注意！今日盘中留意“它”，机会来了。

昨日指数高开高走，为本周指数提升一个台阶打下了基础，盘中顺周期个股因大宗商品走势上涨而得以大幅反弹，拉动了指数的上涨，今日指数还有哪些利好消息刺激，又有哪些对于行业有影响的消息？早间给大家解读一下

1、民营经济没提一个“管”字

解读：发改委内设民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构，加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、见实效；将抓紧推动相关方面尽快出台《关于促进民营经济发展壮大的意见》提出的配套政策”。拟订促进民营经济发展的政策措施，拟订促进民间投资发展政策。建立与民营企业的常态化沟通交流机制，协调解决民营经济发展重大问题，协调支持民营经济提升国际竞争力。民营经济发展局主要职责103字，没提一个“管”字，相对于严格的管理而言，当下民营经济更需要的是支持鼓励、是政策协调与切实的服务。民营经济的代表除了网络的巨头之外，还有众多上市公司，该举措是对今年年初以中字头为核心的发展模式进行了一定程度的修正，防止矫枉过正，对于数字经济等民营公司构成利好。

2、全国范围内“家居焕新消费季”活动开展在即

解读：根据“2023消费提振年”总体安排，商务部将于2023年9—12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动，其目的为激发家居行业市场活力，释放家居消费潜力，启动仪式初定在9月初，各地于9月15日前报送本地拟开展的重点活动和重点参与企业。

一、突出“大家居”和场景创新；覆盖家电、家具、家纺、家装等家居行业全领域，举办购物节、嘉年华、下乡展销、电商直播节、家居设计大赛、装修技能大赛等各类活动，满足城乡居民多元化、多层次消费需求。

二、聚焦绿色智能适老等领域；支持家居卖场、电商平台设立老年用品销售专区专柜，设置智能家居体验馆、品质家居生活馆等体验式消费场景，打造旧房装修和局部改造样板间。

三、发挥家居特色产地优势；举办陶瓷、卫浴、门窗、地板、照明、管材等专题活动，集聚产业链上下游资源，带动局部改造、全屋装修等消费。

四、强化展会引领带动作用；支持以市场化方式举办家居类专业展会，打造“逛展会、买家居、享体验、品美食”等商旅文体融合消费场景。

对于地产的后产业链条中建筑装修类公司构成反弹契机，这个板块个股比较多，已经有个股走出了连板走势，该板块包括我乐家居、梦天家居、亚振家居、坚朗五金、顶固集创、中源家居、爱丽家居等众多同类型公司。

3、存储芯片或涨价

解读：在人工智能热潮带动下，高单价DDR5内存、HBM出货比重升高，有望带动DRAM平均价格回升。8月最新DRAM规格DDR516Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，环比上涨7.26%。由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。第三季主要存储芯片价格已趋稳定或上升，价格较高的HBM、DDR5和LPDDR5X组合增加，使存储芯片平均单价有望上涨5%-10％。但DDR4和NAND领域需求仍疲弱，因此存储芯片大厂第四季可能扩大减产，年底库存有机会降至正常水准，对于存储芯片来说涨价是股价上涨的刺激因素，尤其是跟DDR5概念有关的上市公司。

小结：指数昨日上涨给市场吃下了定心丸，不过成交量还没有过万亿略有点让人意外，热点大多在大宗商品带动的顺周期板块，如果大宗商品市场价格回落则会给顺周期板块带来一定的震荡。由于经济的推动力与07年截然不同，并不是由地产拉动导致需求增加，所以大宗商品通常在一定程度上最终与股市会有差异性表现，对于股市来说，虽然昨日很多有所反弹，但大多仍旧是超跌反弹，所以还要更多看资金的持续流入情况，加入金融地产逐步退潮，那么依靠顺周期拉动指数，背后再走数字经济主线也并非不可。由于昨日量能并没有明显放大很多，行情不要期待单边上涨，仍旧会有震荡，盘中关注数字经济主线以及近期资金较为关注的华为相关产业链机会以及一些消息刺激的家居以及短期金属类行业。 

周末重磅！监管部门再出手，今日股市能否继续飘红？

指数上周后三日指数运行情况偏弱，成交量逐步缩减，主要是金融地产的利好出尽后回落导致，最后几个交易日热点有所涣散，周一是一周的定调关键，周末有哪些消息对于指数和热点有较大影响呢？早间跟大家解读一下。

1、加强程序化交易监管系列措施

解读：周末指导交易所出台加强程序化交易监管系列举措，正式建立起程序化交易报告制度和相应监管安排。通知将于自 2023 年 10 月 9 日起实行。明确了股票程序化交易的报备机制，做程序化交易必须报备账户、资金、交易等层面信息。制定业务规范，从客户准入审核、交易监控方面压实券商的责任和义务，要求券商加强监控、及时识别、乃至拒绝客户委托。明确了两个重要阈值：重点监控每秒300笔和每天20000笔以上的情形，可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。根据当一些机构预测，当前量化交易总规模（含公募险资等各类机构）1.5万亿，占全市场15%-20%。每秒300笔、每日20000笔的上限对于当前绝大部分量化产品完全够用。部分情形突破20000笔限制的，可能会要求报备更多信息。监管压实了券商的报备义务，将客户资质的审核和准入责任交给了券商，无牌照的个人量化团队可能受到较大影响。后期在复盘中，还需要关注非融资融券的标的，受到量化影响的作用会小一些，例如上周五的涨停中有众多概念标的是没有加杠杆的，比如消费中的通达创智、商场、国光连锁、中兴商业、人人乐、国芳集团；一带一路中的：新赛股份、西部牧业、新疆火炬、麦趣尔；亚运会概念中的杭州解百、杭州园林；华为概念中的世纪鼎利、捷荣技术等。

2、异动规则或被暗改

解读：我乐家居2023年9月2日发布股票交易异动波动公告。公司股票自2023年8月28日至9月1日连续五个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到47.67%。根据以往规则10个交易日之内最大涨跌幅偏离值超过100％，即从10块涨到20块会触发规则。但此次我乐家居的上涨并没有触发停牌机制，市场有传闻改了系统算法，此前为乘法计算，这被市场视为监管宽松的信号，关于短线监管过于严苛的讨论一直存在，目前最主要的是加强市场流动性，提振市场信心，因此不排除在合法合理情况下短线监管的适当放松，对于热点概念的上涨有利好作用。

3、华为Mate 60 Pro一分钟内售罄

解读：华为Mate 60 Pro手机在京东、天猫、华为商城开启了全款抢购，部分颜色Mate 60 Pro手机在数秒内即售罄，其余渠道的各颜色Mate 60 Pro手机也在一分钟内售罄。华为在线上开启1000元订金销售，第一批预定华为Mate 60 Pro的用户可前往门店取机，同时开启全渠道销售。目前，深圳、西安等地门店的首批mate60线下取机现场排起了长队。从市场的思路来说，首先关注的是华为此款手机的芯片是否是全国产制程制作，目前由于官方没有透露更多信心，所以市场上大部分是采取的拆机后观察而推断，所以近期半导体板块有所反弹，跟华为关系比较密切的公司也比较多，包括捷荣技术、中富电路、智洋创新、华力创通、德邦科技等。

小结：指数总体运行仍是在底部做震荡筑底的解构，成交量缩减加上利好不断推出，说明市场惜售的情绪还是比浓烈，既然下跌跌不下去，那么上涨的概率变随之加大。由于金融地产上周利好基本出尽，所以股价出现短期回落，市场的热点相对还不统一，一方面市场在观察金融地产什么时候能够企稳，对于指数反弹会有较大影响，另一方面市场也在指数没有太大表现的间隙围绕一些概念进行短期炒作，包括华为相关产业链、亚运会概念以及长假因素拉动的旅游酒店影视等消费概念。

昨夜沸腾！人民币狂飙300点，A股九月开门红稳了？

昨日指数继续缩量回落，金融地产继续回调，半导体以及一些超跌反弹的行业领涨，缩量后市场的热点相对比较散乱，市场容易因为消息面而引发热点，今天有哪些值得关注的消息早间给大家解读一下。

