2.12午评：市场重回正轨，良性轮动

市场综述：

沪指涨0.21%，报收2907点；

深成指涨0.87%，报收10862点；

创业板指涨2.05%，报收2070点。

>>>市场渐渐摆脱疫情影响后重回正轨值得可喜可贺，场内新能源汽车的高景气延伸到上游钴锂，华友、赣锋相继冲板，大基金二期半导体这边上海新阳、扬杰科技领涨，其它转基因、农业均有穿插表现，扼守核心持股顺势即可。

早盘快讯：2.12牛散大学堂财经早报

一、财经关注

1、税务总局：税务总局发布新冠肺炎疫情防控税收优惠政策指引，共涉及支持持复工复产等四个方面12项政策；支持复工复产方面，受疫情影响较大的困难行业企业2020年度发生的亏损最长结转年限延长至8年。

2、湖北卫健委：2月11日0时-24时，湖北省新增新冠肺炎病例1638例，新增死亡94例，新增出院417例；湖北省累计报告新冠肺炎病例33366例，累计死亡1068例，病死率3.20%，累计治愈出院2639例；目前仍在院治疗26121例，其中：重症5724例、危重症1517例。

3、国新办发布会：湖北以外地区正逐步复工复产，但仍面临资金压力大等问题，将及时协调解决；中国经济长期向好的基本面没有改变，就业局势总体稳定的基本面也没有改变；将严格制止以审批等简单粗暴方式限制企业复工复产的做法；从现在到春运结束，预计还有1亿6千万人要陆续返程返岗。

4、新华社：世界卫生组织将新冠状病毒命名为“COVID-19”。世界卫生组织在全球研究与创新论坛上表示，新型冠状病毒“COVID-19”的疫苗可能在18个月内完成。

5、武汉发布：李兰娟团队带来的李氏人工肝系统、“四抗二平衡” 救治模式初显成效，两名危重症患者转出了ICU。

二、行业快讯

1、商务部：要求围绕大米、面粉、食用油、肉类、鸡蛋、奶类、蔬菜、方便食品等重要生活物资，完成好重点城市保供任务。

2、特斯拉：在中国大陆的线下门店将于2月17日起陆续复工营业。

3、银保监会：鼓励创新、持续推进老年人商业保险发展，将研究出台《关于丰富产品供给，鼓励产品创新的指导意见》，适时将个人税收递延型商业养老保险试点扩展到全国范围，并加快对外开放。

4、交通运输部：ETC车辆1月份通行费统一结算扣费，目前全国高速公路联网收费系统已完成优化调试工作；从2月1日起，ETC客户通行高速公路时已按照运营规则即时结算。

5、EIA：预计2020年WTI原油价格为55.71美元/桶，此前预期为59.25美元/桶；预计2020年布伦特原油价格为61.25美元/桶，此前预期为64.83美元/桶。

三、产业数据

1、克而瑞：百强房企1月销售同比下滑12%，200强房企则下滑10.2%。瑞信最新报告称，内地房地产市场1月出现大幅放缓，在300城市中销售面积、销售金额分别下跌45%、21%；在一二三线城市中，销售额分别下跌2%、20%、31%。

2、北京中原地产：今年1月，北京新建住宅市场总成交额达到174.87亿元，环比减少约34%，同比减少约27%；总成交量2918套，环比减少732套，降幅约20%；成交均价约为51337元/平方米，环比降低1485元/平方米。

3、国际能源总署：全球发电业排放的二氧化碳总量历经连2年增加后，2019年维持在330亿吨，没有出现增长。但预期未来排放量仍会随世界经济扩张而增加。

4、上海：上海市徐汇区180万平方米的综合体地块挂牌出让，起始价310.2亿元，成为目前上海最高价地块。此前上海最高价的地块是中民投在2014年获得的董家渡地块，起拍价248.05亿元，最终成交价248.5亿元。

5、海外经济数据：英国第四季度GDP初值同比增1.1%，预期增0.8%，前值增1.1%。英国12月工业产出环比增0.1%，预期增0.3%。澳大利亚1月NAB商业景气指数为3，前值为3；商业信心指数为-1，前值为-2。

四、股市盘点

1、财政部：财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元，其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。

2、银保监会：银保监会信托部已初步起草完成《信托公司资本管理办法(试行)》及其相关配套文件，下一步将对此进行公开征求意见。《办法》调高了资金信托的风险系数，降低了服务信托、公益信托的风险系数。

3、港交所：加权投票权和二次上市的公司目前未被纳入港股通，但港交所不习惯于禁止其认为对市场有利的事情。另一位人士称，阿里巴巴不在当前这批将被纳入港股通的公司名单上，但该名单将于2月17日更新。

4、证券时报：2020年首批IPO配售黑名单出炉。中证协公告，将104个股票配售对象列入黑名单，包括华信信托、新洲集团、四方电气、三安集团、广弘资产、豫光金铅集团、富邦投资等旗下自营账户。

