这个位置有点性感

现在点位3046点，这个位置非常性感

性感的原因是没办法判断

根据技术层面说，量能减少，股价退潮，结合年后的股反弹股价来说，在操作方面应该降低仓位，开始逐步获利离场

真实的情况可能大部分人还没有盈利，微亏损或者微盈利

技术层面是眼睛最直接能看到的，同时上周形成了穿头破脚的走势

可是周五一根小阳线又拉上来，还没有处于跌势

离场吧，非常有道理

不离场，以不关心指数来关系个股的股价来说也非常有道理，大家还记得年前吗？指数下跌，你手中个股幸免没有？反正我的没有

现行的计划操作就是短线设置止损点，若是发生亏损百分之5，及时跑路，或者休息一段时间

也是跟年前一样，市场再好，有风吹草动，你敢相信年后的盈利盘获利资金不会跑？有的理由就是等

等的思路非常正确，操作方式也很简单，就是发生亏损百分之5就跑路

或者市场发生大面积下跌

若是继续上涨，不一定跑，而是移动向上推动止盈点

如市场上涨百分之10，止盈点就向上推百分之5，市场继续向上百分之10，止盈点继续上推百分之5，累积百分之10

简单而不输睿智，简单不难理解

本轮的核心是生产力，从AI，各种核心的增量体现，有时间就在我年前发的文章寻找黄金，光模块，芯片参数，Sora方向的AZURE服务，也是本轮上涨幅度最大的个股

因为什么？新质生产力

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免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

低空经济，一个很有想象力的板块

一，飞行汽车传来密集消息

首次跨城模拟载人飞行、完成城市CBD区域低空飞行、开设补贴……短短一周，海内外eVTOL传来密集消息。“打飞的”，似乎离人们越来越近。

广汽飞行汽车GOVE于3月8日在广州CBD上空进行飞行展示，首次完成在城市公众复杂低空环境进行飞行验证。

同样也是3月8日，小鹏汇天飞行汽车“旅航者 X2”完成城市CBD“天德广场-广州塔”区域的低空飞行。此次飞行，旅航者X2从广州天河区的天德广场超甲级写字楼群垂直起飞，通过自动驾驶模式，向广州塔方向飞行。

不久前，全球首例用电动垂直起降航空器完成跨海跨城模拟载人飞行刚刚完成：电动垂直起降航空器“盛世龙”从深圳蛇口邮轮母港起飞后，降落在珠海九洲港码头，全程用时约20分钟——而深圳至珠海单程地面车程单程一般2.5～3小时。获取适航证后，该航空器预计将于2026年开启载人飞行，在粤港澳大湾区开设的数百条航线和上千个起降点进行商业化运营，单座票价预计300元左右。

与此同时，海内外政策端发力进程明显加快。

在今年政府工作报告提出积极打造低空经济等新增长引擎之后，《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施（征求意见稿）》在3月8日发布：支持开设低空载人航线。拟对经审批在本地新开设并常态化运营（公开渠道售票）的eVTOL载人航线给予补贴，其中，空中观光游览类补贴150元/架次，市内交通类补贴200元/架次，城际交通类补贴300元/架次，每家企业每年度补贴总额不超过500万元。对经审批在本地新开设并常态化运营的无人机或直升机跨境客运航线，按照400元/架次、每家企业每年度不超过500万元给予补贴。

当地时间3月8日，美国联邦航空管理局（FAA）正式公布了Joby eVTOL JAS4-1的最终特级适航标准。相关垂直媒体指出，这在美国飞行汽车领域尚属首次，是行业的一个重要里程碑，也为其他eVTOL开发商铺平了道路。

二，低空经济获重大支持，供给+需求+配套端全方位补贴

供给端，对项目落户、适航取证、试飞活动等给予补贴。例如，对生产eVTOL、飞行汽车企业奖励1500万元；对生产大型无人驾驶航空器企业奖励500万元；对在本地的飞行测试场地开展试飞、测试、验证等活动的企业，补贴实际试飞服务费用的30%。

需求端，支持开设低空货运航线、低空载人航线等，扩大飞行汽车应用场景。例如，对低空无人机货运航线，按照轻小型无人机30元/架次、中大型无人机90元/架次给予补贴；对eVTOL载人航线，按照空中观光游览类补贴150元/架次，市内交通类补贴200元/架次，城际交通类补贴300元/架次给予补贴；对无人机或直升机跨境客运航线，按照400元/架次给予补贴。

产业配套端，在基础设施、人才引入等方面提供支持。例如，对本地建设的低空飞行航空器航线的起降坪、垂直起降点、无人机自动值守机库等，并实际运营1年以上的企业，补贴实际建设资金的50%（但不超过500万）。

三，低空经济，一个很有想象力的板块

全球低空经济处于培育初期，有望成为下个十五年重要经济增长引擎之一。eVTOL作为全新增量产品，将成为低空经济重要载体之一，有望复刻电动车产业路径三大阶段，2024年奥运会和2025年世博会的试运营计划或开启eVTOL示范导入期。

落实到产业链具体环节上，电池为当前eVTOL发展核心瓶颈，中期（2030-2040）固态/半固态/凝聚态电池或将有所突破，远期（2050后）氢动力电池也许是更优解决方案；碳纤维有望受益于eVTOL快速成长。

四，：

1.传统制造商：主机厂商中直股份、纵横股份、观典防务、航天电子；发动机厂商航发动力、航发控制；机载厂商中航机载等。

2.飞行器轻量化：碳纤维厂商光威复材；中游预浸料龙头中航高科；复材工装配套核心供应商广联航空

3.电动化方向：主机厂商亿航智能；导航定位厂商天奥电子、北斗星通、星网宇达；核心元器件厂商中航光电；

4.空管体系搭建：国睿科技、四创电子、四川九州等。

5.降落伞：中航机载（航电机电核心配套）。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

步入3000点的经验

3000点位大家多次经历，不断反复，行情依旧，请问大家是否总结出特别的经验，教训？

正常是整数点位，向上看到150-200，也就是3200点，上下50点，这是总结是否正确？需要大家进行数据回测

这个点位非常性感，前方可能是一路高歌，也可能再次探底，是一个方向选择的位置

因此短线操作无忧，中长线操作谨慎

为什么短线方向是无忧？

1、数据回测

2、经验总结

3、短线可以跑得快

为什么中长线操作需要谨慎，谨慎到底是点位，还是整体行情？

从开年以来，不少个股开始反弹，重新回到年前的股价的只有百分在60-70的板块个股，其中以科技，国产代替，汽车，教育，社保基金等为代表，也是这轮行情的领头羊

反弹的上涨幅度在百分之50-60，这个反弹的涨幅非常夸张，也就是短短2周，你在年底建仓，收益率达到百分之50-60，甚至更多

若是你有1000W，年前下跌过程中建仓，购买跌幅较大的个股，开年后的两周时间，你赚了500W

若是100W，你赚了50W

普通人一年的收入

其中有另外的百分之30-40，反弹百分之30左右，还没有回到高位

那么我们的谨慎点在哪里？

1、股价回归，在反弹的个股板块中，其中的股价会不会再次回归到年前的股价，这个概率不小，也叫做二次探底

可能你想我大不了卖掉，换一只

可是整体下跌，你的另外一只也会下跌

2、追高杀跌的伤害。把没有上涨的个股卖出，调仓换股，去追这两周上涨的个股，形成卖出的个股开始起涨，买入的个股下跌，来回被收割

这个概率占有百分之70，也是大多数人的操作，耐不住寂寞

3、强者恒强，弱者越弱

以以科技，国产代替，汽车，教育，社保基金等为代表的领头羊继续上涨猛攻，其他板块稳定不定，或者持续再次下跌

我们持股操作也是不正确

综上所述，谨慎点就是防守这三个方面，具体若是取舍自我决策

可能有一些媒体最近会洗脑，不断吹嘘多牛逼，他推的个股，板块多好，这只上涨，那只上涨，实际呢？这样的教训，请问大家经历了多少次？上当一次两次就算了

可是回回上当，不去独立思考，自己的钱，我认为亏的不怨啊！

个人的操作建议，这轮行情是以大科技为主的行情，选股的逻辑以题材优先，上周的文章都在告诉大家算力，科技，机器人，AI等，有资金的考虑趋势走好的，选择一只还没有走好，没有题材和资金关注的个股，赚钱的概率会小于趋势走好的个股

