，海天瑞声作为20cm生态周期的重要锚定标的，对整个20cm生态是有至关重要的影响的。今天跌破生死线大幅下杀10个点，暂且以破位论。那么根据我们之前说过的逻辑，20cm这边后面所有补涨逻辑的预期都需要打折扣了，20cm的整体投机赔率也会有所降低，后续参与20cm的左侧博弈就要适当减少仓位了。然后是法尔胜这个地天板，今天卡着海天瑞声破位的节点走出这个地天板，做板资金很明显是要做一个分离走势，引导投机资金回流主板，那么这个板既然封住了，就代表市场对这个思路是有一定的认可度的，既然20cm生态赔率还是降低，那么此时回归主板投机，也不失为一个好时机，后续可以开始留意短线投机风格是否逐渐切换回主板。这边重要锚定标的就是法尔胜了，如果能继续走强的话，对主板会有很强的正反馈。

方向上面，逻辑上后续的绝对主线还是数字经济，这个昨天已经分析过了，观点保持不变，但是数字经济作为新赛道，走的还是赛道的趋势型节奏，就算投机回归主板，也仍是左侧博弈为主。而细分的6G这边，中长期逻辑是没有改变的，但是从今天尾盘中国卫通这个跳水来看，短期已经存在调整风险，这几天板块指数持续上攻，但主力军都是大块头，小票基本上没跟，只考大块头显然是没有持续弹性的，这边可能要等大块头的资金杀出来一些，后面再看能不能切换到小票上。

总体来说，开始留意投机是否往主板切换，方向上则继续留意数字经济的左侧博弈机会为主，细分方向可以留意下叠加数字货币和跨境支付相关的方向，这一块后面应该还有发酵空间。

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明日观察：移动、电信、联通、中国卫通、北方国际、法尔胜、浪潮信息

说一下明天的市场吧，目前市场流动性有慢慢恢复的迹象，北向今天也小幅回补了仓位。今天这个流动性其实是非常理想的，既有慢慢恢复的趋势，又没有一下子暴增透支后续预期，这样一来如果这里大盘企稳反弹的话，后面两市成交仍有不小的增量空间，反弹的成色会更好。比较接地气的理解就是，今天花了点小钱就企稳了，后面还有大钱没花，所以后面的反弹会更值得期待。

我们昨天的复盘就分析了，三大指数本来这里就已经到了强支撑位，唯一的不确定因素就是消息面的影响，那么既然今天市场盯着消息面的不确定因素仍然选择反弹，那么这个反弹的可信度就非常高。大概率会有较强的持续性，短期不会再跌破周五的低点。

投机方面，我们周五最担心的一点，也就是海天瑞声的破位问题，今天算是暂时可以松一口气了，海天在生死线附近再次反弹收阳，那么周期下行的风险也暂时解除，20筹码补涨逻辑继续有效，又可以开心地玩耍了。

方向上面，今天最强的几个方向是一带一路、数字经济、人工智能和6G，这其中，一带一路是比较明牌的逻辑，在开盘其实就这个方向的情绪就兑现得差不多了。这边后面很难有比沙联合声明更强的消息刺激了，那么强过今天早盘的概率也就不大，所以明天这边个人是不考虑接力的。数字经济原本就是我们今年重点关注的新赛道方向，而这一次三国联合声明中，关于数字经济方面的合作也是最重要的内容之一，而这个才是有长期预期的逻辑，更适合作为三国联合声明的持续性预期逻辑。而人工智能和6G这些，其实都可以归结为数字经济的分支，而数字经济和我们昨天说的逻辑，又有很多重合的地方，像信息安全、卫星导航、半导体等等，很多标的都是重叠的，这些偏梳子方向的大科技逻辑，后续仍可继续关注。从今天盘面表现来看，主要是权重搭台，大块头猛干，但短线投机品种今天其实没怎么动，而目前的流动性显然是不支持这些大块头持续暴涨的，那么接下里就看看权重搭好台后，这些小盘投机品种能否开始出来唱戏了。

总体来说，这里指数层面明确看反弹，可以适当放开手脚参与。

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明日观察：世嘉科技、浪潮信息、容大感光、新城市、中公高科、中国卫通

说一下明天的市场吧，上证这边今天仍是缩量的，而创业板则有明显的放量，说明目前流动性正在往创业板倾斜，而从创业板走势来看，我们之前反复提过的左侧中枢中轴，目前是对创业板指数构成了比较强的支撑，那么伴随着创业板流动性的回复，这里创业板指企稳反弹的概率也越来越大。不过文章开头也说了，目前这里当做短暂的市场风格切换。