1、存量首套房贷利率调整

解读：央妈官宣23年9月25日起降低存量首套住房贷款利率；降低存量房贷利率可节约居民利息负担。存量首套住房商业性个人住房贷款利率调整后，几千万户、上亿居民的财务负担会有明显下降，平均降幅大约为 0.8 个百分点，或将显著增加消费能力。对于地产是利好，不过昨日利好普遍回调，最后利好出来后地产或有冲高，但是可能再创新高度的难度较大，不建议再度介入追高，市场风格以高低切换寻求更稳健安全的风格不会改变。

2、提高个人所得税扣税标准

解读：决定提高3岁以下婴幼儿照护等三项个人所得税专项附除标准。3岁以下婴幼儿照护/子女教育专项附除标准，由每个婴幼儿/子女每月1000元提高到2000元。赡养老人专项附除标准，由每月2000元提高到3000元。一老一小的增税标准对于二孩及以上家庭会有一些负担的减轻，当然这种减轻程度是一个态度，还没有到本质上扭转年轻人不愿生育的本质问题，对于二胎概念会有一些刺激作用。

3、商务部将出台促进贸易合作措施、

解读：商务部表示将主要从以下几方面努力为外贸企业减负增活力：一是便利跨境商务人员往来。二是支持企业境内外参展营销。三是提升外贸金融服务水平。近期，我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。汽车是每个国家的支柱产业，我们已经取代了日本成为第一大出口国，但竞争也开始加大，汽车国内存量空间相对有限，所以海外市场比较关键，不过目前市场可能更多关注在自动驾驶这个分支上，技术驱动大于存量空间会是后面汽车板块反弹的更大驱动。

小结：指数连续两日回落成交量开始缩减，隔夜关于利率降低和存量地产贷款利率降低对于金融地产构成利好，但就短期而言，预期中的利好基本已经全部出台，就短期走势来看，反而要地方金融地产冲高后的回落，最终市场的转暖还需要更多的合力。由于今日是周五，通常在周五做多欲望相对较低，加上隔夜美股出现小幅回落，今日可能出现先抑后扬的小幅拉升局面。热点上短期金融地产资金流出迹象比较明显，建议多看少动不要轻易参与，数字经济和消费板块更为安全，受消息面刺激今日二胎等概念可能会有短期反弹，总体数字经济、汽车相关产业链和旅游酒店等相对位置不高前期超跌的板块更具有配置的潜力。 

迎九月，接“财神”！跨月开门红，部署方向选“它们” 靠谱。

昨日指数保持小幅震荡，成交量缩减低于万亿，金融板块领跌拖累指数，昨日早间地产板块也跌幅居前，但盘中利好消息不断出台刺激地产回升，数字经济与华为相关概念个股上涨，也是因为消息面上华为的新机上架导致，消息面对于目前热点有明显推动作用，今日有哪些消息可能也会起到这个作用呢？早间先跟大家解读一下。

1、新一轮存款利率下调即将落地

解读：新一轮存款利率下调即将落地，有银行已在内部发布了相关通知。如果此轮存款利率下调落地，这也将是在一年内的第三次存款利率下调。存款期限越长下调幅度越大，且 3 年期、5 年期下调幅度或高于上一轮。上一轮 3 年期、5 年期存款挂牌利率均下降 0.15 个百分点。目前主要商业银行 1年期、2 年期、3 年期、5 年期存款挂牌利率分别为 1.65%、2.05%、2.45%、2.50%，实际存款利率可在此基础上加点。而昨日广深两地都宣布了认房不认贷，对于地产也有刺激作用，对于股市来说，降低存款利率与后期降低地产的存量房产利息一起，实际上就是相对的降息，而资金并不一定只流向房地产市场，所以对于股市来说是构成资金利好的。

2、网传大模型牌照即将下发

解读：北京地区人工智能大模型牌照即将下发，北京市正式通知抖音（云雀）、中科院（紫东太初）等通过备案，可正式上线。国外进展：开源模型可用远低于 GPT 的模型规模及成本实现瞩目的性能。2023 年 6 月中国信通院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证。随着大模型技术成熟，国产开源模型已接近商用落地阶段，后续随着生成式人工智能服务管理暂行办法的正式实施及未来大模型备案落实，产品有望加速落地。近期数字经济反弹明显，不过大模型的反之走势相对一般，直到昨日午后有所表现，大模型开发最红要看落地的使用，前期回落也是看到很多大模型公司落地之后的营收有限，大模型训练对于算力和数据要求都很高，国内目前开发的多到应用端却比较少，不过发放拍照后对于chatGPT概念或还有进一步刺激作用。

3、数据要素公共服务平台即将上线

解读：人民网·人民数据将于 9 月 1 日举办“数据要素发展座谈会暨数据要素公共服务平台上线”。会议将邀请各部委相关机构、各省市大数据局、各大数据交易所、相关行业代表出席座谈会。活动将上线数据要素公共服务平台，成立人民数据资产委员会，及集中签约仪式。人民网推出“三证”，致力于解决各级大数据交易所之间存在的“数据孤岛”现象及数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰的问题。目前全国共有 44 家大数据交易所，各地正加速发展数据要素，有望提高数据交易量。从本周来看数字经济分支中软件应用方面走势强于硬件，数据要素和确权类个股走势转暖，此消息可能进一步刺激数字经济板块的升温。

小结：虽然昨日指数略有冲高回落，但成家量还是保持在万亿左右，有这个成交量市场就还会有热点。昨日的指数说明我们之前的判断，指数并不会直接连续阳线去修复，而是继续会在此位置上反复震荡逐步向上筑底，但大趋势不会改变，投资者要有更多的耐心和信心，今日周五预计仍会保持小幅震荡的格局。从热点来看昨日券商大幅回落还需要等待企稳时机，地产昨日连发利好，也开始接近利好出尽的尾声阶段，短期可能冲高但不宜追高反而应借机出局或减持。华为概念拉动的半导体等分支持续能力预计一般，从半导体指数来看也是典型的超跌反弹类型并且隔夜消息面支持力度不够，热点预计围绕数字经济和消费板块展开的可能性更大。数字经济中硬件分支虽然表现比不上软件应用，但是隔夜英伟达再创股价新高对于硬件例如光通信等板块有所刺激，数据类是近期资金比较热捧的分支，预计还会有表现，而旅游和影视等分支也有继续反弹的逻辑，受益国庆长假的原因，也可以逢低逐步吸纳。

注意，接下来要重点关注这个方向，资金已开始进驻！

昨日指数出现明显反弹，成交量保持万亿以上，对于指数继续反弹有利，利好消息仍在不断发布和巩固，所以需要继续体会用心，一再强调不能悲观看市场要转为积极态度，今日消息面仍旧如此，早间跟大家解读一下。

1、国有大行即将召开个人住房贷款存量利率调整项目启动会。

解读：一张《关于召开个人住房贷款存量利率调整项目启动会议的通知》的截图在网上传播开，图中显示，该银行拟于8月30日召开个人住房贷款存量利率调整项目启动会议，要求数管部、软件中心、数据中心、测试中心、个金部/消保部、公司部、网金部等部门参会。虽然近期谣言比较多，但该截图信息为真，即将召开此次会议的是国有六大行之一的交通银行，该会议由该行零售信贷部牵头召开。这是一个信号，表明各大行都将进行存量房贷的降低利率工作，对于地产构成利好，因此短期地产走势可能强于金融，注意是短期，地产长期的逻辑并不坚挺，因为最终的终端是投资者，目前房价并不算低，而人口出生率却一降再降，因此地产的需求量总体是不升反降的，炒房不会升温导致炒作降低，所以短期是利好刺激导致，具有短期的特征，也是短期拉动指数的作用力，可短炒不可过分预期空间。

2、中国大型商业银行拟下调人民币存款利率

解读：彭博社消息称，中国大型商业银行据悉正考虑进一步下调人民币存款利率，如若执行将是一年内的至少第三次调整。包括中国工商银行和中国建设银行在内的多家银行计划将主要期限的人民币存款利率下调5至20个基点，且这一计划已得到监管机构的认可，利率可能最早于本周五（2023年9月1日）调整。如果调整存量房产利率，同时又降低存款利率，那么实际上就进行了一次全面的降息，那么推动资本市场的发展就目的更清晰了，如果消息发布，利好主要还是地产，银行虽然也受益，不过要连续上涨可能因为自身体量太大的因素持续能力会比较一般。