2.12早评：群雄割据，不如归本溯源

市场综述：

昨日沪指涨0.39%，报收2901点；

深成指涨0.37%，报收10768点；

创业板指跌0.67%，报收2028点。

消息综述：

1、科创板博瑞医药公告，近日成功仿制开发了瑞德西韦原料药合成工艺技术和制剂技术。公司已经批量生产出瑞德西韦原料药，瑞德西韦制剂批量化生产正在进行中。

2、发改委表示，创造条件尽快实现全面复工，不同地区根据疫情情况确定复工复产时间，医疗领域、居民基本生活领域优先复工复产。据2月10日全国22个省份的最新数据显示，口罩企业复工率已经超过了76%，防护服企业的复工率也达到77%。

3、国家卫健委称，武汉市疑似病人的存量正在加速分流和消化。钟南山表示，目前看疫情拐点还无法预测，但是峰值应该在二月中下旬出现。

逻辑梳理：

>>>给疫情笼罩支配的阴霾已然在二级市场渐渐散去，核心资产重回聚光灯上足以佐证，渐渐摆脱疫情干扰后市场有望重回正轨，注意站队特别是硬核产业逻辑的高溢价而不是题材。

>>>场内呈现群雄割据，但是无论是“宅经济”游戏、云办公服务器又或是消费电子换机潮背后都要有强大的芯片支持，这或许也是大基金二期的初衷，归本溯源，扼住半导体自主可控产业链穿越动荡。

尾盘下蹲就是洗礼 跳远发力一触即发

大家好，我是牛散大学堂的校长吴国平。

今天依然是向上推进的走势，收出了一根小阳线。只不过虽然每天都是阳线，但是每天背后的波动本质是不一样的。我们看一下今天阳线背后到底意味着什么？

我们可以发现，今天指数虽然是根阳线，但是事实上跌的家数远比涨的家数要多，为什么？很简单，因为今天上证50的很多关键性的品种发力了，像贵州茅台等白酒股，以及金融类的一些个股纷纷出现一定的躁动，符合我们的预期。因为现在要拿下指数，在攻克指数的过程当中需要启动这些50的一些关键性的品种。

那它们一启动我就发现一个很有趣的现象，创业板指数相对来说就比较低调了，今天最终是跌的，所以这也就导致了今天跌多涨少。当然很有意思的是，尤其有一次是尾盘，我们还可以发现尾盘事实上整个指数是在呈现一种反复下压的一种走势。这说明现在经历了前期的这种持续上涨之后，市场很显然需要消化很多获利盘，消化完之后，何去何从呢？

当然我的方向一定是向上的，问题是需要消化多久。按照我的理解，今天盘中的分化，包括尾盘的这种下压，其实就像跳远运动员一样，我们要跳得更远，先要蹲下来。现在尾盘的这种下降其实就有点像蹲下来一样，到一定阶段的时候，再往上一抬，就跳很远了。

其实不仅是创业板指数蹲下来，其实很多个股也蹲下来了，证券类的一些个股纷纷都蹲下来，应该说很多个股收出了长上影线。长上引线对很多人而言，可能预示着是见顶回落，但对我而言，熟悉我长上影线战法的朋友们应该很清楚，其实此时此刻更像是跳远一样，蹲下来准备往上跳的时候。

接下来突围的力量建在哪里？此时剑指肯定是关键性的大金融板块。这个板块本来也是我们一直给大家分享的很重要的板块，所以接下来请大家密切留意了。事实上今天大金融是有躁动的，这个躁动是不是接下来进一步躁动的一种前兆，这是我们需要进一步去思考的。我觉得这个概率还是蛮大的。

我们再看一下另外两把宝剑，新能源跟大文化板块。你会发现新能源现在依然是在分化的，符合我们之前的思考，不可能一直涨上去，现在需要分化当中去消化，然后再八仙过海、各显神通。

还有一点就是大文化，有一个现象，就是我一直谈到的影视，比如说光线传媒，我们都知道疫情对影视冲击很大，但是事实上光线传媒不仅已经收复了春节过后跳空向下缺口，而且今天它也是上涨的，很有意思。说明行情演绎的路径不是按照很多人想的那样去走的。

还有一个今天市场风险也集中体现出来，原因就是所谓的病毒受益板块，如医药、口罩这些，你会发现特别是医药类，很多个股像鲁抗医药这些还是巨量封死跌停。 大家思考一下，昨天最高追进去，到今天巨量封死跌停，短期两个交易日损失至少超过20%，这样的例子比比皆是，这就是市场的风险。

而且这个风险我告诉大家还没有完全释放完毕。因为大家知道今天的封单很大，所以完全有可能有些个股会如我直播里面谈到的那样子，从哪里来回到哪里去，甚至回到那里去之后，过一段时间甚至还要往下创新低，这是完全有可能的。因为未来的市场就是这样，是分化的。

不是说指数涨了它就一定涨，也不是说指数跌了它就一定跌。我觉得最终研究行业，研究个股比你去研究市场重要的多得多。我们之所以秉承成长为王、引爆为辅、博弈融合的12字真经，是因为我们在市场那么多年下来风风雨雨当中历练总结的一些经验。真的只有这样子，我们才能穿越市场，否则最终就是竹篮打水一场空。所以我们不需要去走那条路，我们需要走康庄大道。

