家居、建材股的行情还能走多久

分享一篇家居及建材板块的分析

地产下游的行业有很多，包括长期走牛的家电股格力电器（000651.SZ），美的集团（000333.SZ）;也有底部反弹，刚开始上涨不久的家居和建材股。基本面稳健，市占率高的龙头个股已经率先板块开始上涨，多数公司还在低位震荡，确定性的机会仍然存在。

房地产下游公司从底部反弹其实都有几个共同的市场逻辑，一是竣工数据好转；二是业绩反转带来的估值修复；外加一点政策推出精装修的逻辑。

1

竣工数据持续好转的预期

竣工面积的结算最终都会来自于源头数据：销售面积。卖的房子多，房企拿到回款资金后才有动力缩短工程周期。这样一来，竣工数据才会上去。地产行业存在一个有意思的现象：调控放松，房价上涨，房子卖的还是很好；政策趋严，房企打折卖房回流资金，房子依旧卖的好。所以不管政策怎么调控，行业出现周期底部之后就会开始反转。

销售数据和竣工数据也是联动的。截止到今年11月份的商品房销售面积和去年同比相差不大，但是同比增速却没有去年快。而且从今年2月份到11月份的销售增速也在持续好转：2月份同比增速是-3.6%，10月份开始转正，11月份增速略微加快，到了0.2%。

因此累计下来，销售面积的增速止跌反弹必然会拉动竣工数据的持续走强。2018年11月份，竣工面积同比增速是-12.3%，中途虽然出现震荡，但是从今年6月份开始增速加快，直到11月份同比增速收窄到-4.5%。

销售数据，竣工数据的持续好转；必然会带动地产下游家居，建材行业的复苏。所以这些板块有业绩反转的预期存在，市场也就炸开了。

2

家居，建材股的机会

为什么说家居板块存在机会，确切的说是定制家居领域。因为这些公司最核心的指标已经出现了改善：预收款。通过跟踪预收账款的变动情况可以直接知道家居公司的订单多少。

通过对比A股9家定制家居公司的预收账款，9家公司中有6家家居企业2019年前三季度预收款超过了2018年全年，7家公司前三季度预收款同比实现正增长。

以营收规模规模为标准，选取排名前三的欧派家居（603833.SH），索菲亚（002572.SZ）,尚品宅配（300616.SZ）作为参考，前三季度预收款同比增长17.4%，16.5%，4.0%，出现了不同幅度的增长。这些也是看多家居行业的原因，这个逻辑我之前就提到过，家居股最近也开始反弹，但是股价远没有反应业绩预期，这些公司的机会还是存在的。

建材股的看多逻辑也是一样的。2019年前三季度，建材行业整体营收同比增长22.45%，现金流也出现明显改善。2018年建材行业整体股息率为3.12%，加上竣工数据好转的市场预期，整个板块都开始上涨。

建材股当中有两家公司涨幅最大，一家是以做防水材料为主的，客户都是万科，恒大，碧桂园，保利这种龙头地产商的东方雨虹（002271.SZ），今年涨幅接近90%。其次就是以做石膏板业务为主的北新建材（000786），也带有精装修的逻辑，今年涨幅达到73%。

这两个标的公司涨幅过大，可以选取那些涨幅比较小或者正处于上涨当中的公司。比如蒙娜丽莎（002918.SZ），帝欧家居（002798.SZ）。

3

精装修的逻辑

2018 年我国精装修商品住宅开盘量为 253 万套，同比增长约60%，精装修渗透率不足30%，与发达国家接近 100%的精装修渗透率相比，还有3倍的增量空间。

1999 年提出推进住宅产业化，“精装修”概念开始进入大众视野。2017 年，《建筑业发展”十三五”规划》提出到 2020 年，我国新开工精装修成品住宅面积要达到 30%，精装修住宅在总销售住宅中的占比将得到大幅提高。

精装修的逻辑长期来看，传统厨电仍具有接近一倍的提升空间。根据测算，到2030年油烟机保有量提升至4.1亿台，较2018年增长50%；内销规模约3200万台，较2018年增长80%。可以关注有竞争的厨电股：老板电器（002508.SZ），华帝股份（002035.SZ）。

家居，建材股处于估值底部，加上业绩反转修复的市场预期；这是目前板块存在的机会。而且竣工数据好转和精装修的逻辑不是短期的，是长期存在的，地产下游的家居股，建材股，厨电股也不是简单的炒作而已。

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基哥自留地，27日早间掘金：

基哥自留地，27日早间掘金：

 

1，网红直播带货概念股全线走强助力传统销售模式转型

A股公司中，南极电商（002127）与MUNMUInc.(韩国)成立控股子公司，充分利用MUNMUInc.旗下网红、艺人及媒体资源开展相关业务，并独家经营亚洲美妆女王PONY在中国(含港澳台地区)的所有商业活动，包括但不限于粉丝经济变现、广告代言、商业活动、演艺经纪等。公司全资子公司时间互联与陌陌、映客、花椒直播等平台紧密合作，并被星期六列为其旗下社交电商平台遥望网络的主要竞争对手。广博股份（002103）收购灵云传媒，旗下拥有著名时尚网站“爱丽时尚网”，里面有大量时尚达人，甚至时尚界的领袖级人物，都拥有庞大的粉丝群。


2，铝基覆铜板公司集体上调报价　行业需求有望持续增长

随着5G带来的新一轮创新周期，PCB、覆铜板等基材材料需求有望持续增长，行业龙头公司及产业链布局完整公司望率先受益。生益科技（600183）是内资覆铜板行业龙头，公司产品基本覆盖全部系列，并拥有高频高速板技术和产品。华正新材（603186）是内资覆铜板排名前列公司，卡位中端高速覆铜板市场。超华科技（002288）拥有铜箔、覆铜板、印制电路板全产业链生产能力，公司目前的客户群已覆盖国内大部分PCB、CCL上市公司和行业百强企业。

 

3，AMOLED屏幕手机明年将突破6亿部　产业链公司有望受益

AMOLED屏幕智能手机渗透率快速提升下，产业链相关公司将受益。中颖电子（300327）是AMOLED驱动芯片设计标的，即将推出新一代产品。同兴达（002845）AMOLED模组2018年开始试产，触显一体化已大批量生产，oncell一体化项目赣州一期已经投产，并已实现规模化生产。

 


4，减持
汇纳科技：红杉聚业拟大宗交易减持不超4%股份。
鼎龙股份：控股股东等拟减持不超2.24%股份。
数字认证：科桥创投拟减持不超2%股份。
蓝海华腾：董事拟减持不超1.06%股份。
杉杉股份：天安财险拟减持不超1%股份。
海航控股：控股股东被动减持253万股。
紫金银行：13.69亿股2020年1月3日解禁，占总股本37.39%。


5，回购



万丰奥威：拟不超10元/股回购1.5亿-3亿元。
6，其他
宏达股份：新华联控股所持公司9.62%股份被冻结。
方正证券：控股股东方正集团所持11.1亿股股份被冻结。
韶能股份：第三大股东持有公司7.07%股份被司法拍卖。
中航三鑫：控股股东拟将公司27.38%股份转让给海南省发展控股，公司控制权将变更。
*ST索菱更正前期会计差错：2016-2018年多确认营收10.16亿，实控人拟变更。
证监会：三峡水利、奥普光电重组被否。
酒鬼酒：专项抽检结果均未检出甜蜜素。
引力传媒：网红孵化运营和营销业务尚处于发展初期。
ST华鼎、ST华仪：涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查。

康达尔：证券简称变更为京基智农。

京东方A：投建12英寸OLED微显示器件生产线项目。
川仪股份：拟共同设立传感器领域合资公司。
聚力文化：公司启用新公章，此前公司及部分子公司印章、证照资料失控。
融捷股份：融达锂业康定甲基卡锂辉石矿露天开采扩能项目获环评批复。
迎驾贡酒澄清：媒体报道不实，公司存货数据不存在异常。
英飞拓：与比特大陆成立“英飞拓-比特大陆区块链联合实验室”。

北上资金今天回归，又会是迎来买买买的节奏。不过外资的风格跟本土资金的风格不同，这是两种风格。北向资金注重资产质量，偏好银行，白酒，家电，医药等白马。本土游资喜好概念题材。两种不同风格带来的不同配置方式。

不一样的3000点

今天行情继续向上，站上3000点，市场依然轮动着保持平衡状态，拉金融股，调整科技股，整体上仍然保持着指数的弱平衡。两市上涨2645家，下跌934家，两市涨多跌少，看起来似乎普涨的性质，但是实际上分化较大。主要的指数涨幅贡献都集中在证券、地产、建材、煤炭等权重。其他板块看似虽然也红盘，但多数只是意思性的跟风下，真正受益并不多。

去细分市场各热点板块，主要有：

集成电路产业基金参股概念的那几家。

产品涨价引起的：炭黑与焦炭概念相关个股，氟化工概念，磷化工概念。

以及整体上市的一汽系。目前归属一汽系上市的总共才四家，好一点的就两家。一家小盘靠投资收益撑业绩，一家软件服务。

今天锂电池板块依然表现出色，但今天这一概念里头出现了一些烂股。在这里要说下，锂电池的走好，有周期回暖的预期，多数个股当前并没有体现业绩，而市场炒的就是预期。

锂电池板块分几个部分：上游原材料端的原材料，锂业，钴业。

分别是：天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业。蓝晓科技、永兴材料。

正极与负极材料：璞泰来、当升科技，杉杉股份、厦门钨业。

制造端：宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、中国动力、新宙邦、雄韬股份，骆驼股份、鹏辉能源。

锂电制造配套的隔膜材料等：恩捷股份、星源材质。

在锂电池概念板块里，有些并非是真正的锂电池。有的是铅酸蓄电池或是镍氢电池，这类也被市场划为锂电池概念，但实际上并不是锂电池。只不过是传统的储能电池，而今天涨幅板上的多数都是非锂，要注意分辨。别一听说新能源，就被人忽悠到一桶水就能制造出氢能源燃料去了。有的只是概念，实际上烂得要死。