短线这边，今天创业板走出了罕见的赚钱效应，在赚钱效应不断刺激下，做突破平台和前排异动即可，不要去后排，从今天创业板的表现我们也可以再度明确一件事，投机永不眠，投机资金不会消失，只是会切换战场，所以也不用太担心主板生态的问题，目前都是阶段性的，等到其他场子玩腻了，大家自然又会回来主板玩，时间问题而已，不用担心主板的接力会就此消失。所以我讲是短期的风格切换。

方向上，我们最近主要关注的6G这边，今天午后再度发力，板块指数继续新高。但从午后这一波拉升的构成可以看到，是以中国电信、中兴通讯、中国卫通这些大块头为主导拉升梭带动的，投机这边的跟风力度是非常有限的，那么这种情况下，明天要继续拉升的压力会很大，可能需要一个震荡洗盘的过程，今天个人也清掉了这边的仓位。这边资金介入力度还是比较大的，后面如果有回调，个人仍会继续留意逢低布局机会。今天创业板大涨的基建方向，个人感觉是跟风新城市的逻辑为主，而新城市和基建本身都没有很强的持续性逻辑，只是刚好赶上了创业板这轮投机行情，算是蹭了情绪，所以基建这边如果没有什么消息面的配合，个人是不怎么看好持续性的，芯片这边盘后有消息刺激，明天不排除继续折腾，前主线人工智能和数字晋级这边暂时仍是看小幅震荡，套利机会应该有，但海天瑞声再度强势上工之前可能板块不会有太大弹性。

总体上，接下去仍是围绕创业板这边的前排投机行情操作，尽量逢低布局，买在分歧。

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明日观察：世嘉科技、新炬网络、湘邮科技、浪潮信息、中国电信

说一下明天的市场吧，今天两市成交7185亿，一下子缩量了2000亿出头，这个缩量幅度是有点超预期的，但是在权重小幅调整的情况下，即使缩量那么多，今天大部分股票尤其是小票都还是上涨的。而和小票相对共振的创业板和深成指今天也是收了一个缩量十字星，创业板到我们昨天所说的左侧中枢中轴位置出现明显的企稳动作，有望在这附近止跌反弹。而上证指数这个小顶部的级别相对大一点，预计调整的时间会拉长一些，此消彼长之下，后续资金向以创也板为代表的小票切换可能是比较合理的走势。昨天我们复盘已经说了要留意风格切换。之前趋势大票一直走得比较强势，但是随着主板爆量阴线走出来后，趋势大票失去上证指数的共振支撑，是很难再有之前那么强势的表现的，暂时可以减少趋势大票的关注度。

为什么这两天反复提到创业板呢，我们可以看到，在最近主板行情低迷的期间，创业板已经悄然走出了不错的赚钱效应示范，万辰生物底部上来已经一倍多的趋势涨幅，本川智能也接近翻倍，今天新城市走出了2连板，创业板一共走出了5个涨停，这些都说明了最近投机资金更倾向于创业板这边的博弈。所以后续投机选股仍可继续留意创业板这边的博弈机会。但是创业板的打法和主板不大一样，左侧博弈的赔率更高，对情绪节奏和市场理解力的要求也更强。

这波20cm的总体行情能走到多远，其实还是要回到问题的原点，就是海天瑞声身上。归根接地，海天瑞声才是20cm行情的始作俑者，后面这些都只能看成是海天瑞声20cm属性的补涨，所以像今天海天瑞声差点破位这种走势，对整个大局的影响就十分关键，海天瑞声一旦有效跌破前低生死线开始补跌的话，相当于开始压制整个20cm的高度，那么后面这些补涨的预期就都要打折扣，好在海天最后关头拉了回来，生死线支撑有效，暂时应该能企稳或者反弹，起码不用担心大幅补跌的走势了。那么这些小弟就可以继续愉快地玩耍了。

方向上面，我们这两天最看好的6G后面仍是要重点关注的，但是最好的左侧买点已经过去了，后面只能等一个分歧回踩机会再看了，如果小票投机行情在这里开始出现反转的话，6G应该仍会有不错的炒作空间。而随着海天瑞声今天收回生死线，人工智能这边也应该短期企稳，只是如果没有进一步消息刺激的话，可能反弹的力度不会太大，可做可不做，预期有限。

总体上，上证指数压力仍较大，调整时间可能拉长，先于调整的创业板可能先反弹。市场风格也有可能暂时向小票切换，创业板走出赚钱效应示范后，短线投机暂时向创业板倾斜。方向上继续留意6G的分歧回踩机会。