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AI算力热度延续，核心龙头梳理

中科曙光等多只“大家伙”涨停或接近涨停，尾盘有回落，但是这个板块的异动不得不关注，其又带动了半导体和大模型，使得做多动能持续增强。

一，算力板块增强的原因：

一是市场传闻，算力补贴即将发放。但这个传闻并未得到官方证实；二是比特币大突破，带动虚拟货币全线爆发。事实上，虚拟货币行情背后也是算力的价值体现。众所周知，比特币产出设备获取收益的能力，取决于算力大小。比特币产出竞争，采用SHA-256算法作为核心算法，适合并行运算，随着全网算力持续增长，逐渐成为芯片性能竞争，算力竞争推动芯片发展变革。

二，算力板块的持续性究竟会有多强？

从事件驱动的角度来看，这个板块的热度可能会持续一段时间。因为，这其中涉及到一个重要的理念，即新质生产力。生成式AI是新质生产力的九大未来产业之一，自主可控且充沛的算力供应是发展的前提新质生产力本质上就是先进生产力，以创新为主导，并能够实现全要素生产率的大幅提升；浙商证券认为，生成式AI有望带来社会生产力的跃升，标志着“第四次产业革命”的开启，而产业发展的基石是充沛、低成本的算力供应，从这个角度看，我国大力发展国产算力势在必行。

此外，第二轮“行业AI信创”序幕，有望在下半年徐徐拉开。AI具备更广阔的商业价值和市场需求、更加明确的海外供应禁令，同时国产算力供应商具备更好的技术积累、也有通过CPU信创积累的丰富的适配经验，因而行业AI信创起步的时点将更快，升腾、海光等国产厂商有望在今年推出AI芯片新品，同时生态适配也将加速，使得新品与英伟达产品的综合性价比差距逐步缩小，驱动商用客户主动采购更多国产算力并开启行业AI信创进程。

三，AI算力概念股

国产AI算力产业链包含AI服务器零部件、服务器整机、算力租赁、数据中心等环节。

AI服务器零部件厂商主要包括海光信息、寒武纪、景嘉微、天数智芯、摩尔线程、芯动科技、平头哥、沪电股份、胜宏科技等；

服务器整机公司主要包括浪潮、神州数码、拓息、广电运通、烽火通信、同方股份等；

算力租赁公司主要包括恒润股份、云赛智联、鸿博股份、中贝通信、汇纳科技、青云科技等；

数据中心公司主要包括奥飞数据、光环新网、宝信软件、数据港、电科数字

海光信息：国内x86服务器CPU与协处理器的佼佼者，有些产品甚至能和国际大厂一较高下。它的产品涵盖了海光CPU、海光DCU等，广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等多个领域。

寒武纪：这个科创板AI芯片第一股，全球智能芯片领域的佼佼者，掌握了通用性智能芯片及基础系统软件核心技术。它的产品线涵盖了云端智能芯片、边缘智能芯片、终端智能处理器IP等，广泛应用于智能驾驶等多个领域。

紫光国微：作为国内最大的芯片企业，DRAM存储器的主要供应商，它的实力也是不容小觑的。从特种集成电路到智能安全芯片，从晶体业务到半导体功率器件业务，它的产品线丰富多样，广泛应用于通信、金融、工业等多个领域。

复旦微电：在FPGA芯片设计领域处于领先地位的厂商，也是国内最早推出亿门级FPGA产品的厂商。它的产品涵盖了安全与识别芯片、非挥发存储器等多个领域，广泛应用于信息通讯、工业控制等多个领域。

龙芯中科：国产CPU的龙头，建立了完整的基础软件技术生态体系。它的产品涵盖了工控类芯片、信息化类芯片等多个领域，广泛应用于网络安全、办公与业务信息化等多个领域。

景嘉微：小型专用化雷达的核心模块及系统产品供应商，国产图形显控和GPU芯片龙头，也是不容小觑的。它的产品涵盖了图形显控领域、小型专用化雷达领域等多个领域，广泛应用于图形显控、小型专用化雷达等多个领域。

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机器人产业链全梳理

一、人形机器人

减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能、汉宇集团、国茂股份、大族激光

伺服电机：汇川技术、禾川科技

空心电机：鸣志电器、江苏雷利

行星滚柱丝杠：鼎智科技、南方精工

力传感器：柯力传感、汉威科技

机器视觉：奥比中光、奥普特

执行器：三花智控、拓普集团、江苏雷俐、鼎智科技

AI算法：商汤科技、云从科技、虹软科技、格灵深瞳

二、工业机器人

埃斯顿、汇川技术、埃夫特

三、服务机器人

亚华电子（陪护机器人）、科沃斯（扫地机器人）、石头科技（扫地机器人）、九号公司（割草机器人）

四、特种机器人

景业智能（核工业机器人）、亿嘉和（电网机器人）、申昊科技（电网机器人）

五、英伟达机器人

博杰股份、步科股份、科瑞斯、奥比中光、九号公司

六、特斯拉机器人

一级供应商

拓普集团、三花智控、鸣志电器、双环传动

二级供应商

绿的谐波

潜在供应商

减速器-中大力德、丝杠—鼎智科技、江苏雷利、贝斯特、编码器／传感器—奥普光电、柯力传感

七、华为极目机器人

软通动力、恒为科技、科力尔、拓息、润和软件

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还没有回本

点位到了之前的3000点以上，估计百分之80的股民还没有回本，包括我自己

这次的杀伤力不小

年前的小盘股下跌超过百分之40-50，包含业绩偏好，在上升途中的个股，例如均胜，一汽，光庭

没有发生深跌，比较稳定的，回本较快的是年前反复提到的国家队的社保基金，养老金扎堆的投资的个股，投资收益率稳定的高手还在国家手里，这点不得不承认

我们普通人想赚点钱，不会研究，不懂选择就跟着走，收益率不会低于银行存款

当初整理总结的那份资料，有不少人说，简直物超所值19.9，减少损失了百分之30，现在持有这部分的个股近亏损5-15个点，已经妥妥的战胜百分之85的股民

股灾不可怕，唯一丢失的信心能不能回来？

若是无法坚定自己持有的品种能够持续上涨，进行了调仓，可能你回来被回来收割，也有可能你的决策是正确的

到底选择调仓还是不调仓？

主要还是看品种，若是业绩偏好，买入的位置可能深跌百分之30-40，别怕，股价大概率会回来，因为一年内跌幅的波动在10-20，若是业绩比较差，大股东通过踩热点，炒作，套现的类似个股，股价回来很难

业绩好，现金流好，买入的位置股价不高，基本上没有啥问题

AI板块整体股价已经比较高，建议不宜去追，追就容易被来回收割，回死的很惨的！

机器人板块，处于起涨状态，处于起涨初期，值得留意

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AI顶级盛会来袭, 引爆机器人主线机会

一，英伟达GTC即将开幕

英伟达再次以超预期业绩证明实力，盘后涨幅一度扩大至10%。值得注意的是，一年一度的AI全球顶级会议——英伟达GTC即将开幕。

就在下月（3月18日至21日），英伟达年度AI大会GTC 2024将在美国圣何塞会议中心举行，英伟达CEO黄仁勋的主题演讲被安排在太平洋时间3月18日（星期一）下午1点，即北京时间3月19日（星期二）凌晨4点。预计将有超过30万人亲临现场或在线参加，OpenAI、微软、Meta、谷歌DeepMind等科技巨头都会派代表参会，鸿海、广达等英伟达产业链公司也将出席。

GTC（GPU技术大会）是全球公认的顶级AI盛会，有着“年度AI风向标”之称，是英伟达每年最重要的发布平台之一。据英伟达介绍，GTC是AI与元宇宙时代的开发者大会。自黄仁勋在2014年GTC主题演讲中首次强调机器学习以来，英伟达一直走在AI革命的最前线。

二，英伟达机器人进展

目前NVIDIA Isaac和Jetson平台等被超过120万名开发人员和10000名客户以及合作伙伴所使用。波士顿动力公司、Collaborative Robotics、Covariant、Sanctuary AI、宇树科技都是基于英伟达的机器人成果。

市场对所谓的“英伟达机器人”有较多讨论，我们认为，英伟达作为芯片和AI软件公司，亲自下场做机器人硬件本体可能性不大，但英伟达和谷歌deepmind、斯坦福等团队合作提供强大的算法、算力平台对机器人产业的发展可能意义更大！机器人的本质是AI和传感器以及执行的结合，AI算法和运算芯片才是机器人核心瓶颈。

特斯拉布局了D1芯片- Dojo超算- FSD端到端算法模型，而英伟达的芯片和谷歌的Robotic Transformer（RT系列）模型如果结合起来也有望形成一个强大的算法算力平台对波士顿动力、Figure、亚马逊digital等北美机器人，以及国内一众初创人形机器人企业进行赋能。所以，“英伟达机器人”的更大意义是一套专属于机器人的算法算力平台有望搭建起来从而推进整个机器人产业链的加速发展和落地。

