雾里看花，谨慎操作——日常内训记录20180208

一，今日市场

今日的市场情况可以说完全和前期相反。以上证50为代表的大蓝筹大跌，小盘股强势上涨，涨跌比大约在5:1。老师和部分同学做了减仓。老师认为这里市场走势不符合其逻辑，国家队的行为模式目前看不清楚。2月5日美国大跌，A股强势拉起，本来2月6日是个很好的行情触发点，可以获得定价权，让全球市场看中国，但6日国家队没有行动，7日采取被动的托单手法，导致整个市场投出了不信任票。所以老师选择先出来看看。

从以往的历史经验看，节前融资客会减仓，习惯持币过节的也会减仓。对我们来说，一般情况下持股过节比较多，但目前美国进入一个大震荡期，所以面临一个很大的不确定性，导致我们倾向于持币为主。

有同学认为，蓝筹杀跌是为了让出流动性去救小票，让小票有喘息的机会去解决强平的一系列问题，顺带着清理一下蓝筹里的浮筹，等那边解决的差不多了。郭嘉把砸下来的筹码一把收了，继续慢牛之旅。

二，个人感悟

分享几条写入自己交易体系的几条心得：

1．不盲从任何人，要自己确认。

2．进股市是来赚钱的，不是来证明自己是正确的——及时认错并纠错.

3．宁可不做，决不胡作；宁可错过，决不做错；宁可卖错，决不买错。

4．提前做好操作计划

5. 不能把预期带进操作。有预期，会妨碍止损止盈，纠错的执行。

三，学员月度总结分享

（一）

1.       本月股票净值增长率：6.84%；（截止1月31日）

2.       当前持仓：65%（截止1月31日）

a)       建设银行：15%

b)       新城控股：20%

c)        祁连山：15%

d)       恒逸石化：10%

e)       中国铝业：5%

3.        经验和教训

a)       事实：1月30日近4%的回撤
        总结：主要的回撤发生在新城控股身上。这个票当天天操作的很臭，仗着有很厚的利润而放松了应有警惕。昨天小级别已经走坏，当天不拉回的话就符合了自己的减仓标准，但我在早上还加仓5%的情况下，随后的下跌没有立即止损卖出前一天和当天加的一共10%的仓位。这是很严重的错误。人不能得意忘形，这往往就是犯错误的时候。。

b)       事实：寒锐钴业亏损比例达到19.14%

        总结：虽然持仓只有5%，损失的绝对金额不大。但亏损比例是很惊人的。这个票买入的依据是华友钴业业绩很好，那想当然的认为寒锐钴业的业绩也会很好，自己没有去仔细和深入的研究。结果在业绩预告出来的时候，并没有意识到这个业绩是远远低于市场预期的，所以对于第二天的跌停并没有思想准备，因此也没有相应的预案。如果当时开盘就挂跌停板卖出，是可以卖出的。当天的龙虎榜显示机构大幅买入，那我预期第二天应该会有一个较好的开盘价格，没想到又是跌停开盘，完全超出预期。这个时候恐惧控制了我，我急慌忙的挂跌停价卖出，结果就是开盘即打开跌停，当天最高冲到上涨近4%。事后来看，我如果当时保持冷静，至少可以减少8%左右的损失。从这个事情中，我再次认识到随意买卖以及被情绪控制的不良后果。

c)        事实：错失白云机场

总结：之前这个票上的操作是我的得意之作。但在月初看到一个帖子分析说白云机场二号航站楼的建设进度晚于原定计划，随后就找了个价格高抛了。但几天后公司公告建设进度一切正常。我心存怀疑，没有及时买回。但我忘记了公司是国有企业，信用度远高于一些民企，公告的可信度是很高的。虽有的走势也体现了市场资金投票的结果，我应该及时追回。

4.        下月计划

a)  时刻警觉自己的情绪。贪婪和恐惧是人性，但作为职业投资者，要时刻警觉它们对自己的干扰，甚至利用它们来盈利，所谓反人性。

b)  继续杜绝操作的随意性，只操作敢重仓的股票。

（二）

这是我在上海的第一个完整月，首先感谢老师，受益于老师的指导。2018年开门红，在指数的连续上涨的背景下，我的事件冲击型操作性格有了一定的发挥，这个月账户交易收益16.3%，月末持仓宝钢股份，荣盛发展、荣盛石化。