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说一下明天的市场吧，今天两市成交9509亿，恢复到良性水准，北向资金先砸后买，净值忽略不计。这里上证指数冲高未遂开始承压，到午盘的时候，资金出现了切换创业板的迹象，在这一轮上证指数的震荡走高过程中，我们可以看到创业板指数是持续震荡下跌的，但是今天盘中给出了一种创业板逆袭的感觉，接下来如果上证指数进入调整，可留意流动性是否往创业板回流，毕竟这里两市成交还比较良性，资金总要找个去处。

方向上，今天主线人工智能和数字经济在最佳的反弹节点没能一鼓作气，那么接下来即使再有反弹，力度也很难保障了，总体博弈赔率稍微降低了一些，但短期应该还是一个小幅震荡走势，快速向下破位的概率应该也不大，只是如果向上反弹，弹性也要打折了。

在人工智能调整的这两天里，6G这边出现了明显的持续异动，龙头本川智能也走出了类似海天瑞声早期的走势，如果这个方向后面能走出来，本川智能很可能会被媒体对标海天瑞声去吹，而且6G这个方向从逻辑本身来讲是有较大的预期和市场空间的，如果一旦有政策面的消息实锤，这种逻辑是支持走主升浪的。所以如果后续人工智能走弱的话，可以留意下6G是否有走成新主线的机会。

那么结合以上两点的话，后续可以留意一下创业板的低位6G品种的逢低埋伏机会。锚定标的主要就是观察本川智能的走势，如果继续模仿海天瑞声走主升，低位就会出现较强的补涨逻辑。

至于中字头、光伏这些，都不是很适合盘中追高的走势类型，关注的话最好等一个调整企稳的机会。

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说一下明天的市场吧，指数震荡走出新高，突破了短期震荡平台。两市成交保持在8500亿以上的话，我们都暂且认为还算健康，而8000以下则进入地操作性区间。

从这一波指数反弹来看，有一个和之前比较不一样的地方，之前那一波上涨，流动性一直是往创业板倾斜的，但这几天来看，创业板这边在这一轮反弹中争取到的增量资金并不多，而上证指数则是持续温和放量，哪怕在周五两市成交有一定萎缩的情况下上证仍是小幅放量的，接下来如果流动性持续往上证倾斜，就要留意是否会有一些大市值品种走出持续行情。像中字头最近也是频繁异动，后续都可以多留意。但这些都是趋势打法，只适合风低埋伏，不建议追高打板。

这轮反弹主线的数字经济和人工智能，这里是走双头还是二波尚未可知，但是周五这种黑天鹅导致的加速下跌，是存在一定的非理性成分的，外力加大了分歧程度的同时，也可能会缩短分歧的时间，把本来需要两三天来释放的短线风险集中在一两天释放干净，这么一来有可能很快就会迎来下一次反弹了，这样对于周四有逢高减仓或者之前踏空的资金并不是坏事。

解铃还须系铃人，既然周五的分歧由浪潮信息触发，那么浪潮信息开板之时，就很可能是下一次情绪节奏的拐点，浪潮信息周五30亿封单，周一应该还是要延续一下恐慌的，再加上华脉科技盘后的监管利空，周一早盘如果继续锤的话，情绪有可能进一步恶化，这里要看华脉科技是否会有极端的核按钮动作，如果华脉也核的话，那么在浪潮和华脉开板之前，主线就很难出现强有力的反弹。另外一边，海天瑞声做为周期龙，走势对板块也会有很重要的影响，这里如果有效跌破前低的话，人工智能的二波预期被证伪的概率就会大增，所以海天瑞声的前低位置是一个比较重要的生死线，如果收盘跌破的话，后续在有效收回之前都要保持谨慎了。

总体来说，如果周一早盘情绪继续锤，但不出现核按钮，或者出现核按钮后很快就有反核动作的话，那早盘就有机会出现情绪低点，对这两天的非理性调整进行一个修复，但如果核按继续的话，那就只有等反核信号出现后反弹力度才会有一定预期。

还要留意的一点就是，如果流动性继续往权重倾斜并且成交量配合的话，这里指数有可能继续向上突破，那么券商这边可能还会有资金搞事，也可适当留意。

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说一下明天的市场吧，今天的成交量比昨天小幅增加了100多亿忽略不计，北向资金没有进出动作。流动性保持在良性水平。