3、防范化解地方政府债务风险

解读：国常会审议防范化解地方政府债务风险，制定实施一揽子化债方案，财政积极支持地方做好隐性债务风险化解工作，加强跨部门联合监管，始终保持高压态势，强化定期监审评估，坚决查处新增隐性债务行为，终身问责、倒查责任，防止一边化债一边新增。下半年特定地方债还会新发，刺激基建以及消费，一边增发一边控制风险不要过大，其核心还是促进经济复苏，中长期利于股市。

小结：从消息面来看市场仍是利好不断，在资金面以及地产方面继续刺激，市场成交量保持万亿左右，继续修复阴线将是大势所趋，今日继续看涨股市。由于地产利好较为明显，预计早盘将继续冲高，券商昨日回落后还需要观察，昨日机器人、汽车以及数字经济都出现明显反弹迹象，说明资金也在寻求更稳健风险更小但有逻辑支持的行业，这种高低切换也要注意，尤其是散户投资者，不要过分追高热门，而是要关注超跌逻辑行业，修复的力度和可能性更大。

“市场底”信号已现？重磅利好队伍越来越庞大，低吸方向尤为关键！

指数昨日收到利好影响大幅高开，但盘中高开低走，全天几乎没有反弹，最终回落百点以上收出高开低走大阴线，个股大多也是高开低走，行情是否会无疾而终，市场还需要哪些利好，早间跟大家解读一下。

1、加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求

解读：发改委指出下一步要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设，扎实推进经济社会发展绿色转型，切实防范化解重点领域风险，加大民生保障力度。扩大内需属于内循环步骤，内循环的根源又在消费，消费增长的根源又在于收入增长，目前内卷的社会情况让收入增长较为困难，所以股市上涨对于内需消费刺激是有明显效果的，扩内需最终可能仍将通过鼓励银行房贷增加资金投放，对于股市来说还是偏向利好。

2、防范化解地方政府债务风险

解读：财政部报告提出下一步要加力提效实施好积极的财政政策，支持做强做优实体经济，切实保障和改善民生，防范化解地方政府债务风险，进一步严肃财经纪律。不过上半年地方债实际上同比减少不少，目前以经济复苏为核心，下半年预计地方债还会加速，一般加速一般防范风险，地方债如果加速对于基建和消费会构成利好，这两大类都是需要财政扶持才可以扩大。

3、多家公司提前终止减持

解读：史上最严“减持新规”诞生，根据减持新规要求，上市公司存在破发、破净、最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的禁止减持，上市公司存在破净的393家、破发969家，近三年未进行现金分红有1071家，近三年累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的1759家。在新规出台后，大批上市公司提前终止减持，金能科技、大智慧、永鼎股份、哈森股份、中源家居、乾景园林、引力传媒、金麒麟、铁流股份9家公司宣布终止减持。出手整治无序减持是好事，毕竟中国大部分上市公司都把上市当成了终点而不是中点，减持理由五花八门最终不过都是为了一夜暴富，这种措施具备长期利好，是近些年我认为最具有实质性的利好，当然提前终止减持可以促使股东分红，但并不等于股价会上涨。但大环境改善对于股市中长期走好是有巨大帮助的。

小结：尽管昨日利好出台后高开低走，回落幅度还比较大，但利好密接出台后，根源上改变了指数运行的环境，在第一天高开低走让部分抄底短线资金出局，对于指数并无坏处，昨日高开缺口尚有15个点左右，但容易出现低开或者平开后继续反弹的走势，今日看指数触底反弹。从消息面来看主要在夯实周末发出的利好，在热点方向上昨日券商板块冲高回落明显，两者对比可能地产今日冲高的概率更大一点，在底部震荡期间涨幅过高的可能回落的可能性更大，超跌的方向反而更安全，从这个角度考虑，数字经济方向更值得跟踪关注。 

注意！重磅利好之下，策略至关重要，我划个重点。

千呼万唤的利好在周末密集出台，能否复刻上一次利好出台的行情走势呢？先对利好解读一下再讨论行情的可能走势。

1、周末利好频出

解读：周末一连发布三条公告，IPO收紧、规范减持、降低两融保证金比例。证券方面财政部公告自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。房地产三部门将首套房贷款“认房不用认贷”纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。增量资金方面基金公司加大布局指基，17只ETF一夜间全部获批。投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。规范减持修改为上市公司存在破发、破净或三年未进行现金分红等情况不得减持股份。根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。港交所与主要银行讨论如何刺激港股交投措施，包括降低股票印花税等。一揽子利好出台只有一个目的就是提振市场信心，每一条基本都是实质性利好。

2、4只科创100ETF产品即将发行

解读：近日，国泰基金、博时基金、鹏华基金、银华基金4家基金公司申报的上证科创板100ETF产品正式获得证监会批复，将于近期发行上市。首批科创100ETF的推出，有利于进一步发挥科创板投资价值，为科创板市场引入更多增量资金。在宽基ETF方面，上交所已推出8只科创50ETF及2只增强ETF，规模已超千亿。已布局包括科创板芯片、科创板新一代信息技术、科创板新材料等产业共6只细分产品；在策略ETF方面，首批2只科创成长ETF近日已结束募集，计划近期上市。基金和各种ETF的闪电获批都是给市场带来更多的增量资金。

3、中国恒大将于8月28日复牌

解读：中国恒大发布公告称，已履行各项复牌指引，向港交所申请由2023年8月28日上午9时复牌。房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制。目前舆论对其复牌均持悲观态度，恒大汽车复牌当日暴跌近70%，恒大物业复牌当日跌近50%。截至2023年6月30日恒大集团负债总额23882亿元，截至6月30日止六个月（期内）收入为人民币1281.8亿元，毛利人民币98.0亿元。净亏损合计人民币392.5亿元。当然国内不知恒大一家，包括碧桂园、宝能、阳光等都面临严重的流动性不足问题，他们的首要问题是保交楼，国内虽然放开了限制，但预计受益的还是国企央企地产为主。

小结：周末各种利好集体出台，目的都是为了大力提振市场信心，上一次降低印花税股市大涨千股涨停，不过时过境迁，由于股市扩容速度快，目前已经有五千家以上个股，要全部大涨需要很大的成交量，重复当日盛景较难，但在七月有过高开高走的情况，预计今日高开高走的可能性更大。当然利好出台后不应该只纠结在一天的行情中，从厉害来看后期行情大多有300-800点行情，所以关键还是在选择行业和做好波段布局上。从短期来看利好针对是金融地产，券商地产领涨估计是大概率事件，当然短期冲高之后可能还有回落，注意后期回落将是继续进场的机会，利好出台后的四季度是今年唯一可能冲破3400压力的最好机会，从中长期数字经济仍是主线，所以要做好短期热点和中长期个股科学布局的策略。

跳水！昨夜美股盘中狂泻600点，今天指数能扛得住吗？

可以值得期待呢，早间跟大家解读一下。

1、券商下调交易佣金

解读：中信证券、中信建投、国泰君安、财达证券、海通证券、华泰证券相继公告，自8月28日起下调交易佣金。后续还会积极挖掘经纪业务佣金降费潜力，与经手费下调等政策形成合力，更好惠及广大投资者。不过这个利好是相对有限的，由于券商大多由当地国资委控股，所以在服务商一直很难扭转官本位思想，并且存在大量的之前的高佣金情况，尽管近些年佣金比例逐步下调，但券商不会主动降低，从而也导致券商内部互相挖客户。从本质看对于券商行业也不构成利好，无论是佣金还是经手费，都占交易费用比例较低，并且目前低迷行情交易欲望不强，整体成交量不高，对于券商来说是双向的打击。

2、污水处理政策文件

解读：国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》的通知，提出到2025年新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里。新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日。全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。2022年10月份住建部公布《2021年中国城市建设状况公报》中，城市污水处理方面，2021年年末，全国城市排水管道总长度87.2万公里；污水处理厂处理能力2.1亿立方米/日。叠加昨日日本排放核废水的消息，预计市场对于环保类水处理概念等仍有继续炒作的动力。