 这个月虽然收益可以，但是非常失败的一个月。

2018年一月是上证最高升幅7%，走势非常清晰、凌厉、明确。市场主线以地产银行为主线，上证50轮动，50指数最高升幅11%，坦率地说一月是近几年来最容易赚钱的一个月。

这个月，我没有抓到股票的主升，在华夏幸福、绿地控股、建设银行、农业银行上都是浅尝辍止。没有大幅带动市值。

没有抓到主升的原因还在于研究不够，首先我对地产就有偏见，忽略了港股内房股的汹涌牛市，地产大潮袭来时准备不足，偏执于自己研究的一些个股当中，直到老师反复提醒泰禾股份才稍微清醒。

一月的收益多来自于大市向好背景下重仓短线，这在未来行情转淡后非常危险。

受益于满仓满融的激进风格，股票收益排名如下：

一月我还参与了期权交易，这个收益率虽高但实际金额不多，12月底，期权亏损已经达到60%，剩下了11万抱着死马的心理进入了一月，行情迅速回暖并突破，我开始沾沾自喜，没有加大投入反而不断的减仓，60万时止盈离开，但错过了更凌厉的升浪。

期市也跟着老师放空了苹果，目前收益40%，准备加大放空力度，苹果是新品种，市场规则尚未形成。

目前香港股市对A股的引领和压制极大，我准备以后多个市场参与，以更好的理解这个反复地世界。

同时要加大对个股的理解，普遍轻仓参与，遇到机会重仓出击。

郑重申明：本文中所涉及的所有股票，内训学员可能已经持有。本文中的所有观点均属内训学员个人观点，仅供参考，不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。  （今日编辑整理：5号学员）

如何应对出现的暴跌——日常内训记录20180207

一、关于市场

隔夜美股大幅反弹，国内A股高开略有冲高后再次下跌，且前期表现较好的大盘蓝筹股和资源股出现明显的补跌，如银行、地产、钢铁等，很明显市场情绪出现了一边倒，不管你基本面怎么样，统统抛售，这就是系统性下跌的典型特征。国家队今天似乎在守3300点，但也是出工不出力，在低位挂买单，并不直接对着上面买，而是想看一下市场在如此下跌的环境下的承受力，所以市场缺乏了可以预期的东西。从指数上看，似乎还会有继续下探的可能，需要等待美股的后续表现，总体上看，既然已经下跌这么多，后期也不要过分悲观，前期严重下跌的创业板已经有企稳迹象，我个人认为需要重视一下创业板的蓝筹股。

在操作策略上，目前需要考虑一下过年期间应该要持有多少比例的仓位，毕竟离长假只有几个交易日了，从以前的统计数据看，春节前后国内A股涨的概率居大，这次是否还是这样，需要综合评估一下国外股市春节前的表现。

二、行为分析及各学员近期回撤

行为分析是非常重要的环节，譬如最近连续的下跌，如果单纯是价值投资长期持有，近期的回撤是很大的，需要借助行为分析来进行适当的操作，来降低账户的整体回撤。

1、行为分析非常适合在关键时间点的投资决策。现在回头来看，一月下旬部分上百亿大基金的募集，直接推升了蓝筹股的上涨，但后续的买力明显跟不上，单靠市场的人气很难将大市值的股票再度推升新的高度，所以需要时间等待后续的机构资金进场，阶段性的震荡应在情理之中。另外一个例子，昨日我们中间有学员在收盘时重仓买了看涨期权，今日一早就卖出，盈利30%多，这也是很典型的行为分析思路，就是在昨天收盘的时间点，只要美股不再度暴跌，今天上午都会有大概率盈利的冲高机会，以小来博大。所以，通过行为分析找到做决策的方法，可以先少量做找方法，等找到了就可以重仓做，这样长期下来大概率是赚钱的。