早期的铅酸电池，以及后来的镍氢电池，在市场上的应用占有率都越来越小。

 

对于板块炒作后期，一些极差的弱质股也会随着概念的走势，而被带动起来，但对于这类被带起来的，要注意别追高。

今天两市涨停52家（剔除新股实际涨停48家），涨幅+5%以上近150家，跌停无。两市成交5035亿，仍保持着较好的成交量，说明场外资金仍然在流入。有增量资金，行情就有持续性。

 

前两天徐翔妻子应莹深夜发文：“再次翻起陈年旧事并非我所愿，但世道如此，我只能努力前行，我只想离婚和维护属于自己的合法资产。

人生几度春秋，经不起似水流年。以后陆续披露的文章可能涉及各家上市公司和实控人，这里我先说一声抱歉了。”

这句话里头包含的信息量很大啊，看样子未来一段时间这些上市公司要爆瓜了。这里面说到的上市公司我们不能确定是谁，但是前些年徐舵主光顾过的那些上市公司，被牵扯进来的可能性很大。其中有以下这些：

美邦服饰，文峰股份，华丽家族，乐通股份，明牌珠宝，东方金钰，鑫科材料，上海新梅，向日葵，金科股份，万邦达，中弘股份，赛象科技等。

 

翻了下这些股，这里头除了地产的金科外，其他全都被雷过。对于这种牵涉到敏感问题存在一定隐忧的股，就回避着点不去碰吧，省得到时神仙吵架，祸及韭菜。

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这可能会是年内最后的一次回踩3000点。

做多中国，继续慢牛

今天市场依托13日线围绕2980点作窄幅震荡盘整，两市上涨1676家，下跌1866家，两市个股涨幅中位数在+0.3%，总成交5031亿，创业板表现较强。

两市涨停45家（剔除新股实际涨停42家），涨幅+5%有105家，跌停无。

今天的热点板块：集成电路，芯片半导体、传感器、锂电新能源、电子支付及物联网。

集成电路这块，以国家大基金参股的那批个股涨幅最凶猛。

芯片半导体材料受到市场资金的持续追捧。

前期的50权重个股在逐步形成头部有筑底回调的趋势迹象，很多前期的白马，均走成了下行趋势。券商板块自上周以来，已经连续调整了6天。近期市场一直是这样的轮动，拉科技就调金融板块，调科技就拉金融，以此来维持着指数的平衡。目前日中涨势较好的，多数是些业绩差的题材股，近期有好些ST股表现凶猛。

你以为这是V型衣领？ 不，这是ST百特。

有个风险预兆需要注意下，今天有好些ST股从涨停直接摁到了跌停，天地板摁得死死的。所以对于整ST股的，接下来要注意着点了。别到时候浮盈还没捂热，就被埋进去，本轮ST行情的延续性不会太久，留给炒作安全离场的空间和时间并不多。这时候再去追高，就要考虑风险了。

后面指数3000点还是会接着上的，这个春节站稳3000没难度。

今天北上资金仍然继续买买买，依然呈净买入32亿。说明外资对A股的看好是真心的爱。

从目前的盘面形式来看，在年报披露前的这段时间，小市值的绩差垃圾股，仍然还能够轮动被炒作。所以如果你手里有这类股套着的，这段时间别急着割肉，守一守还是能够回些血的。行情的大方向仍然没面，还是向上的。

从走势上来看：酒、肉，这两个板块暂时仍要回避下。已经形成调整趋势有段时间了。还有商誉高的，今年有计提风险的个股，也要规避着点。说不定就给你雷了。当然，商誉的雷多半会在元旦后业绩开始披露的时候，现在只要不是涨多的，倒还不至于爆掉。

 

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“问题股”集体狂欢

ST板块岁末上演暴涨潮，ST百特连收15个一字涨停板，多只仙股回归安全线……

万万想不到，岁末ST板块竟走出令人惊叹的反弹行情。ST概念指数11月以来累计上涨幅度接近16%，个股表现更加惊人，包括*ST猛狮、*ST鹏起、*ST信威、ST百特等多只个股11月以来最大涨幅超过100%。

这其中，ST百特超级逆转，已经连续15个一字涨停板。而在连续15个一字涨停板之前，ST百特一度走出连续27个一字跌停板。

大逆转，ST百特复牌后连续15个一字涨停

2018年7月，公司涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，被中国证监会移送公安机关公司股票实行“退市风险警示”特别处理，股票简称由“雅百特”变更为“*ST百特”。自此，公司股票在2018年7月6日开始一度走出连续27个一字跌停板，2018年8月14日和15日连续涨停，8月16日再跌停。

接下来就是漫长的停牌等待期。而在停牌期间，公司一度连续发布52份关于公司股票存在重大违法强制退市风险提示公告。

大逆转的关键终于来临。12月3日，*ST百特发布公告称，因检察院未对公司提起公诉，公司将于12月4日开市起复牌，同时撤销退市风险警示并继续实行其他风险警示，公司股票简称由“*ST百特”变更为“ST百特”。自此，公司股价走上开挂之路，复牌后连续15个一字涨停板，而且换手率非常低。

ST板块岁末上演暴涨潮，

多只仙股回归安全线

ST百特的大幅上涨只是ST板块的冰山一角，今天有接近50只个股涨停。而且，这种强势已经延续了较长一段时间。

证券时报·数据宝统计显示，ST概念指数11月以来累计上涨幅度接近16%，在400多个Wind热门概念板块指数涨幅榜中排名第40位。个股方面，*ST猛狮、*ST鹏起、*ST信威、ST百特等个股11月以来最大涨幅超过100%，*ST仁智、*ST九有、*ST中捷等10多只个股最大反弹幅度超过50%。

本轮反弹之后，多只仙股重回安全线，包括*ST鹏起、*ST欧浦、*ST庞大、ST锐电等个股最新价均已回到1元上方。其中，*ST鹏起已经连续10个涨停，该股一度面临面值退市风险，曾经在11月13日至12月4日连续16个交易日收盘价低于1元。

巨亏159亿的*ST信威1个半月大涨128%

有分析人士表示，每年岁末年初阶段，ST板块都会十分活跃。一是由于经历一年的行情之后，ST股票大多超跌，成为资金围猎的主要对象；二是年报披露日临近，摘帽预期加强。ST股中也隐藏着投资机会可以挖掘，但炒作ST股如同“刀口”舔血，投资者应留一分清醒。

本轮ST股票反弹行情表现较好的股票中，*ST信威前三季度巨亏近159亿元，该股最近最低价为1.05元，最新价2.39元，最大反弹幅度接近128%。反弹幅度最大的是*ST猛狮，从10月底的2.5元飙升至6.71元，最大涨幅接近170%，该股前三季度亏损逾7亿元。

声明：股市有风险，投资需谨慎。

对于问题股的狂欢，最终都是以无数人血的代价收场，切莫过于沉浸太久。

基哥自留地，25日早间掘金：

基哥自留地，25日早间掘金：


1,美国计划限制台积电对华为供货、芯片产业国产化提速

美国出口管制一旦再升级，势必进一步加速国产化进程，中芯国际获得华为订单增加，相关供应商将受益。中芯国际战略入股了硅片供应商中环股份（002129），中环股份8英寸硅片满产，12英寸大硅片天津工厂已具备产能2万片/月、无锡工厂预计明年一季度投产。安集科技（688019）是CMP抛光液国内龙头企业，中芯国际是公司第一大客户。

 

2,电解铜企业有望联合减产供给端收缩逻辑强化

相关公司方面，铜陵有色（000630）、云南铜业（000878）等主营电解铜冶炼业务。

 

3,可穿戴设备出货量高增长2023年或接近2亿台

公司方面，环旭电子（601231）为全球SiP及EMS龙头企业，今年以来在苹果通讯Sip模块份额逐步提升；长信科技（300088）在减薄及高端LCD触显模组领域均居龙头地位。

 

4,减持


星期六(8天7板)：控股股东、董事高管等拟减持不超5.058%股份。


雷科防务：股东拟减持不超2%股份。


国立科技：长兴文喜拟继续减持不超1.06%股份。


亚玛顿：常州高新拟减持不超1%股份。


威唐工业：国经众新等拟减持不超1%股份。


*ST猛狮：控股股东所持部分股份存在被动减持风险。


韵达股份：实控人大宗交易减持2%股份。


汇顶科技：控股股东近2日减持了1.99%股份。


新宏泽：1.03亿股12月30日解禁，占总股本64.77%。


5,回购

启迪环境：拟不超13.16元/股回购3亿-6亿元。


6,其他

圣农发展：前三季度拟10派15元，共计派现18.59亿元。


精研科技：2019年预盈1.55亿–1.65亿元，同比增316.83%-343.72%。


亿纬锂能：2019年预盈14.55亿-16.27亿元，同比增155%-185%。
比音勒芬：2019年预计净利3.8亿-4.38亿元，同比增30%-50%。

星徽精密：2019年预计净利1.6亿元，同比增长7727.79%。



金一文化：海鑫资产成为公司控股股东。


文投控股：终止受让6000万股万达电影股票。

*ST中绒：控股股东变更为恒天金石。


*ST沈机：通用技术集团成为公司控股股东。


中国重汽：拟61.14亿投建智能网联（新能源）重卡项目。


华仪电气：公司发现存在违规担保、控股股东资金占用等情况，12月26日起被ST。


腾邦国际：暂时无法按期归还募集资金。


光明乳业：7.51亿元拍得江苏辉山乳业及江苏辉山牧业相关资产。


亚太药业：全资子公司上海新高峰无法正常运营，失去控制。


顶固集创：拟逾12亿收购凯迪仕96.2963%股份。


普丽盛：软库博辰协议转让公司6.8%股份给自然人陈阳。


南方航空：自2020年1月1日起正式退出天合联盟。


露笑科技：签订半绝缘型碳化硅材料、装备研发与应用合作协议。


贵人鸟：公司尚未与相关债权人达成具体债务和解方案


凌云股份：近期未收到特斯拉重大订单

行情还没结束，北上资金虽然缩量，但也仍然是在买入。另外要注意商誉减值风险。

提醒一个风险：商誉

提醒一个风险：商誉

再有几天时间，19年就结束，上市公司一年的业绩就要交卷，前几年有过兼并重组和收购而带来的大量商誉的，随着业绩的不达标，都会被计提商誉减值，趁此机会进行财务大洗澡。