华脉科技40亿隔夜单带动下，主线数字经济、人工智能以及新发酵的时空大数据继续走强，华脉科技这个封单的强度，一定程度上也决定了这轮数字经济的强度，从这个封单级别看，明天应该还是大单一字板，如果隔夜单保持在30亿以上，且不出现大幅撤单，那么明天应该还是继续走弱分歧的节奏，如果隔夜单低于20亿或者出现大幅撤单情况，则有机会出现中度分歧。

连续反弹了两天后，今天主线这边还是有几个现象值得留意，其一就是海天瑞声尾盘挑战左侧前高失败后，出现10个点幅度的跳水，这个跳水幅度说明资金对这里直接走二波的信息还是不足的，那么接下来要么就是做M头，要么就是震荡沉淀筹码后再向上，但这里直接A杀回去的概率个人觉得很小。对于海天瑞声来说，反弹最确定的一段已经兑现，后面就需要走一步看一步了。另一个现象是汉王科技尾盘直线拉板未遂，爆出天量新高。今天这个量能级别的新高，是有点符合顶部K的特征的，所以如果汉王接下来出现比较极端的回调，也会给板块带来负反馈。所以这里主线板块短期获利盘比较多，直接一波向上的压力很大，毕竟刚从ICU出来就连K了两天，这身体也很难受得了，先震荡消化后再谋突破可能会更加健康。所以从交易的角度，如果这几天都没有进场的，明天肯定是不建议追高了，反而是如果有调整的话，可以留意回调低吸的机会。

总体上，这里如果继续向上的话，比较容易出现冲高回落的情况，很难持续走出大阳，但如果调整，也难有太大的幅度，主线这边的整体预期偏向于震荡的小阴小阳走势。

投机接力这边，今天涨停板继续保持在20多个，但是高度被打开到了5板，开始出现一些赚钱效应的示范，此前经常大面的情况这两天也有明显缓和，这边随着华脉科技走出高度，带领几个核心小弟做出赚钱效应示范后，投机接力的整体人气应该也会慢慢恢复，尤其是在注册制新规彻底落地后，投机资金也会慢慢进场适应新规则。

一波行情，最好的开仓节点往往就只有这么两三个，错过了后面就属于持筹盛宴，先手收割后手，没进场的就很被动，所以接下来还是等待下一个分歧进场点比较合理，耐不住寂寞的也尽量往低位没怎么启动的主线品种去埋伏。

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说一下明天的市场吧，今三大指数全部收阳，赛道小幅调整，资金涌入题材炒作，北向流入70亿，开始出现回补仓位动作。今天这个增量的程度还是有点超预期的，但这种超预期并不一定是好事，因为9000亿左右应该是这波行情一个中轴位置的流动性，算是正常水准。而之前的7500亿左右则属于下沿位置，那么从下沿位置到正常水准这一区间的流动性恢复，算是比较有保障的，也算是相对确定的。如果慢慢恢复，可能还能持续多几天，但今天一下子就回到9000亿，把最大的确定性直接兑现了，那么后面如果行情要继续超预期，就只能去期望9000亿到11000亿这一区间的增量了，但这一部分并非确定，所以今天可以理解为，流动性的确定性恢复份额已经兑现，后续如果能保持9000亿水准，那么投机和趋势都有可玩性，如果流动性进一步增大，则反弹级别可能相应增大。

方向上没什么好说的了，因为我们昨天都已经提前预判了，今天走的是数字经济和人工智能共振上涨的走势，板块指数大阳直接反包了此前多日的调整K，并且有明显的流动性倾斜。所以今天可以这么理解，数字经济和人工智能是一个和流动性及指数大阳共振的板块，那就说明市场资金对其的认可度是非常高的，反弹级别可以看高一线。但之前左侧没拿到筹码，今天又没有第一时间上车的，明天确实不是一个很理想的开仓点，后续可能等一个获利盘释放的洗盘机会再上车更合适一些。明天锚定标的华脉科技，隔夜封单20亿以上才符合预期，符合预期的情况下，主线情绪可能走一个去弱留强的弱分歧，不会有太大的回踩动作。

短线投机这边，今天涨停板数量继续保持在20以上，相对此前最低迷的时候已经是在往好的方向发展。而且这里题材共振后出现了华脉科技这样的一字龙，大概率绿还有几个一字板去打空间，这波的短线高度打到5板以上应该没太大问题，而且今天有一个很重要的点，虽然涨停板不多，但是市场在主线形成了共识，涨停板几乎70%以上都有数字经济属性（人工智能也算数字经济细分），这些都是相对前几天有明显好转的地方，这里接下去投机接力的可玩性应该会慢慢恢复，可围绕主线适当参与博弈。