2、近期学员的回撤。从最高点下来开始计算，回撤小的大概在3%左右，较大的有10%附近，跟仓位及持股方向都有很大关系，如果在账户市值的回撤超过自己设定的承受范围，是需要通过仓位来调节一下，不能一味的等待。

三、本人总结——如何应对出现的暴涨暴跌

单2015年以来，暴涨暴跌就每隔一段时间就会出现一次，应该这么说，宽幅波动本身就是股市的其中一个常态，你只要长期从事股票投资，不光是现在碰到了，以后也一定会碰到，所以碰到这种大幅的震荡，我们要逐步学会怎么去应对，至少多经历一次，就要多进一步一次。

简单来讲，以我个人的体会，从心态、持股、操作手法三个方面来理解：

1、从心态上：做投资的人，一定要对自己自信，在碰到异常情况是一定要平静，而且对未来是一定要乐观的，要相信股价最终是要反应公司的内在价值，所以这也是我们所要求的价值投资是基础，坚守价值投资的好处，就是一旦遇到股市系统性风险来临的时候，不用去恐慌的到处去打听消息，有不用恐慌的去抛售股票，因为无数次的经历告诉我们，你随着大幅的波动去不停的做新的买卖决定，大概率是亏钱的，甚至亏大钱。所以说，无论在任何时候，我们去选择股票，都要从价值的角度去选，这样才可以坚信自己的持股具有长期的竞争优势，股价的下跌仅是一时的，最终会修正并恢复正常。

3、从持股上：首先要考虑的是，你任何的持股一旦被套住，以后是否还能不能涨回来？也就意味着是否有足够的安全边际，而且以后会有新的主要投资者买入，如果这一点做不到足够的自信，应第一时间卖出或者换股。其次，不要把股票都放在一条船上，尤其在下跌阶段，应投资配置在几个不同的方向，这样可以增加投资组合的韧性，当投资标的数量多的时候，而且彼此弱相关性，我们就越可能在系统性风险来临的时候减少损失，规避较大的回撤。

4、从操作手法上，在连续下跌阶段，我个人的理解在操作中更应该要灵活，更应该遵从行为分析的思路，不一定要频繁换股，但可以对持有的股票灵活交易，降低持股成本，增加持股数量。由于每人的操作手法不一样，以及各自操作思路也大相径庭，这仅是我个人的倾向，毕竟投资交易需要很强的纪律性和连贯性。以我的思路来看，作为一个真正的职业投资者，要明白自己的长处和短处，要清楚的知道自己的忍耐阈值。

总体而言，碰到暴跌并不可怕，因为我们需要真正规避的风险不是系统性风险，而是具体公司研究不到位的风险，所以当系统性风险来临的时候，坦然去面对，更应冷静对待，而且要格外注意暴跌后的机会，因为每次暴跌都会是新的机会开始，当自己看好的股票确信跌到很有性价比的位置时，要敢于重仓买进。

郑重申明：本文中所涉及的所有股票，发扬韬略内训学员可能已经持有。本文中的所有观点均属发扬韬略内训学员个人观点，仅供参考，不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。                                

（今日编辑整理：2号学员）

看看我昨天写的：

其实，美国股市跌，跟我们没有任何关系。美股跌，与其经济、货币政策相关。他们的路径是A，我们的路径怎么可能同样是A呢？这就是市场的荒谬所在：每当美股大跌，我们的股市总要向港股和欧洲学习，也跟着大跌一把。股市将通过一次又一次无情的打脸行动，让那些奴性很强的人丧失金钱和信心。中国股市最终留下的是看好中国经济的一些人。

所以，美股大跌之后，中国股市的走势大概率还是会先跌一下，然后再企稳。如果我是国家队护盘的，我干脆就把主要的权重股红盘开出，一路向北。不给投机者低位加仓的机会。

当然，我不是国家队。我们还是要回归市场。股市的涨跌因素有很多。但你自己做股票的，看的是自己的股票，不是指数。所以，只要股票好，就不要管市场！认真选好股票、认真做好股票，足矣！