机器人的本质是AI和传感器、执行器的结合，所以机器人板块最底层的投资逻辑一直都是AI突破后传感器和执行器零部件需求（电机、丝杠、减速器等）迎来了从0到1的爆发。AI的进一步发展加快机器人应用的落地或将是2024年的最明确产业趋势！

三，英伟达的AI芯片统治力：76%的毛利率

英伟达财报显示，第四财季GAAP毛利率高达76%，高于去年同期的66%。英伟达对下季度毛利率给出了76.3%的指引，也超市场预期（75.1%），将再次创下公司历史新高。

据不完全统计，在半导体行业中，英伟达的毛利率可以排到第二，仅次于Arm的93%，需要注意的是，Arm之所以毛利率高达93%，因其仅授权芯片设计，不直接销售自己的芯片。英伟达则会在库存和供应链分销等方面产生费用，因此毛利率稍低。

而与主要竞争对手AMD（毛利率为40%）和英特尔（毛利率为46%）相比，英伟达的毛利率可谓一骑绝尘，分析师认为，英伟达的优势在于产品的复杂性使其可替代性极低，且需求强劲，因此定价权完全掌握在英伟达手上。

四，英伟达机器人相关概念股：

博杰股份：给英伟达提供GUP板卡检测设备；公告收购美国哈挺，哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高。

步科股份：Isaac Sim平台适用于自主移动机器人，步科的低压伺服和电机、控制在移动机器人平台市占率超过30%。

科瑞斯：算力服务器网口绕线设备和服务，和博杰股份同一实控人。

奥比中光：机器人视觉系统，英伟达新版NVIDIA Isaac Sim平台集成了公司的3D视觉传感器。

九号公司：与英伟达Isaac Sim平台合作自主移动机器人底盘

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泼天的财富，央企+国产算力+大模型的逻辑补充

主要针对主文强调的AI+央企新线索做一些信息逻辑补充

一，国资委召开央企人工智能专题推进会

到今天为止，大盘已经很明显后劲不足了，市场领头的SORA概念股中，已经有多只翻绿。

回调是接下来必然的趋势。那么在修复行情中，又应该怎么去寻找机会呢？

盘后国资委发布消息：2月19日，国资委召开“AI赋能 产业焕新”企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，推动企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。

点评：这不是国资委首次提人工智能，却是第一次开专题讨论会部署。这意味着，接下来央企要全面拥抱AI，绝对意义重大！

会议的几大亮点：

第一、 加快建设一批智能算力中心；

第二、 开展AI+专项行动，加快重点行业赋能；

第三、10家企业签订倡议书，将主动向社会开放人工智能应用场景。

中美人工智能的PK，这是一场没有硝烟的产业之争。老美现在领先身位较大，并且限制我们使用先进的AI芯片、算力，看起来处处被动的。但我们也有自己的优势，一是能集中力量办大事，二是国内的应用环境更好。

现在上面号召国企搞人工智能，就是要奋勇直追了。估计三大运营商打头阵，其它央企跟上加码AI，直接受益的是国产算力、服务器、国产大模型等等。

二，人工智能+中特估双剑合璧，主线地位难以撼动

AI从去年到现在，甚至是未来很长时间都是市场热点话题，央企也不是现在才开始涉足相关领域的。那么国务院国资委为什么会在这个时间点选择下场呢？是为了蹭热度吗？

当然不是！

不知道大家留意过没有，AI相关的领域虽然一直热度不断，但热源却几乎都在国外。国内很少有重大进展可以值得大说特说的。

这说明什么？

说明我们和海外的差距正在逐渐加大！

长期以来，因为受制于关键技术的封锁，我国芯片等许多高科技行业一直落后于海外，尽管国产替代喊了又喊，但真的要实现却需要不少时间。

而目前，人工智能的发展突飞猛进，从ChatGPT到sora，短短几年时间，我们似乎已经看到了下一次工业革命正在到来。

在这种时候一旦落后，那将不仅仅是科技的落后。

“落后就要挨打”这是我们用无数血泪换来的教训，所以这一次央企下场，肯定不是喊喊口号而已，之后配套的措施和政策，肯定也会有所偏向。

三，三大运营商先打头阵，央企开始跑马圈“AI”

实际上，已有多家央企已早早展开行动，在AI生态开始跑马圈地，例如三大运营商。

其中，中国电信已在上海规划建设可支持万亿参数大模型训练的智算中集群心。单池新建国产算力达10000卡，是首个支持单池万卡的国产超大规模算力液冷集群。

中国移动信息披露部副总经理胡宇波之前表示，中国移动近年已部署相应的智算服务器，正在规划建设亚洲最大的智算中心。数据方面，其日新增采集量超5PB，核心数据规模超650PB。

中国联通则致力打造算力丰富、运力充沛、多云协同、算网一体的算力精品网。其未来规划主包括三方面：（1）丰富多级算力供给，完善多级架构。（2）提升算力输送网能力，筑牢超强运力、智能开放的全光传送底座；优化网络架构布局，构建东数西算低时延平面。（3）优化算网调度体系。

此外，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商已于2023年6月联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》。其中提出三年发展愿景，三大运营商将于2023年开展技术验证；2024年开展规模测试，新建项目10%规模试点液冷技术；2025年开展规模应用，50%以上项目应用液冷技术，共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局。

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史上最快大模型诞生，芯片参数超英伟达（附股）

一，史上最快大模型诞生

一觉醒来，AI圈又变天了。

还没消化完Sora带来的震撼，又一家硅谷初创企业带着史上最快的大模型和自研芯片LPU霸占了热搜。

就在昨天，AI芯片创企Groq（不是马斯克的Gork）开放了自家产品的免费试用。相比其他AI聊天机器人，Groq闪电般的响应速度迅速引爆互联网讨论。经过网友测试，Groq每秒生成速度接近500 tok/s，碾压GPT-4的40 tok/s。

不过，需要强调的是，Groq并没有研发新模型，它只是一个模型启动器，主页上运行的是开源模型Mixtral 8x7B-32k和Llama 270B-4k。

冠绝大模型圈子的响应速度，来自驱动模型的硬件——Groq并未使用英伟达的GPU，而是自研了新型AI芯片——LPU（Language Processing Units）。

每秒500 tokens，写论文比你眨眼还快

LPU最突出的特点就是快。

根据2024年一月的测试结果，由Groq LPU驱动Meta Llama 2模型，推理性能遥遥领先，是顶级云计算供应商的18倍。

此前文章提及，Groq LPU搭配Meta Llama 2 70B能在7分钟内就能生成与莎士比亚《哈姆雷特》相同数量的单词，比普通人的打字速度快75倍。

如下图所示，有推特网友问了一个和营销有关的专业问题，Groq在四秒钟之内就输出了上千词的长篇大论。

还有网友测试同时用Gemini、GPT-4和Groq完成一个代码调试问题。

结果，Groq的输出速度比Gemini快10倍，比GPT-4快18倍。

Groq在速度上对其他AI模型的降维打击

二，LPU，英伟达GPU的挑战者？

再强调一遍，Groq没有开发新的模型，它只是用了不一样的芯片。

根据Groq官网的介绍，LPU是一种专为AI推理所设计的芯片。驱动包括GPT等主流大模型的GPU，是一种为图形渲染而设计的并行处理器，有数百个内核，而LPU架构则与GPU使用的SIMD（单指令，多数据）不同，这种设计可以让芯片更有效地利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量，也降低了复杂调度硬件的需求：

Groq的LPU推理引擎不是普通的处理单元；它是一个端到端系统，专为需要大量计算和连续处理的应用（如LLM）提供最快的推理而设计。通过消除外部内存瓶颈，LPU推理引擎的性能比传统GPU高出几个数量级。

简单来说，对用户而言，最直观的体验就是“快”。

使用过GPT的读者一定知道，痛苦地等待大模型一个一个地吐出字符是一种怎样痛苦的体验，而LPU驱动下的大模型，基本可以做到实时响应。

三，技术介绍

Groq没有走GPU路线，而是自创了全球首个L（anguage）PU方案。

2）精简设计：LPU是一种新型的端到端处理单元系统，不同于 GPU 使用的SIMD（单指令、多数据）模型，而是采用更精简的方法，消除了对复杂调度硬件的需求。这种设计允许有效利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量。