前期很多人觉得我们不去做受益板块，我们当时第1个旗帜鲜明提出一个思路就是病毒必被必胜，第2个这些来的快，一定去的也快。所以我们着眼点不是看短期，我们看中长期的话一定是找成长性的行业，我们提出的两把宝剑的逻辑现在正在被事实验证，慢慢按照我们的符合我们的思路在走了。

今天从某种意义上来说也可以理解为是一种拐点，这个拐点意味着市场开始进入到一个新的阶段。原来会受病毒这些影响很大的行业现在正在慢慢摆脱掉影响。如我一开始所说的那样子，明后天好戏我认为还会有，也就是说距离我昨天提出观点中大阳线不远了。蹲下来往上跳，能跳多远我们就看他能跳多高。所以接下来我们就看未来一两天市场能跳多高，我们再探讨进一步的思路和策略，当然整个大的方向我们是很坚定的。

好了，今天分享到这，最后大家记得今晚8:00直播依然跟大家不见不散，明天我们再会，Bye bye。

2.11收评：题材一地鸡毛，核心资产重回聚光灯

市场综述：

沪指涨0.39%，报收2901点；

深成指涨0.37%，报收10768点；

创业板指跌0.67%，报收2028点。

>>>资本市场总是能领先与现实一步，疫情笼罩支配的阴霾已然在二级市场渐渐散去，这点从重夺流动性前列的茅台、立讯、欧菲光等核心资产重回聚光灯上足以佐证，渐渐摆脱疫情干扰后市场有望重回正轨，注意站队特别是硬核产业逻辑的高溢价而不是题材。

>>>回归盘面，场内动荡分歧加剧，疫情品种再度迎来清算，鲁抗医药更是一字跌停，题材梯队遭遇重挫，怎一个悲壮了得。特斯拉迎来分化，科技股俗再扛大旗，闻泰科技、歌尔股份立讯等均逆势拉升。现在场内呈现特斯拉、消费电子、大基金二期三足鼎立轮动态势，注意好节奏，准万亿的市场容错率还是非常高的，好好把握，特别是调整许久的换机潮消费电子产业链。

2.11午评：题材再遭清算，大科技展强韧性

市场综述：

沪指涨0.49%，报收2904点；

深成指涨0.45%，报收10779点；

创业板指跌0.49%，报收2032点。

>>>场内动荡分歧加剧，疫情品种再度迎来清算，鲁抗医药更是一字跌停，怎一个悲壮了得。特斯拉迎来分化，科技股俗再扛大旗，闻泰科技、北方华创，捷捷微电、立讯等均逆势拉升。现在场内呈现特斯拉、消费电子、大基金二期三足鼎立轮动态势，注意好节奏，准万亿的市场容错率还是非常高的，好好把握。

早盘必读：2.11牛散大学堂财经早报

一、财经关注

1、新华社：常委会法工委拟将修改野生动物保护法增加列入常委会今年的立法工作计划，并加快动物防疫法等法律的修改进程。法工委经济法室主任王瑞贺对此表示，有必要进一步补充完善野生动物保护法等相关法律法规，扩大法律调整范围，加大打击和惩治乱捕滥食野生动物行为的力度。

2、湖北卫健委：2月10日0时-24时，湖北省新增新型冠状病毒肺炎病例2097例，新增死亡103例，新增出院427例，累计报告31728例，全省累计死亡974例，病死率3.07%，现有疑似病例16687人，目前仍在院治疗25087例，其中：重症5046例、危重症1298例。

3、财政部：2020年，财税部门将继续落实落细各项减税降费政策，进一步巩固和拓展减税降费成效，特别是针对新型冠状病毒感染肺炎疫情的影响，及时研究解决企业反映的突出问题，坚决把该减的税减到位、把该降的费降到位，持续发挥减税降费政策效应。

4、国家税务总局：在延长2月份申报纳税期限的基础上，对受疫情影响办理申报仍有困难的纳税人，可依法申请进一步延期；对受疫情影响生产经营发生严重困难的企业特别是小微企业，税务机关要依法及时核准其延期缴纳税款申请。

5、人民日报：美国总统特朗普在新预算案中将提出，延长2017年底通过的有争议的税收改革方案。其中个税削减的到期时间将从2025年延长至2035年，预计总计将减税1.4万亿美元。该预算案还假设未来10年利率仍处于历史低位，10年期美国国债收益率到本年代末仅上升到3%左右。

二、行业快讯

1、央行上海总部：上海首批194家重点企业覆盖抗疫和生活物资生产、流通等领域；截至2月7日，全国性银行上海分行发放专项再贷款8800万元，地方法人银行发放贷款4194.6万元。

2、IDC：去年印度市场智能手机出货量同比增8%至1.53亿台，成为继中国以外全球第二大智能手机市场。全年计小米集团出货量排名首位，达4360万台，市占率为28.6%，其次则为三星及vivo。

3、农业农村部：2020年确保三大谷物面积稳定在14亿亩以上、口粮面积稳定在8亿亩以上，确保2020年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上；力争棉花面积稳定在5000万亩、油料面积稳定在1.9亿亩、糖料面积稳定在2400万亩；继续实施大豆振兴计划，大豆面积稳定在1.4亿亩。