中国股市，风光无限好，今年牛市，大局已定。调整、低开都是难得调仓换股的机会。

紧跟市场主流资金——日常内训记录20180205

一、今日市场

受周五美股大跌影响，今天早盘A股低开，但买盘踊跃，指数被迅速拉起，在周五收盘指数下方震荡，下午在银行煤炭钢铁等前期强势板块的带动下，缓慢走高。几乎以全天最高指数点收盘。同时，成交量较上周五稍有放大。

分类指数中，仍是上证50最强。显然，资金的兴趣点还是在低PE的蓝筹及部分周期股上，总体上创小板仍是应该回避的板块。

从今天的盘面来看，以上证50为主的蓝筹及部分有良好业绩预期的周期类股仍是未来的热点。总体上看，春节前后的行情可以保持乐观。

当下的行情，作为投资者应该如何选股呢？梳理一下近二个月的行情，市场里真正涨的股票不超过10%，其中涨势最稳健的又是沪深三百里的主要以低PE为主的蓝筹类股及部分周期类股，此类板块吸引了市场的主流资金。我觉得，紧跟市场主流资金，选股的重点放在蓝筹及部分有良好业绩预期的周期类股票里，寻找其中相对还是低估的且短期涨幅不太大的标的为主。               

二、月度小结

  每月月末，我们所有的同学都会写月度小结，总结一个月来的得失，今天继续分享二位同学的月度小结，供大家参考。

１月份总结一：

                   2018年1月交易总结（仇同学）

本月赢利：16.91%   月度利润贡献全部来自重仓的恒逸，其它交易还是拖累了总体的赢利。

经验教训：

本月交易总体赢利不错。赢利几乎全部来自重仓的恒逸。本月交易非常频繁，共交易了二十几只股票。上半月赢利了一些，但在世联行和锡业股份上二次止损，把短线的利润几乎全部吃光。总体来看，这样交易是赚不到钱的。今天买明天卖，来来回回有赚有赔，浪费的是精力，这种短线不是我的强项，以后还是要减少交易频率，波段为主。

近几个月因为重仓股表现优异，表面上看是做得不错的。实质除了恒逸，其它交易总体是不好的。

本月最大的亏损来自聚光科技。虽然仓位不算重，占15%的仓位，但把除恒逸以外其它赢利都抹去了。这个股的教训是，即便仓位不是很重，也要随时作好一旦股价趋势或基本面发生不利变化，要随时作好应对，而不是放任不管。

近几个月，交易上我总体还是有进步的。就是基本做到每次交易都写简单的买入报告书。不过，还是应该更精细一些。把可能的不利局面及如何应对预想得更详细一些。

本月除了股票，还有期权和白银期货仓位，总体上期权做得还算可以。

本月交易做得非常频繁，一个月交易的股票数量比去年全年交易的数量还多，频繁地陷入了短线交易中。人搞得很辛苦，但效果还是不好。未来要放弃这种短线交易模式。我的投资经历也证明，利润来自持股，利润来自精深研究透且重仓持有的少数几个股票。

下月计划：

未来要加强期权的研究，适当加大期权的资金投入。毕竟长期在股市里，对股指期权研究方面还是有一定的优势，争取把这一块的利润做得更好更稳定一些。

同时，放弃短线交易的模式，还是坚持中线波段操作。花尽量多的时间在研究上。

                                （仇同学）         20180201

１月总结之二：

　　　　　　　　　　2018年1月交易总结（张同学）

1、一月持仓交易情况汇总：

盈利个股

亏损个股

自17年6月16日开始建仓，起始净值1元，至十二月末收盘净值2.958元。

实际一月份当月净值复利增长23.19%，月末单位净值3.644元。考虑行情的复杂性，顺利完成指标任务，跑赢各指数。满足。后续恒逸继续停牌，行情比较复杂，不太乐观。下月春节降低预期，放空一月，盈利目标调至+3%，保持节奏，平常心。

目前持仓情况：

二、盈利曲线图如下：

本月度净值曲线

三、一月份投资交易随想感悟

本月最大的收获是模仿老师持仓组合构筑自己的私人动态股票池，依据基本面、强势热度原则框定盘中跟踪标的。持股小于股票池内容，剔除出股票池必须清仓。仰仗股票池的有效性规避了大势的大跌行情，上证回撤一百余点，净值回撤不到2%，可以接受。