3）擅长LLM：LPU可以为具备序列组件的计算密集型应用（比如LLM）提供极快的推理速度。LPU的核心奥义是克服两个LLM瓶颈——计算密度和内存带宽。

Groq的芯片采用14nm制程，搭载了230MB大SRAM来保证内存带宽，片上内存带宽达到了80TB/s。

算力层面，Gorq芯片的整型（8位）运算速度为750TOPs，浮点（16位）运算速度则为188TFLOPs。

四，重视SRAM（静态随机存取存储器），下一个HBM

不同于英伟达GPU需要依赖高速数据传输，GroQ的LPU在其系统中没有采用高带宽存储器（HBM）。它使用的是SRAM，其速度比GPU所用的存储器快约20倍。

鉴于AI的推理计算，相较于模型训练需要的数据量远小，GroQ的LPU因此更节能。在执行推理任务时，它从外部内存读取的数据更少，消耗的电量也低于英伟达的GPU。

相关概念股：北京君正、纳思达、中电港、光力科技、C华微等。

尤其是北京君正，其控股的北京矽成经营实体主要为ISSI，ISS主营业务为集成电路存储芯片、模拟芯片及其衍生产品的研发和销售，产品主要应用于汽车电子、工业制造和通讯设备等行业领域，是全球DRAM和SRAM的行业龙头之一。

兆易创新：是中国存储芯片及 MCU 领军企业。公司成立于 2005 年，于 2016 年在上 交所主板上市。兆易创新产品以 SRAM 起家，后拓展至 NOR FLASH、MCU、NAND FLASH、DRAM 及传感器领域，当前是全球第三、国内第一的 NOR Flash 供应商， 累计出货超 212 亿颗。公司连续 7 年位居国内 32 位 MCU 厂商第一，GD32 系列累 计出货量超 13 亿颗，目前排名全球第 7。公司以丰富的产品和平台化布局覆盖下 游消费、工业、汽车、安防等众多领域，并打入华为、苹果、三星等知名客户供 应链。

西测测试：据公司招股书，电子元器件检测筛选方面可实现对EEPROM、SRAM、NOR fl ash等存储芯片读写擦除功能的自动测试，提升了存储芯片的测试效率，与思科瑞水平较为接近。2024年1月30日互动，关于低空飞行器检测，公司具备为其提供部分检测的能力。

航宇微：sram+卫星互联网；

新亚电子：SRAM+英伟达DAC+华为5.5G。

近期AI圈大事逻辑梳理，AI开始产生机会

1、AI大模型

（1）2月16日，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，可以使用文字指令生成长达一分钟的高清视频。Sora通过多个高分辨率素材进行降维处理，随后进行训练，达到通过文字生成视频的能力。

（2）谷歌推出全新GeminiPro1.5模型，更高效，拥有强多模态理解推理能力。

2、AI芯片

（1）OpenAI首席执行官Sam Altman开启一项新的图谋，携手众多业界翘楚如G42集团、软银公司和微软共同筹谋，欲斥资7万亿美元，打造全球首屈一指的神经网络加速器生产线，此举无疑将为人工智能产业的蓬勃发展注入一股强劲动力。

（2）美股ARM已经三天翻倍。要知道，这是一家超过千亿美元市值的科技巨头，不是什么微盘股。三天取得最高超过翻倍涨幅，短期业绩与交易因素并不足以完全解释，背后AI产业因素更为关键。公司预计未来各类终端（手机、PC、汽车与机器人）都会加入AI，IP内核授权商业模式似乎更适合未来碎片化的AI终端格局。

（3）英伟达宣布进军ASIC、训练+推理通吃，版图扩张；并推出ChatWith RTX本地部署大模型。

（4）AI服务器公司SMIC超微电脑一个月3倍、一年10倍。

（5）英特尔代工服务 （IFS） 定于2024年2月21日在圣何塞 McEnery 会议中心举办IFS Direct Connect 。OpenAI 首席执行官Sam Altman将作为杰出演讲者出席此次活动。

3、AI算力

（1）英伟达多模光模块订单已经下到了2025Q1，且“英伟达排产预测非常准”。

（2）3月18日，英伟达GTC 2024大会，预计发布新一代计算卡B100。

4、其他AI大事件

（1）苹果急了，正研发GitHub Copilot竞品 Xcode AI。苹果公司准备在iOS平台编程软件Xcode的下一次大版本更新中加入AI功能，对标微软旗下的GitHub Copilot，后者依托的正是OpenAI的GPT大模型。

（2）2月18日消息，据魅族官方消息，魅族宣布 All in AI，将停止传统「智能手机」新项目，全力投入「明日设备」AI For New Generations。

（3）英伟达(NVDA)预计于2024年02月21日(美东)发布Q4及年度财报。

二，Sora影响有多大？

360董事长周鸿祎点评道：今天Sora可能给广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆，但它不一定那么快击败TikTok，更可能成为TikTok的创作工具。此外，他认为，中美两国的人工智能差距在拉大。

前阿里VP、正在AI infra赛道创业的贾扬清在朋友圈发表观点认为，首先“对标OpenAI的公司有一波被其他大厂收购的机会”；其次“长线闭源寡头，开源还需要一段时间才能catch up”；最后，算法小厂“要不就算法上媲美OpenAI，要不就垂直领域深耕应用，要不就开源”，并预言“infra的需求继续会猛增”。

从投资角度来看，如果对标去年年初那一波A股的AI炒作风潮，算力和游戏是最亮眼的存在。

尤其值得关注的一点是，在Sora公布前，有消息称OpenAI首席执行官Sam Altman要筹资7万亿美元，来彻底重塑全球半导体行业格局。

7万亿美元是什么概念？这基本是全球半导体产业的全部江山。拿这个钱，Altman可以直接把英伟达、AMD、台积电、博通、ASML、Meta、三星、英特尔、高通等公司全部打包带走

三，三大方向：

第一个方向：AI+电影

芒果超媒：公司以芒果TV为核心，全产业链布局打造优质IP，AI降本增效。

光线传媒：成立超20年，构建以电影为核心的多元化业务布局，AI降本增效。

上海电影：院线影院集中度提升，公司作为龙头有望受益。

奥飞娱乐：构建“IP+产业”商业闭环，筑起核心壁垒。

第二个方向：AI+视频

万兴科技：公司作为国内数字创意领军者，在AI的赋能下加速发展，发布天幕大模型。

因赛集团：中国第一家以品牌管理为主营业务的上市企业，虚拟人接入AI大模型；

捷成股份：国内集新媒体版权运营，版权运营龙头，战略布局AI+虚拟人；

蓝色光标：AI加持下的新型广告形式蓄势待发，公司前瞻布局有望受益；

美亚柏科：国投旗下数据要素主力军，“AI+安全”业务未来可期；

盛天网络：AIGC赋能多元场景化数字娱乐平台长期成长

第三个方向：算力相关

浪潮信息：公司是中国市场第一、全球市场前列的服务器供应商，拥有业内最全的AI计算全堆栈解决方案；

鸿博股份：公司对标英伟达DGXCloud，通过云服务的形式为用户提供一站式AI训练解决方案；

工业富联：全球数字经济领军企业，产品覆盖从5G模组、网络设备到卓越制造咨询等解决方案；

天孚通信：球最大的光通信无源器件解决方案厂商之一，多年来拓展覆盖了光模块上游所有品类；

中际旭创：公司是全球光模块龙头厂商，光模块是光通信核心器件，行业空间将随着AI算力建设快速增长；

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

光模块：参与全球AI产业发展最为确定的那张“门票”（附股）

一，春节前后海外AI大事不断

 先是OpenAI CEO奥特曼“7万亿”的提法；又有NV黄教主淡然一笑并主动给云厂商递出“定制GPU”的橄榄枝；再就是这两天大家讨论的Sora、Gemini 1.5 pro和Chat with RTX；假期前后Coherent及Lumentum也上调了AI算力中长期需求的预期。

海外AI产业风起云涌，不断加速跳动的脉搏也刺激着国内投资者的神经。想海外AI发展的好但又不想AI发展的太好的焦虑慢慢出现，目前来看，光模块就是参与全球AI产业发展最为确定的那张“门票”。虽然价值量只占算力的5%-6%，但黄教主自己说过“光通信是未来AI算力的瓶颈”，目前新技术路线和新产业分工还在酝酿初期，不确定性非常高；未来3-5年最稳定的光互联方案依然是光模块（光引擎），光模块的技术进步和自我革命也在稳固其产业地位。

二，光模块需求的戴维斯双击

随着Sora等大模型的推广应用后，除了AⅠ的继续发展需要光模块不断增加、迭代之外，所有数据中心、主干网、广域网的上行下载带宽都得全面升级，这对光模块的升级迭代需求量可就大了：