4、经济参考报：马来西亚1月棕榈油产量环比下滑12.6%至117万吨；库存环比下滑12.7%至176万吨；出口环比下滑13.2%至121万吨。

5、华为：将为全体合作伙伴提供大量支持；免费提供WeLink云平台，助力伙伴远程办公；面对分销金银牌伙伴，2019年11月和12月囤货订单给予30天帐期延长（湖北区域延长60天）；将联合融资类伙伴，为有需要的核心合作伙伴提供融资方案。

三、产业数据

1、统计局：中国1月CPI同比上涨5.4%，预期4.8%，前值4.5%。1月PPI同比增长0.1%，预期增0.2%，前值降0.5%。统计局：1月CPI同比涨幅扩大既有春节及新冠肺炎疫情影响的因素，也有今年与去年春节错月、去年对比基数较低的因素。

2、商务部：2019年全年服务进出口总额54152.9亿元，同比增长2.8%；服务贸易逆差下降10.5个百分点至15024.9亿元，同比减少1760亿元。

3、财政部：2019年，全国一般公共预算收入190382亿元，同比增长3.8%；个人所得税下降25.1%，证券交易印花税1229亿元，同比增长25.8%。

4、中国物流与采购联合会：1月中国大宗商品指数为102.9%，较上月上升0.2个百分点，指数五连升至近十个月以来最高；供应指数、库存指数继续上升，销售指数则继续回落。

5、海外经济数据：2019年日本经常项目盈余为20.0597万亿日元，较上年增加4.4%，两年来再次出现增长。贸易收支为顺差5536亿日元，比上年大减53.8%。旅行收支盈余为2.635万亿日元，增长9.1%，创历史新高。欧元区2月Sentix投资者信心指数为5.2，预期4.1，前值7.6。

四、股市盘点

1、财政部：   今年1月专项债已发行7148亿元，占提前下达额度1.29万亿元的55.4%；下一步要加快工作进度，加快建立专项债券的高质量项目储备，并按照专项债券穿透式监管要求，全过程跟踪了解专项债券发行使用情况。

2、银保监会：银保监会财险部向各财产保险公司、中国保险行业协会、中国银行保险信息技术有限公司下发通知指出，保险业协会可考虑将湖北地区车险保障期限延长一个月或适当时间。

3、证券时报：1月房地产类信托募集规模为392.5亿元，环比减少45.90%，同比下跌45.35%。同时，房地产类信托规模占比下滑至第三位，为27.07%，环比减少2.19个百分点。

4、中国证券报：据向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，截至2020年1月31日，Capital Research全球投资持有瑞幸咖啡9.2%的被动股权。而截至2019年12月31日，该机构持有瑞幸咖啡18%的被动股权。

2.11早评：准万亿市场的盛宴，顺势而为即可

市场综述：

昨日沪指涨0.51%，报收2890点；

深成指涨1.10%，报收10728点；

创业板指涨1.31%，报收2042点。

消息综述：

1、应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议强调：继续把湖北特别是武汉市等重点地区疫情防控作为重中之重，继续抽派部分省份医疗队支持武汉，实施好19个省份对湖北其他地区对口支援。根据一线防控需要，及时协调解决突出问题，对阻断物流、阻碍正常复工等方面问题，发现一起解决一起。

2、截至2月9日24时，全国累计报告确诊病例40171例，当日新增3062例。数据显示，除湖北以外全国新增确诊病例连续6天呈下降态势。全国治愈比例明显上升，由1月27日的1.3%上升到2月9日的8.2%。

3、国家新闻出版广电总局官网显示，2020年新一批国产游戏版号已下发，共有53款游戏，审批时间为2月10日。腾讯、网易等在列。

逻辑梳理：

>>>流感数据呈现再度好转态势，市场也逐渐进行有序的状态，渐入佳境特别是当下场内近万亿的成交量恍如小牛市即视感。结构化愈演愈烈，强势市场的最佳姿势为持有主线品种且顺势持股，让利润飞。

>>>盘面上呈现多点开花，短期还是在在线＋倒腾，若是不愿意折腾，继续趋势扼守新能源汽车产业链以及大科技两大高景气的趋势主线以时间换空间也不失是一个好战略。

如期演绎的风险和机会 静候中大阳线再突破

大家好，我是牛散大学堂的校长吴国平。

今天市场是在动荡当中继续向上前行的。当然盘面出现了如我们所预期的那种进一步分化的格局。上周我重点谈的一个风险，也是我直播里面强调的风险，就是这一次病毒战役受益的行业，尤其是医药。大家可以看到，今天医药板块大面积的跌停，大部分都是属于这一类型的个股，像鲁抗医药等等全都巨量封死跌停。这就进一步验证了我们前面谈到的这种情绪性带动的事件性机会，来得快去得一定也快。所以我在直播里反复强调这里面蕴含的风险。如果你做了接盘侠，真的以后哪怕股指涨到3500点，你也不一定能解套。今天这里面蛮多个股都类似于天地板，也就是说你今天高位进去的话，一天损失十几二十个点非常正常，这就是没有保持一个初心的后果。如果没有以研究企业未来的角度去思考问题的话，你很容易就陷入这种追涨杀跌的陷阱中去。