本月因为重仓股恒逸的停牌影响了操作节奏与心态，趋于谨慎与短线，囿于控制仓位，加之对大盘蓝筹强势行情的估计不足，错失重仓出击银行股的机会（建设银行）。

深究交易数据，确实利润收益主要产生于基本面研究透彻的重仓中长线持股。短线交易除了提供盘感状态，收益贡献是有限的。虽然交易是长项，但以后谨遵老师指示，降低短线交易频率，多用精力于基本面研究，提升个股的把握性，努力维持收益水平。

2018年1月31日

张同学

　三、个人感悟

                               弱水三千只取一瓢

一月交易已经结束了。我在这一个月里前后交易了二十多只股票，几乎天天忙进忙出。宝钢、神华、华发、锡业等股票反复进出，但到月底拉账单，发现居然没怎么赚钱，而自己如果拿住其中任何一只到月底收益都远比这样短线频繁交易的结果要来得好。

为什么拿不住股票？为什么会陷入过度的频繁短线交易中？从心理学角度分析，我以为主要缘于如下几种心态：

一是贪婪心理。为了追求更高的效率，提高资金使用效率，并以此来提高收益；

二是急燥的心态作祟。看着别的股票涨得好，总觉得自己手里的股票涨得慢，稍一调整，立马换股；

三是恐惧的心态。由于研究得不透彻，对股票到底能涨多少心里还是没底而心怀恐惧。没有详细的买卖计划，怕套牢又怕到手的小利润又跑掉，只能快进快出。

正是以上心态，本月不知不觉地陷入了过度的频繁交易中。总想着抓住市场热点，搞到牛股黑马，给自己施加了极大的压力。精神压力过大,失去了平和的心态，反而影响了自己水平的发挥。其实如果放低一下要求，只要能够跑过指数是可以知足的。也是自己水平能够做到的，“弱水三千只取一瓢”足矣。

曾经读过这样一个故事：

一只小鸟站在船的桅杆上睡觉，不想船出了海，也把它带到了大海之中，它为了寻找陆地，便东南西北，四面八方的飞，无论哪个方向，飞了半天总见不到陆地，它只好回到船上，累得精疲力竭之后，猛然醒悟，呆在船上哪也不去，才是最佳的选择，船上有吃有喝不说，且船终究会到岸，当船到岸之后，自然它也到了陆地了。

投资，功夫还是在盘外！与其把精力浪费在过度交易上，不如把研究做深做细做透，对具体标的选择力求优中选优精中选精，如此便已占得先机。同时订立详细的买卖计划，心中有底了自然能拿住，不会盲目地进出。这才是正确的赚钱之道！

                                                     20180205

                                             -----基本面研判选股，行为学分析决定买卖

郑重申明：本文中所涉及的所有股票，发扬韬略内训学员可能已经持有。本文中的所有观点均属发扬韬略内训学员个人观点，仅供参考，不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。                                

（今日编辑整理：6号学员）

调整结束，捋起袖子好好干——日常内训记录20180202

一、今日市场

  今天大盘开始了反弹，老师认为上证指数这次最低到3388，上涨330点，正好下跌200点，下跌6%，很可能这次调整已经结束。沪深300指数也跌200点，而上证50指数调整是最浅的，中证500指数从最近6449下跌600点，回调10%，老师感觉到整个调整已经结束，下周很可能周阳线，大家要好好干，争取春节前把2月份利润拿到。

二、同学持仓分析

老师评点：今天只有1/3的股票涨，而同学股票非常好，有80%涨。同学们最好的地方是加了资源股票。去年周期股票主要投资脉络是从纸---水泥-----化工；感觉今年第一波是黑色系，铜，镍，钢。今天涨幅最明显的是宝钢，太钢，旗滨，可能钢铁，玻璃最早得到大家认可。紫金矿业确实香港便宜，涨的快。