对于去年因为商誉减值导致的财务大变脸，从而引发的个股暴跌行情，想必大家还心有余悸吧。商誉这个坑，在这几年中，每年总是会爆出几个来。

这不众应互联今年就计提了10至13亿，在三季报披露时还是7814万的利润，结果这年未，直接计提超10亿，一下子今年就形成了巨亏，众应互联总共有21.3亿的商誉，这次计提10亿的商誉后，仍还有11亿商誉存在。这个坑还是没有填平，高商誉的个股，相对来讲在网络科技类会多一些。像恺英网络也有29.5亿的商誉。

今天我把两市商誉高的个股例了个图表，以下是商誉超过10亿的个股，大家查看下，看看自己手中持有的股，是否有大额的商誉：

 

对于业绩优质的白马，商誉额高些倒没什么，像美的虽然说他的商誉有289多亿，看起来很吓人，但是他的业绩每年也有200多亿，即使说他把商誉全部给计提了，也就不过是最多是一年的利润被抹除，白干了一年而已，并不会造成巨大的亏听见，也更不会说是影响以后的盈利，只不过是一次性的填坑。

但是对于那些商誉额度高，又并没有实质业绩的个股来说，那可就惨了，有些大额的商誉一年并不能全减，这就会造成后面好几年都得时不时的减一下，总是留着个雷。在坑没填平之前，就是个不定时的炸弹一样，随时都可能给引爆。在行情好的时候，市场都在疯，感觉不出有什么影响，一但行情弱的时候，这种雷就很致命了。

上周四的时候，券商板块进入休整，盘面有点走弱，整个市场的涨幅板居前的个股，多数为没有业绩的垃圾股。同时盘面的振幅也收缩，周四冲高回落，周五再次回调至13日线，这才获得支撑，这是短期市场的获利回吐造成的，目前反弹的上升趋势仍在，所以倒是不用过于看空。虽然这里的反弹，在指数日K线上留下了两个向上的跳空缺口，一个是2880点上来，一个是上周券商发力时在2930点形成的缺口，这两缺口短期内还补不了。从前几轮的指数回调幅度来看，这次2880点上来至3039点的回落，大概率不会超过上轮的幅度，也就是在100个点左右，所以在20日线会有极强的支撑。

这几天指数回落，概念股倒是层出不群的走强，今天的围绕着新能源车、锂电池材料及设备、海南概念、稀土有色等，炒作都是极为凶悍。

要注意的几个地方，除了要留意商誉减值外，还得要注意另外一点，就是快速拉升走牛后的回落，往往行情走好时的震荡回落，对短期快速拉升个股的回调，带来的杀伤是巨大的。这类股虽然说有些容易出妖股，但多数都只是急起急落，对于盘感应奕能力不强的，尽量避着点。而业绩平稳优质的，并且有走成趋势形态的，倒是可以顺势超着回调时捡一点。

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基哥自留地，24日早间掘金：

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提醒一个风险


1，丰田向国内供应燃料电池部件，行业望加速发展

丰田供货有助于国内燃料电池汽车加速发展，商业化进程将加快，行业公司将受益。美锦能源（000723）旗下飞驰汽车在燃料电池客车领域领先，2018年在全国的燃料电池客车市场占有率为43%，燃料电池商用车市场占有率为23%。雄韬股份（002733）拥有国内首条氢燃料电池电堆自动化生产线，自主研发的第一代氢燃料电池电堆单组额定功率可达180W，整堆额定功率覆盖18-36KW，预计年产能将达5000套。

 

2，明年5G网络将覆盖至所有地级市产业链迎来爆发

公司方面，中兴通讯（000063）为国内领先的通信基站制造商；硕贝德（300322）为基站端、无线终端天线制造商。

 


3，减持


光启技术：股东俞龙生等拟减持不超6%股份。
中海达：实控人等拟减持不超3.0386%股份。
惠伦晶体：股东拟减持不超1.61%股份。
开润股份：董监高拟减持不超1.33%股份。
华海药业：股东翁震宇拟清仓减持1.29%股份。
光弘科技：董监高拟减持不超0.98%股份。
经纬辉开：新雷基金拟减持不超0.65%股份。


4，回购

华创阳安：拟以不超15.26元/股回购2.5亿-5亿元用于员工持股计划。
江苏国信：控股股东拟增持1亿-2亿元。

贝瑞基因：首次回购公司股份


交大昂立：首次回购近900万元股份


5，其他

百洋股份：青岛国信金控拟受让29.99%股份，将成控股股东。
康盛股份：实控人变更为解直锟。
复旦复华：公司实控人可能发生变更。
起步股份：股东邦奥拟2.11亿转让5.82%股份。
探路者：实控人转让7.73%股权，引入战略股东通域基金。
宗申动力：增资宗申航发，推进其分拆上市规划。
新华联：公司董事长兼总裁苏波因个人问题正在公安机关协助调查。
聚力文化：公司及部分子公司印章、证照资料失控。

中国建筑：拟引入第三方对部分三级子企业增资扩股不超193亿元。
鹏鼎控股：收到全资子公司利润分配款合计7.1亿元。
*ST安凯：收到5.57亿元国家新能源汽车推广补贴。

格尔软件：拟定增募资不超6.45亿。


华昌化工：合作制造的5辆氢燃料电池汽车达到预定可交付状态。

鲍斯股份：与雄韬股份等战略合作，涉及氢燃料电池汽车关键零部件领域。


江特电机：参股锂矿公司Alita破产重组，股权投资损失1.52亿元。
ST围海回复问询函：公司对董、监事辞职不存在赔偿义务。


凤凰光学：拟4,15亿元购买海康科技智能控制器业务

提醒一个风险，又是一年快结束了，商誉减值财务洗澡会再次出现，相信大家对去年因商誉减值而引起的年报大变脸，导致个股暴跌还心有余悸吧！注意回避商誉值较高的个股。

基哥自留地，23日早间掘金：

基哥自留地，23日早间掘金：


1，传感器扶持政策有望出台、相关公司有望受益

数据显示，到2019年，传感器扩大应用范围，市场规模进一步扩大，预计将达2310亿元。汉威科技（300007）MEMS传感器已实现批量投产。华工科技（000988）全球领先的温度传感器供应商和多功能传感器方案提供商，具有年产传感器10亿支的能力。森霸传感（300701）主要产品包括热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类，主要应用于LED照明、安防、数码电子产品、智能交通、智能家居、可穿戴设备等领域。苏州固锝（002079）旗下明皜传感为国内领先的传感器芯片厂商，已完成新一代三轴加速度传感器的市场投放。

 

2，特斯拉股价创新高欧美新能源车市场将快速增长

A股公司中，宁德时代（300750）是全球四大动力电池巨头之一，今年10月在德国开工了首个海外工厂；新宙邦（300037）的电解液已进入四大动力电池巨头供应体系，今年上半年市占率18%，稳居行业榜眼；璞泰来（603659）子公司江西紫宸是负极材料人工石墨行业龙头，公司已完成在原材料针状焦等领域的一体化布局。斯拉股价创新高欧美新能源车市场将快速增长

 

3，海南官宣，明年是自贸港建设开局之年

海南政策暖风频吹，自贸港建设提速。未来在市场准入、金融制度、财政税收等方面扶持政策值得期待。利好预期下，海峡股份（002320）、海南瑞泽（002596）及海南高速（000886）等仍可逢低关注。

 

4，减持


弘宇股份：股东拉萨祥隆拟减持不超9.6%股份。

天成自控：控股股股方面拟合计减持不超5.95%股权。

惠伦晶体：股东广东通盈拟减持不超2.0932%股份。

博敏电子：实控人拟大宗交易减持不超2.03%股份。

生意宝：股东涉其网络拟减持不超2%股份。

国科微：股东国家集成电路基金拟减持公司不超过1%的股份。


汇顶科技：股东国家集成电路基金拟减持公司不超过1%的股份。


兆易创新：股东国家集成电路基金拟减持公司不超过1%的股份。


5，增持


江苏租赁：拟1.34亿元至2.69亿元回购股份。

浙商银行：11名高管计划增持合计不少于1200万元股票。


6，其他

 

炬华科技：2019年度净利润预增60%-90%。

科陆电子：第一大股东拟向公司提供不超5亿元财务资助。

润建股份：拟公开发行不超10.9亿元可转债。

聚飞光电：公开发行可转债申请获证监会审核通过。

航锦科技：获得第二代改进型图形处理芯片订单。

顾家家居：拟4.49亿元投建越南基地年产45万标准套软体家具产品项目。

大连友谊：子公司2.5亿元债务逾期。

方正证券：控股股东方正集团所持超11亿股被司法轮候冻结。

大唐发电：拟计提逾20亿元长期股权投资和固定资产减值。

圣邦股份：拟收购钰泰半导体71.3%股权


易事特：实控人拟变更为广东省国资委


凤形股份：实控人陈晓等拟出让公司8%股份 将致公司实控人变更


欣龙控股：硅谷天堂王林江、李国祥将成为公司实控人


太空智造：控股股东拟转让公司股权


深天马A：合作建设第6代柔性AMOLED生产线项目 总投资480亿元


新天科技：2019年净利润预计同比增长60%-90%


炬华科技：2019年净利同比预增60%-90%

 