今天为什么市场会动荡？就是因为有一大批的前期暴涨的个股出现在跌幅榜的前列，甚至是跌停板，所以当然会对市场的短线资金带来一些冲击，这是毫无疑问的。当然这些资金肯定有一部分先知先觉的，或者是手快的资金出来之后又要寻找新的机会。所以我们可以预期的是接下来，也就是明天开始这个动荡可能就不会像今天这样子，出现盘中比刻意的杀跌。接下来如果消化完之后，可能就会剩下实质性的进一步攻击了。这个时候需要什么力量？

第1个，我觉得我们的两大方向依然还是看好的。所以第一个方向就是我的新能源这把剑，大家可以看到新能源也如我们预期那样子演绎了，宁德时代不再是一枝独秀了，也就是说分化当中前行了。宁德时代虽然今天也是涨了，但是至少来说它不是前期那样子一枝独秀，天天大涨，它已经开始今天涨一点，明天跌一点，涨两天跌一天，类似这样的演绎格局震荡的格局。

但是大家可以发现，中小盘的一些新能源个股开始分化了，有一些精彩就来了，有些甚至今天又开始逆势动荡当中涨停了。所以这进一步验证了我们前期的一个思路，就是说资金已经在这个区域进一步去挖掘机会，所以我认为这是属于偏中线的短中线结合。这把剑一定还有往前的深度，这是我的理解。

第2个，第二把剑就是大文化。大文化虽然今天肯定有些所谓的在线教育也受到了一定的影响，因为大家觉得整个病毒战役现在出现一定的转机了，那么对这些或许会有一定影响，但是大家想到这个事件，我认为可能跟一部分医药还是有区别的。医药的的需求来得快，去得也快，但是在线教育包括其他的文化，它本身就有长期的需求，这是个重大的一个区别，所以在教育今天跌得相对来说没有必要那么狠。

当然文化里面今天很有意思的就是我一直谈到的文化传媒板块，原来受冲击蛮大的，像影视类的光线传媒，今天很有意思，中大阳线带上引线，但至少收复了春节之前的失地了。指数还没有收复，它受影响最大，它却已经悄然收复了，这进一步验证了大文化这个板块接下来应该还有纵深方向的空间。

而且大家可以看到出版传媒连续5个涨停了，从某意义上来说已经树立了阶段性的妖股形象了，再加上南方传媒的持续涨停，我觉得这里面传媒类的个股还有纵深方向深挖的潜力。接下来这里面我认为还有更多的黑马会涌现出来。这两把剑应该是双箭齐飞的这种状态。

接下来关注点还有就是指数。指数在这个位置经历了步步逼空、保持强势动荡向上的格局，就需要进一步的中大阳线。我不一定是明天，但是如果这里稍微再强势消化一下的话，我相信这个中大阳线很快就要来临，目标很简单，目标就要收复春节期前的跳空向下大缺口，我觉得这个应该是大概率的事件了。

上周我一篇文章的标题说这一周能否收复缺口，我个人觉得其实大家看了文章应该也知道，这是迟早的事情，甚至在这一周就是大概率。所以明天我觉得大家要关注市场能不能明天就发力，其实去关注金融板块就行了，尤其是弹性比较大的证券板块。如果证券板块也开始出剑，联袂其他两把剑，再加上其他的一些热点，我相信接下来拿下春节前的失地是指日可待的事情。

总的来说，我对未来大战役的拐点依然还是非常坚定的，就犹如我们坚定病毒战役最终一定会取得成功一样。到目前为止，至少前方其实我们也能感受到一些已经逆转的信息，这对整个病毒战役会有提振信心的作用，同时也是让我们资本市场更好的往纵深方向发展的动力。

好了，更多的精彩我们不妨拭目以待。静心期待近期的一根中大阳线。今天晚上8:00直播，我依然还是会跟大家不见不散，明天我们也同样再会，拜拜。 

2.10收评：特斯拉再度爆锤空头，抗“疫”迎来清算尾声

市场综述：

沪指涨0.51%，报收2890点；

深成指涨1.10%，报收10728点；

创业板指涨1.31%，报收2042点。

>>>苦口又婆心，弱势市场的每一次狂欢盛宴后分歧需要以周线级别时间修复，但是强势市场的分歧大多都是日线去消化并完成多空平衡的接力。分歧调整也是过滤浑水摸鱼品种的时候，同时也是优币淘汰劣币的过程。 准万亿市场，御风而行珍惜当下流动性充沛的美妙时光。

>>>回归盘面，题材总酝酿于分歧犹豫中上行，而止步于一致；如预期，疫情下的品种，剧烈大分歧，像永太科技等均是杀得花里胡俏，这就是题材末端清算的买单，作为板块的中军鲁抗医药更是上演两天-20%的炸裂亏钱效应杀人又诛心。