不做商品期货，不容易感受市场氛围，昨天高盛把铜预估到8000，现在看到贵州茅台在调整中，市场需要一个热点，有可能就是资源。

新安：考虑还是散户行情，预计2018年EPS1元左右，马上上涨还是要找事件刺激，不要考虑技术分析。

三、月度小结

  每月月末，我们所有的同学都会写月度小结，总结一个月来的得失，今天分享二位同学的月度小结，供大家参考

月收益曲线：

1、单月收益9%

当前持仓品种：

中信证券50%

锡业股份35%

方大特钢15%

二、盈亏的经验总结：

1、本月盈利最大品种

本月最大盈利是桐昆股份，月初从23元左右上涨到28元，随后在27元附近全部卖出。

桐昆股份是17年年底花了很长时间研究的品种，从17元买入到27元卖出获利颇丰。最初市场无人关注，但1月初的时候市场密集出了很多研报，我的感觉就是这一波可能暂时要告一段落了，所以在出现回落后就全部卖出。

这个品种的较好收益全部得益于研究的比较透彻，从上下游到产品价格趋势全部搞清楚，加上现在产能产量和未来增量也很清楚，所以对于估值就比较有把握。这份收益赚的都是研究的收益。

这个品种从目前来说也并不意味着结束，老师教导研究透彻的品种是可以反复做的，所以依旧在我观察品种里面，未来有机会了还会继续做。

2、本月最大亏损品种

这个月并没有亏损比较大的品种，或者说亏得比较平均散乱，这个月市值在月初快速上升之后一直在回撤。月初市值快速上升主要依赖桐昆股份和潞安环能的上涨，但随后的大半个月始终没有比较好的交易，包括新安股份、方大特钢、中信证券、华发股份、锡业股份、兴业矿业等一系列品种反复在交易，但做的都不好，整体始终处在追涨杀跌的不良循环中，造成后来一段时间市值一直处于回撤中。

我认为主要的问题是心态，这个月心态不是很好，比较急躁，看到涨了就追，跌了就割，反复几次以后市值必然回撤。当下的市场不同于以往，赚的是研究和持有的钱。接下来我会调整好心态，重新投入到研究工作中。

三、2月份的计划：

今天是2月1日，写总结的时候又恰逢市场大跌，200多个股票跌停，自己也有点损失但不算大。核心原因是这段时间以来不管是市场教育还是我们团队自己研究总结，我们目前的目光和持仓都放在一些市值较大的品种上，尤其是上证50沪深300。而在这里品种里面我们又通过仔细的研究找寻一些业绩有看点的品种。那么在当下市场出现调整的期间，这些市值较大、有业绩保障的品种的回撤幅度相对较小，调整比较温和。反之部分没有业绩支撑的小盘股近期出现了比较大的跌幅。证明我们的方向是正确的，市场好的时候涨的比较快的是市值较大估值较低有业绩保障的品种，涨的时候涨的多一些，跌的时候也会跌的少一些。所以做好研究永远是第一位的。

2月中旬就过年了，过完年又是两会，总体而言2月份的市场会清淡一些，市场通过这几天的下跌再往下的空间也不大，2月份更多的会以震荡横盘为主。我认为今年的主旋律应该是周期品种，包括地产、有色化工等周期板块。今后一段时间操作的主要方向放在这些板块中。

一,本月收益 1% ，月末仓位：贵州茅台，农业银行，中国银行，交通银行，新城。

二，具体股票操作：

1，18.2-18.3买了兴业银行，冲高18.5-18.9，全部卖了。后来切换到五大行，二次冲高卖了大部分，取得了本月最多的盈利，弥补了福晶的亏损。

2，在760附近买了贵州茅台，有机会就t，准备长持。

3，新城看到公司最新调研，重新写了报告，在43.47买了试探仓位，想后续跟踪一下。

4，买过一些长江电力，觉得波动不大，盈利了就出来了。

三，1月操作反思：

1，错过的机会：自己上个月写年度总结，写到2018年关注重点就是“白马股，以低PB，PE，高ROE，高股息率为主：

（1）大金融：银行：目前全市场最低估的，没有第二。农业银行，兴业银行，民生银行H。保险：平安保险，就是对今年翻倍涨幅有稍微担心。AMC：中国信达和中国华融两个难兄难弟买谁呢？