小结：昨天指数冲高回落，并且量能略有放大，表面信心仍旧是严重不足的，虽然对于利好很是期待，不过隔夜消息面是比较冷清的，券商降低佣金不是一个大利好，甚至利空券商板块，这对于指数也存在一定压力。现在情况并不是交易成本太高，而是市场疲软没有盈利效应，至于其他喊口号式的利好市场最近听得太多已经有所麻木，没有实质东西出来估计市场仍旧用脚投票。隔夜美股出现普跌，对于昨天冲高回落的A股来说，还有继续探得新低的可能，底部的震荡不会只有几天，还是连续和反复的，涨跌也是互现的，不轻易做出底部已经形成的决定，而是等待反转信号的出现。由于今天周五做多的欲望相对较低，今日仍有继续回落的可能，由于券商降佣等原因，市场金融地产可能仍缺乏利好推动的动力，加上昨日基建大跌，所以热点可能还是围绕少数数字经济的分支以及环保水处理等概念进行。 

市场绝望中酝酿超跌反弹，短期方向重点留意这个机会。

昨日指数低开低走，收盘接近前日低点，形成了两阴夹一阳的走势，市场信息受挫人气比较低迷，券商地产多数回落，只有废水处理等因为日本排放影响出现上涨，市场信心不足都在等待市场底部的形成，做多欲望大为降低，在市场疲软的时候，热点基本需要消息推动，今天有哪些消息需要关注，早间给大家解读一下。

1、印度计划7年来首次禁止糖出口
解读：由于降雨不足导致甘蔗减产，印度预计将在10月开始的2023/24年度禁止糖厂出口，这将是七年来首次停止出口；2023年8月8日市场曾担忧印度限制糖出口。印度是世界上最大的糖生产国，仅次于巴西的第二大出口国，印度退出全球市场，可能会推高纽约和伦敦糖价的基准价格，引发对全球食品市场进一步通胀的担忧。由于世界局势动荡，农产品近期大米等都在涨价，糖涨价只是时间问题，相关大豆、玉米等价格近期都有上涨趋势，对于盘面农产品概念或有一些利好刺激作用。

2、小米汽车网传获规划部生产批准

解读：此前市场预期小米汽车将于2024年一季度实现量产，后续仍需获得工信部批准。雷军称自己有1/2的时间花在汽车业务上，2022年汽车等新业务投入超过30亿，汽车研发团队超2300人，小米汽车自成立以来已申请500余项专利。据此前展示视频，小米汽车可实现准确、安全的自动辅助驾驶，包含无保护自动掉头、事故车辆自动绕行、多车道路口自动左转、斑马线礼让行人、自动环岛绕行等功能。虽然市场有预期，不过目前汽车行业并不再是朝阳行业，小米造车没有赶上红利期，所以值得炒作的也只是短期因素。叠加特斯拉近期行为，对于自动驾驶概念或有一些推动作用。

3、珠海新盘打折被同意

解读：珠海金湾区某知名楼盘备案价2.8万/m2，开发商打折卖1.4万-1.5万/m2，主管房产交易人员表示，目前项目采取的做法为合理的市场行为。据最新房价备案规则，实际销售价格不得低于备案价的85%。实际上部分房源年内两次下调备案价，降幅达到30％左右。目前珠海对备案价上调有比例限制，但对于下调尚无比例限制。后续资金链紧张需要加速回笼资金的开发商只要基于现行备案规则并经由住建部门审核通过即合规，后续或加快去库存。当然这只是局部的确的局部动作，地产的大走向还是要看降准或者降低存量地产利息等措施才会导致全行业的上涨，近期跟券商一样，总是处于雷声大雨点小的局面，所以走势也与指数一样，逐步走弱在等待具体措施出台。

小结：尽管指数形态上并不是非常好看，不过市场总是反其道而行之，每到一个很低的位置，官媒就会有很多鼓励的作文，这次也没有例外，也在讨论印花税降低的可能，不过从上周末表述来看，还需要有关部门去决定，不过对于3100之下的局面预计是不满意的，市场也有自我修复的需要，筑底震荡本就容易出现涨跌互现的局面，今日看指数出现小幅反弹。热点上消息面相对还是比较清淡，由于缺乏大利好，金融地产都没有找到自我上涨的动力，这也是指数为何一再下跌的一个关键点，弱势情况下只会依靠利好消息刺激的热点来进行，数字经济中只有数据要素分支走势较强，同时围绕日本废水排放的相关概念还有继续上冲的动力，涨价预期的农业板块也有短期反弹机会，这都是在缩量筑底中的短期机会。  

昨日指数惊天大逆转，反弹行情能否再延续？热点机会有哪些？

昨日指数触底反弹，成交量略有放大，市场的活力有所增加，数字经济继续反弹，隔夜虽然利好消息较少，但市场底部正在继续震荡形成，此时消息面偏向行业更多一些，今天对消息面先进行一些解读。

1、沪深港通个税免征再延四年

解读：财政部、税务总局、中国证监会公布了延续实施沪港通、深港通以及内地与香港基金互认有关个人所得税政策的消息。对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税。此次除了互联互通个税免征外，也包括了创投合伙人税收优惠、股权激励个税优惠等资本市场税收优惠政策。今年4月份数据，境外投资者持有A股流通市值占比已经接近5%，税收优惠对两地投资者都是激励，有利于支持资本市场对外开放。但要注意的是这是措施的延续而不是新增的措施，目的是稳定市场信心，也可能为其后继续出台降低交易成本的措施做铺垫，对于股市来说也算中性偏利好，更多是表示了的态度。

2、四部门发文支持新产业

解读：工信部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》的通知，方案主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作。聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等8大领域；未来产业聚焦元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大领域。由于行业较多，就显得略微有点笼统难以聚焦，所以反而有点不知道利好具体哪个行业，从短期这两日来看数字经济连续反弹，所以跟数字经济有更多联系的行业可能获得机会的可能性更大一点。

3、外交：美国商务部长受邀访华

解读：美国商务部部长雷蒙多将于8月27日致30日访华。此次为应中国商务部部长邀请，此前美国务卿、财政部长、气候特使访华均为经中美双方商定。雷蒙多作为拜登内阁中的核心成员之一，自就任以来就展现出极为强硬的对华立场，尤其是在涉及前任政府留下来的对华加征关税政策上，始终不愿意做出任何形式的让步，反而在现有基础上不断加码。所以此次访华的言论或许对于最终中美关系会是一个信号，近期中美关系有所缓和，美国商务部发布声明称，33个中国实体已经从“未经验证清单”中剔除，其中有27个实体位于中国境内。该决定将于8月22号正式生效。从逻辑来说对于近期下跌为主的半导体等行业触底反弹还是构成潜在利好的，但从实际发展来看，美国对于在中国的高科技投资以及技术封锁一块短期不会改变，所以前几年都出现过市场炒作预期但实际技术突破却迟迟不见的局面。

小结：虽然昨日市场有所回暖，但从技术分析来看，昨日的K线形态还没有修复周一的下跌阴线，底部震荡不会是一帆风顺的，隔夜美股相对比较平静涨跌不大，汇率也保持相对低位的稳定，对于昨日稍有起色的股市来说偏向中性，今日指数可能继续有所震荡，在利好消息相对有限的情况下，大涨的概率相对较低，预计还是继续在3130附近震荡筑底。数字经济连续两日反弹之后将出现分化，出于中美关系的缓和，看今日芯片半导体行业能否反弹，同时如果指数要走强，金融地产仍是沪指的核心。 

指数有望企稳反弹，这个热点存在继续上涨可能！

昨日指数继续上演了黑色周一，三大指数均创出年内新低，创业板指数创出三年新低，市场情绪比较低落，盘面上仅有数字经济小幅反弹，指数什么时候能够到底，有什么利好消息可以挽回人气，早间给大家解读一下。

