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海风海缆三强全线大涨,中天 9.6%,东缆 10%,亨通 3%,强化印证前瞻判断!持续看好海缆三强
热门风口研究 / 2022-02-16 12:54 发布
上周市场市场看到青洲四海缆招标公示,宝胜低价策略为第 一中标人,担心行业格局会恶化。当时我们反复强调勿以管中规 豹,多看几个项目海缆格局盈利能力一定会比市场预期好,而且 该项目中天也明确为陪标性质(反映行业需求好、良性竞争)。今天青洲四项目最终中标人公告为东缆,综合近 14 个亿价格,毛 利率还是非常好水平超市场预期,反映海缆招标还是非常重视综 合打分,价格之外,业主对产品品质/厂商能力/业绩品牌等能力 非常看重。在 3060 和平价趋势下,抢装结束后海风海缆未来仍 大有可为。
未来随着海缆招标项目持续落地后的规模/份额/价格更加清 晰,板块信心还会进一步增强。 海缆价值量大头在高压缆,而高压海缆只新增少量产能,今 年各家排产很满,如果下半年招标量超预期,不排除未来高压缆 价格又显紧张,短期持续关注海缆招标|一季报等催化!
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