一、AI：训练端的进化继续刺激800G、1.6T的需求；

二、数据中心：会加快400G向800G的升级；

三、主干网、广域网：会加快800G、400G、200G等一系列光模块的升级迭代

国内龙头公司占据有利竞争地位，英伟达、谷歌在芯片环节的加速迭代也牵引着光模块加速迭代，竞争格局优化，龙头话语权更强。展望24年通信各细分领域，光模块三家龙头反而成业业绩兑现度最高、确定性最强的传统意义“偏防御”的板块。假如24年之后的时间海外AI还继续超预期，那光模块三家龙头就是分享海外AI产业红利最好的选择之一。

三，英伟达产业链光模块三巨头：

1，中际旭创：

作为英伟达新GPU平台的独家设计生产供应商，其800G光模块的产能和技术实力得到了英伟达的充分认可。面对未来市场的巨大需求，中际旭创表示，公司目前产能能够满足订单需求，并正在持续扩大产能建设，以应对后续订单的增长。

2，天孚通信：

英伟达800G光模块的重要供应商之一。据悉，天孚通信在2023年新增了英伟达2亿美元的订单，这充分体现了其在光模块领域的强大实力和与英伟达的深厚合作关系。虽然天孚通信对于具体客户名称和业务进展保持低调，但市场对其在英伟达供应链中的地位充满了期待。

3，新易盛：

作为国内少数能够量产800G高速光模块的厂商之一，其产品推进速度仅次于中际旭创。新易盛不仅是英伟达的光模块供应商之一，还通过LPO方案进入了英伟达的供应链。其1.6T光模块已经处于客户验证阶段，一旦通过验证，将有望进一步提升公司在高速光模块市场的地位。

四，光模块核心之光芯片

光模块80%成本在芯片，800g光模块需要的100g光芯片目前有哪几家？

1，长光华芯：100G光芯片客户验证顺利，预计Q3/Q4产生收入

公司发布单波100Gbps (56Gbaud PAM4)EML芯片，并积极推动下游客户验证，实际进展顺利，未来成长可期。

2，源杰科技：100G PAM4 EML芯片研发中

3，仕佳光子：800g AWG组件及平行光组件正在送样验证。

4，中际旭创：公司800G硅光芯片及800G硅光模块已研发成功，并已在今年一季度向海外部分客户送测。

5，聚飞光电： 参股4.7%的熹联光芯的硅光芯片可以用于CPO。熹联德国子公司自研产品有1.6T CPO。

6，跃岭股份：参股11%中科光芯

7，华西股份：参股索尔思光电(Source Photonics)，产品应用于1.6T光模块的单波200G PAM4 EML芯片。

8，永鼎股份：光芯片方面，公司聚焦在无源波分 Filter/AWG 芯片、有源的激 光器芯片三款产品，推出 100GHz DWDM（密集波分复用）TFF 薄膜滤波片，产品性能与可靠性均达到先进水平，实现 TFF(薄膜滤波片)芯片自主国产化。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

新的战斗开始

大家新年大吉，新的一年新的开始

年前的资金短缺，行情没办法看，提前锁仓过年

昨天开始复盘行情，最终行情还是一如既往的走老套路，通过暴跌把年前的短线游资在低位赶出去，然后再次拉升在年前拉升，过年结束后，通过二次拉升，让资金在高位接盘。

每次过节，放长假，过年都是如此

另外盘面的点位破位2800点，下浮100-150点后，止跌2650点，两天收复失地最终再次回到2800点

若是不提前锁仓，面对连续5天暴跌，可能手会抖，或者手贱去做段差，或许心会颤抖，去清仓

因此有时候锁仓，人离开行情去忙自己的事情，财富反而送上门来。

春节前已经连涨三天，今天非常不好下手，大家会跑步进场，不顾一切的买入吗？

现在的股市乱成一锅粥，太多需要套现的大小非解禁出来，大小非会不会不顾一切的卖出呢？散户会接盘吗？若是接盘后，承受不住，行情会继续爆跌？

这笔资金有多少？5W亿

市场依旧，年年不同，坚守在垃圾中寻找黄金，特别是社保，国家队资金介入比较深的个股，因为这是养老钱，养老钱亏损概率非常低

股价的拉升通过题材的炒作，炒作的同时最关键需要资金的完成，没有资金的配合一切都是空谈

因为面对有限的股价，拥有持续后备队的社保资金的国家队来说，盈利基本是小菜一碟，仅仅赚多赚少而已

只需要能跑过GPT的增长率几口，百分之5-6而已，当管控这笔资金的人员完成了任务，那么工资，奖金，绩效，福利，季度奖，月度奖，年终奖等等，啥都不会少！

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不恋战，不脱离战场

正如周一的个人经验，止跌信号已经在上周五开始出现明显特征，盘面形成止跌走势

止跌信号靠口诀，成交量大，跌幅较小，行情可能反转，现在反转没有？反转了

当然也是可以运用到个股，个股例如江特电机，12月份是跌幅较大，成交量较小，行情可能反转，反转没有？短短2周，上涨幅度百分之30

11月22日下跌5个点，有成交量吗？没有，那为啥大幅度下跌？大幅度的抛售，谁在卖？谁控制了股价？因为筹码集中

反转有几种走势：

1、V型反转

2、W反转

3、圆形反转

4、三角形

5、矩形反转

6、上升楔形反转

这波下跌，跌幅较小的个股，已经开始大幅度拉升，形成V型反转，大多数人最希望的一种反转，可惜的是这种反转只在跌幅较小的个股上表现

占有百分之8-10的概率

例如中矿资源

大多数在反转需要1-2个月时间的修复，慢慢的，悄悄的在再次上行，或者会形成箱体，明年也就是2024年才有行情

现行的最好的操作策略：不恋战，也不脱离战场

主要看你属于那一部分人？若是你运气好，买入的个股在大幅度反转的情况下，可以快速盈利，可以多次操作短线，把握的原则就是不恋战，拉高就卖

然后在外围战场等待，等待大跌的机会或者对应的操作点

修复行情需要1-2个月的时间，会上上下下，会反反复复，短线能盈利就是你的财运

不能盈利就持股等等，选择社保基金被深套的板块或者个股，新能源，锂电池，矿业都是2023年社保基金大亏的个股，年底需要自救，自救的标的不是你的持仓，而是他们的持仓

他们的个股例如景津，艾华等等

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【新股必读】博隆技术上市值得申购吗及中签盈利预测

上海博隆装备技术股份有限公司，简称：博隆技术（代码：603325）

公司是提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案的专业供应商，集处理过程方案设计、技术研发、部分核心设备制造、自动化控制、系统集成及相关技术服务于一体，主要产品包括粉粒体气力输送技术为核心的成套系统，计量配料、功能料仓、过滤分离、净化除尘等单一功能系统，以及相关设备和部件。

1.主要服务和产品情况

粉粒体气力输送技术为核心的成套系统

单一功能系统

部件、备件及服务

报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下：

2.行业的发展情况和未来发展趋势

近年来，随着全球经济复苏、产业结构调整和逆全球化周期等多重因素影响，全球进入合成树脂新的扩张周期，其中“十四五”期间中国新增合成树脂产能约占全球合成树脂产能的 60%以上。

根据中国石油和化学工业联合会的预测，随着全球和国内的经济复苏和下游需求逐步恢复，预计 2023-2027 年国内合成树脂合计新建产能将超过过去五年的 2 倍以上，据此测算合成树脂气力输送系统装备市场空间预约 200 亿元。 

3.募集资金用途

4.财务分析

2023 年度主要经营业绩预计

5.IPO估值

本次发行价格为 72.46 元/股，此价格对应的市盈率为：

20.78 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

近期新股供求关系极大改变，供远小于求，加上估值合理，我认为破发风险不大。

6.申购建议及盈利预测

结论：博隆技术（代码：603325）IPO上市估值正常，性价比高，有小概率破发风险，建议申购，我选择申购。

预计一签预获：2万

电影“AI化”已成定局，关注低位概念股

一，AI电影明年就会出现

马斯克周三表示，全部由AI制作的电影有望在明年出现，暗示未来AI电影将取代好莱坞。马斯克是在回应一位X用户的帖子，后者分享了他制作的一部AI生成的迷你剧，描写一只猴子在一个神秘洞穴里绘制蓝图并建造一艘球形宇宙飞船，画面栩栩如生。