>>>相比之下，硬核逻辑的品种再展雄风，宁德时代，北方华创各自领衔。在全球电动车高景气的相互提振下，特斯拉“朋友圈”再掀滚滚热浪，非常惊艳，板块的共识越发喜闻乐识，其强趋势或演绎极致的强者恒强。其外，像大科技（大基金二期）的细分核心资产趋势回档的契机也应重视。

2.10午评：题材迎来清算，分歧中优化持仓

市场综述：

沪指跌0.39%，报收2864点；

深成指跌0.22%，报收10588点；

创业板指跌0.29%，报收2009点。

>>>题材总酝酿于分歧犹豫中上行，而止步于一致；如预期，疫情下的品种，剧烈大分歧，像永太科技等均是杀得花里胡俏的，这就是题材末端的买单，相比之下，硬核逻辑的品种再展雄风，宁德时代，北方华创各自领衔。整体来看半天成交量近6000亿流动性还是较为充沛的。分歧中优化持仓，继续趋势低吸扼守新能源汽车产业链以及大科技（大基金二期）。

早盘快讯：2.7牛散大学堂财经早报

一、财经关注

1、办公厅：要求做好公路交通保通保畅工作，确保人员车辆正常通行。严禁擅自封闭高速公路出入口，严禁阻断国省干线公路，严禁硬隔离或挖断农村公路，严禁阻碍应急运输车辆通行。

2、：已批准的7个核酸检测产品安全性、有效性和质量可控性可以得到保障；已应急审批88个医疗器械注册申请；新冠肺炎人人易感，疑似病例甄别步伐加快；口罩等防疫用品价格违法案件立案3600多件, 停业整顿市场及经营户3700余家, 共派出11个工作组赴河北等省开展督查。

3、扶贫办：将对2019年底全国未摘帽的52个贫困县、贫困人口超1000人和贫困发生率超10%的共1113个贫困村挂牌督战，确保贫困人口如期脱贫、贫困县全部摘帽。

4、湖北卫健委：2月9日0时-24时，湖北省新增新型冠状病毒肺炎病例2618例，新增死亡91例，新增出院356例；累计报告29631例，累计死亡871例，病死率2.94%；目前仍在院治疗22160例，其中：重症4269例、危重症1236例；现有疑似病例18438人。。

5、卫生防疫专家：目前可以确定的新冠肺炎传播途径主要为直接传播、气溶胶传播和接触传播；气溶胶传播是指飞沫混合在空气中，形成气溶胶，吸入后导致感染。

二、行业快讯

1、交通运输部：符合条件的公路水运工程，原则上应在2月15日前做好复工准备，力争2月20日前复工。结合“一带一路”建设等，提前启动一批服务国家重大战略实施、符合“十四五”规划方向、符合投资政策的建设项目，确保投资精准有效。

2、中国疫苗行业协会：17家会员单位正开展新冠肺炎疫苗研制工作，科研人员分别采用灭活疫苗、亚单位疫苗、病毒载体疫苗、核酸疫苗等不同技术路径，加班加点进行攻关。

3、广东：广东省药监局等3部门联合发布通知，同意透解祛瘟颗粒（曾用名“肺炎1号方”）用于广东30家新冠肺炎定点救治医院。

4、地方政策：湖北即将出台19条措施支持中小微企业共渡难关；上海出台28条政策措施支持服务企业平稳健康发展；宁夏出台18条措施促进中小微企业持续健康发展；广西发布30条措施支持打赢疫情防控阻击战促进经济平稳运行。

5、贵州：《贵州省5G发展规划（2020-2022）》发布，提出从产业数字化、智慧化生活、数字化治理方面在先进制造、智慧交通等十大领域深化5G融合应用发展，并部署4K/8K超高清视频、VR/AR、无人机/车/船、机器人等四大类的5G通用应用。

三、产业数据

1、中基协：截至今年1月底，存续备案私募基金82597只，较去年12月增加858只；基金管理资金规模为13.82万亿元，较12月增加814.25亿元；管理基金规模在100亿元及以上的私募基金管理人有265家。

2、贵州：《贵州省大数据战略行动2020年工作要点》印发，提出2020年软件和信息技术服务业收入增长16%、电信业务总量增长35%、规上电子信息制造业增加值增长10%。

3、中国汽车流通协会：2019年12月，我国海关进口汽车10.2万辆，大幅增长24%；1-12月，进口汽车市场累计进口108.6万辆，同比下降2%。

4、中国国家铁路集团：1月份全国铁路完成货物发送量3.6亿吨，日均发送1173万吨；电煤日均装车44990车，全国直供电厂存煤可耗天数平均保持在20天以上。

5、海外经济数据：美国1月季调后非农就业人口增加22.5万人，预期增加16万人，前值从增加14.5万人修正为增加14.7万人；失业率为3.6%，预期3.5%，前值3.5%。德国12月季调后工业产出环比减3.5%，预期减0.2%，前值增1.1%。12月未季调贸易帐为顺差152亿欧元，预期顺差184亿欧元，前值顺差183亿欧元。法国12月工业产出环比减2.8%，预期减0.3%，前值增0.3%；12月贸易帐逆差40.5亿欧元，预期逆差51.5亿欧元，前值逆差55.8亿欧元。