德威新材：控股股东所持12.43%公司股份被司法拍卖


众应互联：预计MMOGA与彩量科技产生商誉减值计提10亿元至13亿元


盛运环保：公司被列入失信被执行人


昨日在周五例行发布会宣布，《结算备付金管理办法(2019年修订版)》于12月20日起实施，其对市场影响最大的核心内容是：将股票类业务最低结算备付金的收取比例由20%降到18%，业内解读此修订相当于为券商业的变相“降准”。

基哥自留地，19日早间掘金：

基哥自留地，19日早间掘金：


1，中国广电或与国家电网强强联手，5G建设将加速
公司方面，贵广网络（600996）、广西广电（600936）、湖北广电（000665）、天威视讯（002238）等，均在积极布局智慧广电业务。


2，英伟达与腾讯合作START云游戏，游戏产业变革已至
巨人网络（002558）制定了云游戏发展战略规划，将进行游戏交互创新产品研发，未来还将结合云游戏呈现方式的革新与内容优势，建设全新游戏分发平台。鹏博士（600804）作为华为云游戏业务重要合作伙伴，获得华为intouch最佳合作支持奖。三七互娱（002555）目前正在努力构建更优秀的云游戏体系，包括构建内部云、搭建云游戏代理服务、积极研究高效游戏视频转码以及解码技术、研发支撑云游戏的通用轻APP。盛天网络（300494）提出GAME+战略，发布“盛天云”、“云机房”等云游戏方案。顺网科技（300113）是国内领先的自主研发云游戏的平台商，与华为在云游戏等方面合作，打造基于边缘计算的云游戏服务平台。中青宝（300052）子公司宝腾互联致力于为客户提供安全、稳定、信息不可篡改的云服务。



3，减持
汉宇集团：实控人等拟减持不超10.77%股份。
中装建设：实控人等拟减持不超5.58%股份。
联得装备：实控人拟减持不超4.5%股份。
普利制药：瑞康投资拟清仓减持4%股份。

第一创业：股东拟减持不超2%股份。
新亚制程：控股股东拟减持不超2%股份。

高科石化：金融基金累计减持5%股份。
成都路桥：李勤及一致人累计减持5%股份。
晨曦航空：1.12亿股将于12月23日解禁，占总股本65.27%。
4，回购

华新水泥：拟回购不低于1亿元且不超过1.25亿元，回购价格不超过32.03元/股。


开尔新材：拟回购不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过15.00元/股。


信隆健康：拟回购不低于1100万元且不超过2200万元，回购价格不超过5.5元/股。


吉宏股份：计划1.45亿元回购股份，回购价格不超过29元/股，目前股价为23.53元。




5，其他

韵达股份：11月快递服务业务收入36.32亿元，同比增133.42%。


申通快递：11月快递服务业务收入27.99亿元，同比增38.06%。


顺丰控股：11月速运物流业务营业收入111.85亿元，同比增24.97%。


东山精密：因未收到转让款，控股股东终止转让5%股份给国资盐城智能。


中国铁建：董事会审议通过分拆铁建重工科创板上市议案。


南宁百货：不存在正在筹划涉及公司的重大事项。


亿纬锂能：间接参股公司麦克韦尔取消派发现金红利。
绿庭投资：股价短期内涨幅较大，严重脱离公司基本面。
联想控股：柳传志辞任公司董事长，宁旻接任。

永鼎股份：将永鼎转债转股价格由6.35元/股下调至5.10元/股。
京东方A：拟投建生命科技产业基地项目，投资总额125亿。
穗恒运A：拟不超3.6亿发起设立湾顶新动能基金，主投氢能为主的新能源。

DRAM这款半导体产品，
本月价格已经上涨10%。DRAM现货价格上升趋势更加明显。可关注

紫光国微：产品包括DRAM存储芯片和内存模组系列产品

深科技：控股子公司，是国内最大的独立DRAM内存封装测试企业。

华为VR眼镜正式开售，可关注，

联合光电：主营高端变焦镜头，华为是核心客户

水晶光电：为华为提供精密光学薄膜元器件产品

中光学：为华为提供摄像头产品

特大利好

特大利好

一批股神正带着几亩韭菜，在向着A股而来的路上。这是最大的利好。

没有什么利好比得上赚钱效应，正所谓三根大阳线，千军万马来相见。当市场连着几日放量大阳后，直接就激活原本悲观看空的群体，瞬间便能满血复活，从原本观望空头的阵地转向多方阵营。

今天两市再次放大量，成交突破了7500亿，这是今年以来除了年初的那波行情外，第三次突破7500亿的成交量，这是真正的增量资金进场了，只有新的增量资金，才能够创下如此的成交。所以这波垮年行情能够坐实了，至于分析就算了，行情来的时候，啥分析都不太管用，顺着杆子爬就是。有热点跟热点，没热点捂股守着就成。在行情来的时候，远离亏损股，一般就踩不到雷。

行情已经被激活，这波至少能撑到元旦。至于指数，就暂时当作不存在吧。别盯着小级别的分时图去研究。

要是还不明白的，看看前面帖子的观点。

如果拉长了时间窗去看，从16年至今的这四年多时间里，指数低于2800点的时间周期也就仅存在6个月的时间，其他大多数时间都在2800点之上。也就是说，最多你只需要忍受半年左右的时间，拉长时间窗，给颗定心丸。

2800喊熊市来了，和4000点喊牛市来了的人，若不是因为无知，那就是良心太坏。

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拉长时间窗，给颗定心丸

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为什么货币贬值这么严重，你却没感觉到影响

 「全文完，记得点“在看”支持一下

今天两市涨停54家，单个股更是创下了百亿的成交，这种大场面只有年初的那波大反弹才有这种巨量成交。引领市场热度的人气板块更是出现了3连板，这些都是市场向好的表现。

行情转好，任谁都能当几天股神。嘿嘿

基哥自留地，17日早间掘金：

基哥自留地，17日早间掘金：


1，国际电子竞技联合会成立电竞进奥运渐行渐近

完美世界（002624）引进了DOTA2、反恐精英全球攻势等世界级电竞作品，今年还举办了多场全球性的电竞赛事；浙数文化（600633）旗下拥有战旗游戏直播平台和浩方游戏赛事运营平台；盛天网络（300494）依托网吧、Game+游戏平台和“盛天云”，在渠道、内容、技术三要素上均已完成前期积累。中青宝（300052）打造的军事类电竞产品《最后一炮》使用目前业内顶级的虚幻4引擎来进行游戏制作，为公司带来良好的收益。旗下跳跃网络主营电子竞技、IP打造等业务。晨鑫科技（002447）全资子公司壕鑫互联推出全球首个“区块链电竞加速基础服务”------壕鑫竞斗云，初步形成了占据电竞赛事、电竞教育、电竞俱乐部产业链三大模块的电竞产业链布局。

 

2，工信部推动云计算产业快速发展市场空间巨大

公司方面，浪潮信息（000977）是国内云计算核心设备服务器龙头企业；紫光股份（000938）是国内网络设备（交换机、路由器、服务器）核心供应商。

 

3，苹果新专利光波导技术打造AR　相关公司受关注

机构数据，到2024年AR/VR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长。中光学（002189）虚拟现实成像光波导器件等新品开发成功。苏大维格（300331）成功研发用于增强现实（AR）的“纳米波导光场镜片”，并攻克纳米波导光场镜片批量化生产关键技术。歌尔股份（002241）在光波导和光机模组做了大量的投入，将会让公司在AR爆发的时候占有先机。

还有易尚展示（002751）、华讯方舟（000687）、恒信东方（300081）等相关个股。



4，减持

东晶电子：股东李庆跃拟继续清仓减持不超9.56%股份。


深信服：股东拟减持不超6%股份。


太辰光：股东拟减持不超5.4%股份。


科森科技：股东拟减持不超3.99%股份。


百利科技：股东拟减持不超1%股份。
*ST鹏起：股东曹亮发将被动减持1%股份。

合诚股份：董事拟减持不超0.95%股份。
汇金通：9750万股12月23日解禁，占总股本47.35%。
信捷电气：5608万股12月23日解禁，占总股本39.9%。
5，回购

三花智控：拟不超21元/股回购2亿-4亿元。


中百集团：拟不超8.15元/股回购5%-7%股份，用于股权激励等。


6，其他


沪电股份：2019年预盈11.5亿-12.5亿元，同比增101.6%-119.13%。

新宏泰：无锡产业发展集团拟受让公司15.65%股份。
美锦能源：控股股东向晟乾创盈转让公司5%股权。


海尔电器：控股股东正在探讨私有化的方案。
*ST康得：实控人钟玉因涉嫌犯罪被执行逮捕。
中国中铁：子公司拟99.45亿元出售中铁高速51%股权及相关债权。
*ST皇台：控股股东拟向公司赠与价值1.3亿-1.5亿元资产。
永辉超市：取消部分要约收购中百集团股份计划，支持武汉国资作为中百集团的实控人。

昨天公布的11月经济数据，消费、工业增加值等好于预期。

11月社会消费品零售总额同比增长8%，好于预期的7.6%和前值的7.2%；

11月规模以上工业增加值同比增长6.2%，好于预期5%和前值4.7%。


央行再度出手，释放3000亿流动性，元旦前后降准概率大。

美股昨晚再创新高。今天我A能够再上一层楼。

资金主战场在深市 重复2012年底行情

方证视点（2019-12-17）：资金主战场在深市 重复2012年底行情


本周，公开市场2860亿MLF到期，央行将如何操作，是市场关注的焦点。MLF到期，央行是继续保持MLF利率不变，多续作量，依旧“增量不减价”，还是MLF利率下调，多续作量，实现“价跌量增”，还是MLF利率下调，等量续作，实现“价跌量平”，还是MLF利率不下调，等量续作，为“等量不减价”。央行究竟会是哪一种方式续作，将关系到未来一段时期的货币政策取向，也是市场极为关注的原因所在。