1、加快发展数字经济

解读：以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题进行了第三次学习，数字经济还是算力为核心，昨日也是算力率先开始反弹，8月18日至19日在宁夏银川共同举办2023中国算力（基础设施）大会，持续促进数字经济与实体经济深度融合，进一步推动算力基础设施建设。8月21日中国电信官网发布2023-2024AI服务器资格招标资格预审公告，预估采购规模I系列与G系列服务器共4175台，其中I系列配套InfiniBand交换机1182台。本届大会有助于从顶层设计完善与规划AI发展趋势下我国算力相关建设布局，国内AI算力建设有望进入快速上行通道。本次电信集采的4175台服务器中，国产服务器占比超47%，这其中液冷又占比接近50%，运营商对于国内算力以及液冷产业链的扶持力度进一步加大。算力的逻辑就是从服务器开始到后端光通信以及液冷等，从之前两次反弹来看数字经济的持续能力也大为降低，所以本次反弹能够延续多长时间还很难下个结论，在弱势环境下热点持续能力超过三天都很难，所以要避免追高。

2、北交所降低打新成本

解读：8月21日晚，《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》发布。内容包括①投资者参与询价、申购时，每一个申购单位为100股，申购数量应当为100股或其整数倍，且不得超过9999.99万股，如超过则该笔申报无效。②将新股发行上市流程整体用时缩减了20%左右。③降低投资者打新资金占用成本，增强投资者参与申购的积极性。④减少发行上市整体用时，提升企业融资效率。⑤盘活市场交易资金，提高整体资金使用效率，促进一二级市场平衡发展。北交所一直以来的问题就是门槛较高，拦住了九成的投资者，所以出现流动性不足的问题，降低打新的成本也是为了能够尽量增加交易的流动性，近期行情疲软情况下新股次新股反而走势较好，虽然就算不出，短期申购新股还是具备一定热情的。

3、首批科创100ETF获批

解读：首批申报的4只科创100ETF、沪深交易所《指数基金开发指引》修订后首批适用新标准的4只非宽基ETF产品，已于当日获批。另有行业人士表示,近期多家管理人申报的中证2000ETF，以及信息技术应用创新ETF也将于近期获准发行。上述ETF快速获批，展现了监管机构活跃资本市场，加快投资端改革，大力发展权益类基金的改革行动方案正在加快推进和落地。这也是增加市场资金的一种方式，由于成交量低迷，市场疲软，基金新发受到较大的冲击，甚至出现过一月中没有新基金发行的情况，此举目的正是增加市场可能性资金，对于推动股市上涨有力。

小结：市场疲软带来的是信心的不足，对于利好的期待与出台利好的心理预期之间的差距容易导致指数出现波段，隔夜各种利好仍旧不断，市场认可度的大小仍旧由市场来决定，在进入底部筑底阶段后，也是市场信心最脆弱的时候，容易放大利空而忽略利好，甚至不存在的谣言都可以左右股价，这时候要逆势而为对于普通投资者是比较苦难的，但越是这种极度悲观的情况下，反而容易出现小幅反弹，今日看指数出现企稳小幅反弹，热点方面从资金情况来看数字经济有继续上涨的可能，但持续能力仍需要观察，毕竟从对于指数的影响能力来说，金融地产的拉动作用更加明显。

周末利好重磅推出，反弹行情或迎强烈反攻！

上两周每周五都出现较大回落，说明市场对于实质性利好的期待，尤其对于利好的力度很关心，而本周末再次出具了多项利好，能否被市场认可接纳，早间给大家解读一下。

1、多项举措活跃资本市场

解读：就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问。要点包括，在下一步政策部署上提到了大力发展权益基金、提高上市公司投资吸引力、优化完善交易机制、引入更多中长期资金等方面。对引入中长期资金有很多新提法，直接有利于改善银行类大市值、低估值、高分红、稳健增长型行业的市场面资金状况。此外，预计受益于规则修改带来的系统改造需求，利好金融IT。从表述来看，出台了一批利好，还会再出台一批利好，从具体措施来看，周末的核心是降低了交易费用，根据成交量测算，能够节省十几亿的费用，这个措施能否得到市场认可，就需要看今日市场的走势了。从大环境看利好不断，呵护故事之心还是非常明显，市场脆弱的心态挽回需要指数的认可，从技术分析来说，如果还没有出现指数反转的中阳线或者大阳线的话，指数还会保持筑底的态势。

2、增强金融支持实体经济力度的稳定性

解读：央妈、金融局、证监会召开电视会议，其中提到统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，牢牢守住不发生系统性风险的底线；加大贷款投放力度，支持实体经济，主要金融机构要加大贷款投放力度，主要金融机构要主动担当作为，加大贷款投放力度。要注重保持好贷款平稳增长的节奏，挖掘新的信贷增长点，积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设。调整优化房地产信贷政策：要继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。从大趋势来看，鼓励银行多房贷，相对目前来说，可能更倾向于去向地产和基建。

3、再融资超30个项目终止

解读：近期，市场流传“再融资收紧”的传闻，有消息称部分公司收到暂停再融资的相关通知。在审核从严的趋势下，确有部分项目暂缓，但不宜以点带面混淆为全面暂停。截至8月18日，沪深两市有31个再融资项目终止，终止数量超去年全年。从实际情况来说，不断增加的IPO对应成交量缩减的股市，的确是一种背道而驰，但股市融资的确是主要功能之一，问题关键还是出在新股上市后的高溢价和大小非无序减持的问题你上，融资放缓也是表面呵护股市的一种体现，周末各种利好从各方面都在表达对于股市的提振之心。

小结：周五出的一揽子利好从融资到减费到鼓励贷等多方面想刺激股市的上涨，减费方面减少的是券商的佣金费用，节省的金额并不算特别大，是否得到认可还需要今日股市来验证。全方面的措施意图体会更为关键，而表述中还有一批利好要出台也让市场有了更多期待。从指数角度来看如果要指数反弹效果明显，金融地产一来受益利好，二来对指数拉动作用明显，短期可能仍强于其他板块，市场是认可周末出的利好，而是不满意继续震荡倒逼市场再出更大的支持，今天或许就会有个答案。

周五行情继续看涨，低吸进场抓住这些机会。

昨日指数触底回升，成交量仍旧维持较低水平，七月会议后也会议不断，都在为稳定市场做准备，短期宏观面的利好比较多，需要细细体会，充分理解对于资本市场的利好作用，早间给给大家解读一下。

1、央妈二季度货币政策要点

解读：央妈发布2023年二季度货币政策执行报告。内容：1）总基调：加大宏观政策调控力度，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解。2）货币政策：稳健的货币政策要精准有力，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等支持力度。3）利率：继续深化利率市场化改革，促进企业融资和居民信贷成本稳中有降。4）汇率：综合施策、稳定预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超调风险。5）地产：适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。6）防范金融风险：切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，稳步推动中小金融机构改革化险。在这几点中，透露的是利率是可以调整的，但是要精准，估计短期不会出台降息，地产是重点提到的，估计后期会对存量房贷款利率进行下调，汇率不能有大风险，这也直接让人民币汇率出现反弹，从宏观上进一步确认昨日的二次会议以及七月会议的精神，提振资本市场还是作为促销费增长和收入增长的一个重点来进行。 

2、多家科创板企业发布回购提议

解读：30家A股公司发布股票回购提议，均为科创板公司。6月份以来，剔除股权激励的回购，已有91家A公司提议回购或披露股份回购计划，其中49家为科创板公司，占比超五成。主要集中在生物医药板块，然后是电子、电力设备等。增持对于上市公司来说是实打实的看好，但并不一定代表股价一定会上涨，还是要看行业和资金，比如培育钻石多个公司都有回购但股价仍旧跌跌不休。科创板的问题在于流动性不足，门槛太高限制了散户参与，没有散户参与机构的兴趣通常不大，困扰资本市场的问题一个是新股的溢价，一个是无序的减持，完善之路还需要更长时间。

3、风电光伏退役

解读：六部门提出，要积极构建覆盖绿色设计、规范回收、高值利用等环节的风电和光伏设备循环利用体系，补齐风电、光伏产业链绿色低碳循环发展最后一环。每年退役的光伏和风电装机量将达到1.1亿千瓦/年和0.7亿千瓦/年，对应产生报废光伏组件、废弃风机叶片分别约105万吨和100万吨。数据显示，到2030年通过光伏组件回收技术可获取的原材料累计价值约70亿元。相关公司包括远达环保、金风科技、中材科技等。让人感到略微魔幻的是，新能源装机还没有多少年，现在到了去炒作退役的概念，时间跨度还是有点短，虽然对于GDP来说可以增加一批更换的贡献，光伏板块或有超跌反弹可能，但如果使用寿命不长的话，对于资源来说也是一种浪费。