四、股市盘点

1、上海地方金融监管局：鼓励在沪金融市场开辟绿色通道，为疫情防控企业在上市、再融资、并购重组和发行债券、资产支持证券等方面提供高效便捷的服务；将积极配合上交所，大力支持与疫情防控相关的科技创新企业在科创板上市。

2、中基协：截至今年1月底，存续登记私募基金管理人为24488家，私募证券投资基金管理人8853家，私募股权、创业投资基金管理人14905家，其他私募投资基金管理人725家，私募资产配置类管理人5家。

3、发改委：最大限度简便疫情防控期间企业债券业务办理，允许企业债券募集资金用于偿还或置换前期因疫情防控工作产生的项目贷款，鼓励信用优良企业发行小微企业增信集合债券，允许债券发行人使用不超过40%的债券资金用于补充营运资金。

4、招商策略：坚信A股正处于2019年开启的两年半上行周期，5G技术加持和信息化需求的增加将带领科技板块成为未来几个季度持续景气向上的方向；政策变量在投资中的权重将会逐渐提升，金融、地产、建筑、汽车可能会迎来政策带来的景气边际改善

2.10早评：阴霾总会消散，扼守硬核逻辑

市场综述：

上周五沪指涨0.33%，报收2875点；

深成指涨0.10%，报收10611点；

创业板指涨0.18%，报收2015点。

消息综述：

1、极光报告显示，2020年春节，全网用户App总使用时长较2019年春节增长了26%。其中，游戏、视频、新闻类产品增长最为明显。

2、中国疫苗行业协会发布消息，截至2月6日，中国生物技术股份有限公司、中国医学科学院医学生物学研究所、康希诺生物、康泰生物、华兰生物、智飞生物、科兴控股、辽宁成大、沃森生物等17家会员单位正在开展新型冠状病毒感染的肺炎疫苗的研制工作。

逻辑梳理：

>>>市场最关心疫情数据已然出现双头结构，悉数的复工以及对新冠科普的克服恐惧，相信阴霾总会消散，场内来看热钱还是在疫情下的品种，口罩，抗病毒等，这些毕竟是疫时的题材，并非正规军，短炒为主切忌入戏太深，现在阶段也是末端补涨，每次盛宴尾声都会有些贪杯的酒鬼咀嚼着残羹剩菜，总有人留下来为盛宴买单。注意自身风险偏好。

>>>相比纯题材的炒作，硬核中周期逻辑更具广泛的群众基础及更爱定价大资金的青睐；像北方华创领衔的半导体板块（大基金二期），宁德时代领衔的新能源汽车板块、三七互娱领衔的云游戏板块，市场经过疫情消化利空后大资金用脚站队的正规军，积极跟随好资金调仓换股的步伐。或是下一批翻倍牛胚就在这里。

下周会逼空再向上补掉跳空向下大缺口吗

大家好，我是牛散大学堂的校长吴国平。

今天的市场从k线来看，依然是一个震荡向上的阳线。这次周一全线跌停，从周二开始持续上攻，应该说这次的攻势已经让很多人跌破眼镜。但是在我们看来，这只是开始，记住，这只是开始。

今天出现了一定的动荡，其实动荡无非也是消化前期的获利盘。当然事实上前两天盘中也有动荡，一直在消化，但是一直在向上。记住，这种态势再下去，量变就会促成质变。所以我们预期下周应该还会有更多的精彩。现在多一些动荡，对冲一下风险，其实是为下周的再发力打下坚实的基础。

我们看看今天两把剑的状态。第一把剑新能源前期天天涨，涨得很厉害。到了今天，终于迎来了一次像样的动荡。很多人又慌了，涨得时候不见得慌，稍微跌一点就慌了。有些人很搞笑，一只股票，看到涨了一倍了，觉得挺好，要去买，或者是要参与，等到一跌了10个点、20个点他就受不了了，为什么他只能见涨不能见跌？

但事实上，今天新能源所有的个股其实都没有跌停，大部分顶多也就是七八个点的跌幅。这种跌幅我认为是非常正常的，因为毕竟前期累积了很多的涨幅，这个位置多一点消化，接下来再向上，它的攻击力会更强，这是我的一个理解。这把剑今天的休整，我觉得来的很及时、很好。为进一步的分化当中前行打下更好的基础，记住是分化当中前行。

第二把剑大文化。大文化今天很显然比新能源要强很多，像出版传媒4个涨停，对吧？那么全通教育依然还是强势推进，当然全通教育这些我们可以不必过多的去关注。但是你看像南方传媒，今天一字板会发现这个行业其实现在走到现在，结合在线教育，结合知识付费等等，它为未来的我觉得风口会进一步的发酵。现在可能很多人其实看到了这里的机会，但是这个机会很显然对比前期的新能源我觉得还是有点逊色的。大家看一下前期的国轩高科短期这种翻倍的走势，这个板块里面有没有这样的一些标的，其实目前慢慢已经开始涌现出来了。换句话说，在慢慢的进一步的蜕变。