今年12月6日，央行开展了一年期MLF操作3000亿，多释放中长期资金1125亿，释放出的货币政策信号是“量增不减价”，这也就是为什么资金利率高企不下，企业融资成本较高，但流动性略有改善的内因所在。那么对于此次MLF续作，会以何种方式续作呢？我们观点是，央行继续“增量不减价”操作概率大，原因如下：


其一，当前多投放中长期流动性，主要为了补充跨年的资金缺口压力。年底到来，银行年度MPA考核，资金面本就偏紧，企业资金回笼压力大，也到了“大小非”集中解禁的时间窗口，此时市场对于流动性的需求较大，在难以“价跌量增”的结构性政策环境下，加大中期流动性投放才是当务之急。


其二，在通胀压力较大，经济类滞胀之际，降息不是明智之举。今年下半年以来，猪肉价格大幅走高，带动消费价格上涨，CPI连续超市场预期加速上行，尽管PPI在基数效应下有所反弹，但CPI与PPI之间的“剪刀差”仍在扩大，制约了货币政策在价格上的可释放空间，下调LPR及MLF利率的概率低。


其三，明年1月资金压力大，不排除结构性降准。明年春节在1月，7000亿“大小非”解禁在明年1月，加之明年1月又是缴税大月，明年1月资金偏紧态势在所难免，尽管年初是信贷资金释放的时间窗口，但仍难以抵御明年1月份市场所面临的资金压力，届时甚至不排除结构性降准来释放流动性，缓解市场流动性压力，为经济开局创造良好的投资环境，至少在一段时期内，释放流动性意义大于降低资金价格。


其四，宏观政策的仍“逆周期调节”，但经济“稳增长”压力较大之际，决定了货币政策将“灵活适度”，“稳”字当头，也决定了货币政策释放不会集中呈现，而是结合信贷规模，结合GNP走势的变动而变动。当前，利率曲线相对陡峭化，显示当前市场的主要关切点并非资金面，2020年初的经济“开门红”和通胀继续走高是政策的主要矛盾，在“量”与“价”的相较中，跨年度的阶段主要矛盾在“量”上。


阶段内LPR及MLF利率难下调，MLF操作“增量不减价”仍是大概率事件，货币政策还处于结构性释放与调整过程。然而，我们也必须指出的是，今年四季度以来，中长期Shibor利率价格持续走高，近期1个月期利率加速上行，跨年度资金偏紧态势明显，“量在价先”，先解决“量”的问题，再解决“价”的问题更有效。


在今年的中央经济工作会议上，明确提出“进一步缓解企业融资难融资贵问题”。当前与未来，市场的主要矛盾不仅是融资难问题，更是融资贵问题，企业融资成本问题引起中央高度重视。我们认为，明年上半年，在CPI与PPI“剪刀差”仍在扩大之际，货币政策释放主要在“量”上，明年下半年，随着在CPI与PPI“剪刀差”缩窄，给了货币政策在“价”上的释放空间，这也就是为什么，我们一直强调，当前及未来相当长一段时期内，A股市场行情是结构性，明年6、7月份有向上拐点趋势性行情的原因所在。


从历史规律看，当行情处于结构性之际，资金主战场在深市，当行情处于系统性之际，资金主战场在沪市。目前，无论是走势，还是量能释放，都显示资金主战场在深市，深市主战场在创业板，深市在创业板带领下，走出平台突破走势。当前，A股市场与2012年底及2013年行情表现有异曲同工之处，大盘区间震荡运行，指数结构分化明显。由于未来创业板IPO将注册制改革，科创板上市公司为朝阳产业，创业板上市公司多为朝阳产业，它们具有一定的联动效应，未来沪市的主战场将在科创板。


周一大盘在券商及题材股全线活跃推动下，大盘继续震荡走高，两市总成交量虽超过6000亿，但现在由于IPO、定增、减持等因素影响，两市总成交量要6500亿—7000亿左右，才可确认为有增量资金再次入场，否则仍为存量博弈，3050点仍难突破。由于短线技术性超买严重，市场获利回吐压力加大，3000点附近压力将逐步显现，关注量能变化，决定操作方式，若量能难有效突破，则继续坚持结构行情为主，坚持“择股比择势重要”的投资原则。


重个股，忌追高，把资金安全性放在首位，重仓者继续观望，轻仓者逢低关注科创板、5G产业链、生物医药、重组概念及底部突破股，坚决回避股价年内涨幅过高股或短线获利回吐压力较大股，更回避退市风险股。


风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。

剪刀差下的慢牛逐渐显现

剪刀差下的慢牛逐渐显现

同志醒醒，大盘很快就要站上3000点了。

在周未各大财经媒体的充分解读和传播下，市场做多热情逐步被点燃，今天盘面题材热点层出不穷，量能也再次得到突破，两市成交达到了6224亿。距离前两周2880点的3100多亿的成交额，已经是倍量成交了。在这10个交易日以来，量能是逐步温和放大的。要是这时候还在怀疑行情的有效性，那就有些不应该了，毕竟量能是真实存在骗不了人的。

虽然市场的人气信心在恢复，但剪刀差的轮动维持指数的平稳运行却依然没变，上周五是拉银行、保险等金融，科技类进入盘整。而今天科技股轮动，银行、保险、酿酒等权重便进入调整。从而构成指数保持在平稳的运行波动区间内，不至于出现爆涨爆跌。对于这种管控调节的手段，送两个字“牛逼”，不服不行。

今天元器件，半导体、IT通信设备、软件服务等科技类的涨幅最大。但如果去细分的挖掘，会发现涨幅最强的是绿色照明里头的LED和气配相关的传感器，这两个细分领域今天的个股涨幅表现最强。再后便是网络游戏和半导体材料，以及PCB线路板，这几个细分子行业。

今天两市上涨3251家，下跌仅388家，盘面呈现普涨。涨停61家，跌停无。两市涨幅中位数为+1.76%，远大于指数涨幅，说明今天八类股都受益到了，而不再是像之前的只涨指数不涨个股。由于是处于剪刀差的平衡市行情，所以要注意这种轮动的节奏，当八类股起来时，处于高位的前期白马股，便要注意着点，这类股极可能进入调整或横盘。而前期受到市场冷落，被大幅杀跌的个股，将有希望进入补涨。

今天还发生一件有趣的事，盯盘时突然发现一个陌生的代码和名称“招商积余”，咋一看，怎么对这股一点印象都没有，什么时候冒出来的。仔细一瞧，原来是由原先的中航善达在资产重组后，被并进招商局物业。从而更名为招商积余，好家伙居然连原先的代码都给换了。整得是一套一套的，但是不管用，前面已经涨了一年多，现在这改头换面，市场就当你是利好出尽兑现了吧，所以先跌为敬。

今天还有一点要留意下，就是今天虽然成交方面放了大量突破了6200亿，但是北上资金今天没有再像之前上周的那样大幅流入，虽然今天也是流入的，但今天只流入22.56亿，明显降低了好多。似乎前期北向资金的大幅流入，是冲着毛衣缓和预期而来的，如果是这样，那现在可以算是利好兑现，那接下来北向资金的流入多半会逐步降温。到时要注意前期这部分流入的资金会获利收手。

另外再提醒下，19年马上就结束了，现在市场行情有所回暖，对于那些今年仍持续亏损的，要被戴帽和退市的，就尽量绕开走吧，离远点没错。行情回暖，多数股都能够补涨受益，没有必要再去捣这些臭屎坑去投机。

这波行情在没过3000点之前，可以安心着捂股。同时可以高看一眼，看是否能够突破3050这一压力区间。券商板块今天也放了大量，但给人的感觉不是很强，整个板块间的分化差距极大，缺少凝聚力。但同时这种分化也有个好处，就是可以维持慢牛走得更长久些。

往期阅读： 

12月8日分享复盘挑选出的股票池：  http://www.sjqcj.com/weibo/2693448

拉长时间窗，给颗定心丸：http://www.sjqcj.com/weibo/2689718

鱼已入池里，自己拿不必客气：http://www.sjqcj.com/weibo/2690616

分享一种短线交易模式：http://www.sjqcj.com/weibo/2691426

如何提高分析选股的水平Ⅱ（干货）http://www.sjqcj.com/weibo/2644120

聊点投资的逻辑（此文值千金）http://www.sjqcj.com/weibo/2658549

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明年的投资机会在哪里？看看大咖们的观点！

2019年临近尾声，伴随着5G技术带来科技股牛市、以中国本土品牌为代表的大消费板块强势崛起，2019年市场走出结构性行情。与此同时，伴随着中美两国在碰撞中前行，美联储带领全球央行掀起新一轮降息潮，地缘政治风险频发，世界经济波澜起伏，投资不确定性进一步增加。展望2020年，宏观经济是否改善？哪些领域投资机会更多？投资者应该如何聚焦微观、把握机会？

 

格隆汇·全球投资嘉年华之“下注中国”全球机构投资者思享会于12月13日在深圳举行，此次思享会邀请到了华人圈十家顶级的投资机构展望2020年的投资聚会。会议间隙，小编与其中几位大咖做了简短交流，并将各位大咖关于市场走势及投资机会的判断摘选出来，以供投资者参考（按姓氏拼音排序）：

 

韩广斌

（新思哲投资创始人）

 

2019年的市场总体比2018年要好很多，今年的市场行情用一个词来概括就是“结构分化”，我们认为2020年市场大概率会延续这种风格。

 

在投资标的方面，我们最看好的还是核心资产，筛选核心资产的主要逻辑有以下几点：管理优秀、行业不错、还有一个就是估值合理。

 

侯安扬

（上善若水资产管董事长）

 

2019年经济很差，但市场不差。2020年，我们预计可能会遇到短暂的经济复苏，但市场的估值同时又很低，明年的股市应该具备很好的投资价值。

 

我们奉行自下而上的选股体系，不看行业。不过目前比较集中精力在科技股。我们挑选公司的标准只有两个：第一，这个公司我们是不是真的懂了；第二，这个公司有没有很深的护城河。

 