小结：央妈出台报告后，对于汇率、地产等多有呵护之意，人民币汇率应声上涨，隔夜虽然美股继续回落，但中概股普遍上涨，报告对于金融构成潜在利好（促进贷款，变相降低利率可能），对于地产构成预期利好（继续放开限制，存量房产降低利率可能），金融地产如果能够反弹对于股指是构成强力支撑的，虽然是周五，但指数在地量和利好的刺激下，仍可能出现反弹。

消极行情下，小波段机会认准这个两个方向。

昨日指数冲高回落，金融地产逆势上涨，数字经济普遍回落，市场相对比较疲软，大家对于市场利好都比较关注，市场小作文也不少，那么究竟有什么实质利好吗？早间跟大家解读一下。

1、国二次全体会议要点

解读：举行第二次全体会议，对做好下一步工作进行再部署、再推进。内容包括1）着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费，调动民间投资积极性，扎实做好重大项目前期研究和储备。2）着力构建现代化产业体系，大力推进战略性新兴产业集群发展，全面加快制造业数字化转型步伐。3）着力深化改革扩大开放，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。4）着力促进区域城乡协调发展，深入实施新型城镇化战略和乡村振兴战略。5）着力防范化解重大风险，有力有序有效推进重点领域实质性化险。6）要着力保障和改善民生，加大困难群众社会救助兜底保障力度，多渠道促进就业增收。整体来看偏向消费和数字经济为主，在目前弱势环境下容易引发相关行业的超跌反弹

2、化解地方债或已有初步部署

解读：下半年化解地方债风险的举措已经有了初步部署，可能利用现有债务限额空间来帮助化解，但是额度和细则尚未明确。近段时间以来，已多次表态支持地方政府用足用好专项债务限额。当前地方专项债余额尚未达到债务限额，要依法盘活债务限额空间。预计目前全国地方专项债存量额度约为1.5万亿元。近期组织地方报送了第三批专项债券项目，目前已筛选形成准备项目清单反馈地方，下半年地方或动用存量额度发行新增专项债，三季度将是重要的窗口期。地方债的出口一般是民生相关项目或者地方基建项目为主，在国家鼓励消费的背景下，对于基建和消费板块或有一定刺激。

3、北京设立100亿元规模机器人产业基金

解读：北京市印发促进机器人产业创新发展若干措施，支持机器人企业融资上市，设立100亿元规模的机器人产业基金。世界机器人博览会2023年8月17日至20日在北京举办，140余家国内外机器人企业携近600件展品亮相展会，50余款新品首发，大赛每天将有4000余名来自全球的精英赛手同场竞技。从消息面上对于机器人概念构成利好，不过机器人概念近期走势一直较弱，所以虽然也利好，但股价可能也只是短期的超跌反弹，要注意不要追高。

小结：现在指数变成了小作文行情，说明市场在期待更多的实质利好出台，昨天冲高回落给市场带来的一定的信心挫折，成交量还是维持在一个很低的水平，隔夜美股继续下挫，但人民币创下了近期的新低，对于今日行情有一定的压制作用，指数还会继续在相对低位继续盘整等待利好出台，本周还可以看是否会回补下方3130的缺口。由于行情疲软，热点持续能力较弱，通常大涨过后变成回落，热点没有持续能力，所以要注意做小波段，对于指数而言，金融地产的拉动作用更大，数字经济消费等在行情弱势下反而可能表现，盈利能力较强，短期资金也只能选择一个方向进行。

双重利好加持，指数能否开启强势反转行情？

昨日指数再次出现大幅下跌后回升的走势，成交量继续缩减，盘中有关于印花税的传闻导致指数上涨，但晚上消息面又比较平静，指数是否还能反弹，消息面又有哪些利好板块的消息，早间跟大家解读一下。

1、央行一天两降息

解读：央妈将 7 天期逆回购利率从 1.9%下调 10BP 至1.8%，1 年期 MLF 利率从 2.65%下调 15BP 至 2.5%。此前基本没有机构预期短期要直接降息，且本次MLF直接降息15个基点，超出之前几次的降息幅度。央妈调整常备借贷便利利率(SLF)，隔夜期下调 10 个基点至 2.65%，7 天期下调 10个基点至2.80%，1个月期下调10 个基点至3.15%。原因在于7 月社融数据显示当月人民币贷款增加 3459 亿元，同比少增 3498 亿元，为2009年11月以来最低水平，央妈进一步调降利息，降低实体经济融资成本刺激消费和投资。预计在8月MLF 利率再度下调带动下，21 日公布的 LPR 报价也将跟进调整，其中5年期以上 LPR 报价可能下调幅度更大，同时三季度专项债发行节奏有望加快。通过麻辣粉的操作主要表达还是刺激经济释放流动性为主，估计直接降息的可能性短期还没有，当然，有利必有弊，对于人民币汇率的压力也加大导致人民币创下年内新低，对于行情也是喜忧参半。

2、印花税传闻

解读：昨日盘中援引彭博社消息，中国据悉考虑降低股票交易印花税以重振股市导致股市触底回升，我国证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势，税率相对其他征收国家而言最低。中国的证券交易印花税自2000年以来共有4次调整，分别为2001年11 月6 日下调税率 4%至 2%、2005年1月23 日下调税率2%至1%、2008年4月 24 日下调税率 3%至 1%，同年 9 月将征收方式从双边征收改为单边。这 4次证券交易印花税率政策调整时期，上证综指成交量分别在当周最高上升71%，98%，114%以及139%。所以传闻出来后市场闻风而动，不过要提醒的是，印花税在前几年已经被纳入立法，因此理论上调整需要人大的投票，所以短期是否能出台具备不确定性。

3、天然气涨价

解读：受澳大利亚 LNG 工厂(雪佛龙、伍德赛德能源集团等)与工会的谈判继续影响，欧洲天然气价格涨超15%，截止2130英国天然气(M23U)涨超16%。壳牌曾于去年发生规模较小的罢工，导致天然气停产数周，此次可能发生的罢工规模将是去年的10倍，这种量级的极端事件会再次导致欧洲和亚洲的天然气价格面临危机。天然气上周曾出现一夜上涨四成的情况，此次再涨，对于之前市场反映出来的能源板块构成利好，可能成为今天盘中的短期热点。

小结：外媒报道引发指数的企稳这说明市场对于利好的渴望，但成交量缩减有说明市场的谨慎态度，毕竟没有官宣的消息导致的反弹作用有限，这从七月会议后就已经非常明显。虽然外媒报道，但最终落地可能还需要时间，市场仍处于利好的真空期，这就不可避免指数仍需要一段时间震荡，所以市场量能缩减到了极致，但没有利好让市场信心也严重缺乏，加上外围股市也出现调整，不利因素在市场极度疲软下会过度放大，缺乏实质利好的股市容易成为惊弓之鸟，预计今日可能会震荡向下继续保持筑底的态势。在市场调整的时候，非主线存在超跌反弹的可能性，防御板块更容易上涨，这包括消费中的旅游酒店、零售以及医药中的SPD概念，同时因为天然气罢工等导致天然气期货价格再度大涨对于能源中的天然气板块也构成短期利好。

昨日指数触底回升，今日反弹能否实现？

昨日指数触底回升，成交量仍保持相对较低的水平，市场的信心还没有完全恢复，数字经济出现普涨地产金融地产回落，这种情况是否会延续呢？市场缺乏信心的时候对于消息面的期盼程度很高，而昨日创下近期新低的股市会有哪些消息对热点有较大影响呢？早间给大家解读一下。 

