牧原股份从18年8块低点，涨至21年92块高点。

3年涨幅11倍。

牧原股份涨到30块之后，我就没在看过；涨到90块时，大家都忘记了这是一只强周期股。

看一下猪肉价格历史波动：

如果将二师兄的价格比作一只股票的化，是强周期股波动上市公司，而非长牛上市公司。

2014年，二师兄凄惨，牧原股份净利率跌至3%，最惨后，股价从8毛涨到6块。

2018年，二师兄凄凉，牧原股份净利率跌至3%，最惨后，股价从8块涨到90块。

二师兄，就算手握金箍棒也是二师兄。

甭管是养猪，杀猪，还是卖猪，只要在这个强周期行业里混，就要接受强周期的波动。

强周期股票如何估值，回看三一重工就知道了。

牧原股份近十年净利润的平均值为40亿，给25倍市盈率，就是1000亿市值。

现在是3000亿；大家自己看着办吧。

说一些经验；强周期股票遭遇周期下跌时，最少腰斩。

强周期股票的最佳买入位置，是净利率跌至历史低点；是业绩增速最少负增长；是整个行业凄凄惨惨戚戚。

关于这一点，《价值投资常识》已经说的很清楚了。

忽然感觉养殖业的散户很不容易；在价格高涨的时候入场，在价格低迷的时候被迫离场。

而且还特别努力。

关于猪肉股，最重要的当然还是肉价。

前两天，猪肉协会说：

大家不要恐慌。

有点像股神的号召，别人恐惧时，你要贪婪。

可回想两年前，大家都吃不起肉了，磨刀霍霍向牛羊，吓得鸡鸭瑟瑟发抖。

高层抛售储备肉，压制肉价；可肉价见顶的时间，在半年后。

你们说，肉价还要低迷多久呢？

无论是贪婪时，还是恐慌时；

多空双方都会厮杀好一阵子，直至杀到对方肝肠寸断，试图赶尽杀绝。

可野火烧不尽，春风吹又生。

至于肉价还要杀到什么时候；大概要半年后再看了。

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