A股投资价值其实非常高，以PB作为估值准则，现在市场整体的估值也就在历史估值百分之十几的分位上。现在有些蓝筹公司估值很贵，但是整体市场很便宜。投资是极高门槛要求的行业，建议格隆汇的投资者多下基本功理解公司经营业务。

 

 

黄海平

（东方港湾投资总监）

 

2019年的市场是一个多行业估值修复的行情。2018年末过于悲观的情绪在2019年其实并没有兑现，实际情况也没有预期差。加上外资的进入带动核心资产涨价，许多行业龙头的涨幅比2018年好的多。目前，许多行业和公司估值都在中等偏上的水平，甚至达到历史顶点，2020年，我们可能看到很低的综合收益率，但核心资产可能会继续扩大范围。

 

基于估值以及其它风险因素的考虑，我们在2020年将把更多的仓位布局在业绩增长确定性较高、但估值相对较低的企业上，包括白酒、互联网、教育、金融、地产、物业等在内的赛道。在海外，我们配置的行业主要是教育和互联网。相对于市场数年如一日围绕美股是否会有崩盘的风险展开讨论，我们更加关注企业本身和行业的发展趋势。在移动互联网红利结束之后，美股的互联网的估值普遍下调了近50%，利润增速虽然下滑，但普遍有10%-30%不等的增速。5G将来，相信在新一轮科技场景落地的推动下，美股的互联网巨头，将会在2020年尤其是2021年迎来又一次的飞跃式成长。

 

 

黄勇

（涌容资产创始人）

 

与2018年市场整体低迷的表现相比，A股在2019年逐渐走出了贸易战的阴霾，以“自强”和“内需”为代表，分别产生了科技与消费的结构牛行情。

 

在海外市场当中，antiAT（指对抗阿里、腾讯的公司）则是今年回报很高的投资。其中，拼多多上涨超过70%，美团上涨超过120%，字节跳动虽然没上市，但其收入从500亿元增长至1000亿元左右。同时，我们也可以看到阿里和腾讯也在做着积极应对，从组织架构调整，到布局产业互联网、出海、科技创新等。

 

我们认为，5G引领下的科技进步和消费升级驱动的内需增长，在明年依然具有很大的机会。看好中国未来发展、能快速应对环境变化的优秀头部企业将呈现“强者恒强”。

 

聚焦在科技和消费两大赛道，投资最优秀的公司，做时间的朋友，这也是我们一直以来的投资逻辑。科技是社会进步的驱动力，消费升级是未来中国经济增长、居民生活水平提高的驱动力，我们聚焦在其中真正产生社会价值的企业。

 

而且，随着城镇化放缓、人口结构变化等红利结束，增量时代进入存量时代，竞争愈发激烈，只有快速迭代、强执行力的组织才能不断应对挑战，所以团队组织是也我们选公司重点考虑的因素。比如，王兴及其核心团队经历数次创业失败依然一起走到今天，美团经历数次大战数项业务后来居上做到第一，都与快迭代强执行有关。还有就是商业模式和护城河，我们始终寻找拥有优秀商业模式，能不断创造经营性现金流的企业，投资成本不仅仅是买入成本，还有时间成本，所以我们选择能与时间做朋友的公司并长期持有。

 

守正出奇、逆向思考是投资者应该具备的能力，市场上回报最好的地方肯定不是所有人都有一致预期的地方。投资是自我认知的变现，希望格隆汇的投资者都能够恪守在自己能力，寻找并持有真正创造长期价值的企业。

 

 

石波

（尚雅投资董事长）

 

2019年市场整体是2018下跌之后的反弹，在这一年当中，食品饮料、医药、电子行业表现突出，相较2018年表现更好。对于2020年的行情走势，我们还是持谨慎乐观态度，指数的波动幅度相对可能会减弱。

 

“核心资产”是当前比较热门的话题，我们所理解的“核心资产”是指各行业龙头和支点公司，净资产收益率超过20%、自由现金流高、业绩成长稳定、股息率超过国债收益率。但是对于明年来说，我们相对更看好弱周期股和二线蓝筹股，供给侧改革导致周期弱化，银行、地产、水泥、家电行业估值偏低；海螺水泥、伊利股份、云南白药等二线蓝筹股相对一线蓝筹（如茅台、格力、美的等）更加低估。

 

向朝勇

（朴石投资总经理）

 

2019年中国股市赚钱效应明显，尤其以蓝筹为主的核心资产涨幅可观，彻底改变了2018年低迷的状态。展望2020年，我们觉得市场没有大的系统风险，结构机会会继续深化。

 

在具体投资机会方面，2020年我们继续看好稳健的消费行业，需求端确定增长的医药健康板块，估值便宜的金融板块，同时也会关注科技与周期中特别优秀的龙头企业的机会。但总体机会相对于2019年会降低，投资者需要保持一份平常心。

 

从长远来看，A股主要还是以结构性的机会为主，爆发式的大牛市不容易看到，美股优秀龙头股票的长期上涨模式大概率会成为A股核心资产长期的表现形式。但经过2019年的大涨后，2020年整体会以高位震荡为主，消化估值，优秀公司在稳健基本面的支持下未来空间还很大，只是需要时间来兑现。投资者2020年需要进一步精选优质资产，同时需要保持足够的耐心！

 

钟兆民

（东方马拉松投资董事长）

 

2019年可以用一句话总结——价值只会迟到，但从不缺席。今年全球不确定性事件较多，我相信2020年会逐渐明朗，但我们不期盼牛市，只努力寻找优秀的企业。在我们看来，企业价值的核心还是持续增长的盈利和现金流。行业长期处于成长期，竞争壁垒坚实，经营持续性高，财务表现确定性强，且管理层优秀的公司，始终是我们关注的重点。而对于公司的选择，我们始终看好三类公司：能够提供差异化消费产品或服务的公司，全球化布局有显著壁垒的科技制造企业，和有优秀公司文化推动持续创新的公司。

 

 

张英飚

（景泰利丰董事长）

 

2019年的市场是2018年恐慌情绪的修正。随着冲突形式逐渐明朗，2020年中国经济下行压力加大，A股市场将延续分化行情；但资金面较2019年充裕，将带来更多分化的投资机会。

 

对于中国市场来说，沪港深三地中我们更看好港股的投资机会。2019年，由于形式不明朗，港股受到巨大的冲击，估值处于较低的位置。因此，我们看好其中优质标的估值打折的机会。

 

行业方面，随着中美贸易冲突的明朗化，中国经济下行压力将进一步加大。因此，我们需要回避与中美贸易冲突相关的行业。在2020年，我们看好大消费（食品饮料、休闲服务），医疗（养老、健康）和检测行业。需要注意的是，在投资医疗、大健康产业时要避开受集中采购影响的医药板块，比如医疗服务、连锁药房等。

 

所谓“核心资产”，本意是指在投资中有一部分资产是长期持有的、不会轻易变动的。近年来，投资“核心资产”是指投资在国际市场中有突出价值的中国特色的资产。2016年深港通的开通意味着中国A股市场正式与国际接轨。随着外资的大量流入，近三年的发展实质上是中国核心资产重新估价的过程。随着时间的推移，市场会不断发现有价值的中国特色的资产。

 

另外，大家可能还比较关注外资近年来大量投资的一些具有中国特色的企业，认为这些核心资产非常被看好，在2020年可以跟投。其实这当中存在误区。首先，随着产业变迁，核心资产也将改变，而且中国政府所关注的核心资产由内需决定，这和二级市场的核心资产有一定差异。其次，我们应当考虑全球资金配置问题。现在全球老龄化加重，为了支付未来持续增长的养老金，各国必须寻找产业和经济高增长的国家。从资金投资的角度来看，能主动产生企业成长（α）的只有美国和中国。近年来中国的贸易、服务、产品已经深入融入到了国际市场中，且帕累托效应明显衰减。加上之前几乎没有配置在中国的资金，所以外资大量流入是一个资金结构问题。而且从全球资金数量来看，2000亿美金并不是一个较大的比重。至于外资为何选择聚焦于白马股和行业龙头，也就是所谓的“核心资产”，原因其实是在有限的时间内，选择行业龙头、白马股的投资效率较高，也是最稳妥的投资方式。

（以上内容根据嘉宾采访整理而成，不构成任何投资建议）

基哥自留地，16日早间掘金：

基哥自留地，16日早间掘金：


1,分拆上市新规正式落地,相关门槛进一步降低

安信证券认为，分拆上市新规出炉有着重要意义，标志着境内分拆上市通道的正式打开。比较前期的征求意见稿，正式文件中进一步放低了相关门槛，适用于《规定》的上市公司数量更多，政策红利的受惠面更广，相关公司望受益。楚江新材（002171）在互动平台表示，公司初步判断分拆子公司上市条件基本符合，公司将积极推动分拆上市的相关工作。数知科技（300038）分拆旗下子公司在A股上市稳步推进。恒生电子（600570）公司旗下潜在分拆子公司包括云纪、云英、云毅等，2016-2018年合计扣费净利润9.1亿元。辽宁成大（600739）表示，关于成大生物分拆上市，将持续关注政策动态；岭南股份（002717）表示，尽力促成恒润集团分拆上市；华邦健康（002004）表示，农化业务积极对标科创板。上述三家均符合近三年连续盈利，且净利润（与扣非净利润孰低）合计大于6亿元的条件。

 除了以上提到的个股外，还有
符合条件，股性活跃的个股还有以下：
300201，600690，000723，300088，000016，300088，002488，002065




2，2019年全年累计票房已突破607亿，超越2018年全年的票房成绩

可关注北京文化（000802），光线传媒（300251），慈文传媒（002343），长城影视（002071）等。

 

 

