这无聊的行情，原本想偷个懒。

但瞅了下留言，发现还是要蹦出来填坑。

昨天，聊的是宁德时代的主要矛盾。

大意如下：

（1）高增长难以持续。

宁王现在已经是全球行业第一，无可争议，可高增长可能难以持续。

因为电池是新能源汽车的主要成本，占整车比例的25%左右。

所以汽车大厂们都在自建电池厂。

比如德国大众，长城汽车，奔驰，吉利，广汽等，其中还包含宁王的老客户。

这必然会导致宁王的动力电池业务有所下降。

高估值需要高业绩支撑高预期，如果高业绩无法持续，则高预期崩，股价崩。

（2）储能王者。

如果将宁王放进储能行业里，那么宁王就是储能行业里，永远的神。

这个预期是现在宁王的最高预期；如果没有这个预期支撑，宁王股价不会这么走。

这个预期也不是空穴来风，宁王2000年的战略布局是：

要做动力电池，要做储能，要解决能源用户智能问题。

储能是排在第一位的。

具体动作是，电能产业链分为发电侧，电网侧，用户侧。宁王都在做。

承接储能项目，做储能工程。

还在试水电池银行项目；就是用户不买电池，租电池。

这些动作，都是支撑宁王做储能行业永远的神的高预期。

因为现在市场正在走第二个预期，所以宁王的股价走的非常好。

所以一个常识性的问题就是，宁王业绩能否真正按照第二个走？

有人说能，有人说不能。

但每个人都不能100%确信。

所以，说能的，仓位上犹豫。说不能的，没有仓位难受。

宁德时代现在150倍市盈率，连续两个单季度，分别保持111%，130%业绩增速。

从概率上讲，极少有公司可以保持连续三年三位数的业绩增速。

因为一个行业，一家公司，连续保持超高增速是因为在行业爆发期。

从而市场预期是非常满的，满到没有余地。

但所面临的情况是，技术之争，产品之争，模式之争。

所以，最少我是保守的。

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