1、中国首个开源多模态

解读：中国首个开源多模态预训练语料“书生·万卷” 发布。上海人工智能实验室联合中国大模型语料数据联盟成员单位，共同开源发布“书生·万卷”1.0 多模态预训练语料。目前分为文本数据集、图文数据集、视频数据集三部分，开源的数据总量超过2TB，包含超过5亿个文本，2200 万个图文交错文档，1000 个节目影像视频，覆盖科技、文学、媒体、教育、法律等领域。昨日数字经济普涨，数据确权要素类普遍上涨，人民网牵头引发数字经济应用和模型方便上涨，在行情低迷的时候，数字经济虽然对于行情贡献度有限，但在盈利性方面有优势，对比上周数字经济只有一天的行情来说，这一轮反弹或许持续能力会强很多。

2、房地产各地继续放松

解读：福州、厦门、成都、沈阳等多城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，刚性和改善性住房需求有望有效激活，提升房地产市场交易活跃度;媒体称，后续可能还有其他优化措施出台。昨日地产调整跌幅第一，更多的是对周末会议并无任何利好出台的一种反应，和上周五对于券商的态度基本一致，市场渴望实质性利好，如果是不痛不痒的消息大多是用脚投票，但近期国家高度关注地产，也是想尽快拉动GDP的上升，从短期来看，其他板块都没有券商地产拉动指数的作用力大。

3、特斯拉自动驾驶完全体 

解读：特斯拉“自动驾驶完全体”FSD 测试版已经向中国区用户推送，初期将以“影子模式”收集数据，在完成相关可行性的验证之后将逐步启动小规模试用。同日特斯拉表示已在中国建立数据中心，全部中国大陆市场车辆数据均存储在中国境内。近期网络有报道特斯拉汽车禁止进入一些场所，实际上这几年都是如此，因为特斯拉会存储缩拍摄数据，这样对于有风险，所以急于澄清数据在中国。同时特斯拉称目前正开发“FSD 人工智能拼图上的最后一块拼图”--“车辆控制”，有望今年年底实现完全自动驾驶。汽车板块近期连续回落，对于存量市场来说想象空间是不大，只有依靠自动驾驶这条线索看能否让汽车相关板块取得反弹机会。

小结：昨日人民币汇率创下近期新低，对于指数存在压力，虽然指数昨日触底回升，但成交量尚在较小的状态，整体来说市场实质性利好仍旧比较缺乏，因此筑底的过程还没有结束，本周预计仍旧保持低位的震荡整理，上周五大阴线的动能还没有得到缓解，今日可能指数仍旧存在小幅反弹可能，不过成交量不一定会放大很多，向上会遭受不小压力，这主要来自信心的不足。昨日数字经济出现普涨，对比上周反弹，这一次涨停数量和范围有所增加，数字经济对于指数贡献不大并且可以反其道而行之，与指数涨跌不成正比关系，所以行情弱势中资金可能继续炒作，今日可以继续关注该主线。金融地产对于指数拉动作用明显，但市场目前缺乏量能，很难做到数字经济和金融地产一起拉升，但指数要反转目前看只有金融地产有这个能力，所以市场风格还没有确定，对于操作来说难度仍不小，从复盘角度优先考虑还是数字类板块为好。  

周末消息平淡，指数今日是否还会继续下探？

上周五出台101措施后，市场明显并不买账出现大幅下挫，周末人民币汇率大幅度贬值，市场都在等还有没有利好消息，毕竟上周五显示出的是是对利好的失望，如果没有实质性利好，信心的恢复就很难短时间形成，那周末究竟有哪些利好消息，早间给大家解读一下。

1、7 月金融数据

解读：央妈公布了 7月金融统计数据，7 月份人民币贷款增加 3459亿元，同比少增 3498 亿元。7 月份社会融资规模增量为 5282 亿元，同比少 2703 亿元。目前我国金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%，仍有一定降准空间，8月份降低存款准备金率等总量政策有望加快落地。一揽子政策密集落地，但 7月数据仍偏差，市场与实体信心再度转冷，稳预期的紧迫性落到货币政策上，降准或先行释放积极信号。8 月MLF 到期量跳升至 4000亿元，目下半年到期量持续增加，7 月会议提出加快地方专项债发行使用，机构考虑到目前进度偏缓，下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行。不过目前的情况并不是银行贷款缺乏资金，而是资金过剩，这在中国历史上都比较少见，银行资金过剩从本质上来说并不需要降准，降息对于经济和股市的力度更有限更大，不过利息很长时间都没有采用过，目前降息的话也会给人民币汇率带来更大压力，也是一把双刃剑，所以货币方面目前有点左右为难。

2、玉米、大豆等粮食作物将或出现大幅减产

解读：近期美国农业部、国家海洋和大气管理局和国家抗旱中心联合发布了美国干旱监测图，美国中西部地区遭遇的大范围旱情引发广泛担忧;专家表示，玉米和大豆等粮食作物将可能出现大幅减产。美国中西部地区是最重要的农业区，干旱监测报告显示在威斯康星州、艾奥瓦州、明尼苏达州、伊利诺伊州等地，超过 80%的农作物正处于中度和极端干旱中;2022 年玉米总产量前五名、大豆总产量前十一名(县为单位)都来自伊利诺伊州。叠加亚洲一些国家禁止出口大米以及因素，全球农产品都有涨价趋势，对于农业板块构成利好，农业板块近期走势也较强，尤其是在指数弱势的情况下农业板块会有波段机会。

3、四川锂矿拍卖

解读：四川省马尔康市加达锂矿勘查权竞拍落幕，最终价格为42亿元。最终价格较起拍价 319 万元，升值率达 1317.43 倍。公开资料显示，马尔康加达锂矿与李家沟北锂矿地理位置相邻，位于全球著名以锂为主的稀有金属成矿带，自西北向东南，分布有大红柳滩、扎乌龙、甲基卡、马尔康、九龙等稀有金属矿田。2023 年8月 11 日，四川省金川县李家沟北锂矿勘查权以 10.1 亿元最终价由四川能投竞得。锂矿勘察权价格的提升反应的只是中国锂技术缺乏的事实，但不代表锂能的空间在再一度打开，作为锂电池的上游金属，如果价格要上涨需要的是下游的需求旺盛，这一点可以参考光伏上游多晶硅，一旦下游需求下降，上游反而更受到抑制，更容易导致售价下降，同时锂电池必须依赖汽车的销售上涨，而新能源汽车的保有量已经不低，所以虽然拍卖价溢价较高，但总体对于股价的影响是短期的。

小结：周末都在等待更大利好，上周五的101说明了必须有实时性利好才能挽回市场信心，同时人民币回落出现较大回落，都对于股指不利，周末消息面相对比较清淡，实质性利好比较缺乏，不排除周一仍有可能有下探动作回补完下方缺口。缺乏利好的情况下热点将会更加短期，继续倒逼市场短线为主，同时上周五大阴线带给的打击较大，要迅速反弹需要金融地产的反弹，但周末在这两个行业也比较缺乏利好支撑，今日或许新能源借着锂矿拍卖利好有反弹，不过推动指数反转的条件似乎还没有看到，同时农业板块以及金融一些分支可能成为市场短期热点。

这个举措实在“妙”，"牛市旗手"又要嗨了！

昨日指数小幅企稳，成交量继续缩减不及七千亿，盘面走的比较纠结，都在等待利好的支持来给予市场更多信心，而昨天的确很多利好出台，早间给大家解读一下。

1、金融IT：交易所研究“交易端”举措

解读：昨天盘后消息，上、深交易所于研究“交易端”系列举措。具体包括：1）允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增；2）研究ETF引入盘后固定价格交易机制；3）优化交易监管。本次“交易端”政策发布有利于降低投资门槛，进一步提升市场成交的活跃度，金融IT有望迎来系统改造升级和交易量提升的双重催化，再度引领市场反弹。当然，这种措施的结果也会导致散户更容易满仓打光所有的子弹，但总体会增加一些市场的交易资金，券商及相关概念拉升会对指数有较大的影响。

2、香港股票印花税

解读：香港行政长官李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》，现时正接受公众咨询（此信息此前有过报道）。香港证券及期货专业总会响应称，要求撤销股票印花税。由2020年开始传闻加股票印花税至今，会方一直关注增加股票印花税；自增加股票印花税后，严重打击本地证券市场交投量及从业员生存空间，证券业是香港四大支柱之一，影响到整体的发展。对比内地的不同，香港对于印花税的依赖程度较高，如果减免将会导致财政收入的大幅减少，但港股也是一个窗口，虽然时间尚早，但弱势港股减税导致港股上涨，对于A股也会联动刺激，可见在大方向上，减免税费刺激股市是的思路。