　　马斯克评论称：“AI电影明年就会出现。”较早时，马斯克还在与网友的互动中对好莱坞的缺乏创意表示不满。一位网友分享了2024年将要上映的一长串续集电影的名单，包括《小丑2》、《功夫熊猫4》、《比弗利山警探4》等等。马斯克回应称：“如果这种情况持续下去，他们甚至不会为第一部操心——他们只会从续集开始。”

二，国内AI电影热潮即将来袭

从华为、Pika、小米等联合打造电影工业化实验室、到Pika爆火，再到国内首部AI全流程制作《愚公移山》开机……业内频繁的新动态似乎都在预示着2023年国内电影开始加速进入新的制片阶段，国内AI电影热潮即将来袭。

科技类企业正在加速入局AI影视行业。

今年11月初，电影工业化实验室宣布与华为、小米、商汤、Pika Labs等科技公司合作，共同探索用AI技术打造电影工业化3.0。

同月月底，刚刚加入电影工业化实验室的初创公司PikaLabs首次全网公开发布AI视频生成器1.0测试版本。

事实上，科技企业布局影视数智化赛道早有踪迹。以华为为例，2021年华为云就与鸣锣影业、中国电影科研所、上海度假区管委会等多方，在5G数字影视产业、中国影视工业化等方面达成长期战略合作。2023年华为又与华策影视在数字版权保护、影视制作技术标准确立和影视行业人工智能应用等多个维度开展合作。

这背后的核心逻辑在于，AI技术赋予影视行业巨大的增量价值，进而驱使众多科技企业加入。彭博行业研究报告指出，生成式AI市场规模将从2022年的400亿美元，增长至2032年的1.3万亿美元，未来10年年复合增速有望达到42%。在巨大的降本增效以及创意需求下，影视行业综合音频、视频、文本，是生成式AI的优质落地场景。

正如，一经发布就瞬间火爆全网的Pika Labs 1.0也从侧面印证了AI影视应用离商业化不远了的。数据显示，PikaLabs1.0发布后为该网站带来20万+访问量，11月环比上涨62.8%。

一般来说，在新产品、新技术或新兴产业商业化前期，率先实现业绩兑现的环节总是更能打动资本。在AI领域同样如此，相比于技术端，AI应用侧作为盈利最先直接兑现的环节，其在产业化初期更能打动以寻求回报为主要目的的投资者们。

而此次PikaLabs1.0采用全新的AI模型，展示出的100%纯文本视频生成能力，以及以3D动画、动漫、卡通和电影等不同风格生成和编辑视频的应用能力，正是证明了AI影视应用产业化指日可待，商业价值即将兑现这个事实。因此消息一经传出，瞬间点燃了二级市场AI＋视频生成概念的炒作情绪。

资本的故事总是让人沉坠其中，那么，此时加速推进的“AI化”又将为国内影视产业带来怎样的机遇？

三，AI电影相关个股：

北京文化：《流浪地球3》发布会上，电影工业化实验室G!Lab成立，导演郭帆成立的影业公司北京文化参股9%。

新媒股份：公司联营公司寰宇信任与pika、华为、中影一起成立了G!Lab电影工业化实验室，标志着电影工业化3.0代正式到来。

信雅达：Pika开发团队创始人之一郭文景系公司实际控制人郭华强先生女儿。

浙文影业：公司目前正加大行业调研，积极探索AI新技术的各项应用，包括：部分库存剧的AI换脸盘活库存；新剧的后期制作中应用相关技术。

大富科技：大富网络的发展板块包括人工智能：BMax智能骨骼动画系统；探索AI如何让机器自主获得知识并辅助人类创作的第一步。

百纳千成：公司积极探索AI技术在影视制作领域更多的应用场景。

万达电影：公司将密切关注AI在影视制作、游戏开发等领域的应用，持续探索技术发展与公司业务的融合，做好电影行业科技创新工作。

中国电影：在电影科研领域，公司自主研发的“中影·神思”AI人工智能修复系统，通过深度学习算法修复影片。

果麦文化：公司储备了一部主投主控的动画大电影，以中华传统经典为内核、AI漫画大模型深度赋能创作，对标《长安三万里》。

光线传媒：公司希望能够在AI的潮流里成为一个先行者，我们现在已经把AI植入到了动画制作的一些流程里。

上海电影：公司整合海内外领先技术及团队，深入实践AI与影视产业的融合，将更多应用场景转化为创新商业模式。

华纳影视：公司将通过自研、合作等方式，实现5G和AI时代的多元内容变现，推进中国影视行业的工业化和数智化。

博纳影业：目前我们正在拍摄的由成龙领衔主演的古装动作电影《传说》，将通过AI技术还原年轻的成龙饰演的古代将军征战沙场的战争场面。

1000万以内最好的SUV，M9概念

12月26日下午，华为举办了一场“问界M9及华为冬季全场景”发布会，此前被受瞩目的问界M9正式对外发布。

由于问界M9完全由华为所主导，因此被称为“史上含华量最高”的汽车产品。

一，M9的黑科技强在哪？

在本次正式发布前，该产品的预定订单已经超过5万。

也就是说，关于问界M9的各种黑科技亮点其实已经被提前“剧透”了很多。

然而，问界M9的正式亮相，还是给“昂扬汽车”以强烈震撼。必须承认，华为“遥遥领先”的产品定义实力已经通过这款“全景智慧旗舰SUV”产品所确立。

整场发布会，不再高喊“遥遥领先”的余承东，持续“输出”了1个多小时。

从超长续航里程，到全能工况途灵底盘；

从“以壮美山河致敬奔腾不息的力量”的车身色彩，到“阅尽千山此心安处”的智能座舱；

那个原本印象中的“油腻大叔”，好像突然“文艺范”起来，还（要）“开最好的车，走最远的路，见最美的景”。

华为问界发布全尺寸大型SUV M9，增程Max版、增程Ultra版售价分别为46.98/52.98万元，纯电Max版、纯电Ultra版售价分别为50.98/56.98万元，并于2024年2月26日开启大批量交付。

1、全尺寸旗舰SUV、安全稳定性进一步升级

1）车长5230mm，轴距3110mm，白车身铝合金体积占比80%，拥有同级最大纯平地板（3.04m2）与同级最优乘坐空间（2725mm），车身结构9000吨一体化压铸工艺，2000兆帕热成型钢防护。

2）超硬核玄武车身，八横五纵玄武架构，五星碰撞安全等级。

3）拥有ESA紧急转向辅助，可以辅助驾驶员转向避免碰撞。

4）猫头鹰增强转向技术，最小转弯半径5.80m。

2、动力平台升级，续航领先同级竞品

1）增程版本搭载第四代增程平台，热效率41%，油电转化率3.44kWh/L。其中52度电池版本CLTC综合续航1402km，纯电续航275km；42度电池版本CLTC合续航1362km，纯电续航225km。增程版WLTC百公里油耗低至6.9L。

2）纯电版搭载“巨鲸”800V高压电池平台，充电5分钟续航150km，CLTC综合续航630km。

3）纯电版搭载800V高压碳化硅平台，增程版搭载纯电驱增程平台4.0，纯电版与增程版零百加速分别为4.3s与4.9s。

3、智能黑科技全方位加持

1）百万像素智能投射大灯，双灯260万像素智能车灯。高精ADB，远光精准遮蔽对向车和行人。同时装备100英寸户外巨幕投影、地面示宽光毯等。

2）全新智能底盘“途灵”，配备全新HUAWEIDATS动态自适应扭矩系统与HUAWEIxMotion智能车身协同控制系统，ADS智能路面感知、iVSE智能车辆感知。

3）高阶智能驾驶辅助，拥有全新设计192线激光雷达，12超声波雷达，不依赖高精地图，现已面向全国开放。

4）智能座舱：女王副驾，二排零重力座椅，百变空间，三排也是头等舱（4向电动调节；座椅加热）；业界首个车规级投影巨幕（32英寸），剧院级别音响系统，拥有超感空间音、智慧甜点位、隐私声盾技术等行业独创功能；AR实景融合显示，沉浸式导航。

既然是参数，正好还看到有券商做了横向竞品对比，也可以看看。

二，问界M9产业链核心个股大全

（一）车身和底盘
（1）塞力斯（整车代工）：与华为联合推出了高端新能源车品牌“AITO”，已上市问界M5+M7车型，搭载鸿蒙智能座椅。
（2）拓普集团（底盘总成）：空气悬架系统已经获得吉利、华为赛力斯、小米、高合等多家头部主机厂的正式定点项目。
（3）保隆科技（空气悬架）：轮胎压力监测系统（TPMS）行业龙头；是华为问界M9空气悬架供应商。
（4）文灿股份（一体压铸）：获得包括汽车领域和储能领域多个客户的电池盒箱体定点。
（5）博骏科技（车身件）：大型汽车模具和汽车零部件制造企业，为赛力斯汽车问界M5、M7、新M7和M9供应车身件等相关产品。
（6）聚赛龙（立柱、挡水条）：向问界M9、M5车型提供改性PP有关材料，主要应用于挡水条饰条和立柱。