明天的策略其实很难给太理想的建议，毕竟前面已经喊了那么多天左侧博弈区间了，今天算是一个右侧上车点，明天进场的话，那就属于追高了。明天应该是一个持筹盛宴的节点，适合有先手的资金去弱留强，没上车的，等个小分歧吧。

明日观察：特一医药、合众科技、晋拓股份、恒久科技、浪潮信息

说一下明天的市场吧，我们之前就一直在说，这里属于短期流动性的极限萎缩情况，后续是有慢慢回流预期的，那么像今天盘中这种衰竭点，就有机会成为这一波流动性底部的衰竭点，后续如果流动性慢慢恢复的话，是有条件支持一波像样的反弹行情的。如果按照我们这几天左侧博弈思维分批进场拿到一些筹码的话，那么后面如果走直接反弹的路径，就会有很好的主动权。但是没有参与左侧博弈的也不需要太担心，只要个后续流动性能够慢慢恢复，也不会缺少右侧机会。

方向上，之前我们一直主要留意的是人工智能的左侧博弈机会，这边之前也提示过周期龙海天瑞声到了支撑位，这两天海天瑞声也走出了不错的反弹幅度，正常来说如果人工智能有2波的话，海天瑞声是有新高预期的走向也是非常重要的锚定标的，只要海天能继续走强，那么人工智能这边的反弹就会有较好的持续性。

另外今天早盘差点证伪下午又拉回来的数字经济，也是需要重点关注的，由于人工智能这边不少品种都叠加了数字经济，所以两个方向节奏上很可能会是共振的，互相促进的作用，按照这个走法的话，前主线和新主线形成共振，就有可能加大反弹的级别。

投机这边，今天九牧王成功晋级3板，比较好的一个现象是涨停板重新突破了20个，这在以前已经是极差的数据，但对于近期来讲，毕竟已经是往好的方向在发展了.这里其实不止要看涨停板的高度是否能打开，最重要的其实是首板的数量需要慢慢增加起来才能真正反馈出投机资金是否重新活跃起来。

总体来说，最坏的时间可能已经过去，这里方向有了，风险也释放充分了，就等着流动性回来了。万事俱备，只欠东风。

明日观察：拓息、鸿博、特一医药、恒久科技

说一下明天的市场吧，当下市场流动性继续保持紧张状态，但也没有再进一步恶化，符合我们所讲，流动性萎缩接近短期极限的判断。周末基于对汇率走势的担忧，很多人担心北向会砸盘，但今天北向表现尚可，仅有不到20亿的小幅流出。

投机情绪方面，没什么新的观点，今天连板高度又被打倒了2板，这种持续在4板以下徘徊的情况是很少见的，具体原因我们之前也分析过了，是因为没人玩的原因，赌客不会约好了一起回来赌，所以生意慢慢回暖需要一个过程，所以在此之前，要么小仓试错博弈破冰，要么直接不看，等投机重新走出赚钱效应再来参与。今天试了 一笔，结果证明现阶段参与试错的代价还是不小的。

题材热点方面，最近人工智能陷入持续调整，这期间资金尝试的各种方向都没能走出持续的赚钱效应，所以如果后续流动性慢慢恢复正常，主线地位仍未被取代的人工智能仍是较有机会获得资金青睐的方向，所以这里保留人工智能进入左侧博弈区间的观点不变，什么叫左侧博弈，就是买跌不追涨，风低埋伏，猥琐发育。我们这几天对人工智能方向的策略都是封低分批建仓，所以像今天这种调整，其实不用担忧，按策略走的话属于是分批建仓的节奏点，这个方向资金介入很深，后面即使不走二波，也会有个反弹，逢低建仓，后面体面出局的问题不大。

目前阶段，右侧交易的机会是很少的，像一些适合追高半路打板的右侧机会，至少要到市场量能稳定再8000亿以上才会陆续出现，稳定在8500亿以上才会有比较不错的赔率，稳定在9000亿以上才会有良好的持续赚钱效应。所以后续大家的仓位策略可以根据这个量能估算来参考。而左侧交易则是逢低拿货，主动买跌，等待行情反转自然会有右侧资金来抬轿。目前市场交易难度较大，大家先搞清楚自己是左侧还是右侧，再酌情参与。

要永远记住一点，任何牛逼的模式都不能创造行情，而只能帮你抓住行情。所以没有行情的时候，不要再问为什么这个模式不行那个模式不行了，以后学了周期你们就知道了。