3，数字湾区网络安全创新大会暨ISW2019企业内网攻防对抗战成功举办

相关公司：任子行（300311），三六零（601360）等。



4，减持：

超讯通信：董监高拟减持不超3.76%股份。
剑桥科技：上海康宜桥拟减持不超3.54%股份。
康普顿：控股股东拟减持不超3%股份。
创业黑马：达晨创丰拟减持不超2.01%股份。
至纯科技：股东拟减持不超2%股份。
云天化：大股东拟减持不超2%股份。
联创电子：股东万年吉融拟减持不超2%股份。
千禾味业：控股股东拟减持不超2%股份。
中科创达：实控人拟减持不超1.66%股份。
道氏技术：董事梁海燕拟减持不超1%股份。
新兴装备：科桥嘉永拟减持不超1%股份。
深冷股份：股东拟减持不超0.9221%股份。
雪峰科技：董事长拟减持不超100万股。

5，增持
许继电气：控股股东近日已增持1%股份，拟继续增持1050万-2000万股。
6，其他
凯恩股份：公司实控人将变更为解直锟。
*ST仁智：平达新材料将成公司控股股东。
太空智造停牌：筹划公司控制权变更。
格力电器：珠海市政府和市国资委已批复同意股权转让事宜。
天和防务：金达基金受让公司6%股权。
深物业A：东方资产受让公司5.87%股份。
美联新材：控股股东提议2019年度10转6送3派0.75元。
南宁百货澄清：南楼房屋已从拆迁范围内划出，公司不存在拆迁征收情形。
ST围海：公司公章、财务专用章等重要办公资料失控。
世联行复牌：拟收购同策咨询81.02%股权。
飞乐音响：拟发行股份并购三家公司，实现多主业经营。
苏州银行：拟发行总额不超50亿元可转债。
花园生物：拟定增募资不超10.69亿元。
攀钢钒钛：重大资产购买相关议案未获股东大会通过，终止本次重组。
敦煌种业复牌：终止重大资产重组。
旭光股份：终止收购储翰科技股权。
中国平安：前11月保费收入7227亿元。


11月中国iPhone出货量大降35%。

 

海南省旅文厅：赛马运动指导意见已报审，内容及时间表不公开。

 

全国发展和改革工作会议：大力促进形成强大国内市场，加强关键核心技术攻关。

 

11家基金公司拿到科创板开市以来首批科创基金批文。


2020年中国5G投资将达9000亿元，2025年5G渗透率达48%。

 苹果计划明年发布5款5G手机。

本周401亿市值限售股解禁，环比增加95.22%。

周未的臆想盘已经涨停

周未的臆想盘已经涨停

中美同时发布官方声明：经过中美两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。

具体协议内容，根据新华社报道的协议文本包括：

序言、知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。关健点对咱们最有利的是在下面这句：双方达成一致，美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺，实现加征关税由升到降的转变。

自18年搓毛衣擦出火花以来，这关税金额和税率，一直都是随着特大嘴的流氓心理，呈逐步递增并持续的恶化走向。而这次谈判协议达成后，不但不再互加新的关税，还首次获得税率回调的成果，这说明中米在闹了两年的不和谐关系后，这回是确实得到了显著改善。也说明争吵了两年，特大嘴总算是有点服气，不再那么硬杠。股民朋友，有没有内流满面，普大喜奔的感觉。好鸡动啊，随着周未消息的发酵，好期待明天的大阳。

但也要注意，这仅是双方第一阶段就协议文本达成了一致，还没有正式签字！双方约定下月第一周在美国签署。也就是2020年1月第一周，还有20多天！特大嘴以不靠谱，反复无常而出名，上次就出现了会谈后握手言欢，最后还又变挂的事。所以剩下的20多天也仍然没法令人完全放心。

第一阶段的协议达成，并非是最终结果，后面还会有第二、第三、四五六多个阶段搓商等着谈。毕竟从闹别扭到拥抱还是需要有个时间过程的，再者对方还是一个特不靠谱的老流氓，天知道他会不会又什么时候来大姨妈发个推特呢。

当然，经此一战，中米的毛衣关系接下来不会再出现更差，因为在这两年中，各种极限施压都已经施展过，咱们也都逐步的摸到了应对的方案。从最初的不知所措，到如今的信手拈来，有时还你发你的推特，俺就不理你。想必特不靠谱也是没折了。

同是，反过来看，经过老米这么一闹腾，咱们也认清了老米的不安分，反而加快倒逼国内的改革步伐，从去杠杆，到除费减税，扶持发展高科技，以及各种惠民生促发展的政策出台，都在改变着国内的自身，这是真正的长期利好。

能够靠谈判达成和睦相处，没有彻底撕破脸形成敌对冷战，这也是咱们老百姓的福气啊。虽然说战不怕，但毕竟真要撕逼起来，还真是对谁都没有好处。

上次中美传出利好，村里趁机扩容，IPO的数量加倍，结果导致拉稀一样的各种破发，指数也一路回调，邮储银行穿上绿鞋保护，才能得以顺利发行，才没有破发，这次算是吸取教训，本周，证监会核发2家企业IPO批文，继续保持了2+2的最低节奏。

另外值得注意的是，在这次经济工作会议中，没有像往年那样提及“增加直接融资比重”，这是一个信号。这会影响今后管理层对于IPO的态度。

周五，证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，主要包括三方面内容，一是明确分拆条件，要求上市公司具备一定盈利能力，规范运作手段。分拆后母公司和子公司要符合独立性要求。二是要有独立流程，三是强化中介机构责任，要求上市公司聘请专业机构，就分拆是否符合相关机构发表意见。独立财务顾问还要进行持续督导。

对于这一条，只能算是中性，算不上利好和利空。以前就有过分拆的，只不过是这次把门槛降了点而已。

分拆概念的相关个股：楚江新材，深康佳A，西部材料，金固股份，乐普医疗，力帆股份，盈峰环境、东港股份，大族激光、东方国信、聚光科技、众生药业、广电运通，南钢股份，高新兴，华邦健康。

06、07年的时候，流行整体上市，那时候只要是一提要整体上市，就飞一样涨。游戏方式换着玩，这次降门槛的分拆是否也会飞么？

周未一片呼涨声，明天指数会不会直接上3000呢？

 

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少年不懂鲁迅，如今才知道，我们都是闰土

作者 |  温伯陵

来源 | 温乎

ID: wenhu491001

  前言：    

小时候背课文，

总以为自己是写《故乡》的鲁迅，

在社会上经历世事后，

才发现，

原来自己只是闰土。

1

1921年1月，绍兴。

鲁迅冒着严寒，回到阔别20年的故乡。他以为故乡依旧像当年一样美好，没想到，却早已物是人非。

他十分伤感，就写了一篇小说叫《故乡》。

80年后，其中的一段被选入小学语文教材，取名为《少年闰土》，成为小学生必背、必考的重要课程。

曾几何时，我们也把课文背的滚瓜烂熟。

我所记得的故乡全不如此。

那时我的父亲还在世，家景也好，我正是一个少爷。

虽然我一见便知道闰土，但又不是我记忆中的闰土了。

通篇全是“我、我、我”，潜意识下就把自己带入鲁迅的少爷角色，对傻不拉叽的闰土，恐怕只剩下鄙视。

可是长大后才发现，我特么才是闰土啊。

文章还是那篇文章，只是当年的小孩长大了。

2

少年时的闰土，是个阳光少年。

一个十一二岁的少年，项带银圈，手捏一柄钢叉，向一匹猹尽力的刺去，那猹却将身一扭，反从他的胯下逃走了。

他出生在农村，没有别的娱乐活动。

小霸王游戏机、PSP、电脑...统统没有，早教班、课外辅导班等负担也没有，他甚至没有读书的机会。

闰土唯一的生活，是帮父亲干活。

父亲去大户人家打工，当忙不过来的时候，就会把他带去。既可以帮自己干活，也能给家里省点粮食。

夏天的晚上，别人在家里纳凉唠嗑，他还得跟父亲去田里照看西瓜，省得被小动物偷吃，卖不出好价钱。

按照现在的说法，闰土已经输在起跑线上。

但闰土的心里没有成年人的负担和顾忌，他依然没心没肺的活着，天不怕地不怕，就算天王老子惹恼了他，也敢抄家伙打一架。

这就是少年意气。

成年人被社会磨平棱角后，最怀念的东西。

所以，当闰土见到鲁迅的时候，没有工人见到老板的畏缩，也没有因为身份地位不同而自卑，反而把鲁迅当作朋友。

他很开心的跟鲁迅聊农村生活。

捕鸟、看瓜、刺猹、捡贝壳，闰土说的兴高采烈，鲁迅听的津津有味，他们的关系在热烈升温。

我们在学校读书时，不也是这样吗？

谁家多么多么有钱，关我什么事？

谁的父亲是局长、部长，不喜欢照样不喜欢！

我们没有那么多的小心思，只凭着自己的感情交朋友、做事情，不把一切世俗的眼光放在心上，只求自己开心。

那是我们最怀念的光辉岁月。

3

20年后，物是人非。

他的身材增加了一倍，先前的紫色的圆脸，已经变作灰黄，而且加上了很深的皱纹。眼睛也像他父亲一样，周围都肿的通红。

他头上是一顶破毡帽，身上只一件极薄的棉衣，浑身瑟缩着。

那手也不是我所记得的红活圆实的手，却又粗又笨而且开裂，像是松树皮了。

当初的少年，早已成了中年大叔。

仔细想想，其实也很正常。

闰土的主要工作是种地，但是收成却不好，即便田里长出一点东西来，也卖不出去，只能在家里烂掉。

他就像大部分普通人一样，做着普通的工作。

没有高学历、没有天赋、没有背景、没有富亲戚、没有特殊机遇，甚至连走出去看看世界的机会都没有。

从小逼仄的生活，禁锢了他的眼界。

从来没有人教过他要读书出国，也没有人告诉他“知识改变命运”，他只能沿着父辈的道路，懵懵懂懂的往前走。

生活在羊群里，能生出搏击蓝天的雄心？

能做到的，恐怕万中无一。

慢慢的，那个聪慧、阳光的少年闰土不见了，他被生活压得喘不过气来，成了“懂规矩”的中年人。

站在鲁迅面前，他不敢肆无忌惮的开玩笑，而是恭敬的叫一声“老爷”，还要解释“那时是孩子，不懂事......”