3、监管机构将与房地产公司、金融家举行会议

解读：有媒体报道证监会计划于本周五召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议并且得到了官方的确认，凸显出监管机构应对不断恶化的房地产危机的紧迫性日益增强，此次会议是由中国证监会的企业债券部门组织的，另外碧桂园控股有限公司没有被邀请。虽然会议内容估计要下周一才能见到，但是大方向预计是在如何刺激地产以及优化房企尤其是民营房企困境的一些措施，对于地产总体是利好为主。

小结：昨夜利好消息不断，交易制度的调整增加了市场活跃性和新增资金的可能，港股印花税的吹风说明对于印花税的态度还是可以进行减免的，只是需要看情况以及走流程（2020纳入法规理论上需要人大决定），而周末还是召开的地产方面的会议，也是周末利好的关注点，叠加隔夜美股的上涨外围的转暖，今日指数看延续反弹，对于指数的拉升来说，目前金融地产还是对于指数的影响力更大。

开始积极布局，反弹呼之即出。

昨日指数继续回调，但成交量继续缩减，技术上已经是出现地量低价，但消息面上缺乏实质利好，这是七月后期对于利好展望预期导致股市上涨但最终利好还没有落地的一种反应，由于严重缩量导致当日的热点都是围绕消息面进行，所以每天早间有哪些消息是需要关注下的，早间先给大家解读一下。

1.海南首批虚拟电厂上线

解读：海南省虚拟电厂管理中心授牌及首批虚拟电厂正式上线仪式在海口举行。海南省虚拟电厂管理中心设在南方电网海南电网公司，目前已接入充换电站、5G 基站、空调等资源，形成规模 50 万千瓦的虚拟电厂，接近大型发电厂的装机容量。电力缺口导致电力股在七月份曾经炒作过一段时间，不过目前农历来看已经入秋，北方天气逐步转凉，电力缺口的因素预计会逐步减弱，虚拟电厂概念难以引起短期共鸣，除了昨日活跃的医药反腐导致的SPD概念上涨，缩量情况下热点是有限的。

2.三星宣布入局人形机器人赛道

解读：三星将于10月初举行的 2023年三星技术日上详细阐述“semicon人形机器人”计划。三星电子系统 LSI 部门总裁 Park Yongin 将发表关于人形机器人的主题演讲。2021 年三星宣布将在三年内投资 240 万亿韩元用于未来的新业务，包括机器人和人工智能:2):2022 年底原本计划推出医疗保健可穿戴机器人 Botfit，多次延长发布日期:3).2023 年初收购韩国本土机器人公司 Rainbow Robotics10.22%的股份;2023 年3 月宣布增持 Rainbow

Robotics 公司股份，持股比例增至14.99%;4):2023 年8月business korean 透露三星电子开始制定进入机器人市场的战略，由设备体验(DX)部门的规划团队主导该项目。机器人概念从七月中下旬到目前也都是调整为主，短期存在的只是超跌反弹为主的机会，由于七月炒高后形成的顶部具备一定的压力，若不是特斯拉有什么利好的话，很难引发再一次的炒作浪潮，从富盘中机器人概念消失已久，所以难以引起全方面的有持续力的炒作。

3.小米发布会 “雷军年度演讲”

解读：2023年8月14日举办“雷军年度演讲”，届时将发布今年新品(手机、平板等)，媒体称雷军有望在发布会上带来小米汽车的最新进展情况，2021年3月小米正式进军智能电动汽车领域，计划2024年上半年正式量产，随着时间临近已进入最后冲刺阶段。从目前环境形式来看，电子消费品的增长是很难的，而目前新能源汽车已经进入了存量市场有限的境地，小米汽车虽然受到关注，但进展远远落后华为，所以短期也纯粹是偏向概念炒作，引发市场共鸣的的地方少，就看能否通过自动驾驶来拉动一下汽车产业链。

小结：隔夜美股出现回落，科技股普跌，而消息面非常平静，现在就是市场等利好但利好不出台的局面，所以市场的信心遭受到较大打击，回调中成交量缩减，只有少数板块能够上涨，游资甚至涌向新股去炒作，这都是市场弱势的表现，不过从技术分析来看，地量对应回调的地价，指数下跌空间并不大，市场惜售情绪增加，因此需要逆向思考，在目前走势中应予以积极布局，甚至可以略微加大一些仓位。在热点中数字经济昨日出现普遍调整，可能还需要等待企稳的机会，而指数要是想反弹力度较大，从目前来看还是需要看金融地产的走势，从近几日已经验证数字经济和医药板块都拉不动指数，作为短期思考来说，还是可以以拉升GDP为主的金融地产为主要跟踪方向。 

无惧美股全线下跌，今日A股反弹概率较大。

昨日指数出现小幅回落，成交量缩减到八千亿左右，医药和超导概念等领涨，金融地产继续调整，市场的情绪不高，热点再次出现缺乏持续能力的情况，虽然利好看上去很多，但都还没有落地，热点也容易跟随消息面上涨，超导概念便是其中一个典型例子，今日哪些消息可能对市场产生影响，早间给大家解读一下。

1、加强北方地区水利建设

解读：会议表示会议要加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。要抓紧修复灾毁田块和农业设施，加大农资供应保障力度，组织农民积极补种补救。这跟近期北方因为天气原因产生的洪灾有关系，河北地区的灾情也受到网络多方关注，而全球温室效应导致极端天气还会在以后屡屡出现，水利建设也是防患于未然。不过水利建设是典型的基建类型，需要的是国家投资，对财政依赖很大，同时水灾后提及多少有点头痛医头脚痛医脚的感觉，年初说过水利建设，但三年财政下滑又难以支撑，回报低时间长又让民营资本不愿因进入，所以短期或许对于水利有利好刺激，但可持续能力并不会很久。

2、氢能产业标准体系建设指南

解读：国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系，按照技术、设备、系统、安全、检测等进一步分解，形成了20个二级子体系、69个三级子体系。氢能目前跟09年左右的锂电池汽车的情况类似，国家的规划和市场前景很好，但距离大规模民用还有一段距离，氢能源的发展最终落地主要还是氢能汽车，氢能汽车目前技术领先的还是日本，国内也有尝试，但落地会卡在几个环节，制氢、运输以及加氢站的建设，昨天市场一些个股对此消息已经提前有所反应，今日利好兑现可能有冲高走势，能否持续还要看个股情况，短期预计很难让资金持续炒作氢能，从长远来看，锂电池汽车都还没有结束，不可能短期带来大规模的氢能汽车置换。

3、人脸识别技术应用安全管理规定

解读：国家网信办就《人脸识别技术应用安全管理规定》公开征求意见。意见稿提出，使用人脸识别技术应当遵守法律法规，遵守公共秩序，尊重社会公德，承担社会责任，履行个人信息保护义务，不得利用人脸识别技术从事危害、损害公共利益、扰乱社会秩序、侵害个人和组织合法权益等法律法规禁止的活动。结合同时推出的没有备案就不能运营APP的规定，都是针对网络安全方面的建议和规范。网络安全是人工智能发展的守门员，任何一项新生事物产生，都有可能被骗子利用，之前也的确出现了类似时间，而网络安全是人工智能的守门员，从长远来看会随着人工智能的发展进一步扩大应用。

小结：隔夜美股出现下跌，人民币汇率也出现一定程度的贬值，对于指数都构成了一定的压力，何况指数三连跌之后市场的情绪又降低了很多，但是从技术分析来看，成交量在八千亿左右已经是相对的地量，市场惜售情绪比较浓烈，数字经济本周反弹明显，但是对拉动指数的确不擅长，对于指数影响较大的还是金融地产。今日数字经济在网络安全等方面或许还有延续表现，不过最终指数要企稳反弹，还要看连续调整后的金融地产能否挽回指数，今日看指数先抑后扬，逐步展开反弹的节奏。