终于，大盘开始企稳反击，在三季报即将披露完成的最后一刻，行情又一次被多头逆转。对于十月的行情，算是有了一个看似圆满的交代。整个十月，沪指微跌了0.5%，深成指涨幅1%，创业板指，大涨超过3%，这说明，虽然看似市场机会不多，赚钱效应却一点也不差。尤其是周五市场，3500只个股上涨，涨幅超9%的个股逾百家，新能源、消费、芯片、军工、元宇宙等多个板块齐活跃。北向资金全天净买入47亿元，本月累计净买入达328亿元。

盘面看，成长股依旧表现不俗，值得一提的是，元宇宙概念全天领涨，刺激消息是Facebook（脸书）首席执行官马克扎克伯格正式宣布Facebook将更名为“Meta”，该名字来源于“元宇宙”。元宇宙”无疑是2021年最火的概念。此前，3月元宇宙第一股在美国纽交所上市，首日市值超过 380 亿美金；7月，Facebook宣布要在五年内转型成元宇宙公司；8月，芯片巨头英伟达花费数亿美金，推出了为元宇宙打造的模拟平台。元宇宙的建造是一个系统工程，包含四类供应商:底层基础设施、记账系统和NFT、硬件设备和应用场景开发。目前处于元宇宙的启动期，标志是记账系统开始成熟，NFT标准得到市场认可并开始大规模使用，所以今天NFT概念大涨近7%。不光如此，新能源赛道集体走强，核心资产和趋势股表现最亮眼。隆基股份冲击涨停，成交额超200亿元；宁德时代股价再创历史新高，盘中市值首次突破1.5万亿元；多股水下拉升涨停，湖北宜化、大金重工等多只热门股创新高。

目前市场冷热交替明显，冰点过后就会有反弹，但全线反弹之后又会接力困难，因此沿着主线脉络左侧交易实乃上策。紧盯行业标杆，找寻辨识度最高的板块、标的，只有这样才会有相对安全的溢价空间。此外，高低切换也在行情发酵中不断进行，那些估值相对合理的行业也可作为高景气熄火时避险的选择。

展望11月，大盘彻底进入了三季报后的真空期，也真正进入了机构博弈岁末行情的决战期。根据历史数据统计，11月上旬的指数表现普遍不错，例如2020年11月初指数就先反弹了1个星期。对于后市走向仍然需要保持耐心和乐观，随着前期市场所担忧的限电限产扰动逐步平熨，叠加分母端的持续驱动，市场仍将震荡上行。沪指回踩年线位置支撑明显，3500-3580点可以视为震荡筑底区，一旦突破了大道子线3580点，则新一轮攻势随即展开，大盘在四季度挑战年内高点的可能极大。创业板指数走势更强一些，近期的回调不过就是对于通子金叉构成的上升通道的下轨进行回踩，通线一带支撑明显，重新收复3310点大道午线后下一目标仍然是3576点的前高位置。这也意味着，无论是沪深300股指还是中证500股指，都有希望在接下来的行情中交替表现。沪深300股指仍然会伺机再度冲击5000点整数关口，一旦成功，则还会挑战5200点。中证500股指7100点是接下来第一道阻力，一旦突破，则会构成通子金叉的上升形态。至于行业配置方面，建议从周期转向消费，从高估值进攻转向低估值防御。关注银行、券商、光伏、特高压、绿电、白酒、生猪等行业。总体来看，继续坚持在以传统的消费、金融为代表的蓝筹白马股和以半导体、新能源为代表的成长主线上两条腿走路就是目前阶段的最主要思路。