（二）智能座舱
主要标的：华阳集团、上海沿浦、共达电声、均胜电子、上声电子
（1）华阳集团：目前与华为有多方面的合作，公司负责的主要是车载环境、车规级要求等与车载相关部分的研究与开发。
（2）上海沿浦：业内领先的汽车零部件供应商，拥有较为完整的汽车座椅总成产品；问界M7和问界M5纯电版汽车的座椅骨架总成是由上海沿浦的全资子公司重庆沿浦汽车零部件有限公司独家供货。

（三）智能车灯
主要标的：星宇股份、华域汽车、佛山照明
（1）星宇股份：国内主要的汽车灯具总成制造商和设计方案提供商之一；配套问界M9的前照灯及后组合灯。
（2）华域汽车：主要产品涵盖汽车内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件、热加工件、新能源等，各类主要产品均具有较高国内市场占有率。

（四）动力系统
主要标的：宁德时代、富临精工、沪港股份、永贵电器
（1）宁德时代：全球领先的新能源创新科技公司，动力电池使用量连续多年排名全球第一；已形成包括高能量密度的三元高镍电池以及高性价比的磷酸铁锂电池等在内的产品系列。
（2）永贵电器：国内轨道交通连接器主要供应商之一；生产的大功率液冷充电枪可以实现电动汽车极速充电，并解决快充散热问题，目前的电流指标能达到600A。

（五）无人驾驶
主要标的：欧菲光、德赛西威、联创电子、四维图新、万集科技
（1）欧菲光：光学光电行业龙头，国内市占率第一，指纹识别模组出货量稳居全球前列；华为旗舰机型摄像头模组和屏下指纹等元器件的主力供应商之一。
（2）德赛西威：主要产品车载信息娱乐系统、车身信息与控制系统、驾驶信息显示系统、智能驾驶辅助安全系统及部件等；与华为有业务合作，和华为合作带有Hicar功能的主机已在多个OEM项目中应用

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如履薄冰，谨慎行事

不知道大家是否认同，未看到止跌信号，指数的走势已经极端差？这是我在反弹时间提出的观点，赚钱就要走，不要恋战

因为我们最能直观的看到，感受到的，走势不断下跌，K线向下，已经处于线下多日，属于破30天线的状态，同步资金量不够，也就是量能不够

因此周五的大跌并不奇怪

30天线为啥非常重要？因为是生命线，命都没有了，大家都在逃命，保命，形成践踏

不过上周五的量能，走势，已经开始产生止跌信号，不过信号还不够非常的明显，强烈，还会不断反复

为啥说开始产生止跌信号？

1、跌幅较小，量能大，走势可能反转

2、MACD的量柱开始变短

3、底部出现反转大阳线

第一点，第三点是最能快速观察到的信号，第二点会形成滞后状态，会在反复的阶段发现，同时可能会再次放大

三个盘面的指标每一个占准确率的百分之50，那么结合起来的准确率会有百分之87.5

这个说明是否正确？大家可以后续做统计，这是个人的经验

这段行情最大的特点是波动大，波动大就会形成每个人不一样的财运

可能你运气好，买的个股或者持有的个股快速拉升到之前的成本

可能你运气差，所持有的个股开始不断走坏或者没有动

若是第一种情况，个人的操作方案是见好就收，等待

若是第二种情况，其公司的业绩偏好，股价也不是特别高，甚至处于归零状态可能考虑持股，可能等行情一好，会逐步拉升。

现在的股市会进行清算，清退，清算之前的违法违规行为，清退目前业绩不行的上市公司，一方面是容量过大，还会不断的新增上市的公司，一方面是杀鸡给猴看

本周股票池：

伊戈尔

中矿资源

圣龙股份

跨境通

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英特尔40年来最大的架构转变，核心增量硬件是NPU

一，断网也能用AI的电脑来了

今年以来，chatGPT 的火热出圈让生成式 AI 掀起了全球人工智能新浪潮，AI，正成为变革千行百业的新动力，也是各大科技公司共同押注的未来。

比如 AMD 最近就在 Advancing AI 活动中推出了数据中心 AI 芯片 AMD Instinct MI300X GPU，还有结合最新 AMD CDNA 3 架构和“Zen 4”CPU 的 MI300A 加速处理单元 APU 等等，引发了广泛关注。

而在“AI 改变世界”的探索之路上，其实有一家企业早早就展开了布局，就是英特尔。2018 年，英特尔就提出要在 PC 上引入 AI，还推出了“AI on PC Developer Program”的 AI PC 开发者计划。在此之后，英特尔持续将 AI 能力融入到旗下酷睿处理器产品中，从第 10 代酷睿-X 开始，英特尔就已经在其 CPU 中添加了 AI、深度学习相关的加速指令，包括在架构层面提升 AI 的性能，SoC 中内置 Intel GNA 以加速低功耗 AI 在 PC 上的应用等等，并且还将 AI 加速单元引入到 Xe、ARC 架构的 GPU 中。

12 月 15 日，英特尔就将在国内正式发布基于全新 Meteor Lake 架构的酷睿 Ultra 处理器，而在 Meteor Lake 处理器中，英特尔最重要的举措，就是将 Al 引入客户端 PC，并在 Meteor Lake 处理器架构中集成了独立的 NPU 单元，带来独立的低功耗 AI 加速能力。

二，关于英特尔Meteor Lake

Meteor Lake是英特尔改用Core Ultra新命名方案的首款芯片，它基于Intel 4的7纳米制程架构，也是首款内置神经处理单元（NPU）以便提升AI性能的芯片。

Core Ultra命名的上述芯片采用英特尔的FOVEROS 3D封装技术打造，它拥有全新的性能核心（P核）与能效核心（E核），重点是尽可能提高电源效率，从每瓦性能看，它的图形性能将提高两倍。

除了配备NPU，Core Ultra芯片还可以利用GPU 和CPU 来执行其他AI任务。不过，它不支持英特尔上周发布的新一代连接标准Thunderbolt 5，将沿用Thunderbolt 4，支持PCIe Gen5。

在低功耗方面（对笔记本比较重要），Meteor Lake架构最有意思的可能就是新设计的SOC小芯片。你甚至可以把Ultra处理器看作是一个手机soc上挂载了PC的CPU和显卡。在看视频之类的低负载下，Ultra处理器基本可以只用SOC小芯片。

Meteor Lake依旧分成了4个小芯片，分别是Compute tile（上面主要是CPU）、Graphics tile（核显）、SoC tile（其上包含有低功耗E-core，NPU，WiFi与蓝牙模块、显示引擎、DDR内存控制器等）、IO tile（主要是PCIe Gen 5与Thunderbolt 4支持实现）。Intel称其为“tile”，中文译作“模块”，实际上就是chiplet。

SoC tiles采用低功耗台积电 N6 工艺制造，，英特尔也称其为低功耗岛。SoC tiles集成了2个超低功耗的Low Power E-core，神经处理单元 （NPU），媒体、显示、图像引擎。名副其实的SOC。当然这些架构上的优势目前都是纸面的“吹牛”，具体是否真的厉害要看12月发布后的处理器实测结果。

三，英特尔 NPU 架构详解

1，主机接口和设备管理 ：

 设备管理区支持微软的新驱动程序模型，称为微软计算驱动程序模型 (MCDM）。这使 Meteor Lake 的 NPU 能够在确保安全性的同时以卓越的方式支持 MCDM，而内存管理单元（MMU）提供多种情况下的隔离，并支持电源和工作负载调度，从而实现快速的低功率状态转换。

2，多引擎架构 ：

NPU 由一个多引擎架构组成，该架构配备两个神经计算引擎，可以共同处理单一工作负载或各自处理不同的工作负载。在神经计算引擎中，有两个主要的计算组件，其一为推理管道一一这是高能效计算的核心驱动因素，通过最大限度地减少数据移动并利用固定功能运作来处理常见的大计算量任务，可以在神经网络执行中实现高效节能。绝大多数计算发生在推理管道上，这个固定功能管道硬件支持标准的神经网络运作。该管道由一个乘积累加运算（MAC）阵列、一个激活功能块和一个数据转换块组成。其二为 SHAVEDSP —— 这是一款专为 Al 设计的高度优化 VLIW DSP（超长指令字 / 数字信号处理器）。流式混合架构向量引擎（ SHAVE）可以与推理管道和直接内存访问 (DMA）引擎一起进行管道化，实现在 NPU 上井行进行的真正异构计算，从而最大限度地提高性能