今天市场盘中动荡的时候他们继续保持局部的精彩，就说明筹码在进一步的收集。我看好大文化这把剑下周应该还会有更多的精彩，这是我的看法。应该下周会有一些更多的明星股会涌现出来，这是我的一个思考。

第三就是大金融，虽然这把剑我平时不怎么用，但是有些时候指数要在上行的时候，我觉得大金融这方面肯定关键时刻他要调一调的，尤其是证券。所以下周的时候我们要重点留意证券板块的动向，看看这个板块有没有经过这几天向上也好，动荡也好，看看蓄势一下能不能再向上发力。因为接下来的一个很重要的目标就是补掉上证指数这次的跳空向下大缺口。

越是短期之内回补掉，越是说明我们的市场为更后面的战役打下更坚实的基础。

所以综合来看，我觉得下周是一个补缺战役的关键一周了。

如果是下周如我的想法一样，能够迅速回补掉这次大跌的缺口的话，说明我刚才所说的大拐点、大机会正在往最好的方向在发展。当然如果下周不能够回补，无非就是我们之前探讨的一样，无非就是整个局势稍微复杂一点，变成了相对可能反复一点的波动，但是不阻碍整个大的方向。

总的来说，我希望大家周末多多学习，也可以多多学一下我们的课程。今天晚上我依然在星空里面跟大家直播，希望大家在这个阶段真的花多点时间去寻找未来有机会的标的。因为有些时候机会一旦错失了，可能你就再也回不去了，这就是我给大家的分享。

好了，下周我们再会，bye bye。

2.07收评：“抗疫”蚕食余温，硬核科技再展王者雄风

市场综述：

沪指涨0.33%，报收2875点；

深成指涨0.10%，报收10611点；

创业板指涨0.18%，报收2015点。

>>>弱势市场的每一次狂欢盛宴后分歧需要以周线级别时间修复，但是强势市场的分歧大多都是日线去消化并完成多空平衡的接力。分歧调整也是过滤浑水摸鱼品种的时候，同时也是优币淘汰劣币的过程。 

>>>回归盘面，全天成交量9100亿流动性还是非常充沛的。场内聚焦赚钱效应最好的还是疫情下的品种，口罩，抗病毒等，这些毕竟是疫时的题材，阴霾总会消去，并非正规军，短炒为主切忌入戏太深，现在阶段也是末端，每次盛宴尾声都会有些贪杯的酒鬼咀嚼着残羹剩菜，总有人留下来为盛宴买单。注意风险。

>>>从中周期的主线来看，像北方华创领衔的半导体板块（大基金二期），宁德时代领衔的新能源汽车板块、三七互娱领衔的云游戏板块，市场经过疫情消化利空后大资金用脚站队的正规军，积极跟随好资金调仓换股的步伐。或是下一批翻倍牛胚就在这里。

​2.07午评：分歧加剧，注意节奏

市场综述：

沪指跌0.59%，报收2849点；

深成指跌0.87%，报收10508点；

创业板指跌0.82%，报收1995点。

>>>如预期，临近周末以及获利筹码兑现预期分化，去弱留强的过程，注意节奏。若是不愿意折腾，继续趋势低吸扼守新能源汽车产业链以及大科技两大高景气的趋势主线以时间换空间也不失是一个好战略。

>>>回归盘面，半天成交量6000亿流动性还是较为充沛的。场内聚焦赚钱效应最好的还是疫情下的品种，口罩，抗病毒，游戏，服务器，中周期的主线来看像北方华创领衔的半导体，宁德时代领衔的新能源汽车均是趋势向好，去弱留强的过程，市场的攻势还引发了证券板块的异动。但是鉴于抗病毒题材的大分歧虹吸效应，短期会有一个大分歧注意节奏，收缩战线。

2.07早评：众人炒股点位高，分化中扼守核心主线

市场综述：

昨日沪指涨1.72%，报收2866点；

深成指涨2.87%，报收10601点；

创业板指涨3.74%，报收2012点。

消息综述：

1、关税税则委员会6日发布公告，调整对原产于美国的部分进口商品加征关税措施。自2020年2月14日13时01分起，2019年9月1日起已加征10%关税的商品，加征税率调整为5%；已加征5%关税的商品，加征税率调整为2.5%。

2、周四创业板指大涨3.7%突破节前高点，两市逾200只个股涨停。《新闻联播》昨天也两次提及A股：一则是，截至2月6日收盘，A股三大指数已连涨三天。另一则是，多家国际媒体近日关注中国股市的动向，表示积极看待中国股市前景。

3、2月6日晚，抗病毒药物瑞德西韦临床试验已在武汉金银潭医院启动。

逻辑梳理：

>>>风险剧烈释放放的修复，a股捷报再上央视可见资本市场地位的日益攀升。当下场内近9000亿的成交量恍如牛市即视感。结构化愈演愈烈，强势市场的最佳姿势为持有主线品种且顺势持股，让利润飞。

>>>临近周末以及获利筹码兑现预期分化，去弱留强的过程，注意节奏。若是不愿意折腾，继续趋势低听说扼守新能源汽车产业链以及大科技两大高景气的趋势主线以时间换空间也不失是一个好战略。