（2）内房：还是低PB，PE，未来两年业绩确定，成长性可期。已经拥有嘉华，XIN，保利置业，还会买新城，中国金茂吗？

（3）消费：白酒贵州茅台（就是今年翻倍涨幅有担心，明年可能就20-30%涨幅）家电格力电器（今年也翻倍了）。

（4）电力：长江电力，作为债券买？”

自己首先没有及时在好的价格买入农业银行（4），兴业银行（17.2），都有10%涨幅。

没有及时买入新城（30），中国金茂（3.7），都有50%涨幅。

格力电器想等到41-40买，结果一骑绝尘，从45-58。

2，做对的事：终于买了农业银行，兴业银行，取得一些盈利。自己也买了一些贵州茅台，长江电力，做到了知行合一。

3，做错的事：有过一天自己情绪失控，看到国家队砸农业银行，没有按照自己交易计划，冲动买了很多被套，幸好第二天有机会出来。

4，每天制定交易计划重要性。每天自己静静地复盘，写下第二天的计划，往往是最好的，轻易不要更改。有时候自己放弃了原来计划，没有按照计划买入，收盘后往往会后悔莫及。有时候突发奇想，情绪高涨，违反自己计划冲动买入，事后往往证明是错误的。

5，尝试学习老师的方法，建立一个股票池，分散不同品种，10个左右股票，择机买入。买入后盘整可以持仓，突破向下需要清仓，突破向上需要加仓。记住我到市场上来是为了赚钱，不是为了证明自己是不是正确。

四，下月计划：

 建立一个股票池（贵州茅台，五大行，兴业银行，中国平安，新城，新安等），反复操作，不离不弃。

郑重申明：本文中所涉及的所有股票，内训学员可能已经持有。本文中的所有观点均属内训学员个人观点，仅供参考，不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。 （今日编辑整理：4号学员）

中国股市正在粉碎一个又一个不靠谱的赚钱模式

如何能拿住牛股——日常内训记录

一、关于市场判断

对于市场的方向，节前就基本上以整理为主，跌幅会比较有限，但考虑到长假来临，融资盘的抛压也不容忽视，再结合美国股市的震荡，所以总体而言平衡震荡。

大市值的股票依然会是市场关注的焦点，周期类的股票是近阶段的热点，海外市场的需求持续旺盛，推动大宗商品价格稳步攀升，周期类的公司业绩上升趋势明显，现在依然是估值回归的过程。从较长时间的角度看蓝筹股，都会是一个底部区域。

二、如何能拿住牛股，将利润赚足

今天孙老师主持了现场同学进行了讨论，以鲁西化工、新城控股两只翻倍的股票为例，其实都已经发现了机会，而且也买了，为什么到后来都没有拿住呢？我认为这是一个非常值得探讨的问题，因为我们都碰到了类似的问题，经常卖的股票出现大涨，只是鲁西化工、新城控股的涨幅最大，但其他股票也同样出现这样的情况。

通过讨论，我总结为：

1、自身对这个股票并不是真的研究透了，买进赚钱也带有一定的运气成分，再加上一震荡，赶紧落袋为安，一方面这是跟交易人的性格有关，另一方面也是对未来的目标订的太低，或者根本不知道目标在哪里有关。

2、所以，一定要写投资报告，现在孙老师说的每句话，其实以前都是血的教训，都有类似的案例，之所以要写报告，就是希望大家要按照计划去做，如果想卖的时候，看一下投资计划是否发生了变化，这样就能有助于拿住股票，而且写的过程也是再次强化逻辑的过程。

3、选好的股票在没有达到目标的时候，就一定要敢于持有，在没有明显泡沫的时候就不要去担心，最大的利润是来自重仓且长线的股票。在技术性利空的时候，不要太担心，譬如茅台就是典型的例子。

4、要学会卖掉的股票如果继续上涨，要尝试买回来，哪怕买的少一点，做投资一定要有自信，哪怕重新买回买错了，是有方法补救的。

5、适当做几个热点的组合，不要因为手中持股太集中，而导致抛弃手中个股去追捧热点，造成两面吃耳光的局面。

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三、本人1月投资交易教训总结（今天1月最后一天，附本月总结中的交易思考）

