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哈三联——参股医用敷料龙头敷尔佳,价值重估带来极致预期差
逻辑驱动 / 2023-08-01 09:27 发布
1、医用敷料龙头敷尔佳今天创业板上市,敷尔佳从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%
2、敷尔佳推动医用胶原蛋白敷料研发,另有多个在研项目储备,完善立体化、多层次研发体系。产品方面以医用透明质酸钠修复贴为中心,进一步推出含胶原蛋白、虾青素、积雪草等成分的功能性护肤品,打造多个过亿单品
3、哈三联参股敷尔佳5%股权,该部分迎来价值重估,有望再造一个哈三联。敷尔佳22年净利润指引为8.5亿,目前同类可比公司(爱美克、华熙生物)平均PE为60,对应敷尔佳合理市值约为510亿,则其中哈三联5%权益部分价值25.5亿
目前哈三联市值48亿,投资收益增厚部分看50%空间,当前位置性价比较高,弹性空间足,严重低估,建议重点关注!