当年的朋友，如今是给他发工资的老板。

一家8口人的生活，还得仰仗老板的关照。

肩上有了家庭的负担，就没有任性的胆量，一旦惹的老板不高兴，全家都得喝西北风。

这是成年人的宿命。

4

一个很残酷的现实是：闰土成为了当初最讨厌的人。

少年时的闰土，或许也鄙视过自己的父母：“成天低头哈腰的，一点尊严都没有，我以后一定不会这样。”

他有理由看不起父母。

老板的儿子，是我的朋友，这是人脉啊；

我以后要把西瓜卖到全世界，没问题的；

我还年轻，以后一定有远大全程前程。

是的，不管他的梦想是“成为科学家”、“打进NBA”、还是“站在世界的最中心”，他都不想成为父母那样的人。

但不管愿不愿意，他都成了当初最讨厌的人。

该工作的时候，接过父亲的锄头和钢叉，成为一名最普通的工作人员。该结婚的时候，通过相亲娶了一个不爱的女人，凑合着过日子。

然后生6个孩子，为生活而奔波。

鲁迅要送他一些不用的东西，他选了两条长桌、四个椅子、一幅香炉和烛台、一杆抬秤，闰土像领奖金一样开心。

几天后，还划船来搬走所有的草灰。

劳累了一天之后，他看看熟睡的女人和孩子，或许依然会想起当年的雄心壮志，和暗恋过的翠花。

但是也只能想想罢了。

闰土觉得人生苦，但又形容不出来，只能像石像一般坐着、沉默着，拿起烟管默默的吸烟，然后上床睡觉，准备明天的工作。

那一刻，又有多少人会发出同样的叹息？

5

经常读史书的人，可能会有一种感受：“翻开书，满眼都是帝王将相；合上书，身边全是柴米油盐。”

这是一种落差，关于身份，关于理想。

不是人人都能实现自己的理想，也不是人人都能过上想要的生活，可是人生还要继续，不是吗？

与自己和解，就成为人生最重要的一件事。

懂得世界的复杂，

明白人生的艰难，

原谅不知天高地厚的自己，

宽恕冷嘲热讽的身边人，

孝敬生养自己的父母，

照顾相互扶持的爱人，

然后，

尽最大的能力，给孩子留一点本钱。

让他比自己走的轻松一点。

所谓成长，其实就是接受自己的一切。

不再执拗的认为自己是世界的中心，也不再强迫自己完成什么目标，而是接受自己是普通人的现实，努力的活下去。

然后在不完美的生命中，不忘少年时的意气风发。

作者 |  温伯陵

在没有父母的老屋，我们只是故乡的客人

 

老家亲戚的孩子结婚，邀请他去喝喜酒。他欣然应允。

回到了故乡，从车站走出来，他却有点恍惚了，喜宴是明天，他不知道是直奔亲戚家好，还是该先找个酒店住下，明天再赶过去？

这是母亲过世后，他第一次返乡。父亲早年就过世了，3年前，母亲也走了。

办完母亲的丧事，他在县城的妹妹家小住了几日。临别时，妹妹对他说：“哥，以后回来你就上我家住吧。”当时他点点头。

但是，当他再次回来，站在熟悉却又陌生的车站出口，他忽然发觉，自己不知道该往哪去了。

文/孙道荣

以前当然不是这样。

父母在时，每次回来，不管多晚，他都不担心，他会打个车，直奔县城20里外的家，那个他从小长大的乡村。

有时候，他会提前告诉父母他要回来；有时，他也会忽然就出现在了家门口，让父母又惊又喜，嗔怪他搞突然袭击。

也有时候，他并不急于回家，先到县城的妹妹家歇个脚，然后，再和妹妹全家，一大帮子人，浩浩荡荡地回乡。

一到村头，就看见了手搭额头眺望的老母亲，露水打湿了她的裤脚，天知道她从几点就站在村口了，一定是妹妹提前告诉了老母亲。

每次这样兴师动众地回来，陈旧的老宅，忽然被人声塞满，兴奋得吱吱作响。老宅只在他们回来时，才再一次呈现出欢乐、饱满的样子。

这才是他熟悉的老宅的味道，家的味道。

但这一次，他恍然不知去处。

他自然还可以像以往那样，先到妹妹家去。他和妹妹很亲，妹妹的儿女也和他这个舅舅很亲，但是，那终归是妹妹的家。

以前落个脚，甚至小住几日，都没有关系，因为他是有自己的家的——父母在家里等着他，他随时可以回家。

现在，再去妹妹家，就只能住那儿了，而不是中转一下，他真正成了一个借居的客人。想到这里，他突然提不起兴致去妹妹家。

还是先回老屋看看吧。

他在心里，用了老屋这个词，而不是家。父母不在了，那里也不是家了。

他叫了辆车，回到老屋，对司机说，你在路边等等我，我还要回城的。老屋的一个墙角，已经坍塌。母亲去世后，他和妹妹们将母亲的遗物整理好，锁上门，就再也没有回来过。

他绕着老屋转了几圈，残破的老屋，和心中那个家，一起坍塌一地。

在村口，他遇见一位邻居。邻居说：“回……”话说了一半，又咽了回去，变成了邀请：“要不，上我家坐坐吧。”

他谢了乡邻，那一刻，他意识到，对这个从小长大的村庄来说，他是客了。

他乘车回了城，入住一家酒店。

犹豫了一下，他还是给妹妹打了电话，告诉她，他在县城，住在某某酒店。妹妹嗔怪说：“住什么酒店，咋不来家里住？”他讪笑无语。妹妹又说，“那你过来吃晚饭吧。”他答应了。

在妹妹家楼下，遇见了买菜回来的妹妹。邻居看看他，对妹妹说：“家里来客了？”妹妹立即说：“什么客，我哥！”

妹妹的话，让他感动，可是，他知道，那个邻居说的没错。

在妹妹家，他是客；在故乡，他也是客。

那天晚上，他喝了不少。回到酒店，迷迷糊糊接到儿子的电话，儿子问：“爸，你明天在家吗？我们回家来哦。”他告诉儿子：“我回老家了，但是，你妈在家呢。”

放下电话，他泪流满面。

在家乡，他已是客了。但是，只要他在，妻子在，远方的家就还是儿子的家呢！

「全文完，记得点在看」

指数大阳后，各位要留神注意了

指数大阳后，各位要留神注意了

昨天经济工作会议落幕，定下了明年的政策发展方向。给了很多实惠，增强了市场信心。再加上昨晚特大嘴发推暗示“协议有望达成”于是外盘也大幅上涨创出新高，人民币跳升800点，重新回到6时代。从离岸人民币汇率的大幅升值，也就能够明白这次的和谈效果是很乐观的。谈得好不好，看离岸汇率就能够知道。剑拨弩张的时候，就贬贬贬，特大嘴耍无懒，咱们这边就贬一点。有种你加，你加多少，咱就给贬多少。所以气氛一缓和，汇率就回升。在14年之前，在奥巴马这任上时，咱们跟老米都还是蜜月期，所以离岸汇率一直是持续的升值的，但到了15年老米新的一届选举开始后，关系便开始逐步转冷。于是离岸汇率开始进入贬值期。从6.04开始，一路高喊不具备贬值基础，一路喊到破7至今年9月7.2，昨晚受特大嘴的这一推，直接就又给推回了6时代。刚看了下，今天又有点反弹至7徘徊着，似乎就等15号最终落实签字公布。

今天市场高开高走，直接就嗨上了。三大指数是一路风雷挂闪电，就这么奔着向上没有大的回头。

如果单看指数，今天确实挺给力的，但是如果仔细的去看今天的盘面，就显得普通的不能再普通了。全天两市涨停39家（剔除新股后实际涨停才只36家），对于这样的一根跳空大阳线，涨停板上才只躺着这么几家，占比总数仅1%实在是寒碜。涨幅大于+5%的，也才仅110家占比不到总数的3%，而跌停板上却挂着近4家，还都是近期最热门的科技。

今天两市上涨3077家，下跌543家，指数最小涨幅也在+1.78%，但是两市个股的平均涨幅却仅只有1.13%，也就是说今天的上涨板块偏科严重，仍然还是剪刀差，而且还是把巨大的剪刀。大头全都被金融板块给剪走了，科技类今天就显得冷清无比。

可能很多人会觉得今天大盘涨这很多，想必今天盈利的概率极大。我翻了下盘面，如果不是昨天就有持仓的话，要是因为看了利好，今天早上才冲进来的人，今天多数是没什么收益，估值有很多今天新进场的都是负收益。

今天还有一个地方需要注意下，今天北向资金虽然全天再次大幅的净流入90.72亿，但是在临收盘前的那一会儿，有一部分资金开始撤离了，表现到个股上的反应，就是尾盘最后几分钟，直接砸下几个点，

我翻了下：纳思达、隆基股份、顺丰控股、韵达股份、长江电力、万华化学、上海机场、中公教育，荣盛石化、生益科技等。

在大盘如此红火的当下，这些白马却临时逃了，这就显得有些格格不入。这种尾盘流出的有很多。有很多个股即便今天仍是保持红盘的，但收盘价也仍低于早上的开盘价。也就是说如果是在早盘一开盘的情况下买进，今天大盘持续上涨了一天，新买入这些股的持有人，今天一天下来却是浮亏的，所以今天并不具备真正的赚钱效应。

今天涨幅板居前的是保险和证券，券商的大涨，是用来激活市场人气的，今年以来多次出现单日大涨，除了年初最早的那波外，在5、6月份之后的单日大涨，都不再具备持续性，多以一日游为主，所以接下来，大家就得留意着点了，如果下周是以一日游便结束，那后市仍然延续剪刀差的分化行情。若是下周券商再度发力强势倔起，那一波行情可能就正式上演了。

 

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