正好今天孙老师也讨论了如何拿住牛股的问题，对我而言也是在本月碰到了血的教训，非常有帮助。

（1）1月的指数上涨了有10%左右，而我本人账户的净值明显跑输了市场，是又一次很大的失败，再现了2017年7月的交易情况，市场同样表现很好，而我也仅增值了1%左右。为什么又会出现类似的情况，为什么在行情好的时候没有赚到钱？归根揭底，还是研究没有到位。

（2）从选股和决策环节：开年初就准备决定一个阶段做一条主线的股票，选择了资源股中长周期商品铜的股票紫金矿业，认为其横向比较低估了且有潜在的催化剂，但是现在回过头来看，犯了一个非常大的错误，就是为了追求做交易的效率，最终选择了做A股，没有选择做H股，如果用一半的资金做H股，当时的价格是3元港元，而A股价格4.5元人民币，在后续的交易中就出现了两种截然不同的结果，买了H股就会迅速脱离成本，进入安全区，并且没有较大的震荡，可能就会一直持有，还会有较大的盈利，就不至于持有A股时，始终在成本附近徘徊，就不用通过滚动交易来降成本。结果在做A股的滚动交易时，在一次回落中错过，交易上也出了问题，并选择了别的股票，因为指数一直在涨，别的机会层出不穷，因此心态上出现失衡，再加上对银行、地产、化工等强势板块研究不到位，没有沉下心来去寻找真正的投资机会，结果重新选择了京东方、中兴通讯、复星医药、晶盛机电这些在去年4季度表现较好的偏科技类股票，结果再次与本轮的估值修复行情的主线股错开，结果账户净值始终无法增值，在1月底指数出现较大震荡的时候，不在主线的股票跌幅更大，因为当前没有估值优势，也没有较明显的催化剂来导致风格转换。这就是近一个月来的大致过程，所以，暂时先行观望，过年前就不做太大的决定了，一方面耐心选择投资机会，另一方面等待市场的方向。

（3）从交易环节：交易频率还是太快，投资计划的设计部合理，虽然已经降低了很多频率，但现在每天的交易还是不下一二十笔，所以在上涨的行情中，交易的越频繁，净值越跟不上，因为做决策的次数越多，错误的概率理应更大，除非严格执行一个交易纪律。2017年下半年我尝试从追求投资的相对收益转向绝对收益，结果反而换股的频率开始增加，持有的周期缩短了，这在当前阶段碰到了问题，可能这个问题也是必然要来，毕竟有很多年的惯性交易思维，要发生根本性转变，还是需要时间的，我觉得还是要找到适合自己的方式。

（4）从格局方面：从较长周期的高度及格局方面，我现在肯定是达不到，只能努力的前去靠拢并思考，正如前段时间跟一个朋友沟通所说，在现有的知识思维中想做出比较有突破性的决定是很难的，举个很简单的例子就是在选股方面还是太固执，不愿意去看有些偏见方向的资料。所以说，你本身就在这个局限里，各方面的素质并不支持你突破这个局限，其结果就应该坦然去面对，从根子上去找问题，而不是口头说要增加格局就能做的了的。我现在有点慢慢明白，投资是一个过程，是一个很长期的过程，欲速则不达，市场机会永远不缺。

（5）我觉得孙老师说的对，股票没有做好的根子还是在没有研究透，没有研究透的原因就是在于偷懒没有花时间，所以没有找到股票涨的理由。我们做股票，并不是为了发现哪个公司好，而是研究的目的是为了找到能涨的逻辑。所以说，我们一方面研究的是公司，而另一方面更重要的是要研究公司的变化或潜在变化，这种变化会给市场参与者带来哪些反应，以及谁会认可这种变化，并来买这家公司的股票。

所以，未来怎么做？我会在研究的基础上，寻找相对确定性高的机会，在交易中尝试调整一下思路，不能看的太短，选择好股票，适当做个组合，逐步降低交易频率，将时间花在更多的研究或其他事情上。

郑重申明：本文中所涉及的所有股票，内训学员可能已经持有。本文中的所有观点均属内训学员个人观点，仅供参考，不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。（今日编辑整理：2号学员）