四，NPU概念股：
国科微 (300672)：目前公司的NPU已实现前端IPC最高4T算力和后端NVR/DVR 9T算力；

北京君正 (300223)：公司的NPU技术已应用于T40、T41、A1等芯片中，且已量产销售；

瑞芯微 (603893)：公司新推出的SoC大部分搭载了公司自研 NPU，契合市场对于智能化、算力的需求；

云天励飞（688343）：DeepEdge10作为首颗云天自研的SOC芯片，搭载新一代自研NPU（NNP400T）；

智微智能 (001339)：公司提供AI服务器和AIBOX边缘设备，推出基于GPU、多家ASIC AI加速卡、ARM NPU的多系列产品；

全志科技（300458）：公司深入分析AI算法的应用场景，主动积极推进NPU和DSP的AI专用算力在终端产品应用的落地；

国芯科技 (688262)：公司将继续和合作伙伴合作，联合开展GPU和NPU等技术的研发和应用；

安凯微 (688620)：公司具备完善的SoC芯片设计能力，能够将CPU、NPU、数字电路、模拟电路、电源管理等集成在单个SoC芯片中；

九联科技 (688609)：集成高性能华为自研NPU，我公司研发的信创智算产品可作为华为盘古大模型边缘端侧的算力底座；

昆仑万维（300418）：子公司艾捷科芯旨在开发一款可编程的、具有高性能的 NPU 产品，同时应用于模型训练及推理；

创维数字 (000810)：公司在NPU边缘计算等方面拥有差异化的AI技术应用；

芯原股份-U(SH688521)：GPU／NPU等推动IP业务稳健增长, 2022 Q3 IP 授权次数为47 次，同比有所下降，但平均单次授权费用同比增长46.9%，公司单价较高的GPU/NPU 等IP 需求较好，收入占比提升。

寒武纪-U(SH:688256)：还记得去年在德国柏林的IFA展上，华为正式发布了麒麟970芯片，该芯片中首次内置了神经元网络单元（NPU）以完成人工智能计算。这也可以说是华为首次推出含有人工智能功能的芯片，不过其中的NPU却是采用寒武纪的IP来设计的，算不算是华为自己的芯片很难界定。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

英特尔Core Ultra发布在即，PC迎来AI 时代（附股）

一，消息催化

上周五光模块、算力芯片表现很好，是受到谷歌大模型Gemini和AMD的AI芯片MI300发布的刺激，分别是GPT-4和英伟达H100非常强劲的对手，而且披露的数据超预期，刺激了大家对算力方向。

上面的正反馈后，周末AIPC的热度也还不错，因为15号英特尔将发布新一代Core ultra平台，AI算力是上一代的8倍。明年AIPC/手机/各类智能硬件是个趋势，简单的就是接入大模型（联网），复杂的就是直接终端运行大模型，要实现这一点也需要终端提升算力，NPU+存储，然后就是一些其他细节，散热、轻量化、麦克风增加等。

AI PC在中国市场渗透迭代完成预计很快，现期仅约2年。根据IDC预测，AI PC（不含AI平板电脑）在中国市场渗透率2023年8%、2024E 55%、2025E 75%。12月7日，联想发布AI PC产业白皮书。而将于 2027 年达到 85%，成为 PC 市场主流。

二，AI PC 灵魂拷问

1，谁率先“喊出”了AI PC？

英特尔最先提出了AI PC概念，引领PC的下一次革命。今年9月英特尔CEO帕特·基辛格在硅谷提出了PC的革命性概念——AI PC。

2，什么是AI PC？

AI PC，简单来说，就是能玩转AI功能的PC。AI可通过云与PC的紧密协作，或在电脑端独立运行大语言模型，进而从根本上改变、重塑PC的用户体验，释放人们的生产力和创造力。我们今天正迈向AI PC的新时代。

3，AI PC有啥用？

AI PC能干的远超你想像。AI进入人们的生活圈，有了英特尔®酷睿™Ultra处理器，AI PC将得到普及。人们就可以更简单、更便利地使用AI功能。人人都能展现自己的艺术天赋！各类视频制作高手、音乐创作人、设计创意达人都会享受精彩生活，芯生无限。

4，PC产业的下一个趋势，AI PC是分水岭吗？

是的，AI PC已经是PC应用新趋势。英特尔预计在2025年前，会出货超过1亿台AI PC。合作涉及100家ISV合作伙伴，覆盖300余项AI加速功能。

5，英特尔在AI PC方面有什么底层技术？

AI PC，是构建在CPU、iGPU，和NPU这三个底层算力引擎上的PC。CPU、GPU大家已经听了很多年。从今年开始，大家要多熟悉NPU，也就是神经网络处理单元，这是一个专用的AI引擎。

6，AIGC特别火，AI PC有啥花活？

AI PC的功能是包罗万象的，包括AI配音、变声、视频会议眼神矫正，也会包括生成式AI，比如文生文、文生图、文生音乐这些功能。此外，还会包括AI抠图、手势识别、动作捕捉等等非常精彩的功能。

三、市场预测：

1、消费市场

IDC 预测，未来五年在主要面向个人和家庭的消费市场，AI 笔记本电脑平均单 价在 5500-6500 元之间，AI 台式电脑平均单价在 4000 元左右，2024 年以后 随着需求的增长和 AI 性能的提升，价格会稳步上涨。

IDC 预测，未来五年在主要面向个人和家庭的消费市场，AI PC 的销售额将以笔记本电脑为主，AI 笔记本电脑和 AI 台式电脑合计销售额将从 2023 年的 141 亿快速攀升至 2027 年的 1312 亿，增长 8.3 倍。

2、中小企业市场

AI 笔记本电脑和 AI 台式电脑合计销售额将从 2023 年的 32 亿元快速攀升至 2027 年的 547 亿元，增长 16 倍。

3、大型企业市场

AI 笔记本和 AI 台式机同步普及，销售额增长 190 倍

AI 笔记本电脑和 AI 台式电脑合计销售额将从 2023 年的 2.3 亿元快速 攀升至 2027 年的 449 亿元，增长 191 倍。

四、相关个股：

cpu：海光信息、龙芯中科

存储：协创数据

EC芯片：芯海科技

代工：春秋电子、一道信息、华勤技术、闻泰科技

防护：光大同创

触控：莱宝高科

软件：中国软件、软通动力

品牌/ODM：华勤技术、联想集团

电源：奥海科技、泰嘉股份

结构件轻量化：春秋电子、光大同创

PC芯片国产化：希荻微、帝奥微、聚辰股份

软件生态：软通动力、中科创达

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！

保持谨慎状态

虽说11,12月份是最好赚钱的机会，现在点位跌3000，同时已经处于20天线下多日，个人认为应该是下行阶段，还没有看到止跌信号

在看MACD量柱，还处于不断放大的状态，这是一个趋势指标

跟线下形成双重确立状态，也是通过两次的验证，提醒，提示我们需要谨慎重视起来

这个点位来说，对于之前的盈利是赚多赚少而已，还不至于发生较大的亏损

结合周末的监管状态，针对游资来说也是一种压力，弄不好可能······

现在只能当提示大家风险

有妖股开始被钉死在跌停板上，有妖股被立案调查，有妖股业绩暴雷，有妖股通过内幕消息抛售

一切都会在每年12月末结算，跟我们清算台账一样

这个时间点最好的方式研究社保国家队资金的持股，根据第三季度的情况，推算给其持股成本，公募，私募基金可能会大幅度亏损，社保基金会发生大面积亏损的情况，不说没有，只是在概率太小

若是你其建仓的价格，比其低百分之20，风险性更加小，大概在百分之60-70，相当于说盈利的概率有百分之60-70

若是低百分之40的建仓成本价格呢？这个概率会提升到百分之75

若是低百分之60，这个概率会增加到百分之85

这个盈利的概率是随便说的吗？当然不是，是我通过2016-2018年，军工板块的飞机，装备，武器等个股统计出来的，当时的军工板块个股，跌幅在百分50-70

例如航发动力，从2015年最高价82元下跌到2019年，股价最低在20-21元，跌幅百分之85，然后股价两年时间回到80元

2019年6月，汇金就是其股东，其建仓的股价在20-24元直接，仓位是2019年第一季度建立的

我们的投资专业性比得上国家队的这帮老杆子？

资料上周已经总结出来，有空的可以看看

本周股票池：

光明乳业

光庭信息

中孚信息

通富微电

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